لجا زـكرلما يفلحا دبع يعماـ ـ صلاوب ظ ـ ليم فو ـة تقلاا موــلعلا دــهعم يستلا موــلع و ةيراــجتلا و ةيداــص ــي ر مولع :مسق يريستلا :ناديلما ةيداصتقلاا مولعلا و ةيراجتلا مولعلاو يريستلا عرف : يريستلا مولع :صصختلا ةيلام ةرادإ عجرلما /... : 2018 ةركذم لمكم ة لما ةداهش لينل ترسا )د.م.ل( يريستلا مولع في " صصتخ ةرادإ " ةيلام
. الله دبع يوانهم
. دوعسم الله يمدخ
. نيدلا زع وعارد
ذاتسلأا بقلو مسا ةعمالجا ةفصلا ركبوبأ لماسوب يم فوصلاوب ظيفلحا دبع يـعمالجا زـكرلما ةـل اسيئر ديرف يرشم يم فوصلاوب ظيفلحا دبع يـعمالجا زـكرلما ةـل اشقانم نيدلا زع وعارد يـعمالجا زـكرلما يم فوصلاوب ظيفلحا دبع ةـل اررقمو افرشمتلامعلا
لا ىلع اهرثأ و ةيمقرلا
ظن
يدقنلا ما
(
لوح ةيليلحت ةسارد
ةلس
تلامعلا نم
ةيمقرلا
ةنس نم
2009
ىلإ
2017
)
)))((((
لجا زـكرلما يفلحا دبع يعماـ ـ صلاوب ظ ـ ليم فو ـة تقلاا موــلعلا دــهعم يستلا موــلع و ةيراــجتلا و ةيداــص ــي ر مولع :مسق يريستلا :ناديلما ةيداصتقلاا مولعلا و ةيراجتلا مولعلاو يريستلا عرف : يريستلا مولع :صصختلا ةيلام ةرادإ عجرلما /... : 2018 ةركذم لمكم ة لما ةداهش لينل ترسا )د.م.ل( يريستلا مولع في " صصتخ ةرادإ " ةيلام
. الله دبع يوانهم
. دوعسم الله يمدخ
. نيدلا زع وعارد
ذاتسلأا بقلو مسا ةعمالجا ةفصلا ركبوبأ لماسوب يم فوصلاوب ظيفلحا دبع يـعمالجا زـكرلما ةـل اسيئر ديرف يرشم يم فوصلاوب ظيفلحا دبع يـعمالجا زـكرلما ةـل اشقانم نيدلا زع وعارد يـعمالجا زـكرلما يم فوصلاوب ظيفلحا دبع ةـل اررقمو افرشميدقنلا ماظنلا ىلع اهرثأ و ةيمقرلا تلامعلا
ةنس نم ةيمقرلا تلامعلا نم ةلس لوح ةيليلحت ةسارد (
2009
ىلإ
2017
)
)))((((
I سرهفلا سرهفلا ... ... ... I-V لاكشلأا ةمئاق ... ... ... A-B صخلملا ... . ... i-ii تاحلطصملا ةمئاق ... ... ... iv-iii ةمدقم ... ... ... أ -ح
: لولأا لصفلا
ةيدقنلا مظنلا و دوقنلا
... ... 1 ديهمت لصفلا لولأا ... ... ... 2 حبملا دوقنلا لوح ةماع ةرظن : لولأا ث ... ... 3 طملا دوقنلا ةأشن و فيرعت : لولأا بل ... ... 3 دوقنلا ةأشن : لاوأ ... ... ... 3 دوقنلا فيرعت : ايناث ... ... ... 4 دوقنلا عاونأ : يناثلا بلطملا ... ... ... 5 ةيعلسلا دوقنلا : لاوأ ... ... ... 5 ةيندعملا دوقنلا : ايناث ... ... ... 5 ةيقرولا دوقنلا اثلاث ... ... ... 5 ةينورتكللإا دوقنلا : اعبار ... ... ... 6 دوقنلا فئاظو : ثلاثلا بلطملا . ... ... .. 7 لدابتلل طيسو دوقنلا : لاوأ ... ... ... 7 ةلجؤملا تاعوفدملل ةليسوك دوقنلا : ايناث ... ... 7 ةميقلل نزخمك دوقنلا : اثلاث ... ... ... 7 ةميقلل سايقمك دوقنلا : اعبار ... ... .... 8 دوقنلا صئاصخ : عبارلا بلطملا ... ... .. 8II لاوأ ماعلا لوبقلا : ... ... ... 8 ةيبسنلا ةردنلا : ايناث ... ... ... 8 ةميقلا يف يبسنلا تابثلا : اثلاث ... ... . 9 سناجتلا : اعبار ... ... ... 9 : اسماخ اهفيلاكت ضافخنإ و لمحلا و لقنلا ةلوهس ... ... 9 ةبسانم و ةلوبقم ةرتفل اهب لماعتلا ةيرارمتسإ : اسداس ... ... 9 يوزتلا ةبوعص : اعباس ... ... ... 9 ةيدقنلا مظنلا : يناثلا ثحبملا ... ... .... 10 يدقنلا ماظنلا فيرعت : لولأا بلطملا ... ... 10 يدقنلا ماظنلا صئاصخ : يناثلا بلطملا ... ... 10 يدقنلا ماظنلا رصانع : ثلاثلا بلطملا ... ... 11 ةيدقنلا دعاوقلاو مظنلا : عبارلا بلطملا ... ... 13 ةيندعملا ةيدقنلا مظنلا : لاوأ ... ... .. 13 نيندعملا ماظن : ايناث ... ... ... 14 يمازللإا يقرولا ماظنلا : اثلاث ... ... . 14 ةصلاخ لصفلا لولأا ... ... ... 15 تلامعلا و نيشكولبلا ةينقت : يناثلا لصفلا ةيمقرلا ... ... 16 ديهمت لصفلا يناثلا ... ... ... 17 : لولأا ثحبملا نيشكولبلا ةينقت ىلع ةماع ةرظن ... ... 18 : لولأا بلطملا نيشكولبلا ايازم و فيرعت ، ةأشن ... ... 18 نيشكولبلا ةأشن : لاوأ ... ... ... 18 نيشكولبلا فيرعت : ايناث ... ... ... 19 ايازم : اثلاث نيشكولبلا ... ... ... 20 نيشكولبلا قيبطت تاقيعم : اعبار ... ... 20
III نيشكولبلا لمع ةيلآ : يناثلا بلطملا ... ... 21 ةينقتلا ليصافتلا ضعب ىلع ةماع ةرظن : لاوأ ... ... 21 نيشكولبلا لمع لحارم : ايناث ... ... 21 نيشكولبلا تاروطت : ثلاثلا بلطملا ... ... 23 لولأا ليجلا : لاوأ Blockchain 1.0 ... ... 23 يناثلا ليجلا : ايناث Blockchain 2.0 ... ... 23 ثلاثلا ليجلا : اثلاث Blockchain 3.0 ... ... 24 تلامعلا ةيهام : يناثلا ثحبملا ةيمقرلا ... ... 25 يزكرملالا ماظنلا لباقم يزكرملا ماظنلا : لولأا بلطملا عزوملا لباقم ... 26 يزكرملا ماظنلا : لاوأ ... ... ... 27 يزكرملالا ماظنلا : ايناث ... ... ... 27 ةعزوملا ةمظنلأا : اثلاث ... ... ... 27 لا بلطملا ةرفشملا ةيمقرلا تلامعلا صئاصخ و فيرعت و ةأشن : يناث ... 29 تلامعلا ةأشن : لاوأ ةرفشملا ... ... .. 29 تلامعلا فيرعت : ايناث ةرفشملا ... ... 30 تلامعلا صئاصخ : اثلاث )ةرفشملا وأ ةيضارتفلإا( ةيمقرلا ... ... 31 تلامعلا لمع تايلآ : ثلاثلا بلطملا ةرفشملا ... ... 32 تلامعلا ةقلاع : لاوأ ةرفشملا نيشكولبلاب ... ... 32 تلامعلا نيدعت : ايناث ةرفشملا ... ... 32 نيدعتلا ةيلمع تاودأ : اثلاث ... ... .. 33 نيدعتلا بيلاسأ : اعبار ... ... ... 34 نيدعتلا عاونأ : اسماخ ... ... ... 34 تلامعلا ظفاحم : اسداس ةرفشملا ... ... 35 ةرفشملا تلامعلا بويع و ايازم : عبارلا بلطملا ... ... 37
