يثلاثلا لموعتلا تاونقو ليودتلا تايوتسم ينب ةيلاسمأرلا تامزلأا
ـ ًاجذونمأ ةيكيرملأا ةيراقعلا نوهرلا ةمزأ ـ
أ. يولالادبع ةبقع أ يوازع رمعا .د يريستلا مولعو ةيراجتلاو ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك لاا مولعلا ةيلك مولعو ةيراجتلاو ةيداصتق يريستلا يداولا ةعماج ةلقرو حابرم يدصاق ةعماج okbabde@gmail.com azzaoui47@yahoo.fr صخلم : ااايي اابم ةمزلأا نإ « ةامزأ ةايةيرملأا ةايراقعلا نواهرلا » ، اواعق براع قابرع ا دالبل ةاييارارا دودادا زوااجتت « يثلاثلا لموعتلا » ةاعق في ةلثمت ا ، « يراجتلا حاتفنلاا » ةاعق ، « ةيلا ا قاوسلأا » ةاعقو ، « يرلاودلا سابتحلاا » الذ متيو ، رالخا ةراجتلا رشؤم ىلع ااتايعجرم في زةترت ، ايوتسم ثلاثل ًاقيو قابرعم دالبلاب اابابترا يلاا ا رايررتلا اماعمو ةيج ىوتسبم امزلأا يودت متي ّمث نمو ،ةمزلأا « داصتقا لخ ي : » اذ ايدااصتقلااب العت اميي « يرااجتلا ااابترلاا اماعم يعاايلا يلااا او . » ةفااصبو « داااصتقا ةاابرم ي : » اذ ايداااصتقلااب االعت اااميي « يلااا او يراااجتلا اااابترلاا ااماعم ا طسوت » قسبو . « داصتقا ةمزأ ية : » اذ ايداصتقلااب لعت اميي « عفتر ا يلا او يراجتلا اابترلاا ماعم .» ةيحاتف ا املةلا .رلاودلا ،ةيلا ا قاوسلأا ،ةيراجتلا اقفصلا ،ةمزلأا : زومر JEL : G15, F10 , E31 ، : لخدم ق ةاابرقاعم اابقو ةاايمهلأا قلاااب ناام نوااةي دااق ،ًاًدااب ةيااي « ةاايلاةأرلا ةاايلا ا ةاامزلأا » اجااسو رارقتااسلاا لااح ااب توااعتلا براتعي ،ماااع ت ةابربو اانأ وإ ةرااش ا ،ةايثلاثلا اااا وعت اواعقو اااليودت رارقتسا لالاو دابرم ةاايدا لاااا ةاياك ىلع باقسإ نةيم دابرم وهو ،روطتلل يرورضو يرص فيو . ًةسراممو ًارةي « داصتقلاا » ىلعو( ةلاح ىقبت )ةيقبلا رارغ « جلأا ةيرصقو ةيئاعثتسا رارقتسا لا » اب فرعي ام وهو( « اللخا » ايوتاسم ىاندأ ، « ةامزلأا » الذ داععي . مداقتلل ةروراضو ةيراص ةالاح ياه ،) ناام ىوتااس ا « ةاامزلأا » لةااش دااقي ،) ااجلأا ةيرااصق يئاعثتااسلاا االلخا يأ( ييوتااسم ىاالعو « رااةفلا يداصتقلاا » و« تقلاا ةسايسلا ةيداص » اةي . ميامع واو ةاطقنو ةبه « ةيدااصتقلاا اايرمعلا » دالاوت ساسقتو راجفعتل امزأ روذبك صئاقن ااتايرسفت في عضوو ، بس نم راةيأ اقافخإ ضاقنأ ىلع ك نأ امك . آ وه ن « ةيداصتقلاا اسايسلا » ام باتنا َصئاقن مدرب اهًادأ نسوو ااتلاز ممرت ااهبرع ًةنحام ،االبق . ال اح داا.إ عطتاست لموأ اتثدحأ ه الخ لاصي وأ ااال اريل اهداعب اا ًةاصري ةلايع اي ، ايلعو .ًةاسراممو ،ًاراةي اا وعفم اعفت ةايةيماعيدلا لت ازت لا مويلا ةياغ وإو اذةهو في اسيل ًاذإ « ةامزلأا » يئاعثتااسلاا ااعاضو ناام الت رارقتاسا لااالا ةالاح ًاااقترا في نامةت اب ،ااااتاذ في ق لا ةابر ا نأ الذ نم رثكلأاو .)ةمزأ يأ( جلأا ةليوب ٍةيرود ةيطنم ٍةلاح وإ ) لخ يأ( جلأا يرص في نامةَت اام رداقب ،ًاييأ لاعه نمةَت « ىدا ا دايعبو طاسوتم يالةي ا الاسلا ااهرثأ » اقعي لااي ،رااابتعا ًايعوااضوم « االخ » ااام « ةاامزأ » او ،ةيبلااس لالاتااخاو ااانزاوت لا ثدااحأ اذإ ّلاإ ةاايلةيه ادادااتر . جلأا ةليوب و ةبر ا في مويلا ةلحرم ،ةايلاةأرلا : ةا وعلا نأ ،ةدايدرا ةيدااصتقلاا ةايلابريللا « ةامزلأا » 1 ةلحرم زواتج « للخا » و ، ااتة نم تلفنا « جلأا ةيرصق ةيئاعثتسلاا » ةيرصلا ىوتاسم وإ ةرهااظ « ةيلةيه ىد ا ةليوب ةيرود » و يويع ةقصلام ًا ةي «ا يلاةأرلا داصتقلا » ربصأ ىتح ، « زكار ا ىبرةلا » مصوت ب اانق « داصتقا اي امزلأا » تابو ، ىودع « مزلأا ة » يراغ باسب ، يلع ناك امم عرسأ اوعق نم يلق « يوداتلا » ذال ةامعادلا ل « لمواعتلا » مامعم الوح راد يذالا سااسلأا لةاش الاو ، لااااحم « يرمعاااتلا » ) اااايرمن عاااضو( و« ميااامعتلا » ( ةعواااضوم ااابرقان ااالا ) ااااسايس طاااخ « ةااامزلأا ةيلاةأرلا » . وهو ام تدايعو ياضا ا نرقلا امزأ تدكأ راابرتنا اراشؤم « ةامزلأا ةايلا ا » ةاعهارلا ، لاو اابارشأ ذعمو مغربو اانأ ،دقتعن ام سبحو لاو .ا ميمعتلاو يرمعتلا ب دلاوتت احوربلأاو واااجتت لم ، ا ... ااعيمااايم عاابرت اجااس ةيلاةااشإ : يااه ،ةاايزكرم ةااحوربأ وااح لاااقعلا االي ز « يودتلا » ةييقو « يثلاثلا لموعتلا » اماتةلس نيذللاو .ا « ةمزلأا » ةعهارلا اال ًازواتج « ارااقعلا عااطق » و« ا ا قاوسأ » ايياراج قوي ًازفقو ، يةيرملأا « ةدرت ا ايلاولا » نام ىاقبت اام ىالع ا لاض يقلتل ، لاا اعاطقلا ايداصتقاو ةيداصتق « ةيلودلا قوسلا » . ًاياربأو اًزكارم ىرخلأا :يتلآاك يهو لاؤاستلا نم ةمزح حرطن انإي بس امم 0 . ؟ امزلأا يودت ايوتسم مهأ يه ام 3 . ةحوربلأ يرمعلا راب ا ازةترم يه ام « يثلاثلا لموعتلا » ؟ 2 . اوعقل ةيتايلمعلا سسلأا يه امو « يثلاثلا لموعتلا » لس لا ااتة « ةمزلأا » ؟ 4 . ايجيتا ااسا ماااهأ ناامةت ناايأو ةيبلاااسلا ادادااترلاا زواااتج اااايلآو « ةاامزلأا ةااايلا ا ةاااي اعلا » 3112 اواااعق ةاااحوربأ ااايلو ااالطعم نااام ،قااابرع ا ةااايةيرملأا « لمواااعتلا يثلاثلا »؟ 0 تازكترم . « يرظنلا راطلإا » ةحورطلأ « يثلاثلا لموعتلا : » ىوتسم ىلع « يرمعلا راب ا » ت ةحوربأ عب « يثلاثلا لموعتلا » ايايق ةدع نم ةمزح ىلع ،تاعب ا نم يلقب اايي يصفتلا نود ةحوربلأا نم ىندلأا ددا تاعيتسا نةيم لا دق ،ةيرمن ةدرفبم ولأا لعتي ،طقي لخدم ىلع لذ ك نم رصتقن فوسو « ةمزلأا » ااتلاح نم ا وو ةييقو « ةيئاعثتسلاا » ااتلاح وإ « ةيطمعلا » في « ةيلاةأرلا . » يودت ايوتسم نع ًاحرب نميتي ،يناثلاو 1 . لطصم نيعي « ةمزلأا » فيو . اعيرس ام يأ اًموؤز اًمأز مأز : نم تبرم ةملةلا صأ نإي دجع ا في امأ . طرقلاو ةدبرلا : طيسولا مجع ا في ،ماعلا يبرعلا يعامتجلاا جاز ا مرا وأ يناسن ا دوجولا نايك دداي يصع ثدح" وإ يربرت ةمزأ ةملك نإي لا اانإي يلاتلابو ،ةيربربلا ةعا " يرعت ،ااعم نقبرلا اذه في درو لا افيرعتلا نم ةيربك ةعوما كاعاي ،ةيلودلا ااتللاد ثيح نم امأ . ييلأا ونح ارهيات سةعت اهبرتعي يذلاو " اسةيرت « يلودلا مامعلا خاد رارقتسلاا مدعو لاتخلاا اقاطل ديدبرلا يثةتلا لذ . » رمنأ ، ورتم لماع في ةيلودلا امزلأا ةرادإ ،نييرةل سيردإ : يبرعلا بقتس ا ةلا ددعلا ، 322 ، ، ويرب يفناج 3112 ص ، 21 .
