Communiqué de presse Bruxelles/Utrecht, le 11 mai 2007

Texte intégral

(1)Communiqué de presse Bruxelles/Utrecht, le 11 mai 2007. Résultats du premier trimestre 2007 Sous embargo : 11 mai 2007, 7 :30 CET. Fortis réalise un excellent début d’année 2007 grâce à une activité commerciale soutenue en Banque et en Assurance Excellent résultat d’EUR 1,2 milliard au premier trimestre. • Fortis réalise au premier trimestre 2007 un bénéfice net d’EUR 1.167 millions contre EUR 1.328 millions au premier trimestre 2006 • Banque : Hors impact de la couverture non qualifiée, le bénéfice net est stable à EUR 903 millions en dépit d’une baisse des plus-values - Croissance soutenue des produits nets d’intérêts et des commissions nettes, qui représentent ensemble les trois quarts du total des revenus des activités bancaires - Excellents résultats de trading, grâce à une activité commerciale soutenue et une volatilité accrue - Au premier trimestre 2006, le bénéfice net avait bénéficié de l’impact non opérationnel d’une couverture non qualifiée, soit un montant d’EUR 120 millions. L’absence de ce facteur non récurrent en 2007 explique presque entièrement le recul de 13% du bénéfice net • Assurance : bénéfice net en hausse de 4% à EUR 352 millions - Bénéfice net Vie en progression de 22% à EUR 271 millions, toutes les régions ayant contribué à cette évolution - Bénéfice net Non-vie en recul à EUR 81 millions, en raison de l’impact d’EUR 86 millions avant impôts de la tempête Cyril; bénéfice sous-jacent en hausse grâce à la croissance des volumes et une hausse des résultats d’investissement • Fortis réalise au premier trimestre 2007 un bénéfice net en hausse de 56% par rapport au quatrième trimestre 2006 • Banque : le bénéfice net progresse fortement (+79%) grâce à une solide croissance de toutes les sources de revenus, se traduisant par une hausse de 12% du total des revenus, une baisse des dépréciations sur créances et une baisse de 5% des charges • Assurance : hausse du bénéfice net de 6%, la progression de 10% du bénéfice net en Vie ayant plus que compensé le recul enregistré en Non-vie. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 1. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. • Une activité commerciale soutenue à la fois en Banque et en Assurance • Croissance sous-jacente des prêts en hausse d’EUR 28 milliards, soit 13% par rapport à la fin du premier trimestre 2006 grâce à la bonne santé des activités de prêts commerciaux et hypothécaires • Apport net de fonds gérés depuis la fin du premier trimestre 2006 d’EUR 14,5 milliards; total des fonds gérés en hausse de 14% à EUR 197 milliards • Apport brut Vie en hausse de 40% à EUR 3,9 milliards, grâce à de solides volumes de vente en Belgique et aux Pays-Bas • Primes brutes émises Non-vie en hausse de 12% à EUR 1,8 milliard, toutes les régions et toutes les gammes de produits ayant contribué à cette évolution • Amélioration de la satisfaction de la clientèle pour Retail Banking en Belgique au premier trimestre 2007 • Le réseau de Retail Banking s’est enrichi de 211 nouveaux points de vente au premier trimestre 2007, dont 186 points de vente Dominet en Pologne.

(2) Fortis - Chiffres clés en EUR millions. 1er T 2007. 1er T 2006. 1.167. 1.328. -12%. 750. 56%. - Banque. 903. 1.036. -13%. 506. 79%. - Assurance. 352. 339. 4%. 332. Bénéfice net revenant aux actionnaires hors résultat des cessions. - Général (élminations comprises). -88. Bénéfice net revenant aux actionnaires Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires BPA (en EUR) - Hors résultat des cessions. -47. -. Résultats des cessions 1.167. 0,90. 4e T 2006. Ecart. 6%. -88. 86%. 1.328. 1.292. Ecart. 0%. -12%. 750. 1.286. 0%. 1,03. -13%. 56% 1.289. 0%. 0,58. 55%. 0,90. 1,03. -13%. 0,58. 55%. Capitaux propres par actions (en EUR). 16,68. 15,29. 9%. 15,98. 4%. Rendement des capitaux propres (en %) (1). 20,3%. 22,0%. -. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 2. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. (1) Moyenne mobile, sur les quatre derniers trimestres, les données 2006 sont basées sur l'ensemble de l'exercice.

(3) Jean-Paul Votron, CEO de Fortis : Ces bons résultats prouvent une nouvelle fois la solidité et le bon équilibre de notre palette d’activités : l’ensemble de nos métiers a connu une activité soutenue et nous avons toujours vu au moins une business line signer des performances exceptionnelles lorsqu’un léger tassement était observé temporairement dans un autre segment. La bonne santé de nos revenus commerciaux sous-jacents reste inchangée, comme en témoigne la croissance des produits nets d’intérêts, des commissions nettes et de l’apport brut en Vie et en Non-vie. De leur côté, nos activités de trading ont une nouvelle fois signé un trimestre solide, soutenues par la bonne tenue de l’activité commerciale, une hausse de la volatilité et par l’excellente diversification de notre gamme d’activités de trading. La mise en œuvre de nos initiatives stratégiques progresse comme prévu. Dans certains domaines, elle s’est même accélérée, notamment en ce qui concerne nos moteurs de croissance. Nos activités de crédit à la consommation en Allemagne, d’ores et déjà primées, témoignent de cette évolution. Trente-cinq nouveaux points de vente « Credit4me » ont ouvert leurs portes depuis le début de l’année, portant leur nombre total à 55, de sorte que notre objectif de 100 Credit Shops d’ici la fin de l’année est largement à notre portée. Pour étayer le déploiement rapide de notre concept, nous avons lancé une campagne nationale dans divers médias du pays. Les retombées commerciales de cette campagne ont été immédiates : en neuf mois, nous avons d’ores et déjà dépassé nos objectifs pour la première année en termes de volumes. Nos services de Clearing, Funds and Custody constituent un autre exemple de cette évolution. Cette activité, internationale par essence, a enregistré une expansion vigoureuse, les actifs administrés progressant de 26% à USD 131 milliards, les actifs en dépôt enregistrant pour leur part une hausse de 14% à EUR 326 milliards. Les revenus (essentiellement libellés en dollar) ont suivi cette évolution et ont permis à cette activité d’atteindre un coefficient d’exploitation compris entre 60 et 65%. Sur les douze derniers mois, nous avons engagé plus de 200 ETP pour pouvoir faire face à cette croissance. Notre business Insurance réalise également une remarquable performance. Prenons le cas des activités belges, par exemple. Au premier trimestre 2007, nous sommes parvenus à poursuivre sur l’excellente lancée de l’année dernière, signant la meilleure production trimestrielle jamais réalisée, avec un apport brut d’EUR 2,3 milliards, Vie et Non-vie confondus. Ce succès, nous le devons tant au canal bancaire qu’au canal courtiers et il s’explique indéniablement par une offre de produits innovante et un service de qualité élevée.. Bien sûr, la croissance internationale d’une entreprise passe inévitablement par des investissements, non seulement dans les activités, mais aussi dans le capital humain, les compétences, les systèmes informatiques et le marketing. Même si elles sont en hausse par rapport à la même période de l’année dernière, les charges restent en ligne avec les objectifs annoncés lors de la publication de nos résultats annuels 2006. La hausse des charges sur douze mois reflète nos ambitions de croissance et devrait, selon les attentes, contribuer à une croissance de nos revenus à moyen terme. Nous suivons soigneusement ces investissements et nous restons fidèlement attachés à notre discipline d’efficacité. Notre excellente entrée en matière en 2007 confirme que les décisions stratégiques que nous avons prises sont bonnes et que la mise en œuvre de nos plans de croissance suit son cours et devrait nous permettre d’atteindre nos objectifs pour la période 2006-2011, créant de ce fait de la valeur de manière substantielle pour l’ensemble de nos parties prenantes.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 3. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Au cours du trimestre écoulé, nous avons clairement accéléré notre expansion internationale en nous appuyant sur les compétences de base que nous avons acquises sur nos marchés domestiques. Nous avons élargi notre offre internationale de leasing s’adressant aux entreprises par l’acquisition de Captive Finance Limited, nous avons lancé une coentreprise avec An Post, capitalisant sur notre savoir-faire engrangé avec la Banque de La Poste en Belgique et nous avons annoncé l’acquisition d’une participation majoritaire dans Pacific Century Insurance à Hong Kong. Plus d’un quart du bénéfice net a été réalisé en dehors du Benelux..

