حوكمة شركات التأمين

م ر د أ ر ؤ ا ر و د ا ن م م م

تار و

ـ

م س د ن د اد ر ا مو او د ا مو ا د ا مو ا م أ ر ةد ل ت ط ن $ د% جر' ةر ذ ا : د إ مو ص ' ا : و د إ ب ط : ن ر ا ا ء ظ أ : 3 ا ب% او م ا ا ن ر د -ن و س ارر ل دو ـد د -ن د د أ ا ا : 2019 / 2020

ن 5 ا ت ر

و

ارد

ا

ر

طو ا

ـ ن 5

و

و

ـSaaـ

ةر ذ ا ب ط ا فرط ن د% 6د لو % ن ر اد شر 3 ا ر ارر

تا

ل

ﷲ

:

]

و ذ

ذأ

و

و

و او

ا

[

! و ي#$ا % &'()

م ' +

,' $ا

.'/و

01و 230/ ﷲ 45 ﷲ ل61ر ل6!8

:

]

ﷲ

9 $ س $ا

9 $ ;<

[

0=ر & >

?

@و A3B8

C

ﷲ &'BD ABE$ا ا#-ز GD 8 H00I د KL@او &

ّ;< NO$ا 2'

4/ ,@وP/

QK

R&!$ا 4 $ا 6C 30/

,

T9

'

إ

نأ

م&!WD

8

XPY)ا

$

,

)

Z3'Y

# 1أ

;< ما $ا

?3[ا&W8\

إ

? < Y)ا

?5 ]و

إ

أ

X $ا Dذ W1

@ ;< $ 2<& ^

و &C

_D

و `

<

ةbc ?03d ?

ز GDا

ABE$ا

ا#-ا و

B[ e 8 30/ ,fER $ ي#$

2

'3!$ا

?

,g $ا C$ ن h NO$او

$ا

ibjE

Dد رإ

(_Dو

وإ

ة# 1k

4/ نj

^ا

l

و ,' $ا ا#-bjd

إ

m6< ,h

$ا

?

3 d6$ا

?

W0$

l

نj<

Saa

"

8

6

طاbj

"

R 6$

?

D rWT<

,

'

,h stuvD

&R $ &< ;<

wX ;< ن6 $ا

وأ

C$ ا

&3 > ;<

3'@

ءا&-y

Nz$إ

,30$ا w3{R

إ

3{R و ك

>

w

ر K}$ا

إ

~W/ {8

..

ت €(•$ا w3{ و

إ

ك #8

..

و

w3{

ة ]‚

إ

ك6 >

..

Y)ا w3{ و

?

إ

8

ؤ

~WX

2$.@ ,@ ﷲ

إ

$ 1 $ا „08 ;<

?

ىدأو

?D <k

..

`_Dو

?<k

..

إ

'= $ا N†D

و ?

نj^ $ا ر6D

..

ﷲ 45 &'B< D&31

/

01و 230

إ

;<

200h

E3C$ 8 ﷲ

?

$او

6

ر

..

إ

ر €WDا نو&8 ء { $ا ;< 4/ ;<

..

إ

;<

أ

,'=

ا

2'1

,I8

ر fW ا

..

أ

ﷲ ;< 6@ر

نأ

bc$ ك '/ i &'R

ى

‡

'

& ار

ˆ1ور €WDا ل6d & > C { ن =

ﻰ!E

~ '0h

و &r$ا iو م63$ا KQ ي&W-ا م6GD

إ

&8k

PXP $ا ي&$او

إ

)ا i h.<

3(

ة

..

إ

w()ا sŠ <

إو

W$او ن ()ا sŠ <

..

إ

'T>

?

3()ا

ة

د6@6$ا 1و

إ

;<

/د ن h

ؤ

‹ا @ T08 KŒ =و ‹ GD 1

-إ

أ

wR E()ا 4•

أ

EŽE()ا <

?

إ

إ

6IW $ا 56e]و 6]

?

ى&C$ا ر6D

إ

,h

أ

4-• &5أو

ءاP/k

بر&$ا ‘3 ر 56e]و

"

ل60!8

ﷲ &E/

"

وإ

,h

أ

# 1

$ا

نj0’

€(•8 < او e!R $ ;R#$ا

?

.

ءا&-y

Nz$إ

,30$ا w3{R

إ

3{R و ك

>

w

ر K}$ا

إ

~W/ {8

..

ت €(•$ا w3{ و

إ

ك #8

..

و

w3{

ة ]‚

إ

ك6 >

..

Y)ا w3{ و

?

إ

8

ؤ

~WX

2$.@ ,@ ﷲ

إ

$ 1 $ا „08 ;<

?

ىدأو

?D <k

..

`_Dو

?<k

..

إ

'= $ا N†D

و ?

نj^ $ا ر6D

..

ﷲ 45 &'B< D&31

/

01و 230

إ

^ '- 60 ;R&$ا6$ا

3()ا ﻩ#- i ت&@و

ة

د6'e$ا H'0

K}<و

,

ت ”6 e$ا HD h 'C<

ﷲ C'=ر

إ

# 1أ

$ا

ما

...

,

ا K}'

1

و ()ا H3!W

ف

–3 H'0 و

أ

و ت '0I$ا ‘{D

أ

ل65

$ا

تار E

إ

;<

أ

6- <

Cm

أ

,'@

3()ا ;<

ة

6]إ

إ

ﷲ C0 @ ;<

6]إ

i

ﷲ

...

;<و

KLEE=أ

i

ﷲ

و 4-أ ,h إ

• &5أ

ءاP/k

56e]و

ر

3

‘

بر&$ا

"

8

;'= $ا &E/ شbj(•

"

& 1 ن h ي#$ا

ا

ا#- i

Z’ا6W^از GDy

6^ا 3/اد

و 2D BE1

نأ

ABE$ا ا#- ,0IR

8

ل6E!$او ح G $

;<

wD @

ء g/أ

Y)

?

^ا

?

ا

و

س ت ا ن /و ... ... ... ... ... ... / ءا&-y ... ... ... ... ... ... / ?'[ ل I k ... ... ... ... ... ... / ?<&!< ... ... ... ... ... ... أ لو ا : ت ا ي ار "# ... ... / &3C' ... ... ... ... ... ... 2 لوk ABE^ا : ,]&< م / ?' 6() ت h $ا ... ... ... ... 3 لوk w0{^ا : ?œ- < ?' 6= ت h $ا . ... ... ... ... .... 3 •$ا w0{^ا : ب E1أ A/ا6”و ر6Cm ?' 6= ت h $ا . ... ... ... ... 5 A$ •$ا w0{^ا : ت h $ا ?' 6= فا&-أو ?3'-أ ... ... ... ... 9 •$ا ABE^ا : ت h $ا ?' 6= ت 31 1أ ... ... ... ... 11 لوk w0{^ا : فا dk ?œ ^ا C!œE{W8 ... ... ... ... 11 •$ا w0{^ا : ت h $ا ?' 6= تاد&B< . ... ... ... ... 13 A$ •$ا w0{^ا : ت h $ا ?' 6= ئد E< ... ... ... ... 14 A$ •$ا ABE^ا : ت h $ا ?' 6() ?3$و&$ا بر GW$ا ... ... ... ... 18 لوk w0{^ا : ?3D {Rb¤$ا ة&BW^ا ? 0'^ا ?” G ... ... ... ... 18 •$ا w0{^ا : ?3 X <k ة&BW^ا ت 3$ا6$ا ?” G . ... ... ... ... 19 A$ •$ا w0{^ا : ن 8 3$ا i ت h $ا ?' 6= ... ... ... ... 19 ?5.] ... ... ... ... ... ... 21 $% & ا ا : ن()* ا ت + ,- ا ... ... ... / &3C' ... ... ... ... ... ... 23 لوk ABE^ا : نj<lW$ا ?3- < ... ... ... ... ... 24

A$ •$ا w0{^ا : نj<lW$ا عا6Dأ . ... ... ... ... ... 27 •$ا ABE^ا : نj<lW$ا ت h $ ي € $ار dy . ... ... ... ... 28 لوk w0{^ا : نj<lW$ا ت h ?3- < . ... ... ... ... ... 28 •$ا w0{^ا : نj<lW$ا ت h عا6Dأ . ... ... ... ... ... 29 A$ •$ا w0{^ا : نj<lW$ا ت h –[ mو . ... ... ... ... 30 A$ •$ا ABE^ا : ئد E< ت œ$آو - ‡أو ?' 6()ا i h ت نj<lW$ا . ... ... ... 32 لوk w0{^ا : ئد E< ?' 6()ا i ت h نj<lW$ا ... ... ... ... 32 •$ا w0{^ا : نj<lW$ا ت h i ?' 6()ا ت 3$آ . ... ... ... ... 33 A$ •$ا w0{^ا : ‡أ ‘3E{ ت 3$آ ?' 6()ا 4/ ط ت h نj<lW$ا . ... ... ... 37 ?5.] ... ... ... ... ... ... 38 . & ا ا : /0ا1/ ا 2ار1 ا ... ... ... / &3C' ... ... ... ... ... ... 40 لوk ABE^ا : [اPY)ا i نj<lW$ا ع { Z او . ... ... ... ... 41 لوk w0{^ا : [اPY)ا i نj<lW$ا ر6{ ,=ا < . ... ... ... ... 41 •$ا w0{^ا : [اPY)ا i ?{ $ا نj<lW$ا ت h . ... ... ... ... 44 A$ •$ا w0{^ا : [اPY)ا i نj<lW$ا 4/ ? ^ا ت ª3C$ا . ... ... ... ... 47 •$ا ABE^ا : ?1ار&$ا ,B< ?T1«^ 8 –X W$ا . ... ... ... ... 48 لوk w0{^ا : نj<lW0$ ?3 d6$ا ? 0$ م $ا R&!W$ا Saa نا¬j0r> ?X6CY)ا ?X R&^ا . ... ... 48 لوk ع $ا : نj<lW0$ ?3 d6$ا ? $ا ةl aa S . ... ... ... ... 48 •$ا ع $ا : نj<lW0$ ?3 d6$ا ? $ا فا&-أو ط و م C< Saa . ... ... ... 49 A$ •$ا ع $ا : نj<lW0$ ?3 d6$ا ? 0$ N-3€ W$ا ,I3C$ا . ... ... ... .. 52 •$ا w0{^ا : ?1ار&$ا ,B< ?$ h6$ا R&! -D rWT< -طاbj 68 ة [اد . ... ... ... 53 A$ •$ا w0{^ا : ?1ار&$ا تاءا @إ . ... ... ... ... ... 57

