PARTIE IV : ACTIVITE D’ATTIJARIWAFA BANK
3. F ILIALES DE A TTIJARIWAFA BANK
3. 2 Présentation des filiales
3.2.1 Banque privée/Gestion d’actifs/Assurance Wafa Assurance
Wafa Assurance est une filiale spécialisée dans les métiers de l’assurance dommages et vie, détenant 11,9% de parts de marché en 2004.
Les primes émises au titre de l’année 2004, s’élèvent à 1 521 millions de Dhs. Le résultat net s’établit à 282 millions de Dhs.
Au 31 décembre 2004, le total bilan de Wafa Assurance avoisine 10 milliards de dirhams.
Données au 31/12/2004
Dénomination sociale Wafa Assurance
Siège social 1, Boulevard Abdelmoumen - Casa
Nombre de titres détenus 2 467 500
Montant du capital détenu 246 750 000 Dh
% droits de vote 70,5%
Chiffre d’affaires 1 521 Mdhs
Résultat net 282 Mdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
41,9 Mdhs
AttijariFinances Corp.
Attijariintermédiation
Services financiers spécialisés Banque privée/Gestion
d’actifs/Assurances
AttijariFinances Corp.
Attijariintermédiation
Attijari Management – Wafa Gestion – Attijari Gestion
§ Créée en 1996, Attijari Management, est une société anonyme au capital de 1 million de dirhams, organisée autour de trois types de gestion :
- Gestion collective : gestion d’OPCVM (SICAV et FCP) ouverts au public ; Attijari Management gère actuellement 7 OPCVM "grand public",
- Gestion conseillée : gestion sous mandat pour le compte de particuliers et d’institutionnels souhaitant conserver une participation à la gestion ;
- Gestion dédiée : gestion sur mesure dans le cadre de mandats de gestion ou d’OPCVM (6 fonds dédié s gérés pour le compte d'institutionnels).
La société propose une gamme de produits complète et personnalisée de SICAV et FCP ; ses OPCVM sont certifiés AIMR depuis 2002.
§ Attijari Gestion est un établissement de gestion de fonds communs de placement doté d’un capital de 1 million de dirhams.
§ Wafa Gestion s'affirme comme l'un des principaux intervenants sur le marché financier marocain.
Spécialiste de la gestion d'actifs pour compte de tiers et offrant ses services à une clientèle composée aussi bien d’investisseurs institutionnels, d’entreprises que d’épargnants particuliers, Wafa Gestion offre actuellement à sa clientèle des solutions personnalisées et innovantes ainsi qu'une large gamme de fonds couvrant toutes les classes.
Données estimées au 31/12/2004
Dénomination sociale Attijari Management Wafa Gestion Attijari Gestion Siège social 416, Rue Mustapha El Nombre de titres détenu 10 000 actions 26 000 actions 10 000 actions Montant du capital détenu 1 000 000 Dh 2 600 000 Dh 1 000 000 Dh
Source : Attijari Management- Wafa Gestion-Attijari Gestion - * 35% détenus par Crédit Agricole Asset Management, filiale gestion d’actifs du Crédit Agricole-France.
Attijari International Bank
Attijari International Bank est une société anonyme au capital de 3 000 000 US dollars, détenue conjointement par Attijariwafa bank et Banco Central Hispano Americano. La société intervient en tant que Banque Off Shore.
A fin 2004, le produit net bancaire d’Attijari International Bank ressort à 564 000 US dollars, en baisse de 9,7% par rapport à l’exercice 2003 et le résultat net ressort à 41 000 US dollars, contre 391 325 USD dollars en 2003.
Données au 31/12/2004
Dénomination sociale Attijari International Bank
Siège social 58, Boulevard Pasteur - Tanger
Nombre de titres détenus 15 000 actions
Montant du capital détenu 1 500 000 USD
% droits de vote 50,0%
Produit net bancaire 564 000 USD
Résultat net 41 000 USD
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
- Source : Attijariwafa bank
Note d’information
56 3.2.2 Services Financiers Spécialisés
Wafasalaf
Wafasalaf est une société de crédit à la consommation multi-produits (Prêt Personnel, Crédit renouvelable, automobile, Leasing aux particuliers, Equipement des ménages). Wafasalaf se distingue par :
§ une notoriété dans le secteur ;
§ des outils pour la gestion des crédits : Outil Vendeur (extranet), système d’information multi–
sociétés ;
§ la diversification des fonds de commerce avec un positionnement particulier en automobile ;
§ la qualité des partenariats : Barid Al Maghrib, FOSE (Fédération des Oeuvres Sociales des Enseignants), gestion pour compte de la Banque ;
§ la capacité d’adaptation des équipes (commercialisation de nouveaux produits…)
L’année 2004 a été marquée par l’acquisition de Credor par Wafasalaf, faisant ainsi de Wafasalaf le leader du marché de crédit à la consommation en terme de financements et de qualité de service.
