أزمة الديون السيادية اليونان-فرنسا- اسبانيا

سيدبا نب ديلحما دبع ةعماج

-نماغت سم

الا مولعلا ةيكل

يري ستلا مولع و ةيراجتلا و وةيداصتق

مسق

ةيداصتقالا مولعلا

ةداهش لين تابلطتم نضم جرتخ ةركذم

ترسام

ةيداصتقا مولع :ةبعش

:صصتخ

ترسام

2

بلا و يدقنلا داصتقالا

كين

فرط نم ةمدقم

:

:ذات سألا فاشرا تتح

ركبوب ةيفاص

يركب نيدبوب.د

تي

ةفصلا بقللاو سمإلا ةبترلا ةعمالجا نع

اسيئر

جالحا ناديز نب.د ذات سأأ ضرامح ةعماج نماغت سم

افشرم

تييركب نيدموب.د ذات سأأ ضرامح نماغت سم ةعماج

اشقانم

نادو الله دبع.د ذات سأأ ضرامح نماغت سم ةعماج

يلدا ةمزأأ

ــــ

يلا (ةيداي سلا نو

ـــ

نناو

-ف

ــ

اسنر

-

بسا

ــــ

ينا

ـــــ

)ا

ـــهإا

ءاد

هأأ

د

تتح ةنلجا تلعج تيلاو ،اتهاوعودب ايلع تضافأأ تيلا لىإا يدجه ةرثم ي

نيتلحم تيلا لىإا ،ةفرعلما لىإا لوصولل اهقيرط احهور تنكا نم لىإا ،امهادقأأ

زعأأو بابحألا لىغأأ لىإا ،ةماتلا ةحارلا طوشر لي ترفوو ،نهو لىع انهو

يا "ةيلاغلا ميأأ" لىإا دوجولا سر لىإا باصحألا

لمعلا تارابع لجمأأ تدتخا ول نم

كمادأأو كرعم في الله انل لاطأأ داؤفلا بحو بلقلا ضبن يا كقح كتيفو الم

.بريا انتايح ئضي ارون

لىع رهسلبا دعو يلذا لىإا ،ينن سلا هذه كل لمعلا و لمعلا لىع نيثح يلذا لىإا

الله هظفح زيزعلا بيأأ ،ءاطعلبا اموي ايلع لخبي لم يلذاو ، هدعو قدصو تيحار

و

.هرعم في الله دمأأ

تنغت و بلقلا نكس مبهح نم لىإا ،منهيب نيصغ انمو مهعم تعرعرت نم لىإا

.تيوخأأو تياوخأأ حراولجا هب

ريدقتلا و بلحا كل نيم كمل بيرد تاقيفرو تياقيدص لىإا

.

ص

ركبوب ةيفا

I

ريدقتو ركش

تالحاصلا تمت هتمعنب يلذا لله دلحما

ا

بلق لو،هركذ نم ناسل وليخ ل يلذا لله دلحما ،نيدتمه انك الم هلولو نااده يلذا لله دلحم

م

و سرلا في هركش ن

كجهو للالج يغبني ماك ،انبر يا ركشلا لك،لاعفألا تمتخ هسمباو لماعألا أأدبت هسمابف ،ةينلاعلا

،كناطلس يمظعلو

:دعب امأأ

دقتلا و ماترحالا قئافو ركشلا صلابخ مدقتأأ

دم نم كل لىإا ري

لما دي لي

كا بيرق نم نيعمدو ةدعاس

نم وأأ ن

.عضاوتلما لمعلا اذه ماتمإا ةيغب لكذو ةبيط ةمكلب لمو ديعب

نافرعلا و ركشلا يمظعب هجوتأأ نأأ نيفشري ماك

*** روتكلدا فشرلما و لضافلا يذات سل

**تييركب نيدبوب

.ةيمقلا هئحاصنو هتايهجوت لىع

II

**

ةمدقم

لصفلا

مزأأ :لوألا

ة

ةيداي سلا نويلدا

:لوألا ثحبلما

ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ

بلطلما

أأشن :لوألا

ة

.ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ

.ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ فييزت :نياثلا بلطلما

:ثلاثلا بلطلما

ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ باب سأأ

.ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ تاروطت :عبارلا بلطلما

:نياثلا لصفلا

ةلجاعم تايل أ

.بيوروألا داتحالا في ةمزألا

في ةمزألا ةلجاعم :نياثلا ثحبلما

.بيوروألا داتحالا

بيوروألا داتحالا في ئراوطلا يربادت :لوألا بلطلما

بلطلما

:نياثلا

تايل أ

قيقحتل ةيبوروألا

.ليالما رارقت سالا

.بيوروألا رارقت سالا ةيل أ :ثلاثلا بلطلما

:ثلاثلا لصفلا

ةمزأأ

نويلدا

ةيداي سلا

في

نناويلا

:ثلاثلا ثحبلما

نويلدا ةمزأأ

ةيداي سلا

في

نناويلا

.هتاشرؤمو نناويلا داصتقالا عقاو :بلطلما

روذج :بلطلما

نويلدا ةمزأأ

.اهروطت لحارمو نناويلا في ةيداي سلا

.نناويلا في ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ باب سأأ :ثلاثلا بلطلما

**

ةتمالخا

لوادلجا ةئماق

ةحفصلا

كلشلا

كلشلا قمر

ص 07 2019-1999ليلمحا ليماجإلا تجانلا نم نويلدا 01 ص 11 2010-1999 للاخ باوروأأ نويد طسوتمو نناويلا نويد 02 ص 17 لاغتبرلا نويد لثيم نيايب ىحنم 03 18 باوروأأ نويد طسوتمو نناويلا نويد لثيم نيايب نىحنم 04 05 ص 40 نيلدا طسوتم عم ةنراقم 2010-1999 ليماجإلا ليلمحا تجانلا لىإا ةب سن نيناويلا ماعلا نيلدا محج بيوروألا 06

ةحفصلا

لودلجا

لودلجا قمر

ص 42 2012/1992 ميومعلا نيلداو ةينايزلما 01 ص 43 1994/2015نناويلل ةيجرالخا ةراجتلا 02 ص 44 نناويلل ينيراجتلا ءكاشرلا همأأوتادراوو تارداص 03 ص 45 2012/1992 نناويلا في لةاطبلا لدعمو لةماعلا 04 ص 46 2002/1992ليماجالا ليلمحا تجانلا نم ةب سنك نيلدا 05 ص 48 2005-2009 نناويلا نايزلما و نيلدا ليماجاو ليعفلا ونملا 06 ص 61 ورويلا ةقطنمو بيوروألا داتحالا في لةاطبلا تلدعم 07 ص 64 2011-2010 ةترفلا للاخ نناويلل ةحونملما ضورقلا 08 ص 65 ةيبوروألا نويلدا ةمزأأ لولدل ةيلالما تادعاسلما 09 III

أ

:ةمدقم

ابهاب سأأ تفلتخا ةرهاظ ضيالما نرقلا نم تانيشرعلا دقع ةيانه ذنم ةيلالما تامزألا راركت كلش حبصأأ دقف ،اتهيارمجو ي يلذا صرعلا اذه تماس تامزألا راشتنا صرعب سم ةمزأأ بركأأ ةيلولدا ةحاسلا تدهش ثيح ةيلماعلاو حاتفنالا دعب اهقعمأأو داسكلا ةمزأأ 1929 و ةيلماعلا ةيلالما ةمزألا هي 2008 بضر تيلا لىع ارثا أ افلمخ ليالما هماظنو ليولدا داصتقالا تعزعزو أ.م.ولا ت لماعلا لود عيجم ةيلماعلا ةيلالما قاوسألا تاراينها في تلثتم الا في دوكرو محج توافت دقو ،ونملا ىوت سم ضافنخا و يلماعلا داصتق .ةرضرتلما لولدا لكت طابترا ةجرد ىوت سلم اعبت ،ىرخأأ لىإا لةود نم رضرلا ةيلالما ةمزألا تايرثأأت نإا اتهايعادتو ةيلماعلا تلاتكتلا نيثت ست ل ةيداي سلا ةيداصتقالا ةيلخاد ةمزأأ ةيرخألا هذبه تيلا ةتوافتم زأك ةروطلخا ةم همأأ نويلدا ضرالحا تقولا في ةيداصتقالا ثادحألا هتاذ في ثدلحا اذه لهميح الم نويلدا نم تيلا ةيداي سلا داصتقالا تعضو ثيح ورويلا ةقطنم لولدا ةيقب اتهدهش مامأأ بيوروألا ةيرسلما رارتم سا ةينكامإا في ةقثلا زه يرسع رايتخا بيوروألا يدقنلا داتحلال ةجحانلا . ليرفأأ رهش ذنم ثيدلحا أأدب 2010 نيلدا ةكلشم قمافت نع في زجعلاو تنازاولما ةقطنم لود مظعم في ةماعلا ايناب سإكا ورويلا اسنرفو نناويلاو ةراشرلا نكل هذهل لىوألا تنكا ةمزألا تقمافت تيلا نناويلا في ةماعلا انهويد تحبصأأو ، راشتنا نم لكت تايعادت لود ةيقب لىإا ةمزألا طنلما ،ةق لولدا تعراس ةدايقب ةيبوروألا اينالمأأو اسنرف لىإا يزكرلما كنبلا و ليولدا دقنلا قودنصلا ةيقبو لةوامح دايجإا حب ش نم نناويلا ذاقنإل غيص و سلافإلا ائهاوتحاو ةمز لا لكت نم دلحا . :ةيلكاشإلا ةمزأأ ذنم ورويلا ةقطنم تفرع 2008 ةداح ةيلام ةمزأأ ةمزأأب تفرع ةيداي سلا نويلدا لكذب تيسمو طبترت انهوكل لىع ورويلا ةقطنم لود زجعب انهويد ديدست :لياتلا لكاشإلا حرطن انه نمو ايبلس ايرثأأت ايهلع رثأأو ؟بيوروألا داصتقالا لىع ةيداي سلا نويلدا رثأأ وهام