« ةعهارلا ةمزلأا » ايداصتقا ب « ةي اعلا قوسلا » ايداصتقلاا نم ةرمز ك ةباصإ اةشأو ، اهراثآب . 0 . 0 . « لأا ةمز ةيلاسمأرلا » يئانثتسلاا نم ة : ةيطمنلا لىإ
تاااصاهرإ ايادااب ذاام
اا
ةاالحرم
«
يراااجتلا
»
لاوااصو
إ
و
ااقح
«ا
يزااعيةلا رااةفل
»
ب ارورم
اوعس
«
رةفلا
ةيسلاةلا
ي
»
ةيلاةشإو ، يليعرب
«
ةامزلأا
»
نماض
«
ةايلاةأرلا
»
طمعااتت
1عاام اوعااص دارطااضاب
اااالحرتم
داااصتقا بااصأو ةورذاالا ااالب ىااتح
اه
ااصوي
م
ااب
ا
«
ااامزلأا داااصتقا
»
2 .ااي ااام
اارا تاااب ت
ىداام وااح اعااساو د
،ةاايرمعلا ازااةتر ا ةرااص
ىداامو
اودلأا ةًااافك
ةيداااصتقلاا
(
ةاايدقعلاو ةاايلا ا
)
االا
ي
اااايلع زااةتر
يلاااةأرلا
في
مةلت رثأ صيلقتو ًاوتحا ،زواتج ،ةراعم
«
امزلأا
»
.
زاجع اودلأا الت نأ ابثث ا ،ااييخرقت و ماةلت نام ىاندلأا دادا ةاراعم في نمزام ةابرب لاا خ ، لالات ًًدب ب ا ا« يمدلآا رةفلا » قوسلا ةيلآب ىهابت يذلا ( يلا ةيفلخا د ) ًرورم نوناقب ا « ذياع ا » الا « ياس سيتاب » نيذللاو ، واات ى وعبم « داسك ةمزأ ا دواسلأا سيملخ 0131 » عفاص الا ازاةترم « يسلاةلا » تل ، ضرف «ا ةيزعةل » ااسفن اانقكو نام ديحولا جرخ ا ا ا الذ يلااةأرلا قزق 3 انجو . « زعيك » اح في ةاهبرل قزقام « دااسةلا » يذالا يكام اتجتنأ ااع « ةيعاعاصلا ةرواثلا » ىاتح ، ايعيعباس يااضا ا نرااقلا امدااعع داااسةلا جوازاات ب مخاايتلا في ةراام ولأ « يداااصتقلاا ايراااتلا » لا عااضولا اذااهو ، االتتم « ةاايزعةلا » ، االولح دعبتااسم مرااابتعاب ا عمااض ًااايرمن راااةيأ وااااتي ،اا « زااعيك » ناالعأو ، رااايت « ةيداصتقلاا ةيلابريللا » ةبقح نأ « زعيةلا ةالودلا ةاي » ناابإ ةايلاةأر ةابه اناك « ةدراابلا ترادا » و واه زاعت لم .مربري ام ل دعي ةديدرا ةيجولويديلأا زرب لذبو ااتدسج لا ياةيرملأا سيئرالا ةاسايس « نااير » 4 يوو ًاالإب مرارق اهرطخأ ناكو ، « رلاودلا » وإ « هذلا » ىاضوي نماض لمااعلا مارقأ ام ، ةاايطنم ةااحوربأ اامعد ،ةاامراع « لأا ةاايلاةأرلا ةاامز » ، رواااظ عاام ةااصاخ « ةاايلا ا ةاا وعلا » اهداااصتقاب ،يليفطلا قوافي امي ( 32 % ) اايلمع جرااخ اصو ةياسعرا ةدداعت ا اكرابرلا حاابرأ نام « رامثتاسلاا يااقيقدا » اايليفطل ةااسكاعلا ةآراا ا ااثتم ااايلمعلا مذااهو ، ة « ةاايلاةأرلا » ، مذااه نأ ناام مغراالا ىاالع االئا ا ااااتاناةمإبو اكراابرلا اااحابرأو يااقيقدا ااااجاتنإ ناام عااايت نأ عيطتااست ة ا نااةل ، ااطعم 1 ةش في ًاوس تارطضا ثودح نم دقع وليخ داةي لا نأ يرشقتلا رد. . « ةبرم » ةفصب ، « لخ » وأ ، « ةمزأ » . يلإ راشأ ام اذه « زلرابرت رغبرلدعيك » ( فلؤم نمض Manias, Panics and Crashes : A History of Financial Crisesوهو ) ح يذلا رملأا ذ ىدتع اب ا يداصتقلاا ي اعلا ةعسل مريرقت في 3112 نأ وقلا ، « ةبرطي ا ةيلا ا ةممنلأا » رارقتساب صعي ايدوو ثتم « ي اعلا داصتقلاا . » 2 . اب اذح ام وهو « نابسعيرغ نلآ » ريدم( عبلا ا ةد يةيرملأا يلاردفل 01 يي عبرت يذلا رصعلا صو رايتخاب )اماع « ةيلاةأرلا » ىلع الاب « يرمعتلا » و« ميمعتلا » ( اب ي اعلا داصتقلال The Age of Turbulence
ةعس اهربرن لا تاركذ اناوعع لعجو ) 3112 . 3 ،زعيك درعيام نوج : ةدازتسلال . داصتقلاا في ةماعلا ةيرمعلا ، رئازرا ،ربرعلل ميوم ،اضر داان ةجمرت ، 0110 ص ، 0 . 4 ،يوسو ا ديا ًايض . ةردا قوسلا داصتقاو ة وعلا ا ، 3 رئازرا ،ةيعمارا اعوبط ا ناويد ، ، 3112 ص ، 23 .
ب لا 1 ي ي ، امتحلاا اذه لا ا« ةيلا ا ايزالمجا » 2 اباابرعل المجا ةواي ،ةقصلا ا ةمسلا ربصأ ،ةيليفب ااعع اقُي ام قأ ةيوناث ةابرب مهااست دااح مقاافت في « ةايلاةأرلا اامزلأا » ةامزأ : اااتيرودو و نييل ااس ا اااتزيبلاو ةيرااللا 0113 و 0112 يااسة ا ، 0114 ايااسآ قرااش توااعج ، 0112 اايزابرلا ، وداوك او ايسورو ر 0111 ايكرت ، 3111 ًايرخأو ، « ةعهارلا ةي اعلا ةيلا ا ةمزلأا » 3112 . 0 . 3 . « ةمزلأا » و ةيضق « يلاسمأرلا فرطتلا » : في ضواالخا اايبق « ةاايلاةأرلا » طمعااتو « ةاامزلأا » مهقب دااقتعن ،اااايي تيلاةااش قرااطتلا ةااي نأ ىالع دايكقتلا اجاولا ،ًلاوقاي . ااايي امقتلل ةاجابح الا راةيلأا نم يرثةلا ناعميتت تييخرات « ةاامزلأا » اااايلع رطيااس االا ةااليلقلا نورااقلا ةداايلو ااسيل ، « ةاايلاةأرلا » ةاايمدق ةرهاااظ اااهرابتعاب ، روطت عم روطت « يربربلا عمتلمجا » رواظ بق تاصاهرإ ذم « لا ةيلاةأر .» نأ نيعي ام « ةمزلأا » ااطمعتو ايرات نمض لط اب ًاييخرات زتتخ نأ . لا « ةيلاةأرلا » نام عاسوأ واه اام في اااتراعم ا. اب ، وهو ، لذ « يربربلا ايراتلا .» ًارابإ نام ايوتاسم يأ نمايتي لا ملااةلا اذهو « ةايلاةأرلا » ةالاح نام ةي ةانزاوم عةلو ،ةعهارلا نزاوت لالا في ةاينلاقعلا لاداعم عاير ياتجربم ،ةاييخراتو ،ةيدااصتقا ةاير رارقتاسلااو نزاواتلا الذ ةدااعإب العت ااميي ةاينلاقع والح وإ وصوللو ،ايايقلا مذه ثم عم ماعتلا ااعم يناعي لا لاةبر ا لت ةدح صيلقت وأ « ي اعلا داصتقلاا . » ب بقتن نأ . دق ظفرتبو ،ًايناث ةرةي ايوتسم ضع « يرسقلا مارق ا مدع » اايي عقي لا مااتا وح يرثةلا « ةيلاةأرلا » لاةبربم « نهارلا .» يلرتلا ايلمع ىوتسم ىلعو ،ًايجاعمي ىتجر ا ناك ح في اهزواتج مدع . ةيايدب لاعه ،ةمذلا ًاربإ وأ مااتلاا مث نمو ،دقعلاو « دقعلا يئاعغ ا » سيلو « ال ا دقعلا يئا » يأ مييقت زو. لا نأ : يه « رةي » ، يقعتعم ايكولس لاخ نم ب ك ةبرقاعم . « رةي » ةيتسرام ا سيلو ةيرمعلا تازةترمو سسأ يلو برع 3 ، . نأ ىععبم في الس وه امو يبا.إ وه ام ب صفلا « ةيلاةأرلا » مارقإ مدع ةرورض : ةدعاق دامتعا لاخ نم ايرصت « ا فرطتلا يلاةأرل » لم نمض « ةيلاةأرلا » ااتاذ دح في 4 نأ دقتعن ،حوضو رثكقبو . يمو مدع . « ةيلاةأرلا » ،ااتروص موشو ااتعمسل ًاسأ ًايرطت دلو دق اانوك ةيلوؤسم لط اب 1 ا ارامثتسلاا دئاوع نع جتان ب لا ح في ،يقيقدا رامثتسلاا نع جتان برلا نأ : ب لاو برلا ب قرفلا . . ةيلا ا قاوسلأا في ةيمهول ،دعسلا يرمأ : رمنأ ةعهار ايايق : ي اعلا داصتقلاا ،ةرهاقلا ،عيزوتلاو ربرعلل ملأا راد ، 3112 ص ، 24 . 2 اب ًاعويش فرعت لا يهو . « ةبراي ا » ، ننحو ظفرتن موافم عم خادتي مرابتعاب حلاطصلاا اذه ىلع « ةبراي ا » ملاس ا لاماع ا في ةي يرعت نةيم اذإ . ىعع ا في لط ا باطتلا مدع مغرب « ةيزالمجا » ًارش اانقب « ةيلام قارولأا » قراوي نم ةدافتسلال نةلو ،ةعهار ةجاد لا . ااميق يرات في ؤبعت نع ةجماعلا راعسلأا ،نوعشم نوعشم : رمنأ رئازرا ةصروب ا ، 3 رئازرا ،ربرعلاو ةعابطلل ةموه راد ، ، 0111 ، ص 22 ،رخآ حرطبو « ةيزالمجا » ًارش ةيلمع : يه « ةيلا ا وصلأا » . اهدئاوع نم برلل سيلو ،اهرعس عافترا نم ) ب لا وأ ( ةدافتسلالو ااتاذل 3 لاثم . ةبرقاعم زو. لا يضوتلل « ملاس ا » ايكولس لاخ نم ةنايدك « ملس ا » . 4 ربأ في ةيدقن ةًارق" ،يداوج نيدلارون . ،"عباقتلاو عطقلا ةحو يبرعلا بقتس ا ةلا ددعلا ، 223 ، ويرب ربوتكأ 3112 ، ص 42 .