En termes de production, Wafasalaf détient 32% de parts de marché du secteur du crédit à la consommation en 2004.
Données au 31/12/2004
Dénomination sociale Wafasalaf
Siège social 1, Avenue Hassan II Casablanca
Nombre de titres détenus 740 041 actions
Montant du capital détenu 74 004 100 Dh
% droits de vote 65,3%*
Produits d’exploitation bancaire 930,0 Mdhs
Résultat net 34,0 Mdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
-
Source : Attijariwafa bank - * le reliquat du capital est détenu par SOFINCO, filiale du Crédit Agricole – France.
Wafa LLD
Wafa LLD est spécialisée dans la location de voiture longue durée. Cette formule consiste en la mise à disposition d’une entreprise d’un ou plusieurs véhicules neufs pour un kilométrage et une durée convenus à l’avance (de 12 à 60 mois) moyennant une redevance mensuelle fixe incluant des services souscrits à la carte :
§ Entretien et maintenance ;
§ Gestion des pneumatiques ;
§ Assurance, assistance et gestion des sinistres ;
§ Fourniture du véhicule de remplacement ;
§ Gestion de carburant.
La part de marché de Wafa LLD s’est établie à 14,12% en 2004.
Données au 31/12/2004
Dénomination sociale Wafa LLD
Siège social 5 Bd Abdelmoumen Casablanca
Nombre de titres détenus par Attijariwafa bank 200 000 actions
Montant du capital détenu 20 000 000 Dh
% droits de vote 100,0%
Chiffre d’affaires 40 Mdhs
Résultat net -400 Kdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
- Source : Attijariwafa bank
Wafa Cash
Créée en 1991, Wafa monétique est spécialisée dans les moyens de paiements, les transferts d'argent instantanés et le change manuel. En 2002, Wafa monétique change de dénomination sociale et renvoie désormais à travers la nouvelle enseigne Wafa Cash à un ensemble de services financiers portant essentiellement sur le marché des transferts d’argent instantanés, de l’étranger et à l’intérieur du pays et sur celui du change manuel.
Wafa Cash développe son activité avec des partenaires de premier plan. Elle est ainsi membre des principaux réseaux internationaux de paiement, et représente Western Union, le leader mondial de transferts de fonds instantanés.
Wafa Cash dispose dispose d’une présence commerciale soutenue :
§ un ensemble de 98 points de vente au 31/12/2004 ;
§ mise en place de nouveaux produits au sein du réseau : le Change manuel et le Cash Express, produit de transfert rapide d’argent local ;
§ politique d’équipement des agences Attijariwafa bank en guichets automatiques.
Données au 31/12/2004
Dénomination sociale Wafa Cash
Siège social 15, Rue Driss Lahrizi Casablanca
Nombre de titres détenus 339 940 actions
Montant du capital détenu 33 994 000 Dh
% droits de vote 96,9%
Chiffre d’affaires 204 Mdhs
Résultat net 56,8 Mdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
- Source : Attijariwafa bank
Wafabail
Wafabail est spécialisée dans le métier de crédit-bail, et plus précisément :
§ le financement de l’achat à crédit de tout matériel, article, produit pour tout usage et destination, de tout appareil ou article électroménager ainsi que tout mobilier et article d’ameublement, équipement de bureaux, véhicules automobiles, matériel à usage professionnel ;
§ le financement de toutes opérations commerciales et financières, mobilières ou immobilières ;
§ le financement par crédit-bail pour l’acquisition de tous biens mobiliers ou immobiliers ;
§ Le produit net bancaire de Wafabail en 2004 s’est établit à 114,6 Mdh contre 69,7 Mdh en 2003. La hausse du PNB est due principalement au rapprochement avec Attijari Leasing, à l’agressivité commerciale déployée au cours de cet exercice et l’accès à la clientèle de la banque à travers le réseau (Wafabail a commencé à diffuser ses produits à travers les réseaux Wafabank et ex-BCM). L’encours global a ainsi dépassé 2 milliards de dirhams.
