Fonds Mutuels TD
États financiers annuels
Période close le 31 décembre 2021
Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch
532077 (03/22)
n Responsabilité de la direction en matière d’information financière Les états financiers ci-joints ont été préparés par Gestion de
Placements TD Inc. (« GPTD »), en sa qualité de gestionnaire des Fiducies de fonds commun de placement TD, des Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD et des Portefeuilles FNB gérés TD (collectivement, les « Fonds » et, individuellement, le « Fonds »), et approuvé par le conseil d’administration de GPTD. Il incombe au gestionnaire d’assurer l’intégrité, l’objec tivité et la fiabilité des données présentées. Pour s’acquitter de cette responsabilité, le gestionnaire choisit les méthodes comptables appropriées, formule des jugements et effectue des estimations conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board. Le gestionnaire est aussi chargé d’élaborer des contrôles internes exercés sur le processus de présentation de l’information financière, de manière à fournir une assurance raison nable quant à la pertinence et à la fiabilité de l’infor mation financière, ainsi que de protéger tous les biens des Fonds.
Il appartient au conseil d’administration de GPTD d’examiner et d’approuver les états financiers, tout en s’assurant que la direction s’acquitte de ses responsabilités en matière d’information financière.
Ernst & Young s.r.l./S.E.N.C.R.L. est l’auditeur externe des Fonds. Il a effectué l’audit des états financiers conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada pour être en mesure d’exprimer une opinion sur les états financiers. Le rapport de l’auditeur est présenté à la page suivante du présent rapport annuel.
Au nom de GPTD, gestionnaire des Fonds.
Bruce Cooper Administrateur et chef de la direction Le 14 mars 2022
Len Kroes Administrateur et chef des finances Le 14 mars 2022
n Rapport de l’auditeur indépendant
Aux porteurs de parts et au fiduciaire de : Fonds du marché monétaire canadien TD
Fonds du marché monétaire Plus TD Fonds du marché monétaire américain TD Fonds d’obligations ultra court terme TD Fonds d’obligations à court terme TD Fonds d’obligations canadiennes TD Portefeuille à revenu favorable TD Fonds d’obligations canadiennes
de base plus TD
Fonds d’obligations de sociétés canadiennes TD Fonds d’obligations de sociétés américaines TD Fonds d’obligations à rendement réel TD Fonds de revenu mondial TD
Fonds d’obligations mondiales de base plus TD Fonds d’obligations mondiales sans
restriction TD
Fonds d’obligations à haut rendement TD Fonds opportunités mondiales TD –
conservateur
Fonds opportunités mondiales TD – équilibré Fonds de revenu mensuel TD
Fonds de revenu mensuel tactique TD Fonds nord-américain équilibré de
développement durable TD
Fonds américain de revenu mensuel TD Fonds américain de revenu mensuel TD – $ CA Fonds de revenu mensuel diversifié TD Fonds mondial de revenu mensuel tactique TD Fonds de croissance équilibré TD
Fonds de revenu de dividendes TD Fonds de revenu équilibré d’actions
mondiales TD
Fonds à rendement diversifié canadien TD Fonds à faible volatilité canadien TD Fonds de croissance de dividendes TD Fonds de dividendes d’actions canadiennes
de premier ordre TD
Fonds d’actions de grandes sociétés canadiennes TD
Fonds d’actions canadiennes TD Fonds de petites sociétés canadiennes TD Fonds de petites sociétés nord-américaines TD Fonds américain à faible volatilité TD Fonds nord-américain de dividendes TD Fonds d’actions nord-américaines de
développement durable TD Fonds américain de croissance
de dividendes TD
Fonds concentré d’actions américaines TD (auparavant, Fonds d’actions américaines de premier ordre Epoch)
Fonds neutre en devises concentré d’actions américaines TD (auparavant, Fonds neutre en devises d’actions américaines de premier ordre Epoch)
Fonds de valeurs sûres américaines TD Fonds quantitatif d’actions américaines TD Fonds d’actions américaines TD
Fonds de moyennes sociétés américaines TD Fonds de petites sociétés américaines TD Fonds mondial à faible volatilité TD Fonds de revenu d’actions mondiales TD Fonds concentré d'actions mondiales TD Fonds de titres internationaux TD Fonds chinois revenu et croissance TD Fonds des marchés émergents TD Fonds de rendement américain pour
actionnaires Epoch
Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch
Fonds de rendement mondial pour actionnaires Epoch
Fonds d’actions mondiales Epoch Fonds d’actions internationales Epoch Fonds ressources TD
Fonds métaux précieux TD Fonds mondial communications
et divertissement TD
Fonds science et technologie TD Fonds sciences de la santé TD
Fonds indiciel d’obligations canadiennes TD Fonds indiciel équilibré TD
Fonds indiciel canadien TD Fonds indiciel moyenne Dow Jones
des industrielles TD Fonds indiciel américain TD
Fonds neutre en devises indiciel américain TD Fonds indiciel Nasdaq ® TD
Fonds indiciel international TD Fonds neutre en devises indiciel
international TD Fonds indiciel européen TD Portefeuille de retraite en dollars