ايكولسي « يلاةأرلا فرطتلا » نم ماودلا ىلع ةقلط ا ااتيعرش دمتست ةروريلاب سيل « رةفلا يلاةأرلا » 1 . نع قوتلا ددصب نوةن ،ةقباسلا ةرقفلا ااعميتت لا ةرصلا ايوتسبم اعملس ام اذإو عضو اندرأ ح في نيرذح نوةن نأ . : نأ مدافم يرهوج جاتعتسا « ةيلاةأرلا » صفق نمض ثادحإ ةييق في مااتلاا « امزلأا . » ب صفلا . ،رخآ ىععبم « يلاةأرلا رةفلا » بو « ا ةسايسلا ةقوط ا ةيلاةأرلا ةيداصتقلا » عباعم نم االمع ايلآ دمتست لا « يلاةأرلا فرطتلا » ئداب يناديم ساةعنا اانوك نم رثكأ « ةيلاةأرلا ةيرمعلا » عضو لا ربرع نماثلا نرقلا لاخ يدلايم 2 . و و باسلا ريبرتلا نأ لاإ ، حرب في ةينلاقعلا لادعم مغرب مستي م يرثةب مومعلا ن ةي ، و ميح عمض في رصرعي رةي يأ ةيحلاص مييقت صأ نأ اح يقب وقلا نةيم لا نوك ، عيلا نم ارؤب مييقت لاخ نم قرتي ةرةي يلأ يقيقدا مييقتلا نإي رملأا اذاب اعملس اذإو ،ةيرمعلا سسأ ىدم عقاولا ضرأ ىلع ااققو . اةشإ يلأ يرمعلا يصقتلاي ىرخأ ةاج نمو ،ةاج نم اذه ًاساسأ دلو .ةعيعم لااةش ولح عضو وأ ،ةدد رهاومل ايرسفت ًاطع لاوا في عقاولا محر نم اذه ، ماتايرمن اوعضو ةفلتخ ا ةيرةفلا سراد ا داور نأ وقلا ططبرلا نم نأ يرشقتلا رد.و . مامامأ ةلثا ا لاةبرملل ثملأا دا اانأ مزارا داقتعلاا نود مهرمن ااجوو نم يلق يرغ في ب ايطعم عقاولا ضرأ ىلع ديسجتلاب يفةلاو جااتنا نةم ا ديحولا يبسلا اانأ نومز. نايحلأا راةيقي .االكثأ يتؤت ًاجئاتن « ثية مدآ » نرقلا لاةبرم ولد تاح قمو ًلاثم 01 امزاج دقتعي نرقلل ىلث ا ولدا يه اانأ 30 نإي ىرخأ ةاج نمو ؛ ناج نم اذه . سرادملل ةيرمعلا لايصقتلا مهأ . اائاعي اروذب نوةت نأ ةليفك ةيرمن ايقاعت ااتايب نمض مو يداصتقلاا رةفلا داورو ازواتج ، نم عةتم ةيلاةأرلا نإي ، يقعتعم ةيؤر ةرصو ، باسلا حرطلا قدصب اعملس نإو وتسم ىلع توعبرلا عيمر ىبرةلا كابر ا بح رة لا ئاسولا لخ طع ا نةلو .لماعلا ى ةمدخ في يأ( ةقيرطلا مذاب لت ااتايناةمإ مادختسا تاذ قولا في يرتس ا نم عج ااسوسي يذلا نمزلا رورم عم مخيت ةرمدم ًاداعبأ ةيلاةأرلا ىطعأ يساسلأا ضقاعتلا اذهو .)ًاعجم ةيناسن ا ًاعجم ةيناسن ا بقتسم ىلع ًايقيقح ًارطخ مويلا راص ىتح ةرايح ةمزلأ تابلا تي يذلا رملأا . ةيلعي 3 . 1 اب يربربتلا ملاةلا اذه لاخ نم دصقن نةن لم . « ةيلاةأرلا » ًاروصت اعيطعت دق ةعوضوم نمض وخدلل للاخ نم ىعسن اعك ام ردقب ، نلاقعلا نم يرثةلا ًافضإ وإ ييفي فوس ام ،ا وح ًاقيقد ااييتقت ةعوضوم اهرابتعاب ،ا دناس ا وأ ضهاع ا يرةفتلا طنم ىلع ةي . رخآ ًيش يأ نم رثكأ ةييرع ا ةناملأاو ةيرةفلا ةيدايداو ةيملعلا ةيعوضو ا 2 . عجرم ،عباقتلاو عطقلا ةحوربأ في ةيدقن ةًارق ،يداوج نيدلارون مركذ بس ص ، 41 . 3 . ، مأ يرة ،راتوأ اوسناريو هاعم ة وعلا ةي ا ، 0 ةرهاقلا ،يلوبدم ةبتةم ، ، 3114 ص ، 331 )فرصتب(.
