و نموذج العائد على الإستثمار dupont قياس الأداء المصرفي وفق نموذج

ةيبعشلا ةيطارقميدلا ةيرئازجلا ةيروهمجلا

ةليم فوصلاوب ظيفحلا دبع يعماجلا زكرلما

رييستلا مولعو ةيراجتلاو ةيداصتقلاا مولعلا دهعم

ةيراجتلاو ةيداصتقلاا مولعلا مسق

مولعلا :ناديملا /... : عجرملا ةيراجتلا مولعلاو رييستلاو ةيداصتقلاا 2020 ةيداصتقا مولع :عرف يكنبو يدقن داصتقإ :صصختلا

:ناونعب ةركذم

يفرصلما ءادلأا سايق

قفو

جذومن

Dupont

و

جذومن

ىلع دئاعلا

رامثتسلاا

يرئازجلا ينطولا كنبلا نيب ةنراقلما

BNA

رئازجلا لارنج يتيسوس و

SGA

ةرتفلا للاخ

2016)

-

2018

)

ةيداصتقلاا مولعلا يف رتساملا ةداهش لينل ةلمكم ةركذم

" يكنبو يدقن داصتقإ " صصخت

:ةبلطلا دادـــــــــعإ

فارشإ

ذاتسلأا

:

-

ةراس دورجع

ةزمح يلمر

-

ةيآ يميره

ةشقانملا ةنجل

ذاتسلأا بقلو مسا ةعماجلا ةفصلا كلالما دبع ةوكروب ةـليم فوصلاوب ظيفحلا دبع يـعماجلا زـكرلما اسيئر ةزمح يلمر ةـليم فوصلاوب ظيفحلا دبع يـعماجلا زـكرلما اررقمو افرشم ينسح يلعب ةـليم فوصلاوب ظيفحلا دبع يـعماجلا زـكرلما اشقانم

ةيعماجلا ةنسلا

2019

/

2020

رـــــكش

رـــــــــــــيدقت و

جو زع لله دمحلا

ـــــــ

ل

نل رانأ يذلا

ــــــــ

لعلا برد ا

ـــــ

أ و ةفرعلما و م

ح

ىلع لله دم

تمعن

ـــــــ

قيفوت و ه

ـــــــــ

نل ه

ـــــــ

ف ا

ــــ

جنإ ي

ـــــــــــــــ

اذه زا

حبلا

ــــــ

ضاوتلما ث

ـــــــــــــــ

جارخإ و ع

ـــــــــ

ىلإ ه

نلا

ــــــــ

لأسن و رو

ــــــــــــ

ع ه

ـــــ

ج و ز

ـــــــ

جنلا ماود ل

ــــــــــ

يفوتلا و حا

ــــــــــــــــ

. ق

قتن و

ــــــــ

يزجب مد

ــــــــــــ

كشلا ل

ـــــــــــ

فرعلا و ر

ـــــــــــ

ئاف عم نا

ــــــــــــ

ق

مارتحلاا

يدقتلا و

ــــــــــ

ىلإ ر

لمر" لضافلا ذاتسلأا

ــــ

مح ي

ـــــــ

فارشإ ىلع"ةز

ــــــ

عبتت و ه

ـــــــــ

جنلإ ه

ــــــــ

حبلا اذه زا

ـــــــــــ

و ث

مدق ام

ــــــ

نل ه

ـــــــ

ئاصن نم ا

ــــــ

ح

هيجوت و

ــــــ

ميق تا

ـــــ

ك ة

ــــــ

هل نا

ـــــ ا

أث

ـــــ

جنإ يف ر

ــــــــ

ذه زا

ا

ي ام ىلع ثحبلا

ــــــــــ

مار

بف

ـــــ

يف الله كرا

ــــــــ

ج و ه

ــــــــ

يخ الله هاز

ـــــــ

.ار

مك

ـــــ

نتوفي لا ا

ــــــ

يدقت ا

ــــــ

يزج م

ــــ

كشلا ل

ــــ

يمج يف ةذتاسلأا لك ىلإ ر

ـــــ

طأ ع

ــــ

راو

ساردلا

ـــــ

.ة

مك

ـــــــ

يدقت ى سنن لا ا

ــــــــــ

كشلا م

ـ

ضعلأ ر

ـــــــ

ءا

نجل

ـــــــــــ

شقانلما ة

ــــــــــــــــ

شقانم اهلوبقل ة

و ةـــــــــ

بيوصت

معلا اذه

ـــــــ

. يثحبلا ل

يخأ و

ـــ

ق نم لك ىلإ ركشلاب مدقتن ار

ــــ

نل مد

ـــــ

يرق نم ةدعاسلما دي ا

ـــ

يعب وأ ب

ــــــــ

و د

متإ لجأ نم دهاج نم لك ىلإ

ـــــــــــ

معلا اذه ما

ــــــــــ

ل

و

.ملعلا ةـــــــــــــــــــيار عــــــــــــفر

هإ

ـــــــــــــــــ

ءاد

ساب

ـــــــــ

بسلأا ببس نم م

ـــــــــ

با

نقلخ و

ـــــــــ

يلإ و بارت نم ا

ـــــــ

فلما ه

ــــر

و

لله دمحلا ، باقعلا

نلصوأ يذلا

ــــــ

عاسلا هذه ىلإ ا

ــــ

تلا ة

ـــــ

هيف نحن ي

ـــ

نيلع نم و ا

ـــــ ا

ئاطعب

ــــــ

مرك و ه

ــــــــ

.ه

ملس و هيلع الله ىلص الله لوسر لوقب ايدتهم ملعلا بلط نم لك ىلإ

دارأ نم "

هيلعف اعم امهدارا نم و ملعلاب هيلعف ايندلا دارأ نم و ملعلاب هيلعف ةرخلآا

ملعلاب

".

تطبترا و نامحرلا اضرب اهاضر نرتقا و اهمادقأ تحت ةنجلا الله لعج نم ىلإ

" قلاخلا ةعاطب اهتعاط

أ

"اهرمع يف الله لاطا ةبيبحلا يم

.

ط ىلإ يندشرا يذلا ىلإ

يف كراب و الله همادأ يدلاو" ةرباثلما و ريخلا و رونلا قير

"هرمع

لإـــ

"ةايحلا يف الله ينقزر ام لمجأ و ةايحلا يف يلمأ و يدبك ةدلف و ينيع ةرق ى

يتنبإ

"الله اهظفح ةمار يتبيبح

ينومساق نم ىلإ

يتايح

."الله مهظفح يتوخإ "اهولح و اهرم

يف ينكراش نم لك ىلإ

"

الله لوسر دمحم الله لاإ هلا لا

."

ةراــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــس

ءادهإ

و زع الله نم ةيجار نيميركلا نيدلاولا ىلإ اذه يدهج ةرمث يدهأ

لج

يف ليطي نأ

.ةيفاعلا امهقزري و امهرمع

. الله مهظفح يتاوخأ و يخأ يتايح راوشم يل تءاضأ يتلا عومشلا ىـــــلإ

. همسإب لك راغصلا تيكاتكلا ىـــــــــــــــلإ

الله نم ةـــــــــــيجار يتركذم مهعست مل و يـــــتركاذ مهتعس نم لـــــك ىـــــــلإ

.داـــــــــهتجلإا اذه ةرمث ينم لبقتي نأ

ـــــــــــــــــــــيآ

ةـــــــــــ

صخلم

:

امهدحأ نييراجت نيكنبل يفرصملا ءادلأا مييقت ىلإ ةساردلا هده فدهت ينطو رخلآا و ماعلا عاطقلل عبات يبنجأ عبات صاخلا عاطقلل و ةرتفلا للاخ امهنيب ةنراقملا ( 2016 -2018 ) و اذه ةيلاكشإ ةسارد للاخ نم لوح رودت ةمهم إ ام ذ ققحت ةينطولا كونبلا تناك ا أ ماعلا ةصاخلا كونبلا نم لضفا ءاد ةيفرصملا ةحاسلا يف ةل ةيرئازجلا ةيلاكشلإا ةجلاعمل و ، انلمعتسا ىلع ةفاضلإاب عوضوملل يرظنلا بناجلاب ةطاحلإل يفصولا جهنملا اندامتعا تلا بناجلا ىلع يرظنلا بناجلا طاقسإ للاخ نم ةلاح ةسارد جهنم ىلع باسحل يقيبط دئاعلا ىلع ةيكلملا قوقح مدع اهمهأ جئاتنلا نم ةعومجم ىلإ ةساردلا تلصوت ريخلأا يف و ، لامعتسا نمءادلأا تارشؤم كونبلا نأ ةساردلا هذه للاخ نم اندجو ثيح ، رطاخملل اهضرعي دق ةدئاسلا فورظلا لظ يف كونبلا لبق .ماعلا عاطقلل ةعباتلا كونبلاب ةنراقم ةيحبر رثكأ ققحت صاخلا عاطقلل ةعباتلا :ةيحاتفملا تاملكلا ا قوقح ىلع دئاعلا، يفرصملا ءادلأا سايق ، ءادلأا علا ، ةيكلمل ا ىلع دئ لوصلأا .