IV تلامعلا ايازم : لاوأ ةرفشملا ... ... .. 37 لا بويع ايناث ةرفشملا تلامع ... ... . 38 ةينوناقلا ةعيبطلا : ثلاثلا ثحبملا ، تلامعلا رطاخم و لوبق قاطن ةرفشملا ... 39 تاسسؤملا لبق نم ةيضارتفلإا ةيمقرلا ةلمعلا لوبق قاطن : لولأا بلطملا ... 39 ةيضارتفلإا دوقنلا ىلع تاموكحلا نم يمسرلا فقوملا و ينوناقلا بناجلا : يناثلا بلطملا ... 42 تلامعلا نع ةئشانلا رطاخملا : ثلاثلا بلطملا ةرفشملا ... ... 46 نيمدختسملاب ةصاخ رطاخم : لاوأ ... ... 46 ايناث – تلامعلا تامدخ يدوزم ىلع رطاخم ةرفشملا ... ... 47 اثلاث -) ةيلاملا ةهازنلا ( يلاملا بناجلاب ةقلعتملا رطاخملا ... .... 47 عبار -ةينوناقلا دوقنلا عفد تامدخ يمدقم ىلع رطاخملا ... ... 48 اخ ةيميظنتلا تاطلسلا ىلع رطاخملا : اسم ... ... 48 ةصلاخ يناثلا لصفلا ... ... ... 49 تلامعلا رثأ : ثلاثلا لصفلا ةرفشملا لأا ىلع ةيدقنلا ةمظن ... ... 50 ديهمت ثلاثلا لصفلا ... ... ... 51 تلامعلا قوس ليلحت و ةصح ربكأ زوحت يتلا تلامعلا : لولأا ثحبملا ةرفشملا ... 52 يتلا ةرفشملا تلامعلا فيرعت : لولأا بلطملا ةيقوس ةصح ربكأ ىلع زوحت ... 53 : لاوأ نيوكتيب Bitcoin ... ... ... 53 : ايناث مويرثلإا Ethereum ... ... . 56 اثلاث : شاك نيوكتب Bitcoin cash ... ... 56 اعبار : لبيرلا Ripple ... ... ... 56 اسماخ : نيوكتيل Litecoin ... ... .. 56 تلامعلا قوس ليلحت و ةنراقم : يناثلا بلطملا ةرفشملا ... ... 58 تلامعلا قوس ليلحت : لاوأ ةرفشملا ... ... 58 ايناث تلامعلا نيب ةنراقم : ةرفشملا ... ... 59
V : يناثلا ثحبملا تلامعلا تامادختسإ ةرفشملا ... ... 63 علا تامادختسأ : لولاا بلطملا تلام ةرفشملا ظفاحملا و لوادتلل ... . 64 لاوأ : لوادتلا ثيح نم ... ... ... 64 ظفاحملا مادختسإ ثيح نم : ايناث ... ... 68 تلامعلا يف عفدلا تامدخ يمدقم : اثلاث ةرفشملا ... ... 70 نيدعتلا : عبار ... ... ... 74 ا مادختسإ نم ةبترتملا راثلآا : يناثلا ثحبملا لا ىلع ةرفشملا تلامعل يدقنلا ماظن ... ... . 77 ميظنتلا و يلاملا رارقتسلإا و ةيلاملا تاسسؤملا ىلع ةبترتملا راثلآا : لولأا بلطملا ... 77 و ةيزكرملا كونبلا ىلع ةبترتملا راثلآا : يناثلا بلطملا ةموكحلا ... . 78 ةيدقنلا ةسايسلا ىلع ةبترتملا راثلآا : لاوأ ... ... 78 ةيلاملا ةسايسلا ىلع ةلمتحملا راثلآا : ايناث ... ... 80 ةصلاخ ثلاثلا لصفلا ... ... ... 82 ةماعلا ةمتاخلا ... ... ... 83 اق عجارملا ةمئ ... ... ... 85
A
لاكشلأا ةمئاق
لا لكش 1 نيشكولبلا لمع لحارم ... ... ... 22 لا لكش 2 ماظن لك لمع لوح يحيضوت مسر ... ... .... 26 لا لكش 3 عفدلل يزكرملا ماظنلا و نيشكولبلا نيب قرفلا ... ... 28 لا لكش 4 ةيعرش لوادت دلبلا بسح ةيمقرلا تلامعلا ... ... 45 لا لكش 5 ةلمع مجح BTC تلامعلاب اتنراقم ةرفشملا ىرخلأا ... ... 52 لا لكش 6 سأر قوس يلامجإ لام نم ةرفشملا تلامعلا 28 / 04 / 2013 ىلإ 29 / 03 / 2018 ... 58 لا لكش 7 ةلمع لكل ةيقوسلا ةصحلا نم 2013 ةنس نم لولأا عبرلا ىلإ 2018 ... 59 لا لكش 8 ةلمع BTC ةنس نم ىرخلأا ةرفشملا تلامعلا يقاب عم 2016 ىلإ 03 / 04 / 2018 ... 61 لا لكش 9 ةلمعل ةيقوسلا ةصحلا BTC لأا ةرفشملا تلامعلا فلتخم عم ةنس نم ىرخ 2016 ىلإ 03 / 04 / 2018 ... ... ... ... 62 لا لكش 10 مجح لوادت BTC ةنس نم 2013 ىلإ 10 / 04 / 2018 ميلقلإا بسح ... 63 لا لكش 11 تاصنم ةدايز لوادتلا نم 2011 ىلإ 2017 ةلمعل BTC ... ... 64 لا لكش 12 لوادتلا ماجحأ عيزوت ةلمعل ةمظنملا تاصنملا لضفأ ربع Ether ةلمع و XRP ... 65 لا لكش 13 مويرتلإا ةلمعل تلاوادتلا ددع يف ةدايز ... ... 65 لا لكش 14 ةلمع يف تلاماعملا ددع BTC ةنس نم 2009 ةنس نم لولأا عبرلا ىلإ 2018 ... 66 لا لكش 15 ةيونسلا تلاماعملا ىنحنم BTC ( نم 2009 نم لولأا عبرلا 2018 ) ... 66 لا لكش 16 ميظنت ةدايز ICO’s ةنس نم يملاعلا ىوتسملا ىلع 2014 ىلإ 19 / 04 / 2018 ... 67 لا لكش 17 لبق نم عومجملا لاملا سأر صقانت ICO’s ةنس ةيادب نم 2018 ىلإ 19 / 04 / 2018 ... 67 لا لكش 18 نيوكتيب ةلمعل نيشكولب ظفاحم مادختسإ ةدايز ةنس نم 2009 ىلإ 02 / 04 / 2018 ... 68 لا لكش 19 ظفاحم نيوانع Ether يسادسلا نم ل يناثلا 2015 ةنس نم لولأا عبرلا ىلإ 2018 ... 69 لا لكش 20 ىلع ةتبثملا نيوكتيب يللآا فارصلا ةزهجأ ددع ملاعلا ىوتسم ... ... 70 لا لكش 21 يللآا فارصلا ةزهجأ نم ةصح ت يتلا معد لا فلتخم ةرفشملا تلامع ... 71 لا لكش 22 ةزهجأ عيزوت Bitcoin ATMs ةراقلا بسح ... ... 71B لا لكش 23 ددع BTC ةصصختم كونب لبق نم اهتجلاعم تمت يتلا ... ... 72 لا لكش 24 لباقم ةيمقرلا تلامعلل عيبلا و ءارشلا مجح ةينوناقلا تلامعلا ةهجلا بسح ... 72 لا لكش 25 ةينوناقلا تلامعلا لباقم ةيمقرلا تلامعلل عيبلا و ءارشلا مجح ... ... 73 لا لكش 26 نيدعت تاداريإ BTC تآفاكم( لتكلا و )تلاماعملا موسر ... ... 74 لا لكش 27 ( نيندعملل ةعوفدملا تلادابملا موسر يلامجإ ةميق لمشت لا ) ةلتكلا ةئفاكم ... 75 لا لكش 28 ةكبش ىلع ندعت يتلا دقعلا ميظنت ةدايز BTC ةنس نم 2015 ىلإ 16 / 04 / 2018 ... 76 لا لكش 29 ةلمع لوادت مجح BTC ةينوناقلا دوقنلاب ... ... 80
i يلاملا عاطقلا ، كلذل و تلامعلا هذه لثم مادختسإ نع ةلمتحملا راثلآا ضعب ةساردل قرطتن نأ انيأترإ ةثيدح ةينقتك لتكلا ةلسلسب فرعي امل قرطتلاب اهلمع ةيلآب و اهب فيرعتلاب اذه و ،ةركتبم عفد ةليسوك لا يف يلاملا طيسولا ضيوعت اهنكمي دن ةكبش قيرط نع ةيلاملا تلاماعم -تت تلاماعملا نأ يأ ،دنل م نيب ةيزكرملا ةروصب فارطأ . يف انلصوت نأ ىلإ ةساردلا هذه مادعنإ وأ ةلق ،ناملأا ،ةيرسلا ،ةلدابملا ةعرس تلامعلا هذه زيمي ام فيلاكتلا صخلأاب ةينوناق ريغلا ةراجتلل ابادج ارصنع اهلعج ام اذه ،دودحم ريغلا يفارغجلا اهقاطن و حلاسلا ةراجت بيرهتلا و تاردخملا ، اذه ، أ ام تمزع ثيح ةيموكحلا تاهجلا قلق ىلع لودلا نم ريثكلا امامت اهتضفر لود دجن ذإ ،اهل دح عضو كاس كرحت مل ةدياحم لود ، لوادتلا ثيح نم اهتمظن لود و ان و حتل تاعيرشت و نيناوق عضو اهيلع ةرطيسلا مكحت و اهرطخ نم د . : ةيحاتفملا تاملكلا دنلا ةكبش ،نيشكولبلا -تلامعلا ،دنل .ةلسلسلا ،ةلتكلا ،نيدعتلا ،ةيمقرلا
ii
The forms of money have evolved over time, and the crypto-currencies have emerged as a competitor of legal money making a huge revolution in the financial sector. We have decided through this study to consider some of the potential effects of using such currencies as an innovative mean of payment, by giving its definition and the way how it works, and by addressing what is known as a blockchain as a modern technology which can substitute the financial intermediary in financial transactions through peer-to-peer network, in other words, transactions are carried out in a decentralized manner.