0 . 2 « . ةمزلأا » لاجسو ةنهارلا « ليودتلا :» ثدو يذلا سومل ا رثلأا مغرب « ةيلاةأرلا ةيلا ا ةمزلأا » واح دااتج ىؤرالا ضاعب ازت لا ، لت ةي اع ةقيقح ىدم « امزلأا . » ة ًافضإ نأ وإ مرمن ةاجو في زةتري يذلا يأرلا وهو ة « ةي اعلا » ىلع « ةيلاةأرلا امزلأا » نأ رابتعاب ، اجسلا رؤب نم يلق يرغ ب « يودت » ييتقي ًايداصتقا ةرهاملا الم في ةابئاالاو دحاولا دعبلا نم رثكأ اذ ارشؤ ا نم يرثةلا رايرتسا « ةاعهارلا ةامزلأا » ،ًلاثام ااه : اثم لاؤااست ةدابربو نواحرطي مااي ، ايلعو « أرلا اامزلأا ةايلاة » االخ ااانأ مأ ؟ ًةاقيقح ةاي اع ؟ طقي يداصتقا ةمزأ لاخ نم برقاعن فوس ، اجسلا اذه عبرتلو « ةيةيرملأا ةيراقعلا نهرلا ضورق » الا في ببست « ةيلا ا ةمزلأا » ةيةيرمأ ةمزأ اانأ وإ جوريو ،ااتي اع في رايتلا لذ ةبري لاو ،ةعهارلا في دمتعي رايتلا اذهو . طقي ايياراج طس في ةًارقلا طعم ىلع تاحوربأ « يلودلا داصتقلاا » ىرايو ، ايثاداحإ راايرتسا اح فيو نقب « ةيدااصتقلاا ااييارارا » اانايةل ةددالمحا « يلودالا دااصتقلاا » ةراةي ابقت ًاداج عاصلا نام نوةي دق ،ااعيب اميي « لا يودات » الط ا و ةماسلا ًافاضإ « ةاي اعلا » ىالع « ا ضورق ةبرم ةايةيرملأا ةايراقعلا نواهرل » عواما نأ راابتعاب « ىبراةلا ةيعاعاصلا ايدااصتقلاا » ( دوداح ناع دايزي لا اام ىواس ًايياراج ثيم لا ةبر اب ةرشابم ةرثقت ا 31 ايدااصتقا عواما نام )% ةاابربم ًةااقيقح اااهرثقت عااقوت ا ةيعاعااصلا يرااغ وداالا عوااما اعفااضأ اااح فيو اانأو ،لماااعلا « ضورااق لأا نهرلا يةيرم » ( اااتورذ في ةباسعلا زواجتت لا دق ، 21 ( نام راثكأ نأ يأ . )% 21 ايدااصتقا نام )% نااع ًناام في ًااايياراج لماااعلا « يراااقعلا نهراالا ضورااق ةاابرم » ااتم ااطع ا اذااابو ساااسأ يأ ىاالعي ، ايلمع « يودتلا » اب ةفصوو ةبر ا « ةي اعلا ةمزلأا » ؟ االا ةااينلاقعلا لاداعم مغراابو باااسلا حراطلا ةاايمومعلا ناام يرثةلاااب ماستي نأ لاإ ، يااستةت و طيسبتلاو عايلا نام ارؤب تايب نمض ميح راثلأا ىالع زاةترا انأو امياس ،ةاججالمحاو حراطلا في اايلوو ىداا ا داايعب رااثلأا وإ رمعلااابي ،دااابر ا سةععااي اامعلا ىوتااسم ىاالعي .ةاامز.ل ىداا ا يرااصق ااال ماااعلا ااةي ا « ةيداااصتقلاا ةاايعبلا » ااال « لاا ي اااعلا داااصتق » ىوتااسم وإ حرااطلا االذ ردرعيااس ، « رازاااب يداااصتقا » دااج طبايااسو ، « يودااتلا » ىوتااسم وإ « يداااع حرااب » نأ نوااك ، « اااابترلاا ااماعم » ااب « يةيرملأا داصتقلاا » و« ي اعلا داصتقلاا » و يويع زلأا ذاعم ةورذالا قلبي ، مظااعتي واهو . ًاايرود ا وااي ام ثيم ا يةيرملأا داصتقلاا يأ لا نع قي ثلث « ي اعلا داصتقلاا » اامك ، ا ... ًااجاتنإو ًاكلااتسا نأ « ةيةيرملأا ارامثتسلاا » جرالخا في ، اصع ودالا نام يرثك في ثتم ااتماخض نع رمعلا ضابو « ةرودلا ةيداصتقلاا » ةرهاامب موعدان ام ايوتسم مهأ دحأ وهو ،) ا ... ةيعامتجلااو ةيسايسلا ىتحو( « ا سابتحلاا يلودلا يراجتل » 1 . 1 . ب ام ةيبرع ةيداصتقا ثوبح ةلا دادعأ اسارد ةعيع يلو : ةعهارلا ةي اعلا ةيلا ا ةمزلأا ،يداوج نيدلا رون ،يولالادبع ةبقع 3112 وإ 3101 ، ةيبرع ةيداصتقا ثوبح ةلا ناددعلا ، 22 -23 خ يص ،ةرهاقلا ، ير 3100 ص ، 43 .
( مقر ةبرلا 10 ) في ومعلا لادعم ؤبابت « ي اعلا داصتقلاا » ايادب عم « ةمزلأا » يماع ب ةعهارلا 3112 وإ 3112 : ردص ا ،) ةدرت ا مملأا ( ةيعامتجلااو ةيداصتقلاا نوئبرلا ةرادإ 3111 . انأ امك ااياان ذاعمو « ةايناثلا ةاي اعلا ترادا » و« لا ماامن يلودالا داقع » ةالمعلا نماض سبات ةاايةيرملأا « رلاوداالا » . و ناااك اذإ ةاابارغ لا « يااةيرملأا رلاوداالا » اوزاااي اااك لماااعلا ااك « عاائادو ةييرصم » ت اهددا اطبتخ يرص رعس ماودلا ىلع اك وأ ، « بم ا ةزعتةم قل » في سيل ًنام الذ ناع ، َي نأ ترلصم نم ةلاي ىاقب )ىالع ياقبُي نأو( « رلاودالا » فترم نأ يلااتلابو ،ًاابرعتعمو ًااع ي ىاقب دااصتقا « ةااايةيرملأا ةدااارت ا اااايلاولا » راااهدزم ا ااابرعتعمو ًًا ، ماااجح نأ ىااالع ااايهان اذاااه مياااقو « ارامثتاااسلاا ةاايبعجلأا » ةرااشاب ا ااااعم في ةرااشاب ا يرااغو « ةداارت ا ااايلاولا » اائاه وااقع ا ااك زواااجتي ، ااةليمو ،ةايياراج ةياسعج نم رثكأ نولميح نمم يرثةلا . ا ... ةايعيدو ةايقرع ةرهاامب يماسن اام واه اذاهو « يلودلا يرلاودلا سابتحلاا » يودت رباعم مهأ دحأ ، « ةايةيرملأا يراقعلا نهارلا ضورق ةمزأ » اذإاي . يصن وإ يضأ ام « يةيرملأا داصتقلاا » ةبصنأ يلاجمإ لذ « ةيعاعصلا ايداصتقلاا » دااو اك( يبورولأا ب ةرثقت ا )نابايلاو ا« ةيةيرملأا نوهرلا ةبرم » يلاجمإ نم « ي ااعلا داصتقلاا » زوااجتت داق ، ( دودح ةبسعلا 21 يصن نأ رابتعاب ،)% « ةيماعلا ايداصتقلاا » ةيعبلا نم ةبر اب ةرشابم ةرثقت ا يرغ ال ةماعلا « ي اعلا داصتقلاا » ( ةبتع ىدعتي لا 31 )% 1 . االذ زااتها اذإ ، ااادا ةااعيبطبو ، اايلعو « زاايدا فيارااارا » ناام ااقأ( يراااصلا 31 )ًااايياراج % ( نم رثكأ ىلع عب او 21 يلااجمإ نام )% « ي ااعلا دااصتقلاا » اصو نإاي ، « يرااقعلا نهرالا ةابرم يةيرملأا » ةرهااظ نقب « ةاي اع » اك يايتقت « ةيدااصتقلاا يريااع ا » اانايب اراشؤم اك امعدتو ، « ي ااااعلا دااااصتقلاا » . اااتي اع في ااابرلل ااااا لاو ، نإاااي « اااامزلأا » اااصعت ااالا اااخاد « دااااصتقلاا 1 . ب ام ةيبرع ةيداصتقا ثوبح ةلا دادعأ اسارد ةعيع يلو : ةعهارلا ةي اعلا ةيلا ا ةمزلأا ،يداوج نيدلا رون ،يولالادبع ةبقع 3112 وإ 3101 مركذ بس عجرم ، ، ص 42 .
يةيرملأا » ةيةيرملأا ااتايص نم قتعت ةفييلا ةابص وإ و ةيلود ةي اع و عسوأ ةعرسب بسب ،ةقئاي يربةلا مجدا ال «ا يةيرملأا داصتقلا . » وإ ةياض اب ارشؤم نم يلق يرغ . ىرخلأا ىودعلا 3 تاونق ةحورطلأ ةيتايلمعلا سسلأا . « عتلا يثلاثلا لمو : » اوعق ةحوربلأ يتايلمعلا راب ا يصفت جولو بق « يثلاثلا لموعتلا » ىرن ،ااب ىرن لا يودت ةييق ااعميتت لا احوربلأا نقب مات ملع ىلع اعنأ وإ ةراش ا ةيمهقب « ةيلا ا ةمزلأا ةيلاةأرلا » و ًامومع « ةعهارلا ةي اعلا ةيلا ةمزلأا » مو ةيرثك ،ًةصاخ ،ىؤرلا اياوزو ايعجر ا ةددعت اوعق ةحوربأ ىلع انزكر اععةلو « يثلاثلا لموعتلا » يرثت اانأ اامهأ ارابتعا ةدع نم نار ، لاةبرم نم يناعن اذا : ةيلاةشإ اباجإ ااتايب في مو اانأو اميس ،عيمرا امامتها « مامعلا يلاةأرلا » االكابرم ةمزقت ا ودلا كرابرن اذا و ؟ ؟ ا اعميغ مغرب 3 . 0 « . ةيلماعلا ةيلالما ةمزلأا » تايوتسمو غيص .. ةنهارلا « ليودتلا : » اوااعق نااع ملاااةلا « يااثلاثلا لموااعتلا » ةياايق اااياوز مااهأ دااحأ ةاابرقاعمو داايامتلا مزلتااسي ، « امزلأا يودت » ايياراج زواتج يكو ، « اائوبرن زكارم » داعع نواكرلا ةايمهقب ىران ،اعهو ، اام ااامزلأا ىودااع رااابرتنا اراااسم وإ راامعلا دااعبي ، ااامزلأا يوداات ةياايق اااياوز مااهأ دااحأ اانأ دااقتعن اائوبرن زكارم ايداصتقاو ايياراج لذب زواجتتل ،ةي اع ةابص وأ ايميلقإ ادعب ذخقتل ايلود اايبرفتو : يتلآا ىلع زكرن
