BFT CAPITAL PLUS - I PERFORMANCE ABSOLUE SYNTHESE DE GESTION 31/03/2021. Profil de risque et de rendement (SRRI) Performances.

Texte intégral

(1)BFT CAPITAL PLUS - I SYNTHESE DE GESTION 31/03/2021. PERFORMANCE ABSOLUE ■. Données clés (source : Amundi). Objectif d'investissement. Profil de risque et de rendement (SRRI). Le fonds est géré en fonction d’un budget de risque mais sans indice de référence et sans contrainte d’allocation stratégique. La volatilité associée est inférieure ou égale à 2 %. Les choix opérés répondent à une gestion active et discrétionnaire implémentant des stratégies directionnelles et de valeur relative sur les différentes classes d’actifs. La sensibilité aux variations des taux d’intérêt sera comprise à l’intérieur d’une fourchette de -2 à + 3. Le fonds peut investir jusqu'à 100 % de son actif dans des obligations et titres de créance d’émetteurs privés et étatiques de la zone OCDE. Ces titres seront sélectionnés selon le jugement de la gestion et dans le respect de la politique interne de suivi du risque de crédit de la société de gestion. Le fonds s’expose aux marchés actions de manière directe ou indirecte, dans une limite positive ou négative de 20 %. Le gérant privilégie les actions des sociétés des Etats membres de l'Union Européenne et des pays de l'OCDE.. Valeur Liquidative (VL) : 11 359,52 ( EUR ) Date de VL et d'actif géré : 31/03/2021 Actif géré : 42,83 ( millions EUR ) Code ISIN : FR0010551473 Code Bloomberg : BFTVOL2 FP Indice de référence : EONIA Capitalisé Eligibilité : -. A risque plus faible,. Rendement potentiellement plus faible. A risque plus élevé. Rendement potentiellement plus élevé. Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps.. Performances Evolution de la performance (base 100) * 104. Indicateurs * Portefeuille BBB Notation moyenne 5,83% Exposition actions 0,04 Sensibilité taux 1,46 Sensibilité crédit 71 Nombre de lignes * La sensibilité (en points) représente le changement en pourcentage du prix pour une évolution de 1% du taux de référence. A. 102. 100. 98. Indicateur(s) glissant(s). Portefeuille (100,97). 03 /21. 09 /20. 03 /20. 09 /19. 03 /19. 09 /18. 03 /18. 09 /17. 03 /17. 09 /16. 03 /16. 96. Indice (98,05). A : Changement de processus de gestion. Performances glissantes * Depuis le Portefeuille Indice Ecart. Depuis le 31/12/2020 0,40% -0,12% 0,52%. 1 mois 26/02/2021 0,26% -0,04% 0,31%. 3 mois 31/12/2020 0,40% -0,12% 0,52%. 1 an 31/03/2020 4,14% -0,47% 4,62%. 3 ans 29/03/2018 -0,09% -1,26% 1,17%. 5 ans 31/03/2016 0,97% -1,95% 2,92%. Performances calendaires (1) * Portefeuille Indice Ecart. 2020 0,02% -0,47% 0,49%. 2019 1,44% -0,40% 1,83%. 2018 -2,14% -0,37% -1,77%. 2017 1,18% -0,36% 1,54%. 2016 -0,14% -0,32% 0,18%. 1 an 3 ans 5 ans 2,05% 1,94% 1,59% Volatilité du portefeuille 0,00% 0,01% 0,01% Volatilité de l'indice 2,25 0,20 0,37 Ratio de Sharpe La volatilité est un indicateur statistique qui mesure l’amplitude des variations d’un actif autour de sa moyenne. Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les marchés correspondent à une volatilité de 25% par an.. Analyse des rendements Baisse maximale Délai de recouvrement (jours) Moins bon mois Moins bonne performance Meilleur mois Meilleure performance. * Les performances sont calculées dans la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile. Les performances ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances et des rendements futurs. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.. ■ www.bft-im.com Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs « professionnels ».. Depuis le lancement -5,92% 03/2020 -3,68% 11/2020 1,36%.