Données au 31/12/2004
Dénomination sociale Wafabail
Siège social 5, Bd Abdelmoumen Casablanca
Nombre de titres détenus 1 467 450 actions
Montant du capital détenu 146 745 000 Dh
% droits de vote 97,8%
Produits d’exploitation bancaire 1 224,7 Mdhs
Résultat net -16,2 Mdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
- Source : Attijariwafa bank
Note d’information
58 Attijari Factoring
Attijari Factoring est spécialisée dans la réalisation de toutes les opérations de factoring export, import et domestique. Attijari Factoring est membre de Factors Chain International, premier réseau mondial regroupant 165 correspondants à travers le monde et est partenaire privilégié de General Electric Factofrance (N °1 du factoring en France).
Données au 31/12/2004
Dénomination sociale Attijari Factoring
Siège social 5 bd Abdelmoumen Casablanca
Nombre de titres détenus 22 500 actions
Montant du capital détenu 22 500 000 Dh
% droits de vote 75,0%
Chiffre d’affaires 8,9 Mdhs
Résultat net 2,5 Mdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
- Source : Attijariwafa bank
Wafa Immobilier – Attijari Immobilier
Spécialisée dans la distribution de crédit pour l’acquisition, la construction et l’aménagement de logement ; Wafa Immobilier intervient également dans le financement de la promotion immobilière.
Pour assurer une meilleure présence sur le marché, Wafa Immobilier dispose de représentations commerciales dans les régions à fort potentiel et notamment à : Casablanca, Rabat, Fès, Marrakech, Agadir et Tanger. En 2004, le bénéfice de Wafa Immobilier s’établit à 9,4 Mdh.
Attijari Immobilier est une société anonyme au capital de 125 Mdhs détenue à 100% par Attijariwafa bank. Créée en 1991 conjointement par BCM et Corporacion Financiera de Caja de Madrid, la société assure la commercialisation de produits destinés aux particuliers (logements, travaux d’aménagement…), ainsi que le financement de tout projet immobilier pour l’acquisition et la promotion immobilière.
Le 25 octobre 2003, BCM a signé un protocole d’accord portant sur l’achat de 50% du capital d’Attijari Immobilier détenu par Corporacion Financiera de Caja de Madrid. Cette acquisition est motivée par la nouvelle stratégie de la banque visant à développer directement le crédit immobilier et opérer consécutivement un transfert de l’encours de cette société vers BCM.
Les comptes sociaux d’Attijari Immobilier font apparaître au 31/12/2004 des produits d’exploitation de 23,9 Mdh et un résultat net de 178 Kdh, marqué notamment par la constitution de provisions pour près de 20 Mdhs.
Données estimées au 31/12/2004
Dénomination sociale Wafa Immobilier Attijari Immobilier
Siège social 5, Bd Abdelmoumen
Casablanca
5, Bd Abdelmoumen Casablanca
Nombre de titres 400 000 actions 125 000 actions
Montant du capital détenu 40 000 000 Dh 125 000 000 Dh
% droits de vote 100,0% 100,0%
Chiffre d’affaires 74,5 Mdhs 23,9 Mdhs
Résultat net 9,4 Mdhs 0,2 Mdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
18,0 Mdhs -
Source : Attijariwafa bank
3.2.3 Banque d’investissement Attijari Finances Corp.
Attijari Finances Corp., filiale banque d’affaires de Attijariwafa bank, est une société anonyme au capital de 10 Mdh détenue à 100% par Attijariwafa bank.
Depuis sa création, Attijari Finances Corp. est intervenue activement sur le marché marocain dans des opérations stratégiques et de marché les plus prestigieuses :
§ Afriquia/Somepi : Conseil de AKWA Group dans le cadre du rapprochement avec OISMINE;
§ CNIA : Conseil de Saham pour l’acquisition de 67% du capital de la CNIA auprès de ARIG ;
§ Maroc Telecom :Conseil de l’Etat marocain en association avec BNP Paribas et Merrill Lynch dans le cadre de l’introduction en bourse de Maroc Telecom pour un montant de 8,9 milliards de Dhs ;
§ OGM : Conseil de BCM en association avec HSBC CCF dans le cadre de l’acquisition de OGM, holding de contrôle de Wafabank et Wafa Assurance, d’un montant de 2,1 Mrds dh ;
§ Régie des Tabacs : Conseil de Altadis en association avec HSBC CCF dans le cadre de l’acquisition de 80% du capital de Régie des Tabacs pour un montant de 14,08 Mrds ;
§ ONA : Conseil du groupe ONA dans le cadre de son programme d’émissions d’emprunts obligataires, d’un montant de 2,2 Mrds dh en 3 tranches.
