31décembre2021
FNBingénieuxd’obligationsàcourttermeManuvie
LeprésentrapportannueldeladirectionsurlerendementduFondsrenfermedesfaitssaillantsfinanciers,maisnecontientpasles étatsfinanciersannuelscompletsduFonds.Vouspouvezobtenirunexemplairedesétatsfinanciersannuels,surdemandeetsansfrais, encomposantle1877426-9991,enécrivantàGestiondeplacementsManuvielimitée,200BloorStreetEast,NorthTower,Toronto (Ontario)M4W1E5,ouenvisitantnotresiteWeb,àgpmanuvie.ca,ouceluideSEDAR,àsedar.com.Vouspouvezaussicommuniquer avecnousdecesfaçonspourdemanderunexemplairedesétatsfinanciersintermédiaires,despolitiquesetprocéduresdevotepar procurationduFonds,dudossierdevoteparprocurationoudesinformationstrimestriellessurleportefeuille.
LeprésentrapportdeladirectionsurlerendementduFonds renfermecertainesdéclarationsdites«prospectives».Tout énoncécontenudansleprésentrapportdeladirectionsurle rendementduFonds,àl’exceptiondesdonnéespassées,qui portesurdesactivitésoudesévénementsqui,selonle conseillerenvaleurs,devraientoupourraientseproduireà l’avenir,ycompristouteopinionsurlerendementfinancier prévu,constitueunedéclarationprospective.Destermes comme«peut»,«pourrait»,«devrait»,«croire»,
«planifier»,«anticiper»,«prévoir»,«s’attendreà»et autresexpressionsanaloguescaractérisentlesdéclarations prospectives.Cesdéclarationscomportentdifférentsrisques etincertitudes,ycomprislesrisquesdécritsdansle
prospectusduFonds,quipeuventfaireensortequele
présentes.Lelecteurnedevraitpass’appuyerindûmentsur cesdéclarationsprospectives.Touteslesopinionsexprimées danslesdéclarationsprospectivespeuventchangersans préavis.Ellessontfaitesdebonnefoietn’engagentaucune responsabilitélégale.Leconseillerenvaleursn’entendpas mettreàjourlesdéclarationsprospectivesparsuitede l’obtentiondenouveauxrenseignementsoud’événements futursoupourtoutautremotif,àmoinsquelaloisurles valeursmobilièresnel’exige.Certainesrechercheset informationsconcernantdestitresprécisduFonds,ycompris touteopinion,sontfondéessurdessourcesréputéesfiables, maisriennegarantitqu’ellessontàjour,exactesou
complètes.Ellessontfourniesàtitred’informationet pourraientêtremodifiéessanspréavis.
Analyse du rendement du Fonds par la direction
GestiondeplacementsManuvielimitée(«GPManuvielimitée» oule«gestionnaire»)estleconseillerenvaleurs(le
«conseillerenvaleurs»)duFNBingénieuxd’obligationsàcourt termeManuvie (le«Fonds»).
Cerapportprésentelesopinionsduconseillerenvaleursau 31décembre2021etnevisepasàdonnerdesconseilsde naturejuridique,comptableoufiscale,ouportantsurdes placementsparticuliers.Lespointsdevue,lestitresen portefeuilleetlarépartitionpeuventavoirchangéaprèscette date.Pourobtenirdesrenseignementsàjoursurlesfonds, veuilleztéléphonerau1877426-9991ouvisiternotresite Webàgpmanuvie.ca.
Objectif et stratégies de placement
LeFondschercheàprocureràlafoisunrevenutouten préservantlecapital.LeFondsinvestiraprincipalementdans unportefeuillediversifiédetitresàrevenufixeàcourtterme émispardessociétéscanadiennes.LeFondspeutégalement investirdansdestitresàrevenufixeàcourttermeémisparles gouvernementsfédéralouprovinciaux,oulesadministrations municipalesduCanada.
Leconseillerenvaleursrecourtàunestratégieàvaleurajoutée systématiquequirépartitlesactifsduFondsselonune
optimisationdessecteurs,delaqualitéducréditetdu rendementd’unportefeuillemodèleexclusif.Leconseilleren valeurspeutégalementrecouriràunemiseencorrespondance danslasélectiondestitresafind’accroîtrelesrendements.