•$ا w0{^ا : نj<lW0$ ?3 d6$ا ? $ا i ?' 6()اP[ hرو ئد E< Saa . ... ... ... 59 A$ •$ا w0{^ا : نj<lW0$ ?3 d6$ا ? $ا i ?' 6()ا ‘3E{ ق أو °[ WD Saa . ... ... 61 ?5.] ... ... ... ... ... ... 64 ?' ±)ا ?< $ا ... ... ... ... ... ... 66 ?'[ Z@ا ^ا ... ... ... ... ... ... 69 ²±•^ا /

,I $ا ر ,I $ا نا6 / ?B e$ا 34ر 01 ,<ا6/ م 'W-\ ت h $ا ?' 6B8 08 34ر 02 فا dk ?3 ^ا ‘3E{W8 ?' 6= ت h $ا 12 34ر 03 ?' 6()اP[ hر 17 34ر 04 نj<lW0$ ?3 d6$ا ? 0$ ?< $ا ?X R&'0$ N-3€ W$ا ,I3C$ا 52 34ر 05 ي6CY)ا ى6WT^ا 4/ نj<lW0$ ?3 d6$ا ?T1«'0$ N-3€ W$ا ,I3C$ا 53 34ر 06 ?$ h6$ا ى6WT< 4/ نj<lW0$ ?3 d6$ا ?T1«'0$ N-3€ W$ا ,I3C$ا 55

?<&!< : &!$ m م 'W-\ ت h $ا ?' 6= ع6’6'8 i &R& $ا ;< ت Rد eW \ ?<&!W^ا ?ª $او ل.] تا6 T$ا ?3’ ^ا ر 3KŒا w³T> &R& $ا ;< ت h $ا ? ىb¤ $ا " نو Dا و &$روو م6h " ?3 X <k , – g$ ?G3ˆD ت œ$آ ?8 $ا ر6Cmو د T $ا ^ا يرادyو <و w 2 / ;< ر ‡آ 4/ نj'- T^ا نj [ا&$او -bj•و . <k ي#$ا Z د إ م 'W-\ ?' 6() 8 NO$او ف&K´ إ ‘œ!B ?œ $ا ?$ا& $او '8 يد«µ إ ?œ' ر '•ˆ1\ œ€ و ،?œB” $ا ~$ذو ;< ل.] ?/6'G< ;< ت œ$‚ NO$او ,' 4/ ?µ '= ن '’و ق6!= نj'- T^ا ? hو ب (·أ `) e^ا &! H< &µ& $ا ;< ت T1«^ا ?1ار&8 ا#-م6C ^ا 20œ0B و Z’وو bjµ < ةد&B< ،2!œE{W$ ;<و ﻩ#-ت T1«^ا ?'€ < نو W$ا يد eW \ ?œ' W$او . ' & ت h نj<lW$ا ;< ت T1«^ا ?3$ ^ا ?Xر GW$ا NO$ا ¸T ‘3!BW$ ،¹” $ا 2Dº ت 8 $ اP < K»0/ نأ WK´ ‘3E{W8 ئد E< ?' 6()ا ; 'WW$ ;< م 3!$ا -رو&8 ‘3!B و C ا&-أ ,I > ،&3@ ? ’إ إ يد ,h ^ا ?Xرادy d f^او NO$ا د&K´ !W1ا ا -ر 'W1او را ، -;<و ا#-‘0{ ^ا H'W-ا ت h نj<lW$ا Y)ا اP ?X [ ‘3E{W8 ئد E< ?' 6()ا ,@أ ;< ?3' W$او ?3B” $ا ‘3!B ?Rد eW \ . <وأ - / ?+# : ?3$ W$ا ?3$ I y ح {D 23$إ { < ل.] ;< : * -؟نj<lW$ا ت h ءادأ نjTB وPXP i ت h $ا ?' 6= ?3'-أ ;' '3 /@ ا AB2 :

/ ا /@ ا AB2C D ن(E F% / ?+# ﻩHI JK@ D LM و : 1 - ,-,' ت h نj<lW$ا 4/ ‘3E{ ت 3$‚ ?30]ا&$ا ?3@ر ±)او ?' 6() ؟ت h $ا 2 -6()ا ت 3$آ ‘3E{ ‡أ 6- < ' ؟نj<lW$ا ت h i ? /0 N -ت /O ا : - ‘3E{ 4/ ,' نj<lW$ا ت h ت 3$‚ ?30]ا&$ا ?3@ر ±)او ?' 6() ت h $ا . - 6()ا ت 3$آ ‘3E{ ' ? ءادأ Z رو نjTB ibjE رود C$ نj<lW$ا ت h . & N - ب Q2أ ر / Rا ع O ا : 1 - ?3'-k ة&Rا¬c^ا N ّO$ا -&C 9 ع6’6< ?' 6= ت h $ا إ ?@رد b¤ أ ف d ;< 23vE -أو ت T1«^ا ?3$و ّ&$ا –0Wf'8 K´ G< . 2 -نj<lW$ا ت h i ?' 6()ا Z او 4/ ف W$ا ?$و B< . 3 -?E• $ا i د ار ?1 ?' 6= ت h $ا ?5 ] ?ETv$ 8 ت h $ نj<lW$ا . ETار - . Q ا / Iأ : -نj<lW$ا ت h و -نj<lW$ا ?3- < 4/ ف W$ا ? ’+ 8 ت h $ا ﻩ#- ءادأ 4/ ?' 6()اbj‡l ى&< إ . -ة6@ ^ا فا&-k إ ل656$او نj<lW$ا ت h ءادأ X6{ و نjTB i ?' 6()ا ت 3$آ 2!!B نأ ; 'R <و . -?$و B< H $ م 'W-ا نj$و«T^ا يbjT<و ت T1«^ا KL3/6 و ?3'-l8 ةرو ’و ‘3E{W$ا &3Y)ا ،?' 6(•$ ^ 2$ ;< &[ا6 `) e$ Z3'@ فا dk ة#]‚ .

F) R - . Q ا فا1Iأ : - ¹œ’6 ر dy N-œ- ^ا ,I$ ;< ?' 6= نj<lW$ا ت h و ت h $ا . - ف&K¾ ABE$ا إ 8إ ا ز ?3'-أ ?' 6= ت h -رودو i نjTB ءادأ ت h نj<lW$ا . - ف W$ا 4/ ئد E< ت œ$آو ?' 6()ا نj<lW$ا ت h i . 2د 2 - WQ ا XY ا : ?8 @¿$ 4/ ?3$ I y ?=و {^ا ض rÁو ‘3!B فا&-أ ABE$ا ر EW]او 2 3’ د 'W/ا Âà ^ا 56$ا 430BW$ا ,56W0$ إ °[ WD ،?3!{ < A3= WR ق {W$ا إ ر dy ي € $ا ?' 6() ت h $ا h و ت نj<lW$ا ن 3³ و رود ت 3$آ ?' 6()ا i نjTB ءادأ ت h نj<lW$ا ~$ذو اد ˆ1ا إ &$ا ار ت 1 ،?!8 T$ا <أ wD Y)ا !3E{W$ا W3 23 ما&fW1ا د ار ?1 ?3Dا&3< ف&KQ Ä”ر wD Y)ا ي € $ا Z ا6$ 8 !3E{W$ا . ET 2 -2ار1 ا ?/I : 3T! ABE$ا ا ث.‡ ل6e Æ h : ا لو : ر "# ي ا ت ا 3T! ا#-,e $ا إ ث.‡ ،A= E< A3= { i ABE^ا لوk إ م $ا R&!W$ا ) ?' 6( ت h $ا ;< ل.] R&! ت h $ا ?' 6() م6C < K´l و و ب E1أ A/ا6”و 6Cm KL3'-أو -ر C ا&-أو , <أ i ABE^ا •$ا { إ ت 31 1أ ?' 6= ت h $ا ;< ل.] R&! dأ ا ف ?' 6= ت h $ا K´اد&B<و ، KÇد E<و <أ ABE^ا A$ •$ا &! $و 23 بر GW$ا ?3$و&$ا ?' 6() ت h $ا . ا $% & ا : ا ,-ت + ن()* ا . 3T! ا#-,e $ا إ ث.‡ ،A= E< A3= { i ABE^ا لوk إ ?3- < نj<lW$ا ;< ل.] R&! –X نj<lW$ا 2 l و ،2W3'-أو 2/ا6Dأو , <أ i ABE^ا { •$ا إ ر dy ي € $ا ت h $ نj<lW$ا ;< ل.] R&! م6C < ت h نj<lW$ا C/ا6Dأو ، C [ mوو <أ ABE^ا A$ •$ا &! $و 23 و ئد E< ت 3$آ ?' 6()ا ?!E{^ا i ت h نj<lW$ا - ‡أو 4/ ط ا ت h $ نj<lW$ا ? ’إ إ رو&$ا ي#$ا 2E 0 i نjTB ?3$ ءادأ ت h نj<lW$ا . ا . & ا : 1 ا ار 2 /0ا1/ ا . 3T! ا#-,e $ا إ ث.‡ ،A= E< A3= { i ABE^ا لوk إ Z او ع { نj< W$ا i Y)ا اP [ ;< ل.] R&! < ا ,= ر6{ نj<lW$ا i Y)ا اP [ ت ª3C$او ? ^ا 4/ نj< W$ا i Y)ا اP [ { و i ABE^ا •$ا إ م $ا R&!W$ا نj<lW0$ ?3 d6$ا ? 0$ Saa نا¬j0r> ?X6CY)ا ?X R&^ا , ? < ل.] ;< ,I3C$او C ا&-أو Cd و C< C<و K´l نj<lW0$ ?3 d6$ا ? 0$ N-3€ W$ا , h6$ا R&! ا# و ?1ار&$ا ,B< ?$ -D rWT< -طاbj 68 ة [اد , ?1ار&$ا تاءا @إ و ? EW^ا . ) N -[D F ا ت 2ار1 ا : <وأ : د ار ?1 ز NtÈ ،ض Éر ت < C1إ ?' 6= ت T1«^ا i ‘œ!B ةد6@ ت <60 ^ا ،?œ³1 B^ا د ار ?1 ?$ = ? Ê œ$أ ت œ<lW0$ Y)ا اP ،?É [ ة #< ?<&!< ;'’ ت E0{W< ,œD ةد C bjWT@ ^ا i م60 $ا ،?µد eW \

