Les « revues-livres » ou <i>mooks</i> : de la création d’un projet éditorial et formel alternatif à la mise en scène d’un informer autrement

HAL Id: dumas-02883803

https://dumas.ccsd.cnrs.fr/dumas-02883803

Submitted on 29 Jun 2020

HAL is a multi-disciplinary open access archive for the deposit and dissemination of sci-entific research documents, whether they are pub-lished or not. The documents may come from teaching and research institutions in France or abroad, or from public or private research centers.

L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est destinée au dépôt et à la diffusion de documents scientifiques de niveau recherche, publiés ou non, émanant des établissements d’enseignement et de recherche français ou étrangers, des laboratoires publics ou privés.

Copyright

Les “ revues-livres ” ou mooks : de la création d’un

projet éditorial et formel alternatif à la mise en scène

d’un informer autrement

Morgane Eloy

To cite this version:

Morgane Eloy. Les “ revues-livres ” ou mooks : de la création d’un projet éditorial et formel alternatif à la mise en scène d’un informer autrement. Sciences de l’information et de la communication. 2019. �dumas-02883803�

École des hautes études en sciences de l'information et de la communication – Sorbonne Université

77, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur-Seine I tél. : +33 (0)1 46 43 76 10 I fax : +33 (0)1 47 45 66 04 I celsa.fr

Master professionnel

Mention : Information et communication Spécialité : Communication Médias

Option : Médias et management

Les « revues-livres » ou mooks

De la création d’un projet éditorial et formel alternatif à la mise en

scène d’un informer autrement

Responsable de la mention information et communication Professeure Karine Berthelot-Guiet

Tuteur universitaire : Olivier Aïm

Nom, prénom : ELOY Morgane Promotion : 2018-2019

Soutenu le : 11/09/2019

! Q!

! V!

"#$#%&'#$#()*!

!

!

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

"&'1+! (-2$! 74,4'#-&0&,%! #2! _&-$#N! @! K-&\#,5'#! J#,,+)2! &%! @! ->4X2+(&! #50+,+$%'#%+:&N!()2'!1&$!%')+$!#,,4&$!&,'+1H+$$#,%&$!&%!$%+02-#,%&$!X2+!0>),%!0#'X24&$! (#'!->)2:&'%2'&!5>&$('+%!X2>&--&$!('],#+&,%B!!

!

O,*+,N! "&'1+! @! 0#! *#0+--&!.! 0&$! (#'&,%$N! 0&$! 7'#,5&$! $`2'$N! 821#$N! 32Z#,,&N! E#-)0#N! "+0+B! "&'1+! ()2'! -&2'$! &,1)2'#7&0&,%$N! -&2'$! 0#'X2&$! 5>#%%&,%+),! %)2%! #2! -),7!5&!1&%!4%4!(#'%+12-+A'&0&,%N!&%!-#!0#,+A'&!X2>+-$!),%!5&!1')+'&!&,!0),!%'#:#+-B!!

!

"&'1+!@!0&$!#0+$!()2'!-&2'!$)2%+&,N!! O%!@!I#$(#'5!.!?2$%&!0&'1+!a!!

! b!

+,$$-'%#!

! ! CO"OC_/O"OMJ3BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBV! /MJC6=c_J/6MBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBd! ! ./012332".4.56!78+!!""#$%9!7:;.6.4.56<!=5648>48<!5".?.68+!84!.6;0@86=8+AAAAABC! SB8>#((#'+%+),!5&$!!""#$&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBSV! ! SBSBe2>&$%;1&!X2>2,!!""#&'&J&,%#%+:&!5&!54*+,+%+),BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBSV! ! SBQB8>)'+7+,&!52!0)%!!""#BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBSf! SBV(()N!-&!(+),,+&'!5&$!!""#$&.!4%25&!$40+)-)7+X2&!5&!-#!2,&N!5&!->45+%)'+#-!&%!52! ('&0+&'!,204')BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBST! QB8&! 1),%&\%&! 5>#((#'+%+),!.! 2,&! '4#1%+),! @! ->#114-4'#%+),! 5&! ->#1%2#-+%4! &%! #2! 9!%)2%! 7'#%2+%!<!+,*-+74$!(#'!-#!'4:)-2%+),!,204'+X2&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBQQ! QBS8&! $*"+& !,-./& &%! -&! ?)2',#-+$0&! #2! %&0($! -),7! 1),%'&! ->#114-4'#%+),! 5&! ->#1%2#-+%4BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBQQ! QBQ8&!!""#&0&->#,%+;7'#%2+%!(#'!&\1&--&,1&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBQb! QBV8&!-&1%&2'!#2!1`2'!52!(')?&%!5&$!!""#$1!g%25&!52!9!1),%'#%!5&!-&1%2'&!<BBBBBQd! VB6'+7+,&$!&%!+,*-2&,1&$!5&$!!""#$BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBQT! ! VBS8&!?)2',#-+$0&!,#''#%+*BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBQU! ! VBQ8#!%'#5+%+),!*'#,h#+$&!52!7'#,5!'&()'%#7&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBVQ! VBV8>H4'+%#7&!5&$!'&:2&$!*'#,h#+$&$!&%!#,7-);$#\),,&$B!BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBVf! ! ../:4@78! 7@! 7.+=5@"+! 78+! !""#$%&! 35:4.D@8! 84! 8+4E:4.D@8! 78! =8+! 5FG84+! EHF".78+AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACI! SB8&!!""#%&)D?&%!HPD'+5&!&,%'&!-+:'&!&%!0#7#Z+,&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBVi! ! SBSc,!)D?&%!X2+!'&('&,5!-&$!1)5&$!5&$!0),5&$!5&!->45+%+),!&%!5&!-#!('&$$&BBBBBBBBBVi! ! SBQ8>+0()'%#,1&!5&!->+0#7+,#+'&!52!(#(+&'BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBbR! ! SBV8&$!!""#$&0!#,1'#7&!5#,$!-#!0)5&',+%4!&%!,)$%#-7+&!52!(#$$4BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBbV! QBE)2'!2,!#2%'&!?)2',#-+$0&!jBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBbd! QBSc,!?)2',#-+$0&!#2!%&0($!-),7!.!5&!->)D?&1%+:+%4!?)2',#-+$%+X2&!@!-#!9!:4'+%4!5&! ->#((')1H&!?)2',#-+$%+X2&!<!BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBbd!

! f! QBQ=&$!7'#,5$!'&()'%#7&$!'4:4-#%&2'$!5&!-#!,)$%#-7+&!()2'!2,!k7&!5>)'!52!04%+&'! 5&!?)2',#-+$%&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBbU! QBV8#! 1),$%'21%+),! 5>2,&! 9!('4%&,%+),! 1)002,+1#%+),,&--&!<N! 5>2,! 5+$1)2'$! 04%#;?)2',#-+$%+X2&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBfQ! VBO$%H4%+X2&!5&$!!""#$1!BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBff! ! VBSc,&!&$%H4%+X2&!1)002,&!@!5&!,)0D'&2\!!""#$BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBff! VBQ8>&$%H4%+X2&! (-2'+$40+)%+X2&! 52! !""#&.! ->47#-&! +0()'%#,1&! 52! %&\%&! &%! 5&! ->+0#7&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBfT! VBVc,!)D?&%!X2+!$&!1)--&1%+),,&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBdR! ! .../08+!!""#$%&%78!02!=":24.56!71@6!J2"=E:!K!02!D@8+4.56!78!+2!3:"866.4:AAALM! SB8&$!!""#$%&2,!0)5A-&!5&!-+D&'%4BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBdQ! ! SBSc,&!-+D&'%4!45+%)'+#-&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBdQ! ! SBQc,&!-+D&'%4!*)'0&--&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBdf! QB8>4%#%!52!0#'1H4!#2?)2'5>H2+BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBdd! ! QBSg%25&!52!0)5A-&!41),)0+X2&!5&$!!""#$BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBdd! & QBQ8&$!!""#$&$),%;+-$!5&$!9!0#'X2&$;045+#$!<!j!BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBiR! ! QBV8&!5&',+&';,4!5&$!!""#$&.!4%25&!5&$!5&2\!('&0+&'$!,204')$!5&!2/-.3BBBBBBBBBiV! VBc,!0#'1H4!5&!,+1H&!$2**+$#00&,%!'&,%#D-&!&%!'472-+&'!()2'!$&!$2D$%+%2&'!@!-#!('&$$&! 5>+,*)'0#%+),!%'#5+%+),,&--&!j!BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBii! ! VBSc,!0#'1H4!5&!,+1H&BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBiT! VBQ!9!8>+,*)'0&'!#2%'&0&,%!<!&$%;+-!&\()'%#D-&!$)2$!2,&!#2%'&!%&0()'#-+%4!j!8&$! &\&0(-&$!5&!45-"!&%!52!61BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBTS& VBVc,&!9!'&045+#%+),!<!5#,$!5>#2%'&$!$2(()'%$!045+#%+X2&$BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBTb! ! _6M_8c3/6MBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBTd! G/G8/6ICKEl/OBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBUR! KMMOmO3BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBUT! Cg3c"g!=c!"g"6/COBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBSRS! "6J3!_8g3BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBSSS! !

! d!

.()%,NO&)',(!

!

!