Risque
LesrisquesliésàunplacementdansleFondssontlesmêmes queceuxquisontdécritsdansleprospectus.Ilnes’estproduit aucoursdudernierexerciceclosaucunchangementimportant dansleFondsquiauraitmodifiéleniveauderisquegénéraldu Fonds.
Résultats
LespartsnoncouvertesduFondsontproduitunrendementde -0,6%pourl’exerciceclosle31décembre2021(la
«période»),comparativementà-0,9%pourl’indicede référence,l’indicedesobligationsglobalesàcourttermeFTSE Canada(l’«indicederéférence»).L’écartentrelerendement despartsnoncouvertesetceluideleurindicederéférence découledesfraisdegestionetdediversautresfacteurs.
Lesobligationscanadiennesontcédéduterrainpendantla période,malgréunrebondverslafindecelle-ci.Surleplan économique,lesdonnéespubliéespendantlapériodeont dépeintunecroissanceinégale,maissolide,tandisque l’inflationacontinuéd’augmenter.Letauxd’inflationdesprixà laconsommationagrimpéà4,7%sur12mois,sonplushaut niveaudepuisfévrier2003.Enréponse,laBanqueduCanada abrusquementmisfinàsonprogrammed’achatd’obligations
etdevraitcommenceràreleverlestauxd’intérêtàcourtterme audébutde2022.Verslafindelapériode,des
préoccupationssontapparuesausujetdel’incidence
économiquepotentielled’uneforteaugmentationdunombrede casdeCOVID-19attribuableaupluscontagieuxvariant Omicron,cequiacontribuéàunecertaineincertitude
concernantlaconjonctureéconomiqueetlemomentchoisipar laBanqueduCanadapourreleverlestaux.
Danscecontexte,lestauxderendementdesobligations canadiennesontétécontrastés.Lestauxobligatairesàcourt termeontaugmentéenréactionauxhaussesdetauxprévues, tandisqueceuxàmoyenetàlongtermeontdiminuéenraison del’incertitudeéconomique.Surleplansectoriel,les
obligationsgouvernementalesontdégagélesmeilleurs rendements,enparticulierlesobligationsprovinciales.Les obligationsdesociétésdepremièrequalitésesontégalement biencomportées,tandisquelesobligationsdesociétésà rendementélevéontétéàlatraîne.
Selonleconseillerenvaleurs,leFondsasurpassésonindice deréférencepourlapériodegrâcesurtoutàlarépartition sectorielle.
Lasurpondérationdesobligationsdesociétésafortement contribuéaurendementduFonds,toutcommela
sous-pondérationdesobligationsfédérales.Ducôtédes obligationsdesociétés,lasurpondérationdessecteursdes communicationsetdesindustriestoutaulongdelapériodea alimentélerendementduFonds.Cetapportaétéannuléen partieparlasous-pondérationdesservicesfinanciersetde l’immobilier.
Encequiconcernelasélectiondestitres,ceuxdeCIFinancial etdelaBanqueÉquitabledanslesecteurdesservices financiersetduFondsdeplacementimmobilierH&Rdansle secteurdel’immobilierontétéparmilesplusperformants;ces gainsonttoutefoiséténeutralisésenpartieparla
sous-pondérationdeplusieursémetteursdusecteurdes industriesquiontinscritdebonsrendementspendantla période.
Aucoursdelapériode,ilnes’estproduitaucunchangement importantdanslacompositiondel’actifoularépartition sectorielleduFonds,etaucunchangementn’aétéapportéà sonprocessus,àsesdirectivesouàsaphilosophiede placement.Danslesecteurdesobligationsdesociétés,de nouvellescontraintesrelativesauxsous-secteursontétémises enplacependantladeuxièmemoitiédelapériodeafinde prendreenconsidérationlacapacitéduFondsd’investirdans unsous-secteurdonnéenraisondelacroissancedesonactif.