? < @ ،?0 رو 2012 ، i A= E$اP ر A3= ﻩ#-$ا ار& ?1 إ PÉP ?!•$ا ?' 6B8 ت h $ا ةد W1\و K}< ل6e(•$ 4/ ت <60 ^ا ?œ³1 B^ا تاذ ةد6Y)ا ?œ ا&e^او ?œ$ $ا , نjTB ةد6@ ت <60 ^ا ،?œ³1 B^ا ا#-و م 'W-? Y) bjµ ^ا ?œ³1 B^ا ?œ$و&$ا ح e + 8 N†1 B^ا . ' H056 ﻩ#-&$ا ار ?1 إ ?/6'G< ;< °[ W $ا C'-أ : - ‘œE{ ?' 6= ت T1«^ا ‘!Bµ < اP µ ? 0Wf< C'-أ ?!•$ا ?œ ا&e^او i ت <60 ^ا ?œ³1 B^ا . - ك -bj‡l لد EW< نj8 ح e y N†1 B^ا ?' 6=و ،ت T1«^ا ذإ & Ë ح e y &=أ -أ ئد E< ?' 6= ت T1«^ا . - & ?' 6= ت h $ا ةادأ ?0œ bj 6W8 b¤ أ ر& ;< ت <60 ^ا تاذ ةد6Y)ا ?œ$ $ا . ;<و -C€ $ ?{! $ا ? bc ^ا نj8 د ار ?1 NtÈ ز ض Éر &$او ار ?1 &œ ز GDy i ع6’6< ،?' 6()ا <أ ط !D ف.W]\ ;' i نأ ﻩ#-&$ا ار ?1 ?{01 ء6g$ا 4/ ‘œ!B ةد6@ ت <60 ^ا ?œ³1 B^ا i ? Ê œ$أ ت œ<lW0$ Y)ا اP ،?É [ i نj= H0'W ا ˆ1ارد و °[ WD &R&B 4/ ‡أ ر ت 3$آ ‘3E{ ئد E<و 6()ا ' نj<lW$ا ت h i ? . /0 N : ?03$د =ور ?1ارد " : 4/ ?' 6()ا ت 3$آ ‡أ ءادk ?Xر GW$ا ك6 E0$ ^ا " ت h6$ا ;< ? 3/ ?$ = ?1ارد ، Ìا6E$ا مl8 ?3 E$ا (BADR,BNA,BEA)

Ìا6E$ا مأ ? < @ ،ك6 ”و ?3$ < ²ef ،bj3Tˆ$ا م60/ ibc1 < ة #< ،

2014 ى&< ن 3³ 4/ ?1ار&$ا ﻩ#- i ?•= E$ا تP ر A3= ، ?3'-أ

4/ ?' 6()ا ت 3$آ ‘3E{ ءادk

،ك6 E0$ ^ا

Õ NO$ا نj<lW$ا ? و ~ E$ا نj8 ;' R ف.W]\ نأ إ ،نjW1ار&$ا نj8 ? bc ^ا ?{! $ا Õ ?' 6()ا - C€ و

ز GD\ &3 ?1ار&$ا ,B< HD h .

\ E2 :

،نj<lW$ا ل G< i Z@ا ^ا ²!D WC@او NO$ا ت ”6 e$ا ز 8أ ;< ?1ار&$ا ت ”6 5 ? ’+ 8

?”6 5 إ

، K¾أر wT= ع6’6^ا ?31 T= w³T> ا#-و ت <60 ^ا 4/ ل6e()ا ? ’+ 8

AR&= 2Dأ 4/ ع6’6'0$ K´ €D إ

?X € $ا نj8 ى6G ك - نÖ Z ا6h ?' 6()ا ?1ارد 4/ ةر&!$ا م&/ ~$# و ،نj$و«T^ا × E$ ?ETv$ 8 < ع6D ‘3E{W$او .

1/ \ : & ن h ت <زØ$ ?3$ ^ا NO$ا H$ d ت Rb¤ ت h $ا i ، $ $ا ,•< ت R 6$ا ة&BW^ا ،?3 X <k ? 0'^او ،ة&BW^ا ، 31ورو ن 8 3$او لودو ق 31آ , -ر6C€$ ن h NO$او آ ر ‡ ءا @إ إ ?3 ^ا ت CY)ا Z د ي#$ا <k ة <&< °[ WDو ت <زk ﻩ#- ءارو HD h NO$ا ?3TŽ[ $ا ب E1k ? ^ ت 1ارد . & و ت <زk نأ ت 1ار&$ا ﻩ#- HˆE‡أ تار 3KŒ\و ? h HT< ت Rد eW \ ?ª $او ?<&!W^ا , C'-أ ةد& W< ب E1Ö ما&fW1او يرادyو ^ا د T $ا ق d ?3³1 B< ?00g< ء ]+ [ T±)ا و # ا w/.W$ا ق6!B8 نj'- T^ا Ì ”و `) e^ا ب (·أ ,

ة < ت <زk ﻩ#- ثو&= Z ^ ت 1ار&$ا ﻩ#- ة '‡ K´ 3$آ و ?' 6()ا HD h A3= K}< &()ا وأ ى ]أ , k 4/ , ت 3$‚ ;< ?/6'G< ‘3E{ ل.] ;< ~$ذو . 230/و &! T ا#-,e $ا إ ?‡.‡ A= E< ?31 1أ : ABE^ا لوk : ,]&< م / ?' 6() ت h $ا . ABE^ا •$ا : ت 31 1أ ?' 6= ت h $ا . A$ •$ا ABE^ا : ت h $ا ?' 6() ?3$و&$ا بر GW$ا .

ABE^ا

لوk

:

,]&<

م /

?' 6()

ت h $ا

ت Cm ?' 6= ت h $ا ?C@ا6^ ت <زk ?œ$ ^ا NO$ا H‡&= × E$ ت h $ا ?GœˆD ت .W]\ ?Éرادy ?œ$ ^او ،?œ³1 B^او Aœ= HBE5أ ?' 6= ت h $ا ;< ت (•{e^ا bÙ k < 'W-ا i –0Wf< ت G< ل '/k ?œ^ $ا ;< ,@أ Z’و ?œ$آ ?œ0'/ ‘œE{W$ ا#-م6C ^ا i ت h نj<lW$ا يد W$ ت <زk ?œ$ ^ا . Z@ Éو م 'W-\ ا#KQ م6C ^ا ?0œ1و $ & lW0 ;< ? د ;T=و ءادأ ت h نj<lW$ا '8 ;'gµ ‘œ!B ،فا&-k ء ”و 4/ < ‘E1 œT! ا#-ABE^ا إ ?‡.‡ ،w$ {< لو ˆµ w0{^ا لوk ?œ- < ?' 6= ،ت h $ا <أ w0{^ا •$ا ب E1أ A/ا6”و ،?' 6()ا <أ w0{^ا $ا A$ • ل6= ر6B'W3 فا dk ?œ ^ا C!œE{W8 .

]A^ ا

لو

:

?œ- <

?' 6=

ت h $ا

.

Cm `•{e< ?' 6= ت h $ا & > œKŒ\ ار ت – $او ;/ ت = Éو¬c$ا ىو $او NO$ا C<&! ت '€ < ل '/k ،?œ$و&$ا NO$او ,]& &µ& $ا ;< KÚDا6@ ;'’ إ ا @ تاء ?8 $ا ،?œ0]ا&$ا ء @ ا#-م6C ^ا N†0œ$ ت E0{W< ?ªÛ8 ?œT ض ?œ $ا w0{ و ?$ء T^ا i ل '/أ ت h $ا ىb¤ $ا 6] ;< ت = د T يرادإ Ü•و w/. و يد« إ ر œKŒا ,'WB< × E$ ﻩ#-ت h $ا '< ‡«µ E01 4/ Z’6$ا يد eW \ Ý 'W@\و NtÈ œT$او 4/ &œ 5 &08 < وأ 4/ &œ e$ا ،N-$ $ا ا#-و < T µ $ا ,[ C$ا ;< ث B8k Éر !W$او ةر6 v^ا NO$او { 6e ار ت ? 0Wf< م6C ^ &/ا6 و ،ت h $ا ?' 6= & «Éو i H 6$ا ،2 اذ 4/ ر !W \ إ –É &=6< ا#C$ ،م6C ^ا د6 Þو ~$ذ إ د& د >أ م6C < ?' 6= ت T1«^ا ﻩ ‡l و ‹ا6 $ 8 ?œ'œ€ W$ا ?µد eW \و ?œ$ ^او ?œ/ 'W@\و ت h 0$ . <وأ : _` Ea ا ;'gWµ م6C < ?' 6()ا ;< ?œ= $ا ?É6r0$ا &µ& $ا ;< wDا6Y)ا NO$ا ,•'W i :1 b ا : < 2œgW! ;< 2œ@6W$ا و د رy . 3b ا : < 2œgW!µ ;< ة {œT$ا 4/ ر6<k Z’68 Ä8ا6g$ا و د6œ!$ا NO$ا BW i ك60T$ا . م ?d# : < 2œgW!µ ;< ع6@ $ا إ ت œ @ < ?œ .]أ ?œ !‡و ¤]و اb ت ل6e()ا K»0/ ;< ل.] بر G ?!8 1 . 3 ا : E$ d ?$ا& 0$ ?5 ] & / BDا ا ف ?{0T$ا KÚ/. و `) e'8 نj'- T^ا . H/6 ت É W$ا `•{e^ ?' 6= ت h $ا 'œ و 4µ لو B 1 ض / × > –Éر W$ا ?<&!^ا ;< ف d × > نj•= E$ا ت '€ ^او ?œ^ $ا ن Y•$او ت ªœC$او ?œ$و&$ا ' 4µ : * fg @ ) نو E ا h ا iد 4j (OECD) : 4/ KŒأ " ?/6'G< ;< نjDا6!$ا &/ا6!$او bjµ ^او NO$ا د&B ? . $ا نj8 ةرادإ ? $ا Ê0G<و K´رادإ K»'- T<و فا dkو تاذ ? . $ا KQ "2 * fg @ F2q) ` ا h و1 ا :(IFC) KŒl8 " م € $ا ي#$ا Wµ ;< 2$.] ةرادإ ت h $ا BW$او i C$ '/أ ". 1 -ء./ ت = ،w$ d ن 'µإ ن Bœ ، ا&C ^ا ?' 6()ا ?œT1«^ا ءادkو ^ا c1\و اb ßœ ،فر e'0$ ? E{$ا ، وk راد ء 5 Zàز6W$او v0$ ، ،ن '/ ،ندرk 2011 ، ص 24 . 2 -ن œ 1 &E/ ،PÉP $ا ? @ا ^ا ?œ0]ا&$ا & ا Hœ³•W$ P[ hر ?' 6()ا ?œT1«^ا i ت T1«^ا ،?µد eW \ ' «^ا و&$ا ،لوk ?E1 B^ا ? @ا ^او i ?ªÛ8 ل '/k ،?œ$و&$ا ?œ0h م60 $ا ?µد eW \ ?Éر GW$او م60/و ،bjœTˆ$ا ? < @ ،?0œT^ا 04 -05 b¤'T9د 2012 ص 7 .

