رﺎﺸﺒ ﺔﻌﻤﺎﺠ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﯿﻠﻛ رﯿﯿﺴﺘﻟا موﻠﻋو ﺔﯿرﺎﺠﺘﻟاو ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا موﻠﻌﻟا دﻬﻌﻤ
: ناوﻨﻌﺒ ﻲﻨﺎﺜﻟا ﻲﻟودﻟا رﻤﺘؤﻤﻟا
ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا تازارﻓإ بﺎﻘﻋأ ﻲﻓ ﺔﯿﻤﻨﺘﻟا تﺎﺒﻠطﺘﻤ
ﻲﻤوﯿ
28
-29
لﯿرﺒأ
2010
.
: ناوﻨﻌﺒ ﺔﻠﺨادﻤﺔﯿﻟودﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ةرادﻹا حﻼﺼا ةرورﻀ
.ﻊﺒﺎﺴﻟا روﺤﻤﻟا : فدﻬﺘﺴﻤﻟا روﺤﻤﻟا : دادﻋإ -.رﺎﺸﺒ ﺔﻌﻤﺎﺠﺒ رﯿﯿﺴﺘﻟا موﻠﻋو ﺔﯿرﺎﺠﺘﻟاو ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا موﻠﻌﻟا ﺔﯿﻠﻛﺒ رﻀﺎﺤﻤ ذﺎﺘﺴأ : دﻤﺤأ ﺔﻓﺎﻨﺸوﺒ /د -.رﺎﺸﺒ ﺔﻌﻤﺎﺠﺒ رﯿﯿﺴﺘﻟا موﻠﻋو ﺔﯿرﺎﺠﺘﻟاو ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا موﻠﻌﻟا ﺔﯿﻠﻛﺒ ةدﻋﺎﺴﻤ ةذﺎﺘﺴأ : ﺔﻤﯿطﺎﻓ ﻲﻤﻠﻌﻟ /أ 1: صﺨﻠﻤﻟا رﯿﺒﻛﻟا دﺎﺴﻛﻟا ﺔﻤزأ ذﻨﻤ ﺎﻬﻠﺜﻤ دﻬﺸﯿ مﻟ ةدﺎﺤ تﺎﺒارطﻀا ﺔﺼﺎﺨ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاوﺴﻷاو ﺔﻤﺎﻋ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا دﻬﺸﯿ ﺔﻨﺴﻟ 1929 . ثﯿﺤ ،ﺔﺴﯿﻔﻨﻟا ندﺎﻌﻤﻟاو ﺔﻗﺎطﻟا قاوﺴأ و دﻘﻨﻟا قاوﺴأو تﺎﺼروﺒﻟا ﻲﻓ ةدﺎﺤﻟا تﺎﺒارطﻀﻻا لﺒﻗ نﻤ دﻬﺸﻨ مﻟ ذإ قاوﺴﻷا تﺎﺼروﺒو ﺔﯿﺒروﻷا تﺎﺼروﺒﻟا بﻨﺎﺠ ﻰﻟإ ،ﺔﯿﺴﺎﯿﻗ رﺌﺎﺴﺨ ﺎﻬﻠﯿﺠﺴﺘ ﺔﺠﯿﺘﻨ كروﯿوﯿﻨ ﻲﻓ "تﯿرﺘﺴ لوو" ﺔﺼروﺒ ترﺎﻬﻨا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا تﺎﺴﺴؤﻤﻟا ﻰﻟإ تﻠﻘﺘﻨا لﺒ ،طﻘﻓ تﺎﺼروﺒﻟاو ﺔﻗﺎطﻟاو دﻘﻨﻟاو لﺎﻤﻟا قاوﺴأ ﻰﻠﻋ تﺎﺒارطﻀﻻا كﻠﺘ رﺼﺘﻘﺘ مﻟو ،ﺔﺌﺸﺎﻨﻟا .نﯿﻤﺄﺘﻟا تﺎﻛرﺸو كوﻨﺒﻟا لﺜﻤ ﺢﺒﺼأو ،ةرﯿﺨﻷا ﻩذﻫ ﻲﻓ ﺔﻘﺜﻟا نادﻘﻓ نﻤ ﺔﻟﺎﺤ قاوﺴﻷا فﻠﺘﺨﻤ تّﻤﻋ ﻲﺘﻟا ةدﺎﺤﻟا تﺎﺒارطﻀﻻا كﻠﺘ ﻰﻠﻋ بﺘرﺘ دﻗو .ىرﺨأ ﻰﻟإ ﺔﻟود نﻤ ﻪﺘّدﺤ تﻔﻠﺘﺨا نإ و مﻟﺎﻌﻟا لود فﻠﺘﺨﻤ ﻲﻓ نﯿرﻤﺜﺘﺴﻤﻟا نﯿﺒ كرﺘﺸﻤﻟا لﻤﺎﻌﻟا " ﺔﻘﺜﻟا نادﻘﻓ" لﻤﺎﻋ ﺎﻬطﺒرﺘو مﻟﺎﻌﻟا اذﻫ نﻤ ءزﺠ ﺔﯿﺒرﻌﻟا لودﻟا تﻨﺎﻛ ﺎﻤﻟو ،ﻪﻠﻤﻛﺄﺒ مﻟﺎﻌﻟا لﻤﺸﺘﻟ ىرﺨأ ﻰﻟإ ﺔﻟود نﻤ ﺔﻤزﻷا تﻠﻘﺘﻨا اذﻛﻫو ،ﺔﯿﺒرﻌﻟا تاردﺎﺼﻟا ضﺎﻔﺨﻨا ﺔﺠﯿﺘﻨ ﺔﻤزﻷا ﻩذﻬﺒ رﺸﺎﺒﻤ لﻛﺸﺒ ترﺜﺄﺘ دﻘﻓ ،ﺔﯿﺒروﻷا لودﻟاو ﺎﻛﯿرﻤﺄﺒ ﻰﺘﺸ ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗا تﺎﻗﻼﻋ .ﺔﯿﺒرﻌﻟا لودﻟا ﻩذﻬﻟ يدﺎﺼﺘﻗﻻا وﻤﻨﻟا تﻻدﻌﻤ ﻰﻠﻋ كﺸ نود سﻛﻌﻨﯿ فوﺴ يذﻟا رﻤﻷا ردﺎﻗ دﯿدﺠ مﺎظﻨ روﻬظﺒ ﺄﺒﻨﯿ يذﻟا رﻤﻷا ،ﻪﻤﻟﺎﻌﻤ رﯿﻐﺘﺘ تأدﺒو ،ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا رﺜﺄﺘ ﺔﻤزﻷا ﻩذﻫ لظ ﻲﻓو . ةدرﻔﻨﻤﻟا ﺔﻨﻤﯿﻬﻟا نﻋ ًادﯿﻌﺒو ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا مﺎظﻨﻟا ﻰﻟإ نزاوﺘﻟا ةدﺎﻋإ ﻰﻠﻋ ﺔﯿﺤﺎﺘﻔﻤﻟا تﺎﻤﻠﻛﻟا فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ مﺎظﻨ ،فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ تﺎﺒﺜ ةدﻋﺎﻗ ،ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ،ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا : .ﺔﻤوﻌﻤﻟا
Abstract : The global economy is strongly linked to the economy of the United States of
America, which has become the locomotive that pulls the global economy, particularly after the collapse of the socialist camp led by the Soviet Union. The crisis began with the current global financial crisis to the real estate market in the United States of America and turned into a crisis in the banks and financial institutions, then the crisis in the production in kind. Then moved the crisis from one country to another to cover the whole world, and what the Arab countries are part of this world and economic ties with various U.S. and European countries, have been affected by this crisis is directly due to the low Arab exports due to lower global demand, which will be reflected on the growth rates in these countries. In light of this crisis affected the international monetary system and demonstrated its limitations and its inability to prevent such crises or even to diminishing the negative effects, which underlines the need to repair or replace it with a new system that will restore balance and stability to the global economy. In this sense we will try through this intervention to identify shortcomings in the international monetary system and its inability to respond to crises by tracking their development and crises faced and its impact on economic development in the world to find his replacement will be more convenient and is able to achieve balance and stability in the global economy and averting crises.
Keywords:Global financial crisis, global monetary system, fixed exchange rate rule,
floating exchange rate rule.
: ﺔﻤدﻘﻤﻟا ةرطﺎﻘﻟا رﺎﺼ يذﻟا ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا دﺎﺼﺘﻗﺎﺒ ادﯿدﺸ ﺎطﺎﺒﺘرا ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا طﺒﺘرا دﻘﻟ .ﻲﺘﺎﯿﻓوﺴﻟا دﺎﺤﺘﻻا ةدﺎﯿﻘﺒ ﻲﻛارﺘﺸﻻا رﻛﺴﻌﻤﻟا رﺎﯿﻬﻨا دﻌﺒ ﺎﻤﯿﺴﻻو ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا دﺸﺘ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﻲﻓ تارﺎﻘﻌﻟا قوﺴ ﻲﻓ ﺔﻤزﺄﻛ ﺔﯿﻟﺎﺤﻟا ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا تأدﺒ دﻗو .ﻲﻨﯿﻌﻟا جﺎﺘﻨﻹا ﻲﻓ ﺔﻤزأ مﺜ ،ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا تﺎﺴﺴؤﻤﻟاو كوﻨﺒﻟا ﻲﻓ ﺔﻤزأ ﻰﻟإ تﻟوﺤﺘو نﻤ ءزﺠ ﺔﯿﺒرﻌﻟا لودﻟا تﻨﺎﻛ ﺎﻤﻟو،ﻪﻠﻤﻛﺄﺒ مﻟﺎﻌﻟا لﻤﺸﺘﻟ ىرﺨأ ﻰﻟإ ﺔﻟود نﻤ ﺔﻤزﻷا ﻩذﻫ تﻠﻘﺘﻨا مﺜ ﻩذﻬﺒ ترﺜﺄﺘ دﻘﻓ ، ﺔﯿﺒروﻷا لودﻟاو ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟﺎﺒ ﻰﺘﺸ ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗا تﺎﻗﻼﻋ ﺎﻬطﺒرﺘو مﻟﺎﻌﻟا اذﻫ فوﺴ يذﻟا رﻤﻷا ،ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا بﻠطﻟا ضﺎﻔﺨﻨا ﺔﺠﯿﺘﻨ ﺔﯿﺒرﻌﻟا تاردﺎﺼﻟا ضﺎﻔﺨﻨا بﺒﺴﺒ رﺸﺎﺒﻤ لﻛﺸﺒ ﺔﻤزﻷا .لودﻟا ﻩذﻫ ﻲﻓ وﻤﻨﻟا تﻻدﻌﻤ ﻰﻠﻋ سﻛﻌﻨﯿ تﺎـﻤزﻷا ﻩذﻫ عوﻗو ﻊﻨﻤ ﻲﻓ ﻩزﺠﻋو ﻩروـﺼﻗ تﺒﺜأو ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا رﺜﺄﺘ ﺔﻤزﻷا ﻩذﻫ لظ ﻲﻓو ﻰﻠﻋ ردﺎﻗ دﯿدﺠ مﺎظﻨﺒ ﻪﻟادﺒﺘﺴا وأ ﻪﺤﻼﺼإ ةرورﻀ ﻰﻠﻋ دﻛؤﯿ ﺎﻤﻤ ،ﺔﯿﺒﻠﺴﻟا ﺎﻬﺘﺎﺴﺎﻛﻌﻨا نﻤ دﺤﻟا ﻰﺘﺤ وأ .ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻟإ رارﻘﺘﺴﻻاو نزاوﺘﻟا ةدﺎﻋإ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ﻲﻓ روﺼﻘﻟا ﻪﺠوأ دﯿدﺤﺘ ﺔﻠﺨادﻤﻟا ﻩذﻫ لﻼﺨ نﻤ لوﺎﺤﻨﺴ قﻠطﻨﻤﻟا اذﻫ نﻤو ﺔﯿﻤﻨﺘﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺘﺎﺴﺎﻛﻌﻨاو ﻪﺘﻬﺠاو ﻲﺘﻟا تﺎﻤزﻷاو ﻩروطﺘ لﺤارﻤ ﻊﺒﺘﺘ لﻼﺨ نﻤ تﺎﻤزﻷا ﺔﻬﺠاوﻤ نﻋ ﻩزﺠﻋو رارﻘﺘﺴﻻاو نزاوﺘﻟا قﯿﻘﺤﺘ ﻰﻠﻋ ةردﻗو ﺔﻤﺌﻼﻤ رﺜﻛأ نوﻛﯿ ﻪﻟ لﯿدﺒ دﺎﺠﯿإ فدﻬﺒ مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا : ﺔﯿﺘﻵا طﺎﻘﻨﻟا لﻼﺨ نﻤ كﻟذو ، تﺎﻤزﻷا ﻪﺒﯿﻨﺠﺘو ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ .ﺔﻤزﻷا لﺒﻗ ﻪﺘاروطﺘو ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا • .ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﻫرﺎﺜآو ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا • .ﺔﻤزﻷا دﻌﺒ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا • : ﺔﻤزﻷا لﺒﻗ ﻪﺘاروطﺘو ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا :ﻻوأ 1 : نﯿرﺸﻌﻟا نرﻘﻟا نﻤ ﻲﻨﺎﺜﻟا فﺼﻨﻟا لﻼﺨ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ﺔﯿﺴﯿﺌرﻟا مﻟﺎﻌﻤﻟا لﯿﻛﺸﺘ ﻲﻓ تﻤﻫﺎﺴ ﺔﯿﻤﻫﻷا ﺔﻐﻟﺎﺒ ﺞﺌﺎﺘﻨ نﻋ ﺔﯿﻨﺎﺜﻟا ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا برﺤﻟا تﻀﺨﻤﺘ دﻘﻟ :ﺎﻬﻨﻤ رﻛذﻨ ،برﺤﻟا دﻌﺒ ﺎﻤ مﻟﺎﻌﻟ ) 1 ( • .ﺔﯿرﻛﺴﻋ و ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗا ةوﻘﻛ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا زورﺒ • .ﺎﺴﻨرﻓو ﺎﯿﻨﺎطﯿرﺒ ةوﻗ فﺎﻌﻀإ • .نﯿﺼﻟا لﺜﻤ ﺔﻤوظﻨﻤﻟا جرﺎﺨ لود روﻬظ 3
،ﺔﻔﯿﻨﻋ تﺎﺒارطﻀاو تازﻬﻟ ضّرﻌﺘ يذﻟا ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ﻰﻠﻋ برﺤﻟا ﻩذﻫ ﺞﺌﺎﺘﻨ ترّﺜأ دﻗو ززﻌﯿ نأ ﻪﻨﺄﺸ نﻤ دﯿدﺠ يدﻘﻨ مﺎظﻨ سﯿﺴﺄﺘ ﻰﻟإ ﺎﯿﻨﺎطﯿرﺒو ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﻊﻓد يذﻟا رﻤﻷا : ﺔﯿﺘﻵا فادﻫﻷا ) 2 ( • . ةرﺎﺠﺘﻟا دوﯿﻗ ﺔﻟازإ • . تﻼﻤﻌﻟا لﯿوﺤﺘ قﯿﻘﺤﺘ • . تﻼﻤﻌﻟا فﻠﺘﺨﻤ نﯿﺒ ةرﻘﺘﺴﻤ فرﺼ رﺎﻌﺴأ ﻰﻠﻋ ظﺎﻔﺤﻟا ﺦﯿرﺎﺘﺒ رﻤﺘؤﻤ دﻘﻋ مﺘ ضرﻐﻟا اذﻬﻟو 1 / 7 / 1944 وﻠﺜﻤﻤ ﻩرﻀﺤ ،ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا زدوو نﺘورﺒ ﺔﻨﯿدﻤ ﻲﻓ 44 لوﻷا ططﺨﻤﻟا نﺎﻛ ثﯿﺤ ،دﯿدﺠ يدﻘﻨ مﺎظﻨ ﺔﻤﺎﻗﻹ نﯿﺤرﺘﻘﻤ نﯿططﺨﻤ ﺔﺴارد ﻪﻟﻼﺨ مﺘو ،ﺔﻟود كﻨﺒﻟا ﺔﻤﻬﻤﻛ ﻪﺘﻤﻬﻤ نوﻛﺘ ﻲﻤﻟﺎﻋ يزﻛرﻤ كﻨﺒ ءﺎﺸﻨإ ﻪﻟﻼﺨ نﻤ حرﺘﻗا يذﻟا "زﻨﯿﻛ درﺎﻨﯿﻤ نوﺠ " يزﯿﻠﺠﻨﻼﻟ يدﻘﻨ قودﻨﺼ ءﺎﺸﻨإ حرﺘﻗا يذﻟا "تﯿاوﻫ يرﺎﻫ" ﻲﻛﯿرﻤﻸﻟ ﻲﻨﺎﺜﻟا ططﺨﻤﻟا نﺎﻛ ﺎﻤﻨﯿﺒ ،ﺔﻟود لﻛ ﻲﻓ يزﻛرﻤﻟا فرﺼ رﺎﻌﺴأ رارﻘﺘﺴا ﻰﻠﻋ لﻤﻌﻟا فدﻬﺒ كﻟذو ،ﻪﯿﻓ ﺔﻛرﺘﺸﻤﻟا ءﺎﻀﻋﻷا لودﻟا تﻼﻤﻋ ﺔﻤﯿﻗ تﯿﺒﺜﺘﻟ ﻲﻟود .تﻼﻤﻌﻟا ﺔـﯿﻟﺎﺘﻟا سﺴﻷا ﻰﻠﻋ "زدوو نﺘورﺒ" مﺎظﻨ مﺎﻗ ثﯿﺤ ﻲﻛﯿرـﻤﻷا ططﺨﻤﻟا رﻤﺘؤﻤﻟا ءﺎﻀﻋأ ﻰﻨﺒﺘ دﻗو : ) 3 ( • .بﻫذ ﻰﻟإ ﻪﻠﯿوﺤﺘ ﺔﯿﻨﺎﻛﻤ ٕاو بﻫذﻟﺎﺒ رﻻودﻟا رﻌﺴ تﯿﺒﺜﺘ • .رﻻودﻟا وأ بﻫذﻟا سﺎﺴأ ﻰﻠﻋ ءﺎﻀﻋﻷا لودﻟا تﻼﻤﻋ فرﺼ رﺎﻌﺴأ دﯿدﺤﺘ • دودﺤ ﻲﻓ فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ تﺎﺒﻠﻘﺘﺒ حﺎﻤﺴﻟا 11 .% • نازﯿﻤ ﻲﻓ ًﺎﯿﻠﻛﯿﻫ ًازﺠﻋ ﻲﻨﺎﻌﺘ ﻲﺘﻟا ءﺎﻀﻋﻷا لودﻟا تﻼﻤﻋ فرﺼ رﺎﻌﺴأ لﯿدﻌﺘ ﺔﺒﺴﻨﺒ ﺎﻬﺘﺎﻋوﻓدﻤ 10 .% : ﺎﻤﻫ نﯿﺘﯿﻟود نﯿﺘﺌﯿﻫ ءﺎﺸﻨإ نﻋ رﻤﺘؤﻤﻟا اذﻫ رﻔﺴأ ﺎﻤﻛ -) ﻲﻟودﻟا دﻘﻨﻟا قودﻨﺼ FMI لودﻟا ةدﻋﺎﺴﻤو فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ رارﻘﺘﺴا قﯿﻘﺤﺘ ﻰﻟإ فدﻬﯿ يذﻟا ( .ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ةرﺎﺠﺘﻟا رﯿرﺤﺘ بﻨﺎﺠ ﻰﻟإ ﺎﻬﺘﺎﻋوﻓدﻤ نﯿزاوﻤ ﻲﻓ لﻠﺨﻟا حﻼﺼإ ﻲﻓ ءﺎﻀﻋﻷا ﻲﻟودﻟا كﻨﺒﻟا ) BIRD قﯿﻘﺤﺘ ﻲﻓ ىرﺨﻷا لودﻟا بﻨﺎﺠ ﻰﻟإ ﺔﯿﺒروﻷا لودﻟا ةدﻋﺎﺴﻤ ﻰﻟإ فدﻬﯿ يذﻟا ( .ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﯿﻤﻨﺘﻟا مﺎظﻨ ﻲﻓ زﺎﻛﺘرﻻا ﺔطﻘﻨو ،دﯿدﺠﻟا ﻲﻟودﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻠﻟ ﻲﺴﺎﺴﻷا روﺤﻤﻟا وﻫ رﻻودﻟا ﺢﺒﺼأ كﻟذﺒو لﻤﺎﻛﺒو برﺤﻟا نﻤ ةرﺼﺘﻨﻤ تﺠرﺨ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا نأ ﻰﻟإ كﻟذ ﻊﺠرﯿو ،فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ رارﻘﺘﺴا تﺒﻘﻋأ ﻲﺘﻟا ﺔﻠﺤرﻤﻟا ﻲﻔﻓ .برﺤﻟا ﻩدﻬﻟ ﺎﺤرﺴﻤ تﻨﺎﻛ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﺒروﻷا لودﻟا سﻛﻋ ﻰﻠﻋ ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﻬﺘوﻗ تﻨﺎﻛو ،ﺎﻬﯿﻟإ جﺎﺘﺤﺘ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ﻊﻠﺴﻟا بﻠﺠ لﺠأ نﻤ ﺔﯿرﻻود ةدﺼرأ ﻊﻤﺠﺒ ﺔﯿﺒروﻷا لودﻟا تﻤﺎﻗ ،برﺤﻟا عﺎﺒرأ ﺔﺜﻼﺜﺒ ظﻔﺘﺤﺘ تﻨﺎﻛ ثﯿﺤ ،بﻫذﻟا نﻤ رﺠأ لﺒﺎﻘﻤ رﻻودﻟا لﯿوﺤﺘﺒ ﺔﻤزﺘﻠﻤ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﺔﺼﺎﺨ يرﺎﺠﺘﻟا ﺎﻬﻨازﯿﻤو ﺔﻤﺎﻋ ﺎﻬﺘﺎﻋوﻓدﻤ نازﯿﻤ ﻲﻓ ضﺌاوﻓ قﯿﻘﺤﺘ ﻲﻓ مﻫﺎﺴ ﺎﻤﻤ ،ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا بﻫذﻟا ﻲطﺎﯿﺘﺤا 4
تﻨﺎﻛ ﺔﯿﺠﺎﺘﻨﻹا ﺎﻬﺘوﻗ نﻷ ﺔﻌﻠﺴ يأ رﯿدﺼﺘ ﻰﻠﻋ ةردﺎﻗ ﺔﯿﺒروﻷا لودﻟا نﻛﺘ مﻟ ثﯿﺤ ،ﺎﻬﺘاردﺎﺼ وﻤﻨ ﺔﺠﯿﺘﻨ .برﺤﻟا ﺔﺠﯿﺘﻨ ﺔﻠطﻌﻤ لﺎﺸرﺎﻤ عورﺸﻤ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا تﻤدﻗ ﻊﻀوﻟا اذﻫ مﺎﻤأو ) 1948 -1953 ( فرﻋ يذﻟا " مﺴﺎﺒ ﻲﺒروﻷا شﺎﻌﻨﻹا ﺞﻤﺎﻨرﺒ " ) 4 ( ةرﯿﺨﻷا ﻩذﻫ ﻪﺒﺠوﻤﺒ تﻤدﻗ يذﻟاو ، 11,6 لودﻟا ﻰﻟإ رﻻود نوﯿﻠﺒ ضﻔﺨﺒ كﻟذو ،ﺎﻛﯿرﻤأ ﻩﺎﺠﺘ ﺔﯿﺒروﻷا تاردﺎﺼﻟا ﻊﯿﺠﺸﺘو ﺔﯿرﯿدﺼﺘﻟا تﺎﻋﺎﻨﺼﻟﺎﺒ ضوﻬﻨﻟا ﺔطﯿرﺸ ﺔﯿﺒروﻷا يوﻘﯿ ﻪﻨﻷ ،ﻲﻛﯿرﻤﻷا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ررﻀ نﻤ عورﺸﻤﻟا اذﻫ ﻪﻠﻤﺤﯿ ﺎﻤ مﻏرو .