(4) 1. Fortis 1.1. Bénéfice net Bénéfice net - Fortis Au premier trimestre 2007, le bénéfice net hors résultat des cessions s’est établi à EUR 1.167 millions contre EUR 1.328 millions au cours de la même période 2006. La contraction des résultats du secteur Banque, qui s’explique en grande partie par l’impact positif d’une couverture non qualifiée au premier trimestre 2006 et du secteur Général a été partiellement neutralisée par une légère hausse des résultats en Assurance, de sorte que le bénéfice net global a reculé de 12%. Bénéfice net - Banque Au premier trimestre, le bénéfice net du secteur Banque s’est élevé à EUR 903 millions, en baisse d’EUR 133 millions, soit 13% par rapport au premier trimestre 2006, mais en hausse d’EUR 397 millions, soit 79% par rapport au trimestre précédent. Le premier trimestre de l’exercice précédent avait bénéficié d’une variation significative de la juste valeur d’une couverture non qualifiée d’EUR 170 millions avant impôts, soit EUR 120 millions après impôts. Abstraction faite de cet élément exceptionnel, le secteur Banque reproduit ses performances de l’excellent premier trimestre 2006, malgré une baisse des plus-values réalisées. Ces bons résultats s’expliquent par une croissance soutenue des revenus (après neutralisation de l’impact de la variation de couverture), fruit de la bonne tenue de l’activité commerciale, de faibles variations des dépréciations et d’une baisse du taux d’imposition effectif. Les charges sont en hausse, reflétant essentiellement la poursuite des investissements dans la croissance, initiés en 2006. Comparé au trimestre précédent, la nouvelle progression des revenus conjuguée à la baisse des variations des dépréciations a largement contribué à une forte hausse du bénéfice net. Comme on pouvait s’y attendre, au premier trimestre, les charges sont en baisse par rapport au trimestre précédent, marqué par un certain nombre d’éléments non récurrents.. En Vie, des apports importants ont contribué à la hausse du total des réserves Vie (+ 9% par rapport au premier trimestre 2006). Une hausse substantielle des résultats d’investissement et une amélioration de la marge de risque ont alimenté la croissance de 13% de la marge opérationnelle à EUR 206 millions. Une contribution plus importante des coentreprises et une baisse du taux d’imposition effectif se sont traduites par une hausse de 22% du bénéfice net à EUR 271 millions. Le résultat technique Non-vie s’est contracté de 51% à EUR 71 millions, essentiellement en raison de la tempête Cyril, entraînant une baisse de 32% du bénéfice net Non-vie à EUR 81 millions. Hors impact de la tempête (EUR 86 millions avant impôts), le résultat technique a évolué positivement (en hausse de 9%), grâce à une hausse des primes et la confirmation de bons résultats de souscription. Par rapport au dernier trimestre 2006, le bénéfice net du premier trimestre 2007 a progressé de 6%, grâce à l’activité Vie en dépit de facteurs négatifs saisonniers en Non-vie. Les charges opérationnelles ont augmenté de 3%, y compris une reclassification. Hors ce dernier élément, les charges opérationnelles ont augmenté de 7%, sous l’effet des charges liées à l’expansion des activités et de différentes initiatives destinées à stimuler la croissance.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 4. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Bénéfice net - Assurance Fortis Insurance a réalisé une excellente performance au premier trimestre 2007. Comparé au premier trimestre 2006, le bénéfice net a progressé de 4%, à EUR 352 millions. L’activité Vie a signé de solides résultats, tandis que l’activité Non-vie se contractait sous l’effet de la tempête Cyril, qui a balayé l’Europe en janvier 2007..

(5) Bénéfice net - Général Le résultat net négatif du premier trimestre 2007 a atteint EUR 88 millions en hausse d’EUR 41 millions par rapport à l’année dernière. L’augmentation des charges financières et les variations négatives de la juste valeur, partiellement neutralisées par une baisse des éliminations d’actions propres et une hausse des crédits d’impôts expliquent le recul du résultat. L’acquisition des actions de Fortis Banque Assurance détenues par Fortis Banque Belgique dans le contexte de la fusion de Fortis Insurance Belgium se traduit par une hausse des charges de financement. La fusion et le transfert d’actions découlant de cette opération sont intervenus le dernier jour du premier trimestre 2006 et, n’ont dès lors pas eu d’impact sur les résultats du premier trimestre 2006. Les variations négatives de la juste valeur sont liées à l’obligation remboursable en actions Assurant et reflètent la volatilité du cours de l’action sous-jacente se traduisant par une contribution négative d’EUR 8 millions au premier trimestre 2007 contre un impact positif d’EUR 31 millions au cours du premier trimestre de l’année précédente. Le résultat net du premier trimestre s’est établi à un niveau quasiment équivalent à celui du dernier trimestre de l’exercice précédent. L’absence d’une pénalité non récurrente de rachat anticipé de crédit et les variations défavorables de la juste valeur compensent la baisse des charges nettes.. 1.2. Évolution du nombre d’ETP. Fortis - évolution du nombre d'ETP Banque. 45.359. Ex 2006. Ecart. 43.575. 4%. Assurance. 13.643. 13.107. 4%. Total Fortis. 59.195. 56.886. 4%. - Benelux. 65%. 67%. - Hors Benelux. 35%. 33%. Au premier trimestre 2007, Fortis est demeuré un recruteur net : 3.963 collaborateurs ont rejoint l’entreprise tandis que 1.654 ETP la quittaient. Les acquisitions ont contribué à hauteur de 1.444 à la croissance du nombre d’ETP. Dans ce contexte, l’acquisition de Dominet en Pologne représentait la plus grande part, avec l’arrivée de 900 ETP au sein de Fortis. Au 31 mars 2007, 35 % de l’effectif était actif en dehors du Benelux.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 5. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. 1er T 2007.

