FIP Ecoplanète Rapport annuel d activité au 30 avril 2012

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Caractéristiques générales du FIP Ecoplanète 2010

Code Isin part A FR0010888180

Date de constitution Juin 2010

Date de clôture comptable 30 avril

Périodicité de valorisation semestrielle

Société de gestion Idinvest Partners

Dépositaire Oddo & Cie

Commissaire aux comptes Deloitte & Associés Gestion administrative et comptable Oddo & Cie Valeur liquidative de la part A au 30/04/2012 946,33 € Définition du FIP

Un FIP, fonds d’investissement de proximité, est un fonds qui investit majoritairement dans des PME non cotées implantées dans une zone régionale spécifique, à savoir pour le FIP Ecoplanète 2010 : Rhône-Alpes, Provence-Alpes-Côte d’Azur, Languedoc-Roussillon et Midi-Pyrénées.

Durée de blocage

Avertissements

• Conformément à la législation, la composition de l’actif net, la valeur de l’actif net et la valeur liquidative des parts du fonds au 30 avril 2012 ont fait l’objet d’une attestation du commissaire aux comptes.

• Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

• Toute reproduction, copie, duplication, transfert, sous quelque forme que ce soit, concernant tout ou partie des informations, données financières et recommandations préconisées par Idinvest Partners sont strictement interdits.

5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans

Min. Max.

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Sommaire

Le mot du Directoire 3

Revue de gestion au 30 avril 2012 4

PME régionales du portefeuille 6

Akuo Biomass 6

Akuo Istres 6

Eoliennes de Rully 6

FPV Broussan et FPV Château 6

FPV Gaillac 7

SEA Energy 2 7

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Cher Investisseur,

Nous avons le plaisir de vous adresser le rapport annuel d’activité du FIP Ecoplanète 2010 au 30 avril 2012.

2011 et 2012 : incertitudes économiques et politiques de rigueur

Si la croissance mondiale a atteint 4,2 % en 2011, la croissance du PIB a été inférieure à 2 % aux Etats-Unis et en Europe. Le début de l’année 2012 est marqué par un nouveau ralentissement de la croissance au sein de l’Union Européenne, en raison de la simultanéité des politiques de rigueur mises en place et des inquiétudes liées à la crise des dettes publiques de la zone euro.

Le financement des “PME françaises de croissance” en recul

L’année 2010 avait enregistré un record pour le financement des PME françaises de croissance, avec près de 700 millions d’euros investis dans 600 sociétés. L’année 2011 s’est inscrite en baisse de 23 %, avec seulement 535 millions d’euros investis. Le secteur de la santé s’est maintenu, avec notamment un investissement record de 50 millions d’euros mené par le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) dans la société Cellectis. Cette société de biotechnologie, cotée sur Alternext depuis 2007, a été soutenue par Idinvest Partners dès 2002 à hauteur de 2 millions d’euros. 2011 a aussi été marquée par plusieurs introductions en bourse, parmi lesquelles trois sociétés financées par Idinvest Partners : Concoursmania (spécialiste du marketing en ligne par le biais de jeu-concours), Median Technologies (éditeur de logiciels d’aide à l’interprétation d’images radiologiques) et Visiomed (fabriquant de produits électroniques d’hygiène et de santé) qui se sont toutes les trois introduites en bourse sur Alternext, le marché boursier français dédié aux sociétés de croissance. Le début de l’année 2012 a cependant confirmé le ralentissement de l’investissement dans les PME françaises de croissance.

Une activité soutenue pour Idinvest Partners

En 2011, Idinvest Partners a collecté 65 millions d’euros via ses différents FIP et FCPI, lesquels permettent soit une réduction de l’Impôt sur le Revenu, soit une réduction de l’Impôt de Solidarité sur la Fortune. Après avoir financé 44 PME de croissance pour un montant total de 60 millions d’euros en 2011, Idinvest Partners a déjà investi 28 millions d’euros dans 20 sociétés depuis le début de l’année 2012.

Vous trouverez dans les pages qui suivent l’évolution de la valeur liquidative de votre FIP lors des douze derniers mois et les faits marquants du portefeuille. Votre conseiller se tient à votre disposition pour répondre à toutes vos questions.

Nous vous remercions de votre confiance et vous prions d’agréer, Cher Investisseur, l’expression de nos sentiments dévoués.

Christophe Bavière Benoist Grossmann

Président du Directoire Membre du Directoire

Christophe Bavière Président du Directoire Idinvest Partners

Benoist Grossmann Membre du Directoire Idinvest Partners

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Revue de gestion au 30 avril 2012

La valeur liquidative de la part A est passée de 976,28 euros au 29 avril 2011 à 946,33 euros au 30 avril 2012, soit une baisse de 3,1 % sur l’exercice.