لودﻟا ﻩدﻫ تﻼﻤﻋ ﺔﻤﯿﻗ رﺎطا ﻲﻓ ﻲﻋوﯿﺸﻟا دﻤﻟا نﻤ دﺤﻠﻟ ﺎﯿرورﻀ نﺎﻛ ﻪﻨأ ﻻإ ،ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا تاردﺎﺼﻟا ﺔﻬﺠاوﻤ ﻲﻓ ﺔﯿﺒروﻷا تاردﺎﺼﻟا ةدرﺎﺒﻟا برﺤﻟا ) 5 ( . سﻛﻌﻨا يذﻟا رﻤﻷا يدﺎﺼﺘﻗﻻا شﺎﻌﺘﻨﻻا ﻰﻟإ ﺎﻬﻘﯿرط ﻲﻓ ﺔﯿﺒروﻷا لودﻟا تﻨﺎﻛ تﺎﻨﯿﻌﺒرﻷا ﺔﯿﺎﻬﻨ ﻲﻓو ﺔﻨﺴ ازﺠﻋ ﺎﻬﺘﺎﻋوﻓدﻤ نازﯿﻤ قﻘﺤ ثﯿﺤ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ضﺌاوﻓ ﻰﻠﻋ ﺎﺒﻠﺴ 1950 اذﻫ ﻲﻘﺒو ، ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا لاوﻤﻷا سوؤر ﺔﻛرﺤ دﯿازﺘو ﺔﯿﻟودﻟا قوﺴﻟا ﻲﻓ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا تاردﺎﺼﻟا ﻊﺠارﺘ بﺒﺴﺒ ﻰﻤﺎﻨﺘﯿ زﺠﻌﻟا ةدوﺠوﻤﻟا تارﻻودﻟا ﺔﯿﻤﻛ نﯿﺒ نزاوﺘﻟا ﻲﻓ لﻼﺘﺨﻻا دادزﺎﻓ ،ﻲﺠرﺎﺨﻟا يرﻛﺴﻌﻟا قﺎﻔﻨﻹا روطﺘو جرﺎﺨﻟا ﻲﻓ لﯿوﺤﺘﻟا تﺎﺒﻠط ﻊﯿﻤﺠ ﺔﯿﺒﻠﺘ ﻰﻠﻋ ةردﺎﻗ رﯿﻏ تﺤﺒﺼأ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ﺔﻟودﻟا ﻪﻠﺜﻤﺘ يذﻟا ﻲﺒﻫذﻟا دﯿﺼرﻟا مﺠﺤو تدﺘﺸاو فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ ﻲﻓ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟا تدادزﺎﻓ ،لﯿﺜﻤ ﺎﻬﻟ قﺒﺴﯿ مﻟ ةروﺼﺒ تﺎﻨﯿﺘﺴﻟا لﻼﺨ تدادزا ﻲﺘﻟا بﻫذﻟا ﻰﻠﻋ تﺎﺒرﺎﻀﻤﻟا ) 6 ( . ﻲﻓ نوﺴﻛﯿﻨ ﺎﻬﺴﯿﺌر قﯿرط نﻋ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا تﻨﻠﻋأ ﺔﻤزﺄﺘﻤﻟا عﺎﻀوﻷا ﻩذﻫ لظ ﻲﻓو 15 / 08 / 1971 دﺤأ رﺎﯿﻬﻨا نﻋ ﻲﻤﺴرﻟا نﻼﻋﻹا ﺔﺒﺎﺜﻤﺒ كﻟذ نﺎﻛو ،بﻫذ ﻰﻟإ رﻻودﻟا لﯿوﺤﺘ ةدﻋﺎﻗ نﻋ ﺎﻬﯿﻠﺨﺘ ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا تﺄﺠﻟو ،فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ تﺎﺒﺜ ةدﻋﺎﻗو "زدوو نﺘورﺒ " مﺎظﻨ ﺎﻬﯿﻠﻋ مﺎﻗ ﻲﺘﻟا سﺴﻷا ﺔﯿﺒروﻷا لودﻟا مظﻌﻤ ءوﺠﻟ ﻰﻟإ ىدأ يذﻟا رﻤﻷا ،رﻻودﻟا فرﺼ رﻌﺴ ﻲﻓ ﻲﻟﺎﺘﺘﻤ ضﯿﻔﺨﺘ ﻰﻟإ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ىوﻘﻟ ﺎﻘﻓو ددﺤﺘﺘ فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ كرﺘﺒ ﻲﻀﻘﯿ يذﻟا ،ﺔﻤﺌﺎﻌﻟا فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ مﺎظﻨ ﻲﻨﺒﺘ ﻰﻟإ ﺎﻫرﯿﻏو نﺎﺒﺎﯿﻟاو .ﺔﯿﻨطوﻟا ﺎﻬﺘﻠﻤﻋ ةدﻨﺎﺴﻤﻟ فرﺼﻟا قوﺴ ﻲﻓ ﺔﯿدﻘﻨﻟا تﺎطﻠﺴﻟا لﺨدﺘ نود بﻠطﻟاو ضرﻌﻟا ﻲﻓ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟا تدادزا دﻘﻓ ،يدﻘﻨﻟا رارﻘﺘﺴﻻا قﯿﻘﺤﺘ ﻰﻟإ يدؤﯿ مﻟ ﺔﻤﺌﺎﻌﻟا فرﺼﻟا رﺎﻌﺴأ مﺎظﻨ نأ رﯿﻏ .اذﻫ ﺎﻨﻤوﯿ ﻰﻟإ تﻟازﺎﻤو تﻼﻤﻌﻟا ﺔﻤﯿﻗ ﺔﻤﺌﺎﻘﻟا ﺔﯿﺒرﺎﻀﻤﻟا تﺎﻔﯿظوﺘﻟا تدادزﺎﻓ يزﻤرﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﯿﻟآ ﻲﻤﺎﻨﺘﻟ ﺎﻫﺎﺠﺘا ﻊﻀوﻟا اذﻫ قﻠﺨ دﻗو دراوﻤ بطﻘﺘﺴﺘ فرﺼﻟا قاوﺴأ تﺤﺒﺼأو ،تﻼﻤﻌﻟا فرﺼ رﺎﻌﺴأ ﻲﻓ ةرﯿﺒﻛﻟا تﺎﺒارطﻀﻻا لﻼﻐﺘﺴا ﻰﻠﻋ نﯿﺒ ﺔﯿدﻘﻨﻟا تﺎﻘﻓدﺘﻟا تﺤﺒﺼأ و ،ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا تادﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻓ ﺔﯿﻠﻌﻔﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺴﻻا بﺎﺴﺤ ﻰﻠﻋ ةرﯿﺒﻛ ﺔﯿﻟﺎﻤ رﺒﻛأ لودﻟا ﺑ 34 .تﺎﻤدﺨﻟاو ﻊﻠﺴﻟﺎﺒ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا تﺎﻘﻓدﺘﻟا نﻤ ةرﻤ ) 7 ( .لﻛﻛ ﻲﻟودﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ﻲﻓ رظﻨﻟا ةدﺎﻋإ ﻲﻋدﺘﺴﺘ عﺎﻀوﻷا ﻩذﻫ ن ٕاو 2 -: ﻲﻟودﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﻫرﯿﺜﺄﺘو ﺔﯿﺒرﻌﻟا ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا أ - : ﺔﯿﺒرﻌﻟا ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﺔﯿﻫﺎﻤ 5
ﺔﻠﯿوط رﺎﻤﺜﺘﺴﻻا تﺎﯿﻠﻤﻋ ﻲﻓ ﺔﻤﺎﻌﻟا لاوﻤﻷا مدﺨﺘﺴﺘ تﺎﻤوﻛﺤﻠﻟ ﺔﻌﺒﺎﺘ تﺎﺴﺴؤﻤ ﻲﻫ ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا .ﺄﺸﻨﻤﻟا لود جرﺎﺨ لﺠﻷا دﻘﻨﻟا تﺎﯿﻠﻤﻋ وأ ،تﺎﻋوﻓدﻤﻟا نازﯿﻤ ضﺌاوﻓ ﻰﻠﻋ ةدﻤﺘﻌﻤ ةدﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا ةورﺜﻟا قﯿدﺎﻨﺼ ﺄﺸﻨﺘو تاردﺎﺼﻟا نﻤ ﺔﻘﻘﺤﺘﻤﻟا تادارﯿﻹا وأ ، ﺔﻤﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ضﺌاوﻓ وأ ،ﺔﺼﺼوﺨﻟا دﺌﺎﻋ وأ ،ﺔﯿﻤﺴرﻟا ﻲﺒﻨﺠﻷا .ﺔﻌﻤﺘﺠﻤ دراوﻤﻟا ﻩذﻫ لﻛ وأ ،ﺔﯿﻌﻠﺴﻟا ) 8 ( رﺜأ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺘارﺎﻤﺜﺘﺴا تﻌﺴﺘاو ﺎﻬﺘادوﺠوﻤ تدادزاو ،مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا ددﻋ ﻊﻔﺘرا دﻗو ةرﺎﺠﺘﻟا ﺔﻤظﻨﻤ سﯿﺴﺄﺘ دﻬﺸ يذﻟا مرﺼﻨﻤﻟا نرﻘﻟا ﻰﺘﺤ تﺎﻨﯿﻌﺴﺘﻟا فﺼﺘﻨﻤ ذﻨﻤ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا روطﺘ )ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا OMC لﺎﻤﻟا سأر ﺔﻛرﺤو ﺔﯿﺠرﺎﺨﻟا ةرﺎﺠﺘﻟا رﯿرﺤﺘ ﻰﻟإ فدﻬﺘ فارطﻷا ةددﻌﺘﻤ تﺎﻗﺎﻔﺘا مارﺒ ٕاو ( ﺔﻨﺴ قﯿدﺎﻨﺼ ﺔﺜﻼﺜ نﻤ قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻩذﻫ ددﻋ دﯿازﺘ كﻟذﻟ .ﻲﺒﻨﺠﻷا 1969 ﻰﻟإ 21 ﺔﻨﺴ قودﻨﺼ 1999 لﺼﯿﻟ ﻰﻟإ ﺎﻫددﻋ 49 ﺔﻨﺴ ﻲﻓ قودﻨﺼ 2009 قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻩذﻫ تادوﺠوﻤ تﻐﻠﺒو ، 3809 ) رﻻود رﺎﯿﻠﻤ 3.8 ﺔﻨﺴ (رﻻود نوﯿﻠﯿرﺘ 2009 . نﻋ ﺎﻬﺘادوﺠوﻤ دﯿزﺘ ﻲﺘﻟا مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ىرﺒﻛﻟا ﺔﯿﻨﺎﻤﺜﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟاو 150 لود ﻊﺒﺴ ﺎﻬﻛﻠﻤﺘ رﻻود رﺎﯿﻠﻤ .ﺎﯿﺴورو ،تﯿوﻛﻟاو ،ﺔﯿدوﻌﺴﻟاو ،ﺞﯿورﻨﻟاو ،ةروﻓﺎﻐﻨﺴو ،(نﺎﻗودﻨﺼ) نﯿﺼﻟاو ةدﺤﺘﻤﻟا ﺔﯿﺒرﻌﻟا تارﺎﻤﻹا : ﻲﻫ ) لودﺠﻟا رظﻨا) 1 (( ﻲﺒرﻌﻟا ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا تادوﺠوﻤ ﻎﻠﺒﺘو ة 1779 لدﺎﻌﯿ ﺎﻤ يأ رﻻود رﺎﯿﻠﻤ 44 تادوﺠوﻤ نﻤ % ﻪﺘادوﺠوﻤ ﻎﻠﺒﺘ ثﯿﺤ ،مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ قودﻨﺼ رﺒﻛأ رﺎﻤﺜﺘﺴﻼﻟ ﻲﺒظ وﺒأ زﻛرﻤ دﻌﯿو .مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا 627 ﺔﻨﺴ سﺴﺄﺘ ثﯿﺤ ،مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ قودﻨﺼ مدﻗأ ﻲﺘﯿوﻛﻟا ﺔﻤدﺎﻘﻟا لﺎﯿﺠﻷا قودﻨﺼ دﻌﯿو ،رﻻود رﺎﯿﻠﻤ 1953 ) لودﺠﻟا رﯿﺸﯿ ﺎﻤﻛ ، 1 .ﻰﻟوﻷا ﺔﺠردﻟﺎﺒ ﺔﯿﺠﯿﻠﺨ ﺔﯿﺒرﻌﻟا ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا نأ ﻰﻟإ ( ب - : ﺔﯿﺒرﻌﻟا ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا تﺎﯿﺼوﺼﺨ ﺞﺘﺎﻨﻟا رﺸؤﻤ ﻰﻠﻋ ادﺎﻤﺘﻋا ىرﺨﻷا قﯿدﺎﻨﺼﻟﺎﺒ ﺎﻬﺘﻨرﺎﻘﻤ دﻨﻋ ﺔﯿﺠﯿﻠﺨﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا تﺎﯿﺼوﺼﺨ زرﺒﺘ يورﻨﻟا قﯿدﺎﻨﺼ تادوﺠوﻤ لﻛﺸﺘ ثﯿﺤ ،ﻲﻟﺎﻤﺠﻹا ﻲﻠﺤﻤﻟا ج نﯿﺼﻟاو ﺎﯿﺴورو 70 و% 29 و % 21 ﺞﺘﺎﻨﻟا نﻤ % تارﺎﻤﻹاو تﯿوﻛﻟاو ﺔﯿدوﻌﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼ لدﺎﻌﺘ نﯿﺤ ﻲﻓ ،ﻲﻟاوﺘﻟا ﻰﻠﻋ لودﻟا ﻩذﻬﻟ ﻲﻟﺎﻤﺠﻹا ﻲﻠﺤﻤﻟا 106 ، % 261 ، % 590 .ﻲﻟاوﺘﻟا ﻰﻠﻋ لودﻟا ﻩذﻬﻟ ﻲﻟﺎﻤﺠﻹا ﻲﻠﺤﻤﻟا ﺞﺘﺎﻨﻟا نﻤ % ) 9 ( رﻬظﺘ ثﯿﺤ ،ﻲﻌﯿﺒطﻟا زﺎﻐﻟاو طﻔﻨﻟا تاردﺎﺼ نﻤ ﺔﯿﻤﺴرﻟا ﺔﯿﺠﯿﻠﺨﻟا تﺎطﺎﯿﺘﺤﻻا نوﻛﺘﺘ ذإ ﺔﯿطﻔﻨﻟا ةرﻔطﻟا لﻼﺨ زﺎﻐﻟاو طﻔﻨﻟا تاردﺎﺼ نﻤ ﺞﯿﻠﺨﻟا لود لﺨد مﺠﺤ ﻲﻓ ﺔﻌﻔﺘرﻤﻟا ةدﺎﯿزﻟا تﺎﯿﺌﺎﺼﺤﻹا مﺎﻋ لﻼﺨ زﺎﻐﻟاو طﻔﻨﻟا نﻤ ﺔﯿدوﻌﺴﻟا لﺨد ﻊﻔﺘرا دﻘﻓ .ةرﯿﺨﻷا 2007 نﻤ رﺜﻛأ ﻰﻟإ 206 ﺎﻬﺘﻠﺘ ،رﻻود رﺎﯿﻠﻤ نﻤ رﺜﻛﺄﺒ تارﺎﻤﻹا 84 نﻤ رﺜﻛﺄﺒ تﯿوﻛﻟاو ،رﻻود رﺎﯿﻠﻤ 60 ﺎﻬﻠﺨد زوﺎﺠﺘ ﻲﺘﻟا رطﻗ مﺜ ،رﻻود 40 رﺎﯿﻠﻤ نﻤ رﺜﻛﺄﺒ نﺎﻤﻋو ،رﻻود 18 نﻤ رﺜﻛﺄﺒ نﯿرﺤﺒﻟا ًارﯿﺨأو ،رﻻود رﺎﯿﻠﻤ 10 .رﻻود رﺎﯿﻠﻤ ) 10 ( 6
