Communiqué de presse Bruxelles/Utrecht, le 9 août 2007

Texte intégral

(1)Communiqué de presse Bruxelles/Utrecht, le 9 août 2007. Résultats du premier semestre 2007 Sous embargo: 9 août 2007, 7:30 CET. Fortis réalise un bénéfice d’EUR 2,8 milliards au premier semestre, grâce à une forte croissance des revenus bancaires et d’assurances Un deuxième trimestre exceptionnel : bénéfice d’EUR 1,6 milliard, en hausse de 38% par rapport au premier trimestre •. Fortis réalise un bénéfice net d’EUR 2.782 millions au premier semestre, soit un montant supérieur au bénéfice record du premier semestre 2006, grâce à un excellent deuxième trimestre : • Banque : - L’excellent bénéfice net du second trimestre hisse le résultat du premier semestre à EUR 2.062 millions - De solides performances commerciales, comme en témoigne la forte hausse des produits d’intérêts nets et de commissions - Hausse de 10% des fonds gérés au premier semestre à EUR 209 milliards, apport net d’EUR 10,3 milliards - Croissance de 9% des prêts sous-jacents.. •. Bénéfice net d’EUR 1.616 millions, au deuxième trimestre, en hausse de 38% par rapport au premier trimestre 2007 (EUR 1.167 millions) et de 16% comparé au deuxième trimestre 2006 (EUR 1.390 millions) - Le bénéfice net du secteur Banque s’établit à EUR 1.159 millions au deuxième trimestre, grâce à la solidité de l’activité commerciale et aux excellents résultats de l’activité de trésorerie et de marchés financiers. - Le bénéfice net de l’activité d’assurance progresse encore à EUR 413 millions, sous l’effet d’une amélioration du résultat technique en Vie et en Non-Vie et d’une hausse des résultats d’investissement, qui s’explique par une augmentation des volumes.. •. Dividende intérimaire par action en hausse de 21% à EUR 0,70 en numéraire, ce qui représente 50% du dividende total de l’exercice précédent, conformément à la politique de dividende de Fortis.. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 1. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. • Assurance : - Au premier semestre, le bénéfice net progresse de 6% à EUR 765 millions, neutralisant largement l’impact de la tempête Cyril au premier trimestre et des inondations au Royaume-Uni au deuxième trimestre 2007 - Encaissement brut Vie en forte progression à EUR 7,0 milliards, en hausse de 33%, grâce l’excellente évolution des ventes - Primes brutes émises Non-vie progressent à EUR 3,1 milliards, en hausse de 10%..

(2) Chiffres clés en EUR millions 1er S 2007 Bénéfice net revenant aux actionnaires hors résultat des cessions. 1er S 2006. Ecart. 2e T 2007. 1er T 2007. Ecart. 2.782. 2.718. 2%. 1.616. 1.167. 38%. 2.062. 2.051. 1%. 1.159. 903. 28%. 765. 720. 6%. 413. 352. 17%. -44. -53. -17%. 44. -88. *. 0. 0. *. 0. 0. *. Bénéfice net revenant aux actionnaires. 2.782. 2.718. 2%. 1.616. 1.167. 38%. Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires. 1.293. 1.287. 0%. 1.293. 1.292. 0%. 2,15. 2,11. 2%. 1,25. 0,90. 39%. 2,15. 2,11. 2%. 1,25. 0,90. 39%. 14%. 16,45. 16,68. -1%. -. -. - Banque - Assurance - Général (éliminations comprises) Résultat des cessions. BPA (en EUR) - Hors résultat des cessions Capitaux propres par action (en EUR) Rendement des capitaux propres. 16,45 22,2%. 14,39 (1). 22,0%. (2). Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 2. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. (1) Moyenne mobile, sur les quatre derniers trimestres, hors résultat des cessions. (2) Se rapporte à l'ensemble de l'exercice 2006..

(3) Jean-Paul Votron, CEO de Fortis : "Ces résultats record démontrent une fois de plus la solidité de Fortis et la valeur incontestable de notre portefeuille d'activités équilibré. Nos activités bancaires ont poursuivi sur la lancée du formidable succès commercial rencontré aux trimestres précédents. Notre approche résolument axée sur le client s’est traduite par une progression de notre volume d’activité, comme en témoigne une croissance de 9% des prêts sous-jacents dans tous nos segments de clientèle. Cette évolution se vérifie tout particulièrement dans nos activités identifiées comme des moteurs de croissance et, notamment en Commercial Banking ainsi que dans les activités liées à l’énergie, aux matières premières et au transport ou encore nos activités en Turquie. Ces résultats prouvent clairement que notre orientation stratégique est la bonne et que nos investissements portent leurs fruits. Dans le même temps, deux de nos autres moteurs de croissance, à savoir les activités de Fortis Investments et de Private Banking, ont poursuivi leur croissance rapide : leur apport net cumulé depuis le début de l’année est supérieur à EUR 10 milliards, une évolution qui se traduit par une hausse de 10% du total des fonds gérés à EUR 209 milliards. Cette croissance cumulée des actifs porteurs d’intérêts et des fonds hors bilan explique l’augmentation de 3% des revenus bancaires par rapport au niveau pourtant historique du premier semestre 2006. En outre, cette croissance des revenus, intégralement due à la hausse des produits d’intérêts et de commissions nets témoigne de la qualité et de la constance de nos résultats. Nos activités d’assurance ont également connu une excellente progression : l’encaissement brut total a augmenté de 25% à plus d’EUR 10 milliards, toutes les entités ayant contribué à cette évolution (Belgique, Pays-Bas et International). Nous mettons l’accent sur la croissance rentable et les résultats record que enregistrons au cours de ce deuxième trimestre, tant en Vie qu’en Non-vie sont la conséquence directe de ce choix. En Assurance, nous restons fidèles à notre stratégie qui consiste à capitaliser sur nos activités existantes et nous étendre dans des marchés sélectionnés, comme en témoigne l’acquisition de PCI à Hong Kong.. Ces résultats record nous permettent de poursuivre notre stratégie de croissance en investissant dans la création de valeur pour l’avenir. L’évolution des charges au premier semestre 2007 est parfaitement cohérente avec nos plans d’investissement dans nos différents moteurs de croissance. En Retail Banking, nous avons poursuivi l’extension de notre réseau de distribution en Allemagne (ouverture de 48 nouveaux « credit shops »), en Pologne et en Turquie (17 nouvelles agences). De même, Insurance International a poursuivi la mise en place son modèle opérationnel sur nos nouveaux marchés, à l’image de l’Allemagne et de l’Ukraine. Ces excellents résultats renforcent la confiance que nous avons dans notre capacité à atteindre nos objectifs à long terme. L’évolution des revenus reste extrêmement positive et la croissance des charges sous-jacentes au cours des prochains trimestres devrait rester comparable à l’augmentation de 2% constatée au second trimestre dans le secteur Banque. En outre, et sauf circonstances imprévues, nous prévoyons que le ratio de pertes de crédits sur l’ensemble de l’exercice devrait se situer entre 10 et 15 points de base. Signe de notre confiance, le dividende intérimaire a été porté à EUR 0,70 en numéraire par action, en hausse de 21% par rapport au dividende intérimaire payé l’année dernière. Pour terminer, je voudrais adresser tous mes remerciements à nos actionnaires pour leur confiance et leur soutien lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 6 août. A présent que l’offre du consortium sur ABN AMRO est officiellement lancée et que le Conseil d’Administration de Fortis dispose des mandats que vous lui avez accordés, nous sommes parfaitement placés pour mener notre projet à bien selon le calendrier fixé. Nous restons fermement convaincus que notre offre est supérieure pour toutes les parties prenantes. En tant que CEO de Fortis, je tiens à souligner une nouvelle fois ma volonté de faire de cette opération une réussite, que ce soit d’un point de vue stratégique ou financier. Il n’en reste pas mois que Fortis ne se détournera pas de ses objectifs à long terme, en continuant à anticiper et dépasser les attentes de sa clientèle sans cesse plus nombreuse et en créant de la valeur de manière récurrente, et à long terme, pour l’ensemble de ses parties prenantes.” Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 3. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Chez Fortis, nous croyons en une croissance maîtrisée, qui, conjuguée à une prise de risque acceptable, nous permet d’atteindre des rendements supérieurs à la moyenne. Cette politique porte ses fruits comme en témoigne le très faible niveau permanent des charges de crédit (2 points de base) et un excellent ratio combiné de 99% en dépit de l’impact de la tempête Cyril et des inondations au Royaume-Uni..