لوألا لصفلا

:ةيدايسلا نويدلا ةمزأ

:لولأا ثحبملا

نويدلا ةمزأ لوح تايمومع

ةيدايسلا

2

ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ :لوألا لصفلا

ايناب سا (ورويلا ةقطنم في ةيداي سلا نويلدا ترهظ - اسنرف -)نناويلا لا نم نياعت تحبصأأ تيلا لولدا نم اهيرغو ، .ليالما ءبع

نويلدا ةمزأأ لوح تايموعم :لوألا ثحبلما

.ةيداي سلا

في ةقطنلما في ترجفنا تيلا ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ نإا 2010 يلا ةقطنم لود ةصاخو بيوروألا داتحالا لود عضت ورو يدتح في .ىرخأأ لود لىإا ةمزألا لاقتنا نم تززعت ،ةمزألا هذه ةجهاولم داتحإلا اهذتخا تيلا تاوطخ غمرو هتلجاعلم يربك يلدا ةمزأأ ةأأشن :لوألا بلطلما :ةيداي سلا نو نإا هيو ةيبروألا ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ وأأ ورويلا ةقطنم ةمزأأب ايهلإا راشي ام ابلاغ ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ تاون سلا ةددعتم ةمزأأ ماع ةيانه ذنم بيوروألا داتحإلا في يرتج 2009 ألا لولدا نم ديدعلاو ،لاغتبرلاو نناويلا ( ورويلا ةقطنم في ءاضع ادنلريإا ايناب سا و )صبرقو ىرخألا ورويلا ةقطنم نالدب لثم ةثلاثلا فارطألا نم ةدعاسم دوجو نود نيطولا اهفاشرإا تتح انهويد ديدست نكتمت لم ليولدا دقنلا قودنص ليولا كنبلا وأأ بيوروألا زكرلما كنبلا وأأ 1 . .ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ فيرعت :نياثلا بلطلما يداي سلا نيلدا ةييزلنجلبا( ماعلا نيلدا وأأ delt covement ألا نم ةموكلحا انهم ... تيلا لاومألا هي ) تاسسؤلما و دارف ةيطغتل ةماعلا تاداريإلا يفكت ل امدنع لكذ و ةفلتمخ فادهأأ قيقحتل و ةئراط لاوحأأ ةجهاولم تلا لةاحو برلحا لثم ،ةئراطلا لاوحألا هذه ابهلطتت تيلا ةماعلا تاقفنلا ليوحتل و ،ديدستلا مخض نمتلا تاعوشرم ةجهاولم و ةي اقفنلا ديعاوم عم اماتم قفاوتت ل دق ليصحتلا ديعاوم نأأ ثيح بئاضرلا ليصتح تمي تىح ةيداعلا ةيرالجا تاقفنلا اضيأأو ةيرالجا ت لدا هذه بلغأأ ذختت و ةداي سلا تاذ تاموكلحا لىع ةبتترلما نويلدا هيو ل لةباق يرغ تادن س كلش نوي ناوذأأ وأأ لوادتل ةنازخ ت 1 ةمزألا لوح نياثلا ىقتللما" ةيبوروألا ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ لىإا يراقعلا نهرلا ةمزأأ نم " دحم ،ةيدازوب ةرهزلا ةيداصتقالا مولعلا ةيكل ،ةنهارلا ةيلماعلا ةيداصتقالا عماج ،يري ستلا مولعو ةيراجتلا و مياأأ ةن سب ة 19 / 20 ،يام 2003 ص، 80 .

3 ثا ل ينليبس لكست انهإاف اتهادن س رادصإبا تاموكلحا موقت امدنعو لوادتلل لباق تادن س وأأ ابيرقت رهشأأ ةثلاث ةدلم ثل امإا ماله حرط لدا ىمسي لةالحا هذه فيو ،ينيللمحا نيرثمتسلما ونح ةجهوم تادن سلا هذه نوكت ام ابلاغو ،ةيللمحا اهلمعب تادن س انيد ني ،ايموكح موقت وأأ يللمحا اتهلعم يرغ لهمعب يخراتلا في نيرثمتسملل ةجهوم تادن س رادصإبا ةموكلحا ة نوكت ام ابلاغ تيلا و ب :لثم ةيلود لةمع ليلمحا تجانلا محج نم ةيوئلما ةب سنلبا ماعلا نيلدا ةب سن باسح قيرط نع لةولدل ماعلا نيلدا محج ديدتح تمي ورويلا وأأ رلولدا لةولدل 1 . :ليي ماك ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ فرعن هنمو ديدعلا و بيوروألا داتحإلا في يرتج تاون سلا ةددعتم نويد ةمزأأ هيو ةيبوروألا ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ وأأ ورويلا ةقطنم ةمزأأ هي نناويلا (ورويلا ةطقنم في ءاضعألا لولدا نم -صبرق -ادنلرإا -ايناب سأأ -)لاغتبرلا 2 . باب سأأ :ثلاثلا بلطلما :ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ ترف للاخ داتحالا طوشرو ليوحتلا ةلموع لكذ في ابم ةدقعلما باب سألا نم ةعومجم نع ورويلا ةقطنم ةمزأأ تمنج دقو ة 2002 -2008 ةيلماعلا ةمزألا ثيح ةرطالمخا ةيلاع ضاترقالاو ضارقإلا تاسرامم تعشج تيلا 2007 -2008 اجتلا تللاتخالاو ةيلولدا ةير تاعاقفو ةترفلا في يربكلا دوكرلا و ينلحا لكذ ذنم ترجفنا تيلا تاراقعلا 2008 -2010 لا ةي ساي سلا تارايخ و ةقلعتلما ةيلماع تادن سلا لةحمو ةبرطضلما ةيفصرلما تاعانصلا ذاقنإل لولدا امهدخت ست تيلا جنهلاو ةيموكلحا تاقفنلاو تاداريإلبا لىع ةصالخا ا وأأ ةصالخا نويلدا ءايعأأ ضاترفا .ةيعتماجالا رئاسلخ 1 ،رهاقلا ديدلجا باتكلا راد ،ةيداصتقالا ةعوسولما ،تايعادتلا و باب سألا ةيداصتقالا تامزألا و يلماعلا داصتقالا ،سييسلا حلاص 2014 ص، 6. 2 ص ،قباسلا عجرلما ،سييسلا حلاص 46 .

4 ماع فيو 1992 زجعلا لىع مهقافنإا نم دلحبا ابهجوبم اودهعت تيلا بجوت س ام ةدهاعم بيوروألا داتحإلا ءاضعأأ عقو تياوت سم و نسمح،ءاقبلا في ضيالما نرقلا نم دقعلا لئاوأأ في تقفخأأ بيوروألا داتحإلا في ءاضعألا لولدا ضعب نأأ لإا نويلدا ام يرياعم دودح س لما لهاتج و تاسرمالما بلغأأ زواتج و اهزعج وأأ انهويد فيفختل لةقت سم ةيموكح تاداريإا ينمأأت لىإا تلوتح و تبجوت يرياع ماعلما لكذ في ابم تاينقتلا نم ةعومجم للاخ نم انهويد تياوت سم و اهزعج ءافخإبا تاموكحلل لكذ حسم دقو ةيلولدا يرغ تلا ينايزلما جراخ و تبااسلحا في ةيفسعتلا و ةقب سلما تنائماتسالاو تلامعلا نم ةدقعم كلأيه مادخت سا و ةيمومعلا ة م ماع رخاوأأ ذن 2009 ينايزم زعجو ةيقيقلحا اتهينويدم ءافخإا نع كوسابلا ةموكح تفقوت اثيدح ةينناويلا ةموكلحا تبختنا نأأ دعبو تللقتو اته وهلجما في ةيبوروألا لولدا ضعب في دادسلا نع فلختلا نم فوالمخا ا تشرتناو تيالو ةدعل ةموكلحا نويد تضفخو ر في ةمزأل ثركأأ ةيرهوج تللاتخا و بيوروألا فيصرلما ماظنلا و ايلاطيإاو ايناب سا نأأشب فوالمخا ةرثاإا عم لاغتبرلا و ادنلريا لىإا قحل تقو ورويلا ةقطنم لخاد 1 . ينايزم زعج تاعقوت ةعجارم للاخ نم غلابإلا صقن نع فشكلا ثم دقو ماع ة 2009 نم 6 -8 % ليلمحا تجانلا لماجإا نم يأل ( نع ديزي ام 3 % لىإا )تبهجوت س ام ةدهاعلم ةدعاق تنكا و ليلمحا تجانلا ليماجا نم 12,7% بزحزاف امدعب ةشرابم با في كوس ربوتكأأ في ةينناويلا ةينطولا تبااختنالا 2009 ألا ببسب يربك كلشب ةينايزم في زجعلا تاعقوت ةعجارم صرتقت لمو ةيلولدا ةيلالحا ةمز ماع ةينايزم زجعل ةدحتلما تيالولا تاعقوت تعفترا لاثلما ليبس لىعف نناويلا لىع 2009 نم 407 لما رلود رايلم ةينايزم في ةعقوت لا ةيلالحا ةن س 2009 لىإا 1،4 نم ثركأأ ةيئانه تاعقوت كانه نكا ةدحتلما ةكلملما فيو رلود نويليرت 4 لىعأأ تارم .لصألا نم (ضافنخا نع غلابإلا تم نناويلا فيو 6 -8 % برتمبس( ةن سلا نم ادج رخأأتم تقو تىح تاعقوتلا نم ) 2009 أأ ضحاولا نمو ، ل ن .ليعفلا عضولا عم قباطتي لدا نأأ ةقيقحو تزواتج ةينناويلا نوي 400 نم ثركأأ( رلود نويلم 120 متح اسنرفو )ليماجإلا تجانلا نم ةينمتلا في تل 10 ةينمتلبا نكا قوسلا لعف در نأأ نم غمرلا لىعو "دادسلا نع فلختلا " ةمكل في نيرثمتسلما باهرإا لىإا ىدأأ امم نيلدا لكذ نم لىإا ائيطب 1 -ص ،قباسلا عجرلما ،سييسلا حلا-ص 46 .