We have found in this study that what distinguishes these currencies is: the speed of the transactions, Confidentiality, security, Costlessness or the lack of costs and the unlimited geographical scope .These factors has made it an attractive source of illegal trade, particularly arms trade, drugs and smuggling. And that’s what made the governmental entities concerned where many countries resolved to put an end to it, some countries reject them completely, others are neutral and they did not move, and other countries organized them in terms of circulation and made some laws and legislations to reduce their risks and take control over them.
Key works :
iii
تاحلطصملا ةمئاق
اهضرعتس يتلا مهفلا ليهستل ةركذملا يف ةدوجوملا تاحلطصملل فيرعت ىلع ةمئاقلا هذه يوتحت اهزجوم : يلاتلاك -دن -درف وأ دنل درفل ( Peer -to -Peer ) : يه عمتجمك لمعت يتلا ةمظنلأا مظنم حامسلا قيرط نع نيرخلآا عم ةرشابم لماعتلاب درف لكل بيساوحلا نم ةكبش قيرط نع ، ضعب عم ةلصتملا لك نكمت مدختسم نم رشن لا تلاماعم .ثلاث فرط نود عزوملا رتفدلا ( Distributed ledger ) : وه تانايب ةدعاق و ةرركم و ةكرتشم ةنمازتم و ةعزوم وأ عقاوم ةدع ربع اًيفارغج تاسسؤم وأ نادلب ، يأ .يزكرم تانايب نيزخت وأ يزكرم لوؤسم دجوي لا دقعلا ( Nodes ) : أ يه زهج ة ةكبشلا ىلع رتويبمك كلمت نم ةخسن نيشكولبلا وت لع ظفاح .اهنامأ ى ةلتكلا ( Block ) : .شاه و ناونع و مقر اهيدل ةلتك لك تلاماعملا نم ةعومجم يه -( BTC ) : يه زمر ل نيوكتبلا ةلمع (Bitcoin) . ةلسلسلا ( Chain ) : .ريفشت قيرط نع ةقباسلا ةلتكلا ىلإ ةلتك لك طبار يه ماعلا حاتفملا ( Public address ) : سملا حاتفملا وه ت وأ ةرفشملا تلامعلا لاسرإ وأ يقلتل مدخ ةيضارتفلإا وأ ةيمقرلا . عمجتلا ( Mempool ) : .ديكأتلا راظتنإ يف تلاماعملا نم ةعومجم يه -( Proof-of-work ) : يف ققحتلل مدختست يتلا ةيمزراوخلا يه ةكبش .نيوكتبلا -( Distributed Consensus ) : .لبيرلا ةكبش يف ققحتلل مدختست يتلا ةيمزراوخلا يه -( Proof-of-stake ) : .مويرثلإا ةكبش يف ققحتلل مدختست يتلا ةيمزراوخلا يه -( Blockchain 1.0 , 2.0 , 3.0 ) : يه اهريوطت مت يتلا نيشكولبلا نم لايجلأا . صاخلا حاتفملا ( Private Keys ) : وه ةرفشملا تلامع قافنإ يف كتيقحأ دكؤت ةيرس حيتافم . -( Deep Web ) : .خلإ... ةهوبشملا تاقفصلا و نيمرجملا لبق نم مدختسي صاخلا تنرتنلأا وه -( BCH ) : شاك نيوكتيب ةلمعل زمر يه Bitcoin Cash . -( ICO’s ) : تلامعلل نم ةيلولأا ضورعلا يه ةرفشملا ليومتلا ىلع لصحتل لوادتلل اهجورخ لبق .تلامعلا هذهل مزلاا راهشلإا و يفاكلا -( MIT ) : Massachusetts Institute of Technology ةصخرايجولونكتلل ستسوشتاسام دهعم
ةصخر يه ةيناجم ةيجمرب
iv -(Turing-complete) : ةداتعملا ةجمربلا تاغل عيمج ( C ، C ++ ، Java )... ، يه Turing-complete . -(XRP) يه : لبيرلا ةلمعل زمر Rippel . -(SIGHASH_FORKID) : و ، ةديدج عيقوت ةئزجت ةيمزراوخ نع فلتخت يتلا Bitcoin لماعتلل ليغشت ةداعإ عم ةلماعملا . -(ETH) مويرثلإا ةلمعل زمر يه : Etherum . ( Bitcoin ATMs ) .ةينوناقلا دوقنلا عم ةرفشملا تلامعلل ةيللآا تافارصلا يه : تلامعلا ىلإ اهلك ريشت ةيضارتفلإا وأ ، ةيزكرملاا وأ ، ةرفشملا ةيمقرلا تلامعلا وأ ةرفشملا تلامعلا .نيشكولبلا ةينقت ىلع موقت يتلا ةديدجلا
أ
ةمدقم
تفرع دوقنلا روهظ ىلإ ةضياقملا نم اقلاطنإ نمزلا ربع ةريثك تاروطت دوقنلا لا ةيندعم ةيقرولا مث ، ةيباتكلاف تأجل ذإ . ماظن عضو ىلإ تاموكحلا تاروطتلا فلتخم عم ىشامتيل يدقن كلذ و ، ةدعاق دامتعإب يبهذلا ءاطغلا ةدعاقب أدب ةينمز ةرتف لك للاخ ةنيعم ةيدقن رحلا مث يبسنلا ءاطغلا مث يلكلا عم و ، روطتلا هظ يجولونكتلا ر ت ساوحلا ب ةيللآا و عفدلل ةديدج ةيلآ روهظل قيرطلا دهم يذلا تنرتنلأا و دوقنلا يه ةينورتكللإا ، تعراست ثيح ةراجتلا ةيلود تراص نأ ىلإ ةينورتكللإا . ةنس ةمزأ اتصاخ و يديلقتلا يدقنلا ماظنلا تزه يتلا ةيلاتتملا ةيداصتقلإا تامزلأل ارظن 2008 يتلا دارفلأا ةقث تعزعز ةعاقف ربتعت ،ةيلاملا و ةيزكرملا تاسسؤملا يف يف وتوماكن يشوتاس وعدملا رشن ثيح ربوتكأ 2008 ) ةرفشم ( ةيمقر ةلمع نع نلعيل ةقرو نيوكتب اهمسإ ، ةجاحلا نود دارفلأا ةقث ىلع زوحتل طيسو دوجول ، ثيح تلاماعملا متت ريظنل ريظن ةكبش قفو ( Peer-To-Peer )، و ملا لابقلإل ارظن ت دياز هذه ىلع صئاصخ نم اهل امل ةلمعلا ةعرسلاك اهتلاماعم فيلاكت مادعنإ وأ ةلق و ةيرسلا ، اهدعب ترهظ تلامعلا نم تائملا ةرفشملا زوحتل اتعمتجم صح ىلع ةيداصتقلإا تلادابتلا نم ةريبك ة . تلامعلاب فيرعتلل ةساردلا هذهب انمق ةرفشملا تلامعلل ةسفانم عفدلل ةديدج ةليسوك اهلمع ةيلآ و تلا ةينوناقلا اهردصت ي ةهج نم ةيزكرملا كونبلا ةلمتحملا راثلآا ضعب ىلع ءوضلا ءاقلإ ىرخأ ةهج نم و ، لا ىلع رثلأاك ةيداصتقلإا بناوجلا ىلع اهل ديازتملا مادختسلإا ءارج ةيلاملا تاسسؤم ةسايسلا ىلع رثلأا ، دقنلا ةيزكرملا كونبلا اهجهتنت يتلا ةي لا ىلع اهراثآ ، تاموكحلا و لودلل ةيلاملا تاسايس ، و ىلع ريثأتلا ىدك و تاعيرشتلا يدقنلا لاجملل ةمظنملا نيناوقلا . : ةيلاكشلإا ةرفشملا تلامعلاب لماعتلا ةدايز عم : ةحورطملا ةيلاكشلإا نوكت نأ انيأترإ م راثلآا يه ا ثودحلا ةلمتحم يدقنلا ماظنلا ىلع ءارج تلامعلا راشتنإ ةرفشملا ؟ ةيعرفلا ةلئسلأا : : ةيلاتلا ةيعرفلا ةلئسلأا حرطنس ةيلاكشلإا هذه ىلع ةباجلإل و تلامعلا لثمتت اميف ةرفشملا ؟ اهلمع ةيلآ و تلامعلا لوبق ىدم ام ةرفشملا ؟ اهرطاخم ىدم ام و يملاعلا ىوتسملا ىلع تلامعلا هذه تامادختسإ للاخ نم يدقنلا ماظنلا ىلع ةلمتحملا راثلآا يه ام ةرفشملا ؟ب يطعنس ةيعرفلا ةلئسلأا هذه ىلع ةباجلإل يضرفلا تا : ةيلاتلا تلامعلا ةرفشملا .اهرادصإب ةموكح يأ موقت لا ةينوناقلا دوقنلل ليدبك تئاج دوقنلا نم ديدج عون يه دعت لا ةثيدح نيشكولبلا ةينقت تلامعلا اهيلع موقت أشنم ةرفشملا لا رودب موقت ذإ ، ديكأت يف كنب و تايلمعلا اهليجست . تلامعلا تقلا ةرفشملا ةليسوك ملاعلا لود نم ريثك نم لاوبق ةليدب .عفدلل -يرسل ارظن ذلا يلاعلا ريفشتلا و تلاماعملا ة يس نع ةجراخ يهف تلامعلا هذه هب عتمتت ي ةرط ةباقرلا ةيحان نم ةموكحلا ، و اهيمدختسمل رطاخملا ةيلاع ربتعت . تلامعلا ةرفشملا س دحتس و يملاعلا يدقنلا ضرعلا تايمك ىلع ريثأت اهل نوكي كونبلا ةردق نم ةيزكرملا ىلع ةيلاعفب ةيدقنلا تاسايسلا ديفنت م اضيأ لهست ذإ ، اهبيرهت و لاوملأا ضييبت ةيلمع ن ، مهاست اضيأ اهتيرسل يبيرضلا برهتلا ةدايز يف . : ةساردلا فادهأ فيرعتلل ةساردلا هذه فدهت هذهب ةرفشملا وأ ةيمقرلا تلامعلا اهلمع ةيلآ و ، . يبرعلا ىوتحملا ءارثإ .