! 8#!541)2:&'%&!5>2,!-+:'&!5&!n-)'&,1&!K2D&,#$N!+,%+%2-4!7,&89/.&-,&:9.$;<,=/!N! #2'#!4%4!(#'%+12-+A'&0&,%!54%&'0+,#,%!5#,$!-&!1H)+\!52!$2?&%!5&!1&!('4$&,%!040)+'&B! _&!-+:'&!$>&$%!*#+%!+0045+#%&0&,%!'&0#'X24!(#'!-#!*)'1&!52!(')()$N!&%!->HPD'+5+%4!5&!$),! $2(()'%B!O,!QRSRN!1&%%&!?)2',#-+$%&!'&()'%&'!()2'!7,&>"?-,N!$>&$%!7-+$$4&!5#,$!-#!(&#2! 5>2,&!1H]0&2$&!5&!bT!#,$N!&,!'&1H&'1H&!5>&0(-)+N!@!_#&,N!#:&1!()2'!$&2-&!X2#-+*+1#%+),N! 2,!D#11#-#2'4#%B!8&!'4$2-%#%!&,!&$%!2,!)D?&%!HPD'+5&N!2,!-+:'&;'&()'%#7&N!2,!5)120&,%N! X2+!#!()2'!D2%!5&!54*+,+'!&%!('41+$&'!->+0(#1%!5&!-#!1'+$&!41),)0+X2&!$2'!2,&!()(2-#%+),! -#!(-2$!54*#:)'+$4&B!_&%%&!`2:'&!%40)+7,#7&N!41'+%&!(#'!2,!7'#,5!'&()'%&'N!&$%!(2D-+4&! ,),!(#$!5#,$!2,!?)2',#-N!0#+$!5#,$!2,!-+:'&!5&!Qid!(#7&$N!(#'2!&,!QRSR!#2\!45+%+),$!5&! ->6-+:+&'S_{B!_&%%&!*)'0&!5>41'+%2'&N!)o!-&!?)2',#-+$%&!&$%!-&!(')('&!(')%#7),+$%&!5&!$),!$2?&%!} $&!-+%!9!1)00&!2,!')0#,!<!;!()2'!'&('&,5'&!->&\('&$$+),!5&!J)0!p)-*&B!=#,$!$),!#:#,%; (')()$N!n-)'&,1&!K2D&,#$!?2$%+*+&!-&!1H)+\!5&!-#!*)'0&!5&!$),!-+:'&!.!9!W&!$2+$!?)2',#-+$%&!.! ?>#+!&2!->+0('&$$+),!5&!0&!'&%')2:&'!*#1&!@!2,&!'4#-+%4!5),%!?&!,&!()2:#+$!(#$!'&,5'&! 1)0(%&!(#'1&!X2&!?&!,>#''+:#+$!(-2$!@!-#!$#+$+'B!8&$!0)%$!0[0&$!0>41H#((#+&,%!<Q_{B!_>&$%!} 5),1!()2'!->+0()'%#,1&!52!0)%!?2$%&!X2&!n-)'&,1&!K2D&,#$!#!1H)+$+!-#!*)'0&!52!-+:'&B! =A$!-)'$N!-#!X2&$%+),!5&!-#!*'),%+A'&!&,%'&!?)2',#-+$0&!&%!-+%%4'#%2'&!,)2$!&$%!#((#'2&! (&'%+,&,%&B! _&! (-#+$+'! 5&! -&1%2'&N! &%! 1&%%&! *'),%+A'&! (&'04#D-&! &,%'&! -+%%4'#%2'&! &%! ?)2',#-+$0&N! ,)2$! -&$! #:),$! '&%')2:4$! 5#,$! -&$! '&()'%#7&$! 5&! 5>#2%'&$! $2(()'%$! 045+#%+X2&$N! #2! $&+,! 5&! 9!'&:2&$;-+:'&$!<N! #((&-4&$! !""#$B! 3+! ,)2$! #:+),$! -#! 1),,#+$$#,1&!5&!1&'%#+,$!%+%'&$!5&!!""#$%&;!#((&--#%+),!X2+!'4$2-%&!5&!-#!1),%'#1%+),!5&$! 0)%$! !/3/@.?,& &%! 5""#& q! 1)00&! (()%& A& !".$N! B!,<.C/%& ,)2$! #:),$! '#(+5&0&,%! 541)2:&'%!2,!,)0D'&!+0()'%#,%!5&!1&$!'&:2&$!&,!-+D'#+'+&$B!!

E#'!#+--&2'$N!-&!1H)+\!52!$2?&%! 5&!1&!('4$&,%!040)+'&!#!4%4!#**+,4!7'k1&!@!5&$! 5+$12$$+),$!(#$$+),,#,%&$!#:&1!-&!*),5#%&2'!52!!""#&B!,<.C/N!n'#,h)+$!G2$,&-N!-)'$!52! $%#7&! 5&! *+,! 5>4%25&B! _&--&$;1+! ,)2$! ),%! (&'0+$! 5&! $)2-+7,&'! -&$! (')D-40#%+X2&$! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

!

S_{!KcGOMK3N!n-)'&,1&N!7,&89/.&-,&:9.$;<,=/!N!E#'+$N!g5+%+),$!5&!->)-+:+&'N!QRSRN!Qid!(#7&$B!!}

!

! i! *),5#0&,%#-&$!5&!1&$!'&:2&$B!8&!1H)+\!5&!->)D?&%!5>4%25&!5&!1&!('4$&,%!040)+'&!4%#+%! %')2:4B!!

!

! _>&$%! &,! QRRTN! X2&! $&! -#,1&! 2,! 5&$! !""#$& -&$! (-2$! 1),,2$! #2?)2'5>H2+!.! -&! %'+0&$%'+&-!5&!'&()'%#7&!(()1&=#,$!2,!1),%&\%&!5&!1'+$&!41),)0+X2&!5&!-#!('&$$&!41'+%&N! &%!5&!1'+$&!5&!1),*+#,1&!&,:&'$!-&$!045+#$N!8#2'&,%!G&11#'+#!r*),5#%&2'!5&$!45+%+),$!8&$! K'A,&$s!&%!E#%'+1^!5&!3#+,%;O\2(4'P!r#,1+&,!'&()'%&'!#2!n+7#')s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n'#,1&N!1&!?)2',#-+$0&!$>&$%!%#'+N! *#2%&!5>&$(#1&!.!*)'0#%$!'452+%$N!41'+%2'&!D-#,1H&N!&,X2[%&$!%')(!'#'&$B!K2$$+N!->4,&'7+&! 52!?)2',#-+$0&!5&!%&''#+,!$>&$%!54(-#14&N!+''+72#,%!-&$!-+:'&$N!-&$!41'#,$!)2!-&!p&D!<V_B!8#! $)'%+&! 5&! (()& &$%! %'A$! '&0#'X24&N! 1),$+54'4&! $)2:&,%! 1)00&! 2,! (#'+! *)2N! @! 1),%'&; 1)2'#,%!5&$!2$#7&$!52!,204'+X2&B!J'A$!:+%&N!1&!*)'0#%!%')2:&!$&$!-&1%&2'$N!&%!5&:+&,%! 2,!0)5A-&!()2'!%)2%&!2,&!$4'+&!5&!,)2:&--&$!(2D-+1#%+),$!X2+!-2+!'&$$&0D-&,%B!6,Z&!#,$! (-2$!%#'5N!-&!QS!0#'$!QRSUN!2,!,)2:&#2!!""#&*#+%!2,&!#((#'+%+),!%'A$!'&0#'X24&!$2'!-&! 0#'1H4!5&!-#!('&$$&!41'+%&!.!+-!$>#7+%!5&!2/-.3N!1'44!(#'!g'+1!n)%%)'+,)!r#,1+&,!5+'&1%&2'! 52!?)2',#-!7,!>"?-,sB!8&!(')?&%!5&!2/-.3&&$%!5&!'#1),%&'!-#!n'#,1&!@!%'#:&'$!5&$!7'#,5$! '&()'%#7&$B!_&!,)2:&&#2!%+%'&!1),*+'0&!X2&!(()!#!)2:&'%!-#!:)+&!@!5&$!)D?&%$!02-%+(-&$N! (')%4+*)'0&$N! 5),%! -&! ()+,%! 1)002,! &$%! (&2%;[%'&! &$$&,%+&--&0&,%! 2,&! ()$%2'&! 45+%)'+#-&!54*+,+&!1)00&!2,&!'4#1%+),!@!-#!('&$$&!5&!*-2\N!5&!->+0045+#%&%4N!52!%&0($! 1)2'%B! =#,$! 2,&! $)1+4%4! 045+#%+X2&! 0#'X24&! (#'! -&! ,204'+X2&N! ->+,$%#,%#,4N!-&! D'&*N! ,)2$!()2:),$!,)2$!+,%&'')7&'!$2'!-&$!'#+$),$!52!$211A$!5&!1&$!!""#$%&#$$&Z!+,#%%&,52N! 5),1N! ()2'! 5&$! '&:2&$! &\+7&#,%&$N! -2\2&2$&$N! 4(#+$$&$N! 1)t%&2$&$N! &%! #:&1! 2,&! (4'+)5+1+%4!-),72&B!!!

! !!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

!

! T! ! 8>+,%4'[%! ()2'! 1&$! 9!'&:2&$;-+:'&$!<N! -&2'! :+%#-+%4N! +,%&'')7&! %)2%! @! -#! *)+$! ->4%25+#,%&!&,!*+,!5&!5&2\+A0&!#,,4&!5&!0#$%&'!&,!$1+&,1&$!5&!->+,*)'0#%+),!&%!5&!-#! 1)002,+1#%+),N! 4%25+#,%! (-2$! ('41+$40&,%! -&$! 045+#$!v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

!""#$%& 1&$! ,)2:&#2\! $2(()'%$! 5>+,*)'0#%+),N! $),%! $)2:&,%! 1+%4$! 1)00&!