Au cours de l’exercice, l’équipe de gestion a finalisé la constitution du portefeuille du FIP Ecoplanète 2010. Au 30 avril 2012, le fonds a participé au financement de 9 sociétés pour un montant de 5,8 millions d’euros (en valeur estimée).

La part de l’actif non investie en PME régionales est placée en parts d’OPCVM. Cette partie de l’actif est appelée

“investissements diversifiés”. Au 30 avril 2012, ces investissements diversifiés s’élèvent à 0,8 million d’euros (en valeur estimée).

La variation de l’actif net est peu significative, les FIP connaissent généralement une baisse de la valeur liquidative lors des premiers exercices avant de pouvoir s’apprécier par la suite. En effet, les FIP investissent dans des PME régionales de croissance. Leur potentiel de valorisation se réalise sur le long terme, dans la mesure où les plus-values se concrétisent par des cessions industrielles ou des introductions en bourse, ce qui n’est généralement possible que lorsque les entreprises ont atteint une certaine maturité.

Investissements diversifiés

Les investissements diversifiés constituent les investissements qui ne sont pas soumis à l’obligation d’être réalisés dans de jeunes PME de la zone géographique ciblée.

Au cours de l’exercice, le FIP Ecoplanète 2010 s’est positionné exclusivement sur des OPCVM monétaires.

On peut noter le changement de nom, en juin 2011, des FCP monétaires Oddo Trésorerie Régulière et Oddo Euro Liquidités qui a été respectivement renommés Oddo Jour et Oddo Trésorerie 3-6 mois.

Au 30 avril 2012, le montant des investissements réalisés dans des placements diversifiés s’élève à 0,8 million d’euros en valeur estimée.

 Supports monétaires : 100 % Répartition des investissements diversifiés (en valeur estimée)

Composition des investissements diversifiés

Supports monétaires - ODDO Jour

- ODDO Trésorerie 3-6 mois

Valorisation du FIP Ecoplanète 2010 au 30/04/2012

Valeur liquidative de la part A 946,33 €

Actif net du fonds 6 600 269,32 €

Évolution des performances Variation

Variation depuis 6 mois -1,4 %

Variation depuis 1 an -3,1 %

Variation depuis l’origine -5,4 %

Évolution de la valeur liquidative de la part A (en €)

 Investissements en PME régionales : 88 %

 Supports monétaires : 12 % Répartition du portefeuille (en valeur estimée)

0 200 400 600 800 1000 1200

30/04/12 31/10/11

29/04/11 31/10/10

Valeur d'origine

1000 988,47 976,28 959,92 946,33

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La stratégie d’investissement du FIP Ecoplanète 2010 consiste à sélectionner des entreprises et projets dans les secteurs des énergies renouvelables. Dans ce contexte, le fonds s’est engagé à investir au moins 80 % de son actif dans des sociétés de production d’énergie telles que les énergies éolienne, solaire ou issue de la biomasse. En outre, une partie de ces sociétés (60 % de l’actif) doivent exercer leur activité dans la zone géographique définie dans le règlement du FIP à savoir les régions suivantes : Rhône-Alpes, Provence-Alpes- Côte d’Azur, Languedoc-Roussillon et Midi-Pyrénées.

Le portefeuille de PME régionales est à présent constitué. Au 30 avril 2012, les investissements éligibles du FIP Ecoplanète 2010 sont valorisés à 5,8 millions d’euros.

PME régionales du portefeuille

Projet Technologie Localisation Statut Date d’Exploitation Commerciale Montant investi

Akuo Biomass Biomasse Somme En construction Attendue pour septembre 2013 602 968 €

Akuo Istres Solaire Pyrénées Orientales En financement Attendue pour juillet 2012 603 961 €

Eoliennes de Rully Eolien Calvados En exploitation 18 mars 2010 695 438 €

FPV Broussan Solaire Gard En exploitation 15 septembre 2010 631 625 €

FPV Chateau Solaire Gard En exploitation 15 décembre 2010 680 034 €

FPV Gaillac Solaire Tarn En développement 600 000 €

FPV Les Salins Solaire Languedoc-Roussillon En financement 690 000 €

FPV Midi Pyrénéenne Solaire Languedoc-Roussillon En financement 690 000 €

SEA Energy 2 Solaire Gard En développement 600 000 €

Investissements réalisés au cours de l’exercice

Société Date Montant (€) Activité

FPV Les Salins mars-12 690 000 Énergie solaire

FPV Midi Pyrénéenne mars-12 690 000 Énergie solaire

TOTAL 1 380 000

Répartition géographique du portefeuille de PME régionales (en valeur estimée)

 Provence-Alpes-Côte d’Azur : 11 %

 Languedoc-Roussillion : 57 %

 Midi-Pyrénées : 10 %

 Hors région éligibles : 22 %

Répartition sectorielle du portefeuille de PME régionales (en valeur estimée)

 Biomasse : 10 %

 Énergie solaire : 78 %

 Énergie éolienne : 12 %

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Activité

Production d’énergie solaire.