* @ 1 E) ن([41 ا ن(hARا1 ا :(IIA) Õ ت œ0' $ا NO$ا W ;< ل.] تاءا @y ?<&fWT^ا ;< ب (·أ ف d `) e^ا ;< ,@أ bj 6 فا y 4/ ةرادإ d f^ا KLE ا <و & lW$او 4/ ةء Ä8ا6g$ا ز GD+ فا&-k ?€ B^او 4/ œ ? $ا .3 iو ق œT$ا 2 اذ ء @ –É " &E/ ب -6$ا eD 4/ و &œT$ا ? (â " C€œ$ -أ ئد E< ا#-م € $ا فا&-kو NO$ا 6Eeµ إ ، C!œ!B ذإ ن Ë ?' 6= ت h $ا KŒl8 : ?/6'G< ت œ$‚ تاءا @yو نjDا6!$او € $او تارا !$او NO$ا ;'g . ;< ط EgD\ و ?œ $ا و ?$ا& $ا 4 . ' &@6 ة&/ ت X ?' 6() ،ت h $ا K}<و 4/ ,œ³1 ل •^ا 5 : -Õ م €D ,< IW< ?8 0$ ?œ$ ^ا bj•و ?œ$ < ي#$ا ;/ 2!É d Wµ ةرادإ ? $ا . -b¤ ?' 6= ت h $ا ;/ ?/6'G< ;< ت œ$‚ NO$ا ف&K´ إ ?(· ةد6@و تارا !$ا ةذ6]l^ا ;< ف d ةرادإ ? $ا . -Õ ?/6'G< ;< تاودk ?œ8 $ا NO$ا ف&K´ إ نزا6 Z’و ،? $ا Z< ة /ا < `) e< –0Wf< ت CY)ا ?œ ^ا . ) uQ2 vb i ء ^@إ _` Ea ) + y JK@ fzأ : م €D وأ ب601أ Wµ ;< 2$.] ?1ر '< ت {01 ةرادy ة&œ $ا Z< م œ!$ا #œ ˆ8 ,[ 1و ?8 $ا د 'W/او ح e y ?œ $او ;< ,@أ ?µ '= `) e^ا ?œ$ ^ا نj'- T'0$ ن '’و ?<ا&W1ا ?œT و ?T1«^ا . h0 N : ة* % ا . نإ ر6{W$ا bjE $ا ي#$ا ار ‘ ةوbÙ$ا ?œ/ e$ا زو ”و ت h $ا ? .' $ا و ةد& W^ا ت œTvY)ا ل e Dاو ةرادy ;/ ،ك.^ا ر6Cmو ت h $ا ?œ/ e$ا ?'- T^ا ?'±ã$ا Z16W$او i C$ '/أ ىدأ إ ر6Cm ضر نj8 ةرادy نj'- T^او i × > ،ن œ=k و&EÉو نأ bj• $ا ;< œ- ^ا ,•< ح e y ?œ $او ?' 6()او HD h ةد6@6< ; $و ﻰ!0 م 'W-\ ، i I$ا نإ ثو&= ت <زk ?œ$ ^ا ةbj]k i لود ق œ1آ œ1ورو ت µ 6$او ،ة&BW^ا NO$او - G د T $ا ^ا يرادyو ء61و ،ةرادy Aœ= تدأ ﻩ#-ت <زk إ &E bj• ;< نj'ä T^ا [ T±) ?œ$ < ?=د ,I $ 8 ي#$ا ىدأ نj'- T^ 8 ن‚ ?5 ]و ت T1«^ا ،?Éر '•ˆ1\ نأ ا6 0 Ë ح6’68 KŒأ ا6TÛ$ 4/ دا& W1ا ,'BW$ °[ WD د T $ا ء61و ،ةرادy ' ¹E5أ نو '•ˆT^ا ,E C< œ ،ر '•ˆ1 8 ن6E0{µ ?$دk ¤$او اb نj-4/ نأ ت h $ا NO$ا w• i ب#@ '•ˆ1ا ار ، K´ Wµ دإ را K´ ! و ت 1ر ''0$ ?'œ0T$ا ل '/Ø$ NO$او ;'g ,œ0! ?œD I<إ د T $ا ء61و ةرادy إ , أ &= ; '< ‘0{Éو 4/ ﻩ#-ت 1ر '^ا ?'œ0T$ا ل '/Ø$ وأ wœ$ 1k ة&œ $ا ?' 6= ت h $ا . 3 قر d &E/ ل $ا ،د '= ?' 6= ت h $ا ت <زkو ،?œ$ ^ا را&$ا ،?œ < Y)ا ،?Éر& 1y ، e< 2005 ، ص 149 . 4 -&E/ ب -6$ا eD ، 4/ &œT$ا ،2 (â ? @ا < ت 8 T()ا ?' 6=و ت h $ا i ?ªÛ8 ل '/k ?œ” $ا ،?œ$و&$او را&$ا ?œ < Y)ا 2006 ، ص 17 . 5 -&'B< ﻰ {e< ،ن 'œ01 ?' 6= ت h $ا ?Y) <و د T $ا ^ا ،يرادyو ? E{$ا ، وk را&$ا ،?œ < Y)ا ، e< 2006 ، ص 16 .

' ىدأ ر6Cm ?É €D ?$ h6$ا <و ÄE را KQ ;< ء !$إ ء6g$ا 4/ ,h ^ا NO$ا l v ?GœˆD ضر `) e^ا نj8 ء g/أ Ê$ G< ةرادإ ت h $ا نj'- T^او ;<و -د6 Ë ر dy ي € $ا م $ا ,' WT^ا ?É € $ ،?$ h6$ا Aœ= 0T ﻩ#-?É € $ا 4/ نأ ,œ 6$ا ) bjT^ا ( ف eWµ ?8 œD ;/ ~$ ^ا ) - T^ا (، ~$ذو ×É6 W8 2 < ÊÛ$و ةرو g$ 8 نأ ن6Iµ ;µ#C$ نj {$ا Ê D فا&-k ا# -و تد D ﻩ#-?É € $ا ةرو g8 bjE W$ا ;/ Zœ'@ ت = ضر W$ا i `) e^ا Aœ= H1رد ,h ^ا ?G $ا ;/ ضر i `) e^ا ت ª 0$ ?{0Wf^ا ?{E ^ا ? $ 8 ا#-و 20h ىدأ إ ةد Éز م 'W-\ bj W$او i ةرو ’ د6@و ?/6'G< ;< نjDا6!$ا ¹[ا60$او NO$ا ,' 4/ ?µ '= `) e< نj'- T^ا &()او ;< w/.W$ا ^ا دyو را ي ي#$ا م6!µ 28 ء g/أ Ê0G< ةرادy ف&KQ œ€ C() e< ?5 ±)ا .6 نإ م 'W-\ &µا¬c^ا ع6’6'8 ?' 6()ا $ 4GWµ ّ إ & > تار œKŒ\ ?œ$ ^ا NO$ا HT< ت h $ا ?œ É <k ,•< ? نو Dا enron » « NO$او H 0] ر ‡أ ةbjE 4/ د eW \ IÉ <k 4/و ?!‡ ;É '•ˆT^ا w³T> ت E/.W$ا NO$ا H‡&= i ت 8 T= ? $ا إو – ’ ?œ $ا .7 i 1992 HD h ?µا&E$ا ?œ!œ!()ا م 'W-.$ 8 6B ?' ت h $ا ' œ= H< ? Y) Cadbury را&5º8 X ! نا6 > ?œ$ ^ا ?' 6() ،ت h $ا $ –! -,8 تر6{ و از د م 'W-\ د Gµº8 &/ا6 ?' 6= ت h $ا ، Aœ= H<P$أ ت h $ا ح e + 8 ;/ c$\ ¬ا م &/ا6!8 ?' 6()ا µ&! و bjT ;/ < ¬c$\ ا م ،28 & Áو < رو&5 ?'€ < نو W$ا يد eW \ ?œ' W$او ?' 6() ت h $ا HBE5أ Yñ س 1k ر œ <و ا œ$ود ¸’ا6$ ت 1 œT$ا ;É '•ˆT^او ت h $او i Zœ'@ ء BDأ ، $ $ا ' را&5إ ة&/ òó ;< ,E ?'€ ^ا iو 2008 H 'g ?±óv$ا 4/ &/ا6!$ا ?!8 T$ا ?@6<&< b¤±) 8 ا ت ?œ'0 $ا ? bc ^ا NO$ا 6/& Zœ'@ dk ا ف م 'W-.$ ، K´ œ$و«T'8 إ 2Dأ ¹E5أ إ $ Pا œ< C!œE{ i ?Dو‚ ةbj]k i Zœ'@ ء BDأ $ $ا . 8

]A^ ا

$% & ا

:

ب Q2أ

.@ا |و

ر }

d

ت

ا

.

ك -?0'@ ;< ب E1k و ت 3/ا&W$ا NO$ا تدأ إ 6Cm ر ?@ ()ا إ 6= ?' ،ت h $ا 6E و ÇK ةرا&5 ثا&=k و R g!$ا ?{E ^ا ت Rد eW 8 لود $ $ا ?<&!W^ا و ?ª $ا K}< 4/ &= 61 ءا ; 'R Ce3±• '3 4R :

6 -&'B< {e< ،ن 'œ01 رود ?' 6@ ت h $ا i ?Y) < د T $ا ^ا يرادyو ) د ا ?1ر ?Dر !< ( ? E{$ا ،?œD •$ا را&$ا ،?œ < Y)ا ?Éر& 1y ، e< 2009 ، ص 16 7 -ةbj< ، '•/ ?œ'-أ ‘œE{ ?' 6()ا i ك6 E$ا - ‡أو 4/ ?ªÛ8 ل '/k ، ة #< ?<&!< ;'’ ت E0{W< ,œD ةد C ،bjWT@ ^ا ? < @ ،?0œT^ا 2012 ، ص 22 . 8 -دا < ،&µاز ? µb¤5 ،NŠœ• & E$ا ßœ اbc1y ?' 6() ،ت h $ا ﻰ!W0^ا NŠd6$ا ل6= ?' 6= ت h $ا ?œ$ô &(•$ ;< د T $ا ^ا ،يرادyو ? < @ &'B< ، gœ] ،ة T> 06 -07 ي < 2012 ص 03 .