ةيبرعلا ةغللاب عجارملا صقنل ارظن راثلآا ضرع عفد ةليسوك اهراشتنإ نم ةلمتحملا . : ةساردلا ةيجهنم -فشملا ةيمقرلا تلامعلاب فيرعتلل يفصولا جهنملا عابتإ انيأترإ عوضوملا ةثادحل ارظن فلتخم و ةر اهب ةقلعتملا بناوجلا حتلا جهنملا عابتإ مث ، اهب ةقلعتملا راثلآا ةفرعمل يليل . ةيمهأ : ةساردلا ةريبك تايمك لوادتل ةديدج عفد ةليسو راكتبلإ ةينورتكللإا ةراجتلا روطت مهاس لاوملأا نم لبق نم عبطت لا ، نب يأ ةلود يأ ةطلسل عظخت لا و يزكرم ك نع امإ اهيلع لوصحلا نكمي ، يدعتلا قيرط نم اهئارش وأ ن ةصصختملا قاوسلأا ا ىلع تاموكحلا رود نم دحتس اهنإف تلامعلا هذه لوادت مجح ةدايز عم . و مكحتل لاوملأا ىلع ةباقرلا ضرف فلتخم نم ةجهتنملا ةيلاملا و ةيدقنلا تاسايسلا ىلع سوملم لكشب رثؤيس ام ، و لودلا لامعلاب فيرعتلل ةساردلا هتاهب موقنس هيلع و اهنع ةبترتملا راثلآا و اهلمع ةيلآ و ةرفشملا ت اذه .ةساردلا هذه ةيمهأ زربي ام
ت : ةساردلا دودح " عوضوم ةساردلا هذه يف لوانتنس يدقنلا ماظنلا ىلع اهرثأ و ةيمقرلا تلامعلا لوح ةيليلحت ةسارد ( ةلس ةنس نم ةيمقرلا تلامعلا نم 2009 ىلإ 2017 ) . لاوأ زربن نأ بجي يدقنلا ماظنلا ىلع رثلأا جلاعن نأ لبق : مادختسإ مأ ةدايز يف وه له تلامعلا هذه ا ةيسيئرلا تاعاطقلا للاخ نم سكعلا تلادابتلا : يف ةلثمتملا و عبرلأ ظفاحملا مادختسإ ، ةيمقرلا يمدقم ، نيدعتلا و عفدلا تامدخ نم تامولعملا ىلع انلصحت ذإ ، يف ثحبلا ةيلمع تنرتنلأا . ايناث تلامعلا هذه رثأ سايق يف : ةرفشملا ليلحتب ءافتكلإا و يفارغجلا قاطنلا صلقنس يدقنلا ماظنلا ىلع .ةضفار مأ ةدياحم مأ تلامعلا هذه ميظنت ىلع ةقفاوم يأ هدختت يتلا فقوملا ساسأ ىلع لودلا نم ضعب ةساردلا ايفارغج ةنيع عفرب انمق ةيموكح ةئيه يأ لبق نم ردصت لا و ةيملاع تلامعلا هذه نأ امب : لوح نيوكتبلا ةلمع نم ةنوكتم 45 ىلإ دودحلا هذه مسقنس هيلع و ةلود : • لودلا ضعب نم ةنيع و يبورولا داحتلإا ابوروأ ةقطنم مظت : ابوروأ ىرخلأا . • قطنملا نم ةنيع : طسولأا قرشلا و ايقيرفإ قرشلا و ةيقيرفلإا ةراقلا مظت يتلا ة طسولأا . • اكيرمأ لود نم ةنيع : ةيلامشلا اكيرمأ ةيلامشلا . • اكيرمأ لودلا ضعب نم ةنيع : ةينيتلاا اكيرمأ ةينيتلاا . • و ايسآ قرش بونج و ايسآ قرش مضت لود نم ةنيع : ئداهلا طيحملا و ايسآ ايسونايقأ . انمق تلامعلا قابل ةبسنلاب امأ . ملاعلا لكل يأ لاامجإ تايئاصحلإا عفرب
ث : ةقباسلا تاساردلا نيثحابلا صقن انظحلا و اهتينقت بناج نم تلامعلا هتاهب فيرعتلاب يفتكت اهبلغأ نكل ةريثك عجارم دجوت يداصتقلإا لاجملا نم : ةيلاتلا تاساردلا ىلع لوصحلا انعطتسإ كلذ ىلعو ، 1 ةسارد ) Hardwin Spenkelink ( 2014 ) : ناونعب :
)Identifying factors that influence the adoption of cryptocurrencies from a multi-ple stakeholder perspective(
( ىلع رثؤت يتلا لماوعلا ديدحت إ دامتع ةرفشملا تلامعلا نيددعتملا ةحلصملا باحصأ روظنم نم ) : ةعماج University of Twente ةساردلا تلوانت ثيح لإا ةيلاكش : ةيلاتلا ينبت ىلع رثؤت يتلا لماوعلا يه ام ةرفشملا تلامعلا تاهويرانيس يف لإا ةحلصملا باحصلأ ةفلتخملا مادختس نيددعتملا ؟ : ةيلاتلا جئاتنلا ىلإ اهيف صلخ يتلا و . ةميقلل نزخمك اهتفيظوب لخي ام اذه يلاع بلقت تاذ ةرفشملا تلامعلا . لوهجملا اهلبقتسم و ةرفشملا تلامعلا مادختسإ ةبوعص . تقولا رورم عم اهلباقت يتلا ةفلكتلا ةدايز عم لماعتت لا ةرفشملا تلامعلا نع فشكلا مدع لا يوه ة لعجل نيمرجملا نكمت ةعيرسلا ةيملاعلا تلاماعملا عم بنج ىلإ ابنج ةلهس دودحلا ربع تلاماعملا . 2 ) ةسارد Kim Brander ( 2014 ): : ناونعب Cryptocurrency – the new global financial crisis
ةرفشملا تلامعلا
.ةديدجلا ةيملاعلا ةيلاملا ةمزلأا
Arcada Master School ةساردلا تلوانت ثيح إ ةيلاكش و ؟ةديدج ةيلام ةمزأ ةرفشملا تلامعلاربتعت له اهيلإ لصوت يتلا جئاتنلا مهأ : رود ةرفشملا تلامعلل نوكيس ريبك يف قوس لاملا يف لبقتسملا . يملاع قاطن ىلع
ج و لمعت فيك نوفرعي لا نيوكتبلا نع نوملكتي نيذلا ايلعلا بصانملا نم صاخشلأا ةيبلاغ وه ام .يسيئرلا اهضرغ ريثك نم سانلا نيذلا مهيدل ججح دض نيوكتيب سيل مهيدل ةفرعم ةيفاك نع نيوكتيب . ةيمقرلا تلامعلا اهيدل تاناكمإ ةريبك لبقتسملا ةلمع يه نوكت نأ ، ءاوس تناك حبصتس ةلمع ةيسيئر مأ لا . . لابقتسم ناملأا تازيم يف يساسأ رود هل نوكيس نيشكولبلا جاتحت لا ثيح ،خلإ... ةيرسلا اهنم ةعئار تازيم هيدل نيوكتبلا ىلإ قوثولا فرطب ثلاث ، يذلاو دق برسي كتامولعم ةيصخشلا نع قيرط أطخلا وأ دقفي كلاومأ وأ كتادنتسم ةيصخشلا . 3 ) ةسارد Alexander D’Alfonso, Peter Langer, Zintis Vandelis (2016)
:
: ناونعب The Future of Cryptocurrency
)ةرفشملا تلامعلا لبقتسم( : ةعماج Ryerson University ةساردلا تلوانت ثيح لإا ةيلاكش و ،ةرفشملا تلامعلا لبقتسم وه ام ةيلاتلا جئاتنلل اهيف صلخ يتلا ةيلاتلا : ةلمع مادختسإ BTC و ETH .ةلبقملا تاونس سمخلا يف ديزي نأ نكمملا نم .اهب ةقلعتملا رابخلأا و اهيلع ةيلاعلا ةبراضملل عجار تلامعلا هذه ةميق ضافخنإ 4 ) ةسارد Marco Koevoets ( 2017 ): ناونعب :
Monetary Policy Implications for the trade-off between a Private Digital Currency and à Central Bank Issued Digital Currency
ةسايسلا نع ةرداصلا ةيمقرلا ةلمعلا و ةصاخلا ةيمقرلا ةلمعلا نيب ةلضافملا ىلع ةبترتملا راثلآا ةيدقنلا
. يزكرملا كنبلا
: ةعماج Radboud University Nijmegen
ةساردلا تلوانت ثيح لإا ةيلاكش :ةيلاتلا يه ام و ةصاخلا ةيمقرلا ةلمعلا نيب ةلضافملا ىلع ةبترتملا راثلآا ةلمعلا يزكرملا كنبلا نع ةرداصلا ةيمقرلا ؟ ةيدقنلا ةسايسلا ىلع : اهيلإ لصوت يتلا جئاتنلا مهأ