(6) 1.3. Solvabilité Introduction Comme mentionné dans le Financial and Operational Review du quatrième trimestre 2006, Fortis a adopté un nouveau modèle reposant sur des objectifs pour la gestion et la communication de sa solvabilité. Ce nouveau modèle repose sur trois composants : • Un capital cible pour les activités bancaires fixé à un ratio Tier 1 de 7%, qui comprend 1% de capital hybride, ce qui implique un capital cible de 6%. • Un capital cible pour les activités d’assurance fixé à 225% du minimum légal, qui comprend 50% de capital hybride, ce qui implique un capital cible de 175%. • Un levier cible au niveau du groupe (secteur Général) fixé à 15% du core equity bancaire majoré du core equity de l’assurance, ce qui implique que 15% des capitaux propres au sens strict des secteurs Banque et Assurances pourraient être financés par un endettement au niveau du groupe. Fortis - Solvabilité en EUR millions. 31-mars-2007. 31-déc-2006. Fortis Core equity du groupe. 20.299. 19.532. Core equity cible du groupe. 19.162. 17.733. 1.137 15,1%. 1.799. Total du capital disponible du groupe. 33.153. 31.781. Exigences minimales du groupe. 24.897. 22.898. 8.256. 8.884. Excédent du core equity par rapport à la cible Levier du groupe sur le core equity. Excédent par rapport au minimum réglementaire. 15,5%. Banque Ratio Tier 1 (en %) Coefficient de solvabilité total (en %). 6,5%. 7,1%. 10,5%. 11,1%. Core solvency ratio. 236,8%. 233,3%. Ratio de solvabilité total. 268,5%. 270,0%. Groupe Fortis Le core equity de Fortis a augmenté d’EUR 0,8 milliard à EUR 20,3 milliards. Cette hausse s’explique principalement par le bénéfice net d’EUR 1,2 milliard réalisé au premier trimestre, obéré par les effets négatifs du goodwill payé pour l’acquisition de Dominet (EUR 0,2 milliard) et l’impact négatif non récurrent de la modification des règles de la Commission bancaire, financière et des assurances (CBFA) en Belgique (EUR 0,3 milliard). Le capital cible a augmenté d’EUR 1,4 milliard à EUR 19,2 milliards sous l’effet d’une augmentation de 9% des engagements pondérés en fonction des risques bancaires et une augmentation de 5% du minimum requis en assurance. C’est traditionnellement au premier trimestre que la croissance des engagements pondérés en fonction des risques est la plus forte. Cette évolution s’est traduite par un excédent d’EUR 1,1 milliard par rapport au capital cible à la fin du premier trimestre, contre EUR 1,8 milliard à la fin du quatrième trimestre de l’exercice 2006. Le levier au niveau du groupe s’est légèrement contracté à 15,1% en raison de la stabilité de l’endettement au niveau du groupe conjuguée à une augmentation du core equity au niveau du groupe.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 6. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Assurance.

(7) Fortis Banque Le ratio Tier 1 de Fortis Banque s’est contracté, passant de 7,1% à 6,5%. L’effet positif du bénéfice net du premier trimestre (EUR 0,9 milliard) a été plus que neutralisé par une augmentation de 9% des engagements pondérés en fonction des risques, du goodwill payé pour Dominet (EUR 0,2 milliard sur le core equity) et de l’impact négatif non récurrent des nouvelles règles de la CBFA (EUR 0,3 milliard sur le core equity). L’augmentation de 9% ou EUR 22,7 milliards des engagements pondérés en fonction des risques de crédit (qui s’établissent à EUR 262,8 milliards) s’explique essentiellement par une forte croissance des activités de crédit et des lignes de crédit consenties. Le coefficient de solvabilité total est demeuré solide à 10,5% grâce à une émission de référence Lower Tier 2 d’EUR 0,5 milliard. Traditionnellement, la croissance des engagements pondérés en fonction des risques est relativement marquée au premier trimestre. La faible croissance des engagements pondérés en fonction des risques aux trimestres suivants associée aux bénéfices reportés permettront au ratio Tier 1 d’atteindre l’objectif de 7% au 31 décembre 2007.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 7. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Fortis Assurance Le ratio de solvabilité total des activités de Fortis Assurance s’inscrit en légère baisse, passant de 270,0% à 268,5%. L’augmentation du capital total grâce au bénéfice net d’EUR 0,4 milliard a été neutralisée par l’augmentation de 5% du minimum requis..

(8) 2. Banque Chiffres clés - Banque en EUR millions 1er T 2007. 1er T 2006. Ecart. 4 T 2006. Ecart. Total des revenus. 2.716. 2.771. -2%. 2.421. 12%. Total des charges. -1.650. -1.487. 11%. -1.737. -5%. Bénéfice avant impôts. 1.040. 1.274. -18%. 594. 75%. 908. 1.036. -12%. 507. 79%. Bénéfice net de la période Bénéfice net revenant aux intérêts minoritaires. 5. -. 903. 1.036. Coefficient d'exploitation. 60,7%. 53,7%. Levier opérationnel. -12,9% 45.359. 2,8%. (1). 43.575. (3). 5. 2. 262.828. 240.105. (3). 241.867. 221.633. (3). 20.961. 18.471. (3). Bénéfice net revenant aux actionnaires. ETP Ratio de pertes sur crédits (points de base) EPR - fin de la période (en EUR millions) - EPR Crédit - EPR marchés. (2). * -13%. (1). 43.575. (3). 4%. 240.105. (3). 9%. 9%. 221.633. (3). 9%. 13%. 18.471. (3). 13%. 4%. 9%. (3). 7,1%. Total des fonds gérés (en EUR milliards). 197,2. 190,6 16,5. 2,8%. 15. 6,5%. 3,3. * 79%. 71,7%. Ratio Tier 1. - In/Out flow (en EUR milliards). 1 506. (3). 7,1% 3%. (1). (3). 190,6. (3). 3%. 3,2. (1) Exercice 2006 complet (2) Annualisé, exprimé en % des engagements pondérés en fonction des risques de crédit. • Le bénéfice net sous-jacent reste élevé • La croissance des produits nets d’intérêts et de commissions s’explique par une croissance importante des volumes • Excellent trimestre pour les opérations de trading • Les fonds gérés s’élèvent désormais à EUR 197 milliards, en hausse de 3%, essentiellement grâce à un apport net d’EUR 3,3 milliards • Un environnement toujours porteur se traduit par un ratio de pertes sur crédits de 5 points de base Le bénéfice net du secteur banque s’est établi à EUR 903 millions au premier trimestre, en recul d’EUR 133 millions, soit 13% par rapport au même trimestre de l’année dernière, mais en hausse d’EUR 397 millions, soit 79%, par rapport au trimestre précédent. Le premier trimestre 2006 avait bénéficié d’une variation significative de la juste valeur d’une couverture non qualifiée d’EUR 170 millions avant impôts, soit EUR 120 millions après impôts. Abstraction faite de cet élément exceptionnel, la performance du secteur Banque est très proche des résultats remarquables réalisés l’année dernière, et ce, en dépit d’une baisse des plus-values réalisées. Ces solides résultats ont pu être réalisés grâce à une croissance soutenue des revenus (après neutralisation de l’impact de la variation de couverture) qui s’explique par la bonne santé de l’activité commerciale, le faible niveau des variations des dépréciations et une baisse du taux d’imposition effectif. Les charges ont progressé, reflétant essentiellement la poursuite des investissements dans la croissance initiés en 2006.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 8. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. (3) Fin 2006.