<وأ : 0 ا b¤W 9 ,e $ا نj8 ?3 0^ا و ةراد+ ;< -أ 6 $ا <ا , NO$ا تدأ إ 6Cm ر ?X €D 6$ا ?$ h و b¤W à . ;< ) bj8 ل <و ¬õ3 ( لوأ ;< لو 6’6^ا ع 1932 ،م i &D و ة 6 > نا " ت ا &•1 ا /bA او € • ا " ، A3= تر أ و& $ا ة إ نأ ?'€ ^ا تر 5 ?'±ö ، Y÷)ا نÖو ا#-يد«31 إ e D\ ل نj8 ?3 0^ا او ?8 $ '< & G R 2 / < ف 9 ?X € 8 6$ا ?$ h NO$ا NŠ {±)ا @ $ا ;/ ما&fW1ا ;X R&^ا 1 اbc ت 3G3 ضر W < ' Z< `) e< ك.^ا و م&f أ ا • C’ ?5 ±)ا 9 . و –eX Jensen Meckling ) ( 1976 ? ./ 6$ا ?$ h KŒl8 &!/ 6!R م 6'8 2E@ و ا &= وأ bÙ أ ;< k ا د ) ,35k وأ 6^ا ,h ( نj3 W8 و ا &= وأ bÙ أ ) 6$ا ,3 ( I$ PG R × > '/k و ل ا ت <&±) ?8 3 $ 8 ،2 / و i ,8 !^ا 6 R ض ,35k 6$ا ,3 i ذ f ا × > را !$ا ا ،ت و ح ?X €D 6$ا ?$ h ت. < 6()ا ا P ?G $ا ;< e Dا ل ?3 0^ا ;/ ةرادy و < ا ?E 6^ا ،درا &!$و H<&fW1ا bjT W$ ود Z ا ر 3W]\ نj8 ق {$ا ?3³1 B^ا +و ح e ير 3W]\ نj3 W$و < ا N† ت 8 T()ا و Z'G ت h $ا i < ا P 6 ى ,' 0$ < نl > bjR ^ا ?3³1 B^ا ?=bc!^ا 10 . /0 N : ‚ƒ „ ا / ا . تدأ ر 3KŒ\ تا ?3$ ^ا و ¹[ g $ا ?Xرادy ت T1«^ 8 ? .' $ا i &R& $ا ;< لود $ $ا و NO$ا ن h C$ و < اPR ل k ‡ „$ E$ا 4/ ت Rد eW ا لو&$ا NO$ا N-Wv C$ ~0 ت T1«^ا إ رد ا ?1 و ,30B ب E1k NO$ا يد« إ 6Cm ر د T $ا ^ا و يرادy ت T1«^ 8 و ي#$ا يد«R ? 3E{8 ()ا ل إ و&= ث ~0 ر 3KŒ\ ا ت و ¹[ g $ا . , $ ;< -أ ﻩ#-¹[ g $ا < ث&= $ ? worldcom ت e ¿$ ? و enron ? {0$ و ? $ا وk ر و ?3” ?R#•Ø$ Parmalat و NO$ا نjE '3 & > نأ w3 $ا ÊŽ$ bjR '8 ?E1 B^ا $و ; i 60T$ا ت 3 ?!E{^ا , ?3g و Dإ ن Cm نأ bjR < ?E1 B^ا HD h ² 4/ ت 3$آ ? 3 < wGR C/ E إ & / ء إ ? تاذ فا&-أ ،ةد&B< إ نأ ةرادإ ? $ا $ &3!W ، KQ ~$# ו < ا C @ ر ±)ا ) آ ‡ر 61ر&Dأ ن ( ف {$ا ;/ ?30'/ &3!W$ا ،bjR ^ 8 و 230/ و i . نjW$ ()ا H E ا ةرادy و < ا C @ 601أ ب bj• Ì.]أ - 1 i ر 3KŒا ? $ا , و < Z د 6I()ا ?< ?3 X <k إ را&5إ 6D ن

Sarbanes-Oxley Act of) 2002 ( ي#$ا مP$أ ت T1«^ا ?@ر&^ا Ö 8 61 قا ?3$ ^ا ?3 X <k &3!W$ 8 28 و ‘3E{ Z3'@ 6 8 ﻩد ?< /& 6() ?' ت T1«^ا و ي#$ا ث&=أ jr اb ت 6@ ?X -4/ ?ªŽ8 '/k ل ,I > م / و ?ªŽ” ? C< ?E1 B^ا و ‘3 &W$ا ,I > ،ص ] ا#$ تدأ ﻩ#-3KŒ\ ار ت و ¹[ g $ا ?3$ ^ا إ ر6Cm 3- < و ت (•{e< ،ة&R&@ ف&KQ ة {3T$ا 4/ ~0 j‡lW$ا اb ،ت و ~$# ىد W$ و&= K i ا ,E!WT^ و ز 8أ ﻩ#-3- ^ا 6C < م ) Corporate Governance ( و ي#$ا `•{5أ 4/ 2W3'T 6B8 ?' ت h $ا . 9 -GD إ ا 8 3-&E/ ، 30 $ا 0 ا Iرودو ,-^\ جذ 0 D 4 ا JK@ ءاد ، ?0G< 60 $ا م ،?Xرادy د& $ا لوk ، 1991 ، ص 89 10 قر d &E/ $ا ل ،د '= d ت ا ) 3/I ا -ئد Q ا – بر ‰ ا ( ت [/Q^\ ا ,-فر ا ، را&$ا ،?3 < Y)ا ?Xر& 1y 2005 ص 67 .

& N : @ قا 2أ أر س ل ا . &!$ تدأ 6 $ا ?^ و X B 61k قا ?3$ ^ا و ل6B &R& $ا ;< لو&$ا ;< د eW \ 6^ا 2@ إ د eW \ ()ا إ ¹W 61أ قا ة&R&@ ; 'R ;< C$.] نأ ‘!B ت h $ا = ”رأ ? < K} ' ;< 6W$ا Z1 i G< ل ، Cd ^و ا#C$ 6W$ا Z1 ;< ‡أ i ‘0] ص ?Xر '•ˆ1ا ة&R&@ ,I $ 8 ي#$ا يد«R إ 6'D و م&! ت Rد eW ا لو&$ا NO$ا N-Wv K»$إ ~0 ت h $ا 11 , و ,8 !^ ” تدأ 6 $ا ,<ا إ ض ~0 ت h $ا إ ?T ^ا ?1 $ا و ر&!$ bjE ;< ت 8#8#W$ا ا أ $ ،?3$ '1 HBE5l ت h $ا كر& 2Dأ i ,3³1 نأ 6I ن ةرد 4/ wT < RاP 6 $ا ?^ و X B 61k قا ?3$ ^ا و w G ~0 ?T ^ا ،?1 $ا &8 K»0/ ;< ABE$ا ;< 6WT< ت X ر أ '1 ل W & ى رد e< 6'W$ا ,X ،?R&30!W$ا ¹E5l م&/ ةر&!$ا 4/ ب#@ رد e< 6' ,X , l8 ? 0I د&K¾ 6@و د ~0 ،ت h $ا ,8 &W'R ‡k 3E01 4/ ت Rد eW ا ~0 لو&$ا NO$ا N-Wv ، K»$إ م& K} ' ;< ةد Xز رأ C$ '1 ;/ ‘X d ب#@ ر '•ˆ1ا ا ت ة&R&@ , GR K}< د G< ت h ? > إ ت h $ا ةد& W^ا ،ت 3TvY)ا و bÙ أ ;< ~$ذ KŒº & 2@ا6 {] C@و ] ;< 61k قا ?3$ ^ا ا#-;< ،?C@ و ;< ?C@ ى ]أ نº < ﻩ&C 9 $ $ا ن‚ ;< X B ت Rد eW ق6T$ا و < C EˆR ;< X B 61Ø$ قا ?3$ ^ا wbcR K}/ &RاP ل e Dا سوؤر 6<k لا و 6W$ا Z1 i Yñ ،ت h $ا و e Dا ل ?3 0^ا ;/ ةرادy ,h ~$ذ يد«R إ ةرو ’ ?D W1\ ة&R&@ ت 3$ô8 ،?8 0$ ;< .] ,I3-N-3€ ;'gR ?R '= وؤر س 6<k ا ل i ت h $ا و ت /و ^ا 12 6 $ا ,<ا ; 'R KÚX6E إ ?‡.‡ ت /6'G< ?3TŽ[ر Ce±•R ,I $ا W$ا : 11 -&'B< ﻰ {e< ،ن '301 d ت ا ‹ E)و د F ا ,Œ ا يراد#و ، را&$ا ،?3 < Y)ا ،?Xر& 1y 2006 ، ص 11 . 12 -نjT= ﻰ {e< .-، " v) Lأ Ž2إ ا• /‰/\ / "و v) ر ) ةرادإ و1 ا و ا ‰ W 3b او 1/+ ا " ، 6B8 ث و قاروأ ,'/ ' «< ت E0{W< 6= ?' ت h $ا و ا61أ ق ^ا ل ?3” $ا , ?'€ ^ا ?3” $ا ?3' W0$ ،?Xرادy ،ة - !$ا 2007 ، ص 91 .

34ر ? ا 01 : )ا @ م Ij ت ا D .

ر1 ا : ;8 - {$ا نjT= 6”و ?/.d ،&'B< د ار 2 Nأ d ت ا JK@ / ا ح #و ةد Lو 3ƒا [ ا / ا ,-} م ا ‘’2 ا ,Œ ا ، ﻰ!W0^ا 6$ا NŠd ل6= 6= ?' ت h $ا ?3$ô &(•$ ;< د T $ا ^ا و ،يرادy ? < @ &'B< g3] -،ة T> 06 -07 , ي < , 2012 .