(4) 1. Fortis 1.1. Résultats Bénéfice net de Fortis Le bénéfice net revenant aux actionnaires a progressé de 2% à EUR 2.782 millions au premier semestre 2007 par rapport au premier semestre 2006. Les résultats progressent dans tous les secteurs : Banque, Assurance et Général. Le bénéfice net a progressé de 38% à 1.616 millions au deuxième trimestre 2007 comparé au premier trimestre 2007. Les secteurs Banque, Assurance et Général ont tous trois contribué à cette évolution. Bénéfice net du secteur Banque Les activités bancaires de Fortis ont enregistré un bénéfice net d’EUR 2.062 millions au premier semestre 2007, en hausse par rapport au bénéfice net record d’EUR 2.051 millions enregistré au cours de la même période de l’année dernière. Ces excellents résultats se justifient par la bonne tenue de nos activités commerciales. Sur 12 mois, on constate une croissance saine et soutenue de revenus provenant des activités commerciales, ainsi que des intérêts et commissions nets. Cette évolution s’explique par une forte croissance des volumes au sein du portefeuille de crédits, des dépôts et des fonds gérés. Le taux d’imposition effectif structurellement réduit a encore bénéficié de l’évolution de la structure des résultats de Trésorerie et Marchés financiers ainsi que de la répartition des plus-values. Les variations des dépréciations sont demeurées extrêmement réduites. Ces facteurs positifs ont contribué à la mise en œuvre d’un programme d’investissement ambitieux destiné à garantir notre croissance à long terme, qui reste d’ailleurs la principale justification de l’augmentation des charges.. Bénéfice net du secteur Assurance Fortis Insurance a une nouvelle fois signé de bonnes performances au deuxième trimestre 2007, le bénéfice net s’établissant à EUR 765 millions, en hausse de 6% par rapport au premier semestre de l’exercice précédent. Cette progression a pu être réalisée en dépit de l’impact important de la tempête Cyril (EUR 86 millions avant impôts) au premier trimestre et des inondations au Royaume-Uni (EUR 46 millions avant impôts) en juin. Abstraction faite de ces facteurs, les activités Vie et Non-vie affichent un résultat technique solide grâce à une croissance profitable des volumes. Le bénéfice net du deuxième trimestre est en hausse de 17% par rapport au premier trimestre, s’établissant à EUR 413 millions sous l’effet de l’amélioration des résultats Non-vie. En Vie, la marge opérationnelle est en hausse de 17%, par rapport au premier semestre 2006. Elle s’établit à EUR 439 millions, poussée par une hausse des volumes, que ce soit au niveau de l’apport ou des fonds gérés (en hausse de 13% par rapport au premier semestre 2006) et une progression des résultats d’investissement. Le bénéfice net a de ce fait augmenté de 17% pour atteindre EUR 556 millions. En Non-vie, l’impact de la tempête Cyril et des inondations au Royaume-Uni (au total, EUR 132 millions avant impôts) a comprimé le résultat technique de 34% à EUR 197 millions. Ces événements ont amputé le bénéfice net Non-vie de 15% à EUR 209 millions. Abstraction faite de l’impact de ces intempéries, le résultat technique s’est amélioré (+ 10%), grâce à la croissance rentable des primes et à des résultats de souscription toujours aussi solides. Abstraction faite de l’impact de ces catastrophes naturelles, nous affichons un ratio combiné de 93,6% en continuant à nous concentrer sur la croissance rentable dans tous les pays où nous sommes actifs. Les charges opérationnelles sont restées sous contrôle, puisqu’elles n’ont que très légèrement augmenté en raison des charges liées à la croissance. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 4. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. La Banque a réalisé un bénéfice net d’EUR 1.159 millions au deuxième trimestre, un niveau jamais atteint par le passé, en hausse d’EUR 256 millions, soit 28% par rapport au trimestre précédent. La formidable croissance des revenus (en partie saisonnière, il est vrai), associée à une augmentation maîtrisée des charges de 2%, a contribué à cette augmentation significative du bénéfice net. Il est à noter que la croissance brute des revenus s’explique par une activité commerciale toujours aussi soutenue, mais aussi par des facteurs saisonniers ayant des retombées positives sur les résultats de trésorerie et de marchés financiers..

(5) Bénéfice net du Secteur Général Le résultat net négatif du premier semestre 2007 s’est établi à EUR 44 millions, en hausse d’EUR 9 millions par rapport à l’année dernière. La plus-value d’EUR 128 millions réalisée sur la vente d’un investissement en actions a été en partie neutralisée par l’absence d’une pénalité non récurrente d’une pénalité de rachat d’EUR 77 millions enregistrée en 2006, une augmentation des charges de financement et une hausse des éliminations liées aux retraites, cette dernière évolution s’expliquant essentiellement par des différences de calendrier. La plus-value réalisée sur l’investissement en actions s’inscrit dans le cadre de la préparation du financement de l’offre sur ABN AMRO. Les charges de financement sont en hausse en raison de l’acquisition des actions de Fortis Banque Assurance auprès de Fortis Bank Belgium dans le contexte de la fusion de Fortis Insurance Belgium. La fusion et le transfert d’actions y afférents sont intervenus au dernier jour du premier trimestre 2006 et n’ont par conséquent pas donné lieu à des charges d’intérêts supplémentaires au premier trimestre 2006, alors que leur impact a été négatif sur l’ensemble du premier semestre 2007. Les variations de juste valeur liées aux obligations remboursables en actions Assurant étaient en baisse par rapport à l’année dernière mais cette évolution a été plus que compensée par les variations de juste valeur positives sur d’autres dérivés.. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 5. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Le résultat net du deuxième trimestre était en hausse d’EUR 132 millions par rapport au premier trimestre, conséquence de la plus-value réalisée sur la vente d’un investissement en actions. Les autres écarts constatés reflètent des variations de juste valeur des obligations remboursables en actions et une baisse des charges d’éliminations liées aux actions de trésorerie, qui a été partiellement neutralisée par une hausse saisonnière des charges, qui s’explique en autre, par les frais de distribution du dividende..