Deschangementsontétéapportésdufaitdecesnouvelles contraintes,dontcertainesmodificationsauxpondérationsdes sous-secteurs,plusparticulièrementl’immobilieretles
infrastructures;ilsontétémisenœuvrelorsdurééquilibrage mensueldumodèleauxfinsd’optimisation.Iln’yapaseude changementimportantàladurationparsuitedurééquilibrage mensueldumodèleauxfinsd’optimisation.
L’actifnetduFondsaaugmentépours’établirà723,8millions dedollarsaucoursdelapériode,alorsqu’ilétaitde
7,5millionsdedollarsàlafindedécembre2020.Cette augmentations’expliqueprincipalementparlesventesnettes positivesaucoursdelapériode.
Événements récents
Leconseillerenvaleursestimequemêmesil’incidence économiquedechaquevaguedeCOVID-19semblediminuer quelquepeu,toutefuturevaguepourraitentraînerdes restrictionssupplémentairessusceptiblesdeperturber davantageleschaînesd’approvisionnement.Engénéral,le conseillerenvaleurscroitquelapremièremoitiéde2022 devraitêtreplusdifficilepourlacroissance,carlesfacteurs macroéconomiquesdéfavorableséclipsentlesfacteurs favorables.Bienquel’inflationsoitpossiblementtransitoire,la persistancedefortespressionssurlesprixaudébutde2022 pourraitentreteniruninconfort,lesperturbationsdeschaînes d’approvisionnementcontinuantalorsdelimiterlacapacitéde l’économieàatteindreunereprisedurable.
Enoutre,leconseillerenvaleursestimequelesbanques centralesontrécemmentréagienadoptantdespositionsplus fermes.IlcroitquelaBanqueduCanadapourraitagirplustôt quelaRéservefédéraleaméricaine,maisplusprogressivement pouratteindreuntauxfinalplusbas.Elleréagiraitainsiau comblementdesécartsentrelespolitiquesetàlahaussede l’inflation,toutentenantcomptedelafaibletolérancede l’économiecanadienneàunresserrementrapideenraisonde l’endettementélevédesconsommateursetdestensions importantesauseindumarchédulogement.Leconseilleren valeursnes’attendtoutefoispasàuneruptureavecle paradigmedestauxplusfaiblesàlongterme,etlestaux pourraientatteindreunpointculminanten2022,
l’aplatissementsuivantlanormalisation.Ilresteégalement d’avisquelesmarchésdesmisesenpensiondetitres demeurerontvigoureux,lestauxdesmisesenpensionsde titresévoluantdeconcertavecleshaussesattenduesdestaux d’intérêtdelaBanqueduCanada.
Encequiatraitàl’inflation,leconseillerenvaleursnotequ’au Canada,l’inflationestbiensupérieureauxniveauxjugés confortables,maisrestemodesteparrapportauxÉtats-Unis.
Danscecontexte,ilcroitquelespressionsinflationnistes pourraients’atténuer,maisellesrisquentdecontinuerde perturberlacroissanceetdeminerlaconfiancedes consommateurs.Bienquel’inflationen2021aitdécouléde facteursliésàl’offreetdelademanderefoulée,leconseilleren valeursestimequecespressionsinflationnistessont
susceptiblesdes’estomperaucoursde2022,maiselles pourraientdemeurerélevéesaudébutdel’annéeenraisondes effetsdebaseetdesgoulotsd’étranglementdansleschaînes d’approvisionnement.
Événementpostérieuràladatedeclôture
L’intensificationrécenteduconflitentrel’Ukraineetla FédérationdeRussieaentraînédesconfrontationsarmées, l’impositiondesanctionséconomiquesainsiqu’unniveauélevé
devolatilitéetd’incertitudesurlesmarchésdescapitaux.Ilest difficiled’évaluercombiendetempsdurerontleconflit,les sanctionséconomiquesainsiquelavolatilitéetl’incertitude connexessurlesmarchés,quellesserontlesmesuresque pourraientprendrelesgouvernementsetquellespourraient êtrelesrépercussionsdecettesituationsurleséconomies,les sociétésetlesmarchésdescapitauxàl’échellemondiale.