?3D •$ا ?/6'G^ا وk ?/6'G^ا ا ?/6'G^ ?•$ •$ا : / ا ت )ز - -م / ?X631‚ ?3$ ^ا ?<زk 1997 م . -م / ?31و $ا ?3$ ^ا ?<زk 1998 م . -م / ?3^ $ا ?3$ ^ا ?<زk 2008 م . -ت ا v) 1•1E ار /fzا : -~ E$ ةbjC $ا ?B3g $ا د 'W/\ و&$ا ةر GW$او 1991 م . -ر ]د\ ك6 8 س. إو-ر 3KŒا IX <أ i ضا yو 1994 م . - NO NO<زأ : Enron و Worldcom م / IX <أ i 2001 م . : / ا قا 2 @ - -?'€ ^ا dk wŽ ةد /إ لود ت Rد eW $ $ا . -,I3-و ت '1 ,3 ن‚ &[ T$ا N-$ $ا د eW \ . -?3 à ˆ$ا ت CY)ا م 'W-ار ‡آ bj•و ?3<6I()او ?3'3€ W$او $ $ا نا&08 i ?3<6I()ا . )ا @ م Ij ت ا D

]A^ ا . & ا : / Iأ فا1Iأو d ت ا &!$ از تد ?3'-أ 6= ?' ت h $ا ,I > bjE i و‚ ?D ةbj]k ~$#$و ‘3!BW$ ?3- $ا ?3/ 'W@\ و ?Rد eW \ ،ت 'WG'0$ و ,' $ا 4/ 6 bj ?3 $ا 6’6$او ح و ? &$ا i 6!$ا [ا ،?3$ ^ا &e ‘3!B Z3'@ فا&-أ ﻩ#-? $ا . ع ا لو : / Iأ d ت ا ZEv ?3'-أ 6= ?' ت h $ا ;< ود -ر NtÈ 1k i ‘3!B ?3' W$ا ?Rد eW \ w GW$و 6 6$ا ع i ?Er< ت <زk ?3$ ^ا ;< .] 31 ئد E^ا و Ê1k ?Rد eW \ i 61k قا و NO$ا ¸T إ – w/.W$ا و ا د T $ 61و ء ،ةرادy A3= `ãW ?3'-أ 6= ?' ت h $ا '3 4R 13 : 1 - ”ر B< ? 4]ا&$ا د T $ا $ ﻩد6@68 ح 'T$ا م&/و ت h 0 وأ ﻩرا 'W1 8 ,8 ء g!$ا < ﻩد6@68 ح 'T$ا م&/و 230/ ة ى ]أ . 2 -ت ا BD\ ?”ر B< 5 ] -را 'W1 8 ح 'T$ا م&/و ? `) e'0$ &R&K´ -د6@و ,I 9 NO$ا ~0 . 3 - &()ا ;< و -ب وؤر س k 6< لا ?30B^ا إ جر ±)ا K´ Y و . 4 - ن '’ ل6e= ;X '•ˆT^ا 4/ &[ / PG< 4/ '•ˆ1ا ار K´ . 5 - ةد Xز 6' $ا و 3€ 6!= ق نj'- T^ا ب (·أ `) e^ا . 6 - ن '’ ر& [.< ;< ? ŽDl'{$ا ;X '•ˆT'0$ و 3€ ?'3!$ا 6T$ا ?3 C1Ø$ . 7 - 3/& ?3T ت h $ا i 61k قا ?3$ ^ا ?3^ $ا . و ¬j bc$ ” 4/ wD Y)ا N†1 B^ا و Á $ا '-ر EW/ 8 w05 ?30'/ 6= ?' ،ت h $ا نº ?3'-أ 6= ?' ت h $ا &TGW i ‚ 14 : - ‘3!B ن '’ õ$ا ا¬ و ?Rد 3()ا و ?< !W1\ ? I$ نj0< $ا i ? $ا . - ‘3!B ةد W1\ 6e!$ا ى ;< €D ?E1 B^ا و ^ا ا ?E ،?30]ا&$ا ‘3!BW$و ?30/ ق Dy Ä” $و ق Dy جWD+ 8 . - ‘3!B ر& ف h ;< ح e y و ?3 $ا i 6 $ا ت ?3$ ^ا . - ن '’ 4/أ ر& ;< ?30/ $ا ^ ا N† ت 8 T()ا ،نj3@ر ±)ا و & lW$ا ;< 6h KŒ 4/ ?@رد ?3$ / ;< ?3$.!W1\ م& $و g] 6 C/ ?RÖ 6r’ ط ;< Ê0G< ةرادy وأ ;< ;X R&^ا نjR#3 W$ا . 13 -,e3 'B< & 6 $ا ا ةر " 1@ا 4 ا 3//[\و Iرود ,-?) ة I } د F ا • 4 او • ) ,-ت ا I F ا ) E ا /0در " ، ?0G< ? < @ ‘ <د 60 0$ م ?Rد eW \ 6D !$او ،?3D &0G^ا 25 ، د& $ا ، •$ا 2009 ، ? < @ ? «< ص 10 14 -i h 16R ﻰ {e< , ?' 6=و ?3^ $ا ?Rد eW y ?3$ ^ا ?<زk ت h $ا ) -رو#@ , KQ E1أ , K´ 3/ا& , C آ (, Á $ا Z'WG^ا ?EW < , ندرk . 2013 , ص 215 .

ع ا $% & ا : فا1Iأ d ت ا ‘!B 6= ?' ت h $ا ة&3Y)ا • bj ;< فا&-k ;< C'-أ 15 : -1 ,e $ا نj8 ?3 0^ا ةرادyو 4/ ?8 $او ءادk . 2 - &33! ةء 1إ ما&fW1ا ?{0T$ا درا6< 4/ ;RbjT^ا ,E ;< ? $ا A3= نأ s-T9 < ,I تازو GW$ا ﻩ#-" ,h < ?$ h6$ا " ث&B NO$او ?G3ˆD 2<&] i ;RbjT^ا ,3< CT Dأ . 3 - ,3CT Ä3 v و ءادأ ل '/k ?Xر GW$ا ل.] ;< ء إ ?D 35و ي#$اP ا6()ا م €D ZY 9 ‘3!B 4/ ;X R&^ا st أ ;<ر& ةء $ا ?303r ˆ$ا ? 0$ . 4 - نjTB ةء $ا ?Rد eW \ ? 0$ . 5 - د GRإ 6’ Ä8ا 6 و &/ا و ,h 3-?Xرادإ و ?$ا& $او ?3 $ا ‘!B ¹ ' ‘= ?$ء T< ةرادإ ? $ا م <أ ?3 'Y)ا ?< $ا و ;'g 6!= ق نj'- T^ا i ? $ا . 6 - ?3' '•ˆ1\ ار ت و C! & ;< .] ل ‘3' ?!‡ ;X '•ˆT^ا i 61أ قا ^ا ل . 7 - ,' $ا 4/ ?3' &^ا ا ] ت و 3€ ?3B” $ا إو د GR ص ,'/ ة&R&@ . 8 - ,' $ا 4/ ءادk ^ا &3Y)ا ;< .] ل ?E1 B< ةرادy م <أ نj'- T^ا . 9 - 6 bj ص ,'/ ،ة&R&@ و ةد Xز 60 ^ا ت < و ¤±)ا اb ت و C^ا ار ت ?G3ˆD ,' $ا ?' 6() 8 . و i bj]k -أ فا&-أ 6= ?' ت h $ا ,' $ا 4/ ?$ء T< و ?E1 B< و < ?”ر B د T $ا يرادy و ^ا i ? $ا ,I8 2$ I أ . و ك -فا&-أ ى ]أ 6() ?' ت h $ا #D K}< 16 : أ - نjTB ةر&!$ا ?3T W$ا ? 0$ و ةد Xز KL'3 . ب - ض ?8 $ا ?$ $ا 4/ ءادأ ? $ا و 3/& ?0[ T^ا ?3³1 B^ا . ت - 6! X ءادأ ةرادy 30 $ا و PXP ?$ء T^ا و Z ر ?@رد ?!•$ا KQ . ث - 3€ ح ”رأ ? $ا و ةد Xز ?!‡ ;X '•ˆT^ا i 1أ 6 قا ^ا ل . ج - ‘3' ? !‡ c$\ ا¬ م 6!$ 8 نjDا و ئد E^ا و bjR ^ا ‘ W^ا K»0/ . ح - < ا ة / `) e< dk ا ف ? 0Wf^ا و ,3 6W$ا ,5ا C < . 15 -–356$ g±) , bjWT@ < ةد C ــــــــ لا&35 Z'G< ?$ = ?1ارد ـــــــــ ت h $ا ءادأ ,3 i ?30]ا&$ا ? @ا ^ا رود , ح ” < ي&5 ? < @ , ?0 رو , 2011 ص 20 . 16 -نjT= ار w• " Nأ H/ \ ت / آ d ت ا ,-š/ ›\ ة ‰ ت E4 ا v@ /[ ا د E ا " ، ?0G< ?30h دا&r> 60 0$ م ،?Rد eW \ ا $ د& Ê< ±)ا 6 Áرkو ،ن 2015 ، ? < @ 6I$ا ،? ص 10 .

. Q ا

$% & ا

:

ت /2 2أ

d

ت

ا

.

Z< 6{W$ا ار ت ة&R& $ا NO$ا H‡&= 4/ 6()ا ?' i $ $ا و د Rدزا م 'W-\ `•{e'8 6()ا ?' '< ¹E5أ ;< C^ا نأ غe ت X €D و ئد E< و ? 1ا & Z3'@ dk ا ف ;< نj<&fWT^ا 6W$و ¹3’ ت 3=.e$ا و«T^او ت 3$ ,I$ ?ª , H T ت '€ ^ا NO$ا HŽ ُ/ 6() 8 ?' ا ?• 35 6{ و X 6 &/ا و < bjR w1 ˆ Z< تô v^ا wT= KL 3Ed A3= 1 لو ˆ i ا#-ABE^ا dأ ا ف 6()ا ?' w0{' لوأ K´اد&B^و w0{' ‡ KÇد E< w0{' A$ ‡ .

لو ]A^ ا

:

فا dk

?œ ^ا

C!œE{W8

.