(2) BFT CAPITAL PLUS - I SYNTHESE DE GESTION 31/03/2021. PERFORMANCE ABSOLUE ■ Commentaire de gestion. Le virus du SARS-CoV-2 continue de sévir notamment en Europe où la prolifération du variant anglais a conduit plusieurs économies à durcir les mesures de confinement. A contrario, les Etats-Unis et le Royaume-Uni, qui ont déjà fait vacciner une proportion significative de leur population, envisagent une réouverture très prochaine des établissements soumis à des mesures de restriction. Ce décalage ostensible en matière de trajectoire sanitaire s’en ressent également au niveau des perspectives économiques. De nombreux pays européens revoient leurs projections de croissance économique à la baisse à commencer par l’Allemagne (+4,5% en début d’année contre 3% en mars). A l’opposé, les Etats-Unis font face à un risque de surchauffe. La Fed a considérablement relevé ses chiffres de croissance pour l’exercice 2021 ; le FOMC table désormais sur une augmentation du taux de croissance du PIB de 6,5% (soit +1,5 pt par rapport à la projection de début d’année) alors même que la récession enregistrée en 2020 n’était que de -3.5%. Les Etats-Unis parviendront vraisemblablement à rejoindre le niveau d’activité du Q4.19 dès la fin du premier semestre 2021. Cette révision haussière résulte d’une sortie plus rapide qu’escompté de la crise sanitaire et du soutien massif de l’Etat fédéral. Trois mois après l’élection de Joe Biden, la nouvelle administration américaine a mis en œuvre un nouveau plan de soutien budgétaire d’un montant de 1900 Mds $, soit 9% du PIB. Ce plan a pour principal objectif de soutenir la demande intérieure et notamment la consommation des ménages qui contribue à hauteur de 70% de la richesse nationale des Etats-Unis. Le revenu des ménages américains, en comptabilisant les dépenses de transferts, a progressé de 13% sur un an en janvier. Il est intéressant de noter que ce dernier a stagné sur la même période lorsqu’on exclut ces dépenses de transferts, preuve de l’importance que revêt le plan de soutien budgétaire. Les enquêtes retraçant la dynamique du climat de confiance dans les secteurs des services et manufacturiers ont connu une nouvelle hausse en particulier en zone euro. Bien qu’il demeure sous la barre des 50 pts pour le mois de février, l’indice composite a augmenté de 2.8 pts soutenu notamment par la partie manufacturière qui progresse de 4.7 pts. Sans surprise, les ventes au détail se sont contractées en ce début d’année en ligne avec la prolongation et le durcissement des mesures de restriction. La balance des paiements courants (cvs) est en repli en février par rapport au mois précédent ce qui témoigne d’un ralentissement de la production à l’échelle de l’union européenne. Ces chiffres attestent un creusement visible de l’écart conjoncturel entre les Etats-Unis et la zone euro au cours de ce début d’année. La normalisation économique, plus précoce qu’escompté, a eu pour conséquence un ajustement rapide du taux de rendement des obligations d’Etat américain à 10 ans. Depuis le début de l’année, ils ont progressé de 83 pb entraînant dans leur sillage une augmentation des taux longs allemands de 25 pb. Les nombreuses interventions des membres du FOMC, qui se sont exprimés à propos de cette hausse des taux longs, ont reçu un accueil mitigé de la part des investisseurs. Les membres du directoire de la Fed, ainsi que leur président, ont indiqué que cette appréciation des taux d’intérêt ne suscitait aucune forme d’inquiétude car elle était en phase avec les nouvelles projections d’activité économique. A contrario, Christine Lagarde s’est montrée beaucoup plus directive lors du dernier comité de politique monétaire de la BCE qui s’est tenu à la mi-mars. Il convient de garder à l’esprit qu’à ce stade rien ne justifie une appréciation des taux de rendement des obligations d’Etat allemandes sinon la contagion en provenance des Etats-Unis. Dans ce contexte, le gouverneur de la BCE a indiqué que les achats réalisés dans le cadre du PEPP (Plan Pandémique) seraient renforcés de manière substantielle afin d’endiguer la pression haussière subie par les taux d’intérêt de la zone euro. L’intervention de la Présidente de la BCE était d’autant plus décisive que les gouvernements de la zone euro devront encore avoir recours à la dépense publique pour soutenir l’activité économique de la zone euro qui souffre encore de la pandémie du SARS-CoV-2.. Composition du portefeuille. Allocation d’actifs (avec dérivés). 5,80 %. Allocation d’actifs (poids). 2,27 % 2,25 %. 3,97 %. 23,77 % 35,31 % 58,47 %. 58,20 %. Liquidités Crédit L'allocation d'actifs est exprimée en exposition. Actions. Diversifié Liquidités. Crédit. Diversifié. BFT Investment Managers - Société Anonyme au capital de 1 600 000 € - Société de Gestion de Portefeuille agréée par l'AMF sous le n° GP 98026 - Siège social : 90, boulevard Pasteur, 75015 Paris - France - 334 316 965 RCS Paris Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs « professionnels ».. Actions.

