Communication financière

(1)

Communication financière

DELATTRE LEVIVIER MAROC

FORTE CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES

Malgré une conjoncture difficile, le chiffre d’affaires consolidé du Groupe affiche une forte hausse de 71%, marquant une progression de 436 175 KDH en 2013 à 746 646 KDH en 2014 ; Avec cette performance, le Groupe DLM retrouve un chiffre d’affaires en ligne avec ses ambitions, ce qui conforte ses choix stratégiques, après deux années moroses.

DES CHOIX STRATÉGIQUES PAYANTS

Le développement du Groupe sur le continent africain, combiné à une nouvelle organisation par Business Unit (BU), a permis de rééquilibrer le portefeuille produits ;

L’activité Mines / Chimie reste prédominante ;

Les activités du Bâtiment - Portuaire / Cimenterie - Ouvrages d’art / Énergie se sont dynamisées pour représenter près de la moitié de l’activité.

DIVIDENDES

Le Conseil d’Administration a décidé de proposer à l’Assemblée Générale Ordinaire une distribution d’un dividende de 5 DH par action pour soutenir le financement de la croissance

PERSPECTIVES

Grâce à un carnet de commande au 1er janvier 2015 de 1.748 MDH pour le Groupe, les perspectives de chiffre d’affaires sont favorables avec 875 MDH pour 2015 associé à un Résultat d’Exploitation de 70.2 MDH. DLM poursuivra son développement géographique en Afrique et son développement sur les marchés clés en mains.

RÉSULTAT D’EXPLOITATION (en MDH)

100 80 60 40 20 0

REX 2011 2012 2013 2014 Objectifs réel 35,1

37,9

59 65

54,1 80,1

MIX PRODUITS

BUSINESS UNIT Mines Chimie Bâtiment /Portuaire Cimenterie / Ouvrage d’art Énergie

Maintenance

CHIFFRE D’AFFAIRES (en KDH)

Comptes sociaux Comptes consolidés

689 538 746 646

322 268 436 175

2014

2013 2013 2014

+71 %

+14 %

Le conseil d’administration de Delattre Levivier Maroc s’est réuni le 26 mars 2015 sous la présidence de

M. Jean-Claude BOUVEUR pour examiner l’activité et arrêter les comptes au 31 décembre 2014. Il en ressort ce qui suit : ACTIVITÉ SOUTENUE, POURSUITE DU DÉVELOPPEMENT SUR LE CONTINENT AFRICAIN.

RÉSULTAT NET (en KDH)

Comptes sociaux Comptes consolidés

12 073 17 849

2014 2014

17 079 20 047

2013 2013

RÉSULTAT D’EXPLOITATION EN HAUSSE

Le résultat d’exploitation enregistre également une hausse sensible de 14 %, passant de 80 148 KDH contre 70 548 KDH fin

2013, bien au-delà de l’objectif annoncé à 54 100 KDH ;

La Production est stable, passant de 917 418 KDH à 909 504 KDH, soit une variation de -0,9 % ;

La marge opérationnelle a connu une amélioration de 7.34 % fin 2013 à 8.73 % fin 2014, soulignant la rentabilité opérationnelle de nos projets.

RÉSULTAT NET EN RECUL

Le résultat net consolidé est en baisse de 2.198 KDH, s’établissant à 17 849 KDH en 2014 contre 20 047 KDH en 2013 ;

Plusieurs éléments non-récurrents ont pénalisé le Résultat Net dont un rappel d’impôt significatif et un provisionnement important pour la filiale en Côte d’Ivoire.

-12 %

11%

1%

16%

20%

52%

SOCIAL CONSOLIDÉ

(2)

Comptes sociaux

ACTIF IMMOBILISÉ

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A) 12 282 282,00 8 018 611,83 4 263 670,17 4 800 012,57

Frais préliminaires -

Charges à répartir sur plusieurs exercices 12 282 282,00 8 018 611,83 4 263 670,17 4 800 012,57

Primes de remboursement des obligations -

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ( B ) 3 218 255,16 1 943 293,08 1 274 962,08 1 468 256,12

Immobilisations en recherche et de développement -

Brevets, marques, droits, et valeurs similaires 2 686 255,16 1 943 293,08 742 962,08 936 256,12

Fonds commercial 532 000,00 532 000,00 532 000,00

Autres immobilisations incorporelles -

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 385 262 430,03 120 180 063,69 265 082 366,34 281 491 229,65

Terrains 10 000 681,50 10 000 681,50 10 000 681,50

Constructions 265 564 158,11 38 940 343,59 226 623 814,52 239 937 300,21

Installations techniques, matériel et outillage 102 174 999,84 76 370 146,81 25 804 853,03 29 272 264,20

Matériel transport 1 777 574,24 1 635 092,14 142 482,10 57 247,99

Mobilier, matériel de bureau et aménagements 5 745 016,34 3 234 481,15 2 510 535,19 2 223 735,75

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours -

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (D) 36 026 676,63 - 36 026 676,63 34 182 388,27

Prêts immobilisés

Autres créances financières 2 425 892,13 2 425 892,13 581 603,77

Titres de participation 33 600 784,50 33 600 784,50 33 600 784,50

Autres titres immobilisés

ÉCART DE CONVERSION - ACTIF (E) Diminution des créances immobilisés Augmentation des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E) 436 789 643,82 130 141 968,60 306 647 675,22 321 941 886,61

ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie)

STOCK (F) 829 355 291,16 1 474 308,33 827 880 982,83 781 445 058,74

Marchandises

Matières et fournitures consommables 23 778 774,00 1 474 308,33 22 304 465,67 27 978 058,42

Produits en cours 805 576 517,16 805 576 517,16 753 467 000,32

Produits intermédiaires, et produits résiduels -

Produits finis

CRÉANCES DE L'ACTIF CIRCULANT 348 370 309,75 11 211 675,42 337 158 634,33 420 860 252,11

Fournis. débiteurs, avances et acomptes 2 529 417,12 2 529 417,12 2 530 332,47

Clients et comptes rattachés 291 581 439,60 11 211 675,42 280 369 764,18 358 914 573,82

Personnel 2 749 318,46 2 749 318,46 2 442 720,97

État 37 162 901,44 37 162 901,44 46 628 140,25

Comptes d'associés 175 010,00 175 010,00 1 929 400,00

Autres débiteurs 13 872 052,18 13 872 052,18 7 700 922,25

Comptes de régularis. Actif 300 170,95 300 170,95 714 162,35

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H) - -

-

ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF (I) 1 707 349,20 1 707 349,20 853 064,27

(Elements circulants) -

TOTAL II (F+G+H+I) 1 179 432 950,11 12 685 983,75 1 166 746 966,36 1 203 158 375,12

TRÉSORERIE - ACTIF

Chèques et valeurs à encaisser - -

Banque, trésorerie générale,chèques postaux 30 098 395,04 30 098 395,04 1 756 393,12

Caisses,régies d'avances et accréditifs 38 385,93 38 385,93 704 012,36

TOTAL III 30 136 780,97 30 136 780,97 2 460 405,48

TOTAL GÉNÉRAL I + II + III 1 646 359 374,90 142 827 952,35 1 503 531 422,55 1 527 560 667,21

I - PRODUITS D’EXPLOITATION Ventes de marchandises en l’état

Ventes des biens & services prod. 689 538 197,42 689 538 197,42 322 268 324,09

Chiffres d'affaires 689 538 197,42 689 538 197,42 322 268 324,09

Variation des stocks de produits 52 109 516,84 52 109 516,84 342 974 444,31

Immob. prod. p/ l'entreprise pour elle-même - 129 629 376,10

Subventions d'exploitation -

Autres produits d’exploitation -

Reprises d'exploitation & transfert de charges - 8 531 911,91

TOTAL I 741 647 714,26 - 741 647 714,26 803 404 056,41

II - CHARGES D’EXPLOITATION Achats revendus(2) marchandises

Achats consommés(2) de matières et fournitures 339 014 608,96 -908 443,80 338 106 165,16 438 886 834,79