كbc ? Áرأ dأ ا ف ?œTÛ[ر i ‘œE{ ?' 6()ا ?'œ0T$ا ت h 0$ د&B و $ ?@ر& ةbjE ى&< ح GD وأ , i ‘œE{ -&/ا6 ,•'W i < 4µ : 1 - ن I F ا : -;< ن6<6!µ µ&!W8 أر س ل ^ا ? 0$ ;/ ‘É d KLœ 0< C1Ø$ œ€ و ?'œ ? $ا 4/ ى&^ا ،&œ E$ا '< د&Bµ ى&< 'W1ا را -,8 !< ل6e()ا 4/ ح ”رk ?E1 ^ا '•ˆ1 ار ، K´ Aœ= ن6I0'µ ‘()ا i ر œW]ا ء g/أ Ê0G< ةرادy نjE1 ^ا ?µ '() C 6!= ,8 !^ ”و م&/ ‘œ!B ح ”رk ?µ&G^ا ²0!µ ?E•ر نj'- T^ا i ةد Éز ?{ أ ،? $ا '< ‡«µ 4/ ,E!WT< ? $ا ; 'Éو ‘œ!B فا&-أ نj'- T^ا ;< ل.] ;T= ر œW]ا ء g/أ ةرادy œ0 $ا ةراد+ ? $ا ;'’ نjDا6!$ا ت 1 œT$او ?”60{^ا 17 . 2 - œA‰) ةراد# : KL e8 ;< م6!µ ر œW] 8 ;É µ&^ا نjµ#œ W$ا ;µ#$او ,h6R C$ ?{01 ةرادy ?œ<6œ$ا ل '/Ö ،? $ا Z’وو ت 1 œT$ا ?< $ا ?œ œ و ?€ B^ا 4/ ق6!= ،نj'- T^ا ? ’+ 8 إ ?8 $ا 4/ ، KÇادأ & و Hvœ8 ئد E^ا ?œ^ $ا ةر6h#^ا ?' 6(•$ نl8 ء g/أ Ê0G< ةرادy ن6 0{gµ نj/6 8 ;< ت E@ا6$ا & / C< œ C0' > '-و : - ]Lاو i E ا )ز• ا : w0{WÉو نأ ن6Iµ Ê0G< ةرادy €!µ #=و ار نأو ل#Eµ &CY)ا ص ()او ?µ $او ?<ز.$ا i ذ f ا !$ا ا ،ر نأو 6Wµ i ? $ا @إ ا تاء ?'€Dأو ?œ h ،?'œ01و نأو ن6I ? $ا ?<¬c0< نjDا6!$ 8 ?'€Dkو ت 'œ0 W$او ?/6’6^ا . - ]Lاو ص•R# ,-E ا : ,' Þو ~$ذ ?0< ^ا ?Éو Tˆ^ا نj'- T'0$ ت.< ^او Z< dk ا ف تاذ `) e^ا Z’وو ت 1 œ1 ?'[.< w او 0$ تô I^او bj•و ،~$ذ نإ ر dإ ?' 6= ت h $ا ;<«µ C@6 c1ا اb œGœ ،?T1«'0$ ?8 رو ?$ ?$ء T<و ةرادy ﻩ G ? $ا K»'- T<و ا#-و ل&µ نأ Ê0G< ةرادy wGµ نأ ا60' Ë 4/ س 1أ ت <60 < ?0< `) e$و ? $ا K»'- T<و 17 -&@ < ,œ/ '1إ 68أ ،م '= ‡أ ‘œE{ &/ا6 ?' 6()ا 4/ ح e y N†1 B^ا ةد6@و Éر !W$ا ،?œ$ ^ا ة #< ?<&!< ;'’ ت E0{W< ةد C ,œD bjWT@ ^ا i ?E1 B^ا ،,É6'W$او ? < Y)ا ،?œ<.1y ،ةP• ،نj{T0 2009 ، ص 26 .

Z< #]k نj > ر EW/\ ?0< < نj'- T^ا 4/ س 1أ يو Tˆ< ل656$او إ ت <60 ^ا ?!œ &$ا ?< C$او i H 6$ا w1 ^ا . 3 - ةراد# : b¤W ةرادy Õ ?CY)ا ?$و«T^ا i ? $ا ;/ µ&! Éر !W$ا ?5 ±)ا ءادÖ 8 ل $ا و œ€ ح ”رأ ? $ا ةد Éزو KL'œ ? ’+ 8 إ KLœ$6ªT< ﻩ G ح e y ?œ $او i ت <60 ^ا NO$ا ،نj'- T'0$ - v ةرادyو Õ ?!0= ,56$ا نj8 Ê0G< ةرادy ?œ!”و dk ا ف ?0< W^ا Z< ،? $ا ا#$ wGµ ص ()ا 4/ ر œW]ا أ ا د ةرادy ?µ > KŒÖ ;< م6!µ #œ ˆ8 ت E•ر نj'- T^ا Ê0G<و ةرادy . sO=و Wµ & lW$ا ;< C< œ ، K´ E@ا68 WBWµ 4/ Ê0G< ةرادy نأ &@6µ ?œ$‚ NO$ا ;< C$.] Wµ ? > W< KÇادأ ?Dر !<و ءادk ‘!B^ا ,8 !< فا&-k ?/6’6^ا ,'/و Ä{±)ا ?0µ&E$ا ?<ز.$ا . 4 - ب Ÿأ ا : -و ?/6'G< ;< dk ا ف C$ `) e< ,]اد ? $ا ,•< نj [ا&$ا ;µدر6^او ل ' $او ،نj m6^او & و ن6I `) e< ﻩ#-dk ا ف ?’ر W< ? 0Wf<و i × > ،ن œ=k ‡lWÉو م6C < ?' 6= ت h $ا ,I > bjE ت . $ 8 نj8 ﻩ#-dk ا ،ف ﻩ#-و dk ا ف ?'C< i ?$د < ? . $ا i ،? $ا C ;µ#$ا ن6<6!µ ءادl8 م C^ا NO$ا &/ T ? $ا 4/ جWDy µ&! و Z0T$ا ،ت <&±)او KŒو&”و Zœ{WT ةرادy و sO= Ê0G< ةرادy ن6'- T^او ‘œ!B c1\ اb ت 3G3 ?/6’6^ا ،? 0$ ء.' $ -ف {$ا ي#$ا م6!µ > ا ء °W ^ا وأ ?<&±)ا , در6^او ;< Zœ³µ ? 0$ دا6^ا م ±)ا Z0T$او ت <&±)او ،ى ]k <أ نj$6'^ا Zœ'@و dy ا ف ?$6'^ا Õ NO$ا ¹ ' ت.œCT ?œD 'W[ا ،? 0$ Evœ نأ ن6Iµ ,< W$ا Z< ﻩ#-dk ا ف NzW '8 ص ()ا &$او ? 18 . و ,I $ا W$ا 6R `ö dk ا ف ?3 ^ا ‘3E{W8 6= ?' ت h $ا : ? ا 34ر 02 : فا " / E ا u/Q^ D d ت ا ر1 ا : 1 ) ﻰ ^ ) ،ن /A2 d ت ا ‹ E)و د F ا ,Œ ا يراد#و ، ،uD 2 WL ) ص 17 . 18 -&@ < ,œ/ '1إ 68أ ،م '= Z@ < ‘E1 ،ﻩ ذ ص 27 .

ت

ا

d u/Q^ D / E ا فا "

ن( I F ا ةراد# œA‰) ةراد# ا ب Ÿأ

]A^ ا $% & ا : تاد1 ) d ت ا ك -ق ا 4/ نأ ‘3E{W$ا &3Y)ا 6() ?' ت h $ا ;< 2<&/ 6WR – 4/ ى&< 6 ا 6WT<و ى 6@ ةد 6'G< نjW/ تاد&B^ا ?3@ر ±)ا و ?30]ا&$ا و NO$ا ; 'R C’ / ' 4R 19 : ع ا لو : تاد1 ا /Lر • ا : نإ 6@و د ,•< ﻩ#-تاد&B^ا ;'gR #3 6!$ا نjDا 6!$او &/ا NO$ا &/ T 4/ ;T= ةرادإ ،? $ا و ,' : <وأ -خ ^ا م $ا ر '•ˆ1.$ € ^ا ?{ Ø$ ?Rد eW \ i و&$ا ?$ ,•< 6!$ا نjDا و ت à ˆ$ا ¿$و ا @ تاء ?'€ ^ا 6T$ ق ,' $ا و ت h $ا . /0 N -3€ ?T ^ا و Z < ت 1ر '^ا ?Xر IW=\ و س. y . & N 6@و د ع { < ء– ) 6 E$ا ك 61و ق ,' $ا ( Z3{WT9 6 bj 6'W$ا ,X مز.$ا و '0$ ،ت / ةء $و ةPC@k و ت ª3C$ا ?38 $ا ) 61 ق ^ا ا و ل 6E$ ?5ر ( i م I=إ ?8 $ا 4/ ت h $ا . ار ET 6@و د × > ت T1«^ا ?3 اذ 3€ W$ا NO$ا ;'g ,'/ 61k قا ةء 8 ,•< ت 3 'Y)ا ?3 C^ا NO$ا Zg ق •3< ف نj0< 0$ i 6T$ا ،ق ^ا ا نj @ او ^ نjE1 B و نj< B^ا و ا ت h $ ?0< $ا i 61 ق وk ار ق ?3$ ^ا . F) R 6@و د < « ت T1 ?5 ] ;C^ 8 ة ()ا ,•< w I< ة < B^ا و ^ا ا ? @ و ˆ1\ ار ت ?3$ ^ا و ?Xر '•ˆ1\ . ع ا $% & ا : تاد1 ا /ARا1 ا : و bj إ 6!$ا &/ا و Ê1k NO$ا د&B ?3 3 ذ f ا $ا ارا ! ت $6 و Z3 ت {0T$ا ,]اد ? $ا نj8 ?3 'Y)ا ?< $ا و Ê0G< ةرادy و ;X R&^ا ،نjR#3 W$ا و NO$ا يد«R 6 - ا ;< ?3= D و C!3E{ ;< ?3= D ى ]أ إ ,30! ضر W$ا نj8 `) e< ﻩ#-dk ا ف ?‡.•$ا . '< ‘E1 &GD نأ ﻩ#-تاد&B^ا ?œ0]ا&$ا ,•'W 'œ 4µ : - ?œ$آ ZÞز6 ?{0T$ا ,]اد ? $ا . - ?œ$‚ &/ا6!$او Ê1kو ?'m $ا ?œ œ $ ذ f ا را !$ا ا ت ?œ1 1k i ? $ا . - ا ? . $ ?œ0IœC$ا نj8 ?œ 'Y)ا ?œ<6' $ا ? 0$ Ê0G<و K´رادإ ;É µ&^او نjµ#œ W$ا Z’وو ?œ$آ ?E1 < ﻩ#C$ ? . $ا '< – fµ ;< ضر W$ا نj8 `) e< ﻩ#-dk ا ف ?‡.•$ا 65و ,< IW$ ﻩ#-`) e^ا 20 . ;' Éو ²œ±• ﻩ#-تاد&B^ا i ط ! $ا ?œ$ W$ا : - ZÞز6 ت {0T$ا م C^او نj8 ?œ 'Y)ا ?< $ا Ê0G<و ةرادy نjµ#œ W$ا ;< ,@أ –œ f ضر W$ا نj8 `) e< dk ا ف . - ?<6I()ا يد« i ?µ K}$ا إ ةد Éز ?!•$ا i د eW \ <6!$ا . - ةد Éز ‘œ' و ق61 ,' $ا 4/ ?ªE &^ا ا ] ت Z رو ت & < ر '•ˆ1\ . 19 - , ر6h &X , ت ا d , $£ E ا v" ا ,- )ا1 F ا / ا u/[ ءار1 او ةد [ ا XY ) , و&$ا N-0 $ا ' «^ا i ? ر ^ا &e ?<&!< ?3•B8 ? رو