Opérations avec des parties liées
Fiduciaire
GPManuvielimitée,filialeindirecteentièrementdétenueparLa Compagnied’Assurance-VieManufacturers
(«Manufacturers»),estlefiduciaireduFonds.Lefiduciaire détientenfiducielesactifsduFondspourlecomptedes porteursdeparts.Legestionnairenetoucheaucune rémunérationàtitredefiduciaireduFonds.
Gestionnaireetconseillerenvaleurs
GPManuvielimitéeestlegestionnaireduFonds.GPManuvie limitéeassurelagestiondel’ensembledesactivitésduFonds etenassumelaresponsabilité,etfournitauFondsdesservices d’administration,dontlacommunicationdelavaleurliquidative duFondsetdesesparts,lapréparationdetouslesdocuments deplacementduFondsettouslesservicesliésàl’émissionet aurachatdespartsduFonds.Detempsàautre,GPManuvie limitéepeut,aunomduFonds,concluredesopérationsoudes ententesavecd’autresmembresdugroupedesociétésde Manuvieoucertainesautrespersonnesousociétés
apparentéesouliéesauFonds,ouconcluredesopérationsou desententesquilesconcernent.
Leconseillerenvaleursestresponsabledetouslesconseilsen placementfournisauFonds;ileffectuenotammentdes analysesetprésentedesrecommandationsenmatièrede placements,ilprenddesdécisionsdeplacementdemêmeque desdispositionsenvuedel’acquisitionetdelacessiondes placementsduportefeuille,ycompristouteslesdispositions nécessairesrelativesauxententesdecourtage.Leshonoraires pourcesservicesdegestiondeplacementsfontpartiedes fraisdegestion.
LeFondsapayédesfraisdegestiond’environ
856000$(déductionfaitedelaTVH)pourlapériode.Pour obtenirplusderenseignementssurlecalculdesfraisde gestion,veuillezvousreporteràlarubriqueFraisdegestiondu présentdocument.
Opérationsetplacementsavecdespartiesliées
LegestionnaireaobtenuunedispensequipermetauFonds d’investirdansdestitresdecréancehorscotedelaSociété FinancièreManuvie(«Manuvie»),deManufacturersetd’autres entitésdanslesquellesManuvieouManufacturersdétientdes participationsimportantes.Legestionnaireaaussireçuune dispensepermettantauFondsdeparticiperàcertaines opérationsavecdesfondscommunsdeplacementgéréspar GPManuvielimitéeousessociétésaffiliéesquiseraient autrementinterdites.Danschaquecas,afinderecouriràla dispense,ilfaudrasatisfaireàdesconditionsquicomprennent,
entreautres,l’obtentiondel’approbationducomitéd’examen indépendant(le«CEI»)duFonds,conformémentauxcritères établisdansleRèglement81-107surlecomitéd’examen indépendantdesfondsd’investissement.
Conformémentàladispense(lecaséchéant)etàune instructionpermanentepubliéeparleCEI,leFondsaacheté, détenuetvendudestitresdeManuvieaucoursdelapériode.
Manuvieestlasociétémèreultimedugestionnaire.Aumoment dechaqueopération,etaprèsavoirexaminédifférentes optionsdeplacement,leconseillerenvaleursajugéque l’acquisition,ladétentionetlaventedetitresdeManuvie servaientaumieuxlesintérêtsduFonds.Lesmodalitésde l’instructionpermanenteprévoientl’attestationparle gestionnairequelesopérations:
• sontlibresdetouteinfluenced’uneentitéquiluiest apparentéeetnetiennentcompted’aucuneconsidérationse rapportantàuneentitéquiluiestapparentée;
• correspondentàl’appréciationcommercialefaiteparle gestionnairesansinfluencedeconsidérationsautresque l’intérêtduFonds;
• sontconformesauxpolitiquesetprocéduresécritesdu gestionnairerelativesàlamesureencause;
• aboutissentàunrésultatjusteetraisonnablepourleFonds.
Faits saillants financiers
Lestableauxquisuiventfontétatdesdonnéesfinancièresclés concernantleFonds.Ilsontpourobjetdevousaiderà comprendrelerendementduFondsaucoursdelapériodeet pourchacundesquatrederniersexercicesoupourles périodesdepuislacréationduFondssiellessontpluscourtes.