ABSTRACT : This study aims to evaluate the banking performance of two commercial banks,one

of which is a national affiliated to the public sector and the other is a foreigner affiliated with the private sector,and a comparison between them during the period 2016,2018 and this through an important problematic study revolves around whether national banks achieve better performance than private banks operating in the Algerian banking arena and to address the problem,we used the descriptive approach to brief the theoretical side of the topic in addition to our reliance on the case study approach by dropping the theoretical side to the practical side to calculate the return on property rights and in the end the study reached a set of results,the most important of which is the failure to use performance indicators by banks under the prevailing circumstances it my expose it to risks,as we found through this study that banks affiliated with the private sector are more profitable compared to banks affiliated with the public sector.

ةمئاق

تايوتحلما

تايوتحملا ةمئاق I تايوتحملا ةحفصلا ةلمسب نافرع و ركش ءادهإ صخلملا تايوتحملا ةمئاق I لوادجلا ةمئاق IV لاكشلأا ةمئاق IV قحلاملا ةمئاق IV تاحلطصملا حرش V ةمدقملا أ

لولأا لصفلا

ةساردلل يرظنلا راطلإا:

ديهمت 05 ثحبملا يفرصملا ءادلأا لوح ميهافم:لولأا 06 بلطملا ءادلأا موهفم:لولأا 06 يناثلا بلطملا فم: ملا ءادلأا موه ص يفر 08 بلطملا يفرصملا ءادلأا يف ةرثؤملا لماوعلا:ثلاثلا 09 بلطملا يفرصملا ءادلأا سايق:عبارلا 11 :يناثلا ثحبملا امن ذ يفرصملا ءادلأا سايق ج 14 :لولأا بلطملا جذومن ىلع دئاعلا رامثتسلاا 14 ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا جذومن :يناثلا بلطملا Dupont 16 :لولأا عرفلا ةيخيراتلا رودجلا ل ومن ذ ج ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا 16 عرفلا يناثلا جذومن موهفم: ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا 17 :ثلاثلا عرفلا جذومن قفو سايقلا تارشؤم ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا 17 بلطملا :ثلاثلا امن ذ ج ىرخأ 20 ةميقلا يرايعم:لولأا عرفلا EVA و MVA ومنك ذ يفرصملا ءادلأا سايقل ج 20 نزاوتملا ءادلأا ةقاطب : يناثلا عرفلا 22 ومن :ثلاثلا عرفلا ذ ج CAMELS 23

تايوتحملا ةمئاق ثلاثلا ثحبملا لا : ةقباسلا تاسارد 25 لولأا بلطملا : نجلأا و ةيبرعلا تاساردلا ب ةي 25 يناثلا بلطملا : ةنراقم تاساردلا ةقباسلا انتساردب ةيلاحلا 26 لصفلا ةصلاخ 27

يناثلا لصفلا

يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كنبلا نم لك ةلاح ةسارد:

رئازجلا لارنج

ديهمت 29 لولأا ثحبملا : ةساردلا تاودأ و ةقيرط 30 لولأا بلطملا : ةساردلا يف ةعبتملا ةقيرطلا 30 لولأا عرفلا : ةساردلا ةنيع 30 يناثلا عرفلا : ةساردلا تايطعم عمج ةقيرط 31 يناثلا بلطملا ةساردلا تاودأ: 32 يناثلا ثحبملا : و جئاتنلا ليلحت تايضرفلا ةشقانم 33 :لولأا بلطملا ضرع لا ليلحت و جئاتن 33

جئاتنلا ضرع :لولأا عرفلا

33 جئاتنلا ليلحت :يناثلا عرفلا 35 اثلا بلطملا ين : تايضرفلا ةشقانم 36 ةمتاخلا 38 عجارملا ةمئاق 40 قحلاملا

تايوتحملا ةمئاق

لوادجلا ةمئاق

،

لاكشلأا

،

تاحلطصلما حرشو قحلالما

زومرلاو

IV لوادجلا ةمئاق مقرلا ناونعلا ةحفصلا ( 1 -1 ) ةيراجتلا كونبلا يف دئاعلا سايق تارشؤم 18 ( 1 -2 ) ةيراجتلا كونبلا يف رطاخملا سايق تارشؤم 20 ( 1 -3 ) ومنل فورحلا يناعم ذ ج CAMELS 24 ( 2 -1 ) دئاعلا لدعم رامثتسلاا رئازجلا لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كبلل 33 ( 2 -2 ) لدعم حبرلا شماه رئازجلا لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كبلل 33 ( 2 -3 ) لماعم لوصلأا ةعفنم رئازجلا لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كبلل 34 ( 2 -4 ) لدعم يلاملا عفرلا رئازجلا لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كبلل 34 ( 2 -5 ) لدعم ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا رئازجلا لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كبلل 35 لاكشلأا ةمئاق مقرلا ناونعلا ةحفصلا ( 1 -1 ) باسح ةقيرط ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا ROE 18 قحلاملا ةمئاق مقرلا ناونعلا ةحفصلا مقر قحلملا 01 ةنسل جئاتنلا تاباسح لودجو ةيلاملا ةينازيملا 2016 يرئازجلا ينطولا كنبلل 44 مقر قحلملا 02 ةنسل جئاتنلا تاباسح لودجو ةيلاملا ةينازيملا 2017 يرئازجلا ينطولا كنبلل 46 مقر قحلملا 03 ةنسل جئاتنلا تاباسح لودجو ةيلاملا ةينازيملا 2018 كنبلل يرئازجلا ينطولا 48 مقر قحلملا 04 ةنسل جئاتنلا تاباسح لودجو ةيلاملا ةينازيملا 2016 رئازجلا لارنج يتيسوس كنبل 50 مقر قحلملا 05 ةنسل جئاتنلا تاباسح لودجو ةيلاملا ةينازيملا 2017 رئازجلا لارنج يتيسوس كنبل 52 مقر قحلملا 06 جئاتنلا تاباسح لودجو ةيلاملا ةينازيملا ةنسل 2018 رئازجلا لارنج يتيسوس كنبل 54

زومرلا و تاحلطصملا حرش تاراصتخلاا ةغللاب ةللادلا ةيزيلجنلإا ةيبرعلا ةغللاب ةللادلا ROE The Return on Eauity

Model ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا

ROA The Return on Assets

ىلع دئاعلا رامثتسلإا EM Equity Multiplier ةيكلملا قوقح فعاضم PM Profit Margain حبرلا شماه AU AssetsUtilization ةعفنم لوصلأا

ةـــــــــــــــــــــــــــمدقم تاعاطقلا عيمج تسم يتلا تاروطتلا و تاريغتلا نم ديدعلا ثيدحلا رصعلا يف دهشن ةيداصتقلاا و اهنم ةيعامتجلاا يف ةيسيئرلا ةطشنلأا نم ديدعلا اهب ترثأت يتلا و ، ةيملعلا و داصتقا طاشن مهأ و ةلودلا ريخلأا اده ، يفرصملا طاشنلا اهب رثأت يذلا بصع دعي داصتقلاا ربتعي هنأ و ةصاخ هل يسيئرلا كرحملا و ةيمنتلل يسيئرلا لومملا ةيداصتقلاا ليومت يف اماه ارود بعلي وهف ، لا اده ةيمهلأ و، دلابلا يف ةيومنتلا ةكرح دجتسملا ةعباتم يرورضلا نم حبصأ طاشنلا ربعي يتلا و ةعباتملا هذه ، طاشنلا اذهب سمت يتلا تاريغتلا و تا .)ءادلأا مييقت(ءادلأا سايقب اهنع سايق ربتعي ءادلأا يراجتلا كونبلا يف يفرصملا وأ ةينطو تناك ءاوس ة ةيبنجأ وم ض ةغلاب ةيمهأ ود اعو ةيلمع وهف نهارلا تقولا يف ةصاخ و ض قلا هدهشي امل ةحلم و ةيرور و تلاوحت نم يرئازجلا يفرصملا عاط بلطتي و، تاحلاصإ ذ .مييقتلا ةيلمع لهست يتلا تاينقتلا و بيلاسلأا و تاودلأا نم ةعومجم كل :يلاتلا وحنلا ىلع عوضوملل ةيسيئرلا ةيلاكشلإا حرطن هركذ قبس امم و 1 -:ةيلاكشلإا حرط له كانه فلاتخا رئازجلا لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كنبلا نيب يفرصملا ءادلأا يف ؟ :ةيلاتلا ةيعرفلا تلاؤاستلا نم ةعومجم انل زربت ةيسيئرلا ةيلاكشلإا ىلع ةباجلإل و  كانه له فلاتخا جلا لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كنبلا نيب يفرصملا ءادلأا يف قفو رئاز جذومن ىلع دئاعلا رامثتسلاا ؟  كانه له فلاتخا قفو رئازجلا لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كنبلا نيب يفرصملا ءادلأا يف جذومن دئاعلا DuPont ؟ ن فوس ةيلوأ ةلواحمك و ض ع ضعب تايضرفلا :ةحورطملا تلاؤاستلل 2 -:تايضرفلا  ةيضرفلا ةيسيئرلا : دجوي فلاتخا لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كنبلا نيب يفرصملا ءادلأا يف حجري رئازجلا اذهل ريخلأا ؛  ةيضرفلا ىلولأا : دجوي فلاتخا يف ءادلأا ينطولا كنبلا نيب يفرصملا يرئازجلا لارنج يتسوس و قفو رئازجلا جذومن ىلع دئاعلا رامثتسلاا رئازجلا لارنج يتيسوس كنبل حجري ؛  ةيضرفلا ةيناثلا : دجوي فلاتخا يف ءادلأا ينطولا كنبلا نيب يفرصملا يرئازجلا لارنج يتسوس و قفو رئازجلا جذومن Dupont رئازجلا لارنج يتيسوس كنبل حجري . 3 تارربم رايتخا عوضوملا :  ءادلأا سايق عوضوم ةجلاعم يف ةيصخشلا ةبغرلا ؛يفرصملا  لخدي عوضوملا ض لاجم نم لا ؛صصخت  يتلا ءادلأا سايق ةيلمع نع ةركف ميدقت اهسايق بيلاسأ و كونبلا اهب موقت .