ح .ةيدقنلا ةسايسلا ةيلاعف نم للقت ةصاخلا ةيمقرلا ةلمعلا ضيفخت متي ثيح ،ريبك يداصتقإ ومن ىلإ يدؤي ةموكحلا اهيلع رطيست يتلا ةيمقرلا ةلمعلا لاخدإ امم ،يموكحلا ليومتلا ةفلكت .ىلعأ ةيموكح ةينازيم ىلإ يدؤي تت : ةقباسلا تاساردلا نع انتسارد زيم ليلحت ىلع انتسارد يوتحت اضيأ ،ةلصفم ةقيرطب اهرطاخم و ةرفشملا تلامعلا لوبق قاطن انلخدأ ثودحلا ةلمتحملا راثلآا و ،لصفم لكشب تلامعلا هذه تاعاطق ليلحتب انمق اضيأ ،يلاملا اهقوسل دقنلا ماظنلا ىلع .ي : ةساردلا لكيه : لمشت لوصف ثلاث ىلع ةساردلا ىوتحت -ةساردلا لخدم لولأا لصفلا عاونأ ، فيرعتلا ، ةأشنلا ثيح نم دوقنلا لوح ةماع ةرظن يطعنس : و ةيدقنلا مظنلا اضيأ دوقنلا صئاصخ . -يناثلا لصفلا لصفلا اذه نمضتي : تلامعلا و نيشكولبلا ةينقت ةرفشملا قاطن و رطاخملا اذك و . اهلوبق -ثلاثلا لصفلا : يف انمق لصفلا اذه تلامعلل يلاملا قوسلل ليلحتب ةرفشملا تامادختسلإل ليلحت و اهل ةفلتخملا اهللاخ نم يتلا و لا هذهل ةلمتحملا راثلآل تاكاحمب انمق ةيمقرلا تلامع ةرفشملا ىلع يدقنلا ماظنلا . : ةساردلا تابوعص جلاعي يملع عجرم يأ دجن مل نحنف يبرعلا ىوتحملاب ريبك غارف دجوي عوضوملا اذه ةثادحل ارظن .بناجلا اذه .يداصتقلإا بناجلا ىلع ءوضلا يقلت لا ةرفشملا تلامعلا ىلع ثدحتت يتلا بتكلا لك ابيرقت -لا تايئاصحلإا ىلع لوصح-لا ةبوعص لا .ةمز
: لولأا لصفلا
مظنلا و دوقنلا
2
ديهمت
لصفلا
لولأا
يف اماه ارود دوقنلا بعلت لا لإا ةايح درفلل ةيداصتق ، لاف جاتحي نوكي نأ رملأا ناسنلإا إ سملي ىتح ايداصتق دوقنلا ةيمهأ ، ف فقوتي هققحي نأ درفلل نكمي يذلا ةشيعملا ىوتسم نإ ىلع اهيلع لصحي يتلا دوقنلا ةيمك ، ف بعصي تاقولأا ضعب يف هنأ ملعي درف لك نأ كش لا دوقنلا ىلع لوصحلا ، لا ةوقلا نأ امك ةلمعلل ةيئارش خلآ تقو نم فلتخت ر ، ذإ لإا ةسرامملل لمأتم لك عيطتسي دوقنلل لاعفلا رودلا مهفي نأ ةثيدحلا ةيداصتق ، لإا تاقلاعلا عيمجف عم تروطتو دوقنلا تأشن دقل .اهب موقت دارفلأا نيب ةيداصتق يأ ةلدابملا داصتقإ إ داصتق ،قوسلا و تاعمتجملا لك يف امئاد دجوت مل يهف و ةلدابملا دوجو عم تدجو امنإ .اهخيرات ربع تروطت علسك تأدب دوقنلاف ةميقك لوادتلا يف لبقت ة إ لامعتس ةنيعم ةجاح عابشلإ يأ ، تروطت مث ، ةادأ حبصتل رخلأا علسلا ىلع لوصحلل دارفلأل لدابتلا دنع مهتاجاح عبشت يتلا ى نأ ىلإ ةلدابملا داصتقإ يف تلآ مث ، اهتاذ يف ةميق نوكت لأ اهن عمتجملا دارفأ لوبقب عتمتت ، كلذك رملأا ناك اذإ لاعفلا رودلا بناج ىلإ هنإف اريثأت رثؤت دق اهنإف ،دوقنلل ا ىلع ايسكع لإ داصتق يموقلا ، ئيسأ ام اذإ ةيمكلا وأ عونلا ثيح نم اهرادصإ لإا ةطشنلأا ىلإ هجوتلا وأ ةيرورضلا ةيمكلا ريغب ةيداصتق عملاب انتسارد لهتسن نأ نيعتي مدقت امم . ةفر دوقنلا نع ةيساسلأا نم اهتأشن ، اهروطت ، و اهفئاظ ، اهعاونأ ، و اهصئاصخ لإا مظنلا يف اهرود اذك ةيداصتق ةفلتخملا . ىذل : يلاتلاك لصفلا اذه انمسق بملا دوقنلا لوح ةماع ةرظن : لولأا ثح . ةيدقنلا مظنلا : يناثلا ثحبملا .3
بملا
دوقنلا لوح ةماع ةرظن : لولأا ثح
.
ةرظن ثحبملا اذه يف لوانتنس ةأشنلا ثيح نم دوقنلا لوح ةماع ، فيرعتلا ، لأا عاون و لا صئاصخ .ملا
و فيرعت : لولأا بلط
دوقنلا ةأشن
.
ا اذه يف لوانتنس دوقنلا فيرعت و ةأشن نم لك بلطمل . : لاوأ دوقنلا ةأشن . مب ةيناسنلإا تاعمتجملا ترم لاجم يف روطتلا نم ةيلاتتم لحار إ دوقنلا مادختس ، ب لحارملا هذه تأدب إ ءاهتن لإا ةلحرم و يتاذلا ءافتك ةضياقملا ةلحرم ةيادب و إ يتلا ةلحرملاب تهتن ن و نلآا اهشيع لإا ةلحرم يه داصتق يدقنلا ، لحارملا هذهل اعيرس ضرعتن فوس يلاتلاك 1 : -يتاذلا ءافتكلإا ةلحرم : فب ةعوفدم ةيناسنلإا لحارملا عابشلإ مهيعس يف سانلل الله ةرط إ ايتح مهتاج و ةيصخشلا إ مهلوعي نم تاجايتح ، ل يرسلأا نواعتلا ةلحرم ناسنلإا فرع كلذ ، ةرسلأا تروطت مث ىلإ ةريغصلا و ةليبق و ةدودحم تناك ةيناسنلإا تاجاحلا نكل ،كاذنأ ةطيسب اف يف تناك ةليبقل لاغلا ب ملو ،هجاتحت ام لك جتنت ت نك لا ةادأ وأ ةليسو دوجو ىلإ ةجاح -دوقنلا لثم -دابتلا ةيلمع ليهستل ل ،ةدحاولا ةليبقلا دارفأ نيب ف ب ةلحرملا هذه تفرع لإا ةلحرم يتاذلا ءافتك . -ةضياقملا ةلحرم : وهظ ىلع بترت ،ر و ومن صصختلا موهفم روهظ ةيناسنلإا تاعمتجملا روطت و ،دحاولا عمتجملا دارفأ نيب لمعلا ميسقتو و علسلا نم جاتنلإا ةدايز مث نم و تامدخلا وجو ئاوف د ض جاتنلإا اذه نم ي نع ديز إ عمتجملا اذه دارفأ كلاهتس ، ىدأ رملأا اذه و روهظ ىلإ ىلإ ةجاحلا ومن و ةراجتلا مايق و ،عمتجملا دارفأ نيب ةلدابملا نإ يف صصختي درف لك أدب اذكه قحي ةنيعم ةعلس جات ق اضئاف اهنم ي و اهجاتحي ىرخأ علسب هتلدابم يف بغر و صصختلل اقبط اهجتني لا سقت يم لمعلا . جل كلذ ىلعو أ عابشإ يف ةضياقملا بولسأ ىلإ دارفلأا يتلا علسلا نم مهتاجاح اهنوجتني لا فرع كلذبو ، .ةضياقملا ماظن ناسنلإا نمزلا رورمب نكل إ ويع ناسنلإا فشتك ب شم و لكا ىلع ناك ذإ ةضياقملا ماظن ةعلسلا نم اضئاف هيدل درف لك X يف بغريو إ كلاهتس ىرخأ ةعلس ، اضئاف هيدل رخآ صخش نع ثحبي نأ ةعلسلا نم Y و ةعلسلاب اهتلدابم يف بغري X ، ةضياقملا يفرط نيب تابغرلا قفاوتب ةلكشملا هذه تفرع و : لثم ىرخلأا ةضياقملا لكاشم ناسنلإا فرع نمزلا رورمب 1 كونبلا و دوقنلا تايداصتقإ ،رداقلا دبع يلوتم ، ركفلا راد ىلولأا ةعبطلا ، 2010 ،نامع ، ص 14 – 15 .4 1 ةريبكلا علسلا ضعب ةئزجت ةيناكمإ مدع ) لإا عابشإ يف ةبوعص دوجو مث نمو ، ةريغص ةطيسبلا تاجايتح دعل ةميقلا دحوم رايعم دجاوت م ةميقلا سايقل . 2 اقم متي يتلا علسلا ضرعت ) ي و فلتلا ىلإ اهتض لإا كلاه ، ينعي امم ت ىلإ تاعمتجملا هذه تاورث ضرع .ةضياقملا ماظن لظ يف ءانفلا 3 لإاب مايقلا ىلع ةردقلا مدع ) خد ار ب مايقلا ليحتسملا نم ناك ذإ ، إ عمتجملا ةورث نم ءزج راخد ه نلأ هذ فلتلل ةلباق تناك ةورثلا . دوقنلا فيرعت : ايناث . دوقنلل فيراعت ةدع كلانه نأ ثيح ،دوقنلل ددحم فيرعت دجوي لا : اهنم ركذنس -نلا فيرعت نكمي ق ب دو أ اهن : " عاش ءيش يأ إ اماع لاوبق هلوبق متو هلامعتس أك وأ ةلدابم ةليسوک ةاد يقت يم " . دادس يف ماعلا لوبقلاب عتمتت يتلا ءايشلأا عيمج يه دوقنلا و نويدلا ،تامدخلاو علسلا ةميق دادس يف و شب مدختست كلذك تاعوفدملا ةيلمع يف طيسوك ماع لك . دادسلا ىلإ يدؤت ةيئارشلا اهتوق نوكت نأ نيدلل يئاهنلاو ماتلا يروفلا 1 . -إ ةلدابملل طيسوك اماع لاوبق ىقلي ءيش يأ ينعت دوقنلا ن ، و ميقلا سايق يزخت و ،اهن تاعوفدملا ةيوست ةلجؤملا . لاإ نأ دوقنلا فيرعت لا فئاظولاب اساسأ طبتري اهموهفم ديدحتو دوقنلا اهيدؤت يتلا ةيسيئر لإا يف داصتق 2 . وبقلاب عتمتي ءيش يأ اهنأ دوقنلل رظني نم كانهف ةفلتخم رظن هجوأ ظحلان ةقباسلا فيراعتلا نم ل موقت نأ بجي اهنأ ىلع اهل رظني نم كانه و ،ةلدابملل طيسوك اهتيمست نكمي يكل ةفلتخم فئاظوب . )ةميقللا نزخم و ،ةلجلآا تاعوفدملل ةليسو ،ةميقلل سايقم ،ةلدابملا يف طيسوك ( دوقن 1 اس ىلولأا ةعبطلا ،ةيادبلا راد ،كونبلا و دوقنلا ،ةدلج سارطب رم 2010 ، ص 10 . 2 ىلولأا ةعبطلا ،يملاعلا باتكلل ارادج ،كونبلا و دوقنلا ،فلخ نسح حيلف 2006 نامع ، ،ندرلأا ص 10 .