Lestableauxquisuiventprésententlesdonnéespourla périodedu1erjanvierau31décembredechaqueexercice,ou deladatedecréationau31décembrepourlapremière périodesuivantlacréation,saufindicationcontraire.
ActifnetparpartduFonds(1)($) Partsordinaires
31décembre 2021
31décembre 2020 Actifnetaudébutdel’exercice 10,04 10,00 Augmentation(diminution)provenantde
l’exploitation:
Totaldesrevenus 0,29 0,03
Totaldescharges (0,02) -
Gains(pertes)réalisésdel’exercice (0,06) -
Gains(pertes)latentsdel’exercice (0,28) 0,02 Augmentation(diminution)totale
provenantdel’exploitation(2)
(0,07) 0,05
Distributions:
Revenu(horsdividendes) 0,23 0,01
Dividendes - -
Gainsencapital - -
Remboursementdecapital - -
Distributionsannuellestotales(3) 0,23 0,01 Actifnetàlafindel’exercice 9,75 10,04
(1)CesdonnéessonttiréesdesétatsfinanciersannuelsauditésduFonds.
(2)L’actifnetetlesdistributionssontétablisenfonctiondunombreréeldepartsencirculationaumomentconsidéré.L’augmentationouladiminutionprovenant del’exploitationestétablieenfonctiondunombremoyenpondérédepartsencirculationaucoursdelapériode.
(3)LesdistributionsontétépayéesaucomptantouréinvestiesenpartsadditionnellesduFonds,oulesdeux.
Ratiosetdonnéessupplémentaires Partsordinaires
31décembre 2021
31décembre 2020 Valeurliquidativetotale(enmilliers)(1)($) 723832 7530 Nombredepartsencirculation(enmilliers)(1) 74250 750
Ratiodesfraisdegestion(2)(%) 0,23 0,22
Ratiodesfraisdegestionavantrenonciations etprisesencharge(%)
0,23 0,27
Ratiodesfraisd’opérations(3)(%) - -
Tauxderotationduportefeuille(4)(%) 52,51 12,58
Valeurliquidativeparpart(1)($) 9,75 10,04
Coursdeclôture–PartsdeFNB(5)($) 9,74 10,04
(1)Donnéesau31décembredel’exerciceindiqué,saufindicationcontraire.
(2)Leratiodesfraisdegestion(RFG)estétablid’aprèsletotaldeschargesdelapériodeindiquée(exceptionfaitedesfraisdecourtageetdesautrescoûtsde transactionsduportefeuille),ets’exprimeenpourcentageannualisédelavaleurliquidativemoyennequotidienneaucoursdelapériode.LeFondscalculesonRFG conformémentauxexigencesréglementaires.LeRFGnetientpascomptedesfraisd’exploitationquiontfaitl’objetd’unerenonciationoud’unepriseenchargepar legestionnaire,etauxquelsilpeutàsongrérenoncerentouttemps,sansdonnerdepréavis.
(3)Leratiodesfraisd’opérationsreprésenteletotaldesfraisdecourtageetdesautrescoûtsdetransactionsduportefeuilleetestexpriméenpourcentage annualisédelavaleurliquidativemoyennequotidienneaucoursdelapériode.
(4)LetauxderotationduportefeuilleduFondsindiquedansquellemesureleconseillerenvaleursgèreactivementlesplacements.Untauxderotationde100% signifiequeleFondsachèteetvendtouslestitresdesonportefeuilleunefoisaucoursdelapériode.Plusletauxderotationaucoursd’unepériodeestélevé,plus lesfraisd’opérationspayablesparleFondssontélevésaucoursdecettepériode,etplusilestprobablequ’uninvestisseurréaliseradesgainsencapital imposablesaucoursdelapériode.Iln’yapasnécessairementdelienentreuntauxderotationélevéetlerendementd’unportefeuille.
(5)Lescoursdeclôturedespartsordinairescorrespondentàceuxdeladernièretransactionles31décembre2021et18décembre2020.