(6) 1.2. Solvabilité Introduction Fortis a adopté un modèle reposant sur des objectifs pour la gestion et la communication de sa solvabilité Ce nouveau modèle repose sur trois composants : • Un capital cible pour les activités bancaires fixé à un ratio Tier 1 de 7%, qui comprend 1% de capital hybride, ce qui implique un capital cible de 6%. • Un capital cible pour les activités d’assurance fixé à 225% du minimum légal, qui comprend 50% de capital hybride, ce qui implique un capital cible de 175%. • Un levier cible au niveau du groupe (secteur Général) fixé à 15% du core equity bancaire majoré du core equity de l’assurance, ce qui implique que 15% des capitaux propres au sens strict des secteurs Banque et Assurances pourraient être financés par un endettement au niveau du groupe.. Chiffres clés en EUR millions 1er S 2007. Exer 2006. Core Equity. 21.031. 19.532. Core Equity cible. 19.922. 17.733. 1.109. 1.799. Excédent du Core Equity par rapport à la cible Levier du groupe sur le Core Equity. 14,7%. 15,5%. Total du capital disponible. 34.686. 31.781. Exigences minimales de solvabilité. 25.946. 22.898. 8.740. 8.884. 6,7%. 7,1%. 10,7%. 11,1%. Core Solvency ratio. 221,5%. 233,5%. Coefficient de solvabilité total. 252,8%. 269,3%. Excédent par rapport aux exigences minimales de solvabilité. Banque Ratio Tier 1 Coefficient de solvabilité total. Assurance. Groupe Fortis Le core equity de Fortis a augmenté d’EUR 1,5 milliard à EUR 21,0 milliards. Cette hausse s’explique principalement par le bénéfice net reporté au premier semestre (EUR 1,9 milliard après paiement d’EUR 0,9 milliard au titre de dividende intérimaire) et des réévaluations positives d’investissements en actions (EUR 0,5 milliard) compensées par l’impact négatif du goodwill payé pour l’acquisition de Dominet et de PCI (EUR 0,5 milliard) et l’impact négatif non récurrent de la modification des règles de la Commission Bancaire, Financière Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 6. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Fortis.

(7) et des Assurances (CBFA) en Belgique (EUR 0,3 milliards). Le capital cible a augmenté d’EUR 2,2 milliards à EUR 19,9 milliards sous l’effet d’une augmentation de 14% des engagements pondérés en fonction des risques bancaires et une augmentation de 8% du minimum requis en assurance. Cette évolution s’est traduite par un core equity supérieur d’EUR 1,1 milliard à l’objectif fixé à la clôture du premier semestre 2007, contre EUR 1,8 milliard au terme du quatrième trimestre 2006. Le levier au niveau du groupe s’est légèrement contracté à 14,7% en raison de la stabilité de l’endettement au niveau du groupe conjuguée à une augmentation du core equity au niveau du groupe. Fortis Banque Le ratio Tier 1 de Fortis Banque s’est contracté, passant de 7,1% à 6,7%. L’effet positif du bénéfice net du premier semestre (EUR 2,1 milliards) a été plus que neutralisé par une augmentation de 14% des engagements pondérés en fonction des risques, du goodwill payé pour Dominet et de l’impact négatif non récurrent des nouvelles règles de la CBFA. L’augmentation de 14% ou EUR 34,5 milliards des engagements pondérés en fonction des risques de crédit (qui s’établissent à EUR 274,6 milliards) s’explique essentiellement par une forte croissance des activités de crédit et des lignes de crédit consenties. Le coefficient de solvabilité total est demeuré solide à 10,7% grâce à une émission de référence Lower Tier 2 d’EUR 0,5 milliard au premier trimestre 2007. Fortis Assurance Le ratio de solvabilité total des activités de Fortis Assurance s’est contracté, passant de 269,3% à 252,8%. L’augmentation du capital total grâce au bénéfice net d’EUR 0,8 milliard et à la réévaluation des investissements en actions (EUR 0,5 milliard), a été plus que compensée par le dividende intérimaire proposé d’EUR 0,9 milliard, le goodwill payé pour l’acquisition de Pacific Century Insurance Holdings Limited (PCI) (EUR 0,3 milliard) et l’augmentation de 8% du minimum requis, dont 1% lié à l’acquisition de PCI.. Conformément à la politique de Fortis en matière de dividende, le Conseil d’Administration a décidé de verser un dividende intérimaire d’EUR 0,70 par action. Les actions Fortis seront cotées ex-dividende intérimaire le 10 août 2007. La période d’élection de dividende s’étendra du 10 au 29 août 2007. Le dividende intérimaire sera payé en numéraire le 6 septembre 2007. Calendrier du dividende intérimaire 2007 9 août 2007 Publication des résultats financiers du premier semestre 2007 10 août 2007 Date de cotation ex-dividende intérimaire des actions Fortis 10 août 2007 Début de la période d’élection de dividende 29 août 2007 Fin de la période d’élection de dividende 6 septembre 2007 Paiement du dividende intérimaire 2007 Au cours de la période d’élection de dividende, l’actionnaire a le droit d’opter soit pour un dividende d’origine belge, soit pour un dividende d’origine néerlandaise.. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 7. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. 1.3. Dividende.

(8) 1.4. Evolution du nombre d’ETP Chiffres clés 1er S 2007. Exer 2006. Ecart. Banque. 46.080. 43.575. 6%. Assurance. 14.467. 13.106. 10%. Total Fortis. 60.739. 56.886. 7%. - Benelux. 64%. 67%. - Hors Benelux. 36%. 33%. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 8. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Au premier semestre 2007, Fortis était une nouvelle fois un recruteur net, puisque 7.014 ETP ont rejoint la société tandis que 3.161 ETP la quittaient. 2.229 ETP ont rejoint Fortis dans le cadre d’acquisitions, au premier rang desquelles on trouve Dominet en Pologne et PCI à Hong Kong, qui ont contribué à hauteur de quelque 1.200 nouveaux ETP. Au 30 juin 2007, 36% des collaborateurs étaient actifs en dehors du Benelux..