Autres charges externes 168 804 557,49 90 565,33 168 895 122,82 141 856 326,99

Impôts & taxes 1 038 499,64 1 038 499,64 879 804,40

Charges de personnel 143 932 973,58 143 932 973,58 140 546 821,12

Autres charges d'exploitation 500 000,00 500 000,00 500 000,00

Dotation d'exploitation 24 412 610,72 24 412 610,72 21 779 822,65

TOTAL II 677 703 250,39 -817 878,47 676 885 371,92 744 449 609,95

RÉSULTAT D'EXPLOITATION ( I - II ) 64 762 342,34 58 954 446,46

V - PRODUITS FINANCIERS

Produits des titres de participation et autres titres immobilisés - 1 929 400,00

Gains de change 2 288 328,18 2 288 328,18 911 536,68

Intérêts & autres produits financ.

Reprises financ. ; transf. de Charges 853 064,27 853 064,27 576 516,78

TOTAL IV 3 141 392,45 - 3 141 392,45 3 417 453,46

V - CHARGES FINANCIÈRES

Charges d’intérêts 27 934 604,72 27 934 604,72 21 932 548,10

Pertes de change 2 313 715,32 2 313 715,32 1 041 076,21

Autres charges financières -

Dotations financières 1 707 349,20 1 707 349,20 853 064,27

TOTAL V 31 955 669,24 - 31 955 669,24 23 826 688,58

VI - RÉSULTAT FINANC. ( IV - V ) -28 814 276,79 -20 409 235,12

VII - RÉSULTAT COURANT ( III + VI ) 35 948 065,55 38 545 211,34

VIII - PRODUITS NON COURANT

Produit des cessions d'immob 399 350,00 399 350,00 232 500,00

Subventions d’équilibre Reprises / subventions d'investis.

Autres produits non courant 1 111 395,53 1 111 395,53 65 600,00

Reprises non courantes transferts de charges 2 000 000,00 2 000 000,00

TOTAL VIII 3 510 745,53 3 510 745,53 298 100,00

IX CHARGES NON COURANTES

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées 36 033,56 36 033,56

Subventions accordées -

Autres charges non courantes 16 190 075,99 16 190 075,99 10 430 359,00

Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions - 2 000 000,00

TOTAL IX 16 226 109,55 - 16 226 109,55 12 430 359,00

X - RÉSULTAT NON COURANT ( VIII - IX ) -12 715 364,02 -12 132 259,00

XI - RÉSULTAT AVANT IMPÔTS ( VII + X ) 23 232 701,53 26 412 952,34

XII - IMPOT SUR LES RÉSULTATS 11 160 098,00 9 333 742,00

XIII - RÉSULTAT NET ( XI - XII ) 12 072 603,53 17 079 210,34

TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII ) 748 299 852,24 807 119 609,87

TOTAL DES CHARGES ( II+V+IX+XII ) 736 227 248,71 790 040 399,53

RÉSULTAT NET ( XIV - XV ) 12 072 603,53 17 079 210,34

I. RESSOURCES STABLES DE L’EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT (A) 28 846 230,06 23 102 892,41

Capacité d'autofinancement 35 096 230,06 36 227 892,41

Distribution de bénéfices 6 250 000,00 13 125 000,00

CESSIONS ET RÉDUCTIONS D’IMMOBILISATION (B) 402 540,00 232 500,00

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles 399 350,00 232 500,00

Cessions d'immobilisation financières 3 190,00

Récupérations sur créances immobilisées

AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C) Augmentations de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (nettes de primes de remboursement) (D) 29 923 368,70 30 000 000,00

TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) 59 172 138,76 53 335 392,41

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D’IMMOBILISATION (E) 6 211 841,14 170 391 688,62

Acquisitions d'immobilisations incorporelles 3 949,00

Acquisitions d'immobilisations corporelles 4 360 413,78 141 418 724,13

Acquisitions d'immobilisation financières 1 847 478,36 28 936 725,00

Augmentations des créances immobilisées 36 239,49

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G) 45 536 631,02 9 047 497,95

EMPLOIS EN NON VALEURS (H) 1 920 114,00 3 852 421,57

TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) 53 668 586,16 183 291 608,14

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G) 83 150 921,53 120 858 745,44

IV. VARIATION DE LA TRÉSORERIE 77 647 368,93 9 097 470,29

TOTAL GÉNÉRAL 136 819 507,69 136 819 507,69 183 291 608,14 183 291 608,14

MASSE

Financement permanent 327 246 488,68 337 037 147,47 9 790 658,79

Moins Actif immobilisé 306 647 675,22 321 941 886,61 15 294 211,39

= FONDS DE ROULEMENTS (A) 20 598 813,46 15 095 260,86 15 294 211,39

FONCTIONNEL (1-2)

Actif circulant 1 166 746 966,36 1 203 158 375,12 36 411 408,76

Moins Passif circulant 857 181 898,80 976 744 229,09 119 562 330,29

= BESOIN DE FINANCEMENT (B) 309 565 067,56 226 414 146,03 83 150 921,53

GLOBAL (4-5)

TRÉSORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = (A-B) 288 966 254,10 211 318 885,17 77 647 368,93

Bilan (actif)

EXERCICE 2014 EXERCICE

2013 Brut Amortissements Net

et provisions Net

Compte de produits et charges ( Hors taxe )

OPÉRATIONS

TOTAL 2013 De l’exercice 1 Des exercices

précédents 2 TOTAL 2014

Tableau de financement de l’exercice Exercice du 01/ 01 / 2014 au 31 /12 /2014

EXERCICE 2014 EXERCICE 2013

EMPLOIS RESSOURCES EMPLOIS RESSOURCES

Tableau de financement de l’exercice Exercice du 01/ 01 / 2014 au 31 /12 /2014

EXERCICE Variation (a-b)

EXERCICE PRÉCÈDENT EMPLOIS RESSOURCES

EXPLOITATIONFINANCIERNON COURANTACTIF CIRCULANTACTIF IMMOBILISÉ FINANCEMENT PERMANENTPASSIF CIRCULANTTRÉSORERIE

TRÉSORERIE

FINANCEMENT PERMANENT CAPITAUX PROPRES

Capital social ou personnel 125 000 000,00 125 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé/dont versé

Primes d’émission, de fusion, d'apport 16 125 000,00 16 125 000,00

Écart de réévaluation

Réserve légale 7 944 872,30 7 090 911,78

Autres réserves

Réserves d'investissements 2 000 000,00 2 000 000,00

Report à nouveau 63 568 550,91 53 593 301,09

Résultats nets en instance d’affectation

Résultat net de l'exercice 12 072 603,53 17 079 210,34

Total des capitaux propres (A) 226 711 026,74 220 888 423,21

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) -

Subventions d’investissement -

Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C) 100 535 461,94 116 148 724,26 Emprunts obligataires

Autres dettes de financement 100 535 461,94 116 148 724,26

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) Provisions pour risques

Provisions pour charges

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (E) Augmentation des créances immobilisées Diminution des dettes de financement

Total (A+B+C+D+E) 327 246 488,68 337 037 147,47

Passif circulant (hors trésorerie)

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 854 101 020,01 972 284 517,96