américains TD
Portefeuille conservateur de retraite TD Portefeuille équilibré de retraite TD Portefeuille de revenu équilibré Avantage TD Portefeuille équilibré Avantage TD
Portefeuille de croissance équilibrée Avantage TD
Portefeuille confortable TD – revenu conservateur
Portefeuille confortable TD – revenu équilibré Portefeuille confortable TD – équilibré Portefeuille confortable TD –
croissance équilibrée
Portefeuille confortable TD – croissance Portefeuille confortable TD –
croissance audacieuse Fonds de revenu fixe TD Fonds de gestion du risque TD Fonds de sociétés canadiennes TD Fonds de sociétés mondiales TD Fonds de gestion tactique TD Portefeuille géré TD – revenu Portefeuille géré TD –
revenu et croissance modérée
Portefeuille géré TD – croissance équilibrée Portefeuille géré TD – croissance audacieuse Portefeuille géré TD – croissance
boursière maximale
Portefeuille géré FondsExpert TD – revenu et croissance modérée Portefeuille géré FondsExpert TD –
croissance équilibrée
Portefeuille géré FondsExpert TD – croissance audacieuse
Portefeuille géré et indiciel TD – revenu Portefeuille géré et indiciel TD –
revenu et croissance modérée Portefeuille géré et indiciel TD –
croissance équilibrée
Portefeuille géré et indiciel TD – croissance audacieuse Portefeuille géré et indiciel TD –
croissance boursière maximale Portefeuille FNB géré TD – revenu Portefeuille FNB géré TD –
revenu et croissance modérée Portefeuille FNB géré TD –
croissance équilibrée Portefeuille FNB géré TD –
croissance audacieuse Portefeuille FNB géré TD –
croissance boursière maximale (collectivement, les « Fonds »)
n Rapport de l’auditeur indépendant
Opinion
Nous avons audité les états financiers des Fonds, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 décembre 2021 et 2020, s’il y a lieu, et les états du résultat global, les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, ainsi que les notes annexes, y compris le résumé des principales méthodes comptables.
À notre avis, les états financiers ci-joints donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière des Fonds aux 31 décembre 2021 et 2020, s’il y a lieu, ainsi que de leur perfor- mance financière et de leurs flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, conformément aux Normes internationales d’informa tion financière (« IFRS »).
Fondement de l’opinion
Nous avons effectué notre audit conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers » du présent rapport. Nous sommes indépendants des Fonds conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états financiers au Canada et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Autres informations
La responsabilité des autres informations incombe à la direction. Les autres informations se composent du rapport de la direction sur le rendement du fonds de chacun des Fonds. Notre opinion sur les états financiers ne s’étend pas aux autres informations et nous n’exprimons aucune forme d’assurance que ce soit sur ces informations.
En ce qui concerne notre audit des états financiers, notre responsabilité consiste à lire les autres informations et, ce faisant, à apprécier s’il existe une incohérence significative entre celles-ci et les états financiers ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l’audit, ou encore si les autres informations semblent autrement comporter une anomalie significative.
Nous avons obtenu le rapport de la direction sur le rendement du fonds de chacun des Fonds avant la date du présent rapport. Si, à la lumière des travaux que nous avons effectués, nous concluons à la présence d’une anomalie significative dans les autres informations, nous sommes tenus de signaler ce fait dans le présent rapport. Nous n’avons rien à signaler à cet égard.
Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Lors de la préparation des états financiers, c’est à la direction qu’il incombe d’évaluer la capacité des Fonds à poursuivre leur exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’ex - ploitation, sauf si la direction a l’intention de liquider les Fonds ou de cesser leur activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle.
Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière des Fonds.
Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significa - tives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :
• nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;
• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne des Fonds;
• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière;
Rapport de l’auditeur indépendant
• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisa - tion par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité des Fonds à poursuivre leur exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener les Fonds à cesser leur exploitation;
• nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers, y compris les informations fournies dans les notes, et évaluons si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle.
Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.