$P0(%)0#%+X2&$!5>2,!0)5A-&!?)2',#-+$%+X2&!&,!02%#%+),N!+-$!,>),%!5),1!*#+%!->)D?&%!X2&! 5&!%'A$!(&2!5>4%25&!(')('&B!M)%),$!X2#,5!0[0&!&,!#:'+-!QRSb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b_!

!

M)%'&!540#'1H&!04%H)5)-)7+X2&!%)2%!#2!-),7!5&!->4-#D)'#%+),!&%!5&!-#!'45#1%+),! 5&! 1&! 040)+'&! #! 4%4! 5&! 04-#,7&'! -&$! #((')1H&$! &,! 1')+$#,%! 5>2,&! (#'%! -&$! #,#-P$&$! $40+)-)7+X2&$!5&$!$2(()'%$!045+#%+X2&$N!&%!5>#2%'&!(#'%!->#,#-P$&!52!5+$1)2'$!&%!5&$! '&('4$&,%#%+),$! 5&$! #1%&2'$! +0(-+X24$! 5#,$! -&2'! (')521%+),N! ,)%#00&,%! 7'k1&! #2\! &,%'&%+&,$B!8>4%25&!5&$!,)0D'&2\!%+%'&$!1),$+54'4$!1)00&!5&$!9!!""#$&D!,&!()2:#,%! [%'&!&\H#2$%+:&N!&--&!&$$#+&'#!()2'!-&!0)+,$!5>[%'&!1)0(-A%&!&,!$&!D#$#,%!$2'!2,!1)'(2$! 5&!5+\!%+%'&$!r7EF*FG=/?;%&7/&<,H9,&-,$$.?F,%&(()%&2/-.3%&A&!".$%&I=/<*,$%&B!,<.C/%&J</?C,& I9*;9<,&K/G.,<$%&L,&M,!/.?%&N$5,#OP.C/sB!_&$!5+\!%+%'&$!),%!4%4!1H)+$+!1#'!+-$!$),%!%)2$! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! b_{!K8wx3!K25'&PN!3JO/M!"#'+&^&!r5+'BsN!7,$&!""#$&0&,$G/C,$&-,&<,?"9H,/9&-9&Q"9<?/*.$!,&*.;;F</.<,%&E#'+$N!} 8>l#'0#%%#,N!QRSiN!VVf!(#7&$B!

! U! 74,4'#-+$%&$N!&%!0+$&,%!$2'!2,&!#((')1H&!$(41+*+X2&!5&!->#1%2#-+%4!.!+-$!,&!$),%!(#$!5#,$! -&!1)00&,%#+'&!5&!->+,*)'0#%+),N!0#+$!+-$!-#!('&,,&,%!%)2$!1)00&!()+,%!5&!54(#'%B!K+,$+N!

7EF*FG=/?;&0+$&!$2'!-#!(45#7)7+&!&%!-#!12-%2'&!74,4'#-&N!7/&<,H9,&-,$$.?F,!$2'!-&!5&$$+,N! (()& &%! 2/-.3! $2'! -&$! 7'#,5$! '&()'%#7&$N! A& !".$! $2'! -&! (H)%);'&()'%#7&N! I=/<*,$! $2'! -#!

()-+%+X2&%&B!,<.C/!$2'!-&$!g%#%$;c,+$!$)2$!-&!0#,5#%!5&!=),#-5!J'20(N!J</?C,&I9*;9<,&

K/G.,<$!$2'!-&$!&,%'&%+&,$%&L,&M,!/.?&&%!N$5,#OC+1#!$2'!-&$!+,,):#%+),$!&%!-&!*2%2'B!3+!

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

!""#$1&K+,$+N!,)2$!4%25+&'),$!(-2$!(#'%+12-+A'&0&,%!-&$!45+%)'+#2\!5&$!,204')$!SN!dN!UN! SbN!SdN!SiN!QbN!QfN!bS!&%!bi!5&!(()%&-&$!5&2\!('&0+&'$!45+%)'+#2\!5>g'+1!n)%%)'+,)!5#,$! 2/-.3%&->45+%)'+#-!41'+%!(#'!n'#,h)+$!G2$,&-!5#,$!-&!,204')!S!5>B!,<.C/N!&%!&,*+,!->45+%)'+#-! 52!('&0+&'!,204')!5&!7/&<,H9,&-,$$.?F,B!8>4%25&!5&!-#!'H4%)'+X2&!&%!52!5+$1)2'$!5&!1&$! 45+%)'+#2\!(&'0&%%&,%!5&!547#7&'!5&$!()+,%$!5&!'&$$&0D-#,1&!4:+5&,%$!5#,$!-&!(')?&%! 5&$!!""#$1&O,!)2%'&N!,)2$!$&'),$!0&,4$!@!4%25+&'!$40+)-)7+X2&0&,%!-#!2,&!5&!1&'%#+,$! %+%'&$N!#*+,!5&!1)0('&,5'&!-#!(-#1&!#11)'54&!@!->&$%H4%+X2&!5#,$!-&$!!""#$B!K!1&%!&**&%N! ,)2$!4%25+&'),$!(-2$!('41+$40&,%!-#!2,&!52!('&0+&'!,204')!5&!(()1&O,*+,N!5#,$!2,&!

! SR! 5&',+A'&!(#'%+&N!+-!,)2$!&$%!#((#'2!(&'%+,&,%!5>4%25+&'!-&$!5&2\!('&0+&'$!,204')$!5&!

2/-.3%&(#'2$!&,!0#'$!&%!?2+--&%!QRSU!#*+,!5&!:)+'!1&!X2>+-!'&$%&!52!0)5A-&!+,$%#2'4!(#'!(()&

),Z&!#,$!#2(#'#:#,%B!K+,$+N!->&,$&0D-&!5&!1&$!#,#-P$&$!$40+)-)7+X2&$!,)2$!0A,&'),%!@! 4%25+&'! 5&! ,)0D'&2\! 1),1&(%$! 52! 1H#0(! 5&$! $1+&,1&$! 5&! ->/,*)'0#%+),! &%! 5&! -#! 1)002,+1#%+),B!!

!

8#!5&2\+A0&!540#'1H&N!0&,4&!1),?)+,%&0&,%N!$&'#!5&!$>+,%4'&$$&'!#2\!#1%&2'$! 5&! 1&$! *)'0#%$! 045+#%+X2&$! ()2'! 0+&2\! #(('4H&,5&'! -#! 0#,+A'&! 5),%! +-$! 1),h)+:&,%! 1&%%&! 1#%47)'+&! 5&! ('&$$&B! M)2$! #,#-P$&'),$! -&2'$! 5+$1)2'$! &,! '4#-+$#,%! 2,&! $4'+&! 5>&,%'&%+&,$B! _&$! &,%'&%+&,$! ),%! 4%4! (&,$4$! #2%)2'! 5>2,&! :+,7%#+,&! 5&! X2&$%+),$N! $>#'%+12-#,%! &,! X2#%'&! 1#%47)'+&$B! e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y4!W&#,;=)0+,+X2&!3+&7&-N!1);*),5#%&2'!5&!L,&M,!/.?N!W&#,;E#2-!K'+*N!1); *),5#%&2'!5&!7EF*FG=/?;N!&%!&,*+,!W4']0&!C2$^+,N!*),5#%&2'!-EN$5,#OP.C/B!M)%),$!&,*+,! X2&!5&$!5+$12$$+),$!+,*)'0&--&$!#:&1!n'#,h)+$!G2$,&-!$2'!$),!(')?&%!B!,<.C/!),%!,)2''+! ,)%'&!'4*-&\+),B!! ! O,*+,N!5&',+&'!()+,%!04%H)5)-)7+X2&!@!$)2-+7,&'!.!()2'!1&!040)+'&N!,)2$!,)2$! $)00&$!(-#14$!:)-),%#+'&0&,%!52!1]%4!5&!-#!(')521%+),!r-&$!(')521%&2'$!5&!!""#$sN!&%! ,),! 5&! 1&-2+! 5&! -#! '41&(%+),! r5&$! -&1%&2'$sN! ()2'! 4%25+&'! -&2'$! 5+$1)2'$! r%&\%2&-$! &%! 7'#(H+X2&$s!&%!-&2'$!$2(()'%$!045+#%+X2&$B!!

!

8>&,$&0D-&!5&!1&$!#,#-P$&$!$40+)-)7+X2&$!&%!->#,#-P$&!5&$!5+$1)2'$!0),%'&'),%! 5),1! ->HPD'+5+%4!52! !""#%& 5&! $),! $2(()'%N! &,%'&! ?)2',#-+$0&! &%! -+%%4'#%2'&B! 3+! ,)2$! 0&%%),$! (-2$! -#'7&0&,%! &,! (&'$(&1%+:&! -&$! &,?&2\! ?)2',#-+$%+X2&$! &%! 045+#%+X2&$! 52!

!""#%& ,)%),$! X2>+-! &$%! -&! '&*-&%! 5>2,! '&%)2'! 7-)D#-! #2! ?)2',#-+$0&! ,#''#%+*N! 5#,$! 2,!