ةـــــــــــــــــــــــــــمدقم ب 4 -ثحبلا ةيمهأ : اقلاطنا اميف ثحبلا ةيمهأ رهظت نأ نكمي قبس امم :يلي  يأ يف مهم و يساسأ عاطق ةساردلا سمت داصتقا ةيراجتلا كونبلا للاخ نم يفرصملا عاطقلا وه و ، لا و ذ ةلومملا تاعاطقلا مهأ نيب نم ربتعي ي داصتقلال ؛ ينطولا  ةنراقملل و جئاتن نم ةساردلا لحم كونبلا هتققح ام ةفرعمل ةيراجتلا كونبلل يلاملا ءادلأا مييقت ةيمهأ .ةساردلا ةرتف للاخ مهنيب 5 -:ثحبلا فادهأ :ةيلاتلا فادهلأا كاردإ ىلإ ةساردلا هذه ىعست  ليلحت و مهف ةلواحم ؛ةساردلا ةنيع كونبلا يف ةيراجتلا كونبلا ءادأ مييقت ريياعم  ةيمومعلا كونبلا يف ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا رشؤم للاخ نم ةصاخ و ءادلأا مييقت عقاو ىلع فرعتلا كونبلا و ؛ةصاخلا  نسحأ اهيأ ةفرعمل ةساردلا ةنيع كونبلا نيب ةنراقملا لاجم يف ءادأ ،ةيحبرلا 6 -:ثحبلا دودح نوكي : يلاتلا وحنلا ىلع ةساردلا قاطن  لارنج يتيسوس و يرئازجلا ينطولا كنبلا يه و ةيراجتلا كونبلا ىلع ةساردلا هده متتس :ةيناكملا دودحلا ؛رئازجلاب  نم ةدتمملا ةرتفلل : ةينامزلا دودحلا 2016 -2018 .نيكنبلا لاكل ةيلاملا ريراقتلا بسح ادهو 7 -:ثحبلا جهنم مت دامتعلاا هنملا ىلع ةساردلا هذه يف رعب اذه لولأا لصفلا يف يفصولا ج ض ءادلأل ةيساسلأا ميهافملا اذك و يفرصملا ءادلأا سايق و جذامن ىلع زيكرتلا مت و سايقلا جذومن .ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا يناثلا لصفلا يف و اندمتعا ةسارد جهنملا ،ةلاحلا لودج و تاينازيملا ليلحت ةساردلا هذه تلوانت ثيح .نيكنبلل جئاتنلا تاباسح 8 -:ةساردلا تابوعص ثحبلا ىلع ترثأ يتلا تابوعصلا مهأ نيب نم أ هدادعإ ءانث يلي ام :  ؛ةيلاملا تامولعملا ىلع لوصحلا ةبوعص  ةيعماجلا بتاكملا ىلإ لقنتلا ىلع ةردقلا مدع ببسب عجارملا ىلع لوصحلا ةبوعص ببسب يتلا فورظلا ءارج دلابلا اهب رمت راشتنا .دجتسملا انوروك سوريف 9 -ثحبلا لكيه : اقلاطنا ةعيبط نم عوضوملا و ، هب ةطونملا فادهلأا و م لاكشلإا ىلع ةباجلإا لجأ ن ي مت ةحورطملا ة ميسقت ىلإ ثحبلا نيلصف :

ةـــــــــــــــــــــــــــمدقم  :لولأا لصفلا نمضتي . ةساردلل يرظنلا بناجلا  ةساردلل يقيبطتلا بناجلا نمضتي :يناثلا لصفلا  عوضوملا نع اماع اصخلم انمدق: ةمتاخلا ف ، اهيلإ لصوتملا جئاتنلا مهأ و ض نم ةعومجم نع لا تاحارتقلاا .لبقتسملا يف تاسارد نوكت نأ اهللاخ نم لمأن يتلا تايصوتلا و

صفلا

ـــــ

لولأا ل

:

طلإا

ــــــ

ظنلا را

ـ

ساردلل ير

ــــــ

ة

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا

ديهمت

:

ةيرادلإا تاحلطصملا رثكأ نم ءادلأا حلطصم دعي لاامعتسا عيضاوملا نم ديدعلا ىلع يوطني ذإ ، ىلع تاكرشلا ةايح ةريسم نم ةمهم بناوجب طبتري هنلأ ةكرش يأ لشف وأ حاجنب ةقلعتملا ةيرهوجلا فلاتخا لإا تايبدلأا ةحاس ىلع اديدج سيل ءادلأا موهفم نإف اذل ، اهعاونأ ردلا و ةيراد ، ةيبساحملا تاسا تعس دقل و اهتغايص تمت يتلا ةيلاعفلا و ةءافكلا يف ةلثمتملا اهفادهأ قيقحت ىلإ اثيدح و اميدق تاكرشلا ةيرارمتسلا يدحتلا و فورظلا لظ يف ةكرشلا ةياغلل ةجرحلا تا ، دايدزاك و ةسفانملا ةدح مادختسا و تامولعملا ةينقت تلااصتلاا بيلاسأ نع ثحبلا نع لاضف ، ىوتسم ىلع ةلصاحلا تاروطتلا و مجسنت ةرصاعم و ةديدج ةيجراخلا ةئيبلا راشتناك ميهافملا نم اهريغ و ةملوعلا ةرهاظ ةيداصتقلاا يذلا رملأا ةثيدحلا مامتهاىعدتسا ىوتسم عفرب تاكرشلا اهئادأ . لا نكمت اهنوك لامعلأا ةئيب يف ةغلاب ةيمهأ ءادلأا سايق ةيلمع يستكت و لحم عقاو ىلع فوقولا نم ل ةسسؤملا يبتل ، اهيف فعضلا طاقن و ةوقلا طاقن نا تاسسؤملا مهأ فراصملا ربتعت و ، ةيداصتقلاا نم اهل امل شنلأا ليومت تايلمع يف يسيئر رود عيراشملا و ةط ايقلا انب اريدج ناك هيلع و ، هذه ءادأ سايق ةيلمعب م تاسسؤملا ، لامعتساب .كلذب ةصاخلا تاودلأا و ريياعملا فلتخم :ةيلاتلا طاقنلل قرطتلا لصفلا اذه للاخ نم انلواح قبس ام ىلع اءانب  يفرصملا ءادلأا لوح ميهافم : لولأا ثحبملا  يفرصملا ءادلأا سايق جذامن : يناثلا ثحبملا  : ثلاثلا ثحبملا ةقباسلا تاساردلا

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا 6

:لولأا ثحبملا

يفرصملا ءادلأا لوح ميهافم

ةريبكلا تاريغتلا ببسب كلذ و ، تامظنملا روطت خيرات ربع ةماه تلاوحت ءادلأا موهفم فرع اهتفرع يتلا هيف ةرثؤملا لماوعلا .همييقت تارشؤم و بيلاسأ و ءادلأا موهفم يف روطت و رييغت ىلإ ىدأ يذلا رملأا ،

لولأا بلطملا

:

ءادلأا موهفم

ءادلأا دعي ، ماع لكشب لامعلأا تامظنمل ةبسنلاب اماه و ايرهوج اموهفم مساقلا لثمي وهو كرتشملا مامتهلا داكيو ، ةرادلإا ءاملع و ةيلومشلا ةرهاظلا نوكي نأ ةفرعملا قوقح و عورف عيمجل ايروحم ارصنع ةرادلإا اهيف امب ةيرادلإا ةيجيتارتسلاا نم فلتخمل ةيمهأ رثكلأا دعبلا هنوك ىلع لاضف ، يذلا و لامعلأا تامظ هنأ لاإ ، ءادلأا لوانتت يتلا تاساردلا و ثوحبلا ةرثك نم مغرلا ىلعو .همدع نم ةمظنملا دوجو هلوحروحمتي وأ عامجإ ىلإ لصوتلا متي مل قافتا و ددعت نم مغرلاىلع هل ددحم موهفم لوح عاستا ملا و داعبلأا تاقلطن ءادلأا عوضوم نمض ةيثحبلا و ، رارمتسا ظنملا تام مامتهلااب عوضوم ىقبي ، هبناوج فلتخم ىلع زيكرتلا و ةساردلا و ثحبلل ابصخ لااجم ءادلأا هطابترلا ءاوس ، ةيئيبلا لماوعلا و تاريغتملا فلتخمب قيثولا تناك اهنم ةيجراخلا وأ ةيلخادلا و ، عساو موهفم ءادلأاف. هعم لدابتملا اهريثأت و تاريغتملا كلت عونت و بعشت و ، تحم ىلع ةمظنملا تانوكم نم يأ روطت و ريغتو ددجتب ةددجتم هتايو فلاتخا تارادلإا لازتلاو ، اهعاونأ ىلإ ةفاضإ ،ةدوجوم تامظنملا كلت نأ املاط ءادلأا عوضومب ريكفتلا يف ةرمتسم لامعلأاتامظنم يف ايلعلا نأ لاغشنلاا ب اينف احلطصم هفصوب ءادلأا ةشقانم يتلا تايوتسملا ةشقانمبو ، ةيساسلأا دعاوقلا و اهدنع للحي ارمتسم لاز ام هسايقل . 1 فلاتخلاا نم عبني ءادلأا موهفم لوح فلاتخا و ءادلأا ةسارد يف دمتعت يتلا ريياعملا و سيياقملا اهمدختسي يتلا و هسايق تامظنملا و ءاردملا تاحلطصملا نم ءادلأا دعي و . ةباذجلا اهتايط يف لمحت يتلا لا ةهكن د و لمع فداهلا دهجلا و هتيكيماني وه و ، ئيسلا نع ديجلا لمعلا لصف حرتقي ءادلأا حبصأ كلدب و ، تايوتسملا ةفاك يف نيريدملل ةيساسلأا ميهافملا نم تامظنملا عاونأ ةفاكل و ةيمرهلا اذه تاجرخم نلأ ، و اهئاقبل ةيساسأ نوكت دق وأ ةمظنملا حابرأب ةراض راثآ تاذنوكت دق ءادلأا هرارمتسا ا ءادلأا نإف هيلع اءانبو ، يف اهتيلاعف و ةمظنملا حاجن ىدم نع ةماهلا تارشؤملا نم دحاو وه للاغتسا ةحاتملا ةيجاتنلإا دراوملا اهل . 2 1 ،يبلاغلا روصنم نسحم رهاط و سيردإ يحص دمجم لئاو نزاوتملا مييقتلا ةقاطب و ءادلأا تايساسأ ط ، 1 ،ندرلأا ،نامع ،رشنلل لئاو راد ، 2009 ص ، 37 38 2 ، يرودلا نامحرلا دبع ديؤم ز ينيسحلا نسح حلاف رصاعم يجيتارتسا و يمك لخدم ،كونبلا ةرادإ ط، 3 ،عيزوتلا و رشنلل لئاو راد ، ،نامع ،ندرلأا 2006 ص ، 2031

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا هنأ ىلع ءادلأا فيرعت نكمي هيلعو ساكعنا قيقحت ىلع اهتيلباق و ةمظنملا ةردقل ،اهفادهأ وأ ساكعنا ةيفيكل اهمادختسا و ةيداملا و ةيرشبلا و ةيلاملا دراوملل اهللاغتسا قيقحت ىلع ةرداق اهلعجت يتلا ةروصلاب اهفادهأ . 1 وه و ، اهلغشي يتلا ةفيظولل ةنوكملا ماهملل درفلا مامتإ و قيقحت ةجرد هنأب ءادلأا فيرعت نكمي امك وأ ققحي يتلا ةيفيكلا اضيأ سكعي فيظولا تابلطتم درفلا اهب عبشي ة فم نإف رثكأ حيضوتلل و ، ءادلأا موه دهجلا موهفم نع فلتخي ةقاطلا ىلإ ريشي دهجلاف ، ةلوذبملا اهققح يتلا جئاتنلا ساسأ ىلع ساقيف ءادلأا امأ ، درفلا 2 . ناثحابلا بهد كلذك ROBINS &Wiersema قيقحت ىلع ةمظنملا ةردق هنأ ءادلأل مهفيرعت يف نم لك راشأ نيح يف ، دملأا ةليوط اهفادهأ Miller &Brmiley يف ةمظنملا ةردق ةلصحم ءادلأا نأ ىلإ للاغتسا وه ءادلأاف ، ةدوشنملا فادهلأا قيقحت وحن اههيجوت و اهدراوم ساكعنا ةيفيكل مادختسا ةمظنملا شبلا و ةيداملا اهدراومل و ةير اهللاغتسا .اهفادهأ قيقحت ىلع ةرداق اهلعجت يتلا ةروصلاب نم لك رظن ةهجو امأ Wahar& Pearce لعافت ةجيتن ةققحتملا جئاتنلا يف تلثمتف ءادلأا موهفمل ىلع ةيلخادلا لماوعلا فلاتخا و ةيجراخلا تاريثأتلا و اهعاونأ اهللاغتسا ،اهفادهأ قيقحت يف ةمظنملا لبق نم امأ Collis &Montgomery وه ةمظنملل زيمملا تاردقلا و دراوملا جيزم هنأ ىلع هافرع يذلا ىدم ددحي يف ةمظنملا ةيلاعف و ةءافك اهئادأ . ثحابلا فرع هيقباس لثم و David يتلا ةطشنلأا جئاتنب هايإ هفصو قيرط نع ةماع ةفصب ءادلأا .ةيعوضوملا فادهلأا لباقت نأ عقوتي 3 نإ ةنزاوتم ةقيرطب و ةددحم ريياعم قفو ىلع ةحاتملا اهدراومل ةكرشلا فيظوت ةيفيك نع ريبعت وه ءادلأا نم لا و ةريصقلا اهفادهأ قيقحت لجأ ةليوط دملأا ةيغب رارمتسلاا .لامعلأا لاجم يف مايقلا هنأب ءادلأا حلطصم فيرعت نكمي اذك و ءيشلاب هم زاجنإ وأ ددحم لمع ةيدأت وأ طاشن وأ ةم ةجاح عابشإ نوكي دق ، نيعم فده قيقحتل كلذ و ، ام كولسب صخشلا مايق وه ءادلأا نأ ىنعمب ، نيعم ءادلأا فيرعت نكمي ميظنتلا وأ ةسسؤملا راطإ يف و ... ام عورشمل طيطختلا وأ ام ةلكشم لح وأ ةنيعم و علس لكش يف ماظنلا اهجتني يتلا ةميقلا تاذ تاجرخملا هنأب .تامدخ 4 كانه نأ ظحلان اهركذ قباسلا فيراعتلا لمجم للاخ نم تافلاتخا عمجأ اهبلغأ نكل و رظنلا تاهجو يف اهفادهأ قيقحت ىلع ةكرشلا تايناكمإ و ةردقل ةيئاهنلا ةجيتنلا وه ءادلأا نأ ىلع دامتعلااب اهدراوم ىلع ةيجراخلا و اهنم ةيلخادلا اهب أشنت يتلا ةئيبلا لظ يف و ةحاتملا . 1 ، يروبجلا يحم ةيطع يدهم يجيتارتسلاا يلاملا ءادلأا تارشؤم للاخ يقارعلا يراجتلا فرصملا و نيدفارلا فرصم نيب ةنراقم ويقيبطت ةسارد ، ماع 2002 ددعلا ، نيدفارلا ةلجم ، 113 دلجملا ، 53 ، قارعلا ، دادغب ، 2013 ص ، 36 .106 ص،2012،ندرلأا، نامع، عيزوتلا و رشنلل ةيادبلا راد،3ط، ةلماشلا ةدوجلا ةرادإ، دماح دومحم ءادف -2 .89 88 ص ، هركذ قبس عجرم ،يبلاغلا روصنم نسحم رهاط و سيردإ يحبص دمحم لئاو -3 .65 64 ص،2012، رصم ، ةرهاقلا، رشنلا و بيردتلل ةيبرعلا ةعومجملا،1ط،زيمتملا يرادلإا ءادلأا، رصانلا وبأ تحدم -4