(9) Comparé au trimestre précédent, la nouvelle progression des revenus conjuguée à la baisse des variations des dépréciations s’est traduite par une forte progression du bénéfice net. Comme attendu, les charges du premier trimestre sont en baisse par rapport au trimestre précédent, marqué par un certain nombre d’éléments non récurrents. Le total des revenus du premier trimestre s’est établi à EUR 2.716 millions, en baisse d’EUR 55 millions, soit 2% par rapport au même trimestre de l’exercice précédent. Abstraction faite de la plus-value sur la couverture non qualifiée enregistrée en 2006, le total des revenus a progressé d’EUR 115 millions (+4%) sur douze mois. Cette croissance saine témoigne de l’amélioration constante des activités commerciales générant une hausse des produits d’intérêts, une augmentation des commissions et une amélioration des résultats de trésorerie et marchés financiers. Les produits d’intérêts et de commissions progressent en moyenne de 5%. Ils constituent le principal facteur de croissance du total des revenus sur douze mois et représentent trois quarts du total des revenus. Les produits nets d’intérêts provenant de produits à marge d’intérêts ont progressé de 4% pour s’établir à EUR 1.310 millions au premier trimestre 2007 par rapport au premier trimestre de l’exercice précédent. Cette augmentation provient essentiellement d’une forte croissance des volumes de Merchant & Private Banking (MPB). La plupart des business lines de MPB, telles que Corporate/Institutional/ Public Banking, Energy/Commodities/Transportation et Clearing, Funds & Custody ont contribué à la croissance à deux chiffres des produits nets d’intérêts. Commercial Banking a réalisé une croissance proche des 10% par rapport à l’exercice précédent, en dépit de l’impact de la nouvelle pression que subissent les marges. Les produits nets d’intérêts de Private Banking sont demeurés stables en raison de la pression sur les marges sur les produits liés aux liquidités. Retail Banking a vu ses produits d’intérêts reculer, à la suite d’une modification de l’équilibre entre les produits, la clientèle délaissant quelque peu les formules d’épargne traditionnelles pour opter pour des formules de dépôts à plus haut rendement, mais présentant des marges plus réduites. Les produits nets d’intérêts d’ALM sont supérieurs à ceux du premier trimestre 2006, bénéficiant notamment du réinvestissement des bénéfices reportés plus élevés.. Le volume des prêts a progressé de 11% par rapport à la fin de l’exercice 2006, sous l’effet de la hausse remarquable des activités de prêts de titres. Abstraction faite des activités de prêt de titres et des opérations de prise en pension, la croissance sous-jacente des prêts s’est élevée à 3%. Les prêts commerciaux ont augmenté de 5% tandis que les crédits hypothécaires résidentiels progressaient de 1%. Les engagements pondérés en fonction des risques de crédit atteignent EUR 242 milliards, en hausse de 9% par rapport au 31 décembre 2006, sous l’effet d’une solide croissance des volumes, particulièrement marquée au sein de Merchant and Private Banking. Le total des engagements pondérés en fonction des risques de crédit, comprenant un montant d’EUR 21 milliards représentant les engagements pondérés en fonction des risques de marché s’est fixé à EUR 263 milliards, soit une augmentation de 9% par rapport au terme de l’exercice 2006.. Les fonds gérés se sont établis à EUR 197 milliards à la fin du trimestre, en hausse de 3% par rapport à la clôture de l’exercice 2006, grâce un apport soutenu et à l’impact positif des marchés financiers. Les fonds gérés sont en hausse de 14% sur 12 mois, une évolution qui s’est traduite par une hausse de la base de revenus pour les commissions récurrentes provenant de fonds. L’apport net s’est élevé à EUR 3,3 milliards, dont EUR 0,7 milliard pour Private Banking et EUR 2,7 milliards pour Fortis Investments. Ces chiffres s’expliquent par un apport considérable de nouvelles affaires via les réseaux retail externes dans les régions clés, ainsi que par Fortis Haitong, la coentreprise de Fortis Investments en Chine.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 9. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Au premier trimestre, les produits nets d’intérêts provenant de produits à marge d’intérêts ont poursuivi leur hausse par rapport au trimestre précédent, avec une progression de 3%. Parallèlement, la hausse des volumes de MPB expliquait en grande partie l’évolution favorable et a plus que compensé l’impact des baisses liées aux marges de Private Banking et Specialised Financial Services. Les produits nets d’intérêts sont restés quasiment stables comparé au trimestre précédent en Retail Banking, la hausse des volumes compensant le léger recul des marges. Les produits nets d’intérêts d’ALM ont poursuivi leur progression, essentiellement grâce aux revenus de bénéfices reportés plus élevés..

(10) Les commissions nettes ont atteint EUR 726 millions, en hausse de 6% par rapport au premier trimestre 2006. L’un des principaux moteurs de cette croissance réside dans l’augmentation de 7% des commissions liées aux fonds gérés, qui ont bénéficié d’une hausse substantielle des fonds générateurs de commissions liées à un apport net positif et une évolution favorable des marchés tout au long de la période. Les commissions liées aux assurances ont également contribué à cette croissance, de même que les commissions liées aux titres et aux services de banque de détail qui bénéficiaient d’une augmentation des transactions. Les commissions nettes ont progressé de 4% supplémentaires par rapport au quatrième trimestre 2006, marqué par la hausse saisonnière traditionnelle de la production et des transactions. Les raisons de cette augmentation sont les mêmes que celles qui justifient l’augmentation par rapport au premier trimestre 2006. Les plus-values indépendantes de l’activité des marchés financiers se sont établies à EUR 192 millions, en recul d’EUR 55 millions ou 22% par rapport premier trimestre de l’année dernière mais en hausse de 15% comparé au quatrième trimestre 2006. Les plus-values réalisées au cours du premier trimestre provenaient essentiellement des actions, une évolution qui s’est traduite par une réduction du taux d’imposition effectif global.. Au premier trimestre, l’activité de trésorerie et de marchés financiers a enregistré une progression remarquable pour s’établir à EUR 389 millions, contre EUR 178 millions au quatrième trimestre 2006, toutes les activités réalisant des progrès remarquables. Les résultats de trading sont en forte hausse grâce aux résultats exceptionnels des activités de trading des dérivés d’actions au premier trimestre, mais ont également bénéficié d’une recrudescence des opérations à revenu fixe avec la clientèle de « Forex and Rates Group ». L’augmentation des revenus sur trois mois est également attribuable à une hausse des revenus de l’activité de financement de titres. Enfin, la baisse des pertes sur réalisation du portefeuille de couverture de crédit au premier trimestre a également contribué à la hausse des revenus au premier trimestre. Les variations des provisions pour dépréciation s’établissaient une nouvelle fois à un niveau extrêmement bas à EUR 26 millions au premier trimestre de l’exercice, essentiellement en raison de reprises nettes comptabilisées par Merchant Banking. L’environnement de crédit est demeuré favorable, de sorte que peu de crédits ont dû être provisionnés. En Retail Banking, les dépréciations ont augmenté sur douze mois, essentiellement en raison de l’intégration de l’acquisition de Von Essen et en partie de la Turquie. La variation des provisions pour dépréciation au premier trimestre était en progrès par rapport au montant d’EUR 90 millions du dernier trimestre 2006, marqué par un moindre niveau des reprises au sein de Merchant Banking et un provisionnement de crédits spécifiques en Commercial Banking. Le ratio de pertes sur crédits (exprimé en pourcentage de la moyenne des engagements pondérés en fonction des risques de crédit) reste très peu élevé à 5 points de base au premier trimestre 2007. Le ratio de pertes sur crédits est resté nettement en deçà des prévisions pour la totalité du cycle qui se situe à 25 points de base environ.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 10. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Les revenus de trésorerie et de marchés financiers se sont établis à EUR 389 millions, soit EUR 81 millions ou 17% de moins qu’au cours du même trimestre de l’année dernière. Abstraction faite d’un montant d’EUR 170 millions dans la juste valeur de la couverture non qualifiée comptabilisée au premier trimestre 2006, les revenus de trésorerie et de marchés financiers ont enregistré une progression remarquable de 30% sur douze mois. Cette solide performance s’explique par d’excellents résultats de trading et de financement de titres, partiellement neutralisés par une baisse des revenus de Private Equity. Les excellents résultats de trading proviennent des résultats exceptionnels de l’activité de trading de dérivés d’actions, qui ont bénéficié de l’importante volatilité enregistrée au premier trimestre mais ont été partiellement atténués par la baisse des contributions de « Forex and Rates » résultant de la hausse des charges de financement. Le trading dans le secteur de l’énergie est resté faible au premier trimestre, le niveau de trading de gaz, de pétrole et d’électricité étant peu élevé, essentiellement aux États-Unis en raison de la douceur du climat. Private Equity a terminé légèrement en deçà du premier trimestre 2006, qui avait bénéficié de réévaluations de portefeuille plus importantes..