و متااي زواااجتلا االذ نقااب وااقلا ةاايمهلأا قلاااب ناام ىااقبي :لاوأ في زااةترت ، ايوتااسم ثلاثاال ًاااقي ةياثك : ارشؤم ىلع ااتايعجرم « ةيجرالخا ةراجتلا » ةلاحو « اا ا سأر اقيدت » طباراتو « ةيلا ا قاوسلأا » ةيعضوو « ةيدقعلا قاوسلأا » ىبرفتت لذبو ،ةمزقت ا ودلا زكارم وإو نم يتلآا يصوتلاب ايوتسم ثلاثل اقيو ًايلود ةمزلأا 1:
ا ولأا ىوتس « : داصتقا لخ ي : » ايداصتقاب لعت اميي « يعايلا يلا او يراجتلا اابترلاا ماعم » عم « يةيرملأا داصتقلاا » ااعم ةصاخ « ةيماعلا ايداصتقلاا » . ايسآو ايقيريأ في يناااثلا ىوتااس ا « : داااصتقا ةاابرم ي : » ايداااصتقا االعت اااميي « يلااا او يراااجتلا اااابترلاا ااماعم ا طسوت » عم « يةيرملأا داصتقلاا » ود ضاعبو ةايعيتلالا اةيرمأ ايداصتقا ثم داامتعت االا اميااس ،طااسولأا قراابرلا « يااةيرملأا رلاوداالا » ااابايتحلال ةاالمعك . ةيبعجلأا 1 . ،يداوج نيدلارون ،يولالادبع ةبقع ةعهارلا ةي اعلا ةيلا ا ةمزلأا و : يماع ب ام ةيبرع ةيداصتقا ثوبح ةلا دادعأ اسارد ةعيع يل 3112 وإ 3101 ص ،مركذ بس عجرم ، 42 .ثلاثلا ىوتس ا « : داصتقا ةمزأ ية : » ايداصتقا لعت اميي « عفتر ا يلا او يراجتلا ااابترلاا ماعم » اب « داصتقلاا يةيرملأا » اااعم ةاصاخ ، « ىبراةلا ةيعاعاصلا ايدااصتقلاا » يترااق في . ةعيت ا ةلصلا اذ ةيماعلا ايداصتقلاا ضعبو ،ايسآو ابروأ نأ : ايناث « ةعهارلا ةي اعلا ةيلا ا ةمزلأا » ًايلود برست جراخ « ةيةيرملأا ةدرت ا ايلاولا » براع قيصب يلع لطصن ام « ةيثلاثلا يودتلا » : وأ ،ا ةمزقك ًايلود اايبرفت « ةمزلأا يودت . » ،ًاايناث اهراثآو ااتايعادت برع ًاي اع اهرابرتنا « رثلأا يودت . » ًايرخأو ا. ةيلاةاشإك ًاي اع ااعسوت االح « دا يودت » . رااابرتنا ىوتااسم دداايح ااااعم ااةب ةااقلعت ا طاابا لا لادااعمو افلاااس اااايلإ رااابر ا ارااشؤ اي معو ابارطضلاا رثؤاي دالب في اا ا قاواسأ في قابرعي اام الخي ،ةيداصتقلاا وأ ةيلا ا ااتعيببو اهيرثقت اقيو عل ا لااح لذب ةلقتعم ،قاوسلأا ىوتسم ىلع اراياناب بستيو ،ةيرخلأا مذه ارشؤم في ابلس كولسب ىمسُي ا « عيطقلا » لل ةاجيتن ةيدقعلا قاوسلأا مرثأ سيم دقو ،ىرخأ قاوسأ وإ ةايلدابتلا ةاقلاع رثقاب ىمسُي ا اقيو يدقعلا قوسلا ةمومعم انوةم في ارايانا اببسم ،ةيلا ا قاوسلأا عم « وعيمودالا .» ياللمحا يلةلا داصتقلاا ارشؤم لغأ ىلع رثؤت ام ةلود داصتقاب صعت ةيداصتقا ةمزأ نأ ح في يو ،ةبلاس ونم لادعم لاجسُم جتاعلا ضفخعي لذل ةلصرمكو براع ىراخأ ود وإ لااسلا وامعلا ود .ةمزلأا قبرعم ةلودلا عم اابترلاا ايوتسم سبح تارطضلاا يودتل ةمعادلا اوعقلا نم ةعوما ( ودرا 10 ) امزلأا اقتنا ايوتسم ةيوفصم يعض اابترا طسوتم اابترا عفترم اابترا لخ رثلأا مادعنا يرثقتلا ةيلامتحا لخ ةبرم يرثقتلا ةيلامتحا لخ ةبرم ةمزأ لخ ةبرم ةمزأ ردص ا ثحابلا دادعإ نم : ةلاح يفي « للخا » اابترا لااح فيو نإي ،ام ةلودل يداصتقا مامن ل ضرعتي دق يذلا يعض ماعبم ودلا ،ااتايداصتقا ىلع ركذُي رثأ ل نوةي لا ام ابلاغ لذ نإي ةمزلأا زكرم عم امدعع ح في اقتنا ةيلامتحا ىلع رشؤُي لذ نإي ةعفترم اابترلاا لاماعم نوةت « للخا » وإ ىوتسبم ابارطضلاا اح في امأ ؛ةمزقت ا ودلاب اهداصتقا طبتر ا ودلا « ةبرث ا » لاماعم نإي ة وع في مهاسُت دق طسوت ا اابترلاا « ةبرث ا » ىوتسبم قتعيل « لخ » ، ودلا يقابل امزلأا امأ نإي يربك ةمزقت ا ودلل يداصتقلاا مجدا نوةي امدعع ةصاخ ام ةلود داصتقا يصُت لا ةدادا ةايصب قتعت ةمزلأا « لخ » وإ « ةبرم » قس ىتحو « ةمزأ » رابرث ا اابترلاا لاماع اقيو .اقباس اايلإ
3 . 3 . « ةيلاسمأرلا ةمزلأا » تاونقو « ثلا لموعتلا يثلا : » اوعق ةحوربلأ يتايلمعلا راب ا زةتري ،ماع ةبرب « يثلاثلا لموعتلا » رباعم ةثلاث ىلع عةم ةيساسأ « ةعهارلا ةي اعلا ةيلا ا ةمزلأا » دودح يدعت نم « ةيةيرملأا ةدرت ا ايلاولا » يطتخو عاطق « يةيرملأا يراقعلا نهرلا » ةاعق : يه ، ايداصتقلاا نم يرثةلا ةيدعم «ا يراجتلا حاتفنلا » ، ةاعق « ةيلا ا قاوسلأا » ةاعقو ، « يرلاودلا سابتحلاا . » : لىولأا ةانقلا « يراجتلا حاتفنلاا » راثآو « ةيسكعلا ةيذغتلا » بصأ دقل « يراجتلا حاتفنلاا » راعاش « ةا وعلا ». ىرايو « يلودالا داقعلا قودعاص » و« اعبلا ي ااعلا » ا ةلازإ نأ امبرلا ود اموةح ممعمو راجتلا زجاود ي أ يه ة ىاة العفت نأ ااموةرلل ناةمُي اام ًاخرلا نم بركأ ابيصن ًارقفلا عتم ام يك ياثبح رايرقت في ًااج اام دح ىلعو . ل رداص يلودالا اعبل ماااع 3110 اايجعتلا وإ دواايقلا ةاالازإو اائاوعلا ًاااالإو ةراااجتلا راايرو يدؤااي اذااا رااسفُي حاااتفنلاا نإااي ، لا دادعأ ضيفتخو ومعلاب ةيرقفلا نادلبلا في ًارقف 1 . لادااعم عااافترا عاامو ىاايم ااقو يأ ناام رااثكأو مواايلا « حاااتفنلاا » ةااياك ااايتغا برااع جااس ا ابيترت لاخ نم ًاوس ةيئامدا اةشأ « ةرااجتلل ةاي اعلا ةاممع ا » مااعلا ااتااصاهرإ ذاعم 0142 وأ ، بصأ ،) يمعلا حاتفنلاا( ةديدرا ةيميلق ا ابيت لا لاخ نم اقتنا اسلا نم « ةمزلأا » زاكارم نام : ةاافلت ااتايوتااسبم وداالا ناام اااهيرغ وإ اهؤواابرن « داااصتقا االخ ي » ، « داااصتقا ةاابرم ي » وأ « ةاامزأ داااصتقا ية راااثلآاب فرااعُي ااام برااعو ،حاااتفنلاا اااجردو اااابترلاا لاماااعم ااسبح ،اقباااس انرااشأ ااامك ياسةعلا ةايذاتلا رااثآو ،ةايراجتلا اقفصلل ةيلدابتلا ة 2 ماجح نااك ااملك انأ دايكقتلا ماا ا نامو . اقتنا ةيلامتحا داز املك يربك ةرريت ا ةلودلا داصتقا « امزلأا » .اهيرثقت قاطن عاستاو ،ااتدشو نإااي االذ ىاالع لايلدااتو « يااةيرملأا داااصتقلاا ااامزأ » بااسب ةااي اع ةابااص وإ ةعرااسب ااقتعت رثقتاسي يذلا ،يةيرملأا داصتقلال يربةلا مجدا ثالث نام راثكأو ،ي ااعلا جتااعلا ثالث ترااقي اابم وإ ةياضإ . ةي اعلا ةراجتلا 3 : .ارثقتو ايرثقت ةيداصتقلاا ةيعبلا في عفتر ا بابرتلا دعم و اابترلاا دعم ب عفتر ا « ةيلاةأرلا زكار ا » يةيرملأا طقلا بو ايرخأو ؛ ادراولاو ارداصلا لاخ نم دعم فارابلأا ااابترا )ةايماعلا ودالا( عدوتااسم ااتفاصب ااماخلل يأ نإااي يلااتلابو . ياةيرملأا دااصتقلااب 1 . ًارقفلا ةمدخ في ة وعلا بصُت ىتح ،زعةتاو فيك ةيمعتلاو يومتلا ةلا ، دللمجا ، 21 ددعلا ، 0 سرام( ، 3113 ص ،) 34 . 2 . ةلودلا ادراو يفنخا اذإ A رطقلا نم B نإي ، ارداص B دروتست خدلا ىوتسم ضافنخابو ، االخد ىوتسم لذكو ،ضفخعت B دلبلا نم علسلا نم قأ ايمك A رطقلا في ادراولا يرات نإي مث نمو. A لطلا ىلع رثؤي ام وهو .ااتارداص ىلع ةيسةعلا ةيذاتلا رثأ ل تلودلا اتلك خدتو وولأا ةلودلا ّمث نمو ةيناثلا ةلودلل يلةلا دوكرلا نم حارم لذب قرطتل ،يلةلا اابلطل ةيلاتتم اضافنخا في .داسةلاو 3 يولالا دبع ةبقع . ، ، يير يزوي ولح دحقك ةلويسلا ةديصم « ةمزلأا » يملاسإ حرب ةفصوو يلاةأر ساةتنا ةمصو : يلود ىقتلم ، وح ةييرص او ةيلا ا ئادبلاو ةيلا ا ةمزلأا : ، س ا فيرص ا مامعلا ،اجذونم يملا ،رئازرا ،ةنايلم سيخم يعمارا زكر ا 2 ا 3 يام 3111 ص ، 00 .