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا 8

بلطملا

:يناثلا

يفرصملا ءادلأا موهفم

ءادلأا نيدايم رثكأ نم يفرصملا ءادلأا دعي امادختسا هنلأ ، ةيراجتلا كونبلا طاشن ةليصح مييقتل زاتمي رارقتسلااب ءادلأاف يلاتلاب و ، حيحصلا و لضفلأا راسملا وحن كونبلا هيجوت يف مهاسي و تابثلا و لاإ وه ام يفرصملا ساكعنا و حابرلأاباسحو ةيمومعلا ةينازيملا نم لك تارقفب لثمتملا كنبلل يلاملا زكرملل كنبلا لامعأ نع ةيقيقح ةلاح روصي يذلا ةيدقنلا تاقفدتلا ةمئاق نع لاضف رئاسخلا .ةنيعم ةينمز ةرتفل 1 قيقد فيرعت ىلإ لوصولل يلاتلاب و ، فيرعتلا بعص موهفم وهف يفرصملا ءادلأا حلطصم امأ سايق و ليلحت نم دبلا يفرصملا ءادلأا حلطصمل جئاتنلا ةيئاهنلا اقلاطنا كلذ و ، ةيلاملا مئاوقلا نم مادختساب نأ ثيح، كلذب ةصاخلا ريياعملا نم ديدعلا ديدعلا لانم تاسارد تربتعا ىلع دئاعلا رايعم نم لاك رامثتسلاا .يفرصملا ءادلأا سايقل ريياعملا مهأ ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا رايعم و 2 دوهجلا و ةفلتخملا طاشنلا هجوأ و ةمزلالا لئاسولا ةعومجم هنأ ىلع يفرصملا ءادلأا اضيأ فرعي و يف اهفئاظو ذيفنت و ، اهرودب فراصملا مايقل ةلوذبملا ميدقت لجأ نم ةطيحملا ةيجراخلا ةيفرصملا ةئيبلا لظ .فادهلأا ققحت يتلا ةيفرصملا تامدخلا 3 ءوض يف فرصملا لامعأ جئاتن سكعت يتلا ةلماكتملا ةموظنملا هنأ ىلع يفرصملا ءادلأا فيرعت نكمي امك تلا و ، هب ةطيحملا ةيجراخلا و ةيلخادلا ةئيبلا رصانع عم هلعافت ي :اهركذ يلاتلاداعبلأا لمشت  ؛ فراصملا يف دارفلأا ءادأ  ةرادإ اهنم و ةفلتخملا تارادلإا ءادأ نامتئلاا ةمدختسملا ةيباقرلا طباوضلا و دعاوقلا راطإ يف ؛فرصملل  ةئيبلا راطإ يف فرصملا ءادأ ةيداصتقلاا و ةيعامتجلاا . 4 يأ ماظن ىعسي يتلا تاجرخملا وأ فادهلأا هنأب يفرصملا ءادلأل فرعت ءاطعإ ىلإ بهذي نم كانه و اهقيقحت ىلإ ةسسؤم مادختساب تارشؤملا ،ةيرشبلا .ةيلاملا و ةيداملا 5 نع ةرابع يفرصملا ءادلأا نأب لوقلا نكمي اهركذ قباسلا فيراعتلا للاخ نم ساكعنا ةيفيكل مادختسا كنبلا راوملل و ، ةيرشبلا و ةيلاملا د اهللاغتسا .هفادهأ قيقحت ىلع ارداق هلعجت يتلا ةروصلاب 1 ،ينادهشلا ناحيش ناميإ و بلاط ناحرف ءلاع فراصملل يجيتارتسلاا يلاملا ءادلأا و ةيسسؤملا ةمكوحلا ط ،عيزوتلا و رشنلل ءافص راد ، 1 ، ،ندرلأا ،نامع 2011 ص ، 67،68 . 2 ،هاروتكد ةحورطأ بنتلا و ةيراجتلا كونبلا ءادأ سايق يف ةيلاملا مئاوقلا ليلحت تاجرخم مادختسا يفرصملا رثعتلاب ؤ ةيراجتلا كونبلا ةنيع ةسارد، للاخ رئازجلا يف 2001 -2015 ةيعماجلا ةنسلا، 2016 -2017 . 3 ،يعيبرلا نسحم مكاح ةرطاخملا و ءادلأا يف اهرثأ و كونبلا ةمكوح ،نامع ،عيزوتلا و رشنلل يروزابلا راد ، 2013 ص ، 146 . 4 ، مظاك ثباث رون امتئلاا ةرادإ ةيلاعف مييقت يفرصملا ن دلجملا ،ةيداصتقلاا مولعلل رايبلأا ةعماج ةلجم ، 5 ددعلا 10،2013 ص ، 400 . 5 ،حامس بوهيم ةيسنرفلا فراصملل يلاملا و يراجتلا ءادلأا ىلع لاصتلاا و تامولعملا ايجولونكت رثأ مولعلا يف هاروتكد ةداهش لينل ةحورطأ، ، ةنيطنسق ةعماج، رييستلا مولع و ةيراجتلا و ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك، ةيداصتقلاا 2014 ص، 22 .

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا

يفرصملا ءادلأا يف ةرثؤملا لماوعلا :ثلاثلا بلطملا

لماوعلا ( يجراخ وه ام اهنم و ) ةيمظنملا لماوعلا ( يلخاد وه ام اهنم لماوع ةدعب يفرصملا ءادلأا رثأتي مهأ زربن يلي اميف و ) ةيئيبلا : لماوعلا هذه ةيمظنملا لماوعلا :لاوأ اهب دصقي لماوعلا و فرصملا يف ةطشنلأا وأ لامعلأا مجحك هتاذ فرصملاب ةصاخلا و ةيلخادلا ايجولونكتلا ةءافك و ةمدختسملا .ةرادلإا 1 -لامعلأا مجح اهبيكارت ةعيبط و فرصملا اهكلتمي يتلا دراوملا مجح نإ : و لماوع لثمت اهتكرح ماه وة تنإ و ةءافك ديدحت يف ريبك ريثأت تاذ ةيفرصملا ةطشنلأا ةيجا املكف ، دادزا دراوملا مجح و ، تضفخنا اهل ةيلامجلإا فيلاكتلا .هتيحبر و فرصملا ةيجاتنإ نيسحت يف مهاسي يذلا رملأا ، 2 -ةمدختسملا ايجولونكتلا ةجرد و ، يفرصملا لمعلا زاجنإ يف ةمدختسملا بيلاسلأا يه و : ةتمتلأا املكف ، لمعلا اذه يف مادختسادادزا و ايجولونكتلا تعفترا املك يفرصملا لمعلا يف ةتمتلأا ةجرد ىدأ ذ . ةيحبرلا ةدايز و ةفلكتلا ضيفخت و ةيفرصملا تامدخلا ةدوج عفر ىلإ كل 3 -ةيرادلإا ةءافكلا يف ةرادلإا ةءافك يأ : ذاختا قيقحت ىلع اهتردق ىدم و تارارقلا ماجسنلاا يف لاعلا ريوطت و فرصملا لخاد تاق يعامجلا لمعلا و نواعتلا تايلمع عفد ىلع اهتردق ىدم و ، ةعمس و ةيفرصملا تامدخلا يف ةدوجلا سكعي بولسأب ةيجراخلا فارطلأا عم لماعتلل لمعلا قيرف .فرصملل ةنسح ةيئيبلا لماوعلا :ايناث يف رثؤت يتلا ةيجراخلا لماوعلا يه و ءادلأا ملا مسقنت و يفرص ىلإ : 1 -ةيسايسلا و ةينوناقلا ةئيبلا ةمظانلا نيناوقلا و فرصملا هيف ميقي يذلا دلبلل ةيسايسلا فورظلا يأ : .دلبلا اذه يف يفرصملا لمعلل 2 -ةئيبلا ةيداصتقلاا ماظنلا ةعيبط لمشت و : يداصتقلاا و دلبلا يف ةحاتملا دراوملا خانملا كلذكو ، يرامثتسلاا صرفلا و ةيرامثتسلاا .ةرفوتملا 3 ةئيبلا ةيعامتجلاا و ديلاقتلا و تاداعلا يه و : دارفلأا اهب نمؤي يتلا تادقتعملا و يعولا ىوتسم و ، يتلا تامدخلا و ةيفرصملا ةطشنلأا ةعيبط عم لماعتلاب ةصاخلا دارفلأا تارارق يف رثؤت يتلا ةفاقثلا .فراصملا اهمدقت 1 ءادلأا يف ةرثؤملا لماوعلل هفينصت يف بهذي نم كانهو :لماوع ةعبرأ ىلإ يفرصملا 1 ،ىيحي دمحم ةرامأ ،يصاع ،رامثتسلاا و ليومتلل يندرلأا يملاسلإا كنبلا ىلع ةيقيبطت ةسارد ،ةيملاسلإا فراصملل يلاملا ءادلأا مييقت ةلاسر ،بلح ةعماج ،داصتقلاا ةيلك ،ريتسجام 2008 ص ، 92 ، 9392 -93 .