A ce titre, Attijari Finances Corp. bénéficie d’une reconnaissance internationale :
§ Deal of the year 1997 ;
§ Best M&A House par la revue financière Euromoney en 2003.
Attijari Finances Corp. a consolidé en 2004 son activité dans un contexte marqué par la reprise des opérations de privatisation et par la poursuite du recours des opérateurs au marché de la dette privée, en raison des niveaux favorables de taux.
Au 31/12/2004, les comptes sociaux d’Attijari Finances Corp. font apparaître un chiffre d’affaires de près de 20 millions de dirhams. Le résultat net de l’exercice 2004 s’établit à 47,6 Mdhs.
Données estimées au 31/12/2004
Dénomination sociale Attijari Finances Corp.
Siège social 15, bis Boulevard Moulay Youssef -Casablanca
Nombre de titres détenus 10 000 actions
Montant du capital détenu 10 000 000 Dh
% droits de vote 100,0%
Chiffre d’affaires 20 Mdhs
Résultat net 47,6 Mdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
26 Mdhs Source : Attijari Finances Corp.
Attijari Intermédiation et Wafa Bourse
Attijari Intermédiation et Wafa bourse, développent auprès d’une clientèle d’institutionnels et de grandes entreprises les services suivants :
§ Intermédiation boursière ;
§ Placements de titres émis par les personnes morales faisant appel public à l’épargne ;
§ Opérations de contrepartie ;
§ Conseil en investissement, désinvestissement et recherche financière sur les sociétés cotées ;
§ Stratégie d’allocation à moyen et long terme.
Note d’information
60 Les sociétés de bourse disposent d’un département de recherche et d’analyse qui couvre les valeurs les plus actives du marché, et diffusent régulièrement auprès des investisseurs nationaux et internationaux des recommandations, des informations financières et des études macro-économiques. Elles bénéficient en outre d’une reconnaissance internationale et figurent régulièrement parmi les leaders dans le cadre des enquêtes d’opinion menées par les agences internationales dont Reuters.
Données estimées au 31/12/2004 Dénomination sociale Attijari Intermédiation Wafa Bourse
Siège social 15, bis Boulevard Moulay
Youssef -Casablanca
15, bis Boulevard Moulay Youssef - Casablanca
Nombre de titres détenus 50 000 actions 200 000 actions
Montant du capital détenu 5 000 000 Dh 20 000 000 Dh
% droits de vote 100,0% 100,0%
Chiffre d’affaires 65,5 Mdhs 11,8 Mdhs
Résultat net 18,8 Mdhs 7,4 Mdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
15 Mdhs Néant
Source : Attijari Intermédiation
WafaTrust
Wafa Trust, gère les prises de participation en capital risque du groupe. Wafa Trust a également pour mission la création et le développement de fonds d’investissements ainsi que le conseil en restructuration financière et mise à niveau.
Données au 31/12/2004
Dénomination sociale Wafa Trust
Siège social 416, Rue Mustapha El Maani - Casablanca
Nombre de titres détenus 33 000 actions
Montant du capital détenu 3 300 000 Dh
% droits de vote 66,0%
Chiffre d’affaires 2 Mdhs
Résultat net -94 Kdh
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
Néant Source : Attijariwafa bank
Wafa Investissement – Attijari Capital Risque
Wafa Investissement et Attijari Capital Risque, filiales de capital investissement d’Attijariwafa bank, sont les véhicules d’investissement du Groupe.