5 لحا تادن سلا لىع دئاعلا نأأ لإا ام دح ةدلم نناويلا في ةيموك 10 زواتج تاون س 7 % ليرفأأ في طقف 2010 ددع عم لكذ نمازتو ةمزألا يذغت تيلا لةعافلا تاهلجا نم اهيرغو ةيلولدا ملاعالا لئاسو رود لوح جحج لىإا ىدأأ امم ةيبلسلا ... نم يربك 1 . :ةيداي سلا نويلدا ةمزأأ تاروطت :عبارلا بلطلما دقو نويلدا ةمزأأ تعلدنا ماع رخاوأأ في يداصتقالا دوكرلا باقعأأ في ةيبوروألا 2009 لا زجعلا نم ةئيبب تعستاو ميوكلحا يكليه ف يربكلا دوكرلل بيلسلا روهدتلا نم ايبسن شيمتهلا فيصرلما عاطقلا نىاع امدنعو نويلدا تياوت سم عراستو طرفلما مظعم نىاع دق ثركألا كونبلا نم ديدعلا ذاقنإا نم باوروأأ في لولدا رارقت سالا و لةسمرلا ةداعإل ةعمالدا ضورقلا ضعب عم ارضرت داصتقلال ليالما رياني نم رابتعا و 2009 نم ةعومجم تبلط 10 لكذ فيو ذاقنا ةطخ يمدقت لعفلبا ةيقشرلا و ىطسولا باوروأأ في فراصم تقولا ضافنخا تاعقوت ةيبوروألا ةيضوفلما تردصأأ 1,8% داتحلال يداصتقالا تجانلا في ماعل بيوروألا 2009 كونبلل تاعقوتلا لعج امم في دالحا روهدتلا ءارو باب سألا دحأأ ماعلا عاطقلا نم لةوحتلما ةيفصرلما ةيلماسرلا ةداعإا تايلمعلا نم ديدعلا نكاو لكذ نم أأوسأأ و يربكلا دوكرلا باقعأأ في ةيبوروأأ تاموكح ةدع اتهجهاو تيلا ليلمحا تجانلا ليماجإا لىإا نيلدا بسنلا باب سألا نأأب ريراقتلا ذيفنت فعضلا و لتملمحا و ليعفلا ونملا فعض نم يجزم هي باوروأأ في تعلدنا تيلا ةعبرألا ةيداي سلا نويلدا تامزأل ةي سيئرلا ةيرذلجا ا و ةموكلحا (اقب سم ةئماقلا ليلمحا تجانلا ليماجإا لىإا نويلدا بسن و ةداي سلا تاذ تكاشرلا و فيراصلما ةيفصت و سيفانتلا عاطقل )صالخا يرغ عاطقلا و صالخا 2 . ماع نم لىوألا لةيلقلا عيباسألا فيو 2010 تلدعبم نوضرقلما بلاط ثيح طرفلما نيطولا نيلدا نأأشب قلق كانه نكا لىعأأ ةدئاف نم تاموكح عبرأأ لىع بعصلا نم لعج هرودب اذه و لىعأأ يرالجا باسلحا في زعج و نويد تياوت سم تاذ نالدب ةدع نم ثم لصأأ ا ةيموكلحا نويلدا ليوتح ديعت وأأ ددستو ةينايزلما في زجعلا نم ديرفلا لوتح نأأ ورويلا ةقطنم شرع ةينا امدنع يما سلو ةئماقل 1 -ةديازوب ةرهزلا ص ،قباسلا عجرلما ،دحم ءافش 81 . 2 -ميلاسإلا داصتقالا ثابحألا زكرم ،ميلاسإا روظنم نم لولحو باب سأأ ةيلماعلا ةيلالما ةمزألا باتك ةمزألا نىعم ام ديعس قازرلا دبع سابعلب دبع نيمالس ةعماج ، ،لىوألا ةعبطلا ،زيزعلا 2009 ص ، 52 .

6 يلا لةاح في بناجأأ ينترئاد دي في نويلدا نم ةيلاع ةيوئم هب ش نوكت امدنعو ةضفخنم يداصتقالا وحنلا تلاعم نوكت نناو .لاغتبرلا و لما ةجيتن ةيموكلحا تادن سلا لىع ةدئافلا راعسأأ في ياوق اعافترا ةمزألبا ايبلس ترثأأت تيلا لولدا تجهاو دقو ةردقلا نأأشب نيرثمتس .لبقت سلما في نويلدا لمتح لىع ليولدا دقنلا قودنص اهيمدقت في كراش تيلا ةيداي سلا ذاقنإلا جمارب للاخ نم ورويلا ةقطنم في تيالو عبرأأ ذاقنا نم دبل نكاو لثتم تيلا ثلاثلا ةيلولدا تماظنلما هذه تحبصأأ و بيوروألا يزكرلما كنبلا نم نيقتلا ىوت سلما نم فياضإا عمدب ةيبوروألا ةنجللاو قم اعم ذاقنإلا نياد "كايوثرلا "ـب بل 1 . ةيعتماجالا تباارطضالا في هماس اعم تاقفنلا ضفخو بئاضرلا عفر لىع تاموكلحا ضعب تزكر ةمزألا ةبرامح لجأأ نمو لدبلا في ةصاخ و تاداصتقالا فحكات امدنع زجعلا ةدياز لىإا نوعدي منهم ثرك و ةيداصتقالا ينب ةيربكلا صئاقنلاو دادزا تيلا نا في زجعلا ايهف دن سلا لىع دئاعلا راشتنا قاطن عاستا عم ةقث ةمزأأ ترهظو داح كلشب ةيداي سلا نويلداو .ةينايزلما دض ينمأأتلاو تا لولبحو اينالمأأ اههمأأو بيوروألا داتحالا في ىرخألا ءاضعألا لولدا هذه ينب يزكرلما عاديإلا ماظن لىع رطالمخا ماع ةيانه 2011 نم ثركأأب اينالمأأ تردق 9 روي رايلم رعس نود نكلو ناامأأ ثركأأ ةدئاف رعس لىإا نورثمتسلما دفاوت ثيح ةمزألا نم و لىع ةدئافلا ويلوي لولبح و ةينالمألا ةيداتحالا ةيموكلحا تادن سلا 2012 لدعلما نم اضيأأ ادنلرفو اسنملا و ادنلوه تدافت سا لا ةدئافلا ت ةيرصقلا ةيموكلحا تادن سلا لىإا رظنلبا و ةيبلسلا وأأ ةيفصرلا ئماق لجست ثيح ةدحاو ةن س نع اتهدم لقت تيلا لجألا نيديفت سلما ة راعسأأ ضافنخا نم ءاوس دح لىع كرانملدا و اسريوس تدافت سا ينح في و اسنرف و كايجلبب نع منج ام و بينجألا لالما سأأرل يربكلا قفدتلا ببسب اتهارداص عاطقب راضرإلا لىإا اضيأأ ةمزألا تدأأ ةدئافلا ل عافترا نم ه كنرفل برتمبس في و يسريوسلا 2011 ب حماستي نل هنأأب دهعتلا للاخ نم تلاجعلبا ينلوادتلما يسريوسلا نيطولا كنبلا أأفج عم ن لا دع

1 _{- Eton jontation.sovereign debt : aprim, the world danh economic}

7 غلابلا نىدألا دلحا نود يسريوسلا كنرفلا لباقم ورويلا فصر رعس 1,20 وه اذه و يسريوسلا كنرفلا فعضي امم كنرف بركأأ ماع ذنم يسريوس لخدت 1978 . ناويلا نأأ لإا ورويلا ةقطنم نالدب نم ليلق ددع في يربك كلشب تعفترا دق ةيداي سلا نويلدا نأأ نم غمرلا لىعو ادنلرياو ن ىوس لتتح ل ةعتممج لاغتبرلاو 6% نالدب في ىودعلا نم ديزبم تانهكت لىإا ىدأأ امم ورويلا ةقطنم في ليماجإلا ليلمحا تجانلا نم لتماحاو ىرخأأ ةيبوروأأ لصأأ نم نالدب ةسلخما نويلدا ةمزأأ تبرجأأو ورويلا ةقطنم ككفت 17 ستمالا لىع ورويلا ةقطنم في الدب ماع ةيانه لولبح ىرخألا لولدا نم ةدعاسلما 2012 1 . ماع فصتنم فيو 2012 ا نالدبلا في ةيكليهلا تاحلاصإلا ذيفنت و ةماعلا ةيلالما عاضوأأ طبض في حاجنلا ببسب و اضرعت ثركأل ل ستح و بيوروألا يزكرلما كنبلا و بيوروألا داتحالا ةداق اهذتخا تيلا ةفلتلمخا ةماعلا ةساي سلا يربادت و رطخل ليالما رارقت سالا ن ةقطنم في ىرخأأ نالدب لىإا ىودعلا رطخ بيلغت لىإا اضيأأ لكذ ىدأأ دق و درطم كلشب تطقس ايربك ان ستح ورويلا ةقطنم في ربوتكأأ نم ارابتعا و ورويلا 2012 طقف 3 لصأأ نم 17 عم فحكات لازت ل صبرقو لاغتبرلا و نناويلا هي و ورويلا ةقطنم نم لدب قوف ليوطلا ىدلما لىع ةدئافلا راعسأأ 6 % علطم لولبح و 2013 ةقطنم ءانحأأ عيجم في ةجحانلا ةيداي سلا نويلدا تادازم ترهظأأ دنلريإا في لكذ نم هملأأ نكلو ورويلا ا لاغتبرلا و ايناب سا و في و لعم دق بيوروألا يزكرلما كنبلا عمد نأأ نودقتي نيرثمتسلما نأأ برفمون 2013 لىإا فيصرلما رعس بيوروألا يزكرلما كنبلا ضفخ 0,25% تىح و ورويلا ةقطنم في شاعتنالا في ةدعاسملل طقف ويام 2014 ثا فارطأأ نم ةدعاسم لىإا ةجابح نولازي ل )صبرقو نناويلا( نالدب كانه لازي ل ةثل 2 . 1 ،نماع ،عيزوتلا و شرنلل ةماسأأ راد ،تامزألا ةرادإا ، الله داج دومحم 2008 ص ، 30 .