Comptables professionnels agréés Experts-comptables autorisés Toronto, Canada
Le 14 mars 2022
n
Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch
États de la situation financière (en milliers, sauf les montants par part) Aux 31 décembre 2021 et 2020
2021 2020
Actif Actif courant
Placements 1 528 436 $ 1 515 204 $
Trésorerie 21 758 22 924
Intérêts et dividendes à recevoir 994 791
Souscriptions à recevoir 251 897
Montants à recevoir pour les
ventes de placements 0 0
1 551 439 1 539 816
Passif Passif courant
Charges à payer 54 49
Rachats à payer 1 440 1 005
Distributions à payer 3 1
Montants à payer pour les
achats de placements 0 0
1 497 1 055
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables 1 549 942 $ 1 538 761 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par série (note 5)
Série Investisseurs 141 088 $ 126 549 $
Série Institutionnelle 1 984 $ 2 073 $
Série Conseillers 34 459 $ 31 039 $
Série F 70 889 $ 53 485 $
Série D 14 655 $ 12 067 $
Série Privée 98 436 $ 101 398 $
Série O 1 188 431 $ 1 212 150 $
1 549 942 $ 1 538 761 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par part de série
Série Investisseurs 21,27 $ 19,04 $
Série Institutionnelle 20,24 $ 18,11 $
Série Conseillers 20,62 $ 18,44 $
Série F 26,15 $ 23,02 $
Série D 14,40 $ 12,75 $
Série Privée 13,85 $ 12,63 $
Série O 26,13 $ 23,45 $
États du résultat global (en milliers, sauf les montants par part) Périodes closes les 31 décembre 2021 et 2020
2021 2020
Revenus
Gain (perte) net sur placements et dérivés
Revenus de dividendes 35 125 $ 20 397 $
Intérêts aux fins de distributions 37 241
Gain (perte) net réalisé 265 861 117 995
Variation nette de la plus-value/
moins-value latente 76 560 (34 682)
Gain (perte) net sur placements et dérivés 377 583 103 951 Gain (perte) de change sur trésorerie
et autres actifs nets 865 (1 132)
Revenus de prêts de titres 5 167
Total des revenus (montant net) 378 453 102 986
Charges (note 6)
Frais de gestion 4 212 3 980
Frais d’administration 604 573
Frais du comité d’examen indépendant 1 2
Frais de communication aux porteurs de titres 16 11
Droits de garde 1 1
Droits de dépôt 6 2
Honoraires d’audit 1 1
Frais d’intérêts 16 35
Coûts de transaction 540 332
Total des charges avant les renonciations 5 397 4 937
Moins les charges visées par une renonciation (19) (39)
Total des charges (montant net) 5 378 4 898
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables avant impôts 373 075 98 088
Remboursements d’impôts (retenues d’impôts) (4 645) (2 099) Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables 368 430 $ 95 989 $ Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables – par série
Série Investisseurs 29 149 $ 4 793 $
Série Institutionnelle 472 $ 146 $
Série Conseillers 7 159 $ 751 $
Série F 14 132 $ 2 865 $
Série D 2 991 $ 538 $
Série Privée 28 175 $ 5 821 $
Série O 286 352 $ 81 075 $
368 430 $ 95 989 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables – par part de série
Série Investisseurs 4,64 $ 0,69 $
Série Institutionnelle 4,86 $ 1,16 $
Série Conseillers 4,50 $ 0,40 $
Série F 6,00 $ 1,14 $
Série D 3,22 $ 0,56 $
Série Privée 3,43 $ 0,89 $
Série O 6,49 $ 2,03 $
Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.
n Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers) Périodes closes les 31 décembre 2021 et 2020
Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers
2021 2020 2021 2020 2021 2020
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période 126 549 $ 148 539 $ 2 073 $ 2 464 $ 31 039 $ 41 985 $ Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables 29 149 4 793 472 146 7 159 751 Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu net de placement 0 0 (24) (16) 0 0 Gains nets réalisés (14 316) (8 304) (213) (144) (3 515) (2 199)
(14 316) (8 304) (237) (160) (3 515) (2 199) Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables 26 535 19 556 0 137 5 316 2 729
Réinvestissement des distributions 14 120 8 204 237 157 3 038 1 847
Rachat de parts rachetables (40 949) (46 239) (561) (671) (8 578) (14 074) Augmentation (diminution) nette au titre
des transactions sur parts rachetables (294) (18 479) (324) (377) (224) (9 498) Augmentation (diminution) nette de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables 14 539 (21 990) (89) (391) 3 420 (10 946) Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période 141 088 $ 126 549 $ 1 984 $ 2 073 $ 34 459 $ 31 039 $
Transactions sur parts rachetables Parts rachetables en circulation
à l’ouverture de la période 6 648 7 668 114 134 1 684 2 228
Parts rachetables émises 1 252 1 054 0 8 255 150
Parts rachetables émises au réinvestissement 671 434 12 9 149 101
Parts rachetables rachetées (1 939) (2 508) (28) (37) (417) (795) Parts rachetables en circulation
à la clôture de la période 6 632 6 648 98 114 1 671 1 684
Nombre moyen pondéré de parts en circulation 6 278 6 918 97 126 1 592 1 868
Série F Série D
2021 2020 2021 2020
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période 53 485 $ 60 513 $ 12 067 $ 13 473 $ Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables 14 132 2 865 2 991 538 Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu net de placement (631) (326) (59) (2) Gains nets réalisés (6 518) (3 623) (1 421) (761) (7 149) (3 949) (1 480) (763) Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables 14 776 14 041 3 164 2 106
Réinvestissement des distributions 5 676 2 774 1 418 735
Rachat de parts rachetables (10 031) (22 759) (3 505) (4 022) Augmentation (diminution) nette au titre
des transactions sur parts rachetables 10 421 (5 944) 1 077 (1 181) Augmentation (diminution) nette de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables 17 404 (7 028) 2 588 (1 406) Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période 70 889 $ 53 485 $ 14 655 $ 12 067 $ Transactions sur parts rachetables
Parts rachetables en circulation
à l’ouverture de la période 2 323 2 602 946 1 048
Parts rachetables émises 560 630 218 175
Parts rachetables émises au réinvestissement 220 121 100 58
Parts rachetables rachetées (392) (1 030) (246) (335) Parts rachetables en circulation
à la clôture de la période 2 711 2 323 1 018 946 Nombre moyen pondéré de parts en circulation 2 357 2 510 929 955 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.
n Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers) Périodes closes les 31 décembre 2021 et 2020
Série Privée Série O TOTAL
2021 2020 2021 2020 2021 2020
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période 101 398 $ 82 879 $ 1 212 150 $ 766 506 $ 1 538 761 $ 1 116 359 $ Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables 28 175 5 821 286 352 81 075 368 430 95 989 Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu net de placement (2 269) (1 088) (22 908) (12 308) (25 891) (13 740) Gains nets réalisés (12 560) (4 943) (125 503) (55 201) (164 046) (75 175) (14 829) (6 031) (148 411) (67 509) (189 937) (88 915) Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables 56 759 53 018 156 939 704 465 263 489 796 052
Réinvestissement des distributions 2 913 1 371 148 411 67 508 175 813 82 596
Rachat de parts rachetables (75 980) (35 660) (467 010) (339 895) (606 614) (463 320) Augmentation (diminution) nette au titre
des transactions sur parts rachetables (16 308) 18 729 (161 660) 432 078 (167 312) 415 328 Augmentation (diminution) nette de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetable (2 962) 18 519 (23 719) 445 644 11 181 422 402 Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période 98 436 $ 101 398 $ 1 188 431 $ 1 212 150 $ 1 549 942 $ 1 538 761 $
Transactions sur parts rachetables Parts rachetables en circulation
à l’ouverture de la période 8 029 6 658 51 682 33 244
Parts rachetables émises 4 088 4 308 6 108 31 259
Parts rachetables émises au réinvestissement 212 109 5 746 2 896
Parts rachetables rachetées (5 222) (3 046) (18 054) (15 717) Parts rachetables en circulation
à la clôture de la période 7 107 8 029 45 482 51 682 Nombre moyen pondéré de parts en circulation 8 222 6 510 44 150 39 876
Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.
n Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch
Tableaux des flux de trésorerie (en milliers) Périodes closes les 31 décembre 2021 et 2020
2021 2020
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables 368 430 $ 95 989 $
Ajustements au titre des éléments suivants :
(Gain) perte de change latent sur trésorerie 21 (6)
(Gain) perte net réalisé (265 861) (117 995)
Variation nette de la plus-value/
moins-value latente (76 560) 34 682
Achats de placements et de dérivés (1 269 778) (1 672 097)
Produit de la vente, du remboursement et de
l’échéance de placements et de dérivés 1 598 967 1 336 647
(Augmentation) diminution des intérêts
et dividendes à recevoir (203) (186)
Augmentation (diminution) des charges à payer 5 (11)
Entrées (sorties) de trésorerie nettes
liées aux activités d’exploitation 355 021 (322 977) Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Distributions versées aux porteurs de parts rachetables,
déduction faite des distributions réinvesties (14 122) (6 319)
Produit de l’émission de parts rachetables 255 720 788 635
Montants versés au rachat de parts rachetables (597 764) (456 074)
Entrées (sorties) de trésorerie nettes
liées aux activités de financement (356 166) 326 242
Gain (perte) de change latent sur trésorerie (21) 6
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie (1 145) 3 265
Trésorerie (découvert bancaire)
à l’ouverture de la période 22 924 19 653
Trésorerie (découvert bancaire)
à la clôture de la période 21 758 $ 22 924 $
Intérêts aux fins de distributions reçus*,
déduction faite des retenues d’impôts 37 $ 241 $
Dividendes reçus*, déduction faite
des retenues d’impôts 30 277 $ 18 118 $
* Compris dans les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.
Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.
n Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch
Nbre d’actions
ou de parts/ Juste Val. nominale Description Coût valeur
Inventaire du portefeuille (en milliers, sauf le nombre d’actions ou de parts/
la valeur nominale) au 31 décembre 2021 Nbre d’actions
ou de parts/
Val. nominale
Description
Coût
Juste valeur
Services de communication – 6,9 %
10 642 Alphabet Inc., catégorie A 25 312 $ 38 999 $
1 064 843 AT&T Inc. 39 715 33 136
124 811 Electronic Arts Inc. 17 826 20 824
73 624 Nexstar Media Group Inc. 13 473 14 061
96 326 107 020
Consommation discrétionnaire – 7,0 %
821 900 Gentex Corporation 35 912 36 232
122 094 Target Corporation 28 547 35 744
203 531 Yum Brands Inc. 30 758 35 751
95 217 107 727
Biens de consommation de base – 5,4 %
171 979 Colgate-Palmolive Company 18 605 18 565
39 964 Costco Wholesale Corporation 19 512 28 699
212 590 Mondelez International Inc., catégorie A 15 881 17 832
86 477 PepsiCo Inc. 16 036 19 002
70 034 84 098
Énergie – 4,6 %
191 446 Chevron Corporation 22 540 28 419
402 538 Exxon Mobil Corporation 28 683 31 157
585 356 Marathon Oil Corporation 10 259 12 158
61 482 71 734
Services financiers – 19,7 %
226 689 Ally Financial Inc. 13 654 13 652
114 956 American Express Company 17 786 23 790
288 884 Bank OZK 15 206 17 003
314 281 JPMorgan Chase & Company 50 117 62 952 147 529 Marsh & McLennan Companies Inc. 24 786 32 438
472 433 MetLife Inc. 29 181 37 344
173 066 Morgan Stanley 12 217 21 489
15 401 MSCI Inc., catégorie A 8 205 11 936
533 344 NMI Holdings Inc., catégorie A 14 707 14 741
22 839 SVB Financial Group 16 624 19 595
171 371 The Travelers Companies Inc. 30 848 33 910 118 609 Western Alliance Bancorporation 8 419 16 151 241 750 305 001
Santé – 20,4 %
68 930 Agilent Technologies Inc. 8 362 13 920
66 307 Amgen Inc. 19 043 18 869
372 682 CVS Health Corporation 35 222 48 632
41 004 IQVIA Holdings Inc. 12 310 14 634
259 571 Johnson & Johnson 51 260 56 170
256 189 Medtronic PLC 38 072 33 525
415 110 Merck & Company Inc. 41 287 40 243
818 921 Pfizer Inc. 41 772 61 170
105 831 Vertex Pharmaceuticals Inc. 26 148 29 398
273 476 316 561
Industrie – 12,4 %
81 165 AMETEK Inc. 9 922 $ 15 097 $
108 885 EMCOR Group Inc. 16 733 17 546
245 482 Emerson Electric Company 26 453 28 869
214 089 Expeditors International
of Washington Inc. 28 545 36 367
114 890 Honeywell International Inc. 30 896 30 303
151 097 Masco Corporation 13 243 13 421
81 249 Old Dominion Freight Line Inc. 22 087 36 833
123 471 PACCAR Inc. 14 087 13 785
161 966 192 221
Technologies de l’information – 10,9 %
173 862 Applied Materials Inc. 19 828 34 608
463 187 Cisco Systems Inc. 26 837 37 129
270 963 Cognizant Technology Solutions
Corporation 25 988 30 409
155 679 International Business Machines
Corporation 25 461 26 321
169 347 Texas Instruments Inc. 36 891 40 373
135 005 168 840
Matériaux – 6,6 %
224 778 CF Industries Holdings Inc. 14 308 20 125
330 778 LyondellBasell Industries NV, catégorie A 39 560 38 591 85 578 Packaging Corporation of America 15 002 14 739 143 126 Reliance Steel & Aluminum Company 23 173 29 369 92 043 102 824
Immobilier – 2,0 %
49 304 Jones Lang LaSalle Inc. 9 119 16 798
30 409 Public Storage 8 552 14 408
17 671 31 206
Services publics – 2,7 %
222 080 Evergy Inc. 15 680 19 274
178 603 WEC Energy Group Inc. 21 526 21 930
37 206 41 204
Coûts de transaction (272)
TOTAL DES TITRES
EN PORTEFEUILLE – 98,6 % 1 281 904 $ 1 528 436 $
TOTAL DU PORTEFEUILLE 1 528 436 $
Note : Les pourcentages indiqués correspondent au rapport entre la juste valeur des placements et l’actif net à la clôture de la période.
n Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch
États financiers – Notes propres au Fonds Le Fonds
I) Le Fonds a été créé le 24 octobre 2002 et a commencé ses activités le 12 novembre 2002.
II) GPTD est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le fiduciaire du Fonds.
SITD est le distributeur principal des parts de Série Investisseurs du Fonds. GPTD a retenu les services d’Epoch Investment Partners, Inc., société affiliée à GPTD, à titre de conseiller en valeurs du Fonds, en plus de GPTD.