(9) 2. Banque Chiffres clés en EUR millions 1er S 2007. 1er S 2006. Ecart. 2e T 2007. 1er T 2007. Ecart. Total des revenus. 5.752. 5.578. 3%. 3.036. 2.716. 12%. Total des charges. -3.334. -2.952. 13%. -1.684. -1.650. 2%. Bénéfice avant impôts. 2.383. 2.575. -7%. 1.343. 1.040. 29%. Bénéfice net de la période. 2.071. 2.057. 1%. 1.163. 908. 28%. 9. 6. 46%. 4. 5. -8%. 2.062. 2.051. 1%. 1.159. 903. 28%. 58,0%. 52,9%. 55,5%. 60,7%. Bénéfice net revenant aux intérêts minoritaires Bénéfice net revenant aux actionnaires. Coefficient d'exploitation. -9,8%. 2,8%. (2). 46.080. 43.575. (2). 2. EPR - fin de la période (en EUR millions) - EPR Crédit. Levier opérationnel. -. -. 6%. 46.080. 45.359. 2%. 5. -52%. 0. 5. -94%. 274.597. 240.104. 14%. 274.597. 262.828. 4%. 254.272. 221.633. 15%. 254.272. 241.867. 5%. 20.325. 18.471. 10%. 20.325. 20.961. -3%. Ratio Tier 1. 6,7%. 7,1%. 6,7%. 6,5%. Fonds gérés (en EUR milliards). 209,3. 190,6. (2). 209,3. 197,2. 6%. 10,3. 16,5. (2). 7,0. 3,3. *. ETP. Ratio de pertes sur crédits (points de base). (1). - EPR Marchés. - In/Out flow. 10%. • • • • •. Bénéfice net record au deuxième trimestre; les résultats du premier semestre 2007 dépassent les chiffres pourtant exceptionnels de la même période de l’année dernière Une activité commerciale soutenue attestée par l’augmentation des produits d’intérêts nets et de commissions nettes Des solides résultats de Trading et de Private Equity Croissance des prêts sous-jacents de 9% sur 12 mois Les fonds gérés progressent de 10% sur 12 mois à EUR 209 milliards, grâce, notamment à un apport net d’EUR 10,3 milliards. Les activités bancaires de Fortis enregistrent un bénéfice net d’EUR 2.062 millions au premier semestre 2007, en léger progrès par rapport au bénéfice record d’EUR 2.051 millions enregistré au cours de la même période de l’année dernière. Ces excellents résultats s’expliquent par la persistance d’une activité commerciale soutenue. Sur douze mois, on constate une croissance saine et soutenue des revenus provenant de l’activité commerciale, des produits d’intérêts nets et des commissions nettes. Cette évolution provient d’une forte progression des volumes au sein du portefeuille de crédits, des dépôts et des fonds gérés. Le taux d’imposition effectif structurellement réduit a encore bénéficié de l’évolution de la structure des résultats et Trésorerie et de Trading ainsi que de la répartition des plus-values. Les variations des dépréciations sont demeurées extrêmement réduites. Ces facteurs positifs ont contribué à la mise en œuvre d’un programme d’investissement ambitieux destiné à garantir notre croissance à long terme, qui reste d’ailleurs la principale justification de l’augmentation des charges. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 9. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. (1) Exprimé en % des engagements pondérés en fonction des risques de crédit. (2) Se rapporte à l'ensemble de l'exercice 2006..

(10) Les résultats enregistrés en Turquie sont la preuve du succès de notre stratégie de croissance. Fortis Banque en Turquie a contribué à hauteur d’EUR 57 millions à l’augmentation du bénéfice du premier semestre, dépassant déjà largement le bénéfice d’EUR 47 millions réalisé sur l’ensemble de l’exercice 2006. Cette évolution s’explique par l’expansion efficace du réseau de distribution, qui a entraîné les revenus à la hausse sans se départir de notre maîtrise des coûts. En Turquie, Fortis Banque est parfaitement placée pour atteindre les résultats escomptés lors de son acquisition. La Banque a enregistré un bénéfice net d’EUR 1.159 millions au deuxième trimestre, battant son record historique et signant, par la même occasion une progression d’EUR 256 millions, soit 28% par rapport au trimestre précédent. La formidable croissance des revenus (en partie saisonnière, il est vrai), associée à une augmentation maîtrisée des charges de 2% a contribué à cette augmentation significative du bénéfice net. Il est à noter que la croissance brute des revenus s’explique par une activité commerciale toujours aussi soutenue, mais aussi par des facteurs saisonniers ayant des retombées positives sur les résultats de trésorerie et de marchés financiers.. Les produits d’intérêts nets sur produits à marge d’intérêt se sont établis à EUR 2.618 millions, soit une augmentation de 4% par rapport à l’exercice précédent. Les produits d’intérêts provenant purement de l’activité bancaire ont progressé de pas moins de 7%, hors baisse des commissions sur remboursements anticipés et une correction non récurrente au poste Autres Banque. Cette progression appréciable s’explique par une forte croissance des volumes, tout particulièrement au sein de l’activité de crédit, à travers l’ensemble de la Banque. La croissance à deux chiffres des produits d’intérêts nets provient de la plupart des business lines de Merchant Banking et notamment Corporate, Institutional & Public Banking, et des segments Energie, Matières premières et Transport, Investment Banking et Specialised Financial Services. Le léger tassement d’EUR 8 millions enregistré en Retail Banking (hors France) s’explique intégralement par une baisse d’EUR 19 millions des pénalités sur crédits hypothécaires aux Pays-Bas. Abstraction faite de ce facteur, les produits d’intérêts nets ont progressé d’EUR 11 millions, la forte croissance des volumes et des marges en Pologne et en Turquie compensant largement la nouvelle répartition du portefeuille en Belgique. Au second trimestre, les produits d’intérêts nets sur produits à marge d’intérêt se sont établis à EUR 1.308 millions, égalant le niveau atteint au trimestre précédent. Retail et Merchant & Private Banking ont toutes deux progressé d’environ 3% en moyenne, bien que cette évolution ait été neutralisée par une imputation non récurrente au poste Autres Banque. La duration des actions est passée de 5,3 à 6,7 ans en raison d’investissements supplémentaires, profitant du redressement de la courbe de rendement de l'euro au deuxième trimestre et sous l’effet de la réduction de la durée des dépôts. La croissance soutenue des activités s’appuie sur une forte croissance des dépôts et des volumes de prêts sous-jacents. Les volumes de prêts, hors prêts de titres et opérations de prises en pension ont augmenté de 9% au premier semestre 2007, les prêts commerciaux progressant de 15% et les crédits hypothécaires résidentiels de 3%. Les dépôts étaient en hausse de 4% par rapport au 31 décembre 2006. Cependant, on a enregistré un glissement des dépôts d’épargne vers des dépôts à terme offrant des marges plus faibles. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 10. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Le total des revenus au premier semestre a grimpé à EUR 5.752 millions, en hausse de 3% par rapport à la même période de l’année dernière. La croissance sous-jacente s’est cependant établie à 9%, hors éléments comptables de calendrier et exceptionnels qui faussent la comparaison sur 12 mois et compte tenu de l’effet de brutage sur les résultats de trading. L’année dernière, les revenus avaient bénéficié de la contribution à hauteur d’EUR 220 millions d’une couverture non qualifiée, en plus d’une augmentation des commissions de remboursement anticipé de prêts hypothécaires d’EUR 54 millions par rapport à cette année. Dans le même temps, en 2006, les résultats avaient souffert d’une pénalité d’EUR 77 millions sur le remboursement d’un financement interne. Cette année, les revenus ont pâti à hauteur d’EUR 29 millions d’une différence de calendrier dans les revenus liés aux activités de Global Securities et d’une correction non récurrente d’EUR 38 millions concernant Fortis Hypotheekbank. Il est à noter, que plus de la moitié de la croissance sous-jacente des produits d’intérêts et de commissions nets provenait d’activités identifiées comme des moteurs de croissance..