Fournisseurs et comptes rattachés 307 399 972,88 366 900 922,96

Clients créditeurs, avances et acomptes 477 205 119,43 532 494 455,76

Personnel 281 917,00 208 957,00

Organismes sociaux 8 069 025,17 8 645 052,26

État 60 200 676,74 52 589 154,08

Comptes d'associés 94 076,00 7 846 096,00

Autres créanciers 850 232,79 3 599 879,90

Comptes de régularisation-passif

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 1 707 349,20 2 853 064,27

ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF

(éléments circulants) (H) 1 373 529,59 1 606 646,86

TOTAL (F+G+H) 857 181 898,80 976 744 229,09

TRÉSORERIE TRÉSORERIE - PASSIF

Crédits d’escompte 12 341 729,04

Crédits de trésorerie 30 000 000,00 31 815 766,09

Banques (soldes créditeurs) 289 103 035,07 169 621 795,52

TOTAL III 319 103 035,07 213 779 290,65

TOTAL GÉNÉRAL (I+II+III) 1 503 531 422,55 1 527 560 667,21

I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS ( T.F.R. ) 1 Ventes de marchandises ( en l'état ) 2 - Achats revendus de marchandises

I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L' ÉTAT

II + PRODUCTION DE L'EXERCICE : ( 3+4+5 ) 741 647 714,26 794 872 144,50

3 . Ventes de biens et services produits 689 538 197,42 322 268 324,09

4 . Variation stocks de produits 52 109 516,84 342 974 444,31

5 . Immobilisations produites par l'entreprise 129 629 376,10

III - CONSOMMATION DE L'EXERCICE : ( 6+7 ) 507 001 287,98 794 872 144,50

6 . Achats consommés de matières et fournitures 338 106 165,16 438 886 834,79

7 . Autres charges externes 168 895 122,82 141 856 326,99

IV = VALEURS AJOUTÉE ( I+II+III ) 234 646 426,28 214 128 982,72

8 + Subvention d'exploitation

V 9 - Impôts et taxes 1 038 499,64 879 804,40

10 - Charges de personnel 143 932 973,58 140 546 821,12

= EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION ( EBE ) 89 674 953,06 72 702 357,20

= OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION ( IDE ) 11 + Autres produits d'exploitation

12 - Autres charges d'exploitation 500 000,00 500 000,00

13 + Reprises d'exploitation : transferts de charges 8 531 911,91

14 - Dotation d'exploitation 24 412 610,72 21 779 822,65

VI = RÉSULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - ) 64 762 342,34 58 954 446,46

VII ± RÉSULTAT FINANCIER 28 814 276,79 20 409 235,12

VIII = RÉSULTAT COURANT ( + ou - ) 35 948 065,55 38 545 211,34

± RÉSULTAT NON COURANT 12 715 364,02 12 132 259,00

15 - Impôts sur les résultats 11 160 098,00 9 333 742,00

X = RÉSULTAT NET DE L' EXERCICE ( + ou - ) 12 072 603,53 17 079 210,34

AUTOFINANCEMENT

1 Résultat de l'exercice 12 072 603,53 17 079 210,34

Bénéfice + Perte -

2 + Dotation d'exploitation ( 1 ) 23 386 942,97 19 381 182,07

3 + Dotation financières ( 1 ) 4 + Dotations non courantes ( 1 ) 5 - Reprises d'exploitation ( 2 ) 6 - Reprises financières ( 2 ) 7 - Reprises non courantes ( 2 ) ( 3 )

8 - Produits des cessions d'immobilis 399 350,00 232 500,00

9 + Valeurs nettes d'amort. des imm. cédés 36 033,56

I CAPACITÉS D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F. ) 35 096 230,06 36 227 892,41

10 - Distributions des bénéfices 6 250 000,00 13 125 000,00

II AUTOFINANCEMENT 28 846 230,06 23 102 892,41

Bilan (passif) EXERCICE

2014

EXERCICE 2013

État des soldes de gestion ( E.S.G. ) Exercice du 01/ 01 / 2014 au 31 /12 /2014

EXERCICE 2014

EXERCICE 2013

II - Capacité d’autofinancement ( C.A.F ) EXERCICE 2014

EXERCICE 2013

(1) A l’exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie

(2) A l’exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

(3)

Comptes sociaux

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS 18 297 966,18 1 920 114,00 - 0,00 0,00 7 935 798,18 0,00 12 282 282,00

Frais préliminaires - -

Charges à répartir 18 297 966,18 1 920 114,00 7 935 798,18 12 931 357,00

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 214 306,16 3 949,00 - 0,00 0,00 0,00 0,00 3 218 255,16

MARQUES - -

Brevets, marques, droits et valeurs similaires 2 682 306,16 3 949,00 2 686 255,16

Fonds commercial 532 000,00 532 000,00

Autres immobilisations incorporelles - -

IMMOBILISATIONS CORPORELLES 387 687 569,78 4 360 413,78 - 0,00 2 678,41 6 782 875,12 0,00 385 262 430,03

Terrains 10 000 681,50 10 000 681,50

Constructions 265 564 158,11 265 564 158,11

Matériel de transport 1 652 072,65 128 180,00 2 678,41 1 777 574,24

Mobilier, matériel de bureau et aménagement 6 732 428,23 749 278,31 1 736 690,20 5 745 016,34

Mobilier, matériel de bureau et aménagement succursale

Autres immobilisations corporelles - -

1. Provisions pour dépréciation de l’actif immobilisé 2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A) 0 0 0 0 0 0 0 0

4. Provisions pour dépréciation de l’actif circulant (hors trésorerie) 11 660 316,00 1 025 667,75 12 685 983,75

5. Autres provisions pour risques et charges 2 853 064,27 1 707 349,20 853 064,27 2 000 000,00 1 707 349,20

6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B) 14 513 380,27 1 025 667,75 1 707 349,20 - - 853 064,27 2 000 000,00 14 393 332,95

14 513 380,27 1 025 667,75 1 707 349,20 - - 853 064,27 2 000 000,00 14 393 332,95

DE FINANCEMENT 116 148 724,26 101 870 732,49 14 277 991,77

Emprunts obligatoires

Autres dettes de financement 100 535 461,94 80 747 742,78 19 787 719,16

DU PASSIF CIRCULANT 854 101 020,01 4 308 791,10 849 792 228,91 - 34 331 327,41 85 534 228,94 9 037 848,79 138 657 390,47

Fournisseurs et comptes rattachés 307 399 972,88 3 716 325,60 303 683 647,28 33 972 240,44 17 623 614,00 8 938 794,79 138 657 390,47

Clients créditeurs, avances et acomptes 477 205 119,43 477 205 119,43

Personnel 281 917,00 281 917,00

Organismes sociaux 8 069 025,17 8 069 025,17 359 086,97 7 709 938,20

État 60 200 676,74 592 465,50 59 608 211,24 60 200 676,74

Comptes d'associés 94 076,00 94 076,00 17 544,00

Autres créanciers 850 232,79 850 232,79 81 510,00

Comptes de régularisation - Passif - -

DE L’ACTIF IMMOBILISE Prêts immobilisés Autres créances financières

DE L'ACTIF CIRCULANTS 337 158 634,33 16 365 691,98 320 792 942,35 0,00 16 007 086,73 49 775 179,44 10 391 656,63 1 194 108,70

Fournisseurs débiteurs,avances et acomptes 2 529 417,12 2 529 417,12 2 529 417,12

Clients et comptes rattachés 280 369 764,18 12 527 317,98 267 842 446,20 13 477 669,61 9 215 495,87 1 194 108,70