III) La monnaie fonctionnelle et de présentation du Fonds est le dollar canadien.
IV) L’objectif de placement du Fonds est de réaliser une croissance à long terme et un revenu en investissant principalement dans des actions de sociétés établies des États-Unis. Pour tenter de réaliser cet objectif, le Fonds investit généralement dans des sociétés américaines à forte capitalisation boursière qui possèdent, de l’avis du conseiller en valeurs, un profil risque-rendement intéressant en ayant recours à un processus ascendant de sélection des titres, allié à des mesures axées sur la diversification et le contrôle du risque, pour que la volatilité du portefeuille soit inférieure à la moyenne. La sélection des titres est habituellement effectuée au moyen d’une méthode liée à la valeur qui privilégie les sociétés en mesure de générer des flux de trésorerie disponibles et de les utiliser plutôt que les indicateurs comptables traditionnels, tels que les ratios cours/valeur comptable et cours/bénéfices.
V) Au 31 décembre 2021, GPTD, les membres du groupe de GPTD et les fonds gérés par GPTD détenaient 76,2 % (78,4 % au 31 décembre 2020) de l’actif net du Fonds.
Frais de gestion et frais d’administration (%) (note 6) Périodes closes les 31 décembre 2021 et 2020 (hors TPS et TVH)
Taux annuel
Série
Frais de gestion •
Frais d’adminis- tration Série Investisseurs 1,85 0,30 Série Institutionnelle 0,80 s. o.
Série Conseillers 1,85 0,30 Série F 0,85 s. o.
Série D 1,10 0,30 Série Privée 0,00 s. o.
Série O 0,00 s. o.
• Frais de gestion payés par le Fonds et quote-part des frais de gestion, s’il y a lieu, des fonds sous-jacents gérés par GPTD et détenus par le Fonds. Le Fonds n’est toutefois pas tenu de payer de frais de gestion lorsqu’il est raisonnable de penser qu’un tel paiement constituerait une duplication des frais payables par les fonds sous-jacents pour obtenir le même service.
Commissions de courtage et accords de paiement indirect (en milliers) (notes 3 et 6)
Périodes closes les 31 décembre 2021 et 2020
2021 2020
Total des commissions de courtage 540 $ 332 $ Commissions payées à des parties liées 0 0 Accords de paiement indirect 88 0 Pertes fiscales reportées (en milliers) (note 7)
Au 31 décembre 2021
Aucune perte fiscale reportée pour le Fonds.
Titres prêtés (note 3) I) REVENUS DE PRÊTS DE TITRES
Le rapprochement du montant brut provenant des opérations de prêts de titres avec les revenus de prêts de titres du Fonds pour les périodes closes les 31 décembre 2021 et 2020 est présenté ci-après :
Montant (en milliers)
Pourcentage du montant total (%) 2021 2020 2021 2020 Revenus de prêts
de titres bruts 6 $ 207 $ 100,0 100,0 Rémunération du placeur
pour compte – The Bank
of New York Mellon (1) (40) (19,8) (19,5) Revenus de prêts de
titres du Fonds avant remboursements d’impôts
(retenues d’impôts) 5 167 80,2 80,5 Remboursements d’impôts
(retenues d’impôts) 0 (6) (1,2) (2,7) Revenus de prêts
de titres nets 5 $ 161 $ 79,0 77,8 II) TITRES PRÊTÉS ET GARANTIES DÉTENUES (en milliers)
Le tableau ci-après présente l’ensemble des titres prêtés et des garanties détenues par le Fonds aux 31 décembre 2021 et 2020.
2021 2020 Juste valeur des titres prêtés 0 $ 46 540 $ Juste valeur des garanties détenues 0 50 045 Les garanties sont détenues sous forme d’obligations du gouvernement du Canada et d’autres pays, de gouvernements provinciaux et d’administrations municipales du Canada ou de sociétés canadiennes, et ne figurent pas dans les états de la situation financière.
Gestion des risques financiers (notes 3, 4 et 8) Aux 31 décembre 2021 et 2020
I) RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT Non significatif pour le Fonds.
II) RISQUE DE CHANGE
Les tableaux ci-après indiquent les devises (autres que la monnaie fonctionnelle du Fonds) auxquelles le Fonds était exposé aux 31 décembre 2021 et 2020, y compris le capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant.
Ils présentent également l’incidence possible sur l’actif net du Fonds d’une appréciation ou d’une dépréciation de 5 % du taux de change entre la monnaie fonctionnelle du Fonds et les autres devises, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents de ceux présentés dans l’analyse de sensibilité approximative et l’écart peut être important.