(11) Les engagements pondérés en fonction des risques de crédit se sont établis à EUR 254 milliards, en hausse de 15% par rapport au 31 décembre 2006 et de 5% par rapport au trimestre précédent. Cette hausse s’explique par une forte croissance des volumes, particulièrement dans les activités de Merchant & Private Banking. Le total des engagements pondérés en fonction des risques, comprenant un montant d’EUR 20 milliards au titre d’engagements pondérés en fonction des risques de marché, s’est établi à EUR 275 milliards, soit une progression de 14% par rapport à la clôture de l’exercice 2006 et de 4% par rapport au premier trimestre 2007. Les fonds gérés ont atteint EUR 209 milliards, en hausse de 10% par rapport à la clôture de l’exercice 2006, bénéficiant d’un apport soutenu et de l’impact positif des marchés de capitaux. Les fonds gérés ont progressé de 22% sur douze mois, avec à la clé une hausse des sources de revenus provenant des commissions liées aux actifs. L’apport net est resté solide à EUR 10,3 milliards au premier semestre. Sur ce total, EUR 2,8 milliards provenaient de Private Banking et EUR 6,6 milliards de Fortis Investments. Le niveau élevé de l’apport net en Asset Management s’explique par la croissance des activités dans de nouvelles zones géographiques. Les commissions nettes ont atteint EUR 1.490 millions, en hausse de 6% par rapport au premier semestre 2006. Les commissions liées aux fonds gérés représentaient la moitié de cette croissance grâce à une hausse significative de la base des commissions, elle-même due à un apport net positif en Asset Management et Private Banking, d’une part, et à une évolution favorable du marché au cours de la période, d’autre part. Les commissions liées aux activités d’assurance, les opérations sur titres et les commissions de services bancaires quotidiens s’adjugeaient le reste de la progression. Les commissions nettes ont affiché une nouvelle progression de 5% par rapport à un premier trimestre déjà excellent. Les facteurs susmentionnés sont également à l’origine de cette progression.. Les résultats de trésorerie et de marchés financiers se sont contractés de 11% (soit EUR 123 millions) à EUR 1.008 millions au premier semestre. Ce recul s’explique largement par un montant d’EUR 172 millions lié aux facteurs précédemment cités, à savoir, une couverture non qualifiée, une pénalité portant sur le remboursement d’un financement interne et des différences de calendrier au sein de l’activité de Global Securities. Les résultats sous-jacents des principaux moteurs de cette croissance des revenus, tels que Trading, Private Equity et Global Securities Financing (GSFG), étaient tous en hausse, ou au moins stables, par rapport aux performances hors du commun réalisées l’année dernière. Les résultats de trésorerie et de marchés financiers englobent les revenus de trading et non-trading. Les revenus non-trading (provenant essentiellement des activités de Private Equity, Global Securities Financing Group, couverture de crédit et de la juste valeur d’une partie du portefeuille ALM) représentent la totalité du recul susmentionné. Des éléments de revenus indépendants de toute transaction sont détaillés cidessous. - GSFG a signé de bonnes performances au premier semestre, avec un total des revenus s’établissant à EUR 262 millions. Le recul de 10% sur douze mois s’explique intégralement par un écart dans la comptabilisation des commissions fixes payées dans le cadre de droits d’exclusivité. En réalité, les revenus sous-jacents de GSFG étaient en légère hausse sur douze mois. Au deuxième trimestre 2007, les revenus étaient plus que quatre fois supérieurs à ceux du trimestre précédent, en raison d’une hausse saisonnière des volumes de transactions. - Private Equity est également restée stable par rapport à 2006, qui avait déjà atteint un niveau élevé, grâce à des réévaluations positives des actions détenues et à des cessions. - L’entité Credit Portfolio Management, qui gère le risque de crédit au sein de Merchant & Private Banking, a enregistré une réévaluation négative d’EUR 36 millions au premier semestre. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 11. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Les plus-values indépendantes de l’activité des marchés financiers se sont établies à EUR 416 millions au premier semestre 2007, en hausse d’EUR 155 millions par rapport à la même période de 2006. La hausse des ventes d’actifs s’expliquait notamment par les cessions opérées en vue du financement de l’offre sur ABN AMRO. Les plus-values réalisées provenaient essentiellement des actions, une évolution qui s’est traduite par une nouvelle réduction du taux d’imposition effectif global..

(12) - Les résultats de trésorerie et de marchés financiers comptabilisés à la rubrique Autres Banque ont connu une forte hausse suite à la prise en compte d’une couverture non qualifiée et du paiement d’une pénalité en 2006, en raison de l’impact de la hausse des rendements sur les positions de dérivés. Les revenus de trading (ajustés à des fins de brutage) sont restés stables à EUR 530 millions, ce qui représente un niveau élevé. L’amélioration des performances de Forex and Rates et la progression significative d’Equity Cash and Derivatives compensent le recul des résultats de Structured Finance et d’Energy Trading, ce qui témoigne de la diversification de notre portefeuille d’activités. En dépit de conditions défavorables sur le marché, les résultats de trading sont restés globalement stables par rapport au niveau de revenus particulièrement élevé atteint en 2006. Ces résultats démontrent une fois de plus que les résultats de trading et de marchés financiers bénéficient d’un portefeuille d’activités équilibré et bien diversifié. Au premier semestre, les variations des provisions pour dépréciations sont restées particulièrement faibles, à EUR 36 millions, essentiellement en raison de nouvelles reprises nettes comptabilisées par Merchant and Private Banking. Le ratio de pertes sur crédits (exprimé en pourcentage de la moyenne des engagements pondérés en fonction des risques de crédit) est resté très peu élevé à 2 points de base au premier trimestre 2007. Sauf circonstances imprévues, Fortis prévoit maintenant un ratio de pertes sur crédits compris entre 10 et 15 points de base sur l’ensemble de l’exercice 2007. Bien que la qualité du portefeuille de crédit reste bonne et qu’il n’y ait pas lieu de prévoir un changement de situation, Fortis adopte un profil prudent, étant donné que les incertitudes qui règnent actuellement sur le marché américain du crédit pourraient avoir des répercussions.. Le coefficient d’exploitation du premier semestre 2007 s’est établi à 58,0%, soit un niveau inférieur au coefficient atteint sur l’ensemble de l’exercice 2006, mais supérieur au taux de 52,9% enregistré au premier semestre 2006. Le coefficient s’est amélioré au deuxième trimestre, passant de 60,7% au premier trimestre à 55,5%. L’augmentation d’EUR 382 millions du total des charges provenait à parts quasiment égales des frais de personnel et des autres charges d’exploitation. Les frais de personnel ont atteint EUR 1.934 millions, en hausse d’EUR 185 millions, soit 11% par rapport au premier semestre 2006. L’année dernière, les frais de personnel avaient toutefois bénéficié d’une reprise de provisions de pension pour un montant d’EUR 31 millions, responsable d’une augmentation de 2%. Environ un tiers de l’augmentation restante est imputable à l’inflation normale des salaires, le reste provenant d’une augmentation des effectifs, elle-même due à des recrutements et aux acquisitions réalisées. Les frais de personnel ont augmenté de 5% au deuxième trimestre. Cette hausse provient essentiellement de Merchant and Private Banking, qui a recruté de nouveaux collaborateurs en vue de faire face à sa croissance. A la fin du deuxième trimestre, le nombre total d’ETP du secteur Banque s’élevait à 46.080, soit une augmentation de 3.440 ou 8% par rapport à l’année dernière. Environ 1% de cette augmentation s’explique essentiellement par l’acquisition de Dominet, Cinergy Marketing & Trading et Von Essen. La croissance restante des ETP provient essentiellement de Merchant & Private Banking. Les recrutements opérés par Merchant Banking étaient principalement destinés à Global Markets, Specialised Financial Services, Clearing Funds et Custody and Commercial Banking alors qu’au sein de Retail Banking, les nouveaux collaborateurs engagés étaient concentrés dans les pays à forte croissance (Turquie, Allemagne et Pologne). Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 12. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Le total des charges s’est établi à EUR 3.334 millions au premier semestre 2007, en hausse de 13% au cours de la même période de l’année dernière. Cette progression de 13% s’explique par trois éléments. Des changements de périmètre et des facteurs non récurrents qui ont induit une augmentation de 3%, une croissance organique sous-jacente à l’origine de 3% également, l’accélération des investissements dans des initiatives de croissance s’adjugeant les 7% restants. Par rapport au premier trimestre, la croissance des charges se limitait à 2% au deuxième trimestre 2007..