تﺎطﺎﯿﺘﺤﻻا ﺎﻤأ .رﻻودﻟا ﺔﺼﺎﺨو ﻰﻟوﻷا ﺔﺠردﻟﺎﺒ ﺔﯿﺒﻨﺠﻷا تﻼﻤﻌﻟا نﻤ تﺎﯿطﺎﯿﺘﺤﻻا كﻠﺘ نوﻛﺘﺘو نﻤ ارﯿﺒﻛ ﺎﻋﺎﻔﺘرا تﻌﻔﺘرا دﻘﻓ ﺔﯿﻤﺴرﻟا ﺔﯿﻨﯿﺼﻟا 233 مﺎﻋ رﻻود رﺎﯿﻠﻤ 2002 ﻰﻟإ 1906 ﻲﻓ رﻻود رﺎﯿﻠﻤ مﺎﻋ 2009 نﻤ رﺜﻛأ نأ ثﯿﺤ ، 75 .ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ﺔﻨﯿزﺨﻟا تادﻨﺴ نﻋ ةرﺎﺒﻋ ﻲﻫ ﺎﻬﻨﻤ % ) 11 ( ةرﯿﺨﻷا ﻩذﻬﻟ حﺎﻤﺴﻟا ﻰﻠﻋ نﯿﺼﻟاو ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا قﺎﻔﺘا ﺔﺠﯿﺘﻨ تادﻨﺴﻟا ﻩذﻫ تﻤﻛارﺘ دﻗو ءارﺸﺒ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ﺔﯿﻟاردﯿﻔﻟا ﺔﯿﻨازﯿﻤﻟا زﺠﻋ لﯿوﻤﺘﺒ نﯿﺼﻟا مازﺘﻟا لﺒﺎﻘﻤ ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﻰﻟإ ﺎﻬﻌﻠﺴ رﯿدﺼﺘﺒ .ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ﺔﻨﯿزﺨﻟا تادﻨﺴ ﺔﯿﻤﻨﺘ ﻲﻓ وأ ةدﯿدﺠ ﺔﯿدﺎﯿﺴ قﯿدﺎﻨﺼ سﯿﺴﺄﺘ ﻲﻓ نﯿﺼﻟا لﺒﻗ نﻤ تادﻨﺴﻟا ﻩذﻫ مادﺨﺘﺴا نإ مﺜ يذﻟا رﻤﻷا ،نوﯿد نﻤ ﺎﻬﯿﻠﻋ ﺎﻤ دادﺴﺒ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﺔﺒﻟﺎطﻤ ﻲﻨﻌﯿ ﺔﯿﻟﺎﺤﻟا ﺎﻬﻘﯿدﺎﻨﺼ تادوﺠوﻤ لود فﻼﺨ ﻰﻠﻋ نﯿﺼﻟا ﻊﯿطﺘﺴﺘ ﻻ كﻟذﻟ .ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا مﺜ نﻤو ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا قﯿﻤﻌﺘ ﻰﻟإ يدؤﯿ ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﺔﻘﻓاوﻤﺒ ﻻإ ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا ﺎﻬﻘﯿدﺎﻨﺼ لﯿوﻤﺘ ﻲﻓ ﺔﯿﻤﺴرﻟا ﺎﻬﺘﺎﯿطﺎﯿﺘﺤا مادﺨﺘﺴا ﺞﯿﻠﺨﻟا .ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ) 12 ( : ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا رود -ج ب ردﻘﺘ ﺎﻬﺘادوﺠوﻤ تﺤﺒﺼأ ثﯿﺤ رﯿﺒﻛ لﻛﺸﺒ ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا مﺠﺤ ﺎﻤﻨ دﻘﻟ 3,8 ،رﻻود نوﯿﻠﯿرﺘ ﻰﻟإ تادوﺠوﻤﻟا ﻩذﻫ ﻊﻔﺘرﺘ نأ ﻲﻟودﻟا دﻘﻨﻟا قودﻨﺼ ﻊﻗوﺘﯿو 10 مﺎﻋ تﺎﻨوﯿﻠﯿرﺘ 2012 ﻩذﻫ تﺤﺒﺼأ كﻟذﺒو . : ﺎﻬﻨﻤ تارﺎﺒﺘﻋا ةدﻋ نﻤ ﺎﻗﻼطﻨا ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا مﺎظﻨﻟا ﻰﻠﻋ رﯿﺜﺄﺘﻠﻟ ﺎﻬﻠﻫؤﯿ ﺎﻤﺎﻫ ﺎﯿدﺎﺼﺘﻗا اذوﻔﻨ لﺜﻤﺘ قﯿدﺎﻨﺼﻟا ) 13 ( • ﻎﻠﺒﺘ ﻲﺘﻟا ﺎﻬﺘادوﺠوﻤ ﺔﻤﯿﻗ 3,8 ﻪﺒﻌﻠﺘ نأ نﻛﻤﯿ يذﻟا رودﻟا مﺠﺤ رﯿدﻘﺘﻟ ﺔﻟوﺎﺤﻤ ﻲﻓو . رﻻود نوﯿﻠﯿرﺘ ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻊﻀﺘ نأ ﺔﯿﻓرﺼﻤﻟا رﯿرﺎﻘﺘﻟا ﻊﻗوﺘﺘ ،ﺔﯿﺒرﻐﻟا لﺎﻤﻟا قاوﺴأ ﻲﻓ ﺔﯿﻤوﻛﺤﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺴﻻا تﺎﯿوﻟوأ ﺔﻤﻗ ﻰﻠﻋ ﺔﯿﻠﺤﻤﻟا ﺎﻬﺘادﺎﺼﺘﻗا (ﺞﯿورﻨﻟا ) ﺔﯿﺒروﻷاو ﺔﯿوﯿﺴﻵاو (ﺞﯿﻠﺨﻟا لود ) ﺔﯿﺒرﻌﻟا ﻰﻟإ لﺼﯿ ﺎﻤ صﯿﺼﺨﺘ ﻰﻠﻋ ةردﺎﻗ ﺎﻬﻠﻌﺠﺘﺴ ةدﯿدﺠﻟا ﺎﻫدراوﻤ ﺔﻤﺎﺨﻀ نﻛﻟ .ﺔﯿرﺎﻤﺜﺘﺴﻻا ﺎﻬﺘﺎﯿﺠﯿﺘارﺘﺴا 200 .ﻲﺠرﺎﺨﻟا رﺎﻤﺜﺘﺴﻼﻟ ﺎﯿوﻨﺴ رﻻود رﺎﯿﻠﻤ • مﺎﻋ ﻲﻓ ﻲﻛﯿرﻤﻷا يرﺎﻘﻌﻟا نﻫرﻟا ﺔﻤزأ ذﻨﻤﻓ .قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻩذﻬﺒ ىرﺒﻛﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا تﺎﺴﺴؤﻤﻟا ﺔﻨﺎﻌﺘﺴا 2007 " و "بورﻏ ﻲﺘﯿﺴ " و "ﻲﻠﻨﺎﺘﺴ نﺎﻏروﻤ " لﺜﻤ تﺎﺴﺴؤﻤ ةدﻋﺎﺴﻤ ﻰﻟإ تﻌﺴ قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻩذﻫ نأ ظﺤوﻟ ظﻓﺎﺤﺘ ﻲﻛﻟو ،ﺎﻫدﯿﻨﺴﺘ ﺔﯿﻨﻘﺘﺒ ﺎﻬﺘﺤﻨﻤ دﻗ تﻨﺎﻛ ﺎﻀورﻗ دﯿﻌﺘﺴﺘ نأ ﻰﻠﻋ ةرﺒﺠﻤ فرﺎﺼﻤﻟﺎﻓ ."زﯿﻠﻛرﺎﺒ زﯿزﻌﺘ ﻰﻟإ تﺎﺴﺴؤﻤﻟا ﻩذﻫ تﺄﺠﻟ ،ﺔﻤﻼﺴﻟا شﻤﺎﻫ نﻤﻀ ةرذﺤﻟا ﺎﻬﺘﻻدﻌﻤ مرﺘﺤﺘو ﺎﻬﺒ ﺔﻘﺜﻟا ﻰﻠﻋ ﻰﻠﻋ "بورﻏ ﻲﺘﯿﺴ " تﻠﺼﺤ ذإ .ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻰﻟإ ﺎﻬﺌوﺠﻟ لﻼﺨ نﻤ ﺎﻬﻟوﺼأ 20 رﻻود رﺎﯿﻠﻤ ﻰﻠﻋ " شﻨﯿﻟ لﯿرﯿﻤ " تﻠﺼﺤ نﯿﺤ ﻲﻓ ،ﺔﯿدوﻌﺴﻟاو ﺔﯿﺘﯿوﻛﻟاو ﺔﯿروﻓﺎﻐﻨﺴﻟاو ﺔﯿﺘارﺎﻤﻹا تارﺎﻤﺜﺘﺴﻻا نﻤ 11 .ةروﻓﺎﻐﻨﺴو ﺔﯿﺒوﻨﺠﻟا ﺎﯿروﻛو تﯿوﻛﻟا ﻲﻓ ﺔﯿدﺎﯿﺴ قﯿدﺎﻨﺼ نﻤ ﺎﻬﻤظﻌﻤ رﻻود رﺎﯿﻠﻤ دﺌاوﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺴﻻ نطاوﻤ دﺎﺠﯿإ ةرورﻀ ﻰﻟإ قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻩذﻬﻟ رﯿﺒﻛﻟا طﺎﺸﻨﻟا نوﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا نوﻠﻠﺤﻤﻟا ﻊﺠرﯿو .ﺔﯿطﻔﻨﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا 7
:ﺎﻬﻤﻫأ كوﻛﺸ ةدﻋ مﺴﺘرﺘ ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا رودﻟ ﺔﯿﺒﺎﺠﯿﻻا ةرظﻨﻟا ﻩذﻫ لﺒﺎﻘﻤو ) 14 ( • رارﻘﻟا لﺼﺎﻔﻤ ﻲﻓ ﺎﯿﺴﺎﯿﺴو ﺎﯿدﺎﺼﺘﻗا اذوﻔﻨ قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻩذﻬﻟ ﺔﻛﻟﺎﻤﻟا تﺎﻤوﻛﺤﻟا كﻠﺘﻤﺘ نأ نﻤ ﻲﺒرﻏ قﻠﻗ .تارﺎﻤﺜﺘﺴﻼﻟ ﺔﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟا لودﻟا ﻲﻓ • ﺔﻟﺎﺤ ﻲﻓ ﺎﻫدﺎﺼﺘﻗا لﺨدﯿ نأ تﺎﻌﻗوﺘ طﺴو ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﻲﻓ يدﺎﺼﺘﻗﻻا وﻤﻨﻟا رﯿﺼﻤ .ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا وﻤﻨﻟا ﻲﻓ ﻊﺠارﺘ ﻰﻟإ يدؤﯿ يذﻟا رﻤﻷا ﺔﻠﺒﻘﻤﻟا ةرﺘﻔﻟا لﻼﺨ دوﻛر • نﻤ ذوﻔﻨﻟاو ةوﻘﻟا لوﺤﺘ ﻰﻟإ يدؤﯿ فوﺴ ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا قاوﺴﻷا ﻲﻓ ﻲﻟﺎﺤﻟا بارطﻀﻻا نأ ءارﺒﺨﻟا ﻊﻗوﺘﯿ ﻰﻟإ بﻫذﺘ تارﺎﻤﺜﺘﺴﻻا نﻷ ، نﯿﺼﻟا لﺜﻤ ﺔﺌﺸﺎﻨﻟا ﺔﻗﻼﻤﻌﻟا تادﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻟإ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﻰﻟإ لﺼﺘ نﯿﺼﻟا لـﺜﻤ ﺔﻟود ﻲﻓ وﻤﻨﻟا تﻻدﻌﻤﻓ ، لـﻀﻓﻷا صرﻔﻟا دﺠﺘ ثﯿﺤ 6 زوﺎﺠﺘﺘ ﻻ نـﯿﺤ ﻲﻓ % تﻻدﻌﻤﻟا ﻩذﻫ 2 وأ % 3 .ﺔﻤدﻘﺘﻤﻟا لودﻟا ﻲﻓ % دﻘﻨﻟا قودﻨﺼ لﻤﻋ ،ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻪﺒ طﺎﻨﺘ دﻗ يذﻟا رودﻟا ﻩﺎﺠﺘ فوﺎﺨﻤﻟا مظﺎﻌﺘ لظ ﻲﻓو تﻤﺎﻗ اذﻛﻫو .ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا ﻲﻟﺎﻤﻟا مﺎظﻨﻟا دﻋاوﻗ نﻤﻀ قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻩذﻫ جﺎﻤدإ نﻤ نﻛﻤﺘ تﺎﯿﻟآ دﺎﺠﯿإ ﻰﻠﻋ ﻲﻟودﻟا رﺒوﺘﻛأ ﻲﻓ قودﻨﺼﻟا نﻤ ةوﻋدﺒ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟاو ﺔﯿدﻘﻨﻟا نوؤﺸﻠﻟ ﺔﯿﻟودﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا 2007 ءﺎﻀﻋﻷا لودﻟا ﻊﻤ راوﺤﻟﺎﺒ .ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا ةرادإ لﺎﺠﻤ ﻲﻓ تﺎﺴرﺎﻤﻤﻟا مﻛﺤﺘ ﻲﺘﻟا دﻋاوﻘﻟا نﻤ ﺔﻋوﻤﺠﻤ ﻊﻀو فدﻬﺒ رﺎطﻺﻟ ﺢﻀوأ مﻬﻔﺒ ﺢﻤﺴﺘ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻋوطﻟا ئدﺎﺒﻤﻟا دﯿدﺤﺘﻟ ﺔﯿﻟود لﻤﻋ ﺔﻋوﻤﺠﻤ سﯿﺴﺄﺘ مﺘ كﻟذﻟ ﺎﻌﺒﺘو خﺎﻨﻤ ﻰﻠﻋ ﺔظﻓﺎﺤﻤﻟﺎﺒ ﺢﻤﺴﯿ ﺎﻤﺒ ،ﺔﯿرﺎﻤﺜﺘﺴﻻا ﺎﻬﺘﺎﯿﻠﻤﻋو ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻪﯿﻠﻋ زﻛﺘرﺘ يذﻟا ﻲﺴﺴؤﻤﻟا ﺦﯿرﺎﺘﺒ ﺎﻫرﺨآ تﻨﺎﻛ تﺎﺴﻠﺠ ةدﻋ ﺔﻨﺠﻠﻟا ﻩذﻫ تدﻘﻋ دﻗو .