Devises (en milliers)
Instruments financiers
Contrats de change à terme
Exposition totale*
Incidence sur l’actif net*
31 déc. 2021
Euro 0 $ 0 $ 0 $ 0 $
Dollar américain 531 497 0 1 531 497 76 575
Total 1 531 497 $ 0 $ 1 531 497 $ 76 575 $
Pourcentage de
l’actif net (%) 98,8 4,9
* Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires, le cas échéant.
États financiers – Notes propres au Fonds Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch
II) RISQUE DE CHANGE(suite)
Devises (en milliers)
Instruments financiers
Contrats de change à terme
Exposition totale *
Incidence sur l’actif net * 31 déc. 2020
Dollar américain 1 518 862 $ 0 $ 1 518 862 $ 75 943 $
Pourcentage de
l’actif net (%) 98,7 4,9
* Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires, le cas échéant.
III) AUTRE RISQUE DE PRIX
Le tableau ci-après résume l’incidence de l’autre risque de prix sur le Fonds.
Aux 31 décembre 2021 et 2020, si l’indice de référence du Fonds avait augmenté ou diminué de 5 %, toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ :
2021 2020 Indice de référence Pondération (%) Indice de rendement global Russell 1000 Valeur (CAD) 100,00 100,00 Incidence sur l’actif net (en milliers) 82 536 $ 83 336 $ Incidence sur l’actif net (%) 5,3 5,4 Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents des montants approximatifs ci-dessus et l’écart peut être important.
IV) RISQUE DE CRÉDIT Non significatif pour le Fonds.
V) INSTRUMENTS FINANCIERS SELON LEUR NIVEAU DANS LA HIÉRARCHIE DES JUSTES VALEURS (en milliers)
Les tableaux ci-après présentent le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des justes valeurs aux 31 décembre 2021 et 2020.
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
31 déc. 2021
Actions 1 528 436 $ 0 $ 0 $ 1 528 436 $
Aucun transfert important n’a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période.
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
31 déc. 2020
Actions 1 515 204 $ 0 $ 0 $ 1 515 204 $
Aucun transfert important n’a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période.
VI) RAPPROCHEMENT DES ÉVALUATIONS DE LA JUSTE VALEUR DE NIVEAU 3 (en milliers)
Non significatif ou sans objet pour le Fonds.
Composition du portefeuille de placement (%) (note 8)
Les tableaux ci-après présentent la composition du portefeuille de placement du Fonds aux 31 décembre 2021 et 2020 :
2021 Santé 20,4 Services financiers 19,7 Industrie 12,4 Technologies de l’information 10,9 Consommation discrétionnaire 7,0 Services de communication 6,9 Matériaux 6,6 Biens de consommation de base 5,4 Énergie 4,6 Services publics 2,7 Immobilier 2,0 Trésorerie (découvert bancaire) 1,4 Autres actifs (passifs) nets 0,0 100,0
2020 Services financiers 18,3 Technologies de l’information 16,4 Santé 15,8 Services de communication 12,6 Industrie 10,7 Consommation discrétionnaire 7,5 Biens de consommation de base 6,0 Matériaux 3,9 Immobilier 3,0 Énergie 2,3 Services publics 2,0 Trésorerie (découvert bancaire) 1,5 Autres actifs (passifs) nets 0,0 100,0 Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées (en milliers) (note 3)
Aux 31 décembre 2021 et 2020
Non significatif ou sans objet pour le Fonds.
Compensation des actifs et passifs financiers (en milliers) (note 3) Aux 31 décembre 2021 et 2020
Non significatif ou sans objet pour le Fonds.
Passif éventuel
Le Fonds fait face à des demandes de paiement de la part de créanciers relativement au produit tiré de la vente d’un placement détenu par le Fonds dans Tribune Company. Bien que la direction estime que le règlement de ces demandes n’aura pas une grande incidence défavorable sur le Fonds, il en existe néanmoins des incertitudes. Le montant de toute perte éventuelle ne peut être déterminé pour l’instant.
n Notes des états financiers
1. Les Fonds
Les Fiducies de fonds commun de placement TD et les Portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD (collectivement, les « Fonds », individuelle - ment, le « Fonds ») sont des fonds communs de placement à capital variable établis en vertu des lois de l’Ontario et régis par la déclaration de fiducie ou de l’acte de fiducie, dans sa version modifiée à l’occasion.
Gestion de Placements TD Inc. (« GPTD ») est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le fiduciaire des Fonds. GPTD, TDAM USA Inc., Services d’investissement TD Inc. (« SITD »), TD Waterhouse Canada Inc. (« TDWCI ») et Epoch Investment Partners, Inc. (« Epoch ») sont des filiales en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion. L’adresse du siège social des Fonds est la suivante : C.P. 100, 66, rue Wellington Ouest, TD Bank Tower, Toronto-Dominion Centre, Toronto (Ontario) M5K 1G8.