(11) Le total des charges a progressé de 11% par rapport au premier trimestre de l’année dernière pour s’établir à EUR 1.650 millions. Par rapport au trimestre précédent, il est toutefois en recul d’EUR 87 millions, soit 5%. Les recrutements opérés dans le courant de l’année dernière ainsi que l’intensification des investissements dans la croissance sont les principales raisons de cette augmentation. La consolidation des acquisitions représente 1% de la croissance des charges sur douze mois. Un certain nombre d’éléments non récurrents ont induit une hausse significative des charges au quatrième trimestre 2006, comme en témoigne la baisse enregistrée au premier trimestre. A 60,7%, le coefficient d’exploitation du premier trimestre s’établit au même niveau que sur l’ensemble de l’exercice 2006. Les frais de personnel s’établissaient à EUR 942 millions, en hausse de 6% par rapport à la même période de l’année dernière et en baisse de 1% par rapport au trimestre précédent, pourtant marqué par une provision d’EUR 40 millions destinée à couvrir les charges liées à des départs anticipés. L’augmentation de 6% enregistrée au premier trimestre de l’année dernière s’explique par les acquisitions, qui représentaient 1%, et par les recrutements et l’augmentation des salaires. Les recrutements ont essentiellement eu lieu au sein de Merchant & Private Banking et sont destinés à soutenir la croissance de cette business. La baisse de 1% des frais de personnel par rapport au trimestre précédent est imputable à une provision non récurrente pour départs anticipés au quatrième trimestre. Abstraction faite de cet élément exceptionnel, les frais de personnel ont progressé de 3%, essentiellement en raison de nouveaux recrutements. A la clôture du premier trimestre, le secteur Banque employait 45.359 ETP, soit une augmentation de 1.784 ETP ou 4% par rapport au 31 décembre 2006. Au premier trimestre, le nombre d’ETP comprenait environ 900 ETP provenant de la première consolidation de Dominet, acquise en Pologne. Vu que Dominet a été intégrée à la fin du trimestre, ces ETP n’ont pas eu un impact tangible sur le compte de résultat consolidé au premier trimestre. Hors impact de Dominet, le nombre d’ETP a crû de 2% par rapport au 31 décembre 2006.. A 13%, le taux d’imposition effectif était relativement peu élevé. La baisse par rapport à l’exercice précédent peut être attribuée à la structure de la trésorerie et aux résultats des marchés financiers ainsi qu’à la répartition des plus-values, essentiellement constituées de transactions sur actions exonérées d’impôts. La mise en place d’un centre de trésorerie en 2006 a également contribué à la baisse du taux d’imposition effectif.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 11. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Les autres charges ont augmenté de 18%, à EUR 708 millions par rapport au premier trimestre 2006. Hors impact des acquisitions, les autres charges ont augmenté de 16%, traduisant une hausse des investissements réalisés dans l’infrastructure technologique, le marketing et l’image de marque ainsi que la mise en œuvre de notre concept de crédit à la consommation, qui, tous, soutiennent les plans de croissance à long terme. Comme indiqué précédemment, les autres charges se sont contractées d’EUR 73 millions, soit 9% par rapport au trimestre précédent, qui avait été marqué par d’importants éléments non récurrents..

(12) 2.2. Performance par Business bancaire (pour une information complète, consulter le « Financial and Operational Review », disponible en anglais) 2.2.1. Retail Banking Chiffres clés - Retail Banking en EUR millions 1er T 2007 Total des revenus. 1.193. 1er T 2006. Ecart. 1.294. -8%. 4e T 2006. Ecart. 1.200. -1%. Total des charges. -820. -753. 9%. -878. -7%. Bénéfice net revenant aux actionnaires. 286. 375. -24%. 210. 36%. 260. 351. -26%. 185. 41%. 26. 24. 7%. 25. 4%. Coefficient d'exploitation. 68,7%. 58,2%. Levier opérationnel. -16,6%. ETP. 19.142. Dont - Réseau Retail Banking - Gestion de fonds. Fonds gérés Fortis Investments - In/Out flow. (3). (3). -0,4% 17.030. 73,1% (1). -0,4%. (2). 12%. 124,7. 121,0. (2). 2,7. 9,9. (1). 17.030. (1) (2). 121,0 (2). 3%. 12% 3%. 0,6. (1) Année 2006 complète (2) Fin 2006 (3) en EUR milliards. Au premier trimestre 2007, le bénéfice net de Retail Banking s’est établi à EUR 286 millions contre EUR 375 millions l’année dernière. Le total des revenus a reculé de 8% à EUR 101 millions. Ce recul est intégralement imputable à une baisse des résultats ALM affectés. Les charges ont augmenté de 9% du fait de la consolidation de Consumer Finance Germany, d’une augmentation de l’effectif et des charges de marketing et d’informatique. Le bénéfice net du réseau de Retail Banking au premier trimestre 2007 a atteint EUR 260 millions contre EUR 351 millions l’année dernière. Le total des revenus s’est contracté de 9% à EUR 1.093 millions en raison de la baisse des résultats ALM affectés (en recul d’EUR 117 millions). Les produits nets d’intérêts (en baisse d’EUR 10 millions) ont été largement compensés par une hausse des commissions (+ EUR 20 millions). Le total des charges a augmenté de 8% à EUR 755 millions, en raison de l’expansion des activités (Consumer Finance Germany a été consolidée dès la fin du deuxième trimestre 2006), de l’augmentation de l’effectif et des investissements en marketing. Le bénéfice net a progressé de 41% par rapport au trimestre précédent. Le total des revenus est demeuré stable, la forte de hausse des commissions (+ EUR 36 millions) n’étant pas parvenue à compenser entièrement la baisse des résultats ALM affectés. Les charges se sont contractées de 6%, dans la foulée d’un quatrième trimestre 2006 marqué par une charge exceptionnelle liées à un plan de départ anticipé.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 12. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. • Au premier trimestre 2007, le bénéfice net de Retail Banking s’établit à EUR 286 millions • Les commissions nettes sont en forte hausse, poussées par la croissance continue des honoraires de gestion et un apport net appréciable des produits financiers en assurance • Fortis Investments enregistre des apports importants, soit EUR 2,7 milliards au premier trimestre • L’acquisition de Dominet a été finalisée et la coentreprise avec An Post a obtenu sa licence bancaire.