رﻘﺘﺴﻤ يرﺎﻤﺜﺘﺴا 2 رﺒﻤﺘﺒﺴ 2007 ثﯿﺤ وﻏﺎـﯿﺘﻨﺴﺒ ﺎﻫددﻋ ﻎﻠﺒ ﻲﺘﻟا ﺎـﻬﺌدﺎﺒﻤ لوﺤ ﻲـﻟوأ قﺎﻔﺘا ﻰﻟإ تﻠﺼوﺘ 24 : ﺔﯿﻟﺎﺘﻟا تﻻﺎﺠﻤﻟا ﻲطﻐﺘ أدﺒﻤ ) 15 ( .ﺔﯿﻠﻛﻟا ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﺴﺎﯿﺴﻟا ﻊﻤ قﺎﺴﺘﻻاو فادﻫﻷاو ﻲﻨوﻨﺎﻘﻟا رﺎطﻹا -.ﺔﻤﻛوﺤﻟا لﻛﯿﻫو ﻲﺴﺴؤﻤﻟا رﺎطﻹا -.رطﺎﺨﻤﻟا ةرادٕاو رﺎﻤﺜﺘﺴﻻا رﺎطإ ﻲﻓ ،رﻘﺘﺴﻤ ﻲﻤﻟﺎﻋ ﻲﻟﺎﻤ مﺎظﻨ ﻰﻠﻋ ﺔظﻓﺎﺤﻤﻟا وﻫ ﺎﺴﺎﺴأ ئدﺎﺒﻤﻟا ﻩذﻫ نﻤ يرﻫﺎظﻟا ضرﻐﻟا نﺎﻛو ﺎﻬﻤازﻟٕاو قﯿدﺎﻨﺼﻟا ﻩذﻫ ﻰﻠﻋ ﻲﻟودﻟا دﻘﻨﻟا قودﻨﺼ ﺔﺒﺎﻗر ضرﻓ ﻲﻓ رﺸﺎﺒﻤﻟا رﯿﻏ ضرﻐﻟا لﺜﻤﺘ نﯿﺤ .ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ﺔﻨﻤﯿﻬﻟا ﻰﻠﻋ زﻛﺘرﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﻟاو يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا رارﻘﺘﺴاو مﻋد نﻤﻀﺘ ئدﺎﺒﻤﻟا نﻤ ﺔﻋوﻤﺠﻤﺒ : ﺎﻬﺘارﯿﺜﺄﺘو ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا : ﺎﯿﻨﺎﺜ 1 : ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا بﺎﺒﺴأ بﺎﯿﻏ ﻲﻓ لﺜﻤﺘﯿ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻸﻟ ﻲﺴﯿﺌرﻟا بﺒﺴﻟا نأ نﯿﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ءارﺒﺨﻟا مظﻌﻤ ىرﯿ نﻤو يرﺎﻘﻌﻟا نﻫرﻟا ﺔﻋﺎﻘﻓ رﺎﺠﻔﻨا ﻰﻟإ ىدأ ﺎﻤﻤ يرﺎﻘﻌﻟا نﻫرﻟا تﺎﻛرﺸو نﯿﻤﺄﺘﻟا تﺎﻛرﺸو كوﻨﺒﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﺒﺎﻗرﻟا .ﺔﻤزﻷا مﺜ " روﺘﻛدﻟا ىرﯿ ﺎﻤﻛ ﺔﻤزﻸﻟ ﻲﺴﯿﺌرﻟا بﺒﺴﻟﺎﻓ رﻛﺎﺸ داؤﻓ ﻊﺴوﺘﻟا وﻫ ﺔﯿﺒرﻌﻟا فرﺎﺼﻤﻟا دﺎﺤﺘا سﯿﺌر " ﻊﻤ نﻛﻟ .تارﺎﻘﻌﻟا رﺎﻌﺴأ ﻲﻓ رﯿﺒﻛﻟا عﺎﻔﺘرﻻا ﻰﻠﻋ ادﺎﻤﺘﻋا ﻲﻛﯿرﻤﻷا قوﺴﻟا ﻲﻓ ﺔﯿرﺎﻘﻌﻟا ضورﻘﻟا ﻲﻓ رﯿﺒﻛﻟا 8
رﯿﺒﻛ ددﻋ فﻗوﺘو ،ﺔﻬﺠ نﻤ تارﺎﻘﻌﻟا رﺎﻌﺴأ تﻌﺠارﺘ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﻲﻓ يدﺎﺼﺘﻗﻻا وﻤﻨﻟا ﻊﺠارﺘ ﺎﻬﺴﻔﻨ كوﻨﺒﻟا تدﺠو ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺒو ،ىرﺨأ ﺔﻬﺠ نﻤ ﺔﻟﺎطﺒﻟا ةدﺎﯿز ﻊﻤ كوﻨﺒﻠﻟ مﻬﻨوﯿد دادﺴ نﻋ نﯿﻀرﺘﻘﻤﻟا نﻤ ﺔﻤﯿﻗ نﻤ رﯿﺜﻛﺒ لﻗأ تﺤﺒﺼأ تارﺎﻘﻌﻟا ﻩذﻫ ﺔﻤﯿﻗ نﻷ ،ﺎﻬﻀورﻗ ﺔﻤﯿﻗ دادرﺘﺴﻻ تارﺎﻘﻌﻟا ﻊﯿﺒ ﻰﻠﻋ ةردﺎﻗ رﯿﻏ ﺔﯿرﺎﻘﻌﻟا ضورﻘﻟا ﺔﻤزأ رﺎﺠﻔﻨا ﻲﻫ تﻨﺎﻛ ﺔﺠﯿﺘﻨﻟاو .ضورﻘﻟا ) 16 ( . " روﺘﻛدﻟا فﯿﻀﯿو يودﺒﻟا مﯿﻫارﺒإ يرﺘﺸﺘ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا تﺎﺴﺴؤﻤﻟا نأ ﻲﻟودﻟا كﻨﺒﻟﺎﺒ يدﺎﺼﺘﻗﻻا رﯿﺒﺨﻟا " ﺎﻤﻟﺎط يزاوﻤﻟا قوﺴﻟا ﻲﻓ تارﻤ ةدﻋ ﺎﻬﻌﯿﺒ ةدﺎﻋإ مﺘﯿ تادﻨﺴﻟا ﻩذﻫو ،ﺔﯿرﺎﻘﻌﻟا نوﯿدﻟا نﺎﻤﻀﺒ ﺔﯿﻟﺎﻤ تادﻨﺴ ،ﺔﺒﺎﻗر نودو طﺒاوﻀ نود قاوﺴﻷا ﻲﻓ ﺔﯿرﺎﻘﻌﻟا ضورﻘﻟا لوادﺘ مﺘﯿ ﻪﻨأ رﺨآ ﻰﻨﻌﻤﺒ ،ﺎﻬﯿرﺘﺸﯿ نﻤ كﺎﻨﻫ نأ نأو ﺔﺼﺎﺨ ةرﯿﺒﻛ رطﺎﺨﻤ لﻤﺤﯿ ﺎﻀﯿأ ﻪﻨﻛﻟ ةدﯿدﺠ ﺔﯿﻠﯿوﻤﺘ صرﻓ قﻠﺨﯿ لاوﻤﻷا سوؤر نارود نأ كﺸ ﻼﻓ ثدﺤ ﺎﻤ وﻫو ،تارﺎﻘﻌﻟا رﺎﻌﺴأ ترﺎﻬﻨا اذإ نﺎﻤﻀ نود نﻤ ﺢﺒﺼﯿ ﺔﯿرﺎﻘﻌﻟا ضورﻘﻟا ﻩذﻫ نﻤ ارﯿﺒﻛ ﺎﺒﻨﺎﺠ لﻌﻔﻟﺎﺒ ) 17 ( . ﺔﻤزﻷا تﻠﻘﺘﻨا دﻘﻓ ،ﻲﻛﯿرﻤﻷا دﺎﺼﺘﻗﻻا ءادﺄﺒ ادﯿدﺸ ﺎطﺎﺒﺘرا ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ءادأ طﺎﺒﺘرﻻ ﺔﺠﯿﺘﻨﻛو .مﻟﺎﻌﻟا لود ﻲﻗﺎﺒ ﻰﻟإ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا نﻤ 2 : ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ﺔﻤزﻷا رﺎﺜآ ) ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﯿﻤﻨﺘﻟاو نوﺎﻌﺘﻟا ﺔﻤظﻨﻤ رﯿرﻘﺘ نﻤﻀﺘ دﻘﻟ OCDE رﺒﻤﻓوﻨ ﻲﻓ ردﺼ يذﻟا ( 2008 ﻲﻓ ﺎﺴﺎﺴأ تﻠﺜﻤﺘ ﻲﺘﻟاو ،ﺎﻬﺌاوﻟ تﺤﺘ ﺔﻤوظﻨﻤﻟا لودﻟا تادﺎﺼﺘﻗا ﻰﻠﻋ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا رﺎﺜآ لوﺤ ﻼﺼﻔﻤ ارﯿرﻘﺘ : ) 18 ( مﺎﻋ ﻲﻓ ﺎﺒﻟﺎﺴ اوﻤﻨ ﺔﻋوﻤﺠﻤﻟا لود مظﻌﻤ دﻬﺸﺘﺴ 2009 ذإ ،ﺔﻟﺎطﺒﻟا تﻻدﻌﻤ عﺎﻔﺘرا بﻨﺎﺠ ﻰﻟإ ﻰﻟإ مﺎﻌﻟا سﻔﻨ ﻲﻓ نﯿﻟﺎطﺒﻟا ددﻋ لﺼﯿﺴ 24 ﻰﻟإ لﺼﯿﺴو ،لﻤﻌﻟا نﻋ لطﺎﻋ نوﯿﻠﻤ 42 نوﯿﻠﻤ مﺎﻋ ﻲﻓ لﻤﻌﻟا نﻋ لطﺎﻋ 2010 . ﺔﺒﺴﻨﺒ طﺴوﺘﻤﻟا ﻲﻓ ﻲﻟﺎﻤﺠﻹا ﻲﻠﺤﻤﻟا ﺞﺘﺎﻨﻟا وﻤﻨ لدﻌﻤ صﻠﻘﺘﯿﺴ 0,4 مﺎﻋ ﻲﻓ % 2009 لود ﺔﻓﺎﻛﻟ .ﺔﻋوﻤﺠﻤﻟا ) ﻲﻟودﻟا كﻨﺒﻟا رﺸﻨ ﺎﻤﻛ BIRD ﺔﯿﻟودﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا نﻋ ﺔﺒﺘرﺘﻤﻟا رﺎﺜﻵا لوﺤ ﺎﻀﯿﻔﺘﺴﻤ ارﯿرﻘﺘ ( : ﻲﻓ ﺎﺴﺎﺴأ ﺔﻠﺜﻤﺘﻤﻟاو ) 19 ( ﻲﻓ ﺎﻔﯿﻨﻋو ﺎﺌﺠﺎﻔﻤ ﺎﻔﻗوﺘ ﻊﻗوﺘﯿ يذﻟاو نﯿﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا نﯿﻠﻠﺤﻤﻟا ضﻌﺒ ﻪﯿﻟإ لﺼوﺘ يذﻟا وﯿرﺎﻨﯿﺴﻟا دﯿﻛﺄﺘ ﺔﺌﺸﺎﻨﻟاو ﺔﻤدﻘﺘﻤﻟا لودﻟا نﻤ رﯿﺜﻛﻟا ﻰﻟإ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺒ ﻲﻟودﻟاو ﻲﻠﺤﻤﻟا نﯿﯿوﺘﺴﻤﻟا ﻰﻠﻋ يدﺎﺼﺘﻗﻻا وﻤﻨﻟا .ﺔﯿﻤﺎﻨﻟاو دﻘﻨﻟا قودﻨﺼﻟ ﺎﻘﻓو ﺔﻠﺒﻘﻤﻟا ﺔﻠﯿﻠﻘﻟا تاوﻨﺴﻟا ﻲﻓ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا ﻲﻟﺎﻤﺠﻹا ﻲﻠﺤﻤﻟا ﺞﺘﺎﻨﻟا وﻤﻨ تﻻدﻌﻤ صﻠﻘﺘ .ﻲﻟودﻟا ﻲﻠﺤﻤﻟا ﺞﺘﺎﻨﻟا وﻤﻨ تﻻدﻌﻤ ضﻔﺨﻨﺘﺴ ذإ ،ﺔﻔﯿﺨﻤو ﺔﻤﺎﻫ يدﺎﺼﺘﻗا دوﻛر ةرﺘﻔﺒ ﺔﻤدﻘﺘﻤﻟا لودﻟا رورﻤ نﯿﺒ حوارﺘﺘ ﺔﺒﺴﻨﺒ ﺎﻬﯿﻓ ﻲﻟﺎﻤﺠﻹا 3 و % 3,5 تﺎﯿﻻوﻟا نأ ﻰﻟإ ﺎﻨﻫ ةرﺎﺸﻹا ﺎﻤﻛ .طﺴوﺘﻤﻟا ﻲﻓ % 9
ﺔﺒﺴﻨﺒ ﺎﺸﺎﻤﻛﻨا لﺠﺴﺘﺴ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا 2,6 ﺔﺒﺴﻨﺒ نﺎﺒﺎﯿﻟاو ،% 5,8 ﺔﺒﺴﻨﺒ وروﯿﻟا ﺔﻘطﻨﻤو ،% 3,2 .% ﻲﺒروﻷا دﺎﺤﺘﻻا نﺈﻓ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﺎﻫردﺼﻤ نﺎﻛ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا نأ نﻤ مﻏرﻟا ﻰﻠﻋ .ﺔﯿرﺎﻘﻌﻟاو ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا لوﺼﻷا مﯿﻗ ﻊﺠارﺘو ﺔﯿﻟودﻟا ةرﺎﺠﺘﻟا رﺎﯿﻬﻨﺎﺒ ﺎﺒﻠﺴ رﺜﺄﺘﺘﺴ ﻲﺘﻟا ﻲﻫ ﺎﯿﺴآو ﻲﻓ ردﻗ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﻬطﺎﺸﻨ ﻲﻓ ﺎﺸﺎﻤﻛﻨا تﻠﺠﺴ ثﯿﺤ ﺔﻤزﻸﻟ ﺔﯿﺒﻠﺴﻟا رﺎﺜﻵﺎﺒ ةدﻋﺎﺼﻟا لودﻟا رﺜﺄﺘ ﺔﺒﺴﻨﺒ طﺴوﺘﻤﻟا 4 مﺎﻋ نﻤ رﯿﺨﻷا ثﻠﺜﻟا ﻲﻓ % 2008 تﺎﻋﺎطﻘﻟا ﺎﺴﺎﺴأ صﻠﻘﺘﻟا اذﻫ لﻤﺸ دﻗو ، .ﺎﻬﺘادﺎﺼﺘﻗﻻ يرﻘﻔﻟا دوﻤﻌﻟا لﺜﻤﺘ ﻲﺘﻟاو ﺔﯿﻟﺎﻤﻟاو ﺔﯿرﺎﺠﺘﻟا مﺎﻋ لوﻠﺤ ﻊﻤ ﺔﻟﺎطﺒﻟا تﻻدﻌﻤ دﺎﯿدزا 2010 ﻰﻟإ لﺼﯿﻟ 210 ،مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ لﻤﻌﻟا نﻋ لطﺎﻋ نوﯿﻠﻤ تﺎﻤﺎﻤﺘﻫا ﻲﻓ ﻰﻟوﻷا ﺔﺒﺘرﻤﻟا ﻲﻓ ﺔﻟﺎطﺒﻟا ﺔﻠﻛﺸﻤﺒ مﺎﻤﺘﻫﻻا ﻰﻟإ ﻩرﯿرﻘﺘ ﻲﻓ ﻲﻟودﻟا كﻨﺒﻟا ﺎﻋد كﻟذﻟ ﻰطﺨﺘﺘﺴ ،ﺔﯿﺌﺎﻤﻨﻹا ﺎﻬﺘﺎﯿوﺘﺴﻤ تﻨﯿﺎﺒﺘ ﺎﻤﻬﻤ لودﻟا ﺔﻓﺎﻛ ﻲﻓ ﺔﻟﺎطﺒﻟا تﻻدﻌﻤ نأو ﺔﺼﺎﺨ ،لودﻟا طﺴوﺘﻤﻟا ﻲﻓ ﺎﯿﺒﺴﻨ 10 يأ نﯿﺘﻠﺒﻘﻤﻟا نﯿﺘﻨﺴﻟا ﻲﻓ % 2010 و 2011 لودﻟا ﻲﻓ كﻟذ نﻤ رﺜﻛأو ، .