5
: يناثلا بلطملا
دوقنلا عاونأ
.
رورض عم ي روطتلا تا لإا ةفلتخملا هلحارم يف يداصتق ، أ نوثحبي عمتجملا دارفأ ذخ ةليدب ةطيسو ةعلس نع ونكمتي ىتح اهللاخ نم ا ماظن بويع ىلع ءاضقلا يتلا علسلا تعونت كلذلو ةضياقمل أ ،ادوقن تذخت و إ لإ اعبت تفلتخ لإا فورظلا فلاتخ و ةيداصتق لإا و ،ةيعامتج إ و تاداعلا فلاتخ بسح ديلاقتلا .تاعمتجملا ذإ دوقنلا نم ةيتلآا عاونلأا يدقنلا روطتلا خيرات يف رهظ : : لاوأ ةيعلسلا دوقنلا . ثمت ذه ل ه لحارم نم ةلحرم لوأ دوقنلا إ لاقتن نم ةيناسنلإا تاعمتجملا إ ىلإ ةرشابملا ةضياقملا تايداصتق إ ساسأ ىلع لدابتلا تايداصتق إ و ةددحم تافصاومب زيمتت ةنيعم ةعلس دامتع ماع لوبقب ىظحت لبق نم .تلادابملا فارطأ عيمج إ ن ا دوقنلا اهل ةليسو يه ةيعلسل ةيتاذ ةميق ، لإا ةميقلا يه يتلا ةعلسلل ةيلامعتس و اهنم نوكتت اءوس اهب ظفتحت يتلا أ دوقنك تلمعتس أ لمعتست مل م ، اهيلع تلصح يتلا ةميقلا نع اهل ازييمت و علسلا ةلدابمل ةليسوك ماعلا اهلوبق ةجيتن تامدخلا 1 . : ايناث ةيندعملا دوقنلا . إ دوقنلا تلقتن إ ةلحرم ىل أ ،اهروطت لحارم نم ىرخ ف إ رشتنإ لامعتس ةيندعملا دوقنلا هزيمتل ارظن ، ا لع هريغ ى ا و ،علسلا نم هتغايص ةلوهس ا ،اهکسو تلمعتسأ ةيادبلا يف و ةيزنوربلا دوقنلا ةيساحنلا يف قلا روصعلا ،ةميد و عم إ و ،ةيراجتلا تلادابملا مجح قاطن عاست يجراخلا يراجتلا لدابتلا روطت أ مدختس يف ةضفلا ندعم لوادتلا ، مث أ ،بهذلا مدختس امل ي نيذه زيم ا نيندعمل نم امهنم تلعج صئاصخ نسحأ و علسلا عملا ا ند .دوقنلا فئاظوب مايقلا ىلع ف رظن ةعفترم ةميق نلاثمي امه ا ل امهتردن ود ةئزجتلل نيلباق امهنأ امك ، نأ ن و ،ةميقلا يف ةراسخل اضرعتي فلت نود نيزختلل نلاباق فاضإ ، ة ل ماعلا لوبقلا ةفصب امهعتمت كلذ ىلإ ىد امهشغ بعصيو عمتجملا دارفأ عيمج 1 . اثلاث : ةيقرولا دوقنلا . ةيقرولا دوقنلا يه و ىرخأ ةلحرمل دوقنلا تلقتنإ مث 2 : نب( مسأ اضيأ اهيلع قلطي نأ نكمي )تونك . تلوت دق ه رادصإ فراصملا قارولأا هذ يتلا ا ىلع انيد لثمت و فرصمل عفدت بلط لك دنع ، ه كلذل نع ةرابع ي 1 يداولا نيسح دمحم -ناحمس دمحم نيسح -ناحمس دمحأ ليهس -فراصملا و دوقنلا ا راد ، ةريسمل ةعابطلا و عيزوتلاو رشنلل نامع ، -ندرلأا ىلولأا ةعبطلا ، 2010 ، ص 17 . 2 يركبلا سنأ – يفاص ديلو دوقنلا ، قيبطتلا و ةيرظنلا نيب كونبلا و ، ىلولأا ةعبطلا 2010 ل لبقتسملا راد ، ،عيزوتلا و رشنل ص 20 – 21 .6 هلماحل ردصت ةلوادتم قئاثو ا ةمذ يف انيعم انيد لثمتو و ،اهتردصأ يتلا ةيدقنلا تاطلسلا اهردصت ةداع يه اطلس يأ وأ ،ةيزكرملا كونبلا سم ىرخأ ةيدقن ت ؤ و دوقنلا هذه هيف لوادتت يتلا دلبلا يف ةل ، و عم إ عاست رادصإ ىلع فارشلإا اهسفنب ةلودلا تلوت تايلمعلا كلت قاطن هذه قارولأا لا اهلثمي ناك ثيح ليوحتلل ةلباق هنلأ ،بهذلا نم اهتميق رادقمب لماك ءاطغ ا و اهلباقم يبهذ ديصر دوجو نع ربعت يكل اساسأ ردصت يذلا مت إ م هعادي و راجتلا لبق ن لثمي و ةلوادتملا قارولأا باحصأ (100 %) . و ةيلات ةلحرم يف حملا نوزخملل نكمي لا يذلا ىوتسملا ىلإ ةيقرولا دوقنلا نم ضورعملا ةرثكل ةجيتن يل و بهذلا نم اق ةلودلا تردصأف ،اهدهعتب ءافولا نع ةيزكرملا فراصملا تزجع دقف اهلباقي نأ ةضفلا نون و لوبقب دارفلأا مزلي لوادت قحلا مهل نوكي نأ نود ةيقرولا دوقنلا ،ىرخأ ةلمع ةيأب اهلادبتسا يف ف ي عمتجملا دحاولا ةقحلا لحارم يف ترهظ يتلا ةيقرولا دوقنلاب ةصاخلا عاونلأا ضعب درونو و يه : -ةبئان ةيقرو دوقن : اهتميق لداعت ةيقرو تاكيشو تاداهش نم دوم كئابس وأ بهذلا وأ دوقنلا ةميق ع ة كنبلا يف ، دت ةيلمع اهللاخ نم متت ىلإ ةجاحلا نود عئادولا هذه لوا إ ةنازخلا نم اهلاقتن . -ةقيثو ةيقرو دوقن : أ تونكنب قارو اهردصي بلطلا دنع عفدلاب ادهعت لمحت ،ةيفرصم كنبلا لا يزكرم ت و يبهذلا اهديصر ىلع اهتوق فقوت و اهب روهمجلا ةقث اهيلع ةلودلا ةباقر . ن :ةيقرو ةيمازلإ دوق و يندعم ديصر اهلباقي يتلا دوقنلا يهو ةفص اهل نوكت قب روهمجلا مازلإ نم اهلوب اهمعدب ةلودلا ةطلس للاخ . : اعبار لإا دوقنلا ةينورتكل Electronic Money . دوقنلا ربتعت لإا ل ثيدحلا رصعلا تاروطت نم ةينورتك ، ف يه و لئاس إ ل ةينورتكل ىلإ ةهج نم غلابم يأ ليوحت ىرخأ ، متي ب فرع ماظن قفو كلذ إ ماظن مس ينورتكللإا لاوملأا ليوحت ، مايلأا هذه عساو لكشب مدختسي يللآا فارصلا للاخ نم ةليسولا هذه مدختست كونبلا ىتح تاسسؤملا نم ديدعلا لبق نم غلابملا ليوحتل . بحس مدختسملا عيطتسي ثيح ، و عاديإ لأا ليوحت لإا لاوم ل ةينورتك ، رطلا هذه عتمتت ةقي يف ةقئافلا ةعرسلاب لأا ليوحت لاوم ب ةضفخنملا ةفلكلا تقولا سفن يفو إ لادب اهمادختس اهريغو تاكيشلا نم 1 . 1 محم يداولا نيسح د -ناحمس دمحم نيسح -قباس عجرم ،فراصملا و دوقنلا ،ناحمس دمحأ ليهس هركذ ، ص 23 .