8 :ردصلما eurostat )داصتقلال دروفسكأأ نم تناايبلا ( 1 اطبترم نناويلا ةقطنم في ونم تياداصتقالا عسرأأ نم نيناويلا داصتقالا نكا نيشرعلاو يدالحا نرقلا نم لوألا دقعلا لئاوأأ فيو ةترفلا في ةيلالما ةمزألل يلماعلا داصتقالا ضرعت عمو يربك يكليه زجعب 2007 -2008 اتهعانص نأل ةصاخ طوغضل نناويلا تضرعت ةحاي سلاو نحشلا ةي سيئرلا لكلذ اقفو دلابلا نويد ةديازو داصتقالا ءادأأ لىع ظافلحا لىع يربك كلشب 2 . ةينايزم زجعب ةصالخا تاعقوتلل دعاصلا حيقنتلا نم غمرلا لىعو 2009 ربوتكأأ في 2009 ةينناويلا ضاترقالا تادعم تعفترا يطبب ةيادبلا في ء ليربأأ لولبح و 2010 اق يرغ حبصأأ لدبلا نأأ ضحاولا نم نكا فيو قاوسألا نم ضاترقالا لىع رد 23 ليربا 2010 هردق ايئدبم اضرق ةينناويلا ةموكلحا تبلط 45 اتهاجايتحا ةيطغتل ليولدا دقنلا قودنص و بيوروألا داتحالا نم وروي رايلم 1 -eurostat .داصتقلال دروفسكأأ نم تناايبلا 2 ص ،قباسلا عجرلما ، سييسلا حلاص 6.

9 ماع نم يقبتلما ءزجلل ةيلالما 2010 تضفخ مياأأ ةعضب دعب و زروبدنأأ ةردنات س ل ةيداي سلا نويلدا فينصت عضو لىإا نناويل +BB ةراسخلل ةضرع نورثمتسلما نكا لةالحا هذه فيو دادسلا نع فلختلا نم فلامخ طسو هيف بوغرم يرغ وأأ 30 -50 % ملهاومأأ نم اهضيفتخ لىع ادر اضيأأ ورويلا لهعم و لماعلا ءانحأأ عيجم في مهسألا قاوسأأ تضفنخاو 1 . فيو 1 ويام 2010 لةسلس ةينناويلا ةموكلحا تنلعأأ )رهشأأ نوضغ في ةثلاثلا فشقتلا ةعومجم( فشقتلا يربادت نم ينمأأتل ةيمقب تاون س هتدم ضرق 110 نناويلا نم يربك ضفرب اذه لبق دقو )لوألا يداصتقالا فيكلتلا جمنارب( وروي تارايلم امم يني .نناويلا ءانحأأ عيجم في ةيعتماجا تباارطضاو بغش لماعأأو ةعساو تاجاجتحا لىإا ىدأأ لج تمدق ليولدا دقنلا قودنص و بيوروألا يزكرلما كنبلا و ةيبوروألا ةيضوفلما اتهكلش تيلا ةيثلاثلا فارطألا ةن ضرق نناويلا لىإا ةيمقب نثا ذاقنا 130 ربوتكأأ في وروي رايلم 2011 . ا و فشقتلا يربادت نم ديزم ذيفنتب طوشرم طي شنتلا نأأ عم نكل و نياثلا يداصتقالا فشكلا جمنابرل داعإا قافت ةكليه ة فت سا نع نلاعإلبا ةوعلدا هذه نع ةرم لوأل باجأأ ويردنبابا جروج نيناويلا ءارزولا سيئر نأأ ئجافلما نمو نويلدا برمسيد ءات 2011 ب اودده نيلذا بيوروألا داتحالا ءكاشر نم ةيوق طوغض طسو عجاترلا لىإا رطضأأ هنكل ةديدلجا ذاقنإل ةطخ لىع فقو رخأأتلا 6 تارايلم في و برمسيد فصتنم لولبح نناويلا هجاتتح يلذا ضرقلا عفلد وروي 10 برفمون 2011 ن بابا لاقت سا دعب ويرد يدج اسيئر سويمدبابا سكاول بئانلا ينيعتل ةيبعشلا ةسيكذوثرألا تايعلجما و ديدلجا يطارقيملدا بزلحا عم قافتا داتحا ةموكلح اد ل فشقتلا يربادت ذيفنت ةيلوؤسم عم تقؤم نيطو .نياثلا ذاقنإلا ضرقل ةقيرط ديهتمل ةمزأل دئاوفلا عفد لبق ليالحا زجعلا يأأ سياسألا اهزعج ضفخ لىع نناويلا ةذقنلما فشقتلا يربادت عيجم تدعاس دقو نم 24,7 رايلم ( وروير 10,6% ماع في ليلمحا تجانلا ليماجإا نم 2009 لىإا 5,2 ( طقف وروير رايلم 2,4% ليماجإلا ليلمحا تجانلا نم ماع في ) 2011 ربوتكأأ في أأدب يلذا و نيناويلا دوكرلا قمافت في اضيأأ تهماس ةيبناج رثاأك نكل و 2009 في طقف أأوسأأ حبصأأو مياع 2010 1 -ص ،قباسلا عجرم ،الله داج دومحم 7.

10 و 2011 ماع في ضفنخا ثيح أأوسأأ نيناويلا ليلمحا تجانلا ليماجا نكاو 2011 ةب سنب 6-9% يهف تجتنا تيلا ةن سلا في ا جاتنإلا ةب سن ضافنخا ةيسمولما لدعلما يعانصلا 28 ,40% ماع نع 2005 سلافا عم 111000 ةب سن لىعأأ( ةينناوي ةكشر 27% ماع 2010 ) لياوح نوينناويلا دقف لكلذ ةجيتنو 40 % نم ةيسمولما متهوق نم 7,5% برتمبس في 2008 غلب سيايق ىوت سم لىإا 27,9 في ماع 2009 و % 27,7 2011 لما نم نكا قوف داح كلشب عفترا قمرلا نأأ ن لا ردق 33% ريابرف فيو 2012 في لوؤسم فترعا دقنلا قودنص عقوتو نناويلبا ضري قافتلا بف طرفلما فيفختلا نأأب ةينناويلا فشقتلا يربادت نأأشب ضوافتي ليولدا دقنلا قودنص ةب سنب نيناويلا داصتقالا سكعني نأأ ليولدا 5,5% ماع لولبح 2014 ت تدأأو ، دعب ليعف صلقت لىإا ةي ساقلا فشقتلا يرباد 06 ةب سنب دوكرلا نم تاون س 17 1 % . "مظنلما فلختلا" وه نوكي س بيوروألا داتحالا لود ةيقبو نناويلل رايخ لضفأأ نأأ ينيداصتقالا ءابرلخا ضعب ىريو انيثأل امم عسب اييجردت ةينطولا اتهلعم ةداعإاو ورويلا ةقطنم نم دحاو تقو في باحسنلبا .ضفخنم ر باايلا ةيلالما ةكشرل اقفو ةرمدم نوكت س ةي ساي سلاو ةيداصتقالا بقاوعلا نإاف ورويلا رداغت س نناويلا تنكا اذإاو جورخلل ارومون ةين ةيمق ضيفتخ لىإا يدؤي س 60% ناويلا جورخ تايعادت نأأ ابيربا بي نإا بي سينرفلا كنبلا في نوللمح فاضأأو اهلخادم نم فوس ن هوحتم 20 % لا نم نم ثركأأ لىإا نناويلا في ليلمحا تجانلا ليماجا لىإا نيلدا ةب سن ةديازو نناويلل ليلمحا تجان 200 % مخضتلا لاسرإاو لىإا لصي 40 % -50% . ا لةتملمحا ةيلهألا برلحا و "ةيركسعلا تبالاقنالا" تىحو كنبلا ليغشت و ،طرفلما مخضتلا نم سبوأأ رذح ماك نأأ نكيم تيل دق،رداغم لدب بيصت لىإا لصي ام ورويلا ةقطنم في ةينطولا ةيزكرلما كونبلا سرتخ 100 دض نويلدا تابلاطم في وروي كنبلا 1 _- http://www.nivestingreece.gov.gr/ default.asp؟pid =16 la 620-05-2012.