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا 10 اثلاث ةيلخادلا لماوعلا : اطاشن فراصملا سرامت ذإ ايداصتقا رداصم نم ، لاوملأا عيمجت يف لثمتي ازيمتم اهراخذإ ةفلتخملا و فراصملا هذه موقت و ، اهعيزوت و لاوملأا عيمجت يف ةنيعم لوصأ و دعاوق و بيلاسأ قفو كلذ . اهيلع ةنمتؤم يه امنإ و اهيدل ةعدوملا لاوملأا كلتمت لا فراصملا نأ يه ةيساسأ ةدعاق ىلع و هلاومأ رداصمل هترادإ نسح و هفادهأ و هضارغأ قيقحت يف فرصملا حاجن فقوتي و اهمادختسا ، نإف كلذل ، ةدئاسلا فورظلا لظ يف عفن ربكأ ققحتي ىتح رايتخا فراصملا يف ءادلأا سايقل ميلس ماظن بلطتي ذخلأا نيعب رابتعلاا و فرصملل ةيلخادلا لماوعلا ةعيبط اهتاساكعنا يف ءادلأا بناوج ىلع ةفلتخملا .فرصملا 1 اعبار لماوعلا : ةيداصتقلاا عفر و ةملوعلا يف لثمتت و لأا ىلع دويقلا صخلا و راعس ريبكلا تابلقتلا و ةصخ يف ثدحت يتلا ة ةعقوتم ريغ تاقوأ فورظلا هذه نأ ركذلاب ريدجلا نمو ، ةدئافلا راعسأ و مخضتلا ، ةيداصتقلاا طغضت .ءادلأا نيسحتل كونبلا ىلع 2 اسماخ ةيخيراتلا لماوعلا : نأ كونبلا ءادأ سايقل لماكتم ماظن ريفوت بلطتي ثيح ذخؤي يف رابتعلاا لا يخيراتلا روطت ةلودلا يف فراصملل ، راهظتسلا و مجحب تاروطتلا كلت هتقحلأ يذلا ريثأتلا ىدم تايعون يفرصملا طاشنلا ، كلذب طبتري و دص ام ر تلااجم و اهماجحأ و اهتطشنأ ىلع سوملم رثأ اهل ناك تارارق و تاعيرشت نم .ةيفرصملا اهلامعأ 3 اسداس ةينوناق لماوع : ع ىرخلأا يه اهيف مكحتلا نكمي لا ةيجراخ رصان يف امومع لثمتت و ، رارقتسلاا و يسايسلا ل ينملأا ةلودل لا ماظن ، نيناوقلا ،يجراخلا ملاعلا عم تاقلاعلا،مكح ةقباسلا لماوعلا لك و... تارارقلا ، اصرف لكشت دق ركذلا ديفتست نيسحتل ةسسؤملا اهنم هئادأ ا ملقأتلا ةسسؤملا ىلع ضرفت رطاخم وأ يلامجلإا .اهتدح نم فيفختلل 4

عبارلا بلطملا

يفرصملا ءادلأا سايق :

.36ص،2009، نامع عيزوتلا و رشنلل ءافص راد،1ط، ةيراجتلا فراصملا ءادأ يف ةيداصتقلاا تاسايسلا رثأ، دهف نانزم دومحم رصان -1 2 -، قانشب يحبص دهاز مادختساب ةيديلقتلا و ةيملاسلإا كونبلل يلاملا ءادلأا مييقت ةسارد(ةيلاملا تارشؤملا نيطسلف يف ةماعلا كونبلل ةنراقم ) تمدق، ، ليومتلا و ةبساحملا مسق، ريتسجاملا ةجرد ىلع لوصحلا تابلطتم لامكتسلا ةلاسرلا هذه ةيملاسلإا ةعماجلا، ةراجتلا ةيلك ،ةزغ، 2011 ص، 29 . 3 -، نسح حلاص ةيملاعلا ةيلاملا قاوسلأا رطاخم و كونبلا حلا باتكلا راد ، ، ةرهاقلا، ثيد 2011 ص، 107 . 4 ،يشع لداع ةركسب لباوكلا ةعانص ةسسؤم ةلاح ةسارد ( مييقت و سايق ةيداصتقلاا ةسسؤملل يلاملا ءادلأا 2000 -2002 ) جرخت ةركذم ، لاا مولعلا و قوقحلا ةيلك ،ةيعانصلا تاسسؤملا رييست صصخت رييستلا مولع يف ريتسجاملا ةداهش لين تابلطتم نمض ةمدقم دمحم ةعماج، ةيداصتق ،ةركسب رضيخ 2002 ص ، 26 .

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا اب ةيمهأ يفرصملا ءادلأا سايق ةيلمع يستكت ءاوس ةباجإ راثآ نم اهل امل ةغل هتاذ دح يف فرصملل فارطلأا وأ ةلماعتملا ، هعم فيض اميف و ريياعم ةدعل اقفو متت يفرصملا ءادلأا سايق ةيلمع نأ كلذ ىلإ :ةيلمعلا هذهل ةغلابلا ةيمهلأا كلذك و ريياعملا هذه زربن يلي لاوأ يفرصملا ءادلأا سايق موهفم : ةققحملا جئاتنلا ليلحت و صحفب مايقلا ينعت ءادلأا سايق ةيلمع مادختساب ةفلتخم بيلاسأ و لئاسو ءادلأا سايق مظن موقت و ، ةءافكلا و ةيلاعفلا ىلع مكحلا يف دعاسي و حيتي امم ، ةددحم ريياعم ءوض يف و ططخلا روطت يف يسيئر رودب ةيجيتارتسلاا بستكي و ، اهفادهلأ اهقيقحت ىدم سايق و لامعلأا تآشنمل رودل ةصاخ ةيمهأ ةيراجتلا كونبلا ءادأ سايق فلتخم ةيدأت و ةيليومتلا دراوملا ريفوت يف زيمتملا ةريخلأا هذه تاعاطق ةفاكل ةيكنبلا تامدخلا داصتقلاا ةيمنتلا ةيلمع عفدل ينطولا ةيداصتقلاا . 1 ايناث يفرصملا ءادلأا سايق ةيلمع ةيمهأ : أ ام للاخ نم ةيمهلأا هذه زربت يف هلامجإ نكمي و نوثحابلا هدرو يلاتلا طاقنلا :اهركذ  ةيرادلإا تايوتسملا فلتخمل ةلماش ةروص مدقي نع يف هرود زيزعت و كنبلا ءادأ داصتقلاا و ينطولا ؛هعفر تايلآ  لظ يف ةيحبرلا ىوتسم سايق و ةلويسلا رفوت نم دكأتلا يف يلاملا ىوتسملا ىلع اميسلا دعاسي تارارق رامثتسلاا موسقم نع لاضف رطاخم نم اهبحاصي ام و ليومتلا و يعسلا راطإ يف حابرلأا كنبلا يفةيلاحلا ةميقلا ميظعتل رابتعاب ه ةيلاملا فادهلأا نأ ةيلاحلا كنبلا ةميق ةدايز ي ةظفاحملا و ىلع بسانم دئاع قيقحت و ةيفصتلا و سلافلإا رطخ نم هتيامحل ةلويسلا ىلع رامثتسلاا ؛  و يلبقتسملا طيطختلا ىلع ةرادلإا ثح ذاختا قلا تارار ؛  ةجلاعم ؛ عيرس لكشب ةرادلإا لمع يف للخ يأ  ؛ ةيعوضوم و ةيملع سسأ ىلع ءانب دراوملا ىلإ ةجاحلا ريربت  ةلءاسملا أدبم زيزعت دانتسلااب ؛ ةيعوضوم ةلدأ ىلإ  ةجرد ىلع حاصفلإا يف دعاسي ةءلاملا و ماجسنلاا و فادهلأا نيب تايجيتارتسلاا و ةدمتعملا ؛ كنبلل ةيسفانتلا ةئيبلاب اهتقلاع  ىوتسم نيسحت يف دعاسي امم كنبلا يف ةفلتخملا ماسقلأا نيب ةسفانملا نم عون داجيإ ىلع لمعي ءادلأا هيف . سايق ةيمهأ نأ امك ةيمهأ نم ةعبان يفرصملا ءادلأا ةيمنتلا يف اهرود و ةأشنملا هذه ةيداصتقلاا ، ىلع لاوملأا خض ةيلمع ىلوتت مت نم و ، تامظنملا و دارفلأا تارخدملا اهيف عمجتت ةيعوأك لمعت يهف و ضورق لكش تارامثتسا بسح لك كونبلا دراوم ىلع لوصحلا يف سفانتت و فارطلأا ددعتت كلذب و ، 1 ، يسيسلا نسح نيدلا حلاص ةينورتكللإا ةيفرصملا رطاخملا و كونبلا ءادأ سايق " لامعلأا تامظنم و كونبلا لامعأ ىلع ةباقرلا باتكلا راد ،" ط ، ثيدحلا 1 ، رصم ، ةرهاقلا ، 2010 ص ، 355 .