Personnel 2 749 318,46 2 749 318,46

État 37 162 901,44 3 838 374,00 33 324 527,44 37 162 901,44

Comptes d'associés 175 010,00 175 010,00 175 010,00

Autres débiteurs 13 872 052,18 13 872 052,18 12 612 278,00 1 001 150,76

Comptes de régularisation - Actif 300 170,95 300 170,95

I. Dérogations aux principes

comptables fondamentaux NÉANT NÉANT

II . Dérogations aux méthodes

d’évaluation NÉANT NÉANT

III. Dérogations aux règles d’établissement et de présentation des états de synthèse

NÉANT NÉANT

Sûretés données 10 000 000,00 warrant 30/06/2011 BANQUES

Sûretés données 30 000 000,00 hypothèque 27/06/2012 BANQUES

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS 13 497 953,61 2 456 456,40 7 935 798,18 8 018 611,83

Frais préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices 13 497 953,61 2 456 456,40 7 935 798,18 8 018 611,83

Primes de remboursement des obligations

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 1 746 050,04 197 243,04 1 943 293,08

Immobilisation en recherche et développement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires 1 746 050,04 197 243,04 1 943 293,08

Fonds commercial Autres immobilisation incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES 106 196 340,13 20 733 243,53 6 749 519,97 120 180 063,69

Terrains

Constructions 25 626 857,90 13 313 485,69 38 940 343,59

Matériel de transport 1 594 824,66 42 945,89 2 678,41 1 635 092,14

Mobilier, matériel de bureau et aménagements 4 508 692,48 462 478,87 1 736 690,20 3 234 481,15

Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours

Cautions et marchés

Engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires Autres engagements donnés

476 868 227,53 523 589 985,39

TOTAL (1) 476 868 227,53 523 589 985,39

ENGAGEMENTS REÇUS NÉANT

I. Changements affectant les

méthodes d’évaluation NÉANT NÉANT

II. Changements affectant les règles de présentation Comptabilisation d’une partie des stocks de matières et fournitures dans les stocks des travaux en cours

Ce stock est destiné exclusivement à certaines commandes en cours.

Ce reclassement permet un meilleur suivi des commandes en cours.

BILAN : Stock des matières et fournitures est diminué de 27 815 339,35 Stock des travaux en cours est augmenté de 27 815 339,35 CPC : Variation des stocks des produits est augmentée de 27 815 339,35 Achat consommés de matières et fournitures est diminué de 27 815 339,35

DLM SÉNÉGAL Construction métallique 17 544,00 100,00% 17 544,00 17 544,00 31/12/2014 9 356 796,07 133 762,41 Néant

DELATTRE général de mécanique Atelier mécanique 3 500 000,00 50,10% 4 646 515,50 4 646 515,50 31/12/2014 8 505 215,94 129 883,20 Néant

TMM Ingénierie et gestion

de projet 500 000,00 50,00% 250 500,00 250 500,00 31/12/2014 368 428,59 -25 847,20 Néant

GEMA CONSTRUCTION Construction métallique 6 140 350,80 51,00% 28 686 225,00 28 686 225,00 31/12/2014 28 518 002,25 7 412 090,06 Néant

LEMCO Construction métallique 51,00% -295 278,21

10 157 894,80 33 600 784,50 33 600 784,50 46 453 164,64 7 649 888,47

MONTANT BRUT DÉBUT EXERCICE

AUGMENTATION DIMINUTION

MONTANT BRUT FIN EXERCICE

NATURE

Acquisition Production par

l’entreprise pour elle même

Réévaluation Cession Retrait Virement

MONTANT DÉBUT D’EXERCICE

DOTATIONS REPRISES

MONTANT FIN D’EXERCICE

NATURE D'exploitation Financières Non courantes D'exploitation Financières Non courantes

TOTAL

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE AUTRES ANALYSES

DETTES Plus de 1 an Moins de 1 an Échues et non

payées Montant en devise Montants vis à vis de l’état et orga-

nismes publics

Montants vis-à-vis des entreprises

liées

Montants représentes

par dettes

TOTAL

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE AUTRES ANALYSES

CRÉANCES

Plus de 1 an Moins de 1 an Échues et non payées Montant en devise Montants vis à vis de l’état et organismes

publics

Montants vis-à-vis des entreprises liées

Montants représentes par dettes Secteur

d’activité 1

Capital social 2

Participation au capital en %

3

Prix d’acquisition global

4

Valeur comptable nette

5

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice Produits inscrits au C.P. de

l’exercice 9

RAISON SOCIALE DE LA SOCIÉTÉ

ÉMETTRICE

Date de clôture

6 Situation nette

7 Résultat net

8

INDICATIONS DES DÉROGATIONS

JUSTIFICATION DES DÉROGATIONS

INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

TIERS CRÉDITEURS OU TIERS DÉBITEURS

Montant couvert par la sûretés

Nature (1)

Date et lieu d’inscription

Objet

(2) et (3)

Valeur nette de la sureté donnée à la date

de clôture

NATURE Cumul d'amortissement début de l’exercice 1

Dotation de l’exercice 2

Amortissements sur immobilisations sorties 3

Cumul d’amortissement fin exercice 4 = 1 + 2 - 3

ENGAGEMENTS DONNES MONTANTS EXERCICE MONTANTS EXERCICE

PRÉCÉDENT INDICATIONS DES

DÉROGATIONS

JUSTIFICATION DES DÉROGATIONS

INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

TABLEAU DES PROVISIONS

TABLEAU DES DETTES

TABLEAU DES CRÉANCES

A2 : ÉTAT DES DÉROGATIONS

B8 : TABLEAU DES SÛRETÉS RÉELLES DONNÉES REÇUES

B2BIS- TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

B9 : ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS CRÉDIT-BAIL A3 : ÉTAT DES CHANGEMENTS DES MÉTHODES

DELATTRE LEVIVIER MAROC

(1) Gare : 1- Hypothèque: 2- Nantissements : 3- Warrant : 4- Autres : 5- (à préciser) (2) préciser si la sûreté est donnée au profit d’entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés , membres du personnel)

(3) préciser si la sûreté reçue par l’entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

Exercice du 01.01.2014 au 31.12.2014

(4)