(3) BFT CAPITAL PLUS - I SYNTHESE DE GESTION 31/03/2021. PERFORMANCE ABSOLUE ■ Composition du portefeuille - Analyse des obligations Répartition par types émetteurs. 0,96 % 1,00 %. Répartition par notations. 0,15 %. AAA. 0,01 %. AA. 0,22 %. A. 2,70 % 21,14 %. BBB. 7,88 %. BB B. 2,02 % 0,01 %. CCC CC 1,23 %. Non noté. 25,96 %. Autres. 0,73 %. High Yield. 7,88 % 0%. Investment Grade. High Yield. Inflation Linked. Autres. 5%. 10 %. Etats. Répartition par maturités. 15 %. 20 %. 25 %. Portefeuille. Répartition géographique. Maturités négatives 0-12 mois. 1,57 %. 1-3 ans 3-5 ans. 0,13 %. 13,19 %. 5-7 ans 7-10 ans. 0,73 % 1,23 % 2,88 %. 12,74 %. 7,72 % 0,27 %. 10-15 ans. 0,08 %. 15-25 ans. 0,20 %. > 25 ans. 0,15 %. Autres*. 0,01 % 0%. 30,99 %. 2,5 %. 5%. 7,5 %. 10 %. 12,5 %. 15 %. Portefeuille. Europe. Répartition par secteurs Finance. 10,60 %. Industrie. 7,73 %. Immobilier. 5,70 %. Conso cyclique. 2,42 %. Énergie. 2,20 %. Technologies de l'info.. 1,86 %. Santé. 1,40 %. Conso non cyclique. 1,16 %. Autres. 1,12 %. Matériaux. 0,86 %. Services de communication. 0,72 %. Services publics. World. Amérique du Nord. Asie. Pays émergents. Principales lignes d'obligations BFT CREDIT OPPORTUNITES ISR CAIXABANK SA AKELIUS RESIDENTIAL PROP AB AROUNDTOWN SA OP CORPORATE BANK PLC DSV PANALPINA A/S INTESA SANPAOLO SPA COVIVIO HOTELS SACA ELIS SA ALD SA Total. 0,19 % 0%. 2,5 %. 5%. 7,5 %. 10 %. 12,5 %. Portefeuille. BFT Investment Managers - Société Anonyme au capital de 1 600 000 € - Société de Gestion de Portefeuille agréée par l'AMF sous le n° GP 98026 - Siège social : 90, boulevard Pasteur, 75015 Paris - France - 334 316 965 RCS Paris Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs « professionnels ».. Secteur Finance Immobilier Immobilier Finance Industrie Finance Immobilier Industrie Industrie -. % d'actif 2,16% 1,51% 1,47% 1,45% 1,45% 1,44% 1,23% 1,23% 1,21% 1,20% 14,35%.

(4) BFT CAPITAL PLUS - I SYNTHESE DE GESTION 31/03/2021. PERFORMANCE ABSOLUE ■ Composition du portefeuille - Analyse des actions Répartition géographique de la poche actions. 0,00 % 1,31 %. 0,00 %. 1,76 %. 1,58 % 1,18 %. Europe Autres. World. Amérique du Nord. Pays émergents. Asie. BFT Investment Managers - Société Anonyme au capital de 1 600 000 € - Société de Gestion de Portefeuille agréée par l'AMF sous le n° GP 98026 - Siège social : 90, boulevard Pasteur, 75015 Paris - France - 334 316 965 RCS Paris Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs « professionnels »..