! SS! =#,$! 1&! 1),%&\%&N! -&! ?)2',#-+$0&! ,#''#%+*! (&'0&%%'#+%! 5&! '&,)2&'! #:&1! -&$! 0P%H&$! *),5#%&2'$!52!04%+&'!5&!?)2',#-+$%&N!&%!5&!'&5),,&'!52!$&,$N!&,!%')2:#,%!-&!0)%!?2$%&! 5#,$!5&$!#'%+1-&$!-),7$B!E#'!#+--&2'$N!1&!?)2',#-+$0&!,#''#%+*!&$%!54?@!D+&,!('4$&,%!5#,$! ->H+$%)+'&!5&!-#!('&$$&!41'+%&!#,7-);$#\),,&B!8&!(#'+!5>2,!'&%)2'!@!2,!?)2',#-+$0&!,#''#%+*! ,>&$%!(#$!%)%#-&0&,%!,&2*B!=#,$!-&$!(#P$!#,7-);$#\),$N!5&$!'&:2&$!$+0+-#+'&$!&\+$%&,%! 5&(2+$! -&! m/m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

!

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

! SQ! !

! 8&! ('4$&,%! 040)+'&! $&'#! 5+:+$4! &,! %')+$! 7'#,5&$! (#'%+&$N! 1H#12,&! $&'#! $4X2&,14&B!8#!('&0+A'&!(#'%+&!'&:+&,5'#!$2'!->#((#'+%+),!5&$!!""#$%&-&2'!54*+,+%+),N!-&2'! 9!1),%'#%!5&!-&1%2'&!<N!&%!+,%&'')7&'#!-&$!(')?&%$!45+%)'+#2\!X2+!),%!#D)2%+!@!5+**4'&,%&$! '&:2&$;-+:'&$B!O--&!()$&!-&$!X2&$%+),$!5&$!)'+7+,&$!&%!5&$!+,*-2&,1&$!5&$!!""#$B!=#,$!2,&! 5&2\+A0&!(#'%+&N!,)2$!4%25+&'),$!-&!5+$1)2'$!5&$!!""#$%&%)2%!@!-#!*)+$!-&!5+$1)2'$!%&\%2&-! &%!-&!5+$1)2'$!:+$2&-N!$)+&,%!-&2'$!()4%+X2&$!&%!-&2'$!&$%H4%+X2&$B!M)2$!:&''),$!5>2,&!(#'%! 5#,$! X2&--&! 0&$2'&! -&$! !""#$& ,)2''+$$&,%! 2,! 5+$1)2'$! '4*-&\+*N! $2'! &2\;0[0&$N! 2,! 5+$1)2'$!04%#;?)2',#-+$%+X2&!v!&%!5>#2%'&!(#'%!-&$!#$(&1%$!7'#(H+X2&$N!->+--2$%'#%+),!5&$!

!""#$1& O,*+,N! 5#,$! 2,&! %')+$+A0&! &%! 5&',+A'&! (#'%+&N! (-2$! (')*&$$+),,&--&N! ,)2$!

4%25+&'),$! -&! 0#'1H4! 5&$! !""#$%& -&2'$! 0)5A-&$! 41),)0+X2&$N! -&2'$! 0)5A-&$! 5&! 5+$%'+D2%+),N! &%! -&2'$! $%'#%47+&$! 5&! 0#'^&%+,7! &%! 5&! 1)002,+1#%+),B! M)2$! :&''),$! 47#-&0&,%! 1)00&,%! -&! 0)5A-&! 5&$! !""#$& %&,5! @! $>&\()'%&'! @! 5>#2%'&$! 1H#0($! 045+#%+X2&$B!!

! SV!

./012332".4.56!78+!!""#$!9!7:;.6.4.56<!=5648>48<!

5".?.68+!84!.6;0@86=8+A!

!

!

B/01-RR-%')',(!N#*!'(()*+!

!

BAB!DO1#*)/&#!PO1O(!'(()![!4#()-)'^#!N#!NTU'(')',(A!

! ! e2>&$%;1&!X2>2,!!""#&j!u!#!;%;+-!2,&!54*+,+%+),!1-#+'&!52!!""#&j!E)2''+),$;,)2$! 5'&$$&'!2,&!-+$%&!5&!!""#$%&1)00&!,)2$!()2''+),$!5'&$$&'!2,&!-+$%&!5&$!H&D5)0#5#+'&$! 5>+,*)'0#%+),!j! 8&$! !""#$& 1),$%+%2&,%;+-$! 2,&! 1#%47)'+&! 5&! ('&$$&! 1-#+'&0&,%! 54-+0+%4&!&%!+5&,%+*+4&!j!Y!'&7#'5&'!-#!5+:&'$+%4!5&$!9!'&:2&$;-+:'&$!<!X2+!$&!X2#-+*+&,%!5&!

!""#$&$2'!-&!0#'1H4N!(#$!:'#+0&,%!BBB!!

!=+:&'$+%4!5&$!(')?&%$!45+%)'+#2\!5>#D)'5B!K2!$&+,!5&!,)%'&!1)'(2$!5>4%25&N!L,&

M,!/.?& $&! :&2%! [%'&! -&! $2(()'%! 5>+,+%+#%+:&$! +,,):#,%&$N! 9!-#! '&:2&! ()2'! 1H#,7&'!

5>4()X2&!<f_{B!2/-.3&$)2H#+%&!'&,5'&!-#!n'#,1&!-+$+D-&!&%!(')()$&!-&!'41+%!5&!9!%)2%&$!-&$!} n'#,1&!<!()2'!9!'#1),%&'!-#!n'#,1&!<d_{B!K/G.,<$%&-&!!""#&5&!n'#,1&!_2-%2'&!(')()$&!5&$!} '&%'#,$1'+(%+),$!5>&,%'&%+&,$!'#5+)(H),+X2&$N!#:&1!5&$!%&\%&$!+,45+%$N!&%!5&$!%'#521%+),$! 5>#'%+1-&$!4%'#,7&'$1&B!,<.C/&5),,&!-#!(#')-&!@!5&$!41'+:#+,$!()2'!54*+,+'!-&$!g%#%$;c,+$! $)2$! -&! 0#,5#%! 5&! =),#-5! J'20(N! &%! ('4$&,%&! 9!8>K04'+X2&! 1)00&! :)2$! ,&! ->#:&Z! ?#0#+$!-2&!<i_{B!I=/<*,$N!9!()-+%+X2&0&,%!541#-4!<}T_{N!541)'%+X2&!-#!:+&!()-+%+X2&!*'#,h#+$&B!}

7EF*FG=/?;!:&2%!'&,5'&!-#!12-%2'&!74,4'#-&!#11&$$+D-&!#2!(-2$!7'#,5!,)0D'&B!(()&&%!A& !".$& :&2-&,%! '#1),%&'! -&! mm/A0&! $+A1-&N! &,! '&()'%#7&$! )2! &,! +0#7&$B! K+,$+N! -&! (')?&%!

45+%)'+#-!5&!1&'%#+,$!!""#$!&$%!74,4'#-+$%&!.!(()%&2/-.3!)2!7/&<,H9,&-,$$.?F,&(#'!&\&0(-&! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! f_{!3-)7#,!5&!L,&M,!/.?1&&} ! d_{!3-)7#,!5&!2/-.31&} ! i_{!3-)7#,!5>B!,<.C/B!!} ! T_{!3-)7#,!5&!I=/<*,$B!!}

! Sb! $),%! 5&$! !""#$& 74,4'#-+$%&$! 5>+,*)'0#%+),N! 5>#2%'&$! $),%! (-2$! %H40#%+X2&$N! 1)00&!

B!,<.C/%&A&!".$N!I=/<*,$N!)2!L,&M,!/.?&X2+!$),%!5&$!!""#$&%H40#%+X2&$!5>+,*)'0#%+),B!!

=+:&'$+%4!5&$!*)'0&$!?)2',#-+$%+X2&$!&,$2+%&B!O,!&**&%N!-&$!!""#$&5&!,)%'&!1)'(2$! 5>4%25&! ('+:+-47+&,%! 5&$! *)'0&$! ?)2',#-+$%+X2&$! %'A$! :#'+4&$B! 7/& <,H9,& -,$$.?F,! &$%! 2,+X2&0&,%! 41'+%&! &,! D#,5&! 5&$$+,4&N! &%! (')()$&! 5&! 541)'%+X2&'! 9!->+,*)'0#%+),! &,! D#,5&;5&$$+,4&! <U_{N! A& !".$! &$%! 2,&! '&:2&! 5&! (H)%)$! '&()'%#7&$N! &%! ,&! (')()$&!} 2,+X2&0&,%! 5&$! '&()'%#7&$! &,! (H)%)7'#(H+&$! ()2'! &\(-+X2&'! 9!-&! mm/&! $+A1-&! &,! +0#7&!<SR_{N!2/-.3&&%!(()&(')()$&,%!5&$!'&()'%#7&$!#2!%&0($!-),7$B!!}