11 ماظن للاخ نم نيناويلا نيطولا TARGET2 يغلي نأأ هدحو نيالمألا كنبلا لىع نوكي دق و بيوروألا يزكرلما كنبلا 27 رايلم روألا ةيضوفتلا كايوترلا تقفاو لكذ ثودح عنلم و وروي في بيوروألا يزكرلما كنبلا و ليولدا دقنلا قودنص و ةيبو ريابرف ةيانه 2012 ةيمقب ةينثا ذاقنا ةمزح يمدقت لىع 130 نم للقت نأأ انهأأش نم ىرخأأ ةي ساق فشقت ةمزح ذيفنتب اطوشرم وروي رايلم رادقبم نيناويلا قافنالا 3£ , 3 في رايلم 2012 و 10 في رخأأ وروي رايلم 2013 و 2014 1 . سرام في ثم 2012 أأ ةموكح لبق نم يخراتلا في ضفتخ بركأأ نكا يلذا انهويد نع ايرخأأ فلختت لم ةينناويلا ةموكلحا سفنب ي اي سور رادقم 1918 لكلذ اقفو ئيتمانالا زجعلا ةضياقم دوقع باصحأأ عفدو "ايئتمانا ثادح" لكذ برتعا دقو ضاترقالا لكذ لشمو ةموكلحا هيلع تقداص اديدج ناوناق شرو كونبلا( ةينناويلا ةيموكلحا كونبلا نم ةصالخا تازايلحا باصحأأ لبقي تىح ينمأأتلا تكا .)رثماتسالا قيدانصو ةب سنب تادن سلا لةداعبم "ةيعوط لةدابم " 53,5% جألا ةيرصق بيوروألا دقنلا قودنص تاظحلام لىإا ايئزج لكذ عجريو ايئزج ل لىإا لوطلما جضنلاو ةدئافلا راعسأأ ضافنخا عم ةديدلجا ةينناويلا تادن سلا في 11 -30 ا جضنلا نع رظنلا ضغب ( ةن س هيو.)قباسل ونح لىع رثؤي امم ضىم تقو يأأ نم لماعلا في نويلدا ةكليه ةداعإل ةقفص بركأأ 206 وكلحا تادن سلا نم وروي رايلم ،ةينناويلا ةيم نويلدا بطش ةيمق تغلب و 107 نم نيناويلا نيلدا ىوت سم ضافنخا في تبب ست و وروي رايلم 350 لىإا وروي رايلم 240 م رايل سرام فيو وروي 2012 يواسي ةمادت سا ثركأأ محج رهظي ن لا عقوتلما نويلدا برع نأأ عم 117 % إلا ليلمحا تجانلا نم ةب سنب ليماج ماع 2020 غلابلا فدهلا نم ليلق لقأأ 120,5% برمسيد فيو كايوترلا عم ةعقولما ةركذلما في ينبلما 2012 لحا تترشا ةينناويلا ةموك 1 عجرلما ص ،قباسلا 10 .

12 21 ( وروي رايلم 27 لباقم اتهادن س نم رلود رايلم 33 ورويلا لىع اتنس 1 . :ردصلما eurostat )داصتقلال روفسكا نم تناايبلا( 2 . ةيكل في نيليهلا دصرلا ريدم لثم داقنلا لوقيو تاسسؤلما نكلو نوذقني ل بئاضرلا يعفاد نم ينيلالما نأأ داصتقلال ندنل ينب نمو ،ةيلالما 252 مياع ينب ذاقنإلا ةيلعم في وروي رايلم 2010 و 2015 دجو 10 % في زجعلا رارقت سا ليوتم لىإا ةقيرط طقف لىإا ةشرابم ةيقبلا نم يربك ءزج بهذو ةينناويلا ةموكلحا تبااسح لىع ماعلا قافنالا ةموكلحا نويد نم يمدقلا نوزلمخا ليوتم ةداعإا اساسأأ ابه ظفتتح تنكا تيلا و )ةقباسلا تاون سلا في رادت تنكا تيلا ةعفترلما ةماعلا ةموكلحا زعج نم اساسأأ تأأشن تيلا (ةينناويلا ماع ةيانه لولبح لوحتلا قيدانص و ةصالخا فراصلما 2009 ـل اقفوو LSE نم ثركأأ 80 % اقنإلا ةمزح نم ليوتح ديعي فوس ذ لهمح لحيل )نناويلا جراخ ةصالخا كونبلا ةصاخو ( صالخا عاطقلا نم ينئمالدا لىع ةقحت سلما ةيمدقلا ةينناويلا ةيموكلحا نويلدا 1 -ص ، قباسلا عجرم 10 . 2 -eurostat داصتقلال روفسكا نم تناايبلا . 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 للاخ ابوروأ نويد طسوتمو نانويلا نويد لثمي ىنحنم 1999 -2019 نانويلا نويد ابوروأ نويد طسوتم 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

13 ا اتهعومجم نع رداص ديدج نيدب ينصالخا ايهئماد نم عفلدا يأأ ةئملام ثركأأ طوشرب ينماعلا ينئمالدل ةديدج ناويد ينئمالدا نم ديدلج سمبا ينفورعلما ينماعلا نيلدا نأأ تاسارلدا ىدحإا تدجوو لهذم بيوروألا بئاضرلا يعفاد لىإا ةيبوروألا كونبلا نم موصلخا في لوحتلا نكاو ،كايوترلا نم عفترا دق بيوروألا داتحإلا نم نويلداو ضرقلا تلايهست لىإا نناويلا لكذ في ابم ةيبنجألا تاموكلحا لىإا نناويلل ماعلا 47,8% لىإا وروي رايلم 180,5% ( وروي رايلم 132.77 رياني ينب ) وروي رايلم 2010 برتمبس و 2011 ضرعتلا ضفنخا ينح في نم ثركأأ نم )ةصالخا و ةماعلا (ةينناويلا تناايكلل ةيبنجألا فراصملل كترشلما 200 ماع في وروي رايلم 2009 لياوح لىإا 80 ( وروي رايلم -120 لبح )رلود رايلم ريابرف فصتنم لو 2012 ماع نم ارابتعاو 2015 تنكا ، 78 % ةقحت سم ةينناويلا نويلدا نم طقف ةيجولونكتلا و ةرادإلال ةيبوروألا ةسردلما اتهرجأأ ةسارلد اقفو ،بيوروألا داتحالا ةصاخو ماعلا عاطقلا تاسسؤلم 9,7% رايلم نم لقأأ وأأ وروي 5% نايزلما لىإا بهذ ينلوألا ذاقنإلا يمجار نم كونبلا لىإا تبهذ لاومألا مظعم نأأ ينح في ةينناويلا ةيلالحا ةي وينوي في ةينالمألا و ةي سنرفلا 2010 نناويلا هاتج ةيجرالخا اينالمأأو اسنرف تابلاطم تغلب 57 و رلود رلود رايلم 31 رلود رايلم ةموكلحا ىلد ةينالمألا نويلدا ةيمق تغلبو ،لياوتلا لىع 1 ةينالمألا 60 د رايلم ةيدنلريإلا و ةيلاغتبرلا و ةينناويلا ةموكلحا نويدو رلو و ةيناب سالا و 151 ويام يخراتب ابهيسرت تم ةفيحصل اقفو ،نالدبلا هذهل كونبلا نويد نم رلود رايلم 2010 دقنلا قودنص نكا ةيبوروألا كونبلا ذاقنا لىإا فديه نيناويلا ذاقنإلا جمنارب نأأ اماتم كردي ليولدا ةصالخا أأو اسنرف نم اهمظعم نم ددع دقتناو اينالم اي سورو ينتنجرألاو ليزابرلاو دنهلا نم ليولدا دقنلا قودنص ةرادإا سلمج ءاضعأأ ينيدنلوهلا و نالمألا و يني سنرفلا ائهلامز نكل و ةمادت سم يرغ نوكت س ةينناويلا نويلدا نأأ لىإا ايرشم ةيلخاد ةركذم في اسريوسو ويلا نويلدا ضيفتخ اوضفر مله عفدت ةصالخا كونبلا لعج وأأ ةيننا 2 . 1 -ص ، قباسلا عجرلما 10 . 2 ص ،قباسلا عجرلما ، سييسلا حلاص 9.

14 ويام فصتنم في 2012 ق نم لتملمحا تاراصتنالاو تبااختنالا دعب ةديدج ةموكح ليكشت لةاحت سا لىإا ةمزألا تدأأ ومح لب سمبا فرعت ةرهاظلا هذه تحبصأأو ،ابيرق ورويلا ةقطنم ةرداغم نناويلا لىع ينعتي ةديدج تانهكت لىإا فشقتلا ةفحكام « جورخ لدا قوسلا كولس كمتح تأأدبو " نناويلا تبااختنا في قيضلا طسولا ينيملا راصتنا ىطعأأ دقو ،ةيلو 17 يفت نأأ في لامأأ وينوي تهاماتزلبا نناويلا ا ورويلا ةقطنم في ىقبتو 1 . مه كايوترلا حنم روفلا لىع ةديدلجا ةموكلحا تبلط يداصتقالا دوكرلا قمافتو حلاصإلال نيمزلا لودلجا رخأأت ببسبو لةيوط ةينمز لة نم 2015 لىإا 2017 بلطل ةيواسم عقاولا في تنكا تيلا و ايتاذ لومح عضو لىإا ةينايزلما ةداعإا انهم بلطي نأأ لبق ح ذاقنا ةمز ةترفلل 2015 -2016 ةيمقب 32,6 فيو ةيفاضإلا ضورقلا نم وروي رايلم 2011 برفمون 2012 برفمون في نيناويلا هجاو 2012 ةمزح اتهيمق تلغب ةديدج فشقت 18,8 في ابم وروي رايلم لجألا ةطسوتم "ةيلالما ةطلخا" و "لمعلا قوس حلاصا" لكذ 2013 -2016 وزت و نويلدا قاقحت سا ةدم لةاطإا و ةدئافلا راعسأأ ضفخ لىع لياتلا مويلا في ورويلا ةعومجم تقفتا لباقلما في و لاومأأب نناويلا دي ونح غلبت ةيفاضإا 10 ويلدل اذه حسم دقو نويلدا ءاشر ةداعإا جمنابرل وروي رايلم بلا نويلدا فصن ونح دعاقتت نأأب ن ةغلا 62 رايلم لياوح ىقلتي امم صالخا عاطقلا نم يننئالدل انيثأأ ابه نيدت تيلا وروي 20 أأ لكذ نأأش نمو نويلدا نم وروي رايلم ةب سن ضفيخ ن لىإا نناويلا في ليلمحا تجانلا ليماجإا لىإا نيلدا 124 % ماع لولبح 2020 نم يرثكب لقأأو 110% ينماع دعب تا نودبو تنكا قاف لىإا عفتترس ليلمحا تجانلا ليماجإا لىإا نيلدا ةب سن 188% ماع في 2013 . 1 ةمزأأ ةيلالما تامزألا تايعادت ،راطلب رداقلا دبع plume -sub ،رئازلجا ، شرنلل ةنجلل ، 2009 ص ، 23 .