(5) BFT CAPITAL PLUS - I SYNTHESE DE GESTION 31/03/2021. PERFORMANCE ABSOLUE ■ Caractéristiques principales Forme juridique Société de gestion Dépositaire Date de création de la classe Devise de référence de la classe Classification AMF Affectation des sommes distribuables Code ISIN Code Bloomberg Souscription minimum: 1ère / suivantes Périodicité de calcul de la VL Limite de réception des ordres Frais d'entrée (maximum) Frais Fonctionnement Gestion Direct Commission de surperformance Commission de surperformance (% par an) Frais de sortie (maximum) Frais courants Durée minimum d'investissement recommandée Historique de l'indice de référence Norme européenne. Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français BFT Investment Managers CACEIS Bank 19/12/2007 EUR Non applicable Capitalisation FR0010551473 BFTVOL2 FP 1 Part(s) / 1 millième part(s)/action(s) Quotidienne Ordres reçus chaque jour J avant 12:00 0,00% 0,25% TTC Oui 20,00% 0,00% 0,34% ( prélevés ) - 30/11/2020 1 an 02/01/2012: EONIA CAPITALISE 18/12/2007: 100.00% EONIA CAPITALISE (J) (BASE 360) (BFT) OPCVM. Cours connu/inconnu. Cours inconnu. Date de valeur rachat. J+1. Date de valeur souscription. J+1. Particularité. Non. Avertissement Ce document est fourni à titre d’information seulement et il ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation ou une offre, un conseil ou une invitation d’achat ou de vente des parts ou actions des FCP, FCPE, SICAV, compartiment de SICAV, SPPICAV présentés dans ce document (« les OPC ») et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. Ce document ne constitue pas la base d’un contrat ou d’un engagement de quelque nature que ce soit. Toutes les informations contenues dans ce document peuvent être modifiées sans préavis. La société de gestion n’accepte aucune responsabilité, directe ou indirecte, qui pourrait résulter de l’utilisation de toutes informations contenues dans ce document. La société de gestion ne peut en aucun cas être tenue responsable pour toute décision prise sur la base de ces informations. Les informations contenues dans ce document vous sont communiquées sur une base confidentielle et ne doivent être ni copiées, ni reproduites, ni modifiées, ni traduites, ni distribuées sans l’accord écrit préalable de la société de gestion, à aucune personne tierce ou dans aucun pays où cette distribution ou cette utilisation serait contraire aux dispositions légales et réglementaires ou imposerait à la société de gestion ou à ses fonds de se conformer aux obligations d’enregistrement auprès des autorités de tutelle de ces pays. Tous les OPC ne sont pas systématiquement enregistrés dans le pays de juridiction de tous les investisseurs. Investir implique des risques : les performances passées des OPC présentées dans ce document ainsi que les simulations réalisées sur la base de ces dernières, ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne préjugent pas des performances futures de ces derniers. Les valeurs des parts ou actions des OPC sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPC peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les OPC, préalablement à toute souscription, de s’assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d’un tel investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPC. Les prospectus complets des OPC de droit français visés par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sont disponibles gratuitement sur simple demande au siège social de la société de gestion. Concernant les mandats de gestion, ce document fait partie du relevé des activités de gestion de votre portefeuille et doit être lu conjointement avec tout autre relevé périodique ou avis de confirmation relatif aux opérations de votre portefeuille, fourni par votre teneur de compte. La source des données du présent document est la société de gestion sauf mention contraire. La date des données du présent document est celle indiquée sous la mention SYNTHESE DE GESTION en tête du document sauf mention contraire.. Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs institutionnels, professionnels, qualifiés ou sophistiqués et aux distributeurs. Ne doit pas être remis au grand public, à la clientèle privée et aux particuliers au sens de toute juridiction, ni aux “US Persons”. Les investisseurs visés sont, en ce qui concerne l’Union Européenne, les investisseurs “Professionnels” au sens de la Directive 2004/39/CE du 21 avril 2004 “MIF” ou, le cas échéant au sens de chaque réglementation locale et, dans la mesure où l’offre en Suisse est concernée, les “investisseurs qualifiés” au sens des dispositions de la Loi fédérale sur les placements collectifs (LPCC), de l’Ordonnance sur les placements collectifs du 22 Novembre 2006 (OPCC) et de la Circulaire FINMA 08/8 au sens de la législation sur les placements collectifs du 20 Novembre 2008. Ce document ne doit en aucun cas être remis dans l’Union Européenne à des investisseurs non “Professionnels” au sens de la MIF ou au sens de chaque réglementation locale, ou en Suisse à des investisseurs qui ne répondent pas à la définition d’“investisseurs qualifiés” au sens de la législation et de la réglementation applicable.. BFT Investment Managers - Société Anonyme au capital de 1 600 000 € - Société de Gestion de Portefeuille agréée par l'AMF sous le n° GP 98026 - Siège social : 90, boulevard Pasteur, 75015 Paris - France - 334 316 965 RCS Paris Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs « professionnels »..

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