Frais gestion de
Legestionnaireestresponsabledelagestionetde
l’administrationquotidiennesduFonds.Ilsurveilleetévaluele rendementduFonds,paielesservicesdegestionde
placementsduconseillerenvaleursainsiquelesfraisde courtageauxcourtiersinscrits,ets’assurequetouslesautres servicesadministratifsrequissontfournisauFonds.Lesautres servicesadministratifscomprennentlacommercialisation,la publicité,ledéveloppementdesproduits,lestechnologiesde
l’informationetlesservicescommerciauxdenaturegénérale.
Encontrepartiedesesservices,legestionnaireadroitàdes fraisdegestion,quisontfondéssurlavaleurliquidativede chaquesérieduFondslejourdebourseprécédent,calculés quotidiennementetpayablesmensuellement.
Letableauci-aprèsprésente,sousformedepourcentagedes fraisdegestion,lesfraispayésàmêmelesfraisdegestion pourlespartsduFonds.
Fraispayésàmêmelesfraisdegestion(%)
Parts
Fraisde gestion(%)
Rémunération ducourtier
Gestiondeplacements, administrationetautres
Partsordinaires 0,20 s.o. 100,00
Rendement passé
Lesdonnéessurlerendementprésentéessouslesrubriques RendementannueletRendementannuelcomposésupposent leréinvestissementdetouteslesdistributionsverséesparle Fonds,aucoursdespériodesindiquées,dansdesparts additionnellesduFonds.Lesdonnéessurlerendementpassé netiennentpascomptedesfraisdesouscription,desfraisde rachat,desfraisdeplacementoud’autresfraisaccessoires,ni del’impôtàpayerparlesporteursdepartsquipeuventréduire lerendement.LerendementpasséduFondsn’estpas
nécessairementunindicateurdesonrendementfutur.
Rendement annuel
Legraphiquequifigureci-aprèsprésentelerendement historiqueannuelduFondsetsavariationd’unexerciceà l’autre.Lerendementannuelcorrespondàlavariation,en pourcentage,delavaleurd’unplacement du1erjanvierau 31décembre,saufindicationcontraire.Legraphiqueindique, sousformedepourcentage,quelleauraitétélavariationàla hausseouàlabaisse,audernierjourdel’exercice,d’un placementeffectuélepremierjourdechaqueexercice.
Partsordinaires
0 1
-1 -2
-0,6
21
Pourcentage
Rendement global annuel
Exercice
Frais de gestion
Rendement annuel composé
Lestableauxquisuiventindiquentlesrendementscomposés historiquesdestitresduFondsetdel’indicederéférencepour lespériodesindiquées.Lerendementannuelcomposé correspondaupourcentagedevariationdevaleurpourla périodeindiquée,closele31décembre2021,ensupposant quetouslesrevenussontréinvestischaqueannée.
L’indicederéférenceévaluelerendementdumarchédestitres àrevenufixedepremièrequalitéàcourttermelibellésen dollarscanadiens,etcomprenddesobligations
gouvernementalesetquasi-gouvernementalesetdes
obligationsdesociétéscanadiennes.L’indicederéférenceest conçupoursuivrelerendementdesobligations
gouvernementalesetdesobligationsdesociétésnégociables encirculationsurlemarchécanadien.
Partsordinaires (%)
Depuislacréation (25novembre2020)
Depuis 5ans
Depuis 3ans
Depuis 1an
LeFonds -0,1 s.o. s.o. -0,6
L’indicederéférence -0,6 s.o. s.o. -0,9
Comparaisonàl’indicederéférence
Lerendementvarierad’unesérieàuneautreenraisonessentiellementdesécartspossiblesentrelesfraisetchargesdesséries.
CommeleFondsn’investitpasforcémentdanslesmêmestitresquel’indicederéférencenidanslesmêmesproportions,son rendementn’estpascenséêtreégalàceluidel’indicederéférence.LarubriqueRésultatsprésenteuneanalyseplusapprofondie durendementduFondsparrapportàceluidel’indicederéférence.