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا 12 هتاجايتحا هتابغر و لكل ةلماش يفرصملا ءادلأا سايق ةمظنأ نوكت نأ يغبني كلذل ، يلاملا ليلحتلا سيياقم يجيتارتسلاا هذه طاشن ةيصوصخل كلذ و ، ةريخلأا تاونسلا يف كونبلا يف ءادلأا سايق ةيمهأ ديازتت امك : ، ةعدوملا لاوملأا و ةصاخلا لاوملأا نارود ةعرس و ةأشنملا هذه اهب لماعتت يتلا لاوملأا ةماخضل و كونبلا نم بلطتي امك يذختم نم ققحتلا تارارقلا ةءافك ءادأ يف تآشنملا هذه للاغتسا قيقحت و دراوملا هذه وه ءادلأا سايقل فقوملا ليلحتل ىلولأا ةوطخلا نأ امك، فيلاكتلا لقأب جئاتنلا لضفأ ذاختا نأشب رارقلا .اهقيقحت كونبلا ىلع يتلا فادهلأا 1 اثلاث ءادلأا سايق ةيلمع ريياعم : ائيش ينعي لا نيعم مقرل لصوتلا نإ قرلأا نم هريغب هتنراقم متي مل ام نييلاملا نيللحملل ةفرعمل ما كنب يلأ يلاملا فقوملا كانه و ، يه نيثحابلا نم ددع اهيلإ راشأ ةنراقملل ريياعم ةدع : 1 -ةيخيراتلا ريياعملا : هتدئاف نم دمتست رايعملا اذه ةيمهأ و ، ةقباسلا تاونسلا للاخ كنبلا ءادأ ىلع ريياعملا هذه دمتعت يف نع ةركف ءاطعإ هاجتلاا يلاحلا يلاملا هعضو نايب و فعضلا و ةوقلا عضاوم نع فشكلا ة كنبلل ماعلا ، ايلعلا ةرادلإا لبق نم ءادلأا سايق و ةبولطملا ةنسلا ىلع ةباقرلا ضرغب كلذو ، ةقباسلا تاونسلاب ةنراقم ملا اذه ىلع باعي نكل و ، ةيلاملا ةرادغلا ةءافك نيسحت يف ةريبك ةدئاف نم مدقت امع لاضف هتردق مدع رايع و ، ىرخلأا كونبلا عاضوأ و ، يلاملا كنبلا عضو نيب ةنراقملا ىلع ذخؤي يف اميس لا هتقد مدع اضيأ هيلع .ةركتبم وأ ةديدج تامدخ لاخدإ وأ كنبلا عسوت ةلاح 2 -)ةيعانصلا ( ةيعاطقلا ريياعملا : لا يف ةيفرصملا تاسسؤملا نم ةعومجم ءادأ لدعم ىلإ ريياعملا هذه ريشت ةنراقم يأ ، دحاولا عاطق و ، ةمدخلا ميدقت ةعيبط يف و مجحلا يف هل ةيواسملا كونبلل ةيلاملا بسنلاب كنبلل ةيلاملا بسنلا دافتسي و عاطقلا وه و هتاذ عاطقلا نم ةدمتسم اهنلأ يلاملا ليلحتلا ةيلمع يف ةيعاطقلا ريياعملا نم ةريبك ةفصب يذلا يفرصملا اجتلا كونبلا هيلإ يمتنت إ ، ةير لا نم توافتلا ببسب ةقدلا مدع رايعملا اذه ىلع باعي هنأ مجحلا ثيح 2 خأ كونبلا نم ريثكلا نأ و ةصاخ ةطشنلأا ةعيبط و ذ ليلقتلل ةمدخلا ميدقت يف عيونتلا أدبمب ت .ةلمتحملا رطاخملا نم 3 -ةقلطملا ريياعملا : ىلإ ريياعملا كلت ريشت و ، ةيمهلأا ثيح نم ىرخلأا ريياعملا نم فعضأ و لقأ ريياعملا هذه ةلصأتم ةيصاخ دوجو ذخأت ةميق لكش ةتباث تابلقتلا اهب ساقت و كونبلا عيمج نيب ةكرتشم ةنيعم ةبسنل مغر و ، ةيعقاولا قافتا لاإ يلاملا ليلحتلا يف ةقلطملا ريياعملا لوبق مدع ىلع نييلاملا نيللحملا نم ريثكلا 1 ، يروبجلا يحوم ةيطع يدهم تارشؤم للاخ يقارعلا يراجتلا فرصملا و نيدفارلا فرصم نيب ةنراقم ةيقيبطت ةسارد ،يجيتارتسلاا يلاملا ءادلأا ماع 2002 ص ، قباس عجرم ، 03 . 73،74 ص، هركذ قبس عجرم، فراصملل يجيتارتسلاا يلاملا ءادلأا و ةيسسؤملا ةمكوحلا ،ينادهشلا ناحيش ناميإ و بلاط ناحرف ءلاع-2

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا لا ةيلباق لثم ةيلاملا بسنلا ضعب كانه نأ صلأا عومجم ةمسقب بسحت يتلا دادس و نويدلا عومجم ىلع ل و .قلطم رايعمك حيحصلا دحاولا مدختست لازتام يتلا 4 -ةفدهتسملا ريياعملا : متعت ريياعملا هذه و تاسايسلاب ةنراقم يضاملا جئاتن د تايجيتارتسلاا موقت يتلا ططخلا كلذك ، تانزاوملا و و ، ةيضام ةينمز ةبقحل لاعف ةققحملا ريياعملاب ةيطيطختلا ريياعملا ةنراقم يأ ، اهدادعإب ةيراجتلا كونبلا دافتسي ديدحت يف ريياعملا هذه نم تافارحنلاا كلذ دعب كونبلا عيطتست نأ لجأ نم ذاختا تاءارجلإا .اهل ةيحيحصتلا 1 .75 ص، هركذ قبس عجرم ،ينادهشلا ناحيش ناميإ و بلاط ناحرف ءلاع -1

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا 14

يفرصملا ءادلأا سايق جذامن :يناثلا ثحبملا

يف ءادلأا اذه نع ةربعملا تارشؤملا ليلحت و ةسارد نم دب لا يفرصملا ءادلأا عقاو ىلع فرعتلا ضرغل مييقت دصق كلذ و ، ةيلاملا مئاوقلا فلتخم يف ةنيبملا كونبلا اهتطشنأ للاخ نم اهمدقت يتلا تامدخلا و .روطتلا و مدقتلا ىدم نايب و تارشؤملا هذه اهسكعت يتلا جئاتنلا كانه تاددحملا ، ةيجراخ و ةيلخاد نيتعومجم يف كونبلا ءادأ ريياعم تحضو يتلا تاساردلا نم ديدعلا ةيلخادلا ستلا ةباقرلا نم ءزج نوكت يتلا و ي ىرخأ و ةيلام تاريغتم نيفنص ىلإ اهرودب مسقنت ثيحب كنبلل ةيري ، تاداريلإا و فيراصملاب ةقلعتملا تارارقلاب ةطبترم ىلولأا ، ةيلام ريغ مجحب ةطبترم نوكتف ةيناثلا امأ ةئيبلاب طبترت لا يتلا كلت يه و ةيجراخلا تارشؤملا امأ ، اهريغ و هئلامع ةدعاق و هعورف ددع و كنبلا سفانملا فورظ لثم كنبلل ةيلخادلا قلا و ةيفرصملا ةعانصلا فورظ ، ة و ، مهسلأا قاوسأ ، اهب ةقلعتملا نينا .مخضتلا تلادعم و دوقنلا ضرع

لولأا بلطملا

:

جذومن

ىلع دئاعلا

رامثتسلاا

ىلع دئاعلا لدعم ربتعي رامثتسلاا ةيلمع اهيلع موقت يتلا سسلأا مهأ نم ربتعت يتلا ةيلاملا تارشؤملا نم مييقت ،ءادلأا سايق ىلع اهتردق و ةيلاملا تارشؤملا ةءلام و ةقد ىلع ةريبك ةجردب مييقتلا ةيلمع حاجن طبتريو .كنبلل ميلس لكشب ءادلأا ىلع دئاعلا لدعم سيقي رامثتسلاا ىلع ةسسؤملا ةردق رامثتسا ربعت و اهكلتمت يتلا لوصلأا هذه ثتسملا دحاولا رانيدلا ةيحبر نع ةبسنلا نملا لخاد رم ه تناك املك و، ةمظ هذ ةءافك سكعت يهف ةيلاع ةبسنلا يتلا ةيليغشتلا تارارقلا و تاءارجلإا و تاسايسلا اهتذختا ك و ، ةمظنملا ةرادإ \ حبرلا شماه ةبسن كل و تاعيبملا نم حبرلا قيقحت ىلع ةمظنملا ةردق نيبت يتلا يفاصلا حضوت لباقم تققحت يتلا حابرلأا رادقم م ةدحاو ةدحو لك .تاعيبملا يفاص ن ه ربتعي و ذ رثكلأا رشؤملا ا اراشتنا رشؤم يف ةرمثتسملا لاوملأا لخدي و جمدي هنلأ ،ءادلأا ةقلاعلاب بسحيو :ةيلاتلا 1 ه ذ لأا و ةجيتنلل يبساحم مييقت نع ةرابع وه لدعملا ا نم ةرمثتسملا لاوم خأ ىلإ ةمظنم ىر ، اهضعبف ذخأي ةجيتنب للاغتسلاا جيتنلاب رخلآا ضعبلا و ةيفاصلا ة تاسسؤم و ، ذخأت و لوصلأا عومجمب .ةيفاصلا لوصلأا ىلع دمتعت ىرخأ 1 يميداكأ رتسام ةداهش تابلطتم لامكتسلا ةركذم ،زابخ ةيقر لا قوقح ىلع دئاعلا جذومن مادختساب ةيراجتلا كونبلا ءادأ مييقت، ةيكلم ةسارد، (ةيرئازجلا كونبلا نم ةنيعل ةيسايق 2002 -2012 ،) 2014 -2015 ص، 8 ىلع دئاعلا لدعم رامثتسلاا ةرمثتسملا لاوملأا / ةجيتنلا =