(13) Les autres charges étaient en hausse de 16% à EUR 1.400 millions, contre EUR 1.203 millions au premier semestre 2006. Si la consolidation des acquisitions et une charge exceptionnelle au premier trimestre expliquaient environ 3% de cette augmentation, la majorité de l’augmentation constatée provenait des investissements destinés à soutenir les projets de croissance à long terme. Ces investissements se sont concentrés sur l’infrastructure informatique de la Banque, sur l’expansion du réseau de distribution de Retail Banking en Allemagne (Consumer Finance), en Turquie et en Pologne, ainsi que sur le soutien de la croissance des activités de Merchant & Private Banking. Les autres charges se sont contractées de 2% au deuxième trimestre 2007 par rapport aux trois premiers mois de l’année. Cette évolution favorable s’explique par une charge exceptionnelle au premier trimestre 2007, une augmentation de la capitalisation des charges informatiques liées à des projets et une hausse de la TVA récupérée.. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 13. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Le taux d’imposition effectif se limitait à 13% au premier semestre 2007, contre 20% pour la même période de l’année dernière. Le centre de trésorerie belge, désormais pleinement opérationnel, et la baisse de l’impôt sur les sociétés aux Pays-Bas ont tous deux contribué à l’amélioration du taux d’imposition effectif. La structure des résultats de trésorerie et de marchés financiers et la répartition des plus-values, qui provenaient essentiellement d’opérations sur actions exonérées d’impôts, a également contribué à ramener le taux d’imposition à ce niveau exceptionnellement bas..

(14) 2.2. Performance par Business bancaire (pour une information détaillée, consulter le Financial and Operational Review ou Compte-rendu financier et opérationnel) 2.2.1. Retail Banking Chiffres clés en EUR millions 1er S 2007. 1er S 2006. Ecart. 2e T 2007. 1er T 2007. Ecart. Total des revenus. 2.441. 2.477. -1%. 1.248. 1.193. 5%. Total des charges. -1.592. -1.500. 6%. -773. -820. -6%. Bénéfice net revenant aux actionnaires. 636. 661. -4%. 350. 286. 23%. - Réseau Retail Banking. 583. 616. -5%. 323. 260. 24%. 53. 45. 19%. 27. 26. 6%. 65,2%. 60,5%. 61,9%. 68,7%. -7,6%. -0,4%. 18.927. 17.030. (1). 131,2. 121,0. (1). 6,6. 9,9. (1). - Gestion de fonds. Coefficient d'exploitation Levier opérationnel ETP. Fonds gérés Fortis Investments (en EUR milliards) - In/Out flow. (1). -. -. 11%. 18.927. 19.142. 8%. 131,2. 124,7. 5%. 3,9. 2,7. 44%. -1%. (1) Se rapporte à l'ensemble de l'exercice 2006.. Le bénéfice net de Retail Banking s’est établi à EUR 636 millions, en baisse de 4% par rapport à l’année dernière. Le total des revenus s’est légèrement contracté, la hausse des commissions nettes n’étant pas parvenue à compenser totalement la baisse des résultats d’ALM. Le total des charges a augmenté de 6% en raison de la poursuite des investissements dans des activités de croissance, telles que Consumer Finance (Credit4Me en Allemagne et Dominet en Pologne) ainsi que Fortis Investments. Le bénéfice net du réseau de Retail Banking1 s’est établi à EUR 583 millions au premier semestre 2007 contre EUR 616 millions l’année dernière. Le total des revenus est resté stable à EUR 2,2 milliards, la hausse de 10% des commissions nettes (EUR 48 millions) ayant été neutralisée par un tassement des résultats d’ALM et une légère réduction des produits d’intérêts nets. Les variations des provisions pour dépréciations étaient en baisse d’EUR 8 millions, tandis que le total des charges augmentait d’EUR 125 millions. Au deuxième trimestre, le bénéfice net s’est établi à EUR 324 millions contre EUR 259 millions au premier trimestre. Cette évolution s’explique par une hausse des résultats d’ALM (+ EUR 91 millions) et, dans une moindre mesure, des produits d’intérêts nets (+ EUR 15 millions) et des commissions nettes (+ EUR 9 1. Les activités de banque de détail de Fortis Banque France ont été transférées de la Business Retail Banking à la Business Merchant & Private Banking au second trimestre 2007. Tous les chiffres mentionnés dans ce paragraphe, à l’exception des chiffres portant sur le bénéfice net, comprennent les résultats du réseau de Retail Banking hors France.. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 14. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. • Le bénéfice net de Retail Banking s’établit à EUR 636 millions au premier semestre et à EUR 350 millions au deuxième trimestre, en hausse de 23% par rapport aux trois premiers mois de l’année • Le total des revenus au premier semestre reste stable, l’augmentation des commissions nettes compensant le recul des résultats d’ALM • Excellentes performances commerciales grâce à une augmentation d’EUR 5 milliards des dépôts de la clientèle • Fortis Investments signe des résultats solides grâce notamment à un apport net d’EUR 7 milliards.

(15) millions), conjuguée à une baisse d’EUR 14 millions des variations des provisions pour dépréciations. Les charges étaient en légère hausse en raison de l’intégration de Dominet. Au deuxième trimestre, nous avons poursuivi notre expansion dans les régions à forte croissance. Postbank, une coentreprise détenue à parts égales par Fortis et An Post, a débuté ses activités en s’appuyant sur un réseau de 250 bureaux de poste. Ce nouveau service bancaire basé sur les communautés disposera du plus large réseau de retail banking en Irlande d’ici la fin de l’année prochaine, date à laquelle ses produits et services seront distribués aux guichets de plus de 1.000 bureaux de poste.. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 15. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Fortis Investments a une nouvelle fois enregistré d’excellents résultats, avec un bénéfice net d’EUR 60 millions au premier semestre 2007, en hausse de 22% par rapport à l’exercice précédent. Le bénéfice net du deuxième trimestre était en hausse de 7% par rapport au trimestre précédent à EUR 31 millions. Si l’on tient compte des charges d’ALM et de l’affectation des frais généraux, le bénéfice net d’Asset Management a atteint EUR 53 millions au premier semestre 2007. L’apport net s’est accéléré, atteignant EUR 6,6 milliards au 30 juin, dont EUR 3,9 milliards au deuxième trimestre. Le total des actifs gérés a atteint EUR 131 milliards, en hausse de 8% depuis la clôture de l’exercice 2006 et de 5% par rapport à la fin du premier trimestre..