Aperçu du portefeuille
Répartition de l’actif (%)
Obligations 98,2
Trésorerieetéquivalentsdetrésorerie 1,2
Autresactifsmoinslespassifs 0,6
Total 100,0
Répartition sectorielle (%)
Obligationsdesociétés 98,2
Trésorerieetéquivalentsdetrésorerie 1,2
Autresactifsmoinslespassifs 0,6
Total 100,0
Répartition géographique (%)
Canada 94,1
États-Unis 3,5
Grande-Bretagne 0,6
Trésorerieetéquivalentsdetrésorerie 1,2
Autresactifsmoinslespassifs 0,6
Total 100,0
Les 25 principaux titres en portefeuille*
Émetteur
%delavaleur liquidative LaBanquedeNouvelle-Écosse,2,38 %,1ermai2023 3,8
TELUSCorp.,3,75%,17janv.2025 3,3
AlimentationCouche-Tard,Inc.,3,06%,26juill.2024 2,5 BrookfieldAssetManagement,Inc.,4,82%,
28janv.2026 2,3
BellCanada,Inc.,3,35%,22mars2023 2,2 BellCanada,Inc.,3,35%,12mars2025 2,1 ThomsonReutersCorp.,2,24%,14mai2025 2,1
Sobeys,Inc.,4,70%,8août2023 2,1
TELUSCorp.,3,35%, 1eravr.2024 2,0
LaBanqueToronto-Dominion,3,22%,25juill.2029,
OTV 1,8
AT&T,Inc.,4,00%,25nov.2025 1,8
BrookfieldInfrastructureFinanceULC,3,32%,
22févr.2024 1,7
BanqueNationaleduCanada,3,18 %,1erfévr.2028,
OTV 1,7
BanquedeMontréal,2,85%,6mars2024 1,7 BellCanada,Inc.,2,70%,27févr.2024 1,7 BellCanada,Inc.,3,55%,2mars2026 1,6 PembinaPipelineCorp.,2,99%,22janv.2024 1,6 RogersCommunications,Inc.,4,00%,13mars2024 1,6 LaBanqueToronto-Dominion,3,11%,22avr.2030 1,5 FondsdeplacementimmobilierAllied,1,73%,
12févr.2026 1,5
FondsdeplacementimmobilierH&R,4,07%,
16juin2025 1,4
BanqueCanadienneImpérialedeCommerce,2,35%,
28août2024 1,4
PembinaPipelineCorp.,3,54%,3févr.2025 1,3 FondsdeplacementimmobilierRioCan,3,29%,
12févr.2024 1,3
ShawCommunications,Inc.,3,80%,2nov.2023 1,2
Total 47,2
*Touslestitressontendatedu31décembre2021.Lestitrespeuventdifféreraprès cettedate.SileFondsdétientmoinsde25titres,touslestitressontindiqués.
L’aperçuduportefeuillepeutchangerenraisondesopérations continuesduFonds.Vouspouvezobtenirdesmisesàjour trimestriellesentéléphonantau1877426-9991ouen visitantnotresiteWebàgpmanuvie.ca.
Desfraisdecourtage,descommissionsdesuivi,desfraisdegestionetd’autresfraispeuventêtreassociésauxplacementsdansdesfondscommunsde placement.VeuillezlirelesaperçusduFNBainsiqueleprospectusavantd’effectuerunplacement.Lestauxderendementindiquéssontlesrendementsglobaux annuelscomposésdégagésantérieurementparlesfondsettiennentcomptedesvariationsdelavaleurunitairedestitresainsiqueduréinvestissementdetoutes lesdistributions.Ilsnetiennentpascomptedesfraisdesouscription,derachat,deplacementoud’autresfraisaccessoiresouimpôtspayablesparleporteurde titres,quiauraientpoureffetderéduirelerendement.Lesfondscommunsdeplacementnesontpasgarantis,leurvaleurvariefréquemmentetlesrendements passéspeuventnepassereproduire.LesFNBManuviesontgérésparGestiondeplacementsManuvielimitée.GestiondeplacementsManuvieestune dénominationcommercialedeGestiondeplacementsManuvielimitée.Manuvie,GestiondeplacementsManuvie,leMstylisé,etGestiondeplacements Manuvie& MstylisésontdesmarquesdecommercedeLaCompagnied’Assurance-VieManufacturersetsontutiliséesparelle,ainsiqueparsessociétésaffiliées souslicence.
32151543F03/22