=+:&'$+%4!5&$!$2(()'%$!&%!5&$!*)'0#%$B!3+!-&$!!""#$&$),%!&,!7'#,5&!0#?)'+%4!5&$! '&:2&$!4(#+$$&$N!5>&,:+'),!QRR!(#7&$!r()2'!-&$!5&',+&'$!,204')$!5>4%4!QRSU!5&!,)%'&! 1)'(2$!5>4%25&!.!SdQ!(#7&$!()2'!I=/<*,$N!SUb!(#7&$!()2'!B!,<.C/%&QSR!(#7&$!()2'!2/-.3! &%!(()%&Sid!(#7&$!()2'!K/G.,<$N!QST!(#7&$!()2'!L,&M,!/.?s!#212,!5&$!!""#$!5&!,)%'&! 1)'(2$! 5>4%25&! ,&! *#+%! -#! 0[0&! %#+--&B! (()& 0&$2'&! QRNQ! 10! 5&! -#'7&2'! $2'! QUNi10! 5&! H#2%&2'!v!L,&M,!/.?&0&$2'&!QQ10!$2'!QiNf!v!K/G.,<$&0&$2'&!QRNf!$2'!QiNf!v!2/-.3&QRNd! $2'!Qi!v!B!,<.C/&SU!$2'!Qi!v!I=/<*,$&&$%!-&!(-2$!(&%+%N!0&$2'#,%!SU10!$2'!QV10B!J)2?)2'$! #2! ,+:&#2! 52! *)'0#%N! ,)%),$! X2&! (()& &%! A& !".$& $),%! -&$! 5&2\! $&2-$! !""#$& #:&1! 5&$! 1)2:&'%2'&$!@!->+%#-+&,,&B!! =+:&'$+%4!5&!%&0()'#-+%4!.!$+!-#!(-2(#'%!5&$!!""#$&$),%!5&$!%'+0&$%'+&-$N!A&!".$&&$%! 2,!D+;#,,2&-B!! =+:&'$+%4!5&!('+\!&,*+,B!8&$!('+\!5&$!!""#$&5&!,)%'&!1)'(2$!5>4%25&!)$1+--&,%!&,%'&! SQz!()2'!L,&M,!/.?!r-&!0)+,$!1H&'sN!@!Qdz!()2'!A&!".$&r-&!(-2$!1H&'sB!K/G.,<$&&$%!:&,52! #2!('+\!5&!SfzURN!(()&5&!SdzN!I=/<*,$%&B!,<.C/&,;&2/-.3&$),%!#2!('+\!5&!SUzB!! ! 3+!->),!1H&'1H&!2,&!54*+,+%+),!$%#D-&!52!!""#N!1&!,>&$%!(#$!->#,#-P$&!5&$!5&',+&'$; ,4$!X2+!,)2$!-&!5+'#!,),!(-2$N!1#'!1&$!(2D-+1#%+),$!,&!1&$$&,%!5>4:)-2&'N!5&!$&!'&1'4&'B!/-! &$%!#+,$+!%'A$!5+**+1+-&!5&!X2#-+*+&'!->)**'&B!8&!0#'1H4!&$%!-)+,!5>[%'&!H)0)7A,&!&%!(')()$&! 2,&!)**'&!(-4%H)'+X2&B!! ! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! U_{!3-)7#,!5&!7/&<,H9,&-,$$.?F,B!!} ! SR_{!3-)7#,!5&!A&!".$B!!} !

! Sf! C&0#'X2),$! X2#,5;0[0&! X2&-X2&$! 1#'#1%4'+$%+X2&$! X2+! $),%! 1)002,&$! #2\!

!""#$!5&!,)%'&!1)'(2$!5>4%25&!.!:)P),$!1&!X2+!-&$!'&-+&B!_H#12,!5&$!!""#$&X2&!,)2$!

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{-&2'|!(')?&%!45+%)'+#-!)'+7+,#-!X2&!%+&,%!(&2%;[%'&!->&$$&,%+&-!5&!-#!54*+,+%+),!5>2,! !""#&.!('&,5'&!$&$!5+$%#,1&$!#:&1!-#!1)2'$&!@!->#1%2#-+%4N!('&,5'&!-&!%&0($!5&!-#!'4*-&\+),! &%!5&!->&,X2[%&!#2!-),7!1)2'$!X2+!41-#+'&!-#!0#'1H&!52!0),5&!r)2!%)2%!$+0(-&0&,%!,)%'&! X2)%+5+&,sN! (')()$&'! 2,! '&7#'5! )'+7+,#-! $2'! 5&$! $2?&%$! #1%2&-$! 0#+$! 54-#+$$4$! (#'! -#! ('&$$&B! {BBB|! n#+'&! 2,! !""#%& 1&! $&'#+%! 5),1! $2'%)2%! (')()$&'! 2,&! 41'+%2'&! r:&'D#-&! )2! 7'#(H+X2&s! X2+! ('&,,&! $),! %&0($! {BBB|! &%! X2+! $&! 541-+,&! $)2$! 5&$! *)'0&$! :#'+4&$N! :)-),%+&'$!&0('2,%4&$!@!-#!-+%%4'#%2'&B!<!SS_! !

!

!

BAMA!01,%'Y'(#!NO!$,)!$,,_A!!

! J)2?)2'$!()2'!%&,%&'!5&!54*+,+'!-&!!""#N!1&!,>&$%!(#$!2,&!#,#-P$&!4%P0)-)7+X2&! X2+! ,)2$! 41-#+'&'#! 5#:#,%#7&B! O,! &**&%N! ->+,$%#D+-+%4! 5&! 1&! 7&,'&! 5&! 9!'&:2&$;-+:'&$!<! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

!

SS_{!K8wx3!K25'&P!&%!3JO/M!"#'+&^&N!9!/,%')521%+),!<N!(SQN!5#,$!K8wx3!K25'&PN!3JO/M!"#'+&^&!r5+'BsN!7,$&} !""#$&0&,$G/C,$&-,&<,?"9H,/9&-9&Q"9<?/*.$!,&*.;;F</.<,%&E#'+$N!8>l#'0#%%#,N!QRSiN!VVf!(#7&$B!

! Sd! #((#'#+%!54?@!5#,$!-&2'!54$+7,#%+),B!=A$!-#!('&0+A'&!4:)1#%+),!5&!1&!0)%!!""#N!->)D?&%! $>&0(#'&!5>2,&!1&'%#+,&!4%'#,7&%4B!=&!(-2$N!,)2$!'&0#'X2),$!2,&!5+**+12-%4!@!%')2:&'! 2,&! 54$+7,#%+),! X2+! *#$$&! ->2,#,+0+%4B! =>)o! :+&,%! &,! '4#-+%4! 1&! 0)%;:#-+$&N! 1&! ,4)-)7+$0&N!*)'04!(#'!-#!1),%'#1%+),!5&$!5&2\!0)%$!#,7-#+$!9!!/3/@.?,!<!&%!9!5""#!<!j!!

8&$!('&0+&'$!@!2%+-+$&'!-&!%&'0&!5&!!""#!$),%!-&$!45+%+),$!K2%'&0&,%B!K2!54D2%! 5&!->#,,4&!QRRTN!-&$!45+%+),$!K2%'&0&,%!-#,1&,%!2,&!1)--&1%+),!%H40#%+X2&!+,%+%2-4&!9!8&! 0))^!<N! @! ->+,+%+#%+:&! 5>l&,'P! =)27+&'N! #-)'$! 5+'&1%&2'! 5&$! 45+%+),$B! 8&! 0)%! !""#! &$%! 54*+,+!$2'!-&!$+%&!5&!->45+%&2'!.!9!8&!"))^!r0#7#Z+,&!}!D))^s!'#1),%&!-&!1H#,7&0&,%N!$&$! -+&2\N!$&$!#1%&2'$N!&%!-&2'$!540#'1H&$N!#:&1!2,&!:#$%&!(#,)(-+&!5>41'+%2'&!&%!5>+0#7&$B!/-! (')()$&! 5&$! *)1#-+$#%+),$! )'+7+,#-&$N! (#'*)+$! +,#%%&,52&$N! %)2?)2'$! '4:4-#%'+1&$B! _&%%&! 5+:&'$+%4N!#2%#,%!,#''#%+:&!X2&!7'#(H+X2&N!:&2%!$2$1+%&'!1H&Z!-&!-&1%&2'!(-#+$+'!5&!-+'&N!5&! 541)2:'+'N!5>+,:&,%&'!<BSQ_{!8#!1)--&1%+),!1)0(%&!#2?)2'5>H2+!QT!!""#$B!M)%),$!1&(&,5#,%!}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{!O5+%+),$!K2%'&0&,%N!{O,!-+7,&|N!} H%%($.}}yyyB#2%'&0&,%B1)0}_#%#-)72&}0))^j*+-%'&$~fG$)'%+,7~f=~fG$)'%+,7~f=(#'2%+),€5&$1*+-%'&$~fG(#7&~f=S‚)2:'#7&$N!1),$2-%4!-&!SU!?2+--&%!QRSUB! !

SV_{! KuK=N! _H'+$%)(H&N! 9!M)%'&! (')?&%! &$%! 5&! *#+'&! :+:'&! -&! '41+%!<N! 7.5F</;."?%! {O,! -+7,&|N!}

H%%($.}}yyyB-+D&'#%+),B*'}&1'#,$}QRRT}RS}ST},)%'&;(')?&%;&$%;5&;*#+'&;:+:'&;-&;'&1+%€dQTUiN! 0+$! &,! -+7,&!-&!ST!?#,:+&'!QRRTN!1),$2-%4!-&!Qf!?2+,!QRSUB!

!

Sb_{! IKC_/KN! =#,+&-N! 9!8&$! ,))^$!.! ('&$$&! &%! (#(+&'!<N! 7.H<,$& W,5-"N! {O,! -+7,&|N!}

H%%($.}}yyyB-+:'&$H&D5)B*'}#'%+1-&}5)$$+&';-&$;SRR;X2+;*),%;D)27&';-&;

-+:'&j\%01,&y$~QRD))^\%1'Qd‚QdVTfiN!0+$!&,!-+7,&!-&!Sd!0#'$!QRSQN!1),$2-%4!-&!Qf!?2+,!QRSUB! !