15 نناويلل حسم امم لمعلا قاوسأأ ريرتح نإا بيوروألا داتحالا لبقت سم نع زيمتا لاشنناف ةفيحصل صاخ ريرقت لوقيو قييضتب ةيبونلجا ورويلا ةقطنم نالدب عم ةسفانلما لىع ةردقلا في ةوجفلا ةب سنب ىرخألا 50 % الما ينماعلا للاخ ابيرقت ققتح دقو ،ينض .بيايجإا كلشب تدر دق تكاشرلا نم غمرلا لىع روجألا ضيفتخ للاخ نم لكذ لحاصلما تاعماج نأل ةبوعص تامدلخا و تاجتنلما قاوسألا حاتتفا رهظيو ئيطابتت وه نناويلل بركألا يدحتلا و ،حلاصإلبا بيضرلا ةرادإلا حلاصإا ليولدا دقنلا قودنص لوؤسم نسموث لوب لاقو ،ةعوفدلما يرغ ياون س ةررقلما بئاضرلا نم يربك ءزج عم ةي كانه قيرطلا فصتنم نم ثركأأ نناويلا "ةيكليهلا ةيحانلا نم " نناويلا في ذاقنإلا ةثعب سأأري يلذا 1 . وينوي فيو 2013 مهسألا شرؤم مدقم داعأأ MSL اعم ةدع في لهأأتلا مدع لىإا يرشم ةئ شنا لةودك نناويلا فينصت لىإا يري .قاوسألا لىإا لوصولل يضوفلما لبق نم لقت سم كلشب هرادصإا تم يلذا ليالما ذاقنإلا جمنارب تبااسح ةعجارم ريراقتلا ثدحأأ نم كل فشكو ة وينوي في ليولدا دقنلا قودنصو ةيبوروألا 2014 اومأأ ليوتح دعب تىح هنأأ ذيفنتلا ةررقلما ليالما ذاقنإلا ةطخ ل ا ةعوملمج لمكال ماع في ايهلع قفتلما تلايدعتلا 2012 5,6 ماع في وروي رايلم 2014 و 12,3 ماع في وروي رايلم 2015 و 0 ي رايلم ماع في ورو 2016 همدقت يلذا فياضإلا ضارقألا ايهطغت نأأ لىإا امإا تاعقوتلل ةديدلجا ليوتملا تاوفج جاتحت س و ، أأ نم ةموكلحا سأأر قاوس صلخا محج في ةدياز وأأ تاداريإلا في تاضيفتخ قافنإلا للاخ نم ةيفاضإا ةيلام تانيستح اهجهوت نأأ وأأ صالخا لالما .ةصخ ماع في ميوكلحا يكليهلا ضئافلا ةدوع عم نيناويلا داصتقالا لىإا ةرظنلا نستح ببسبو 2012 نلا ليماجإا ونم ةدوعو يقيقلحا ليلمحا تجا ع في ما 2014 ماع في لةاطبلا لدعم ضافنخاو 2015 خ تادن سلا قوس لىإا ةدوعلا ةينناويلا ةموكحلل نكملما نم نكاو ، للا 2014 ةعومجم ملات سا تم ثيح فياضإلا صالخا لالما سأأر عم ةديدلجا ةيفاضإلا ليوحتلا تاوفج لمكا ليوتح فدبه 6.1 رايلم نم وروي 1 ص ،قباسلا عجرلما ، سييسلا حلاص 14 .

16 سخم و تاون س ةثلاث ةدلم تادن س عيب ماع في تاون س 2014 لما ليوحتلا ةوفج ةيطغت ن لا ةينناويلا ةموكلحا متزعت و ماعل ةفقوت 2015 ماع في تاون س شرع و تاون س عيب ةدلم تادن سل ةيفاضإا تاعيبم عم 2015 . ل تضرعت انهأأ نيناويلا داصتقلال ايسموم لةدعلما ةيلصفلا ليلمحا تجانلا ليماجإلا ماقرألا باسح ةداعإا رخ أ تفشكو ةيزتمم دوكر ةثلاث ةيلماعلا ةيلالما ةمزألا تباارطضا في 1 .  ثلاثلا عبرلا 2007 عبرلا تىح 2007 = ةدلما ( 2 .)عبارأأ  نياثلا عبرلا 2008 ماع نم لوألا عبرلا تىح 2009 =ةدلما ( 4 دوكرلا نم ءزج انهأأب ايهلإا راسي تيلا و عبارأأ الا .)يداصتق  ثلاثلا عبرلا 2009 عبارلا عبرلا تىح 2013 = ةدلما ( 18 لا ةقطنم نم ءزلجا انهأأب ايهلإا راشي تيلا و ةن س عبر .)وروي في ايبايجإا ياداصتقا ونم نناويلا تدهش نم كل ماع نم لىوألا ةثلاثلا عبارألا 2014 بنج يداصتقالا ونملا تدوعو عم بنج لىإا ا نل ساسألا اءانبو ةماعلا ةموكلحا في ايلاح ئماقلا يكليهلا ةينايزلما ضئاف تجانلا ليماجإا لىإا نيلدا ةب س امم لةبقلما تاون سلا في يربك ضافنخا ءدبل ليلمحا نناويلا يرصت س ةينكامإا لمكالبا ديعت ستو "نويلدل ةمادت سم " لمكالا لوصولا ماع في ةصالخا ضارقإلا قاوسألل 2015 ماع في ايسمر ةينناويلا نويلدا و ةموكلحا ةمزأأ ييتهنت نأأ عقوتي ينح في ، 2015 إاف ديدعلا ن لالا تاون سلا نم ديدعلا للاخ ابه روعشلا تمي نأأ عقوتلما نم )لةاطبلا لدعم عافترا لثم( ةيبلسلا اتهايعادت نم فصنلا للاخو ةقح ماع نم نياثلا 2014 .كايوترلا عم ىرخأأ ةرم ةينناويلا ةموكلحا تضوافت ةقطنم في ذاقنإلا ةطلخ رخأأ عفد ليطعت نماضل جمابرلا تابلطتلم لاثتمالا ةيفيك لوح ةرلما هذه تاضوافلما تنكاو ةررقلماو ورويلا برمسيد في 2014 ةترفلل يقبتلما ذاقنإلا جمابرل لتممح ثيدتح لوحو 2015 -2016 الما ةينايزلما ايرثأأت باسح دنع ماعل ةيل 2015 ةموكلحا اتهمدق تيلا فادهألل اماتم تلثتما انهأأ ينبت ةينناويلا ةموكلحا تبااسح عم فلاخ كانه نكا ةينناويلا " ةيلالما ةطلخا 1 -ص ،قباسلا عجرلما ،راطلب رداقلا دبع 14 .