ل ضرعتي دق تارطضا « يةيرملأا داصتقلاا » فيو لاثامي ، ودالا نام ةايقبلا ىالع للاايب ياقلي لاثام ثدحأ تاقعأ 00 برمتبس 3110 نام ةاقئاي ةعراسبو دواكرلا ىوداع رابرتنا « ياةيرملأا دااصتقلاا » وإ « زاااكار ا ةااايلاةأرلا » اااابايلا ،يااابرولأا دااااولاا( ن اااماعم اااعفب ياااسة او اداااعك لذاااكو ،) ابيترت ىلع زةتر او عفتر ا اابترلاا « ةيلامبرلا اةيرملأ ةردا ةراجتلا ةقطعم » .)اتياعلا( ( ةبرلا 13 ) دعم عجارت « ةيكرمرا ةفيرعتلا » ب 0291 وإ 3111 ل رشؤمك ديازت « يراجتلا حاتفنلاا »
Source : Le Commerce Mondial au 21eme siècle, IFRI (
Institut Française des Relations Internationales ) 2002, P 247 .
ارفتااسا ةياايقب اااعحرب مااعد نااةيم ، باااسلا اايلرتلا نااع داايعب يرااغو « ةيويااسلآا ةاامزلأا » ا وداال ةاايعيبلا ارداااصلا ةااميق قاالبت( ةااقيثولا ةاايراجتلا لاااصلاي ( ةبااسن ةااقطع 41 % يلاااجمإ ناام ) لت رابرتنا في يرثقت ا ناك ايسآ قرش ود ب ) ارداصلا « ةمزلأا » اهاودعو 1 . ( ةبرلا 12 ) ب امدلخاو علسلل ادراولاو ارداصلا في يراتلا سن 3112 و 3100 1 . ،دابرح يبن ايدرتلاو صرفلا" يبرعلا يداصتقلاا بقتسمو ة وعلا ا ،" 0 رصم ،ربرعلاو ةعابطلل رصم ي.إ راد ، ، 3113 ص ، 022 .
( ةااابرلا اااضويو 12 رااااثأ ) « ةااامزلأا » لجاااَس ثااايح ،ةااايراجتلا اقيداااتلا ىااالع اردااااصلا ةعاسل ينااثلا اصعلا ذعم اسوملم اضافنخا 3112 ، ةاياان وإ ااهونم في روهداتلا اذاه امعتو 3111 ، زاكار ا ةيقب وإ اهراثآ لقتناو قبرع ا ةيةيرمأ ةمزلأا نأ رابتعا ىلع ،ةمدقت ا ودلل ةبسعلاب ةصاخ افنخا ةش في ةيماعلا ايداصتقلاا سم رثلأا اذه نأ امك .ةيلاةأرلا وانم لاداعم في سواس ض ايدااصتقاب ااابابترا راابتعا ىالع ااتارداص « ةايلاةأرلا زاكار ا » مذاه اامالخ اعدوتاسم ااهرابتعاب .ىرااخأ ةاالود ادراو يااه ااام ةاالود ارداااص نأ رااابتعا ىاالع ادراواالل ةبااسعلاب رااملأا ساافنو .ةيرااخلأا وااكرلا لااااح يأ( ةيداااصتقلاا ةاامزلأا اااقتنا ةاايلآ ااضوي ةاابرلاو يااهو ةيااسيئر ةاااعق برااع )د « ةاااعق ةيراجتلا اقفصلا » .ةيسةع ةيذات راثآ نم مدلوت امو افنخلاا اذه ض ةايلاةأرلا زكار ااب العت اام وأ ي ااعلا ًاوس ومعلا لادعم ىلع للامب يقلي : ةيتلآا ةلداعملل اقيو ي اعلا داصتقلاا فاربأو GDP1% = C % + G % + I %+ (X – M ) % ةبرلا ( 10 ) ودلا ضعبل ةمزلأا اوعسل جتاعلا ونم ىلع ارداصلا ونم ضافنخا يرثقت 1 . ( يلئاعلا كلااتسلاا نم ك ومعب طبتري جتاعلا ونم C رامثتسلااو ،) (I ( يموةدا قافن او ) G ( ارداصلا فياص اذكو ) X - M يأو ،) .يداصتقلاا ومعلا لادعم ضافنخا وإ يدؤي اايلإ رابر ا ةيلةلا ةيداصتقلاا ايرات ا دحأ في روهدت
Source :Warwick J. McKibbin And rew Stoeckel,The Potential Impact of the Global Financial
Crisis on World Trade, The World Bank, Policy Research Working Paper 5134, November 2009,
.يلاجم ا جتاعلا ونم دعم في ضافنخلاا وإ امتح يدؤي ارداصلا فياص ونم ةبسن ضافنخاي ارداص لجس ثيح « ةيةيرملأا ةدرت ا ايلاولا » ةعاسل يراخلأا ياثلاثلا نم ًادتبا ومعلا في اضافنخا 3112 ىااتح ضااافنخلاا اذااه ااصاوتيل 3101 ( دااعم قاالبيل – 02 % اذااه رمتااسي نأ عااقوت ا ناامو ) ىااتح روهدااتلا 3102 بااةي ثاايح . يلاااجم ا يااللمحا جتاااعلا واانم لادااعم ىاالع االذ سااةعنأ دااقو ، ( ترااقت ةباسعب جتاعلا ونم ارداصلا في ومعلا لادعم ضافنخا 2 % اردااصلا في ضاافنخلاا اذاهو ،) لباق جتاعلاو نام ةاعوملمج ضافنخا « ةايلاةأرلا زاكار ا » ااينا أو ناابايلا راصدا لا ااث ا يباس ىالع ااصلا نأ لاإ ،ةاافلت ةايعمز ا اافلو ةاتوافتم لادااعبم ةايعيتلالا اااةيرمأو اصلا اذااكو اايناطيربو ةعسل يرخلأا يثلاثلا نم ًادتبا ااتجانو ااتارداص ونم في اشاعتنا لجس 3111 . يعتو « صلا » ازاريإ رثإ ىلعو اهيرغ نم رثكأ مويلا « ةاعهارلا ةاي اعلا ةمزلأا » اابحااص اامو اقفااصلا ةاااعق( ةاااعقلا مذااه رااثأ ،ةاايلاةأرلا زااكار ا ايداااصتقا برااض االا دوااكرلا اااجوم ناام ةدايدج ردااصم ناع ثاربلا مزلتاست ةدايدج ةالحرم في موايلا اتاب اانأو ،اهونم لادعم ىلع )ةيراجتلا ومعلل وسييوبرلا ودأ راب ا اذه فيو ، ر « قناي » ةيمعت ىوس رايخ نم مويلا اعمامأ سيل : يي ًاج يرصتب .ًلاوق لا ًلاعي ااتيمعتو اايلإ وزعلل قولا ناح دقو ،ايرثك ااعع اعثدو ا اطي ،ةيلخادلا اعقاوسأ 1 ةانق ـ « يراجتلا حاتفنلاا » عقاوو « ةيبرعلا ةقطنلما » : ىاالع ااامأ ي ياابرعلا دااابر ا ىوتااسم اايلرت « ةراااجتلا ةاابراخ ةاايبرعلا » عاابتت ثاايح ناام ا رباااع ل ةييارارا نزات ا يراغو موابر ا داابر ا واح ةاعزفم ةقيقح ماعلا لةبرب سةعي ،دايرتسلااو ريدصتل ل عقاو « ةراجتلا ةيبرعلا » نم ةلاح كاعه نأ : مدافم ، « يداصتقلاا تا غلاا » الاعه نأو ،يرباعتلا اص نإ و ال عض « سابتحا » تاقيداتل نمزم فياراج ةايبرعلا يراغ ايدااصتقلاا مااتج اا ب موعدان اام واهو( ةرهاام « سابتحلاا يجرالخا يبرعلا يراجتلا )» يئاصح او ، ا ابثت اهرداصم ةياةبو ةيةرلا يرغو ةيةرلا رااشابم ةاابربو االذ االع عفااصي يبرااعلا ةيعلااسلا ارداااصلا ةاايعبو ادراواالا ماااتجا ىااقبيل ، ماوداالا ى بقتسم « ةمادتس ا ةيمعتلا » لتل « ةب ا ا ايداصتقلاا . » ةايبرعلا ةرااجتلا ،ةيئااصح ا ةامولع ا ةاجح وإ نوكرلابو في زوااجتت باسعب ًاايجراخ ةاسبت ( اهاندأ 11 % ةسبت )ةعمتا وأ ةدرفعم ةيبرعلا ايداصتقلال( ياي ،) « ويج - ًاايراتج » عام ااساسأ مأ ،ااابوروأ اراااق جراااخ وإ ةاايبرعلا ارداااصلا يلاااجمإي . ايااسآو اااةير « ةاايبرعلا ةااقطع ا » ماااعلا ذااعمو 3112 ( ناع ضفخعاي لم ) البق اامو( 11 % يلااجم ةباسعلاب عاضولا لذاكو ،ًاقبااس ااندروأ اامك ) ةيبرعلا ادراولا ةايبرعلا اردااصلا ةاميق نأ رايرقتلا ركذاي امداعع دارطضاب عضولا دقعتيو . الت عام 1 ، قع ىلع اسأر ي اعلا مامعلا تلاقنا ،رلاوب ترام . ا ةلا يبرعلا بقتس ددع ، 222 ، ، ويرب برمسيد 3112 ، ص 042 .