(13) Fortis Investments a débuté l’année avec force. Le bénéfice net du premier trimestre 2007 s’est établi à EUR 29 millions (hors affectation des frais centraux et des charges de capital), en hausse de 10% par rapport à la même période 2006 et de 7% par rapport au dernier trimestre 2006. Si l’on tient compte des charges de capital, le bénéfice net s’est établi à EUR 26 millions, en hausse de 7% par rapport au premier trimestre 2006. Cette excellente performance résulte essentiellement de la génération constante d’apports nets ainsi que d’un impact positif de l’évolution des marchés sur les actifs gérés. L’apport net s’est élevé à EUR 2,7 milliards pour le premier trimestre 2007, portant les actifs gérés à EUR 125 milliards, soit 3% de plus qu’au 31 décembre 2006. L’environnement favorable du premier trimestre s’est maintenu au second trimestre, avec notamment un mois d’avril très prometteur en termes d’apport net. 2.2.2. Merchant & Private Banking. Chiffres clés - Merchant & Private Banking en EUR millions 1er T 2007 Total des revenus. 1.474. 1er T 2006. Ecart. 1.421. 4e T 2006. Ecart. 1.183. 4%. 25%. Total des charges. -786. -686. 15%. -854. -8%. Bénéfice net revenant aux actionnaires. 622. 671. -7%. 267. *. 53,3%. 48,3%. Coefficient d'exploitation Levier opérationnel. -10,8% 14.945. ETP Fonds gérés Private Banking - In/Out flow. (3). (3). 81,6 0,7. 72,2%. 8,6%. (1). 14.330. (2). 4%. 79,0(2). 3%. (1). 7,0. 8,6%. (1). 14.330. (2). 4%. 79,0(2). 3%. 2,0. (1) Année 2006 complète (2) Fin 2006. . Croissance très solide des marges nettes d’intérêt au premier trimestre 2007 Bénéfice net soutenu par de fortes activités en Trésorerie et Marchés financiers Niveau élevé des commissions Coûts influencés par des changements de périmètre et par une base comparative plus faible en 2006.. Au premier trimestre 2007, le bénéfice net de Merchant & Private Banking s’est établi à EUR 622 millions, en baisse de 7% par rapport à l’excellent niveau atteint au premier trimestre 2006. La plupart des business lines ont connu une activité commerciale soutenue, en particulier en Commercial Banking et en Private Banking. Le bénéfice net a plus que doublé comparé au quatrième trimestre 2006, essentiellement en raison d’une augmentation des reprises de provisions pour dépréciations mais aussi des efforts permanents de maîtrise des coûts. Le total des revenus de MPB s’est établi à EUR 1.474 millions, en hausse de 4% par rapport au premier trimestre 2006, qui avait bénéficié d’une augmentation des plus-values réalisées. Cette évolution provient essentiellement des produits nets d’intérêts (en hausse d’EUR 114 millions ou 23% sur douze mois) et des solides résultats de trading (en hausse de 14% sur douze mois à EUR 329 millions), largement obérés par une baisse des revenus ALM et l’impact négatif d’EUR 24 millions du portefeuille de couverture de crédit au premier trimestre. Les revenus ont progressé dans quasiment toutes les business lines. Global Markets, en particulier, a bien résisté aux turbulences du marché, les segments Trading et Dérivés d’actions et financement de titres signant d’excellentes performances. Le total des revenus était en hausse de 25% par rapport au dernier trimestre 2006, essentiellement en raison de la forte progression des activités de trésorerie et de Trading, ainsi que des produits nets d’intérêt. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 13. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. (3) en EUR milliards.

(14) Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 14. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Le total des charges a progressé de 15% par rapport au premier trimestre 2006, les frais de personnel affichant une hausse de 18% sur douze mois, soit une évolution parallèle à la croissance simultanée de 16% des ETP. Cette augmentation s’explique en partie par des changements de périmètre (notamment l’acquisition de Fortis Energy Marketing and Trading). Les autres charges étaient en hausse de 10% par rapport au premier trimestre 2006, essentiellement en raison des charges liées aux investissements dans la croissance, et notamment dans l’amélioration de l’infrastructure informatique ainsi que dans les changements de périmètre. Comparé au quatrième trimestre 2006, le total des charges a baissé de 8%, le total des frais de personnel étant en léger recul, de même que les autres charges qui se sont contractées de 17% en raison des éléments non récurrents du quatrième trimestre, auxquels il a été fait référence ci-dessus..

(15) 3. Assurance Chiffres clés - Insurance en EUR millions 1er T 2007. 1er T 2006. Ecart. 4e T 2006. Ecart. Bénéfice net revenant aux actionnaires. 352. 339. 4%. 332. 6%. - Vie. 271. 221. 22%. 246. 10%. 81. 118. -6,5%. 0,1%. (1). 13.643. 13.107. (2). 3.003 851 3.853. - Non-Vie Levier opérationnel Nombre d'ETP. -32%. 87. -7%. 0,1%. (1). 4%. 13.107. (2). 1.978. 52%. 3.284. 774. 10%. 983. -14%. 2.752. 40%. 4.268. -10%. 4%. Vie - Primes brutes émises - Contrats d'invest. sans élément de part. discrétionnaire Apport brut total. -9%. Résultat technique. 159. 149. 7%. 171. -7%. Marge opérationnelle. 206. 182. 13%. 220. -6%. 1.799. 1.613. 12%. 1.080. 67%. Non-Vie Primes brutes émises Résultat technique. 71. 144. -51%. 91. -22%. Marge opérationnelle. 80. 149. -47%. 116. -31%. 101,2%. 94,8%. Ratio combiné. 101,4%. (1) Année 2006 complète. • Bénéfice net en hausse de 4% à EUR 352 millions grâce à d’excellentes performances globales, compensant l’impact de la tempête Cyril • L’apport brut Vie progresse de 40% et s’établit à EUR 3,9 milliards grâce à des campagnes commerciales réussies et l’excellente évolution des ventes de formules de pension • Les Primes brutes émises Non-vie sont en progression de 12% grâce à la priorité accordée aux besoins du client • La tempête Cyril a eu des retombées négatives sur le ratio combiné (101%). Abstraction faite de l’effet de la tempête, le ratio combiné recule à 94%, soit un niveau comparable à l’excellente performance de l’année dernière (95%) Fortis Insurance a réalisé un excellent premier trimestre 2007. Comparé à la même période de l’année dernière, le bénéfice net a progressé de 4%, à EUR 352 millions. L’activité Vie enregistre de solides résultats, tandis que le résultat net Non-vie s’est contracté en raison de la tempête Cyril, qui a balayé l’Europe en janvier 2007. En Vie, des apports importants ont contribué à l’augmentation des réserves Vie (en hausse de 9% par rapport au premier trimestre 2006). La forte hausse des résultats d’investissements et l’amélioration de la marge de risque se sont traduites par une forte hausse de la marge opérationnelle qui a progressé de 13% à EUR 206 millions. L’augmentation de la contribution des coentreprises et une baisse du taux d’imposition effectif ont induit une augmentation de 22% du bénéfice net qui s’est établi à EUR 271 millions. Le résultat technique Non-vie s’est contracté de 51% à EUR 71 millions, une évolution qui s’explique essentiellement par la tempête Cyril, qui a induit une baisse du bénéfice net Non-vie de 32% à EUR 81 millions. Abstraction faite de l’impact de la tempête (EUR 86 millions avant impôts), le résultat technique a évolué favorablement (+ 9%), grâce à une hausse des primes et des résultats de souscription qui ont une nouvelle fois fait preuve de solidité. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 15. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. (2) Fin 2006.