(16) 2.2.2. Merchant & Private Banking Chiffres clés en EUR millions 1er S 2007. 1er S 2006. Ecart. 2e T 2007. 1er T 2007. Ecart. Total des revenus. 3.258. 3.082. 6%. 1.784. 1.474. 21%. Total des charges. -1.674. -1.392. 20%. -888. -786. 13%. Bénéfice net revenant aux actionnaires. 1.443. 1.435. 1%. 820. 622. 32%. 51,4%. 45,2%. 49,8%. 53,3%. Coefficient d'exploitation Levier opérationnel. -14,6%. 8,6%. (1). -. -. ETP. 16.022. 14.330. (1). 12%. 16.022. 14.945. 7%. 85,6. 79,0. (1). 8%. 85,6. 81,6. 5%. 2,8. 7,0. (1). 2,1. 0,7. *. Fonds gérés Private Banking (en EUR milliards) - In/Out flow (1) Se rapporte à l'ensemble de l'exercice 2006.. • Hausse marquée des produits d'intérêts nets grâce à une forte croissance des volumes • Les commissions nettes bénéficient d'opérations rentables, d'un important apport net et de ventes croisées • Stabilité des résultats de trésorerie et marchés financiers en dépit de conditions de marché difficiles • Poursuite d'un environnement de crédit favorable. Le total des revenus a grimpé de 6% pour s'établir à EUR 3.258 millions, en grande partie imputable à une hausse de 27% des produits d'intérêts nets. La croissance des produits d'intérêts nets est principalement organique, soutenue par une hausse des volumes ainsi que par les commissions liées aux intérêts, perçues dans le cadre de transactions réalisées avec de grandes entreprises. La hausse des volumes a plus que compensé la pression sur les marges, ressentie tout particulièrement au niveau de Specialised Financial Services, Commercial Banking et Private Banking, tandis que la qualité globale du portefeuille a augmenté au cours des 12 derniers mois. Les activités de trésorerie et marchés financiers enregistrent une baisse de 10%, ce qui s'explique en grande partie par la contribution négative de la couverture du portefeuille de crédit. Les résultats sous-jacents de trading sont restés solides au cours du premier semestre 2007, atteignant EUR 967 millions (y inclus le brutage) malgré des conditions de marché difficiles. Le total des charges a progressé de 20% par rapport à la même période l'an dernier, pour s'établir à EUR 1.674 millions. Les frais de personnel ont augmenté de 24% par rapport à la même période l'an dernier, tandis que le nombre d'ETP a crû de 12%. Environ un tiers de la hausse des frais de personnel est dû à des changements de périmètre, liés principalement à l'acquisition de Fortis Energy Marketing and Trading et à l'intégration de Fortis Banque France. A l'exclusion des changements de périmètre, les frais de personnel ont augmenté de 16%, une hausse principalement imputable aux recrutements effectués au niveau des businesses moteurs de la croissance (surtout à l'extérieur du Benelux), tandis que le premier semestre 2006 a profité d'une reprise de provisions pour primes. D'autres frais directs ont crû de 13% par rapport à la même période l'an dernier dont environ un tiers sont liés à des changements de périmètre. Le solde se rapportait principalement à des investissements à long terme dans la croissance. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 16. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Le bénéfice net au premier semestre 2007 s'élève à EUR 1.443 millions, soit une hausse d'1% par rapport au bénéfice net déjà élevé enregistré au cours de la même période l'an dernier. Cette augmentation traduit les efforts commerciaux soutenus et la forte résistance du portefeuille diversifié des activités liées aux marchés. Par rapport au premier trimestre 2007, le bénéfice net a grimpé de 32% grâce aux excellentes performances de toutes les businesses ainsi qu'à la contribution saisonnière des activités de prêt de titres et d'arbitrage au cours du second trimestre..

(17) 3. Assurance Chiffres clés en EUR millions 1er S 2007. 1er S 2006. Ecart. 2e T 2007. 1er T 2007. Ecart. Bénéfice net revenant aux actionnaires. 765. 720. 6%. 413. 352. 17%. - Vie. 556. 475. 17%. 285. 271. 5%. - Non-vie. 209. 246. -15%. 128. 81. 59%. -2%. 0,2%. (1). -. -. 14.467. 13.106. (2). 10%. 14.467. 13.643. 6%. Primes brutes émises. 5.326. 3.909. 36%. 2.324. 3.003. -23%. Contrats d'invest. sans élément de part. discrétionnaire. 1.678. 1.341. 25%. 828. 851. -3%. Encaissement brut Vie. 7.004. 5.250. 33%. 3.151. 3.853. -18%. Résultat technique. 367. 300. 22%. 208. 159. 31%. Marge opérationnelle. 439. 375. 17%. 233. 206. 13%. 3.072. 2.790. 10%. 1.273. 1.799. -29%. Résultat technique. 197. 299. -34%. 126. 71. 76%. Marge opérationnelle. 204. 307. -34%. 124. 80. 56%. 99,0%. 94,5%. 97,0%. 101,2%. Levier opérationnel. (3). ETP. Vie. Non-vie Primes brutes émises. Ratio combiné. • • • •. Bénéfice net au premier semestre en hausse de 6% à EUR 765 millions, compensant largement l'impact de la tempête Cyril (EUR 59 millions) au cours du premier trimestre et les inondations de juin au Royaume-Uni (EUR 33 millions) Encaissement brut en Vie en hausse de 33% pour s'établir à EUR 7 milliards, en raison du succès de campagnes commerciales et d'excellents résultats de vente au niveau des activités liées aux pensions Progression de 10% de l'encaissement brut en Non-vie qui atteint EUR 3,1 milliards, grâce à la concentration sur les besoins du client Poursuite avec succès de l'expansion internationale avec l'acquisition de Pacific Century Insurance à Hong Kong. Fortis Insurance a continué à réaliser de belles performances au cours du second trimestre de 2007, enregistrant, pour le premier semestre, un bénéfice net d'EUR 765 millions, soit en hausse de 6% par rapport au premier semestre de l'an dernier. Cette croissance s'est produite en dépit de l'impact significatif de la tempête Cyril (EUR 86 millions avant impôts) au premier trimestre et des inondations au Royaume-Uni (EUR 46 millions avant impôts) en juin. Hormis ces éléments, tant les activités en Vie que Non-vie ont enregistré un résultat technique solide et durable, basé sur une croissance rentable des volumes. Le bénéfice net au second trimestre, qui se monte à EUR 413 millions, a crû de 17% par rapport au premier trimestre, et ce, en raison de meilleurs résultats en Non-vie. Fortis Insurance a réalisé de bonnes performances commerciales. L'encaissement total a atteint EUR 10,1 milliards au cours du premier semestre, soit en hausse de 25% par rapport au premier semestre de 2006. Les Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 17. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. (1) Se rapporte à l'ensemble de l'exercice 2006, après ajustement à des fins de comparaison. (2) Se rapporte à l'ensemble de l'exercice 2006. (3) CaiFor a été reprise dans les Opérations abandonnées; les résultats concernant l'ensemble de 2006 et 2007 sont à présent communiqués à l'exclusion de CaiFor..