ﺔﯿﻤﺎﻨﻟا ﺔﯿﺌﺎﻤﻨﻹا ﺎﻬﺘرﯿﺴﻤ ﻲﻓ ﺔﯿﺒﻠﺴ تﺎﺴﺎﻛﻌﻨا ﺎﻫرودﺒ دﻬﺸﺘ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻤﺎﻨﻟا لودﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا رﺎﺜآ ﺎﻤأ :ﻲـﺘﻵا وﺤﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺼﯿﺨﻠﺘ نﻛﻤﯿﻓ ،ﺔﯿﻋﺎﻤﺘﺠﻻاو ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻاو ) 20 ( • ﻲﻟﺎﻤﺴأرﻟا مﻟﺎﻌﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺤﺎﺘﻔﻨاو ﺎﻬﺘﺎﻤﺴ نﯿﺎﺒﺘ ﻰﻟإ ارظﻨ ىرﺨأ ﻰﻟإ ﺔﯿﻤﺎﻨ ﺔﻟود نﻤ ﺔﻤزﻷا رﺎﺜآ فﻠﺘﺨﺘ .ﺎﻬﯿﻓ ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔطﺸﻨﻷا ﺔﯿﻤﻫأو ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاوﺴﻷا ﻲﻓ ﺎﻬﺠﺎﻤدﻨاو • ﺔﯿﺘﺄﺘﻤﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺎﻫدراوﻤ ﻲﻓ ﺎظوﺤﻠﻤ ﺎﺼﻠﻘﺘ لﺠﺴﺘﺴ ﺔﯿﻤﺎﻨﻟا لودﻟا نأ ﻰﻟإ ﺔﺤﺎﺘﻤﻟا تﺎﺴاردﻟا رﯿﺸﺘ ﺔﺤﺎﯿﺴﻟا تﺎﻋﺎطﻗ ﻲﻓ مﺎﻫ ضﺎﻔﺨﻨا ﻊﻤ ،ﺎﻬﯿﻟإ ةدﻓاوﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺴﻻا مﺠﺤ ﻲﻓو ،ﺎﻬﺘاردﺎﺼ نﻤ دﺎﺤﺘﻻا لودو ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻟا ﺔﺼﺎﺨ ﺔﻤدﻘﺘﻤﻟا لودﻟا نﻤ ﺎﻬﯿرﺠﺎﻬﻤﻟ ﻲﻟﺎﻤﻟا لﯿوﺤﺘﻟاو .ﺎﻫرﯿﻏو ادﻨﻛو ﻲﺒروﻷا • ،ﺎﻬﻟ ﺔﯿﻤوﻛﺤﻟا تﺎﻨﺎﻋﻹا صﻗﺎﻨﺘ ﻰﻟإ ارظﻨ فﯿﻌﻀﻟا لﺨدﻟا تاذ ﺔﯿﻤﺎﻨﻟا لودﻟا ﺎﺒﻠﺴ رﺜﺄﺘﺘﺴ تاوﻨﺴﻟا ﻲﻓ جرﺎﺨﻟا ﻰﻟإ ﺎﻫردﺼﺘ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻟوﻷا داوﻤﻟاو ﺔﯿﺌاذﻐﻟا ﻊﻠﺴﻟا رﺎﻌﺴأ ﻲﻓ ﺔﻌﻗوﺘﻤﻟا تارﯿﯿﻐﺘﻟاو .ﺔﻠﺒﻘﻤﻟا • ﺎﻬﺘرﺎﺠﺘ ضﺎﻔﺨﻨا ﺔﺠﯿﺘﻨ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﻫوﻤﻨ تﻻدﻌﻤ ﻲﻓ ﺎﻔﯿﻔط ﺎﺼﻠﻘﺘ ﺔﯿﺒرﻌﻟا لودﻟا لﺠﺴﺘﺴ ﻲﻠﺨادﻟا بﻠطﻟا مﻋدﻟ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺎﻫدراوﻤ لﻼﻐﺘﺴا ﻰﻟإ ﺎﻬﺌوﺠﻟو ،ﺎﻬﯿﻓ طﻔﻨﻟا رﺎﻌﺴأ صﻠﻘﺘو ،ﺔﯿﺠرﺎﺨﻟا .ﺎﻬﺘادﺎﺼﺘﻗا ﻲﻓ دﯿازﺘﻤﻟا : طﺎﻘﻨ ثﻼﺜ ﻲﻓ ﺔﯿﻤﺎﻨﻟا لودﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﻤزﻷا رﺎﺜآ صﯿﺨﻠﺘ نﻛﻤﯿ كﻟذﺒو ضﺎﻔﺨﻨا ﺔﺠﯿﺘﻨ -ﺔﯿﻟوﻷا داوﻤﻠﻟ ةردﺼﻤﻟا كﻠﺘ ﺎﻤﯿﺴﻻ -ﺔﯿﻤﺎﻨﻟا لودﻟا تﺎﺠﺘﻨﻤ ﻰﻠﻋ بﻠطﻟا ضﺎﻔﺨﻨا ﻰﻠﻋو ﺔﯿوﻤﻨﺘﻟا ﺎﻬﻌﯿرﺎﺸﻤ لﯿوﻤﺘ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺘردﻗو ﺎﻬﺘﺎﯿﻨازﯿﻤ ﻰﻠﻋ ﺎﺒﻠﺴ سﻛﻌﻨﯿﺴ ﺎﻤ وﻫو ،ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا بﻠطﻟا .ﺎﻬﻨﺎﻛﺴﻟ ﺔﯿﺌاذﻐﻟا ﻊﻠﺴﻟا مﻋد ﻲﻓ ﺎﻫرارﻤﺘﺴا 10
ﺎﻬﺘردﻗ قﯿﻌﯿ ﺎﻤﻤ ضورﻘﻟا ﺢﻨﻤو ﺔﯿﻤﺎﻨﻟا لودﻟا ﻰﻟإ ةدﻓاوﻟا ﺔﯿﺒﻨﺠﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺴﻻا مﺠﺤ صﻠﻘﺘ لﺎﻤﺘﺤا .ﺔﯿﻤﻨﺘﻟا لﯿوﻤﺘ ﻰﻠﻋ لودﻟا نﻤ ةرﯿﻘﻔﻟا لودﻟا ﺎﻫﺎﻘﻠﺘﺘ ﻲﺘﻟا تادﻋﺎﺴﻤﻟا مﺠﺤ ﻰﻠﻋ ﺔﻤزﻷا رﺜؤﺘ نأ نﻤ فوﺎﺨﻤ دوﺠو .ءارﻘﻔﻟاو رﻘﻔﻟا مﺠﺤ ةدﺎﯿز ﻰﻟإ يدؤﯿﺴ ﺎﻤﻤ ﺔﻤدﻘﺘﻤﻟا : ﺔﻤزﻷا دﻌﺒ ﻲﻟودﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا : ﺎﺜﻟﺎﺜ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا لوﺎﻨﺘ دﻌﺒو ،نرﻗ فﺼﻨ نﻛﻤ رﺜﻛأ رﻤﺘﺴا يذﻟا ﻲﻟودﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ضارﻌﺘﺴا دﻌﺒ يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ﻰﻠﻋ رﺜؤﺘ نأ ﺎﻬﻨﺄﺸ نﻤ تﺎﯿﻋادﺘﻟا ﻩذﻫ نﺈﻓ ،ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺘارﯿﺜﺄﺘو ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا : تﺎﻫﺎﺠﺘا ﺔﺜﻼﺜ ﻰﻟإ رﯿﺜﺄﺘﻟا اذﻬﻟ تﻼﯿﻠﺤﺘﻟا تﻤﺴﻘﻨا رﺎطﻹا اذﻫ ﻲﻓو ،ﻲﻟودﻟا : لوﻷا ﻩﺎﺠﺘﻻا رﻻودﻟا رارﻤﺘﺴا ﻰﻨﻌﻤﺒ رﯿﯿﻐﺘ نود رﻤﺘﺴﯿ فوﺴ ﺔﻤزﻷا دﻌﺒ ﻲﻟودﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا نﺄﺒ ىرـﯿ : ﺔـﯿﺘﻵا ﺔﻟدﻷا ﻰﻟإ مﻬﯿأر دﯿﻛﺄﺘ ﻲﻓ ﻩﺎﺠﺘﻻا اذﻫ بﺎﺤﺼأ دﻨﺘﺴﯿو ،مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔـﯿﺴﯿﺌرﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟا ﻪﻔﺼوﺒ ) 21 ( • ﺔﻠﻤﻌﻟا ﻪﻨﻷ نﻛﻟو ،ﻲﻛﯿرﻤﻷا دﺎﺼﺘﻗﻻا ةوﻗ بﺒﺴﺒ طﻘﻓ سﯿﻟ ﻰﻟوﻷا ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟا وﻫ رﻻودﻟا نإ لﺜﻤﺘ تﻨﺎﻛ ﺎﻤدﻌﺒ ذإ ،ﺔﻤزﻷا دﻌﺒ ﺎﻬﺒﯿﺼﻨ ﻊﺠارﺘ مﻏر ﺔﯿﻟودﻟا تﺎﯿطﺎﯿﺘﺤﻻا ﻲﻓ ﺔﯿﺴﯿﺌرﻟا 71 نﻤ % ﺔﻨﺴ ﺔﯿﻟودﻟا طﺎﯿﺘﺤﻻا تﻼﻤﻋ ﺔﻠﯿﺼﺤ 1999 لﺒﺎﻘﻤ 18 و وروﯿﻟا ﺢﻟﺎﺼﻟ % 3 نﯿﻟا ﺢﻟﺎﺼﻟ % ﺔﻨﺴ تﻌﺠارﺘ ،ﻲﻨﺎﺒﺎﯿﻟا 2008 ﻰﻟإ 62,5 لﺒﺎﻘﻤ ﻲطﺎﯿﺘﺤﻻا تﻼﻤﻋ ﺔﻠﯿﺼﺤ نﻤ % 27 ﺢﻟﺎﺼﻟ % و وروﯿﻟا 4,7 .ﻪﺘﻨﺎﻛﻤﺒ ﺎظﻔﺘﺤﻤ لازﺎﻤ رﻻودﻟا نأ ﻰﻨﻌﻤﺒ يأ ،ﻲﻨﺎﺒﺎﯿﻟا نﯿﻟا ﺢﻟﺎﺼﻟ % • نﻤ رﺜﻛأ نأ ثﯿﺤ ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ةرﺎﺠﺘﻟا ﻲﻓ ﺔﯿﺴﺎﺴﻷا ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟا وﻫ رﻻودﻟا نإ 50 نﻤ % ﺎﻬطﻔﻨ طﻔﻨﻠﻟ ةردﺼﻤﻟا لودﻟا ﻊﯿﻤﺠ رﻌﺴﺘ ذإ ،طﻔﻨﻟا ﺎﻬﯿﻓ ﺎﻤﺒ رﻻودﻟﺎﺒ ﺎﻬﺘﻤﯿﻗ ﻊﻓد مﺘﯿ مﻟﺎﻌﻟا تاردﺎﺼ ،تﺎﻤدﺨﻟاو ﻊﻠﺴﻟا ﻩذﻫ رﺎﻌﺴأ ﻰﻠﻋ رﻻودﻟا رﻌﺴ ﻲﻓ بارطﻀا يأ سﻛﻌﻨﯿ اذﻬﺒو .ﻲﻛﯿرﻤﻷا رﻻودﻟﺎﺒ .رﻻودﻟا لﺒﺎﻘﻤ ىرﺨﻷا تﻼﻤﻌﻟا مﯿﯿﻘﺘ ﻲﻓ رﺜؤﯿ ﺎﻤﻛ • برﺎﻘﯿ ﺎﻤ ﻰﻠﻋ ذوﺤﺘﺴا ﻪﻨأ ثﯿﺤ ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا لﯿوﻤﺘﻟا تﺎﯿﻠﻤﻌﻟ ﺔﯿﺴﯿﺌرﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟا وﻫ رﻻودﻟا نإ 40 % مﺎﻋ ﻲﻓ ﺎﯿﻤﻟﺎﻋ مﺘﺘ ﻲﺘﻟا لﯿوﻤﺘﻟا تﺎﯿﻠﻤﻋ نﻤ 2008 ﻲﻗﺎﺒ مﺜ ﻲﻨﺎﺒﺎﯿﻟا نﯿﻟاو وروﯿﻟا كﻟذ دﻌﺒ ﻲﺘﺄﯿ مﺜ ، ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا تﻼﻤﻌﻟا نﯿﺒ ةرادﺼﻟﺎﺒ ﺎظﻔﺘﺤﻤ لازﺎﻤ رﻻودﻟا نأ ﻰﻠﻋ دﻛؤﯿ ﺎﻤ اذﻫو ،ىرﺨﻷا تﻼﻤﻌﻟا .ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا لﯿوﻤﺘﻟا تﺎﯿﻠﻤﻋ نﻤ رﺒﻛﻷا بﯿﺼﻨﻟا ﻰﻠﻋ ةرطﯿﺴﻟا ﻲﻓ ﻪﺴﻓﺎﻨﺘ ﻰﻠﻋ ﺎﺒﻠﺴ رﺜؤﯿ نأ ﻪﻨﺄﺸ نﻤ مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﯿﺴﯿﺌرﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟا ﻪﻔﺼوﺒ رﻻودﻟا ءﺎﻘﺒ نأ رﯿﻏ : نأ نﻤ ﺎﻗﻼطﻨا كﻟذو لﻛﻛ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا • ظﻔﺘﺤﺘ ﻲﺘﻟا تادﺎﺼﺘﻗﻻا لﻛ ترﺜﺄﺘ دﻘﻓ ،ﺔﯿﻟودﻟا تﺎﯿطﺎﯿﺘﺤﻼﻟ ﺔﯿﺴﺎﺴﻷا ﺔﻠﻤﻌﻟا رﻻودﻟا نوﻛ نإ لﺘﺤﺘ ﻲﺘﻟا نﯿﺼﻟا تادﺎﺼﺘﻗﻻا ﻩذﻫ ﺔﻤدﻘﻤ ﻲﻓ ﻲﺘﺄﺘو ،ﻪﺘﻤﯿﻗ ﻲﻓ دﺎﺤﻟا ضﺎﻔﺨﻨﻻﺎﺒ ةرﯿﺒﻛ تﺎﯿطﺎﯿﺘﺤﺎﺒ ﻲﻟاوﺤﺒ ىرﺒﻛﻟا ةرﺸﻌﻟا طﺎﯿﺘﺤﻻا لود نﯿﺒ لوﻷا زﻛرﻤﻟا 1,35 .رﻻود نوﯿﻠﯿرﺘ 11