7
: ثلاثلا بلطملا
دوقنلا فئاظو
.
لماك اهتمهم دوقنلا يدؤت ىتح ات ةفلتخملا فئاظولا نم ددعب موقت نأ بجي تلادابملا قيقحت يف ، دق ثيح رثؤم لاماع دوقنلا نوكت ا لأا كولس يف و نيكلهتسمک دارف .نيرمثتسم :دوقنلا فئاظو مهأ يلي اميف : لاوأ لدابتلل طيسو دوقنلا . و علسلا نأ ،ةفيظولا هذه ينعت تامدخلا و علس لباقم اهتلدابم متت دعت مل لب ،ىرخأ تامدخ آ يه ةاد لوبقب ىظحت ،ةماع دوقنلا يه دارفلأا عيمج نم ماع و ، كلذب يه طعت ى لإل اعساو لااجم اهلماحل رايتخ ءارش نم هنكمتو أ يذلا ناكملاو نامزلا يف اهديري ةمدخ وأ ةعلس ةيأ عيب و ي هبغر 1 . : ايناث ةلجؤملا تاعوفدملل ةليسوك دوقنلا Money as astandard of deferred payments. بنجت نكمي لا هنإف ،لدابتلل ةليسوو ةميقلل اسايقم دوقنلا حبصت نأ درجمب تاعوفدملل ةليسو دوقنلا حبصت نأ نوكي يتلا دوقعلا نم ريبك ردق دوجو بلطتي ثيدحلا يداصتقلإا ماظنلاف ،لبقتسملا يف عفدلا وأ ةلجلآا و يلبقتسم عفدلا اهيف و طاسقأ عفدل دوقع اهمظعم تادحولا نم ددعب لبقتسملا يف عفدلا اهيف ددحي نويد و ةيدقنلا ديج ةليسو دوقنلا ربتعت ة ل اط عفدل ةيئارشلا اهتوقب ظفتحت تيقب امل اهب ةصاخلا 2 . : اثلاث ةميقلل نزخمك دوقنلا Money as a store of value
. درجمب إ و ةميقلل سايقمك دوقنلا مادختس عفدلل ةليسوك اماع لاوبق اهلوبق ، ىلع مدختست فوس اهنأ ينعي اذهف عيطتسي ةماع ةيئارش ةوقل لماح ةقيقحلا يف وه دوقنلا لماحف ،ةميقلل عدوتسم وأ نزخمك عساو قاطن نأ ىلع لوصحلل نمزلا ربع اهقفني اهءارش يف بغري يتلا علسلا و بسانملا تقولا يف اهنأ ملعي كش لا وه و تقو يأ يف ةلوبقم نوكت فوس لباقم يف كلذ ةمدخ وأ ةعلس يأ . ةميقللا ديج نزخم دوقنلاف كلذ ىلع و تلا لإا تلااح ةهجاوم نكمي اهتطساوب ي كلذكو ،ةعقوتملا ريغ لاجعتس دوقنلا ةطساوب ةددحملا نويدلا عفد ، دق دوقنلا نأ ينعي لا اذه إ لإاب تفصت رارقتس و عقاولا يف يهف ،ةميقلا نيزختل اهنع يضرم ةليسو يه طقف كلذك حبصت ذإ ا تناك اهتوق ةتباث ةيئارشلا 2 . 1 يداولا نيسح دمحم -ناحمس دمحم نيسح -فراصملا و دوقنلا ،ناحمس دمحأ ليهس رشنلل ةريسملا راد ، ،ندرلأا نامع ،ةعابطلا و عيزوتلاو ىلولأا ةعبطلا 2010 ، ص 24 . 2 قباس عجرم ،كونبلا و دوقنلا ،ةدلج سارطب رماس هركذ ، ص 15 .
8 ر : اعبا ةميقلل سايقمك دوقنلا . و ةفلتخملا علسلا ميق سايقب ةفيظولا ةذه للاخ نم دوقنلا موقت ةعلس لك ةميق ةبسن إ علسلا نم اهريغ ىل دوقنلا تادحو للاخ نم ، يهنت يهف كلذبو أ ميقل دحوملا سايقملا بايغب ةلثمتملا ةضياقملا تاقوعم مه علسلا ، صأ اذهبو يتلا سايقلا ةدحو يه دوقنلا تحب ت حتك علسلا راعسأ اهب ددحت وأ سبلاملا علس راعسأ ديد اهريغ ، ف مدقت ام ءوض يفو إ و علسلا لكل ن قوسلا يف تامدخلا أ ربعي راعس ىمسي كرتشم سايقمب اهنع دحو ة باسح ك انيدلا ، لاودلا ، كنرفلا ،خلإ... لا مساق لا كرتشم اهل و سايق ةنراقم أ لاضف علسلا فلتخم راعس عتلا يف مهست اهنأ نع نيب لدابتلا تلادعم نع ادقن ريب أ و علسلا راعس لامعلأا لاجر اضيأ دعاست يه و جاتنلإا فلك باسح يف جاتنلإا تادحوو و جاتنلإا طيطخت و تاداريلإا ريدقت نع ةدلوتملا لوخدلا و ةيلاملا لوصلأا و ةيداملا مايق نأ ركذن نأ مهملا نم و يبسنلا اهتابث ىلع دمتعي ةفيظولا هذهب دوقنلا ضرعتلا مدع إ ذل ةميقلا يف تابلقتلا ىل ىلع ةظفاحملا تاموكحلا لواحت كل إ دوقنلا ميق رارقتس ةليوط تارتفل و أ يبسنلا تابثلاب اهتلمع عتمتت ن 1 .
: عبارلا بلطملا
دوقنلا صئاصخ
.
و دوقنلا يدؤت نأ لجأ نم يف ةفلتخملا اهفئاظ ب اهيف رفوتت نأ يغبني ،داصتقلاا يتلا صئاصخلا ضع اهللاخ نم يدؤت و اهرود لإا تاطاشنلا لمع اهقيرط نع مدخت و ةيداصتق و ،اهعسوت هذه مهأ نيب نم يلي ام صئاصخلا 2 : : لاوأ ماعلا لوبقلا : نأ يأ اماع لاوبق دوقنلا عمتجملا لبقي و لوبقلا اذه متي دق ماعلا إ دانتس ىلإ ا و ديلاقتلا و فارعلأا ،عمتجملا يف ةدئاسلا تاداعلا فه لإا متي ماعلا لوبقلا اذ ةميقلا ىلإ هيف دانتس ةيتاذلا ل ةعلسك دوقنل بقلا نأ وأ لا ساسأ ىلع متي دوقنلل ماعلا لو غ لإا متي يذلا ءاط يف هيلإ دانتس إ ىلإ وأ ،دوقنلا رادص لوبقلا مزلي يذلا نوناقلا ةوقب ضورفملا ماعلا ينوناقلا دوقنلا يف لاحلا وه امك اماع لاوبق دوقنلا لوبقب ةجيتن وأ ،ة و ،دوقنلا هذه دلوت يتلا تاهجلاب ةقثلا ملا يه لإا دوقنلا ةلاح يف ةيراجتلا فراص دوقن يأ ةينامتئ ا عئادول )بلطلا عئادو( . 1 بخ يفرصملا داصتقلإا ، الله دبع ةبا دوقنلا : – ةيراجتلا كونبلا – ةيملاسلإا كونبلا – ةيدقنلا ةسايسلا – ةيلاملا قاوسلأا – ةيلاملا ةمزلأا ، راد ،ةيردنكسلإا ةديدجلا ةعماجلا 2013 ، ص 17 . 2 قباس عجرم ،كونبلا و دوقنلا ،فلخ نسح حيلف هركذ ، ص 17 .9 : ايناث ةيبسنلا ةردنلا : ىتح ي اهبلطو اماع لاوبق دوقنلا لوبق متي نأ يغبن ستت م ةيبسنلا ةردنلاب نأ يأ ، ةلاح يف اهل يئاهن لا ضرع دوجو يأ ،قلطملا دوقنلا رفوت نلأ ،اهيلع بلطلا نم لقأ اهضرع نوكي و ،ةريبك ةجردب اهيلع بلطلا قوفي اهضرع لعجي ةقلطملا اهترفو ىلإ يدؤي يذلا رملأا وه إ اهتميق ضافخن فصلا ىلإ لصت ثيحب ر دوقنلا حبصت يأ ، ب ةميق لا ، يتح دوقنلل يغبني كلذل ت و ةبوغرم نوك و ةبولطم اهل ةميق أ اهيلع بلطلل ةبسنلاب لقأ نوکي اهضرع نأ يأ ،ةيبسنلا ةردنلاب اهضرع متي ن . : اثلاث ةميقلا يف يبسنلا تابثلا : ثيحب داحو عيرس لكشب اهتميق ريغتت لا نأ يأ ةقثلا نادقف ىلإ دوقي و ،اهب لماعتلا دنع يذلا لكشلاب هيف زجعت لإا يف ةيساسلأا اهفئاظو ءادأ نع و ،داصتق