17 ةدلما فصتنم 2013 -2016 ينلحا في ايهلع قفتلما هيليوتح ةوفج تداعأأ و لؤافت لقأأ تنكا كايوترلا تبااسلحا نأأ لم ايهطغت 2,5 بولطم (وروي نويلب كا اتهبااسح نأأ لىع ةينناويلا ةموكلحا تردصأأ نمايب و .ةيفاضإا فشقت يربادتب لةوغشم نوكت نأأ ثركأأ تن في ةيلالما ةينايزلما نوناق عوشرم تمدق انهإاف كايوترلا اتهمدق تيلا تبااسلحا نم ةقد 7 ورويلا ةعومجم عتمتج نأأ ررقلما نم و برمسيد إلا جمنابرل ثدلمحا ضارعت سالا سفانت و في نيناويلا ذاقن 08 لىع لةتملمحا تلايدعتلا و )مويلا سفن في شرني س يلذا ( برمسيد ةترفلل يقبتلما جمابرلا 2015 -2016 ذاقنإلا جمارب ءانهإا روفلا لىع تحترقا ةينناويلا ةموكلحا نأأب ةفاحصلا في تاعئاش كانه تنكاو نلا قودنصل لصاوتلما و اقباس هيلع قافتلا تم يلذا ليالما ةترفلل ليولدا دق 2015 -2016 لمح لحيل 11 ةداعإا لاومأأ و وروي رايلم نيناويلا يلماعلا رارقت سالا قودنص ايلاح ابه ظفتيح تيلا ةمدخت سلما يرغ ةيفصرلما ةيلماسرلا (HFSF) نتمائإا طخ ءاشنإا بناج لىإا ( ةرزعلما عاضوألل ديدج ECCL ت ست ام ايرثك و ةيبوروألا رارقت سالا لة أ نع رداص ) ةادأأ مدخ (ECCL) ةيلأأ نع رداص ةادأأ مدخت ست ام ايرثك و ةيبوروألا رارقت سالا (ECCL) ذاقنلبا صالخا جمارب نم لةولدا جرتخ امدنع ةعباتملل يزاترحا ءارجإكا لىع دعاس يلذا بيايجإلا رثألا عم نكلو ةراح ةيداصتقاو ةيلام فورظلا تققتح اذإا لإا لقنلا تايلعم تمت ل ثيح يداي سلا ةئدته .نيرثمتسملل انمأأ ثركأأ ةئيبلا لعيج يطايتحالا خسنلا نماضل ةيفاضإلا ةيل لا هذه دوجو نإاف ةيلالما قاوسألا للاخ ايسموم لدعلما يقيقلحا ليماجإلا ليلمحا تجانلا ونم ةدوع ساسأأ لىع نناويلل ةيبايجإلا ةيداصتقالا تاعقوتلا نع ضيعت سا دقو نم لىوألا ةثلاثلا عبارألا ماق 2014 نم عبارلا عبرلا في أأدب اديدج عبار دوكرب 2014 . لمبرلا ايهلإا اعد تيلا ةركبلما ةينالمبرلا تبااختنلبا ةشرابم لاصتم هرابتعبا عساو قاطن لىع ديدلجا عبارلا دوكرلا اذه يميقت تم دقو نا برمسيد نيناويلا 2014 ييرس( ليكايدارلا راسيلا فلاتئا ةدايقب ةموكح ليكشت و طوشر ماترحا لوبق ضفرت )از قافتا ذاقنإلا راطا في نناويلل ةررقلما ةيقبتلما تادعاسلما عيجم قيلعت لىإا كايوترلا هعبتي س اهل دياتزلما سياي سلا ينقيلا مدع ىدأأ دقو ،ليالحا باس انهأأشب ضوافتلا تم تيلا ةطوشرلما عفلدا طوشر ةينناويلا ةموكلحا لبقت نأأ لىإا ليالحا اهمجنارب نم لدب لصوتت نأأ نكيم وأأ اق .ينماعلا انهيئاد عم ةثدمح طوشر ةديدلجا فارطألا ضعب بناج نم لوبقم قافتا لىإا لكذ ةموكحلل ةدئافلا راعسأأ تعفترا ينح في انيثأأ ةصروب رف مهسألا راعسأأ ضافنخا لىإا ىدأأ امم نيناويلا ليالما فلالخا ببست دقو ياوت سم صالخا ضارقإلا في ةينناويلا .ليدب ليوتم ردصكم اهل لوصولا رذغتي تيلا اهلعيج امم ىرخأأ ةرم ت

18 ويام في ةينناويلا ةموكلحا تجهاو دقو 2015 نم لتملمحا جورلخاو دادسلا نع فلختلا رطخ ةجهاولم ةيئانهلا تلوالمحا ضغب لال نناويلل لةدعلما طوشرلا ضعب نأأشب كايوترلا عم قافتا ةيوستل لكذو ورويلا ةقطنم نم لقنلا ةيلعم ليعفت لجأأ نم ابه ماتزل ليالحا اهمجنارب في ةدملمجا ذاقنإلا لاومأأ 1 . ةدلم اينف ا ديدتم ارخؤم ورويلا ةعومجم تحنم دقو 06 م يلذا (نناويلا لىإا ليالحا ليالما ذاقنإلا جمنابرل رهشأأ ييتهنت نأأ ررقتلما ن وينوي ةيانه لولبح هتيحلاص 2015 ا تاراطإلا يفي ام وه و ) ةطوشرلما يربادتلا ذيفنت و تاضوافلما لماكت سل نيمزل ءاغلإل اقحل ( نناويلا يمدقتل طشرلا كايوترلا ةفاضإلبا نناويلا نأأ هي تاعقوتلا . ادج يرصق ن لا ةيقبتلما ذاقنإلا ةيلعم و تاضوافلما في ءدبلا تلا ،ليهأأتلا ةداعإا نم حاجنب ءاتهنالا نوكي س ةعباتلما جمارب ءاشنإا )لوح .ليالحا جمابرلا لىع ضواف لاغتبرلا :ردصلما eurostat ( )داصتقلال دروفسك أ نم تناايبلا 2 . 1 -ص ، قباسلا عجرلما ،سييسلا حلا-ص 16 . 2 -eurostat داصتقلال دروفسك أ نم تناايبلا . 0 20 40 60 80 100 120 140 160 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

يلاحلا ةعباتملا جمانرب

19 ساي شيت ونويرياد نع رداص ريرقتل اقفوو مخضت و لةولدا اهريدت تيلا ةماعلا لاغشألا في يربك قلزنبا لاغتبرلا تحسم دقف مياع في لفنرقلا ةروث ينب ةعقاولا ةترفلا في روجألاو يني سيئرلا ينفظولما ت أفكام و ايلعلا ةرادإلا 1974 و 2010 تاساي س تدأأو. لحا نع نيدئازلا ينمومعلا ينفظولما ددع ةدياز لىإا ةئمالدا ينيعتلا نيلدا قلخو رطالمخبا فوفلمحا نتمائلا ةرادإا تئيت سا دق و ةجا ابنج يلماعلا داصتقالا و قاوسألا ةيلماعلا ةمزألا تلطع امدنع دوقع ةعبرأأ نم برقي ام ةي سكاعتلاو ةيئاشنإلا قيدانصلا و ماعلا و لاغتبرلا تنكاو ورويلا ةقطنم ةمزأأو ةيكيرمألا ةيراقعلا نوهرلا ةمزأأ عم بنج لىإا ملاستسلال لىوألا تياداصتقالا نم ةدحا .ديدست مدعب ترثأأتو ماع فيص في 2010 طغضلا ةدياز لىإا ىدأأ امم لاغتبرلا في ةيداي سلا تادن سلا فينصت نيرثمتسملل زيدوم لةكاو تضفخ ماع نم لوألا فصنلا في و ةيلاغتبرلا ةيموكلحا تادن سلا لىع 2011 هردق اغلبم لاغتبرلا تبلط 78 ذاقنا ةمزح نم وروي رايلم .ةماعلا لةالحا في رارقت سالا قيقحتل لةوامح في بيوروألا ذاقنإلا و ليولدا دقنلا قودنص برتمبس في لاغتبرلا نويد تاعقوت تنكاو 2012 لياوح في اتهورذ لىإا كايوترلا لبق نم 124% ماع في ليماجإلا ليلمحا تجانلا نم 2014 تبثا يطوبه راسم ايهلت ماع دعب 2014 دنع اتهورذ لىإا لصت فوس انهأأ تعقوت كايوترلا تنكا قباسلا فيو 118.5% ماع في ليلمحا تجانلا ليماجإا نم 2013 دلابلا تطعأأ لايلق أأوسألا ةيداصتقالا فورظلا نم لكلذ نكا امم لايلق أأوسأأ نوكي نأأ و نم لقأأ ىوت سم لىإا ةينايزلما زعج ضيفختل ىرخأأ ةن س 3% لا ليماجا نم ةفدته سلما ةن سلا كيرحتل ليلمحا تجان 2013 لىإا 2014 ماعل ةنزاولما زعج عقوت تم دقو، 2012 دنع ييتهنيل 5% ماع تىح داصتقالا في دوكرلا رتم سي نأأ اضيأأ عقوتلما نمو 2013 عم ةب سنب ليماجإلا ليلمحا تجانلا عجارت 13% ماع في 2012 و 1% ماع في 2013 قيقلحا ونملا لىإا ةدوع ايهلت ماع في بيايجإلا ي 2014 ، نم ثركأأ لىإا لةاطبلا لدعم عفترأأو 17% ماع ةيانه لولبح 2012 لىإا اييجردت ينلحا لكذ ذنم ضفنخا هنكل 10.5% نم ارابتعا برفمون 2016 . ةيلالما قاوسألا لىإا لمكالا لوصولا ةينكامإا ةداعت سا لاغتبرلا نم باولطم نكا ليالما ذاقنإلا جمارب نم ءزجكو برتمبس لولبح 2013 ، ربوتكأأ في حاجنب فدهلا اذه ونح لىوألا ةوطلخا ذاتخأأ تم دقو 2012 لىإا ئيزلجا لوصولا ةينكامإا ةداعت سا لدبلا عاطت سا امدنع هتدم لمكا قاقحت سا تاذ تادن س لةسلس عيب للاخ نم قاوسألا 10 كنبلا تلاخدت نم ديفت ست نأأ عقوتلما نم تاون س