! Si! H#+$! 1&! 0)%B! e2>&$%;1&! X2&! h#! :&2%! 5+'&! 1&! ,4)-)7+$0&!j!")+N! ?&! ('4*A'&! (#'-&'! 5&! '&:2&B<Sf_{!W&#,;E#2-!K'+*N!1);*),5#%&2'!5&!7EF*FG=/?;N!,)2$!-+:'&!.!9!6,!#!2,&!'&:2&!X2>),!} #((&--&!2,!!""#N!1>&$%!-&!0)%!X2+!#!4%4!2%+-+$4B!M)2$N!),!,>#!?#0#+$!5+%!!""#1!E)2'X2)+! 2%+-+$&'! 2,! ,4)-)7+$0&!j!<Sd_{! ! K2! 1),%'#+'&N! 2,! #2%'&! !""#& X2+! $&0D-&! #11&(%&'! 1&%%&!} 54$+7,#%+),! &$%! B!,<.C/B! 8&2'$! (#7&$! /,$%#7'#0Si_{! &%! n#1&D))^}ST_{! $>#((&--&,%! &,! &**&%!} 9!B!,<C./!!""#!<B!!

M)%),$!X2&!5&(2+$!-&!QT!$&(%&0D'&!QRSbN!-&$!!""#$!)D%+&,,&,%!-&2'!(')('&!(#7&! p+^+(45+#N!-&$!('4$&,%#,%!1)00&!9!2,&!(2D-+1#%+),!(4'+)5+X2&N!5&!*)'0&!HPD'+5&N!&,%'&! 0#7#Z+,&N!'&:2&N!&%!-+:'&B!8&!1),%&,2!('+:+-47+&!-&$!7'#,5$!'&()'%#7&$!&%!-&$!&,X2[%&$! #((')*),5+&$N! -&$! %&\%&$! 4%#,%! +--2$%'4$! (#'! 5&$! 5&$$+,$! &%! 5&$! (H)%)7'#(H+&$N! &%! -&! %'#+%&0&,%!(#$$#,%!#2$$+!(#'!5&!-#!D#,5&!5&$$+,4&!<B!SU_{!=&(2+$!-&!Qd!0#+!QRSdN!-&!0)%!} !""#!#!*#+%!$),!&,%'4&!5#,$!-&!5+1%+),,#+'&!52!9!E&%+%!8#')2$$&!<B!! 3)2-+7,),$!&,*+,!X2&!->#((&--#%+),!5&!!""#!'&$%&!(&2!1),,2&!52!7'#,5!(2D-+1N!&%! $)2**'&!5>2,&!1),*2$+),!#:&1!-&$!"66_N!-&$!"#$$+:&!6(&,!6,-+,&!_)2'$&N!1&$!*)'0#%+),$! &,!-+7,&!#((#'2&$!&,!n'#,1&!&,!QRSQB!! ! ! ! ! ! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! Sf_{!O,%'&%+&,!#:&1!W4']0&!Cc3F/MN!*),5#%&2'!&%!5+'&1%&2'!5&$!(2D-+1#%+),$!5>N$5,#&O&P.C/N!52!:&,5'&5+!} SU!?2+--&%!QRSUB!! !

Sd_{!O,%'&%+&,!#:&1!W&#,;E#2-!KC/nN!1);*),5#%&2'!5&!7EF*FG=/?;!52!-2,5+!S}&'_{!?2+--&%!QRSUB!}

! Si_{!E#7&!/,$%#7'#0!B!,<.C/N!{O,!-+7,&|N!H%%($.}}yyyB+,$%#7'#0B1)0}#0&'+1#0))^}N!1),$2-%4&!-&!V!#)t%!} QRSUB!! ! ST_{!E#7&!n#1&D))^!B!,<.C/N!{O,!-+7,&|N!H%%($.}}yyyB*#1&D))^B1)0}#0&'+1#0))^}N!1),$2-%4&!-&!V!#)t%!} QRSUB! ! SU_{!p+^+(45+#N!9!"))^!r('&$$&s!<N!{O,!-+7,&|N!H%%($.}}*'By+^+(&5+#B)'7}y+^+}"))^€r('&$$&sN!0+$!&,!-+7,&!-&!} QT!$&(%&0D'&!QRSbN!1),$2-%4!-&!QV!?2+--&%!QRSUB! ! !

! ST!

BACA! ,,-.% Q#! R',(('#%! N#*! $,,_*!9! T)ON#! *T$',Q,Y'PO#! N#! Q-! O(#<! N#!

Q1TN'),%'-Q<!#)!NO!R%#$'#%!(O$T%,A!

!

3+! -&$! ?)2',#-+$%&$! &%! $(41+#-+$%&$! 52! 5)0#+,&! 5&! -#! ('&$$&! 41'+%&! (&+,&,%! @! $>#11)'5&'!$2'!2,&!54*+,+%+),!('41+$&!52!!""#N!:)+'&!$2'!2,&!#((&--#%+),!1)002,&N!+-$! $),%!%)2$!5>#11)'5!()2'!5+'&!X2&!(()!&$%!-&!(+),,+&'!5&$!!""#$!#P#,%!$452+%!2,!%'A$!-#'7&! (2D-+1B!! E)2'!-&$!,)0D'&2\!#1%&2'$!5&!1&%%&!1#%47)'+&!5&!('&$$&N!(()!&$%!2,!0)5A-&!&%!2,! (+),,+&'%&0#+$!1&%%&!'42$$+%&!#!2,&!5+0&,$+),!#$$&Z!+,&\(-+X24&B!W4']0&!C2$^+,!(#'-&! 5>2,!9!#11+5&,%!1)00&'1+#-N!5#,$!-&!D),!$&,$!52!%&'0&!<QR_{N!!W&#,;=)0+,+X2&!3+&7&-!&,!} (#'-&! 1)00&! 5>2,! 9!$)-&+-!<N! 5),%! +-! $&! ()$#+%! &,! QRRT! -#! X2&$%+),! 5&! $#! :+#D+-+%4! 41),)0+X2&QS_{B!M)%),$!%)2%!5&!0[0&!2,&!%'A$!D),,&!'41&(%+),!5#,$!-#!('&$$&N!5A$!-#!} 1'4#%+),!5&!(()!&,!?#,:+&'!QRRTB!8&!?)2',#-!7,&K".?;!X2#-+*+&!-#!(#'2%+),!52!,204')!S!5&!

(()!1)00&!5>2,&!9!D),,&!,)2:&--&!<N!2,!9!4:4,&0&,%!<QQ_{N!-&!X2)%+5+&,!7/&I<".[!41'+%!} 9!6,!&,!'[:#+%N!+-$!->),%!*#+%!<QV_{B!=#,$!-#!0[0&!+54&N!SF*F</!/&(#'-&!5&!(()&1)00&!52!} 9!?)2',#-! 5),%! ),! '[:#+%! %)2$! 2,! (&2!<Qb_{B! 7.5F</;."?! 5+%! X2&! -&! (')?&%! 5&! (()! &$%! 2,&!}

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

!

QR_{!O,%'&%+&,!#:&1!W4']0&!Cc3F/MN!*),5#%&2'!&%!5+'&1%&2'!5&$!(2D-+1#%+),$!5>N$5,#&O&P.C/!52!:&,5'&5+!SU!}

?2+--&%!QRSUB! !

QS_{O,%'&%+&,!#:&1!W&#,;=)0+,+X2&!3/OIO8N!1);*),5#%&2'!5&!L,&M,!/.?!52!-2,5+!S}&'_{!?2+--&%!QRSUB!!!}

!

QQ_{! 6M6;=/J;G/6! _H'+$%)(H&N! 9!G+&,:&,2&! 5#,$! -&! mm/A0&! $+A1-&!<N! 7,& G".?;N! {O,! -+7,&|N!}

H%%($.}},)2:&#2B&2')('&$$&B1)0}8+,^}0,H,J€S},&y$~1Q~DiQRRTRSSR~1Q~DiE6~1Q~DiSTbVRTURS N!0+$!&,!-+7,&!-&!SR!?#,:+&'!QRRTN!1),$2-%4!-&!QV!?2+--&%!QRSUB!!

!

QV_{! CK3E/OMIK3N! W&#,;_-#25&N! 9!(()%& -&! ')0#,! 52! mm/A! $+A1-&!<N! 7/& I<".[%& {O,! -+7,&|N! H%%($.}},)2:&#2;}

&2')('&$$&;1)0B#11&$5+$%#,%B$)'D),,&;2,+:&'$+%&B*'}3&#'1H}C&$2-%")D+-&}ibN!0+$!&,!-+7,&!-&!Si!?#,:+&'! QRRTN!1),$2-%4!-&!QV!?2+--&%!QRSUB!!

!

Qb_{! 8O_8xCON! JH+&''PN! 9!8#! '&:2&! mm/!.! 2,! $211A$! 5&! ('&$$&! (&2! 1)002,!<SF*F</!/%& {O,! -+7,&|N!}

H%%($.}}yyyB%&-&'#0#B*'}+5&&$}-#;'&:2&;\\+;2,;$211&$;5&;('&$$&;(&2;1)002,NQUQiiB(H(N! 0+$! &,! -+7,&! -&!QS!0#+!QRRTN!1),$2-%4!-&!QV!?2+--&%!QRSUB!!

! !