(16) Comparé au dernier trimestre 2006, le bénéfice net du premier trimestre a augmenté de 6%, grâce aux activités Vie, en partie neutralisé par des facteurs saisonniers en Non-vie. Les charges opérationnelles ont augmenté de 3%, compte tenu d’une reclassification. Abstraction faite de cette dernière, les charges opérationnelles ont augmenté de 7%, en raison des charges liées à l’expansion des activités et de plusieurs initiatives destinées à favoriser la croissance. En Belgique, l’innovation, tant en termes de produits que de marchés reste prioritaire comme en témoigne une nouvelle gamme de formules intégrées. Ces produits sont conçus sur mesure pour certains groupes de clients spécifiques, identifiés par les courtiers (ex. Pack Dentiste et Pack Pharmacie). Aux Pays-Bas, Fortis Assurances a mis l’accent sur l’innovation et sur la distribution multi-canal, avec à la clé, le lancement de nouveaux produits en Auto, par exemple, ainsi que de méthodes de vente par internet pour les courtiers. Les activités de Fortis ASR dans le secteur des retraites ont bénéficié de la récente centralisation de ces activités. La distribution multi-canal est un élément clé de la stratégie internationale de Fortis en Assurances. Des progrès ont été réalisés en capitalisant sur notre capacité de distribution au Royaume-Uni, qui a conclu plusieurs contrats au cours des trois premiers mois de 2007, et qui seront suivis par d’autres au deuxième trimestre. Les partenariats dans le cadre de nos activités au Royaume-Uni intègrent actuellement des technologies innovantes dans leurs processus de vente, en s’appuyant sur le savoir-faire technique de Text2Insure. La nouvelle convention de bancassurance entre Fortis Banque France et Fortis Assurances représente d’ores et déjà 24% des nouvelles affaires en France.. Vie L’apport brut a augmenté de 40% à EUR 3.853 millions, grâce à des campagnes commerciales réussies et l’excellente évolution des ventes dans le domaine des retraites. La forte progression des résultats pourrait cependant s’atténuer au fil des mois, au gré du calendrier des différentes campagnes. En Belgique, les campagnes promotionnelles associées à une offre de produits attrayante ont jeté les bases d’une évolution particulièrement favorable des nouvelles affaires dans les canaux bancaires et de courtiers. Aux Pays-Bas, une croissance remarquable de 39% a été réalisée grâce aux excellents résultats des ventes sur le marché de l’assurance vie individuelle et de groupe, qui s’inscrivent dans la logique de notre stratégie axée sur les assurances retraite. L’apport brut Vie s’est contracté de 10% par rapport au trimestre précédent qui avait été marqué par la signature d’un important contrat de coassurance de groupe en vie (EUR 710 millions) aux Pays-Bas. Cette évolution s’explique également par des facteurs saisonniers. Le bénéfice net a progressé de 22%, grâce, essentiellement, à une augmentation de la marge opérationnelle et une baisse du taux d’imposition effectif. La marge opérationnelle Vie a progressé de 13%, bénéficiant de volumes appréciables, essentiellement dans le chef de Fortis Insurance Netherlands et Fortis Insurance International et d’une hausse des plus-values.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 16. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Fortis a franchi des étapes importantes dans le cadre de son expansion internationale avec la signature en mars d’une convention en vue de l’acquisition d’une participation majoritaire dans la compagnie d’assurances Pacific Century Insurance Holdings Ltd, basée à Hong Kong. Cette opération (réalisée sous réserve des conditions de clôture et légales habituelles) représente une excellente opportunité pour permettre à Fortis de prendre pied sur un marché en croissance et est parfaitement complémentaire avec notre stratégie asiatique. En outre, les coentreprises mises à part, toutes les activités récemment acquises ou lancées, ont adopté la marque Fortis, ou vont le faire au cours des prochains mois, et leur intégration dans les activités existantes de Fortis Insurance International va se poursuivre..

(17) Non-vie Les primes brutes émises ont progressé de 12% à EUR 1.799 millions. Toutes les businesses ont contribué à cette croissance, poursuivant une stratégie axée sur les besoins de la clientèle sans toutefois se départir de leur discipline en matière de souscription. Tous les segments de produits ont contribué à l’augmentation de primes. La branche Accidents & Maladie affiche une croissance de 8%, emmenée par les Pays-Bas, où Fortis a encore renforcé sa position sur le marché en faisant son entrée sur le marché de l’incapacité à long terme, récemment privatisé. Les primes brutes émises IARD ont progressé de 15%, s’appuyant sur des taux de croissance sains dans toutes les gammes de produits, et tout particulièrement en assurances Auto au Royaume-Uni (qui a bénéficié de charges relativement faibles sur un marché compétitif), et d’innovation produit sur tous les marchés. En Accidents et Maladie, des facteurs saisonniers expliquent une progression impressionnante de 67% par rapport au dernier trimestre de l’exercice 2006, le premier trimestre étant toujours le plus positif. Le résultat technique a souffert des effets de la tempête Cyril, clôturant le trimestre sur une baisse de 51% à EUR 71 millions. Une légère hausse des plus-values conjuguée à une baisse du taux d’imposition effectif ont permis de limiter le recul du bénéfice net à 32% qui s’établit à EUR 81 millions. Hors effets de la tempête, le résultat technique s’est établi à EUR 157 millions – en hausse de 9% et le ratio combiné s’est élevé à 94%, contre 95% au cours de la même période de 2006, essentiellement en raison de l’excellente évolution des sinistres et de la croissance des volumes dans tous les pays.. 3.2. Performance par Business d’assurances (pour une information complète, consulter le « Financial and Operational Review », disponible en anglais) 3.2.1. Insurance Belgium Chiffres clés - Insurance Belgium en EUR millions. Apport brut Vie. Levier opérationnel Nombre d'ETP. Ecart. 4e T 2006. Ecart. 131. 4%. 134. 1.851. 1.063. 74%. 1.813. 2%. 402. 370. 9%. 295. 36%. 111,6%. 100,5%. Primes émises brutes Non-vie Ratio combiné. 1er T 2006. 136. -18,1%. -4,4%. 5.032. 5.182. 2%. 98.3% (1) (2). -4,4% -3%. 5.182. (1) (2). -3%. (1) Année 2006 complète (2) Fin 2006. • Le bénéfice s’établit à EUR 136 millions, en hausse de 4% par rapport au trimestre précédent, malgré l’impact de la tempête Cyril • Premier trimestre record en Vie, grâce à des campagnes promotionnelles réussies dans le canal bancaire, avec, à la clé, un apport brut total d’EUR 1.851 millions (en hausse de 74%) • Croissance de l’activité Non-vie, en hausse de 9% à EUR 402 millions, renforcé par une offre de produits étendue et un élargissement du nombre de courtiers actifs • L’intégration de FIB suit son cours ; mise en œuvre du nouveau modèle opérationnel Le bénéfice net de Fortis Insurance Belgium a progressé pour s’établir à EUR 136 millions, en hausse de 4% par rapport à la même période de l’année dernière, grâce à la hausse des volumes et un impact fiscal positif, dû à une évolution favorable de la répartition des plus-values. Si l’on ne tient pas compte de l’impact de la tempête Cyril (EUR 46 millions avant impôts), le bénéfice avant impôts a progressé de 3% à EUR 159 millions (contre EUR 155 millions). Le bénéfice net a progressé de 2% par rapport au quatrième trimestre 2006. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 17. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. 1er T 2007 Bénéfice net revenant aux actionnaires.