20 لا بيوروألا يزكرلما تياوت سم لىإا ةيموكلحا ةدئافلا راعسأأ ضيفتخ فدبه ضغب كلش في عسوم عمد ذيفنتل اهدادعت سا تنلعأأ تي فيو ،ةمادت سم 30 رياني 2012 ةدلم ةيلاغتبرلا ةيموكلحا ةدئافلا ةورذ تغلب 10 تغلب ثيح تاون س 17.3% تضفخ نأأ دعب يرثماتسا يرغ ةجرد" لىإا ميوكلحا نيتمائلا قيضتلا تلكاو ة ( برمسيد تىح و )"ايهف بوغرم يرغ " سمبا اضيأأ ايهلإا راشي 2012 لىإا فصنلا نم ثركأأ لىإا ضفنخا 7 % لةسلس رادصا للاخ نم لجألا ليوط ضارقإلا قوسل ةجحنا تادئاع تققتح دقو ،طقف ةدلم قاقحت سا تادن س 5 رياني في تاون س 2013 ا في تحنج امدنع ضارقإلال لمكالا لوصولا لةولدا تدافت ساو لةسلس رادص قاقحت سا تادن س 10 في تاون س 7 ويام 2013 . تاعيشرت حلاصا في امدقت تققح " ةيلاغتبرلا ةموكلحا نإاف بيوروألا داتحالا لبقت سم لوح صالخا زيمتا لاشنياف ريرقتل اقبطو لا نم رغصألا لمعلا باصحأأ ريرتح و فصنلا نم ثركأأ ةقباسلا ةيصخشلا راركتلا تاعوفدم تضفخ و لمعلا ةضوافلما تاماتز لاغتبرلا تناوكم عيجم و ةيعالجما 78 ماع ذنم لمعلا ةدحو فيلكات تضفنخا لكذ لىإا ةفاضإلبا و ،ذاقنا جمارب رايلم 2009 و .ةيعانصلا صيخاترلا دي شرت ايلاح يريج و لمعلا تاسرامم ريرتح

21 :ردصلما EUROSTAT )داصتقلال دروفسكأأ نم تناايبلا ( 1 . EUROSTAT داصتقلال دروفسكأأ نم تناايبلا لىإا ةب سنلبا ماعلا نيلدا نكاو ،ةمزألا لبق ةمدقتلما تياداصتقالا ينب نويلدا نم ايبسن ضفخنم ىوت سم ايناب سا ىلد نكاو ماع في ليماجإلا ليلمحا تجانلا 2016 ، 60% نم لقأأ يأأ طقف 20 نم ثركأأو ةيكيرمألا ةدحتلما تيالولا وأأ اسنرفو اينالمأأ نم ةطقن 60 ايلاطيا نم ةطقن امم نكاسإلا ةعاقف نم ةيبيضرلا تاداريإلا للاخ نم يرثك دح لىإا نويلدا بنتج تم دقو نناويلا و ادنلرياو كمارت نود ميوكلحا قافنالا في ةديازلا نم دقع باعيتسا لىع دعاس نم ةيربك غلابم ايناب سا تقفنا ةعاقفلا ترجفنا امدنعو نويلدا ماع في و فيصرلما ذاقنإلا لىع لالما 2012 ةيمقب ذاقنا لىع ايكنب لصح 19 سأأر لىع رايلم 4.5 كنبلا عملد ةقباسلا وروي رايلم .ةعنقم ةيفصرم رئاسخ ايهف كوكشلما ةب سالمحا بيلاسأأو برتمبس للاخو 2012 نلما راشأأ لىإا جاتتح ةيناب سالا كونبلا نأأ لىإا نومظ 59 ( وروي رايلم 77 لام سأأرل )كييرمأأ رلود رايم .ةيراقعلا تارثماتسالا نع ةجمانلا رئاسلخا ضيوعتل فياضإا 1 -EUROSTAT داصتقلال دروفسكأأ نم تناايبلا . 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 نانويلا نويد ابوروأ نويد طسوتم

22 ضفخ لىإا تدأأو لدبلا في نويلداو زجعلا تياوت سم ةدياز لىإا يداصتقالا شماكنإلاو كنبلل ليالما ذاقنإلا تايلعم تدأأ دقو ماع فيو فشقتلا يربادت قيبطت في ةموكلحا تأأدب ةيلالما قاوسألا في ةقثلا ،ءانب ةيقبو نيتمائلا هفينصت في يربك 2011 تردصأأ ماع لولبح ييملقإلا و نيطولا روت سلدل ليدعت لىع ةقفاوملل سرغنوكلا في ناوناق 1 2020 . زواجتي نأأ نكيم ل ماعلا نيلدا نأأ لىع ليدعتلا صنيو 60 % م جي س هنأأ نم غمرلا لىع ليماجإلا ليلمحا تجانلا ن تاءانثت سا ىر ةقطنم تاداصتقا بركأأ نم ةدحاو اهرابتعباو ،ىرخأأ ئراوط تلاح وأأ يداصتقا دوكر وأأ ةيعيبط ةثركا ثودح لةاح في ا (ورويل خ قلق ردصم كلشت نياب سالا داصتقالا لةاح نإاف ينعتممج ادنلريا و لاغتبرلا و نناويلا نم بركأأ لدا ينبقارملل صا طغض تتح ينيلو وكلحا تحنج و ةيبوروألا ةيضوفلما و ىرخأأ ةيبوروأأ لود و ليولدا دقنلا قودنص و ةيكيرمألا ةدحتلما تيالولا نم ةيناب سالا تام نم زجعلا ضفخ في فاطلما ةيانه في 11,2% ماع في ليماجإلا ليلمحا تجانلا نم 2009 لىإا 7,1% ماع في 2013 . عمو وينوي في لكذ 2012 اب سا تادن س لىع ةدئافلا تلصو امدنع ورويلا ةقطنلم سييئر قلق ردصم ايناب سا حبصأأ ةدلم اين 10 ىوت سم لىإا تاون س 7 % في ورويلا ةعومجم لىإا لكذ ىدأأو تادن سلا قاوسأأ لىإا لوصولا في ةبوعص تجهاو 09 وينوي 2012 لىإا لصت ليام عمد ةمزح ايناب سا حنلم 100 وي رايلم .ور و ةموكحلل كولمم نياب سا قودنص لىإا اهليوتح تميس نكل و ةيناب سالا فراصلما لىإا ةشرابم لاومألا بهذت نلو ي لوؤسم نوك ( ةمزألل ةيفصرلما ةيلماسرلا ةداعإا تايلعم ءارجا نع FROB ا في ةيفاضإا ةيداي س نويدك ابهاستحا تميس لياتلبا و ) نيطولا باسلح تلا تزربأأ و ،ايناب سإل وينوي في ةيداصتقالا تاعقو 2012 كنبلا ةكليه ةداعإا عمد ةمزح لىإا ةجالحا يزكرلما عو ثيح تاعقوتلا تد هردق بيلس ونم لدعبم 1,7% لىإا لةاطبلا تعفترا و 25 % برتمبس فيو ،نكاسلما راعسأأ عجارت رارتم سا و 2012 لا ماق يزكرلما كنب و ةدودلمحا يرغ تادن سلا ءاشر ةطخ نع نلعأأ امدنع ةيلالما قاوسألا لىع ايناب سا نم طوغضلا ضعب لةازإبا بيوروألا تميس تيلا عم ةديدج ةيلام ذاقنا ةمزح لىع عقوت س ايناب سا تنكا اذإا ابه ئدبلا EFSF/FSM قبيو زأل ايناب سا ضرعتت لم قيقد ى ةيداي سلا ةم 1 _{- Centre for economic policy research, sprim and furo Area september 13-14, 2011 p.5.}

23 ماع في 2012 نبلا ةيلماسر ةداعإا قودنصل تصصخ ايئيب ةيملسلا ةرادإلا نم اتهقلت تيلا ليالما عملدا ةمزح نأأ ثيح لمشت لم و كو .اهسفن ةموكحلل ليالما عملدا ربوتكأأ في ةيبوروألا ةيضوفلما هتشرن يلذا نويلدا لمتح لىع ةردقلل ليلتح رخأل اقفوو 2012 اذإا ايناب سإل ةيلالما تاعقوتلا نإاف جمنارب في ةددلمحا فادهألا و ةماعلا ةيلالما عاضوأأ طبض راسبم متزلت س لدبلا نأأ تضترفا EDP لصو لىإا يدؤي س لدبلل ليالحا انلا ليماجإلا نيلدا ةب سن دنع صىقألا دحلل ليلمحا تج 110 % في 2018 زجعلبا قلعتي يماف امأأ ةقحلالا تاون سلا في عجاترلا ايهلت ىوت سلم نىدألا دلحا عم قفاوتيل اييجردت ضفخنتس انهأأب اهسفن تاعقوتلا تدعو دقف يكليهلا 0,5% ليالما قافتلا بجوبم بولطلما في 2027 / 2022 نم غمرلا لىع عت تنكا ايناب سا نأأ لةاطبلا نم نيا ةب سنب 27 % ةب سنب داصتقالا ضفنخا و 1,4% ماع في 2013 ريرقتل اقفو تاحلاصإلبا عاسرإلبا وجار ونيارام ظفالمحا ةموكلحا تدهعت ةيدعاقتلا تاشاعلما و لمعلا قوسلا في اتهاحلاصإا ضرعت ست ديردم نإا ،بيوروألا داتحالا لبقت سم نع صالخا زيمتا لاشنانياف يانهب تدعوو .ةيلالحا فيلكاتل ةي سفانتلا ةردقلا ينستح نم ديفت ست ايناب سا نكل و يربك كلشب ةمظنلما ريرحتب ماعلا اذه ة ريدصتلا قوس ةصح اودقفي لم":اسكأأ في ينيداصتقالا يربك نياشت كيرأأ لوقيو – " نأأ نكيم ىرخأأ ةرم قفدتي نتمائلا أأدب اذإا ."ايناب سا انئجافت فيو 23 رياني 2014 يسمر ايناب سا تجرخ لدبلا في بناجألا نيرثمتسلما ةقث ةداعت سإا ارظن ةيل أ نم ا بيوروألا داتحلال ةعباتلا ذاقنإلا ربوتكأأ ةيانه لولبح و ليولدا دقنلا ىوت سم و 2016 لىإا ايناب سإا في ةقاطبلا لدعم ضفنخا 18,9%

2

نياثلا لصفلا

:

ةمزألا ةلجاعم تايل أ

بيوروألا داتحالا في

نياثلا ثحبلما

بيوروألا داتحالا في ةمزألا ةلجاعم