• ﻩذﻬﻟ ةردﺼﻤﻟا لودﻟا تادارﯿإ ﻰﻠﻋ ﺎﺒﻠﺴ رﺜأ دﻗ رﻻودﻟﺎﺒ طﻔﻨﻟا ﺎﻬﺴأر ﻰﻠﻋو ﺔﯿﻟوﻷا داوﻤﻟا رﯿﻌﺴﺘ نإ يذﻟا رﻤﻷا ،ﺔﯿﻤﻨﺘﻟا ططﺨ لﯿوﻤﺘ ﻲﻓ طﻔﻨﻟا تادارﯿإ ﻰﻠﻋ دﻤﺘﻌﺘ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻤﺎﻨﻟا لودﻟا ﺎﻤﯿﺴﻻو داوﻤﻟا .لودﻟا ﻩذﻫ ﻲﻓ ﺔﯿﻤﻨﺘﻟا مﺜ نﻤو يدﺎﺼﺘﻗﻻا وﻤﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﺒﻠﺴ سﻛﻌﻨﯿﺴ • يأ رﻻودﻠﻟ دﺎﺤﻟا طوﺒﻬﻟا ﺔﺠﯿﺘﻨ ﺎﺒﻠﺴ ترﺜﺄﺘ دﻗ رﻻودﻟﺎﺒ ﺔﯿﻨطوﻟا ﺎﻬﺘﻼﻤﻋ طﺒرﺘ ﻲﺘﻟا لودﻟا نإ تﻼﻤﻌﻟا رﺎﻌﺴأ ﻲﻓ لﺜﺎﻤﻤ ضﺎﻔﺨﻨا ﻪﯿﻠﻋ بﺘرﺘ يذﻟاو ،ىرﺨﻷا تﻼﻤﻌﻟا لﺒﺎﻘﻤ ﻪﺘﻤﯿﻗ ضﺎﻔﺨﻨا .ﻪﺒ ﺔطﺒﺘرﻤﻟا : ﻲﻨﺎﺜﻟا ﻩﺎﺠﺘﻻا رﻻودﻟا ﺔﻤﯿﻗ ضﺎﻔﺨﻨا نﻋ تﻤﺠﻨ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﺒﻠﺴﻟا رﺎﺜﻶﻟ ﺔﺠﯿﺘﻨ ﻪﻨأ ﻩﺎﺠﺘﻻا اذﻫ بﺎﺤﺼأ ىرﯿ ﻩرﺎﺒﺘﻋﺎﺒ وروﯿﻟا وﻫو رﻻودﻠﻟ لﯿدﺒ نﻋ ثﺤﺒﻟا نﻤ دﺒﻻ ﻪﻨﺈﻓ ،ﺎﻬﻨﻤ ﺔﯿﻤﺎﻨﻟا ﺔﺼﺎﺨو ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا تادﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻓ مﻬﯿأر دﯿﻛﺄﺘ ﻲﻓ ﻩﺎﺠﺘﻻا اذﻫ بﺎﺤﺼأ دﻨﺘﺴﯿو ،ﺔﯿﻟودﻟا لﯿوﻤﺘﻟا تﺎﯿﻠﻤﻋو تﺎﯿطﺎﯿﺘﺤﻼﻟ ﺔﯿﻨﺎﺜﻟا ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟا : ﺔﯿﺘﻵا ﺔﻟدﻷا ﻰﻠﻋ ) 22 ( • لﺼو ثﯿﺤ ،ﻲﻀﺎﻤﻟا دﻘﻌﻟا لﻼﺨ ارﯿﺒﻛ ﺎﺤﺎﺠﻨ قﻘﺤ دﻗ ةدﺤوﻤﻟا ﺔﯿﺒروﻷا ﺔﻠﻤﻌﻟا ﻪﺘﻔﺼﺒ وروﯿﻟا نأ ﻰﻟإ وروﯿﻟا ﺔﻘطﻨﻤ ﻲﻓ يوﻨﺴﻟا يدﺎﺼﺘﻗﻻا وﻤﻨﻟا لدﻌﻤ 2,1 رﺎﻤﺜﺘﺴﻻا لﻌﻤو ،% 2,2 ﺔﻓﺎﻀإ ،% زوﺎﺠﺘﯿ مﻟ يذﻟا مﺨﻀﺘﻟا لدﻌﻤ ﻲﻓ مﻛﺤﺘﻟا ﻰﻟإ 4 رﯿﻓوﺘ اذﻛو ،% 16 ﻰﻟإ...لﻤﻋ بﺼﻨﻤ نوﯿﻠﻤ .ﻩرﺨآ • نﻤ ﺔﯿﻟودﻟا تﺎﯿطﺎﯿﺘﺤﻻا ﻲﻓ رﯿﺨﻷا اذﻫ ﺔﺒﺴﻨ نأ ثﯿﺤ ،رﻻودﻟا لﺒﺎﻘﻤ ﺔﯿﻟودﻟا وروﯿﻟا ﺔﻨﺎﻛﻤ نﺴﺤﺘ نﻤ تﻀﻔﺨﻨا ﻲﺒﻨﺠﻷا دﻘﻨﻟا 71 ﺔﻨﺴ % 1999 ﻰﻟإ 62,5 ﺔﻨﺴ % 2008 وروﯿﻟا ﺔﺒﺴﻨ تﻌﻔﺘرا ﺎﻤﻨﯿﺒ نﻤ 18 ﻰﻟإ % 27 ﺔﯿطﺎﯿﺘﺤا ﺔﻠﻤﻋ مﻫﺄﻛ رﻻودﻟا ﺔﻨﺎﻛﻤ نأ ﻰﻠﻋ لدﯿ ﺎﻤﻤ ،ةرﺘﻔﻟا سﻔﻨ لﻼﺨ % .وروﯿﻟا ﺔﻨﺎﻛﻤ عﺎﻔﺘرا لﺒﺎﻘﻤ ﺎﯿﺠﯿردﺘ طﺒﻬﺘ ﺔﯿﻤﻟﺎﻋ ﺎﻬﻨﻤ تﺎﯿدﺤﺘو تﺎﺒﻘﻋ ةدﻋ ﻪﻬﺠاوﺘ رﻻودﻟا لﺤﻤ لﺤﺘﻟ ﺔﯿﻤﻟﺎﻋ ﺔﻠﻤﻌﻛ وروﯿﻟا دﺎﻤﺘﻋا نأ رﯿﻏ : • ،مﻟﺎﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ةدﺤﺘﻤﻟا تﺎﯿﻻوﻠﻟ يرﻛﺴﻌﻟاو ﻲﺴﺎﯿﺴﻟا لﻘﺜﻟﺎﺒ وروﯿﻟا نﻋ زﯿﻤﺘﯿ رﻻودﻟا نإ ،ﻩرﺎﺸﺘﻨا ﻲﻓ مﻬﺴﯿو ةرﯿﺒﻛ ةوﻗ رﻻودﻟا ﻲطﻌﯿ ﺎﻬﺘﺎﺴﺎﯿﺴو لودﻟا ﺎﯿﺎﻀﻗ ﻲﻓ لﺼاوﺘﻤﻟا ﺎﻬﻠﺨدﺘ نأ ثﯿﺤ ثادﺤأ ﻩدﻛؤﺘ ﺎﻤ اذﻫو 11 دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ﺔﯿﺒﻠﺴﻟا ﺎﻫرﺎﺜآ مﻏر رﻻودﻟا ﺔﻤﯿﻗ ﻰﻠﻋ رﺜؤﺘ مﻟ ﻲﺘﻟا رﺒﻤﺘﺒﺴ .ﻲﻛﯿرﻤﻷا • ﺔﯿوﻬﻟا ةدﺎﻋ ٕاو لﺎﺼﻔﻨﻻا وﺤﻨ ﺎﻬﻬﺠوﺘو ﻲﺒروﻷا دﺎﺤﺘﻻا لود ﻲﻓ ﺔﻓرطﺘﻤﻟا بازﺤﻷا روﻬظ نإ .وروﯿﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﺒﻠﺴ رﺜؤﯿ نأ ﻪﻨﺄﺸ نﻤ ﺔﻟود لﻛﻟ ﺔﯿﻤوﻘﻟا : ثﻟﺎﺜﻟا ﻩﺎﺠﺘﻻا ،وروﯿﻟا دﺎﻤﺘﻋا قﯿرط ﻲﻓ تﺎﺒﻘﻌﻟا ضﻌﺒ دوﺠوو ،روﻫدﺘ نﻤ رﻻودﻟا ﻪﯿﻨﺎﻌﯿ ﺎﻤ لظ ﻲﻓ ﺔﯿطﺎﯿﺘﺤا ﺔﯿﺴﺎﺴأ ﺔﻠﻤﻌﻛ رﻻودﻟا لادﺒﺘﺴا ﻰﻠﻋ ﺎﺴﺎﺴأ موﻘﯿ دﯿدﺠ ﻲﻤﻟﺎﻋ يدﻘﻨ مﺎظﻨﻟ حرﺘﻘﻤﺒ نﯿﺼﻟا تﻤدﻘﺘ ﻲﻨﯿﻟرﺘﺴﻹا ﻪﯿﻨﺠﻟاو ﻲﻨﺎﺒﺎﯿﻟا نﯿﻟاو وروﯿﻟاو رﻻودﻟا نﻤ ﺔﻔﻟؤﻤ ﺔﯿوﻘﻟا تﻼﻤﻌﻟا نﻤ ﺔﻠﺴﺒ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﺔﯿﻟود ﺔﺴﺴؤﻤ لﺒ ةدﺤاو ﺔﻟود ﺔﻠﺴﻟا ﻩذﻫ ﻰﻠﻋ فرﺸﺘ ﻻأو ،ﺔﯿﻛﯿرﻤﻷا ﺔﻠﻤﻌﻟا ﻪﺘﺒﻌﻟ يذﻟا رودﻟا بﻌﻠﺘﻟ ،ناوﯿﻟاو 12
ﺎﻤدﻌﺒ ﺔﺼﺎﺨو لودﻟا ضﻌﺒ تﺎﺴﺎﯿﺴﺒ رﺜﺄﺘﯿ ﻻ يدﺎﺼﺘﻗا مﺎظﻨ ءﺎﺸﻨإ فدﻬﺒ كﻟذو ،ﻲﻟودﻟا دﻘﻨﻟا قودﻨﺼ ﻲﻫ ﻊﺒط لﻼﺨ نﻤ ﻲﻛﯿرﻤﻷا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻓ ﺔﻟوﯿﺴﻟا زﯿزﻌﺘﻟ ةدﯿدﺠ ﺔطﺨ نﻋ ﻲﻛﯿرﻤﻷا يزﻛرﻤﻟا كﻨﺒﻟا فﺸﻛ قاوﺴﻷا ﻲﻓ ﺎﻬﻌﯿزوﺘو رﻻود نوﯿﻠﯿرﺘ ) 23 ( . : ﺔﻤﺘﺎﺨﻟا ﻲﻟﺎﺤﻟا ﻪﻌﻀوﺒ ﻲﻟودﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا نﺄﺒ ﺞﺘﻨﺘﺴﯿ ﺔﻤزﻷا دﻌﺒو لﺒﻗ ﻲﻟودﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا لﯿﻠﺤﺘ دﻌﺒ تﺴﻛﻌﻨا تﺎﻤزأ ةدﻋ ﻲﻓ بﺒﺴﺘ دﻗ ةدﯿﺤو ﺔﯿﻟود ﺔﻠﻤﻌﻛ رﻻودﻟا دﺎﻤﺘﻋا نأو ،رﯿﯿﻐﺘﻟا ﻰﻟإ ﺔﺴﺎﻤ ﺔﺠﺎﺤ ﻲﻓ : ﺔﯿﻟﺎﺘﻟا طورﺸﻟا ﻪﯿﻓ رﻓوﺘﺘ رﺨآ لﯿدﺒﺒ ﻪﻟادﺒﺘﺴا نﻤ دﺒﻻ كﻟذﻟ ،ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ﺎﻫرﺎﺜآ • . ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﺎﺼﺘﻗﻻا رارﻘﺘﺴﻻا قﯿﻘﺤﺘ ﻰﻠﻋ اردﺎﻗ نوﻛﯿ نأ • .مﻟﺎﻌﻟا لود ﻲﻗﺎﺒ ﺢﻟﺎﺼﻤ بﺎﺴﺤ ﻰﻠﻋ ةدﺤاو ﺔﻟودﻟ ﻲﺴﺎﯿﺴ رارﻗ نﻤ ﻪﯿﺠوﺘﻟ ﺎﻌﻀﺎﺨ نوﻛﯿ ﻻأ ،ﺎﻬﯿﻠﻋ رﯿﺜﺄﺘﻟا لﻬﺴﯿ ﻻ ﻰﺘﺤ ﺔﯿﻟودﻟا تﻼﻤﻌﻟا نﻤ ﺔﻠﺴﺒ رﻻودﻟا لادﺒﺘﺴا نﻤ دﺒﻻ نﯿﻘﺒﺎﺴﻟا نﯿطرﺸﻟا قﯿﻘﺤﺘﻟو .ﺔﻠﺴﻟا ﻩذﻫ تﻼﻤﻌﻟ لﺒﺎﻘﺘﻤﻟا رﯿﺜﺄﺘﻟا ﺔﺠﯿﺘﻨ ﺎﻬﻨزاوﺘ ﻰﻠﻋ ﺔظﻓﺎﺤﻤﻠﻟو : شﻤاوﻬﻟا ) 1 ( : " ،يزﻤر ﻲﻛز ﺔﻨﻫارﻟا ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻤزﻷا ،تﯿوﻛﻟا ،ﻊﯿزوﺘﻟاو رﺸﻨﻠﻟ ﺔﻤظﺎﻛ ، " 1985 ص، 15 . ) 2 ( " ،ﻲﺤﻟﺎﺼ ﺢﻟﺎﺼ : ﻲﻤﯿظﻨﺘﻟا ﻪﻠﻛﯿﻫو ﻲﻟودﻟا دﻘﻨﻟا قودﻨﺼﻟ ﺔﯿﺴﺎﺴﻷا فادﻫﻷا ،لوﻷا ددﻌﻟا ،ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗا تﺎﺴارد ﺔﻠﺠﻤ ، " ،رﺌازﺠﻟا ،ﺔﯿﻨودﻠﺨﻟا راد 1999 ص ، 91 . ) 3 ( ص،قﺒﺎﺴﻟا ﻊﺠرﻤﻟا سﻔﻨ : 92 . ) 4 ( : لﺎﺸرﺎﻤ عورﺸﻤ برﺤﻟا ءﺎﻨﺜأ ﻲﻛﯿرﻤﻷا شﯿﺠﻟا نﺎﻛرأ ﺔﺌﯿﻫ سﯿﺌر "لﺎﺸرﺎﻤ جروﺠ " لارﻨﺠﻟا ﻪﻌﻀو يدﺎﺼﺘﻗا عورﺸﻤ وﻫ : ﺦﯿرﺎﺘﺒ دروﻓرﺎﻫ ﺔﻌﻤﺎﺠﺒ ﻪﺒﺎطﺨ ﻲﻓ ﻪﻨﻠﻋأو ،ﻲﻛﯿرﻤﻷا ﺔﯿﺠرﺎﺨﻟا رﯿزوو ﺔﯿﻨﺎﺜﻟا ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا 5 ﺔﯿﻠﯿوﺠ 1947 ﻪﻟﻼﺨ نﻤ فدﻬﯿ نﺎﻛو ، ﺔﻤﯿﻘﺒ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا تادﻋﺎﺴﻤﻟا مﯿدﻘﺘ لﻼﺨ نﻤ ﻲﺒروﻷا دﺎﺼﺘﻗﻻا لﯿﻐﺸﺘو رﺎﻤﻋإ ةدﺎﻋإ ﻰﻟإ 13 .ﻲﻛﯿرﻤأ رﻻود رﺎﯿﻠﻤ ) 5 ( " ،نورﺨآو ﻲﻔﻨﺤ دﻟﺎﺨ : ﺔﯿﺒرﻋ ﺔﯿؤر : ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﻤزﻷا دﻌﺒ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا " : ناوﻨﻌﺒ رﺸﺎﻌﻟا ﻲﻤﻠﻌﻟا رﻤﺘؤﻤﻟا ، " رﺒﻤﺴﯿد ،نﺎﻨﺒﻟ ،"ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻤزﻷا دﻌﺒ ﺎﻤ تاروطﺘو ﺔﯿﺒرﻌﻟا تادﺎﺼﺘﻗﻻا 2009 ص ، 3 . ) 6 ( ص ،قﺒﺎﺴﻟا ﻊﺠرﻤﻟا سﻔﻨ : 9 . ) 7 ( ،قﺒﺎﺴ ﻊﺠرﻤ ، "ﺔﯿﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟاو ﺔﯿﻟﺎﺤﻟا تﺎﯿدﺤﺘﻟا ﺔﻬﺠاوﻤ ﻲﻓ ﻩرود نﯿﻤﺜﺘو ﻲﻟودﻟا دﻘﻨﻟا قودﻨﺼ حﻼﺼإ "، ﻲﺤﻟﺎﺼ ﺢﻟﺎﺼ : ص 21 -22 . 13
) 8 (
: International Working Group Of Sovereign Wealth Funds : www.iwg-swf.org.
(9) : www.jazeera.net. ) 10 ( " ،نورﺨآو ﻲﻔﻨﺤ دﻟﺎﺨ : ﺔﯿﺒرﻋ ﺔﯿؤر : ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ص ،قﺒﺎﺴ ﻊﺠرﻤ ، " 5 . ) 11 ( : نﻋ ﻼﻘﻨ ةرﯿزﺠﻟا ﻊﻗوﻤ :
Federal Reserve Board, US Treasury, 2007.