Données estimées au 31/12/2004
Dénomination sociale Wafa Investissement Attijari Capital Risque
Siège social 163, Avenue Hassan II –
Casablanca
163, Avenue Hassan II – Casablanca
Nombre de titres détenus 400 000 actions 100 000 actions
Montant du capital détenu 40 000 000 Dh 10 000 000 Dh
% droits de vote 100,0% 100,0%
Chiffre d’affaires 0,5 Mdhs 3,8 Mdhs
Résultat net -48,9 Mdhs 0,8 Mdhs
Montant des dividendes perçus par Attijariwafa bank au titre de l’exercice 2004
Néant Néant
Source : Attijariwafa bank
3.3 Relations entre Attijariwafa bank et ses filiales
Les principales conventions régissant les relations entre Attijariwafa bank et ses filiales se présentent de la manière suivante :
Services rendus par Attijariwafa bank à ses filiales
§ Attijari Finances Corp, Attijari Management, Attijari Intermédiation
Une convention lie Attijari Finances Corp. et Attijari Intermédiation à Attijari Management : les 2 premières placent leurs excédents de trésorerie auprès d’Attijari Management (SICAV), et un contrat de location de bureaux les lie toutes les trois à Attijariwafa bank.
§ Attijari Immobilier
Attijari Immobilier bénéficie du recouvrement automatique des échéances de crédits à travers le service informatique de la banque. La rémunération de ce service s’effectue par le prélèvement d’une commission pour chaque opération de débit de la clientèle.
Attijari Immobilier a signé avec Attijariwafa bank une convention de cession de créances professionnelles portant sur 2 947 dossiers de prêts pour une créance globale de 658 Mdh. Ces créances qui continueront à être gérées par Attijari Immobilier ont permis à cette dernière de facturer à fin 2004 des commissions de gestion pour compte d’un montant de 4,2 Mdh.
§ Attijari Factoring
Les principaux produits bancaires utilisés par Attijari Factoring sont les suivants :
- Virements reçus et émis avec application de 50% des conditions standards pour les opérations à l'international ;
- Facilité de caisse de 70.000 Kdh pour abriter les opérations du factoring international au taux de 6.25% l'an+TVA ;
- Facilité de caisse de 50.000 Kdh pour abriter les opérations du factoring domestique au taux de 6.50% l'an+TVA ;
- Attijari Factoring place ses excédents de trésorerie auprès d'Attijari Management (SICAV).
Attijariwafa bank dispose de plusieurs contrats de location de bureaux avec ses filiales. Le tableau suivant résume les loyers perçus des principales filiales en 2004 :
Filiale Mensuel - Dh Annuel – Dh Début du loyer
Attijari Management 65 707 788 484 2001
Attijari Intermédiation 68 901 826 812 2001
Attijari Leasing 73 160 877 920 2001
Attijari Immobilier 58 809 705 708 2001
Attijari Factoring 20 125 241 500 2003
Wafasalaf 306 550 1 226 200* 2004
Wafa Bourse 36 300 145 200* 2004
Wafa Gestion 35 755 143 020* 2004
Wafa Trust 23 091 92 364* 2004
Source : Attijariwafa bank - * loyer sur les 4 derniers mois
Par ailleurs, Attijariwafa bank dispose de deux conventions de location d’espaces à usage de bureaux avec ses principaux actionnaires ONA S.A. et SNI. Le tableau suivant résume les loyers perçus au titre de ces contrats en 2004 :
Actionnaire Mensuel - Dh Annuel – Dh Début du loyer
ONA S.A. 433 334 5 200 000 2002
SNI 150 000 1 800 000 2001
Note d’information
62 Prêts reçus - octroyés aux filiales de Attijariwafa bank
Les filiales profitent du réseau de la banque pour vendre leurs produits et services. Elles reversent en contrepartie des commissions d’affaires à la banque. Par aille urs, la banque sous-traite certaines activités auprès de ces filiales moyennant une rémunération. Le niveau de commissions d’apport et rémunérations versées aux filiales est variable selon le type de prestations fournies.
Les prêts octroyés aux filiales sont consentis à des conditions variables selon le type de prêts. Le total des engagements d’Attijariwafa bank envers les différentes filiales au 31.12.04 se présente comme suit : Encours au 31 décembre 2004
Wafasalaf 1 084 896
Wafabail + Attijari Leasing 1 737 615
Attijari International Bank 868 303
OGM 277 358
Wafa Immobilier 340 464
Attijari Immobilier 20 133
Wafa Gestion 99 516
Wafa Investissement 20 000
BCM Paris 746 164
Kdh – Source : Attijariwafa bank
Les prêts octroyés aux filiales présentent des maturités allant du court terme (spot…), au moyen et long terme (5 à 7 ans). En terme de taux, les minima et maxima constatés s’échelonnent entre 4,41% à 6,75%
au 31.12.04, selon les maturités des crédits consentis.