(18) résultats en Vie ont crû de manière significative – de 33% à EUR 7 milliards – grâce à des efforts considérables au niveau de la vente. La position de leader du marché belge de Fortis Insurance s'est encore renforcée par le biais de solides campagnes publicitaires au début de l'année, aboutissant à la réalisation d'excellentes performances en Vie Individuelle. Les activités aux Pays-Bas ont bénéficié de la décision stratégique d'identifier les pensions en tant que domaine clé et de la croissance du portefeuille Vie Individuelle. Les primes brutes émises en Non-vie, avec une concentration sur la croissance rentable, ont grimpé de 10% pour atteindre EUR 3,1 milliards, grâce à d'excellents résultats de vente dans tous les pays. L'apport a baissé tant en Vie qu'en Non-vie par rapport au premier trimestre en raison de la variation saisonnière des campagnes en Vie et du pic saisonnier de l'encaissement en Non-vie au cours du premier trimestre. La marge opérationnelle en Vie est en hausse de 17% comparée au premier semestre de 2006 et se chiffre à EUR 439 millions, sous l'effet de volumes accrus tant en matière d'encaissement que de fonds gérés (+ 13% par rapport au premier semestre de 2006) ainsi que de l'amélioration des résultats d'investissement. En conséquence, le bénéfice net a augmenté de 17% pour atteindre EUR 556 millions. En Non-vie, l’impact de la tempête Cyril et des inondations au Royaume-Uni (au total, EUR 132 millions avant impôts) a comprimé le résultat technique de 34% à EUR 197 millions. Ces événements ont amputé le bénéfice net Non-vie de 15% à EUR 209 millions. Abstraction faite de l’impact de ces intempéries, le résultat technique s’est amélioré (+ 10%), grâce à la croissance rentable des primes et à des résultats de souscription toujours aussi solides. Les charges opérationnelles sont demeurées sous contrôle si ce n'est une légère hausse de 3%, imputable à des coûts liés à des initiatives de croissance.. Conformément à sa stratégie d'expansion internationale, Fortis a clôturé avec succès l'acquisition de Pacific Century Insurance, et a annoncé, le 15 juin 2007, qu'il avait acquis au total 98,59% du capital social de l'entreprise. Fortis va lancer l'offre publique de retrait obligatoire afin d'acquérir le solde des actions (1,41%). Cette acquisition constitue une autre excellente opportunité de pénétrer sur un marché en croissance et complète la stratégie de croissance de Fortis Insurance en Asie. Fortis a rebaptisé Pacific Century Insurance Company Limited en Fortis Insurance Company (Asia) Limited. Fortis Deutschland Lebensversicherungen AG a lancé avec succès une co-entreprise avec Fortis Banque (Credit4me, spécialisée dans les activités de crédit à la consommation). Fortis Assurances France et Fortis Banque France ont uni leurs forces pour commercialiser des produits d'assurance spécialisés à l'intention des clients private banking, dans la foulée du lancement réussi des activités de bancassurance destinées aux clients fortunés à la fin de l'année dernière. En juillet, Fortis a annoncé qu'il avait décidé, d'un commun accord avec "la Caixa", de renoncer à leur coentreprise, Caifor, après 15 ans de fructueuse collaboration. Fortis reste parfaitement concerné par le marché espagnol, tant au niveau du secteur bancaire que du secteur de l'assurance, et par sa stratégie d'expansion internationale basée sur la distribution multi-canal. La cession de la participation de Fortis dans Caifor a induit un changement dans la présentation des résultats d'Insurance pour 2006 et 2007. En IFRS, les chiffres relatifs à Caifor sont à présent repris au poste des opérations abandonnées en compte de résultat.. Vie Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 18. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. La distribution multi-canal représente un des leviers de la poursuite de la croissance. Fortis Insurance continue à s'axer sur l'innovation et sur l'expansion de ses canaux de distribution aux Pays-Bas. Elle a notamment réalisé de belles avancées avec le développement d'un canal de distribution directe sous un nouveau label, 'Ditzo'. Le développement de la stratégie de "pack" se poursuit en Belgique, tandis que plusieurs initiatives sont en cours au niveau International afin de développer la distribution multi-canal, notamment en France et au RoyaumeUni, ainsi que sur les marchés où nous sommes présents depuis peu, en Allemagne, en Russie et en Ukraine. De nouveaux produits novateurs ont été commercialisés avec succès, tant sur nos marchés domestiques au Benelux qu'à l'échelle internationale..

(19) L'encaissement brut a augmenté de 33% pour s'établir à EUR 7.004 millions au cours des six premiers mois de l'année, ayant bénéficié du succès de campagnes commerciales et de la poursuite des excellents résultats de vente au niveau des activités liées aux pensions. En Belgique, de considérables nouvelles affaires dans le canal bancaire et le canal des courtiers, et ce, grâce aux campagnes publicitaires du premier trimestre, ont conduit à une remarquable croissance de 43% par comparaison aux six premiers mois de 2006. Aux Pays-Bas, les activités Vie Groupe et Particuliers ont enregistré une croissance de l'encaissement de 35%, reposant sur des marges saines et conformément à la stratégie de concentration sur les activités relatives aux pensions. Tous les pays ont contribué à l'augmentation de 16% au niveau d'International, imputable à diverses initiatives de croissance. L'encaissement en Vie a connu une baisse de 18% au cours du second trimestre due au calendrier des campagnes commerciales. Le résultat technique en Vie a crû de 22% à EUR 367 millions, en raison de la hausse des volumes et de meilleurs revenus d'investissement saisonniers qu'au cours des six premiers moins de 2006. Le bénéfice net a grimpé de 17% par rapport au premier semestre de 2006, ce qui est surtout imputable à une amélioration des performances techniques et à une baisse du taux d'imposition effectif. Le résultat technique et le bénéfice net se sont inscrits en hausse par rapport au premier trimestre, et ce, en raison surtout d'importants revenus de dividende au second trimestre.. En conséquence du pic traditionnel de l'encaissement au premier trimestre, en particulier au niveau des activités Maladie et Accidents, les primes émises brutes au second trimestre sont en baisse de 29% par rapport au premier trimestre. L'impact de la tempête Cyril et des inondations au Royaume-Uni (sur les résultats des activités d'assurance dommages) a entraîné une baisse du résultat technique de 34% à EUR 197 millions au cours des six premiers mois de 2007, avec un ratio combiné de 99,0%. Abstraction faite de ces catastrophes naturelles, notre résultat technique a augmenté de 10%, et notre concentration permanente sur la croissance rentable dans tous les pays où nous sommes actifs nous a permis d’atteindre un excellent ratio combiné de 93,6%. L'impact négatif des sinistres causés par les catastrophes évoquées ci-dessus, a été en partie compensé par une amélioration de la souscription, une hausse des plus-values et une baisse du taux d'imposition effectif. Le résultat net se traduit par une diminution de 15% du bénéfice net qui se chiffre à EUR 209 millions au premier semestre de 2007. Le résultat technique et le bénéfice net étaient plus élevés au second trimestre qu'au premier trimestre en raison, principalement, de l'impact de Cyril au premier trimestre. Le Royaume-Uni a à nouveau connu de graves inondations en juillet. Cependant, il est encore trop tôt pour pouvoir procéder à une évaluation précise de l'impact potentiel de cette catastrophe.. Résultats du premier semestre 2007 de Fortis | 9 août 2007 |. 19. WorldReginfo - b3a671f6-5f5a-471f-a25a-0e3174542aa2. Non-vie Les primes émises brutes ont progressé de 10% pour s'établir à EUR 3.072 millions au cours des six premiers mois de 2007. Toutes les businesses ont contribué à cette croissance, qui fut également soutenue par tous les segments de produits, sur base d'une stratégie de concentration sur les besoins des clients sans compromettre la discipline de souscription. Les activités Maladie et Accidents ont enregistré une croissance de 9%, sous l'impulsion des Pays-Bas qui ont continué à renforcer leur solide position de marché en pénétrant sur le marché récemment privatisé de l'invalidité de longue durée. Les activités IARD ont accru les primes émises brutes de 10% grâce à des taux de croissance intéressants dans toutes les lignes de produit, plus particulièrement sur le marché de l'assurance automobile au Royaume-Uni (qui a bénéficié de coûts relativement faibles dans un environnement compétitif), ainsi qu'à l'innovation en matière de produits sur tous les marchés..