Comptes consolidés

ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS AU 31-12-2014

Chiffres d'affaires 746 646 301 436 174 978

Variation des stocks de produits 162 446 510 340 854 171

Immob. prod. Par l'entreprise pour elle-même - 129 629 376

Autres produits d'exploitation 374 133 2 135 413

Reprises d'exploitation & transfert de charges 37 199 8 624 894

PRODUITS D'EXPLOITATION 909 504 142 917 418 832

Achats revendus de marchandises - 2 702 971

Achats consommées de matières et fournitures 433 886 169 483 183 411

Autres charges externes 189 820 831 167 383 806

Impôts & taxes 2 515 849 1 700 342

Charges de personnel 166 182 968 158 324 362

Autres charges d'exploitation 500 000 500 000

Dotation d'exploitation 36 450 225 33 076 097

CHARGES D'EXPLOITATION 829 356 043 846 870 989

RÉSULTAT D'EXPLOITATION 80 148 100 70 547 843

Produits des titres de participation

Gains de change 3 178 263 1 920 039

Intérêts & autres produits financ. 6 729 67

Reprises financ. ; transf. de Charges 13 049 576 517

PRODUITS FINANCIERS 3 198 041 2 496 623

Charges d’intérêts 31 085 076 25 775 174

Pertes de change 4 422 297 1 922 655

Autres charges financières Dotations financières

CHARGES FINANCIÈRES 35 507 372 27 697 829

RÉSULTAT FINANCIER -32 309 332 -25 201 206

RÉSULTAT COURANT 47 838 768 45 346 637

Produit des cessions d'immobilisations cédées 399 350 302 500

Autres produits non courant 3 057 492 65 600

Reprises non courantes transferts de XX 2 000 000

PRODUITS NON COURANT 5 456 842 368 100

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations

cédées 36 034 1 035 303

Autres charges non courantes 21 629 148 10 461 333

Dotations non courantes aux provisions - 2 132 126

CHARGES NON COURANTES 21 665 181 13 628 762

RÉSULTAT NON COURANT -16 208 340 -13 260 662

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS 31 630 428 32 085 975

IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS -11 438 156 9 695 192

Impôt sur le résultat -11 340 360 9 651 171

Impôt différé -97 796 44 021

Dotation GOODWILL 2 343 362 2 343 362

RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ 17 848 911 20 047 421

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉS

EXERCICE 2014

Net

EXERCICE 2013

Net

RÉSULTATS

SITUATION ACTIF 2014 2013

Goodwill net 17 803 776 20 147 138

Immobilisations incorporelles 1 530 205 1 522 934

Immobilisations corporelles 315 077 171 330 322 079

Immobilisations financières 3 439 237 1 050 476

Impôts différés actifs 1 878 290 1 976 086

Total Actif immobilisé 339 728 678 355 018 713

Stocks 973 016 008 806 800 265

Fournis. débiteurs, avances et acomptes 2 615 013 3 272 079

Clients et comptes rattachés 337 693 262 416 001 601

Personnel 3 084 961 2 671 027

État 43 445 908 57 407 726

Autres débiteurs 37 351 943 29 530 946

Total Actif circulant 1 397 207 095 1 315 683 644

Trésorerie - Actif 49 944 881 15 433 448

Total Trésorerie Actif 49 944 881 15 433 448

Total Actif 1 786 880 654 1 686 135 805

SITUATION ACTIF

SITUATION PASSIF 2014 2013

Capital social ou personnel 125 000 000 125 000 000

Primes d’émission, de fusion, d'apport 16 125 000 16 125 000

Réserves consolidés 81 030 802 71 547 549

Résultat net de l'exercice 13 927 966 16 175 366

Total des capitaux propres (part du groupe) 236 083 767 228 847 915

Réserves part des minoritaires 14 293 156 10 845 876

Résultat part des minoritaires 3 920 945 3 872 056

Minoritaires 18 214 101 14 717 932

Capitaux propres de l'ensemble consolidés 254 297 868 243 565 847

Dettes de financement 131 613 150 149 927 148

Provisions durables pour risques et charges 746 426 646 064

Total Financement Permanent 386 657 444 394 139 059

Dettes du passif circulant 1 062 262 398 1 068 107 948

Fournisseurs et comptes rattachés 341 544 225 390 310 169

Clients créditeurs, avances et acomptes 609 186 318 543 026 541

Personnel 824 668 1 018 518

Organismes sociaux 8 553 140 8 884 247

État créditeur 66 241 712 73 015 758

Autres créditeurs 35 912 936 51 852 715

Autres provisions pour risques et charges - 2 000 000

Total Passif circulant 1 062 262 998 1 070 107 948

Trésorerie passif 337 960 212 221 888 797

TRÉSORERIE - PASSIF 337 960 212 221 888 797

Total Passif 1 786 880 054 1 686 135 804

SITUATION PASSIF

RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 17 848 911 20 047 422

Dotations d'exploitation 36 080 890 24 252 471

Résultat de cession des immobilisations corporelles -363 316 732 803

Impôts différés 97 796 44 021

Autres retraitements 1 413 440 35 772

Variation du besoin en fonds de roulement -89 368 401 115 985 711

Flux net de trésorerie d'exploitation -34 290 681 161 098 200

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles -5 662 228 -151 084 626

Acquisition d'immobilisations financières -1 985 206 -473 900

Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 399 350 302 500

Cession d'immobilisations financières 16 190 -

Incidence de variation de périmètre -7 984 120 -29 374 720

Flux net liés aux opérations d'investissement -15 216 015 -180 630 746

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère -6 250 000 -13 125 000

Dividendes versés aux actionnaires des sociétés étrangères -174 990

Augmentation des dettes de financement (hors dettes leasing) 32 846 380

Remboursements d'emprunts -25 803 287 -9 047 498

Flux net liés aux opérations de financement -32 053 287 10 498 892

Variation de la trésorerie nette -81 559 982 -9 033 654

Trésorerie d'ouverture -206 455 349 -197 421 695

Trésorerie de clôture -288 015 331 -206 455 349

TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

31/12/2014 31/12/2013

TABLEAU DE VARIATION DES

CAPITAUX PROPRES (part du groupe)

Capital social Prime d'émission, de

fusion, d'apport Réserves consolidées Résultat net de l'exercice (PG)

Total des capitaux propres - Part Groupe

Intérêts minoritaires ( hors résultat )

Résultat net des minoritaires

Total intérêts minoritaires

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

Capitaux propres au 31 12 2012 125 000 000 16 125 000 54 223 669 30 243 380 225 592 049 3 845 171 369 728 4 214 899 229 806 948

Résultat de l'exercice 16 175 366 16 175 366 3 872 056 3 872 056 20 047 422

Affectation résultat de l'exercice 2012 30 243 380 -30 243 380 - 369 728 -369 728 - -

Distribution de dividendes -13 125 000 -13 125 000 -174 990 -174 990 -13 299 990

Variation de périmètre - 6 806 346 6 806 346 6 806 346

Autres variations 205 501 205 501 -379 -379 205 122

Capitaux propres au 31 12 2013 125 000 000 16 125 000 71 547 549 16 175 366 228 847 915 10 845 876 3 872 056 14 717 932 243 565 847

Résultat de l'exercice 13 927 966 13 927 966 3 920 945 3 920 945 17 848 911

Affectation résultat de l'exercice 2013 16 175 366 -16 175 366 - 3 872 056 -3 872 056 0 0

Distribution de dividendes -6 250 000 -6 250 000 - -6 250 000

Variation de périmètre -442 114 -442 114 -424 776 -424 776 -866 890

Autres variations - - -

Capitaux propres au 31-12-2014 125 000 000 16 125 000 81 030 802 13 927 966 236 083 767 14 293 156 3 920 945 18 214 101 254 297 868

Exercice du 01.01.2014 au 31.12.2014

(5)

Comptes consolidés

DELATTRE LEVIVIER MAROC

ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS AU 31-12-2014 - DÉTAILS

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

IMMOBILISATIONS HORS CELLES EN CB

IC en CB

31/12/2014 Total

NATURE

31/12/2013 Acquisition Var périmètre Cession / Retrait 31/12/2013

IMMOBILISATIONS CORPORELLES BRUTES 432 404 468,94 10 810 962,85 21 894 744,15 421 320 687,64 65 076 992 486 397 679,85

Terrains 10 000 682,00 10 000 682,00 10 000 682,00

Constructions 276 018 448,89 651 724,07 276 670 172,96 276 670 172,96

Installations techniques, matériel et outillage 115 794 384,30 7 214 147,56 7 268 294,27 115 740 237,59 58 124 490,86 173 864 728,45

Matériel de transport 13 464 025,24 1 460 036,77 4 559 119,08 10 364 942,93 4 719 673,79 15 084 616,72

Mobilier, matériel de bureau et aménagement 7 501 571,51 805 046,41 1 736 690,20 6 569 927,72 2 232 827,56 8 802 755,28