يذلا رملأا وه ميظنت ةرورض ضرفي و ،دقنلا ىلع بلطلا عم بسانتي يذلا لكشلاب دقنلا ضرع ميظنت ةرورضب طبتري اذه و علسلا ضرع بلطلا عم تامدخلا اهيلع ، و دوقنلا ضرع نيب بسانتلا ىلع ظافحلا ةرورض ينعي ام وه ،اهيلع بلطلا و علسلا ضرع نيبو و تامدخلا ىتح اهيلع بلطلا ي فلات ى ةعيرس و هداح تاريغت لوصح و ةداح تاريغت لوصح عنمت يأ راعسلأا يف دوقنلا ةميق يف ةعيرس يه ام دوقنلا ةميق نلأ ، إل ى سوکعم لأل ماعلا ىوتسملا راعس . : اعبار سناجتلا : ،ةفلتخملا تائفلل ةيدقنلا تادحولا سناجت ةرورض يأ نأ يأ تائفلا نم ةئف لك تادحو و اهضعب لوبق نم لادب اهلوبق متي ىتح امامت ةسناجتم نوكت نأ يغبني ةيدقنلا ضعب ضفر يف رخلآا اه ادحو سناجت مدع ةلاح ت اه . : اسماخ و لقنلا ةلوهس و لمحلا إ هفيلاكت ضافخن ا : دوقنلا تلح كلذل ةيعلسلا دوقنلا لحم ةينوناقلا لأ اهن أ يف لهس و اهلقن و ،اهلمح و لقنلا فيلاکت اهعم ضفخنت اسايق ةينوناقلا دوقنلا ةلاح يف لمحلا و ،ةيعلسلا دوقنلاب لإا دوقنلا ىلع قبطني يذلا رملأا وه عئادولا دوقن يأ ةينامتئ اهنأ ثيح ، أك ث يف ةلوهس ر ةينوناقلا دوقنلاب اسايق لماعتلا ، إ ذ أ دحاولا كيشلا ن يذلا ن يف مدختسي ق دو عفد هبجومب متي نأ نكمي عئادولا ولا نييلام تادح لا لب ،ةيدقنلا نكمي كيشلا نأ يأ ،اهنم تارايلم إ ةيلمع هبلطتت يدقن يأ عفدل همادختس لماعتلا . : اسداس إ و ةلوبقم ةرتفل اهب لماعتلا ةيرارمتس ةبسانم : دحولا ضرعتت لا نأ يأ تا للاخ فلتلل ةيدقنلا ةريصق ةرتف رفوت ىتح ، إ اهب لماعتلا ةيرارمتس لا و بلط و ،اهيلع إ فيلاكتلا يف ضافخن لإا نلأ ، رادص ةلمعلل رركتملا نمضتي عيرسلا فلتللا ضرعتت يتلا إ لإا ةفلك يف عافتر و رادص لأا وه طبتري يذلا رم ةينوناقلا دوقنلاب ءاوس تناك ةدعاسم ةيندعم تاکوکسم وأ ،ةيدقن قاروأ .
10 : اعباس ريوزتلا ةبوعص : بجي يأ ،دوقنلا عنص ةقيرط نمضتت نأ ص اهک أو هريوزت عنم ققحت ام ،اهعبط ا و زومر للاخ نم ،ريوزتلا اذه لثم لوصح ةيناكمإ ليلقت لقلأا ىلع وأ متي تاملاع إ بعصيو اهؤافخ و ،اهديلقت و ،اهلوبقل هنامض رفوي ام وه ،اهب لماعتلا تروطت دق ةريبك ةجردب هذه دوقنلا عنص قرط م ن للاخ و ،كلذ يف ةمدختسملا لئاسولا يف ينفلا روطتلا وه ىدأ ام ريوزت لوصح يف ةريبك ةبوعص ىلإ .اهيف
ةيدقنلا مظنلا : يناثلا ثحبملا
.
قرطتنس هصئاصخ ،يدقنلا ماظنلا ىلإ لصفلا اذه يف ع ، ةيدقنلا دعاوقلا و مظنلا و هرصان .: لولأا بلطملا
يدقنلا ماظنلا فيرعت
.
: هنأ ىلع يدقنلا ماظنلا فيرعت نكمي " و ةينوناقلا دعاوقلا ةعومجم تاءارجلإا ، اهتطساوب متي يتلا ام عمتجم يف دوقنلا ةيمك ىلع ةرطيسلا " . فدهلا ددحي هنأ لاإ ،ةحضاولا فيرعتلا اذه ةيمومع مغرو ماظن يلأ يئاهنلا ن و ،يدق وه ب ،دوقنلا ةيمك ةرادإ ىلع ةردقلا إ رشتلا مادختس و تاعي ةبسانملا لئاسولا كلذ لمعل 1 . -و دعا-وقلا ةع-ومجم يدقنلا ماظنلا ينعي ةفاضلإاب ،دوقنلا كصو رادصإ ةيلمع مكحت يتلا تاءارجلإا و ،لوادتلا نم ةيدقنلا ةلمعلا بحس ىلإ ةلود نم ةيدقنلا ةمظنلأا نيابتتو .يدقنلا لماعتلا ةدحو ديدحت ا تاروطتلا ةعيبطل اعبت ىرخأ ىلإ لإ لإاو ةيداصتق ترم يتلا ةيعامتج ب و لودلا نم ةلود لك اه يتلا يدقنلا اهماظن لكشت اهبجومب 2 .: يناثلا بلطملا
يدقنلا ماظنلا صئاصخ
.
يدقنلا ماظنلل يلاتلاك بلطملا اذه يف اهزجونس ةيساسأ ربتعت صئاصخ 3 : 1 ماظن لكل نأ إ ،ةبكرم ةيصاخب عتمتي يدقنلا ماظنلا هيف امب يداصتق ةيساسأ رصانع دجوت هنأ ىنعمب و و ،ةيوناث رصانع و ،)ميقلا ةدعاق( ةيدقنلا ةدعاقلا يه يدقنلا ماظنلا يف يساسلأا رصنعلا فحلا اهفده ظا لإا ميقلا ىلع ةيوناثلا رصانعلا امأ )ةيئارشلا ةوقلا( دوقنلل ةيداصتق ن يه يدقنلا ماظنلا يف ةدوجوملا ق دو دحو يأ ،اهسفن ةيدقنلا ةدعاقلا و يدقنلا تاباسحلا يف ةمدختسملا ةيمسرلا دقنلا تا دوقنلا هذه يف طرتشي 1 مركا دادح – لولذه روهشم يرظن و يليلحت لخدم فراصملا و دوقنلا ، ةيناثلا ةعبطلا ،رشنلل لئاو راد ، 2008 ، ص 40 . 2 يداولا نيسح دمحم -ناحمس دمحم نيسح -فراصملا و دوقنلا ،ناحمس دمحأ ليهس قباس عجرم ، هركذ ، ص 29 . 3 قلاحلا يماس ديعس – يروزايلا راد ،ةيزكرملا فراصملا و كونبلا و دوقنلا ،ينولجعلا دومحم دمحم 2010 نامع ، – ،ندرلأا ص 4 4 .11 و تلاماعملاب ءافولا يف ةقلطملا ءاربلإا ةوق نع ربعت ةينوناق يه ىلولأا :نيتيساسأ نيتفص لإا و تامازتل و نويدلاب ءافولا ذ ىلع بترتي ام عيمجلا نم اهلوبق ةيمازلإ نم كل امأ . ةيناثلا يهف نعمب ةيئاهن زاوج مدع ى .دوقنلا نم رخآ عون ةيأ ىلإ اهليوحت 2 ماظن وه يدقنلا ماظنلا إ و دوقنلا ملاعم ديدحت اندرأ اذإ ثيح ،يعامتج يدقنلا ماظنلا ل متجم ام ع دبلا لإا ةئيبلا عبتت نم انل و ةيداصتق لإا اهيف ةدوجوملا ةيعامتج وه يدقنلا ماظنلاف ، إ ملا عقاول ساكعن عمتج ،هيف دوجوملا ذل ،ةفلتخملا هفورظب لإا لودلا يف يدقنلا ماظنلا دجن ا ا يف هنع اريثك فلتخي ةيكارتش ةلودل يدقنلا مظنلا نإف كلذك يملاسلإا يداصتقلاا ركفلا يف وأ ةيلامسأرلا ة اهنع فلتخت ةيمانلا لودلا يف يف ةمدقتملا لودلا . 3 -و ر-وطتي هنأ يأ يخيرات ماظن -وه يدقنلا ماظنلا روطتب ريغتي و لإا ماظنلا ريغت يداصتق لإاو يعامتج ةلحرم نم روطتف ،ةيدقنلا تاقلاعلا يف لباقم روطت هبحاص دق يخيراتلا روطتلا نأ ثيح ،هيف دوجوملا و ةيقرولا ةدعاقلا ةلحرم ىلإ بهذلا ةدعاق ل يدقنلا ماظنلا ريرحت ةلحرم نم لا ةلحرم ىلإ قوسلا ىوق لخدت يموكحلا لإا ةجيتن اذه ءاجو ، طابتر لإا ةئيبلا نيب و ةيداصتق ةيدقنلا رهاوظلا .