(18) L’apport total a atteint EUR 2.253 millions au premier trimestre 2007, en hausse de 57% par rapport à la même période de l’année dernière. Cette croissance substantielle s’explique par un apport record en Vie au premier trimestre, liée au calendrier des campagnes promotionnelles, des opérations marketing d’importance ayant été menées en ce début d’année dans le canal bancaire. L’apport total est supérieur de 7% à celui du dernier trimestre 2006, qui avait également bénéficié de campagnes publicitaires réussies et de facteurs saisonniers positifs, notamment dans le secteur des formules de retraite. Les charges opérationnelles sont restées sous contrôle, en légère hausse de 2% à EUR 98 millions. La baisse des charges d’intégration liées à la fusion de FIB, compensent en partie cette augmentation. Le nouveau modèle opérationnel de FIB a été mis en œuvre avec succès au premier trimestre, les activités de vente ayant été structurées autour des canaux de distribution bancaires et de courtiers, le développement produit étant pour sa part intégré par produit (Vie et Non-vie). Cette nouvelle structure permet à Fortis Insurance Belgium d’étendre ses compétences en matière de produits à tous les canaux de distribution. FIB a franchi le cap historique de 2.000 courtiers actifs au premier trimestre 2007, un record qui témoigne de la qualité de notre relation avec nos courtiers. Conformément à notre stratégie s’appuyant sur l’innovation produits, de nouvelles formules intégrées (tels que Pack Dentiste et Pack Pharmacie) sont venues enrichir la gamme existante de formules intégrées. Ces formules globales et personnalisées de produits répondent à des besoins spécifiques identifiés par les courtiers parmi leurs clients particuliers et les PME. De nouvelles formules sont en cours de développement et seront lancées au cours des trimestres à venir. 3.2.2. Insurance Netherlands Chiffres clés - Insurance Netherlands en EUR millions 1er T 2007. 1er T 2006. Ecart. 4e T 2006. Ecart. 166. 154. 8%. 148. 12%. 1.181. 847. 39%. 1.380. -14%. 791. 735. 8%. 372. *. 93,1%. 85,4%. Bénéfice net revenant aux actionnaires Apport brut Vie Primes émises brutes Non-vie Ratio combiné Levier opérationnel Nombre d'ETP. 0,8% 4.387. 102,5%. 4,7%. (1). 4.210. (2). 4%. 4,7%. (1). 4.210. (2). 4%. (2) Fin 2006. • Bénéfice net en hausse de 8% à EUR 166 millions malgré la tempête Cyril • Une attention accrue accordée à la clientèle et aux activités liées aux retraites a entraîné une hausse de 39% de l’apport brut Vie • La solidité des performances commerciales et l’attention accordée à l’innovation ont permis d’augmenter l’apport brut Non-vie de 8% • Les ventes par internet ont progressé grâce à l’innovation et l’accent mis sur les canaux de distribution Le bénéfice net et l’apport brut de Fortis Insurance Netherlands s’inscrivaient tous deux à la hausse au premier trimestre 2007. Le bénéfice net a progressé de 8% par rapport à la même période de l’année dernière. L’impact de la tempête Cyril a été neutralisé par une hausse du résultat technique Vie, une baisse du taux d’imposition sur les sociétés en vigueur depuis le 1er janvier 2007 et une hausse des plus-values provenant d’opportunités de marché. Le bénéfice net affichait une hausse de 12% par rapport au quatrième trimestre 2006, en dépit de la tempête Cyril.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 18. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. (1) Année 2006 complète.

(19) L’apport total était en hausse de 25% à EUR 1.972 millions, les activités Vie (+39%) et Non-vie (+8%) contribuant toutes deux à la croissance. Comparé au quatrième trimestre 2006, l’apport total a progressé de 13% malgré le fait que ce trimestre ait bénéficié d’un contrat exceptionnel d’assurance de groupe représentant un montant d’EUR 710 millions. Les charges opérationnelles ont augmenté d’à peine 3% comparé au premier trimestre 2006. Cette évolution s’explique par les investissements consentis dans la croissance, les évolutions du contexte législatif nécessitant des investissements permanents dans les technologies informatiques et dans les processus. Après plusieurs années placées sous le signe de l’intégration et de la réduction des ETP, le nombre d’ETP s’est stabilisé à 4.226, contre 4.210 à la clôture de l’exercice 2006. 3.2.3. Insurance International Chiffres clés - Insurance International en EUR millions 1er T 2007. 1er T 2006. Ecart. 4e T 2006. Ecart. 49. 54. -9%. 50. -2%. Apport brut Vie. 821. 842. -2%. 1.075. -24%. Primes émises brutes Non-vie. 606. 509. 19%. 413. 47%. 102,2%. 102,0%. Bénéfice net revenant aux actionnaires. Ratio combiné Levier opérationnel Nombre d'ETP. -3,30% 4.224. 103,0%. 0,1%. (1). 3.714. (2). 14%. 0,1%. (1). 3.714. (2). 14%. (1) Année 2006 complète (2) Fin 2006. Le bénéfice net de Fortis Insurance International s’est légèrement érodé à EUR 49 millions au premier trimestre 2007, sous l’impact de la tempête Cyril (EUR 21 millions avant impôts). Le bénéfice net Vie a gagné 17%, essentiellement grâce à la croissance globale des volumes et l’augmentation de la contribution des coentreprises au bénéfice. Le bénéfice net Non-vie a été négativement influencé par la tempête Cyril, qui a pesé sur le résultat Non-vie de Fortis au Royaume-Uni et de FCI. Comparé au quatrième trimestre 2006, le bénéfice net est en baisse de 2%. L’apport brut des sociétés consolidées est en hausse de 6%, passant d’EUR 1.351 millions à EUR 1.427 millions, essentiellement en raison de la croissance des primes Non-vie. L’apport brut des sociétés non consolidées a progressé de 11% à EUR 1.222 millions, sous l’effet de la croissance des coentreprises d’assurance vie. Les charges opérationnelles ont augmenté de 4% à EUR 100 millions par rapport à la même période de l’année dernière, compte tenu d’une reclassification. Le développement des activités ainsi que la consolidation de sociétés récemment acquises expansion s’est traduite par une augmentation de 14% du nombre d’ETP.. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 19. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. • L’apport brut enregistré par les sociétés consolidées est en hausse de 6% à EUR 1.427 millions; les primes brutes émises en Non-vie affichent une belle progression de 19% à EUR 606 millions, s’appuyant sur l’excellente performance des activités au Royaume-Uni, l’apport brut Vie s’érode légèrement • L’impact de la tempête Cyril affecte le bénéfice net, qui passe d’EUR 54 millions à EUR 49 millions • La mise en œuvre de la stratégie suit son cours : acquisition annoncée de PCI à Hong Kong; campagne de promotion de la marque Fortis en Russie et Ukraine, réussite de la bancassurance en France.

(20) Pour une analyse plus détaillée du premier trimestre 2007, veuillez consulter le « Financial and Operational Review », la « présentation aux analystes » et le « Rapport financier intérimaire ». Ces documents sont disponibles sur notre site internet : www.fortis.com. Téléconférence de presse 11 mai, 10h30 CET Diffusion sur internet sur www.fortis.com Pour l’audition uniquement : +44 207 138 0815 (Royaume-Uni) +32 2 400 6864 (Belgique) +31 20 713 2998 (Pays-Bas). Prestataire international de services financiers spécialisé dans les domaines de la banque et de l’assurance, Fortis s’adresse à une vaste clientèle de particuliers, d’entreprises et d’institutionnels. Il leur propose une gamme complète de produits et de services par le biais de ses propres canaux ou en collaboration avec des intermédiaires et des partenaires de distribution. Avec une capitalisation boursière d’EUR 43,2 milliards (30/04/2007), Fortis figure parmi les 20 plus importantes institutions financières européennes. Sa forte solvabilité et sa présence dans 50 pays constituent des atouts qui, conjugués à l’enthousiasme et au professionnalisme de ses 60.000 collaborateurs, lui permettent d’associer la puissance à la flexibilité tant sur le plan mondial que local, et ce, avec l’objectif fondamental de mieux servir ses clients. Pour plus d'informations, veuillez consulter www.fortis.com. Contacts presse : Bruxelles :. +32 (0)2 565 35 84. Utrecht :. +31 (0)30 226 32 19. +32 (0)2 565 53 78. Utrecht :. +31 (0)30 226 32 20. Investor Relations : Bruxelles :. Résultat du premier trimestre 2007 de Fortis | 11 mai 2007. 20. WorldReginfo - 5e7c4029-d367-4cb0-98f3-b03b59cd99a8. Téléconférence pour les analystes 11 mai, 14h00 CET Diffusion sur internet sur www.fortis.com Pour l’audition uniquement : +44 207 138 08 14 (Royaume-Uni) +32 2 400 6864 (Belgique) +1 718 354 1359 (États-Unis) Rediffusion : disponible jusqu’au 31 mai (Mot de passe : 4146055#) +44 207 806 1970 (Royaume-Uni) +32 2 400 3465 (Belgique) +1 718 354 1112 (États-Unis).

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