Autres immobilisations corporelles 3 875 581,00 3 875 581,00 - -

Immo corporelles en cours 5 749 776,00 680 008,04 4 455 059,60 1 974 724,44 1 974 724,44

AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS

CORPORELLES 119 312 780,76 23 303 712,29 - 9 733 266,19 132 883 226,86 38437278,53 171 320 505,39

Terrains -

Constructions 26 734 855,54 13 404 057,39 40 138 912,93 40 138 912,93

Installations techniques, matériel et outillage 80 507 650,00 8 773 283,56 4 822 317,06 84 458 616,50 35 157 950,72 119 616 567,22

Matériel de transport 6 357 634,33 415 302,23 2 399 142,93 4 373 793,63 2 646 078,64 7 019 872,27

Mobilier, matériel de bureau et aménagements 4 937 524,89 711 069,11 1 736 690,20 3 911 903,80 633 249,17 4 545 152,97

Autres immobilisations corporelles 775 116,00 775 116,00 -

Immobilisations corporelles en cours -

IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES 313 091 688,18 - 12 161 477,96 288 437 460,77 26 639 714 315 077 174,45

IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES

DLM GEMA LEMCO DLMS DGM TMM 2014 2013

Autres créances financières 2 425 892,13 527 608,18 419 744,56 12 280,70 31 211,20 22 500,00 3 439 236,77 660 596,00

Autres titres immobilisés - 389 880,00

Total 2 425 892,13 527 608,18 419 744,56 12 280,70 31 211,20 22 500,00 3 439 236,77 1 050 476,00

CHIFFRES D'AFFAIRES

2014 2013

Entité

DLM - Mère 687 178 924,01 321 950 677,00

GEMA 23 049 736,67 91 063 872,00

LEMCO 8 000 035,60

DLMS 4 615 251,23 4 413 120,00

DGM 23 615 552,99 18 487 709,00

TMM 186 800,00 259 600,00

Total 746 646 300,50 436 174 978,00

IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIFS

DLM - Mère GEMA DLMS DGM TMM 2014 2013

1 866 482 - - 11 808 1 878 290 1 976 086

DETTES DE FINANCEMENT

DLM GEMA DLMS DGM TMM 2014 2013

129 133 112 2 480 038 - - - 131 613 150 149 927 148,00

IMPÔT SUR LES SOCIÉTÉS

2014 2013

DLM 11 160 098,00 9 333 742,00

DLMS 57 326,84 65 087,00

DGM 122 935,00 252 342,00

Impôt différé 97 795,74 44 021,00

Total impôt 11 438 155,58 9 695 192,00

STOCKS TMM DLM GEMA LEMCO DLMS DGM TMM 2014 2013

Marchandises - -

Matières et fournitures

consommables 22 304 465,67 7 787 207,75 1 228,07 1 083 260,46 31 176 161,95 35 630 577,73

Produits en cours 805 576 517,16 111 831 207,74 4 881 139,96 19 550 981,32 941 839 846,18 769 587 913,03

Produits intermédiaires, et

produits résiduels - - -

Produits finis - 1 581 774,00

Total 827 880 982,83 119 618 415,49 4 882 368,03 20 634 241,78 973 016 008,13 806 800 264,76

CRÉANCES DE L’ACTIF CIRCULANT

DLM GEMA LEMCO DLMS DGM TMM 2014 2013

Fournis. Débiteurs-AVANCES ET

ACOMPTES 2 529 417,12 3 775,86 35 670,80 46 148,95 2 615 012,73 3 272 079,00

Clients et comptes rattachés 277 743 887,73 36 679 730,65 478 584,97 1 198 029,79 22 464 268,99 -871 239,90 337 693 262,23 416 001 601,00

Personnel 2 749 318,46 257 560,21 50 456,14 2 877,19 24 749,35 3 084 961,35 2 671 027,00

Etat 39 029 383,34 360 763,79 1 671 006,84 1 121 225,98 3 001 691,72 140 125,81 45 324 197,48 57 407 726,00

Autres débiteurs 13 872 052,18 22 724 930,68 - 31 578,95 - 9 218,70 36 637 780,51 29 530 946,00

Comptes d'associés 175 010,00 17 543,86 30 263,16 - 222 817,02

Autres débiteurs - -

Comptes de régul. Actif 300 170,95 120 859,62 - 70 315,00 491 345,57

Total 336 399 239,78 60 022 985,33 2 342 227,29 2 383 975,07 25 526 380,86 -605 431,44 426 069 376,89 508 883 379,00

TRÉSORERIE ACTIF

DLM GEMA LEMCO DLMS DGM TMM 2014 2013

Chèques et valeurs à encaisser - - - -

Banque, TG, chèques postaux 30 098 395 8 042 758 3 918 495,44 6 910 221,00 - 7 089,23 48 976 958,43 13 913 024,00 Caisses, régies d'avances et

accréditifs 38 386 79 157 731 039,88 55 696,00 63 610,02 33,50 967 922,00 1 520 424,00

TOTAL 30 136 781 8 121 914 4 649 535,32 6 965 917,00 63 610,02 7 122,73 49 944 880,43 15 433 448,00

DETTES DU PASSIF CIRCULANT

Fournisseurs et comptes rattachés 300 432 989,09 23 426 003,82 818 249,73 808 612,91 15 087 146,60 971 222,84 341 544 224,99 390 310 169,00 Clients créditeurs, avances 477 205 119,43 110 951 460,09 21 988,33 11 403 508,77 9 604 241,14 609 186 317,76 543 026 541,00

Personnel 281 917,00 - 171 386,34 3 210,56 356 280,17 11 873,80 824 667,87 1 018 518,00

Organismes sociaux 8 069 025,17 272 230,05 25 115,61 54 485,89 122 961,68 9 321,30 8 553 139,70 8 884 247,00 Etat 60 200 676,74 673 916,51 45 613,16 959 479,39 3 871 121,33 490 904,78 66 241 711,91 73 015 758,00

Comptes courants d'associés 94 076,00 1 523 798,53 1 617 874,53 51 852 715,00

Autres créditeurs 850 232,79 935 550,75 26 746 555,07 134 905,59 198 306,46 28 865 550,66

Comptes de régularisation-passif 5 086 623,19 4 422,64 338 390,12 75,00 5 429 510,95

Total 847 134 036,22 140 410 233,66 2 022 326,56 40 314 242,71 30 700 455,04 1 681 704,18 1 062 262 998,37 1 068 107 948,00

TRÉSORERIE PASSIF

Crédits d'escompte - - 86 388,00 - 86 388,00 12 341 729,00

Crédits de trésorerie,

30 000 000,00 8 825 976,67 - - - 38 825 976,67 31 815 766,00

Banques (soldes créditeurs)

289 103 035,07 2 304 257,74 - 7 640 554,50 - 299 047 847,31 177 731 302,00

TOTAL 319 103 035,07 11 130 234,41 - 7 726 942,50 - 337 960 211,98 221 888 797,00

CHARGES D'EXPLOITATION

Achats revendus de

marchandises - - - - 0 2 702 971,00

Achats consommés de

mat et four 334 990 684,87 74 690 119,24 701 193,06 18 778 488,32 3 392 833,59 1 332 849,88 433 886 168,96 483 183 411,00 Autres charges externes 155 816 601,94 12 797 201,67 2 236 119,89 3 202 846,21 15 361 661,58 406 400,11 189 820 831,40 167 383 806,00 Impôts et taxes 1 038 499,64 356 021,21 24 684,88 1 055 356,04 41 119,62 168,00 2 515 849,39 1 700 342,00 Charges de personnel 143 932 973,58 8 718 623,49 3 005 161,98 2 142 478,51 7 755 049,63 628 680,74 166 182 967,93 158 324 362,00 Autres charges

d'exploitation 500 000,00 - - - - 500 000,00 500 000,00

Dotation d'exploitation 32 003 313,35 2 823 628,81 83 907,57 1 402 564,47 130 706,90 6 103,88 36 450 224,98 33 076 097,00 Total Charges

d'exploitation 668 282 073,38 99 385 594,42 5 967 159,81 26 581 733,55 26 681 371,32 2 374 202,61 829 356 042,66 846 870 989,00