Description du projet

Le projet consiste en la création de serres équipées de panneaux solaires. Ces panneaux solaires semi-transparents laisseront filtrer suffisamment de lumière pour permettre aux plantes de pousser. Ce projet de serres solaires est un projet de grande envergure et deviendra la plus grande ferme solaire jamais construite en France. La construction de la centrale a débuté en mai 2011 et a duré 8 mois. Néanmoins, les travaux de connexion nécessitent 6 mois supplémentaires pour une date de mise en service industrielle prévue début juillet 2012.

Akuo Istres

Date d’investissement : 28/12/2010 Localisation du projet : à proximité d’Istres (13)

Stade de développement : en construction Capacité : 12 000 KW

Activité

Production d’énergie éolienne.

Bellegarde est un projet de serres photovoltaïques situé à 11 km au sud-ouest de la ville de Nîmes sur la commune de Bellegarde, Domaine de Balandran, dans le Gard. Le projet comprend les centrales de Broussan et Château. Ces derniers mois, aucun événement majeur n’a impacté la production.

FPV Broussan et FPV Château

(projet Bellegarde)

Date d’investissement : 28/12/2010 Localisation du projet : Bellegarde (84) Stade de développement : en exploitation Capacité : 1 996 kW pour FPV Broussan et 3 888 kW pour FPV Chateau Activité

Production d’énergie issue de la biomasse.

La première pierre de la future centrale biomasse a été posée le 26 novembre 2011 dans la commune de Nesle dans la Somme. A partir de septembre 2013, la centrale mettra de l’électricité à disposition du réseau RTE et fournira à la société Ajinomoto 60 tonnes de vapeur par heure, ce qui représente la totalité des besoins en vapeur de l’industriel et une économie de 3,5 millions de m³ de gaz naturel.

Akuo Biomass

Date d’investissement : 23/12/2010 Localisation du projet : Somme (80) Stade de développement : en construction Capacité : 16 MW

Activité

Production d’énergie éolienne.

Rully est une ferme éolienne localisée à environ 75 km au sud-ouest de la ville de Caen. Lors de l’acquisition, le projet était déjà construit et était opérationnel depuis mars 2010.

La compagnie Vestas est en charge de l’exploitation ainsi que de la maintenance du site, et Akuo Energy est responsable de sa supervision.

Après 25 mois d’exploitation, les recettes sont en deçà des prévisions. Ceci est dû au manque de production l’hiver dernier lié au manque de ressource en vent.

Eolienne de Rully

Date d’investissement : 23/11/2010 Localisation du projet : à proximité de Caen (14)

Stade de développement : en exploitation Capacité : 12 000 kW

PME régionales du portefeuille

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Activité

Le projet initial de SEA Energy 2 a été annulé suite à la décision du gouvernement du moratoire sur les projets solaires en France. Plusieurs projets éligibles sont actuellement à l’étude dans le cadre de l’appel d’offres du gouvernement qui devrait donner ses résultats d’ici fin 2012.

Activité

Verrerie est un projet de fermes solaires situé dans le Haut Var, une des régions les plus ensoleillées de France. Ce projet a été développé avec un fort soutien de la population locale.

La mise en exploitation de ce projet de grande envergure se déroule correctement avec un mois d’avance sur le planning de production d’électricité.

SEA Energy 2

et FPV Les Salins (Projet Verrerie)

Date d’investissement : 23/12/2011 Localisation du projet : N/A

Stade de développement : en attente appel d’offres

Capacité : N/A

Date d’investissement : 21/03/2012 Localisation du projet : à proximité de Toulon (83)

Stade de développement : en exploitation Capacité : 12 MW et 12MW

Activité

Le projet initial de FPV Gaillac a été annulé suite à la décision du gouvernement du moratoire sur les projets solaires en France. Plusieurs projets éligibles sont actuellement à l’étude dans le cadre de l’appel d’offres du gouvernement qui devrait donner ses résultats d’ici fin 2012.

FPV Gaillac

Date d’investissement : 23/12/2011 Localisation : N/A

Stade de développement : en attente appel d’offres

Capacité : N/A

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Idinvest Partners

117, avenue des Champs-Élysées 75008 Paris

France

www.idinvest.com

SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 1 000 000 euros R.C.S. 414 735 175 Paris

Société de gestion agréée par l’AMF sous le n° GP 97-123

Oddo & Cie

12, boulevard de la Madeleine 75440 Cedex 09

France

www.oddo.fr

Société en commandite par actions au capital de 60 000 000 euros R.C.S. 652 027 384 Paris

Banque agréée par le Comité des Établissements de Crédit et des Entreprises d’Investissement