فاربلأا مااع لااخ انم دق ةيجرالخا 3112 ( ناع اقي لا اابم 21 اردااصلا ايفنخا اح في ،)% ( نم ةيبرعلا ةيعيبلا 2.2 ماعلا )% 3113 ( وإ 2.2 ماعلا لاخ )% 3112 1 . ( ودرا 13 ةيبرعلا ةراجتلا ماتجا : ) 3112 – 3112 ( % ) ةيبرعلا ارداصلا يلاجمإ ةيبرعلا ادراولا يلاجمإ 3112 3110 3112 3112 3112 3110 3112 3112 ا ةيبرعلا ودلا ماتج 2.3 2.2 2.2 2.2 01.2 01.2 03.4 02.2 ا ةيجرالخا فاربأ ماتج 10.2 10.2 13.2 10.2 21.2 21.3 22.3 23.2 : ردص ا دحو ا يبرعلا يداصتقلاا ريرقتلا 3112 ص ، 044 . اب ىعدي ا ةعساو لااا يتي عضولا اذه « لأا ةدروتاس ا ةامز » براع « ةايجرالخا ةرااجتلا » واهو ، ئادب نع ثربلاو ،)ااصيلقت : قأ يربعتبو( دايرتسلاا رباعم يورتل ةيلعاي رثكأ اوطخ يعدتسي ام نم ريتي دق ابم يراورا يبرعلا يداصتقلاا نواعتلا وأ يللمحا جاتن ا « ةراجتلا يوو » . : ةيناثلا ةانقلا « ةيلالما قاوسلأا » تامزلأا ىودعو رباصأ يلا ا يدتلا اكرحو قاوسلأا اابترا عم « ةايلا ا اامزلأا » ةالود نام ةعراسب اقتعت في رااظ اام اذهو ،ىرخأ وإ « ةايلا ا اامزلأا » مااع اياسور في 0112 مااع ايزابرلاو 0111 راابغ اعلو « ةمزلأا » . لذ ىلع اثم ضوأ ايسآ قرش توعج ود في ةزااايح نإ « ارولأا ةاايلا ا ق » رارمتااسا في ًارود اال ناااك ميااق ا يرااغ اابق ناام « ةاايزالمجا » يأ( ميااق ا يرااال حامااسلا في عاسوتلاي ،ايااسآ قرااش توااعج ود في مااسلأاو اراااقعلا قاوااسأ في )ةبرااي ا ةاقيثو ةاقلاع ماايق وإ يدؤاي ،)رلاودالاب واصلأا ىالع واصدا نم ماعيةتمو( ةيلا ا قاوسلأا وخدب وس ب ًوابرعي ،رارقتاسلاا عزاعزي اامم ،مااسلأا قواسو لاامعلا قواس : نيرقتاسم يراغ ق « ةامزأ » في ةامزأ في ضافنخلاا ونح ماسلأا راعسأ يم ورتي دق امعيب ،ةيلا ا قارولأا قوس رايانا وإ يدؤي ةلمعلا الت اثم ىالع ةرطياسلل مزاح راثكأ اًاراجإ ذااتخا راملأا الطتي يلااتلابو ،ةالمعلا قواس في طباورالا ةيللمحا ةيلا ا قارو.ل ناجلأا ةزايح ىلع دويق عضو لذ في ابم ،رارقتسلاا ةعزعز وإ ةيدؤ ا 2 . ىاالع رثؤاات ةاالود ااك في ةاايلا ا ادجتااس ا نإاي ،ةااقطع ا وداال ةاايللمحا طباورلاااب االعتي اامييو اباااابرن ىااالع ااالذ ااابطعيو ،ىراااخلأا ةااالودلا « اااا ا سأر قاواااسأ » و« راااشاب ا اعاااجلأا رامثتاااسلاا » و« فيرص ا ضارق ا » ةاجيتن اام ةلود في ةدوجو ا م وصأ ناجلأا نورمثتس ا عيبي دق قايسلا اذه فيو . نام ةايلاع ةاجرد ىالع ةاقطعم فيو ،ىراخأ ةالود في اهودابةت الا رئاسخلل « يدااصتقلاا اماةتلا » ، ورلا يدؤت نأ نةيم ايسآ قربرل ةبسعلاب ادا وه امك اقتنا وإ ةيئاقلت ةروصب ودلا ب ةيلا ا طبا « امزلأا » اابريعت لا « ةيلا ا قاوسلأا » ياييو ىرخأ ود وإ ودلا ضعب في « قنواس كرااب » الذ وإ 1 . : يراجتلا سابتحلاا ،يداوج نيدلارون ... يبرع يداصتقا قزقم لاافتحا رةعي « ىبرةلا ةيبرعلا ةردا ةراجتلا ةقطعم » اهويع ماميناب نماثلا ربرع ،ا رئازرا ا ةيبرع ةيداصتقا ثوبح ةلا ددعلا ،ةيداصتقلاا ثوربلل ةيبرعلا ةيعمرا ، 21 عيبر ،ةرهاقلا ، 3101 ، ص 021 . 2 . ،دابرح يبن يبرعلا يداصتقلاا بقتسمو ة وعلا ص ، باس عجرم ، 032 .
نوةت امدعع نأ وهو ،رخآ ًاماه يأر « ةايلا ا قاواسلأا » اماةتلا نام ةايلاع ةاجرد ىالع ةاقطع ا ودال سةععت نأ نولماعت ا عقوتي دق ام وهو دحاو نآ في قاوسلأا لت ةياك ىلع ماسلأا راعسأ في ايراتلا ةمزلأا رابرتنا ةعقر عاستا وإ يدؤي 1
.
رواااظ ااامتحا ناااك « ةاايلا ا ةااعاقفلا » 2 نيباات دااقي ،ةااسايسلا عاّعااصل ةبااسعلاب ًااامام ًارااابتعا لا ىتحو ، اوعسل رمتست لا اعاقفلا لاخ نم ةصاخ ةايح ةيلا ا قاوسلأا ة اي رمتست لا اعاقف داّلوت داقو ،ةيرباك جئااتن ااايلع ات ت ناةل ةيرصق « ةايلا ا اامزلأا » رئااسخ نادالبلا براع رابرعت الا ااامزلأا رااابرتنا بااس وااح روداات االا ثااابحلأ ًاااعياد اذااه ناااك دااقو ،ةيربااك ةاايعامتجاو ةيداااصتقا االواعت دااقو ،اهاداامو « يةااسعيماك لاييااس لاااج » و « رااااعير نمراااك » اؤااسلا اذااه ااناوج دااحأ في ةيبلاااسلاو ةااايبا. ا ةديداااش ااااكرو ةاااساردب « ةااايلا ا قاواااسلأا » مذاااه اااثم نإ ناداااتج اااامهو ، باصت نأ اجرلأاو ،ةامام زاكارم في ةايباش ااكرو ياه ةئشاعلا قاوسلأا في ةيرطت ا اكررتلا ةي اع ةيلا ا ىودعلا 3 . نااع اافان لاو « ةاايةيرملأا يراااقعلا نهراالا ةاامزأ » اايروتب ةاايةيرملأا فراااص ا ااماق ثاايح طاااض ااو ااااتميق ناام ااققب ةاايةيرملأا اااصروبلا في وادااتلاب ااااحرب مااث ناامو ةاايراقعلا ضورااقلا دداع يةيرامأ نيرمثتاسم وإ ةيااض ابو لشم اائاعتقلا ةي اع ياات ةلاح راثأ ام ،ةلويسلل ةجادا ااسأ وااااتي ، إ...مااهيرغو ياابورولأا مهرئااامن ناام في ةددااعتم ارااايانا ةاافل ةاايةيرملأا ااا ا قاو .ي اعلا اهدعب اابوبرن دعع ةمزلأا عم يذلا يرهورا بسلا وهو ،ةي اعلا قاوسلأا نم ديدعلا في اببس ناك ةيوبرلا ةدئافلا لادعم نأ يرشقت رد. نأ امك « ةمزلأا » : اا وأ ، ااجو نم ي الا ةاعفتر ا ةايوبرلا ةدئافلا راعسأ يلاا ا ضئاافلا تاراصأو يلاا ا زاجعلا تاراصأ اا لاخ نام ياقتل ةدعاق لقو « معالاب مرالا » اب « مرغ لاب معالا » ىاععم ارايإو ارامثتسلال يلمتلاو لمتلا ىععم ًاالإو ؛ ك عيدتو ،طقي برلاو ةيلا ا اقتبر ا في يزاجملل برلا دوسيل ؛يقيقدا لمتلا ىلع نيب ا عيبلا مراا ا باس يدااصتقلاا ضاعب وزاعي اباق ا في : ااايناثو . مقاتلا ةدااعإو مقتلاو اورتلاب رباخ او « ةاامزلأا » فرااب ناام يواابرلا ةداائافلا رعااس ضاافخ ةااسايس وإ لذااك « يااةيرملأا يلارداافلا » يلاااتبو ، عيرست « ةمزلأا » : لايلعتو لايلو اايلع فوقولا لطتت ةييق قمع في نطبتسي حرب وهو . 1 . ،دابرح يبن يبرعلا يداصتقلاا بقتسمو ة وعلا ص ، باس عجرم ، 032 . 2 . :رمنا ةيلا ا اعاقفلا ايرات وحCharles P. Kindleberger, Robert Z. Aliber, Manias, Panics, and Crashes A History of Financial Crises,
Fifth Edition, John Wiley & Sons, New Jersey, Canada, 200, PP 142 – 164.