La date de clôture de l’exercice des Fonds est le 31 décembre. Les états de la situation financière sont présentés aux 31 décembre 2021 et 2020, s’il y a lieu. Les états du résultat global, les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie sont présentés pour les exercices clos les 31 décembre 2021 et 2020, s’il y a lieu. Lorsqu’un Fonds ou une série d’un Fonds a été créé au cours de l’une de ces périodes, l’information est présentée à compter de la date de création de ce Fonds ou de cette série, telle qu’elle est présentée dans les notes propres au Fonds des états financiers (les « notes propres au Fonds »), jusqu’à la date de clôture de la période applicable. Un état comparatif avec toute autre période n’est présenté que si le Fonds existe à la date de présentation de l’information financière.
La publication des présents états financiers a été autorisée par GPTD le 14 mars 2022.
2. Mode de présentation
Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière publiées par l’International Accounting Standards Board (« IFRS »). Ils ont été préparés sur la base de la continuité de l’exploitation selon le principe du coût historique, sauf en ce qui concerne la réévaluation des actifs et passifs financiers (y compris les instruments financiers dérivés), qui est effectuée à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN »).
3. Résumé des principales méthodes comptables Instruments financiers
Les instruments financiers comprennent les actifs et passifs financiers, comme les placements, les dérivés, la trésorerie et les autres montants à recevoir et à payer. Les droits, les bons de souscription, les contrats à terme, les options, les contrats à terme normalisés et les swaps (selon le cas) sont présentés à titre d’actifs (ou de passifs) dérivés dans les états de la situation financière et constituent des contrats financiers conclus entre deux parties ou plus.
Leur valeur est fonction de la performance d’un actif ou d’un groupe d’actifs sous-jacent. Les actions, les obligations, les monnaies, les taux d’intérêt et les indices de marchés représentent des actifs sous-jacents. Les Fonds classent et évaluent les instruments financiers conformément à IFRS 9, Instruments financiers. Lors de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont évalués à la JVRN. Tous les actifs et passifs financiers sont comptabilisés dans les états de la situation financière lorsqu’un Fonds devient partie aux obligations contractuelles de l’instrument. Les instruments financiers sont
décomptabilisés lorsque le droit de recevoir les flux de trésorerie provenant de l’instrument est arrivé à expiration ou qu’un Fonds a transféré la quasi- totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété de l’instrument.
L’achat et la vente de placements sont donc comptabilisés à la date à laquelle l’opération a lieu.
Les actifs et passifs financiers des Fonds, à l’exception des montants à recevoir et à payer, sont ensuite évalués à la JVRN et les variations de la juste valeur sont comptabilisées dans les états du résultat global. Les autres montants à recevoir et à payer sont évalués ultérieurement au coût amorti.
Les Fonds ont établi qu’ils répondent à la définition d’une « entité d’investis - sement » d’IFRS 10, États financiers consolidés, et, par conséquent, ils évaluent leurs filiales, le cas échéant, à la JVRN. Une entité d’investissement est une entité qui obtient des fonds d’un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour elle de leur fournir des services de gestion de placements, déclare à ses investisseurs qu’elle a pour objet d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements sous forme de plus-values en capital et/ou de revenus de placement, et évalue et apprécie la performance de la quasi-totalité de ses placements sur la base de la juste valeur. Les place - ments des Fonds peuvent comprendre des entreprises associées et des coentreprises qui sont évaluées à la JVRN.
L’obligation des Fonds à l’égard des rachats de parts en circulation comprend une obligation contractuelle de distribuer, en trésorerie, au gré du porteur de parts, tout revenu net et tout gain en capital net réalisé. L’obligation permanente de rachat n’est donc pas la seule obligation contractuelle des Fonds. Par conséquent, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rache - tables des Fonds est classé dans les passifs financiers, conformément aux exigences d’IAS 32, Instruments financiers : Présentation. Les obligations des Fonds au titre de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables sont présentées au montant du rachat.
Les méthodes comptables utilisées pour l’évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés des Fonds sont quasiment identiques aux méthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des opérations des porteurs de parts. Aux fins de traitement des opérations des porteurs de parts, la valeur liquidative d’un Fonds s’entend de la différence entre la valeur de son actif total et la valeur de son passif total, calculée chaque jour d’évaluation, conformément à la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information continue des fonds d’investissement. L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, aussi appelé l’actif net, désigne l’actif net calculé conformément aux IFRS. Pour toutes les dates présentées, il n’y avait pas de différence entre la valeur liquidative par part de série et l’actif net par part de série des Fonds.
Évaluation de la juste valeur
La juste valeur s’entend du prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif dans une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation. La juste valeur des actifs et des passifs financiers négociés sur des marchés actifs (comme les dérivés et les titres négociables cotés) est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information financière. Les Fonds utilisent le dernier cours pour les actifs et passifs financiers lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans cet écart, GPTD détermine le point de l’écart acheteur- vendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause.