RÉSULTAT FINANCIER

Gains de change 3 141 392,45 7 168,05 - 29 044,39 657,63 3 178 262,52 1 920 039,00

Intérêts & autres produits

financ. - 6 728,84 - - - 6 728,84 67,00

Reprises financ. transf de

Charges - 12 939,26 - - 109,90 13 049,16 576 517,00

TOTAL Produits financiers 3 141 392,45 26 836,15 - 29 044,39 767,53 3 198 040,52 2 496 623,00 Charges d'intérêts 29 880 549,64 537 670,32 55 105,35 15 216,39 596 534,22 31 085 075,92 25 775 174,00

Pertes de change 4 254 181,79 - 146 899,63 21 215,09 4 422 296,51 1 922 655,00

TOTAL Charges financières 34 134 731,43 537 670,32 202 004,98 -15 216,39 617 749,31 35 507 372,43 27 697 829,00

RESULTAT FINANCIER -30 993 338,98 -510 834,17 -202 005 -15 216,39 -588 704,92 767,53 -32 309 332 -25 201 206,00

RÉSULTAT NON COURANT

Produit de cession d'immob 3 141 392,45 7 168,05 - 29 044,39 657,63 3 178 262,52 1 920 039,00

Autres produits non

courant - 6 728,84 - - - 6 728,84 67,00

Reprises non courantes

transferts de - 12 939,26 - - 109,90 13 049,16 576 517,00

Total Produits NC 3 141 392,45 26 836,15 - 29 044,39 767,53 3 198 040,52 2 496 623,00

VNA des immobilisations

cédées 29 880 549,64 537 670,32 55 105,35 15 216,39 596 534,22 31 085 075,92 25 775 174,00

Autres charges non courantes DNC aux amort et aux

provisions 4 254 181,79 - 146 899,63 21 215,09 4 422 296,51 1 922 655,00

Total Charges NC 34 134 731,43 537 670,32 202 004,98 -15 216,39 617 749,31 35 507 372,43 27 697 829,00

RÉSULTAT NON COURANT -12 715 364,02 -3 492 410 3,38 0 -16 208 340 -13 260 662,00 -25 201 206,00

(6)

Comptes consolidés

ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS AU 31-12-2014 - PRINCIPE DE CONSOLIDATION

Note 1 : Description de l’activité

Delattre Levivier Maroc, leader dans la construction métallique lourde au Maroc. Historiquement issu d’entreprises françaises (Delattre Levivier, Schneider...), le groupe DLM s’est installé au Maroc et a participé à de nombreux projets d’infrastructures au Maroc et en Afrique (cimenterie, struc- tures navales, génie civil, usines chimiques ou d’engrais, éoliennes...).

Le Groupe DLM est présent également à l’international via ses deux filiales GEMA-LEMCO et DLMS opérant en Côte d’Ivoire, au Congo et au Sénégal respectivement.

DLM est coté à la bourse de Casablanca depuis 2008.

Note 2 : Règles et méthodes comptables A/ Référentiel comptable

Les comptes consolidés ont été établis en application de l’avis n°5 du Conseil National de la Comp- tabilité (CNC) du 26 mai 2005 et conformément aux dispositions de la circulaire du Conseil Déonto- logique des Valeurs Mobilières (CDVM) entrée en vigueur le 1

^er

avril 2012.

B/ Modalités de consolidation 1-Méthodes de consolidation

Les méthodes de consolidation appliquées dépendent du type de contrôle liant l’entreprise concer- née à la maison-mère :

• Intégration globale (IG) :

Cette méthode est appliquée lorsque le Groupe détient un contrôle exclusif sur sa filiale. Le contrôle exclusif est le pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle d’une entreprise afin de tirer avantage de ses activités. La méthode de l’intégration globale permet de répartir le résultat et les capitaux propres entre les intérêts du Groupe et les intérêts hors Groupe (intérêts minoritaires),

• Intégration proportionnelle (IP) :

Cette méthode s’applique aux entreprises soumises au contrôle conjoint. Le contrôle conjoint est le partage du contrôle d’une entreprise exploitée en commun par un nombre limité d’actionnaires, de sorte que les politiques financière et opérationnelle résultent de leur accord. La méthode de l’intégration proportionnelle consiste à intégrer uniquement les pourcentages d’actifs, de passifs, de charges et de produits revenant aux seuls intérêts du Groupe.

• Mise en équivalence (MEE) :

Cette méthode s’applique aux entreprises sur lesquelles le Groupe a une influence notable. L’in- fluence notable est le pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle d’une entre- prise sans en détenir le contrôle. La méthode de la mise en équivalence consiste à valoriser les titres de participation de l’entreprise consolidée en fonction des capitaux propres de celle-ci, la quote-part de résultat de la filiale étant prise en compte dans le résultat consolidé.

Le groupe DLM désigne la société mère DLM Delattre Levivier Maroc SA et ses filiales. La liste des principales filiales du groupe est présentée à la note 3 «Informations relatives au périmètre de consolidation au 31 décembre 2013.

Le périmètre de consolidation de DLM est composé des sociétés contrôlées exclusivement - c’est- à-dire dans lesquelles DLM a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles afin d’obtenir des avantages de leurs activités - ainsi la seule méthode de consolidation appliquée par le groupe est la méthode d’intégration globale.

2-Evaluation de l’écart d’acquisition

Les écarts d’acquisition représentent la différence entre le prix d’acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participations après comptabilisation des éventuelles plus ou moins values latentes sur actifs identifiables. Lorsqu’ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l’actif du bilan consolidé sous la rubrique « écarts d’acquisi- tion » et amortis sur une durée qui doit refléter aussi raisonnablement que possible les hypothèses retenues et les objectifs fixés et documentés lors de l’acquisition.

3-Conversion des états financiers des filiales étrangères

La monnaie fonctionnelle d’une entité est la monnaie de l’environnement économique dans lequel cette entité opère principalement. Le Dirham est la monnaie de fonctionnement du Groupe. Ainsi, les comptes des filiales installées à l’étranger ont été convertis en MAD, la monnaie de présentation des états de synthèse consolidés.

4-Dates de clôture des exercices

Les résultats des sociétés consolidées correspondent à une période de 12 mois se terminant le 31 décembre de chaque années.

Toutes les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation du Groupe ont établi des comptes arrêtés au 31 décembre 2013.

5-Comptes et opérations réciproques

Toutes les transaction intragroupes, ainsi que les actifs et passifs réciproques entre les sociétés consolidées par intégration globale sont éliminés. Il en est de même pour le résultats internes au groupes (dividendes, plus-values...).

C/ Règles et méthodes d’évaluation

Les principales méthodes d’évaluation utilisées sont les suivantes :

Les règles d’évaluation présidant à l’établissement des comptes consolidés sont les mêmes que celles appliquées pour les comptes annuels individuels et édictées par le Code Général de la Nor- malisation Comptable (C.G.N.C.).

Immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition (prix d’achat et frais accessoires) ou à leur coût de production. Ce coût comprend les frais directement attribuables au transfert de l’actif jusqu’à son lieu d’exploitation et à la mise en état pour permettre son exploitation de la manière prévue par le Groupe DLM.

Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des brevets et marques amortis sur 10 ans selon le mode linéaire.

Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d’acquisition pour les éléments ac- quis à titre onéreux, à leur coût de production pour les immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même, et au prix du marché pour celles acquises à titre gratuit.

Le coût d’acquisition est égal au prix d’achat majoré des frais correspondant à la mise en état d’utilisation de l’immobilisation. Ces frais concernent principalement les frais de transport, d’assu- rance, de transit, d’entrepôt, d’installation, de montage et les droits de douane. La valeur d’acqui- sition des immobilisations payable en monnaies étrangères est convertie en Dirhams au cours de change exprimé à la date de comptabilisation.

L’amortissement des immobilisations corporelles est calculé sur la valeur d’origine du bien dès la réception conforme de l’immobilisation concernée dans la limite des taux et durées indiqués par l’Administration Fiscale et admis par l’usage de la profession. La méthode retenue est celle des amortissements linéaires. Le Groupe vérifie lors de chaque arrêté de comptes que les durées d’amortissements retenues sont toujours conformes aux durées d’utilisation. A défaut, les ajuste- ments nécessaires sont effectués.

Les contrats de crédit-bail relatifs aux biens mobiliers sont retraités dans les comptes consolidés.

Les biens sont enregistrés en immobilisations à l’actif du bilan à la valeur stipulée au contrat avec, pour contrepartie, l’enregistrement de la dette au passif du bilan.

Immobilisations financières

A la date de clôture des comptes, la valeur des titres de participation dans les sociétés non conso- lidées est évaluée à la plus faible valeur entre la valeur d’entrée dans le patrimoine et leur valeur recouvrable (évaluée au cours moyen de l’action relatif au dernier mois de clôture pour les socié- tés cotées en bourse et à la valeur mathématique résultant de la situation nette pour les autres sociétés).

Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant, après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées.

Stocks

Les stocks des matières première sont évalués au coût d’achat et suivant la méthode du coût moyen pondéré.

Les stocks et travaux en cours sont évalués au coût de revient sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation.

Créances de l’actif circulant

Les créances libellées en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en Dirham à la date de facturation. Lors de l’encaissement de ces créances, les écarts constatés en Dirham par rapport aux valeurs d’entrée, en raison de la variation des cours de change, constituent des pertes ou des gains de change définitifs à inscrire dans les charges ou produits financiers de l’exercice correspondant.

A la clôture de l’exercice, les créances exprimées en devises sont converties en Dirham. Les diffé- rences de change constatées sont inscrites, le cas échéant, provisoirement aux comptes d’écarts de conversion - Actif ou Passif.

Impôts différés

Les impositions différées résultent de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation qui ont une incidence sur la base taxable.

Les actifs et passifs d’impôt différé sont évalués aux taux dont l’application est attendue sur l’exer- cice en cours duquel l’actif sera réalisé ou le passif réglé.

Trésorerie

La trésorerie comprend les disponibilités et l’encours du crédit relais dans le cadre de la convention de financement Crédit Moyen Terme conclue avec ATTIJARI WAFA BANQUE et SOCIÉTÉ GÉNÉ- RALE.

Résultat par action

Le Groupe DLM présente un résultat par action. Le résultat net par action est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.

Note 3 : Informations relatives au périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation comprend la société mère DLM SA et ses filiales :

DLM SÉNÉGAL : DLM Sénégal, filiale créée par DLM afin d’accompagner son plan stratégique visant le développement de son activité sur le continent africain.

DGM : Créée en 2001 à l’initiative de Delattre Levivier Maroc et de la Société Générale de Méca- nique, DGM (Delattre Générale de Mécanique) est une société basée à Jorf Lasfar spécialisée dans la maintenance industrielle. DGM a été rachetée par le Groupe DLM en juin 2012 via une prise de participation majoritaire de 50,1 %.

Au cour de l’année 2013, le périmètre du Groupe DLM a connu l’entrée des deux nouvelles entités TMM et GEMA.

GEMA : GEMA CONSTRUCT, filiale de DLM en Côte d’Ivoire est le fruit d’une acquisition majoritaire à 51 %. Basée au cœur d’Abidjan, la société GEMA CONSTRUCT, est un acteur majeur sur le mar- ché de la construction métallique et ensembles industriels clé en main dans la région. GEMA est également présente de façon permanente au Congo Brazzaville sur les marchés Oil & Gaz ; par la Société LEMCO.

TMM : La société TMM est née de l’alliance entre le groupe DLM et le groupe espagnol d’ingénierie Top Management qui opère sur le segment des bâtiments industriels. TMM pour Top management Maroc est présentée comme intégrateur de solutions techniques dans le consulting, la maîtrise d’œuvre et l’assistance à maîtrise d’ouvrage.

Note 4 : Explications des postes du bilan et du CPC et de leurs variations A/ Explications des postes bilan

Écart d’acquisition

La prise de contrôle de la société GEMA Construction fait ressortir un écart d’acquisition de 22 MMAD amorti sur 10 ans.

Comptes Taux Mode

Immobilisation en recherche et développement NA NA

Brevets et Marques 10 % L

Fonds commercial NA NA

Autres immobilisations incorporelles NA NA

Comptes Taux Mode

Terrains NA L

Constructions 5 % et 10 % L

Installations techniques, matériel et outillage 10 % et 33 % L

Matériel de transport 25 % L

Matériel et Mobilier de bureau 10 % à 15 % L

Matériel informatique 10 % L

Autres immobilisations corporelles N/A N/A

Entité Méthode de

consolidation

Exercice Exercice précédent % de contrôle % d’intérêt % de contrôle % d’intérêt

DLM MAROC Société mère Globale (IG) 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 %

DLM SÉNÉGAL globale (IG) 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 %

Delattre Générale de Mécanique Globale (IG) 50,1 % 50,1 % 50,1 % 50,1 %

TMM Globale (IG) 50,1 % 50,1 % - -

GEMA CONSTRUCTION Globale (IG) 51,0 % 51,0 % - -

LEMCO Globale (IG) 51,0 % 51,0 % - -

Au 31/12/2013 Augmentation Diminution Au 31/12/2014

Goodwill brut

GEMA 21 861 752,79 21 861 752,79

DGM 785 933,42 785 933,42

TOTAL 22 647 684,21 22 647 684,21

Amortissement GW

GEMA 2 186 175,28 2 186 175,28 4 372 350,56

DGM 314 373,36 157 186,68 471 560,04

TOTAL 2 500 548,64 2 343 361,96 4 843 910,60

Goodwill net

GEMA 19 6785 577 17 489 402

DGM 471 560,06 314 373

TOTAL 20 147 137 17 803 775

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Début d’exercice Acquisition Cession Var.de périmètre Fin d’exercice

Immobilisation en R & D -

Brevets, marques, droits et valeurs similaires 2 769 163 368 849 87 875 14 035 3 064 173

Fonds commercial 532 000 532 000

Immobilisations incorporelles 3 301 163 368 849 87 875 14 035 3 5996 173

AMORTISSEMENT Début d’exercice Dotation Amort/immo

sorites Var.de périmètre Fin d’exercice

Brevets, marques, droits et valeurs similaires 1 778 229 286 292 9 664 11 112 2 065 968

Fonds commercial

VALEUR NETTE Début d’exercice Augmentation Diminution Var.de périmètre Fin d’exercice

Brevets, marques, droits et valeurs similaires 990 934 82 558 78 211 2 924 998 205

Fonds commercial 532 000 532 000