Peter M. Garber, Famous First Bubbles The Fundamentals of Early Manias, The MIT Press, Cambridge, Massachusetts, London, England, 2000, P 43 –47.
CARL HAACKE, Frenzy Bubbles, Busts, and how to come out Ahead, Palgrave Macmillan, New
York, United States, 2004, PP 142 – 164.
3 ،ماجسناب صقرلا ،سيروي تسيرك ،سكورب بور . ةيمعتلاو يومتلا ةلا دلا ، 41 ددع ، 3 ةيليوج( ، 3112 ص ،) 41 .
ياافي ااعيرو ،ضا ااقلاا عجااش دااق ةاايفخع ا ةاايوبرلا ةداائافلا لادااعم نأ ااح كلااتااسلاا اااجوتلا نأ اااا وأ: تاااطقن في نااامةي ةااابر ا ااامع نأ لاإ . يااالةلا ااالطلا ماااث نااامو ،رامثتاااسلااو يلاااةأرلا درافلل يكلااتاسلاا « اداايدو ياةيرملأا درافلا » ناامتئلاا اااقاطب ااسسؤم عايد 1 واايبو برب ضارقلإل ا ا اتردق قاس زوااجتتل ياةيرملأا درافلا ضا اقا ايلمع عسوت ثيبح ةيرسي اور ناع حااصي ا نود ،ةدايدج ةايلام اقتبرمك ااعيمتجو ةمودع ا نويدلا يروت نأ ،ًايناثو .دادسلا ىلع ااتقيقح « سيلدتلا » نام اعج ،ةاي اعلا ااصروبلا في ةايقيقدا اااتميق نام ىالعأ راعاسقب ااعيب ةداعإو ؛ مجح ةينويليرت موجبح و ديازتت ةيمهولا بش ايزالمجا 2 داقو ،ةايقيقدا وصلأا مجح يرثةب قوفت ، صرتس ا ب لا ةيمتح رابتعا ىلع ةيفخعم ةيوبر ةدئاي راعسقب ةض قم اومقب ايزالمجا لت لوُم ربرلا ايلمعل ةلوم ا اوملأا ةدئاي رعس ب قرفلا ةاج ، تاج نم اقتبر ا مذه نم دئاعلا دعمو ،ًا فدا ا يلااتلابو . اايزالمجا اعفب اقتابر ا مذا ةيقواسلا ةاميقلا عاافترا وإ ةيااضإ ؛ اقتبر ا مذه نم وااه ةاايلا ا وااصلأا مذااه ناام يااساسلأا ناام ةدافتااسلاا اهراعااسأ ااابلقت يااصو برااع ااااعم براالا لا ، في وانم الذ اياري نأ يراغ نام اااتميق رثااةتتو وامعتي ،اهدئاوع ا ةاعاقي ااانأ يأ ، يالعفلا دااصتقلا رجفعت نأ حبرت ام ةيمهو 3 .ةيةيرملأا نهارلا ةمزأ في ةيراقعلا ةعاقفلل ثدح املثم ، ةانق ـ « ةيلالما قاوسلأا » و « ةيكيرملأا ةيراقعلا ةعاقفلا : » وقي ،طسبم حرب في « سويلا ةفيلخ » 4 راعسأ نأ : « راقعلا » في اانإي ةيربح معت كرت اذإ ا ًااعافترا دهاابرن امداععو ااعيلع متايح اطع ا نلأ ،اااضافنخاو اااعافتراب ةاقيقح ماوع سةعت لاال ةرداعك راعاسلأا في ةداايزلا الت يراسفت ةلوالمح ،ضرعلاو لطلا اناج وإ رمعلا اهراعسأ في ًارمتسم ا ةدايز ،يناةسلا ومعلا ،ًاعبلا يلاةت ةدايز ، ارا. ا ىلع فوقسلا ،ةلويسلا نم اهيرغو يخاد راعاسأ في عاافترلاا نااك اذإ اامأ . اساع ا جلاعلا حا قا مث ،تابسلأا « رااقعلا » يراتاب مرايبرت ناةيم لا ااافترلاا اذااه نإااي ً،اقباااس ااااعم ًااايعب ااانركذ االا ةيعوااضو ا ااماوعلا في سوااملم ع االاالا في نوااةي ذااهو ،عاامتلمجا داراايأ ضااعب اابق ناام ياانلاقع لا كولااس نااع ًايربااات ةرهااامب ًةداااع ًايداااصتقا فرااعي ااام ا « ةعاقفلا . » و« ةعاقفلا » فواس راعاسلأا نقاب قاواسلأا مذاه في عهارا ا وأ ني ابر ا روعاش نام ةداع جتعت ي ااابري راااخآ صخاااش كااااعه نوةياااس يلااااتلابو ،عااافترت ااايت « رااااقعلا » رعاااسلا نااام ىااالعأ رعاااسب مهواالا اذااه ااامي اذااةهو ،ًااابحر نهاراا ا اذااه ااقيح لذاابو،يلادا راااجفعت ىااتح راعااسلأا يذاااي « ةعاقفلا » 5 . 1 « . نامتئلاا » ا في . عْيَدب ًايولل ًلاجأ رعم لذلو قدصو ض ق ا ةنامأ في ضرق ا ةقث ضا يا : وه يداصتقلاا فرعل 2 ،يناابسلا رابرا دبع . ىلع ةئراب لاو ةديدج امزلأا سيل يلاةأرلا مامعلا ، www.cibafi.org . 3 . لةش دق ايلمعلا مذ ةلوم ا اوملأا نأ ةراش ا ردتج 21 قُم رلاود ،ةنادتسلاا ةقلح عستا لذبو ، ومملل لم رلاود باقم ض .وعيمودلا رثقب ىمسُي ا اقيو ا ارفتساو ةمزلأا رابرتنا ةلاسم .اضارقإو اضا قا 4 ،ةيجيللخا ايداصتقلااو ةيلا ا ةمزلأا ، سويلا ةفيلخ سوي . يبرعلا بقتس ا ةلا ددعلا ، 222 برمسيد ، ويرب ، 3112 ص ، 04 .
5 . Ravi Batra, The new golden age : the coming revolution against political corruption and economic chaos, New York, 2007, PP 15 – 16 .
( ةبرلا 12 ) « ةيعةسلا ةيراقعلا ةعاقفلا » في زاع ا راعسأ « ةيةيرملأا ةدرت ا ايلاولا » يماع ب 0221 وإ 3119 ) يةيرمأ رلاود لأ ( Source :
Economist Robert Shiller, Yale University, USA, 2009
. فيو « ا ايلاولا ةدرت » ثادحأ دعبو 00 برمتبس 3110 ابب ،دواكرلا أداب امدععو « فراص ا يلارداايفلا » ةاايدقن ةااسايس ااااساسأ ضاافخ « ةداائافلا راعااسأ ةاايوبرلا » ( ىااتح 0 ،)% ضا ااقلال ًاعيجاابرت ، و في ًلامأ لاعنإ « يلةلا لطلا » ثدحأ ،دوكرلا ردخ ام ردقبو ،ةسايسلا مذه نأ ط او ، اعفلا في ًاداح ًامخيت اام ةابرتو ،)ًادايدو نكااس او اراقعلا( ةيةيرملأا في علسلا نم يرثةلا راعسأ اب فرعي « ةيراقعلا ةعاقفلا » ماجح اب ةيدرطلاو ةرشاب ا ةيدقعلا ةقلاعلا برع ًايرمن ، « ةايدقعلا ةالتةلا » ( M و ) « راعااس.ل ماااعلا ىوتااس ا » ( P ةاايبعجلأا اوااملأا سوؤراال اائا ا يدااتلا بااسب ًايناداايمو ،) ماااتج « يةيرملأا داصتقلاا » لت مهاس يذلا ، « ةيدقعلا ةسايسلا » . مظاعت في سااسأ ىالع سيال ةايراقع ضاراقإ اايلمع نم ةجوم ةيةيرملأا فراص ا أدب ، لذ بسبو « ةقيقدا راعسلأا » ساسأ ىلع ب ،نكاسملل « قوسلا راعسأ » ( ناع اقي لا ابم ةمخيت ا 22 رامنأ( )% ةبرلا 12 ا ولبحو . ) ماعل 3112 نم ةيناث ةلاح ايادبو « دوكرلا » اامكو ا نكااس ا راعاسأ أدابو نام ةلاح في ض ق ا ًةمرقم عجارتو ،ةيقيقدا ااتايوتسم وإ عوجرلاب ب ضافنخلااب سيل ا دقتعن اام ،نمثالا ةايفخعم زااع ًايهاب ًاعثم نوعيدي فوس ااسقلأا عيد اولصاو نإو مانأ رابتعاب ،داح يت يد .م زاعم نع يلختلاو ،عيدلا نع قوتلا وإ ماب ع : ةثلاثلا ةانقلا « يرلاودلا سابتحلاا » تامزلأا لاقتناو