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا ك و ةرمثتسملا لاوملأا ءادلأ لضفأ ريسفت ىنستي ىتح و \ لدعملا اده رصانع ىلع نكمملا ريثأتلا كل : يه و اهيلع ريثأتلا نكمي تانوكم ىلإ هتئزجت متي ام ةداع ىلع دئاعلا لدعم رامثتسلاا = ( لامعلأا مقر / ةجيتنلا* ةرمثتسملا لاوملأا/ لامعلأا مقر ) نأ ثيح ، ةيدودرملل ةيساسلأا لماوعلا مهأ ةئزجتلا هده لمشت و دختسا ما مقر دلوي لوصلأا ه و لامعلأا ذ عم تانوكملا نم دحأ نيسحت يدؤي و، ةجيتنلا دلوي ريخلأا ا تابث نيسحت ىلإ ىرخلأا .ةرمثتسملا لامعلأا ةيدودرم ىلع دئاعلا لدعم نايحلأا بلاغ يفو رامثتسلاا لدعم هسفن وه تادوجوملا وأ لوصلأا ىلع دئاعلا ROA تادوجوملا ليوحت ىلع يراجتلا كنبلا ةرادإ ةردقم ىلإ ريشت يهف، ةيرادلإا ةءافكلل رشؤم ربتعي وه و يف ةيحبرلا بناج ىلع زيكرتلا متي ةيراجتلا كونبلا ءادأ ليلحت تايلمع يف ةداع و ، ةيفاص حابرأ ىلإ ةيحبرلا رصانع ةئزجت متي و ، اهطاشن ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا امه نيأزج ىلإ ROE ىلع دئاعلا و لوصلأا وأ تادوجوملا ROA رثكلأا نيتبسنلا نيداه ربتعت ثيح لاامعتسا ةيراجتلا كونبلا ءادأ سايق يف تاسسؤملا و تاساردلا بتاكم و نيثحابلا نم ريثكلا ىدل ةيراشتسلاا ب ةمتهملا ذ تا عوضوملا اقباس انرشأ امك لدعمف لع دئاعلا ىلإ ريشي وه لوصلأا ى حابرأ ىلإ تادوجوملا ليوحت ىلع يراجتلا كنبلا ةرادإ ةردقم كلملا قوقح ىلع دئاعلا لدعم امأ ، ةيفاص لإ قفدتملا دئاعلا لدعم سيقيف ةي لكشب نيبي امك ، كنبلا يكلام ى بلا يف نورمثتسي امدنع لاملا سأر باحصأ اهملتسي يتلا حابرلأا يفاص يبيرقت لاك نأ ظحلاملا و ،كن فيراصملا اهنم حورطم تاداريلإا عومجم يواسي لخدلا يفاص نأ ثيح، لخدلا يفاص ىلع دمتعي نيلدعملا و ةيليغشتلا بئارضلا . :ةيلاتلا ةقلاعلاب لوصلأا ىلع دئاعلا لدعم بسحي و 1 لوصلأا ىلع دئاعلا لدعم ROA وأ تادوجوملا عومجم/ةبيرضلا دعب لخدلا يفاص = .لوصلأا دعم ددحتي و امه نيرشؤمب لوصلأا ىلع دئاعلا ل :  :حبرلا شماه يذلا حبرلا شماه ساقي ثيحب ، فيلاكتلا ةبقارم و ةرادإ يف ةءافكلا ىدم سكعي .ةيليغشتلا ليخادملا ىلع ةبيرضلا دعب لخدلا يفاص ةمسقب  :لوصلأا ةعفنم ىمسي و يأ ض ا لامعتسا ه لدي ثيح ، لوصلأا ذ ىلع رشؤملا ا لامعتسلاا لضفلأا ةيليغشتلا ليخادملا ةمسقب لوصلأا ةعفنم ساقت ثيحب ، لوصلأا ةيجاتنإ يأ تادوجوملا و لوصلأل .لوصلأا وأ تادوجوملا عومجم ىلع 1 ،زابخ ةيقر ص، ، هركذ قبس عجرم 9 .

ةــــــساردلل يرـظنلا راــــــطلإا :لولأا لـــــصفلا 16 ةيليغشتلا فيراصملا اهنم احورطم ةيليغشتلا تاداريلإا وأ ليخادملا عومجم يواسي لخدلا يفاص نأ ثيح و نإف بئارضلا و : يلي امك هتباتك نكمي لوصلأا ىلع دئاعلا رشؤم AU X PM = ROA دشت ةغيصلا هذه هابتنلاا ردصم ىلإ ئيسلا ءادلأا وأ لضفلأا ءادلأا ىلع دئاع كنب ققح ادإف ، حبرلا شماه هسكعي ام وه و فيلاكتلا ةبقارم و مكحتلا يف ةءافك رثكأ اهنأ هببس نوكيف عفترم لوصلأا وأ ، عفترملا مادختساب نع وأ ، لوصلأا ةيجاتنإ وأ لوصلأا ةعفنم رشؤم هسكعي ام وه و لوصلأل لضفأ .حيحص سكعلا و نيلاجملا لاك يف نيسحتلا قيرط 1

ملا

يناثلا بط

:

جذومن

ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا

Dupont

مييقت نم كونبلا نكمتت يكل اهئادأ ىلع "لوك ديفاد" لمع جذومنجاتنتسا ةنس ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا 1972 ، ةرطاخملا و ةيحبرلا نيب ةلدابتملا ةقلاعلا حضوي يدلا و ادامتعا يف ةلثمتملا ةيلاملا مئاوقلا ىلع .جئاتنلا تاباسح لودج و ةينازيملا عرفلا لولأا ةيخيراتلا روذجلا: جذومنل ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا Dupont وأ ةيكلملا قوقح ىلع دئاعلا ربتعي جذومن Dupont نم دحاو مهأ جذامنلا مييقت يف ةمدختسملا اذه أدب ثيح ،ءادلأا جذومنلا ثيح ، نيرشعلا نرقلا ةيادب يف رصتقا لدعم سايق ىلع رملأا ئداب يف ىلع دئاعلا رامثتسلاا للاخ نم هقاقتشا قيقحت يف ةرادلإا ةءافك نع ىلولأا ةبسنلا ربعت ، نيتبسن نم تاعيبملا يلامجإ ىلإ حبرلا يفاص ةبسن يهو ، حابرلأا ك نع ةيناثلا ةبسنلا ربعت اميف ، ف يف ةرادلإا ةءا ا اهتادوجوممادختس . تادوجوملا يلامجإ ىلإ تاعيبملا يفاص ةبسن يهو ، 2 ماع يف و 1970 روطت مت ، جذومنلا ىلع دئاعلا لدعم نم لوحتيل رامثتسلاا ىلع دئاعلا لدعم ىلإ قيرط نع ةيكلملا قوقح ةفاضإ يلاملا عفرلا فعاضمب ةقلعتملا ةبسنلا يهو ، رطاخملا صخت هل ةثلاث ةبسن حأ يهو ، .ةيكلملا قوقح ىلإ لوصلأا يلامجإ ةبسن يف ةلثمتملا و لاملا سأر لكيه بسن د 3 ماع يفو 1972 جتنتسا هنأ "لوك ديفاد" جذومن مييقتل ءادأ كونبلا 4 . 1 -ص،، هركذ قبس عجرم ،زابخ ةيقر 10 .

2_{-Gitman .L.J.Principles of mangmetfinance.massachuetts.Addison Wesley.(1997).p40.}

3-Almazari.A.A.Financall performance evalution of some selected jordanion commercial banks.

Internationl research journal if finance and economics.(2011) .p 50.63

4 ،يشيرق يعومج دمحم ةرتفلا للاخ ةيرئازجلا كونبلا نم ةلاح ةسارد ةيفرصملا تاسسؤملا ءادأ مييقت 1994 -2000 ثحابلا ةلجم لولأا ءزجلا، ددعلا، ةلقرو، 03 ، 2004 ص، 90 .