! SU! 9!('&0+A'&!<Qf_{B!O%!()2'!7,&?"9H,*&"5$,<H/;,9<N!(()&()2''#+%!D+&,!5&:&,+'!9!-#!,)2:&--&!} 5')72&!5&$!1),$)00#%&2'$!5>+,*)!<Qd_B!! ! K,#-P$),$!-&!('&0+&'!,204')!5&!(()%&(#'2!-&!Si! ?#,:+&'!QRRT!&%!0),%'),$!-&$! ('+,1+(#-&$!1#'#1%4'+$%+X2&$!X2+!&,!'&$$)'%&,%N!&,!%#,%!X2&!0)5A-&!X2+!+,$(+'&'#!2,!D),! ,)0D'&!5&!!""#$!5#,$!-&$!#,,4&$!$2+:#,%&$B!(()&&$%!-#,14!&,!QRRT!(#'!5&2\!*),5#%&2'$!.! E#%'+1^! 5&! 3#+,%;O\2(4'PN! ?)2',#-+$%&N! #,1+&,! '&()'%&'! #2! J.3/<"N! &%! 8#2'&,%! G&11#'+#N! 45+%&2'N!1'4#%&2'!5&!-#!0#+$),!5>45+%+),!8&$!K'A,&$B!8&!7'#(H+$0&!&$%!#$$2'4!(#'!e2+,%+,! 8&&5$! &%! 3#'#! =&2\B! K:&1! 2,&! $+0(-&! 4%25&! 5&! %&\%&! 5&! ->45+%)! 52! ,204')! SN! ,)2$! 1)0('&,),$! -#! -+7,&! 45+%)'+#-&! 5&! (()& %&--&! X2>&--&! &$%! $)2H#+%4&! (#'! $&$! *),5#%&2'$B! =>&0D-4&N!(()!$&!()$+%+),,&!5#,$!-#!-+7,4&!5>K-D&'%!8),5'&$!&%!52!'&()'%#7&!&,!1+%#,%!$#! 14-AD'&!(H'#$&!.!9!c,!'&()'%&'!,&!1),,#+%!X2>2,&!$&2-&!-+7,&N!1&--&!52!1H&0+,!5&!*&'!<B! (()!$&!()$+%+),,&!47#-&0&,%!1),%'&!-&!?)2',#-+$0&!*'#,h#+$!%&-!X2>+-!&$%!5&:&,2!&,!QRRTN! 1),%'&!-&$!9!*)'0#%$!'452+%$!<N!->9!41'+%2'&!D-#,1H&!<N!&%!-&$!&,X2[%&$!X2+!$&!*),%!9!%')(! '#'&$!<N!&%!&\('+0&!1-#+'&0&,%!$#!:)-),%4!.!9!E'&,5'&!-&!%&0($N!$&!541#-&'N!'&5),,&'!5&$! 1)2-&2'$!#2!0),5&N!5&!->4(#+$$&2'!#2\!1H)$&$N!5&!-#!('4$&,1&!#2\!7&,$N!#--&'!:)+'N!'&,5'&! 1)0(%&!.!%&--&!&$%!-#!:)-),%4!5&!(()B!<Qi_{!!n#1&!@!1&!1),$%#%N!-&$!5&2\!*),5#%&2'$!5&!(()&} (')()$&,%!2,!9!2,!%'+(-&!(#'+B!8&!(#'+!52!7'#,5!*)'0#%B!{BBB|!8&!(#'+!52!'&()'%#7&B!{BBB|!8&! (#'+!52!04-#,7&!5&$!#((')1H&$!<QT_{B!!(()!+,:&,%&!#+,$+!2,&!,)2:&--&!*)'02-&!45+%)'+#-&N!} X2+!'&()$&!$2'!-&!'&()'%#7&N!-&!?)2',#-+$0&!#2!%&0($!-),7N!-&!'41+%B!O,!%40)+7,&!-&!5)$$+&'! 5&!Td!(#7&$!+,%+%2-4!9!C2$$+&!.!-&!5)--#'!&%!-&!0#'%&#2!<B!_&!5)$$+&'!&$%!&,!&**&%!1),$%+%24! 5>2,! ()'%'#+%! 41'+%! (#'! ->41'+:#+,! O00#,2&-! _#''A'&N! 5&! 5&2\! '&()'%#7&$! 5&! Sf! &%! QR! (#7&$!1H#12,!41'+%$!(#'!5&$!?)2',#-+$%&$N!#+,$+!X2&!5>2,!'&()'%#7&!(H)%)!$2'!-&$!D#7,&$!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

!

Qf_{! KuK=N! _H'+$%)(H&N! 9!M)%'&! (')?&%! &$%! 5&! *#+'&! :+:'&! -&! '41+%!<N! 7.5F</;."?%! {O,! -+7,&|N!}

H%%($.}}yyyB-+D&'#%+),B*'}&1'#,$}QRRT}RS}ST},)%'&;(')?&%;&$%;5&;*#+'&;:+:'&;-&;'&1+%€dQTUiN! 0+$! &,! -+7,&!-&!ST!?#,:+&'!QRRTN!1),$2-%4!-&!Qf!?2+,!QRSUB! ! Qd_{!WK_6GN!=+5+&'N!9!W)2',#-+$0&!&\%'[0&!<N!7,&?"9H,*&"5$,<H/;,9<N!{O,!-+7,&|N!H%%($.}},)2:&#2;} &2')('&$$&;1)0B#11&$5+$%#,%B$)'D),,&;2,+:&'$+%&B*'}3&#'1H}C&$2-%")D+-&}SQTN!0+$!&,!-+7,&!-&!Qb! ?#,:+&'!QRRTN!1),$2-%4!-&!QV!?2+--&%!QRSUB! ! Qi_{!GO__KC/KN!8#2'&,%N!3K/MJ;OmcEOCuN!E#%'+1^N!9!O5+%)!<N!(VN!(()%&,204')!SN!E#'+$N!8&$!K'A,&$N!SUb!} (#7&$B!! ! QT_!)5.-1&& &

! QR! 5&! 3+D4'+&B! 3)2-+7,),$! +1+!-&$! 5+**4'&,%&$! #((')1H&$! X2+! ),%! 1),%'+D24! @! 1),$%+%2&'! 1&! 5)$$+&'!r41'+:#+,N!?)2',#-+$%&$N!(H)%)7'#(H&sB!!

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e2+,%+,! 8&&5$N! -&! %'#:#+-! 7'#(H+X2&! &$%! +0()'%#,%! @! -#! 1)0('4H&,$+),! 5&! ->+,*)'0#%+),!&\()$4&!(#'!(()&.!-&!5&$$+,#%&2'!(#'%!52!%&\%&!#:&1!()2'!1)00#,5&!5&! 5),,&'!#2\!'41+%$!5&$!&,%'4&$!5&!-&1%2'&B!QU_{!8>#%%&,%+),!%)2%&!(#'%+12-+A'&!@!->&$%H4%+X2&!} &%!(-2$!('41+$40&,%!#2!5&$$+,!&$%!:+$+D-&!5#,$!-&!('&0+&'!,204')!5&!(()!(#'!-#!('4$&,1&! 5>2,!G=!'&()'%#7&N!5&!%'&,%&!(#7&$B!/,%+%2-4!9!'41+%!7'#(H+X2&!<!5#,$!-&!$)00#+'&N!1&-2+; 1+!()'%&!$2'!9!8&$!:+$+%&2'$!5&!I+D'#-%#'!<!&%!-&$!0+7'#%+),$B!8&!G=!C&()'%#7&!&$%!+,5+X24! 5A$!-#!1)2:&'%2'&N!&%!&$%!0+$!&,!:#-&2'N!#:&1!2,&!(-#1&!5&!1H)+\N!1#'!&,!(#'#--A-&!#:&1!-&! -)7)B!! ! 32'!-&!*),5N!-&!0)5A-&!5>41'+%2'&!5&!(()&&$%!1#'#1%4'+$4!(#'!2,&!#-%&',#%+:&!#2! 1),1&(%! 5&! 9!?)2',#-+$0&! )D?&1%+*!<VR_{B! O,! )2:&'%2'&! 5&$! :+,7%;,&2*! (-#,1H&$! 5&! G=!} '&()'%#7&N! E#%'+1^! 5&! 3#+,%! O\2(4'P! ('4:+&,%N! &%! ?2$%+*+&! ->41'+%2'&! ?)2',#-+$%+X2&! 5&! ->#2%&2'!.!9!8&$!5&$$+,$!%)2%!1)00&!-&$!0)%$!5&!$),!'41+%!$),%!:'#+$B!J+'4$!52!'4&-N!+-$!$),%! $+0(-&0&,%! '&:+$+%4$! (#'! $#! $&,$+D+-+%4!<VS_{B! _&%%&! 1),1&(%+),! $2D?&1%+:+$%&! 5&!} ->+,*)'0#%+),!&$%!#2$$+!$+7,+*+4&!5A$!1&!('&0+&'!,204')!5&!(()&(#'!-#!X2#-+*+1#%+),!&,!*+,! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! QU_{!8OO=3N!e2+,%+,N!+,%&':+&y!n'#,1&!/,*)!52!d!)1%)D'&!QRSVB!} ! VR_{!MKl6MN!w#-4'+&N!9!/,*)'0#%+),!+$!D&#2%+*2-N!)2!1)00&,%!(()&#!('+$!->4()X2&!@!D'#$;-&;1)'($!<N!((B!fU;} iSN!5#,$!K8wx3N!K25'&P!&%!3JO/MN!"#'+&^&!r5+'BsN!7,$&!""#$%&,$G/C,&-,&<,?"9H,/9&-9&Q"9<?/*.$!,& *.;;F</.<,N!E#'+$N!8>l#'0#%%#,N!QRSiN!VVf!(#7&$B! ! VS_{!3K/MJ!OmcEgCuN!E#%'+1^N!9!8&$!:+$+%&2'$!5&!I+D'#-%#'!<N!(()%&,204')!SN!(SfdB!!} !