(12) : www.jazeera.net. ) 13 ( " ،ءﺎﻨﺒﻟا ﺔﻠﺠﻤ : ﺔﯿرﺎﻤﺜﺘﺴﻻاو ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﯿﻤﻫﻷا : ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا ددﻌﻟا ،ﻲﻋﺎﻤﺘﺠﻻا ﻲﻤوﻘﻟا يروﺴﻟا بزﺤﻟا ،" 389 ، 14 / 4 / 2008 ص ، ﺔﯿروﺴ ، 4 . ) 14 ( ص ، قﺒﺎﺴﻟا ﻊﺠرﻤﻟا سﻔﻨ : 4 . (15): www.iwg-swf.org. ) 16 ( " ،ﻰﻔطﺼﻤ ﻲﻨﺴﺤ ﻰﻔطﺼﻤ : ﺎﻬﺘﺠﻟﺎﻌﻤ ﺔﯿﻔﯿﻛو ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﻫرﺎﺜآو ﺎﻬﺒﺎﺒﺴأ :ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻷا ﻲﻤﻠﻌﻟا رﻤﺘؤﻤﻟا ، " ،رﺼﻤ ،ةروﺼﻨﻤﻟا ﺔﻌﻤﺎﺠ ،"ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤزﻸﻟ ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻاو ﺔﯿﻨوﻨﺎﻘﻟا بﻨاوﺠﻟا " : ناوﻨﻌﺒ رﺸﻋ ثﻟﺎﺜﻟا يوﻨﺴﻟا 1 -2 / 4 / 2009 ص ، 6 -7 . ) 17 ( ص ،قﺒﺎﺴﻟا ﻊﺠرﻤﻟا سﻔﻨ : 7 . (18) P
: R.Helmut, " La crise financière et ses retombées : les marchés émergents à l'épreuve", OCDE, Economics Working Papers, Nº83, 2008.
(19)
P
: Rapport Banque Mondiale, " Evolutions et perspectives économique 2009 : Naviguer à travers la récession
mondiale ",2009. ) 20 ( " ،صوﻤﻌﻟا حﺎﺘﻔﻟا دﺒﻋ : ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا تادﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻓ رﺎﺜﻵاو تﺎﯿﻋادﺘﻟاو بﺎﺒﺴﻷا : ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻤزﻷا – ﺔﺴارد " -ﺔﯿﺴﻨوﺘﻟا ﺔﻟﺎﺤﻟا ، " ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻤزﻷا دﻌﺒ ﺎﻤ تاروطﺘو ﺔﯿﺒرﻌﻟا تادﺎﺼﺘﻗﻻا " : ناوﻨﻌﺒ رﺸﺎﻌﻟا ﻲﻤﻠﻌﻟا رﻤﺘؤﻤﻟا ، ،نﺎﻨﺒﻟ ، ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ثوﺤﺒﻠﻟ ﺔﯿﺒرﻌﻟا ﺔﯿﻌﻤﺠﻟا 19 -20 / 12 / 2009 ص، 7 . ) 21 ( " ،نورﺨآو ﻲﻔﻨﺤ دﻟﺎﺨ : ﺔﯿﺒرﻋ ﺔﯿؤر :ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﻤزﻷا دﻌﺒ ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا يدﻘﻨﻟا مﺎظﻨﻟا ص ،قﺒﺎﺴ ﻊﺠرﻤ ، " 13 -18 . ) 22 ( ص،قﺒﺎﺴﻟا ﻊﺠرﻤﻟا سﻔﻨ : 18 -21 . ) 23 ( " ،نﻤﺤرﻟا دﺒﻋ ﻪﯿﻋ : ﺔﯿطﻔﻨﻟا ﺔﯿﺒرﻌﻟا لودﻟا ﺔﻟﺎﺤ : ﻲﻤﻟﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻓ رﯿﺜﺄﺘﻟا ﻲﻓ ﻲﻛﯿرﻤﻷا رﻻودﻟا رود رﻤﺘؤﻤﻟا ، " ، نﺎﻨﺒﻟ ، "ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻤزﻷا دﻌﺒ ﺎﻤ تاروطﺘو ﺔﯿﺒرﻌﻟا تادﺎﺼﺘﻗﻻا ": ناوﻨﻌﺒ رﺸﺎﻌﻟا ﻲﻤﻠﻌﻟا 19 -20 / 12 / 2009 ، ص 21 . 14
: قﺤﻼﻤﻟا
) لودﺠﻟا 1
" ﺔﯿدﺎﯿﺴﻟا قﯿدﺎﻨﺼﻟا " : (
Country Fund Name Assets
$Billion Inception Origin
SWF to Foreign Exchange Reserve Ratio Linaburg-Maduell Transparency Index UAE - Abu
Dhabi Abu Dhabi Investment Authority $627 1976 Oil 13.9 3 Norway Government Pension Fund –
Global
$445 1990 Oil 8.8 10
Saudi
Arabia SAMA Foreign Holdings $431 n/a Oil 1.1 2
China SAFE Investment Company $347.1** Non-Commodity
0.2 2
China China Investment Corporation $288.8 2007
Non-Commodity 0.1 6
Singapore Government of Singapore Investment Corporation
$247.5 1981 Non-Commodity
1.4 6
Kuwait Kuwait Investment Authority $202.8 1953 Oil 10.6 6
Russia National Welfare Fund $168.0* 2008 Oil 0.4 5
China National Social Security Fund $146.5 2000
Non-commodity nil 5
China - Hong Kong
Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio
$139.7 1993 Non-Commodity
1.0 8
Singapore Temasek Holdings $122 1974
Non-Commodity 0.7 10
Libya Libyan Investment Authority $70 2006 Oil 0.8 2
Qatar Qatar Investment Authority $65 2005 Oil 8.6 5
Australia Australian Future Fund $49.3 2004 Non-Commodity
1.8 9
Algeria Revenue Regulation Fund $47 2000 Oil 0.3 1
Kazakhstan Kazakhstan National Fund $38 2000 Oil 1.1 6
Ireland National Pensions Reserve Fund $30.6 2001
Non-Commodity 36.6 10
Brunei Brunei Investment Agency $30 1983 Oil 1
France Strategic Investment Fund $28 2008
Non-Commodity 0.2 new
South Korea
Korea Investment Corporation $27 2005 Non-Commodity
0.1 9
US -
Alaska Alaska Permanent Fund $26.7 1976 Oil 0.5 10
Malaysia Khazanah Nasional $25 1993 Non-Commodity
0.3 4
Chile Social and Economic Stabilization
Fund $21.8 1985 Copper 0.9 10
UAE - Dubai
Investment Corporation of Dubai $19.6 2006 Oil 1.8 4 UAE - Abu
Dhabi Mubadala Development Company $14.7 2002 Oil 0.3 10
Bahrain Mumtalakat Holding Company $14 2006 Oil 2.9 8
UAE - Abu Dhabi
International Petroleum
Investment Company $14 1984 Oil n/a n/a
Canada Alberta's Heritage Fund $13.8 1976 Oil 0.4 9
Azerbaijan State Oil Fund $13.4 1999 Oil 0.6 10
Iran Oil Stabilisation Fund $13.0 1999 Oil 0.2 1
US - New Mexico
New Mexico State Investment
Office Trust $12.9 1958
Non-Commodity 0.2 9
New Zealand
New Zealand Superannuation Fund
$11.0 2003 Non-Commodity
0.8 10
Nigeria Excess Crude Account $9.4 2004 Oil 0.2 1
Brazil Sovereign Fund of Brazil $8.6 2009 Non-commodity
nil New
Oman State General Reserve Fund $8.2 1980 Oil & Gas 0.3 1
Botswana Pula Fund $6.9 1996 Diamonds
& Minerals
0.7 1
Saudi
Arabia Public Investment Fund $5.3 2008 Oil nil 3
China China-Africa Development Fund $5.0 2007 Non-Commodity
nil 4
East Timor Timor-Leste Petroleum Fund $5.0 2005 Oil & Gas n/a 6 US -
Wyoming
Permanent Wyoming Mineral Trust Fund
$3.6 1974 Minerals nil 9
Trinidad & Heritage and Stabilization Fund $2.9 2000 Oil n/a 5
: ردﺼﻤﻟا
"
International Working Group Of Sovereign Wealth Funds : www.iwg-swf.org. "
Tobago UAE - Ras Al Khaimah
RAK Investment Authority $1.2 2005 Oil X 3
Venezuela FEM $0.8 1998 Oil nil 1
Vietnam State Capital Investment Corporation
$0.5 2006 Non-Commodity
0.1 4
Kiribati Revenue Equalization Reserve
Fund $0.4 1956 Phosphates n/a 1
Indonesia Government Investment Unit $0.3 2006 Non-commodity
X X
Mauritania National Fund for Hydrocarbon
Reserves $0.3 2006 Oil & Gas X 1
UAE - Federal
Emirates Investment Authority X 2007 Oil X 2
Oman Oman Investment Fund X 2006 Oil X n/a
Total Oil & Gas Related $2286.1
Total Other $1522.5
TOTAL $3808.6