! QS! 5&! :)-20&! 5&$! '&()'%&'$! &,! 9!#2%&2'$!<VQ_{B! K+,$+N! (()! 54*&,5! 2,&! ,)2:&--&! *)'0&! 5&!} ?)2',#-+$0&B!!

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

!

!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! VQ_{!9!8&$!#2%&2'$!5&!mm/!<N!(()%&(SUR;SUSN!,204')!SN!?#,:+&'!QRRTN!SUb!(#7&$B!} !

! QQ!

M/0#! &,()#W)#! N1-RR-%')',(!9! O(#! %T-&)',(! Z! Q1-&&TQT%-)',(! N#!

Q1-&)O-Q')T! #)! -O! `!),O)! Y%-)O')!a! '(UQ'YT*! R-%! Q-! %T^,QO)',(!

(O$T%'PO#A!!

!

"#+,%&,#,%!X2&!,)2$!#:),$!%&,%4!5&!54*+,+'!-&!!""#N!5&!:)+'!1&!X2+!'&-+#+%!&,%'&! &2\! -&$! 5+**4'&,%$! %+%'&$N! :)P),$! 5#,$! X2&-! 1),%&\%&! +-$! $),%! #((#'2$! ()2'! %&,%&'! 5&! 1)0('&,5'&!-&$!'#+$),$!5&!-&2'$!$211A$B!"&%%),$;-&$!5#,$!2,&!(&'$(&1%+:&!(-2$!-#'7&!5&$! &,?&2\!?)2',#-+$%+X2&$!&%!045+#%+X2&$!X2+!),%!1),52+%!#2\!!""#$1&!

!

!

MABA! 0#! `!*Q,b! $#N'-!a! #)! Q#! S,O%(-Q'*$#! -O! )#$R*! Q,(Y! &,()%#!

Q1-&&TQT%-)',(!N#!Q1-&)O-Q')TA!!

! ! !8&$!5+**4'&,%$!!""#$&X2+!$&!$),%!1'44$!5#,$!-#!-+7,4&!5&!(()!$&!('4$&,%&,%!%)2$! 1)00&!9!&,!'4#1%+),!<!.!&,!'4#1%+),!@! 2,!%')(!(-&+,!5>+,*)'0#%+),N!&,!'4#1%+),!@!5&$! #'%+1-&$!1)2'%$!&%!$#,$!*),5$N!X2+!,&!$&!1),%&,%&,%!X2&!5&!1)00&,%&'!-&$!*#+%$N!:)+'&! $&2-&0&,%!5&!-&$!4,),1&'B!O,!('],#,%!2,!?)2',#-+$0&!#2!-),7!1)2'$!X2+!5&0#,5&!2,! %&0($!5&!-&1%2'&!&%!5&!'4*-&\+),N!-&$!!""#$!$>+,$1'+:&,%!5&!1&!*#+%!5#,$!-#!%&,5#,1&!5+%&! 52!$*"+&!,-./B!!

! _&! 0)2:&0&,%! 52! 9!$*"+& !,-./!<! $>+,$1'+%! 5#,$! -#! -+7,4&! 5&! -#! 9!$*"+& \""-!<N! -#,14&!5#,$!-&$!#,,4&$!SUTR!&,!'4#1%+),!@!->+0(-#,%#%+),!5&!,)0D'&2\!9!\/$;&\""-&<B!Y! ->+,:&'$&! 5&$! 9!\/$;& \""-&DN! 1&! 0)2:&0&,%! ('],&! -#! $#2:&7#'5&! 5&! -#! D+)5+:&'$+%4N! -#! ('4$&':#%+),!5&!->&,:+'),,&0&,%N!&%!-#!?2$%&!'402,4'#%+),!5&$!(')521%&2'$B!! 8&!0)2:&0&,%!52!$*"+&!,-./!&$%!4:)X24!()2'!-#!('&0+A'&!*)+$!&,!QRRU!5#,$!2,! #'%+1-&!52!W9\\.?3;"?&K"$;]]_{%&5#,$!-&X2&-!->#2%&2'!$)2H#+%&!+,%')52+'&!1&!1),1&(%N!5&!-#!} 0[0&!0#,+A'&!X2>#!4%4!+,%')52+%!1&-2+!5&!9!$*"+&\""-!<B!/-!&$%!&,$2+%&!54:&-)((4!(#'!5&$! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! VV_{!K8J"KMN!O-+$$#N!9!"):&!):&'!$-)y!*))5!.!+,%')521+,7!$-)y!0&5+#!<N!{O,!-+7,&|N!} H%%($.}}yyyBH2**()$%B1)0}&,%'P}0):&;):&';$-)y;*))5;+,%')€D€VdifSiN!0+$!&,!-+7,&!541&0D'&!QRRUN! 1),$2-%4!-&!Qf!?2+,!QRSUB!! !

! QV! ?)2',#-+$%&$!#--&0#,5$!&,!?#,:+&'!QRSRB!_&2\;1+!),%!41'+%!2,!0#,+*&$%&N!-&!0#,+*&$%&!5&$! 9!$*"+&!,-./!<B!O,!X2#%)'Z&!()+,%$N!1&$!?)2',#-+$%&$!54%#+--&,%!-&!1),1&(%!5&!9!045+#$! -&,%$!<Vb_{B!O,!+,%')521%+),N!-&!0#,+*&$%&!$)2-+7,&!X2&N!#:&1!-&!(#$$#7&!#2!,204'+X2&!@!-#!} *+,! 52! mm&! $+A1-&N! -#! ('&$$&! $>&$%! 0+$&! @! (')52+'&! 5&! ,)0D'&2\! 1),%&,2$N! '&,5#,%! 1)0(-&\&! -#! 1)0('4H&,$+),! 52! -&1%&2'! &%! 0&%%#,%! #+,$+! &,! (4'+-! -#! 1),*+#,1&! 4%#D-+&! &,%'&! -&! -&1%&2'! &%! -&! 045+#B! 8&! (#$$#7&! #2! ,204'+X2&! 5&! ->+,*)'0#%+),! #! &,! &**&%! #114-4'4!-&!(')1&$$2$!5&!(')521%+),!&%!5&!1),$)00#%+),!52!$#:)+'N!'&,5#,%!1)0(-&\&! -#! 1)0('4H&,$+),! 5&$! 4:4,&0&,%$B! _),%'&! 9!->+,*)D4$+%4!<N! 1&! 0#,+*&$%&! 52! 9!$*"+&

Q"9<?/*.$!!<! &$%! ,4B! 8&$! 9!045+#$! -&,%$!<N! (#'*)+$! #2$$+! #((&-4$! 9!045+#$! 5)2\!<!

(')()$&,%! 5&$! #'%+1-&$! -),7$N! 2,&! :'#+&! '4*-&\+),B! /-$! '&X2+A'&,%! ()2'! -&! -&1%&2'! 5&! ('&,5'&!$),!%&0($!()2'!-&!-+'&B!8&!-&1%&2'!,>&$%!#-)'$!(-2$!#((&-4!2,!9!1),$)00#%&2'!<N! 0#+$!2,!9!(')$)00#%&2'!<Vf_{!.!+-!,>&$%!(#$!(#$$+*N!0#+$!+-!54%&'0+,&!#1%+:&0&,%!1&!X2>+-!} :&2%! (')52+'&N! 1),$)00&'N! &%! 1)00&,%B! O,! 1),$+54'#,%! #+,$+! $&$! -&1%&2'$N! -&! 9&$*"+&

Q"9<?/*.$!&<!#!()2'!D2%!5&!'&,)2&'!-#!1),*+#,1&!&,:&'$!&2\!.!+-!'&$(&1%&!$),!(2D-+1B!8&!

%'#+%&0&,%! 5&! ->#1%2#-+%4N! 5#,$! -&$! 9!$-)y! 0&5+#!<N! &$%! 5+**4'&,%! X2&! 5#,$! -&$! 045+#$! %'#5+%+),,&-$B!/-$!,&!$),%!(#$!5#,$!-&!1)00&,%#+'&!5&!->#1%2#-+%4!D't-#,%&N!0#+$!->#1%2#-+%4! 5&:+&,%!2,&!()'%&!5>&,%'4&!()2'!%'#+%&'!%&-!)2!%&-!$2?&%B!_>&$%!5>#+--&2'$!1&!X2&!54:&-)((&! -&! ()+,%! ,204')! 5+\! 52! 0#,+*&$%&!.! 9!-&$! $-)y! 0&5+#! $),%! +,%&0()'&-$!<B! Y! '&7#'5&'! 1&'%#+,$!5&$!5&',+&'$!,204')$!5>4%4!QRSU!5&$!!""#$&5&!,)%'&!1)'(2$!5>4%25&N!1&2\;1+! $>+,$1'+:&,%! D+&,! 5#,$! 1&%%&! %&,5#,1&! 52! 9!$-)y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b!5&!(()%&5#%#,%!5&!->#2%)0,&!QRSV!&,!%40)+7,&!.!9!M)$!,&2'),&$!$),%!1)00&! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! Vb_{!8&!0#,+*&$%&!5&$!$-)y!0&5+#N!rJ'#521%+),!&,!*'#,h#+$sN!{O,!-+7,&|N!!H%%(.}})y,+B*'}QRSR}RT}Rb}-&;} 0#,+*&$%&;5&$;$-)y;0&5+#;%'#521%+),;*'}N!0+$!&,!-+7,&!-&!b!#)t%!QRSRN!1),$2-%4!-&!Qf!?2+,!QRSUB! ! ! Vf_!)5.-1&