د eW \ ?30I$ لوk , ‘ <د ? < @ , 2008 , ص 03 . 20 -8 &œ 0 ،Nt Þ &œ$و ;8 h , رود uhQ^\ ت h آ d ت ا ,-hA[ ا v) د F ا ,Œ ا يراد#و ، ?0]ا&< ?<&!< ;'’ NŠd6$ا !W0^ا ل6= ?' 6= ت h $ا ?œ$ô &(•$ ;< د T $ا ^ا يرادyو ، ? < @ &'B< ، gœ] ،ة T> 06 ي < 2012 ، ص 04 .

- ,' $ا 4/ ن '’ ق6!= ?œ0 أ ر r5و ;É '•ˆT^ا . - ,' $ا 4/ /د ZœY و 6'D ع {!$ا ،ص ±)ا ?5 ]و 2ر& ?œT W$ا . $0 ف W bÙ أ 4/ ى&< ح GD ‘œE{ م6C < ?' 6()ا &8 ;< ف W$ا 4/ ى&< ح GD ‘œE{ ﻩ#-ةbj]k i ?/6'G< ;< لو&$ا .

]A^ ا

. & ا

:

ئد Q)

d

ت

ا

. H< ?'€ < و W$ا ن يد eW \ و ?3' W$ا (OECD) 68 Z’ ?T'] ئد E< ) ( 6 ?' ت h $ا i ي < 1999 ، و < ; ‡ H< '8 ا KL @ و C0R& i 22 ,X 8أ 2004 ,' ˆ$ ]آ {W$ا ار6 ت i لو&$ا ء g/k bjr$و ء g/k i ،?'€ ^ا A3= HBE5أ ;'gW ئد E^ا ?WT$ا ،?3$ W$ا و NO$ا ,•'W '3 4R 21 : أ1Q ا لو : ن O د Lو س 2أ ر "¤ ل E ت ا . EvR نأ ZY 9 ر dإ 6= ?' ت h $ا 4/ ?3 $ا و ةء 61k ،قا و أ ن 6IR ن 6W< ! ا Z< = 6D !$ا ن و نأ د&BR 68 ح6’ 6 Zàز 6ªT^ا ت 3$ نj8 –0Wf< ت CY)ا y ا ?3 و ?3'3€ W$ا و ?R#3 W$ا . -1 EvR نأ WR و Z’ ر dإ 6= ?' ت h $ا ف&KQ نأ 6IR ن اذ bj‡l 4/ ءادk يد eW \ ،,< $ا و D اP 61k ،قا 6()او P ا NO$ا C!0fR نj ر '0$ i 6T$ا ،ق و Z3Y م 3 61أ قا ¬j'W ?3 $ 8 ?3$ $او . -2 EvR نأ 6I ن ت E0{W^ا 6D !$ا ?3D و ?3'3€ W$ا NO$ا ‡« i ت 1ر '< 6= ?' ت h $ا i ق {D ص eW]ا ¸à < 6W< ?! ا Z< = 6D !$ا ن و تاذ ،?3 و ?08 #3 W0$ . -3 EvR نأ 6IR ن 6 Zàز 6ªT^ا ت 3$ نj8 –0Wf< ،ت CY)ا i ق {D ص eW]ا ¸à ، < اد&B< ,I > و `öا Z< ن '’ ?<&] ?(•e^ا ?< $ا . -4 EvR نأ 6I ن ى&$ ت CY)ا y ا ?3 و ?3'3€ W$ا و ?R#3 W$ا ،?{0T$ا و õ$ا ا¬ 6^او درا م 3!0$ 68 K´ E@ا ?!X {8 ?eefW< 6’6<و ،?3/ .g ;/ نأ C< I=أ و را ا´ K EvR نأ 6I ن i 6$ا H w1 ^ا و ? Z< 6 bj ح $ا م W$ا C$ . أ1Q ا $% & ا : ق [d ن( I F ا _ƒ } او /F¥ƒ ا ب ŸC ق [d /bA ا . & « ?'€ ^ا i ا#-أ&E^ا 4/ 6!= ق - T^ا ة&R& $ا NO$ا ,•'W i لوا&W$ا $او ا ء و Z3E$ا 6BW$او ,X و ، -bj• و Zg ?'€ ^ا ة&/ تاد رإ ;'g ‘3E{ ا#-أ&E^ا K}< نj<l w3$ 1أ ,3Yó ?3 0< ، C1k و ل6e()ا 4/ 60 ^ا ت < ?{E ^ا ﻩ#KQ ، C1k و ? ر ^ا 6eW$او HX i ت / 'W@ا ?3 'Y)ا ?< $ا و ب fWDا و P/ ل ء g/أ Ê0G< رادy ة و تP ر ?'€ ^ا i ا#-أ&E^ا ~$# 4/ و ’ رة ?= إ ?5 $ا '0$ ? ر ?$ $ا 6eW$او HX i ت / 'W@ا ?3 'Y)ا ?< $ا ;< .] ل وP -&X 60 ^ 8 < ت ?3 I$ا i 6$ا H ،w1 ^ا و ‘= 6 23@ ?0ª1k ء g/Ö Ê0G^ا 22 . 21 -G3 Ì $ ”و wR $ا ن '= $ا &E/ , ? -ا $ا ?Rد eW \ ?<زk ,m i ل '/k ت 3 .]أ ماbc=ا ?3<اP$او ت h $ا ?' 6= ?3$ I ا , ?' 6()ا ل6= و&$ا ﻰ!W0^ا ل '/\ ت 3 .]أو i ت 1 1«^ا , ر Wf< 8 ? < @ , ?8 / , 18 -19 . b¤' 6D , 2009 , ص 47 . 22 - $ 1 ;8 م.1 ;8 &3'= ،NO30 $ا d ت ا I F ا ) E ا ^A2 ن @ ، ? E{$ا ، وk راد ?< 1أ v0$ ،Zàز6W$او ،ن '/ ،ندرk 2010 ، ص 31 .

أ1Q ا . & ا : A) E ا و F¦ ا ن( I F A -1 wGR نأ , R ر dإ 6= ?' ت h $ا ?0< ^ا ?ª IW^ا Z3'Y) نj'- T^ا ، و < ; K}38 ر r5 نj'- T^ا و نj'- T^ا ،wD @k ' EvR نأ ح W ? I$ نj'- T^ا ?5 ل6e()ا 4/ 6 ×X 4 i ?$ = ك KLDا 6!= C . -2 wGR نأ ,< 9 6'- T^ا ن 6'W ^ا ن إ Ê D ?ª $ا ?0< < < ?ª IW . -3 EvR نأ 6IR ن نj'- T'0$ ,]اد ,h ?ª Ê D 6!= ق 6eW$ا HX ? I 6'- T^ا ن wGR نأ 6 'WR ا ;< ل6e()ا 4/ 60 ^ا ت < ?0eW^ا 6!B8 ق 6eW$ا HX 6 '^ا ?= ,I$ ;< ت ª نj'- T^ا و ~$ذ ,E C< 3 > ا ء C1k . -4 wGR نأ WR eW$ا 6 HX 68 ?{1ا ء <k وأ 6 ^ا نj’ ?!X {8 ‘ W< K»0/ Z< ب (·أ C1k . -5 wGR Z < لوا& C1k 6e8 ةر Tˆ ح e + 8 وأ ?3 $ا . 6 -EvR نأ w0{R ;< ء g/أ Ê0G< ةرادy وأ ;X R&^ا نjR#3 W$ا ح e y ;/ 6@و د ?Rأ `) e< ?5 ] KQ & و ,eW ت 30' > وأ ,[ T'8 Ê' ? $ا . أ1Q ا ا ا WT : رود ب Ÿأ ا ,-d ت ا . و ,' c=ا اb م 6!= C 6D !$ا ،?3D 6 W$او ×X ;/ يأ ك KLDا ~0W$ 6!()ا ،ق و ~$# ت 3$آ KL ر < ?$ $ا i ?8 $ا 4/ ،? $ا 6e=و C$ 4/ 60 ^ا ت < 60{^ا ?” , و &e!X ب (·l8 `) e^ا 6 E$ا ك و نj0< $ا و ?0'= تا& T$ا 6^او ;Rدر و ء.' $ا 23 . أ1Q ا œ) • ا : ح # / او -1 EvR i ر dإ 6= ?' ت h $ا نأ ;'gR م 3!$ا ح e + 8 30T$ا ¹3(_$ا i 6$ا H w1 ^ا ;/ ? h 6’6^ا ت / ?< C$ا ?!0 W^ا ? $ 8 '8 i ~$ذ P ^ا ، ^ا و ،ءادk 6!=و ق ?3 0^ا , و ;'gWR ح e y 4/ 60 ^ا ت < ?3$ W$ا : أ - °[ W $ا ?3$ ^ا و °[ WD ت 30'/ ? $ا . ب - فا&-أ ? $ا و ‘= ?3E0•k ;< A3= ?'- T^ا !=و 6 ق HX6eW$ا . ت - 6/ ,<ا ة d f^ا 6€ ^ا ،ةر و ,[ T^ا ?Rد ^ا ?0eW^ا نj0< $ 8 و -bjrÁ ;< ب (·أ `) e^ا . ث - ء g/أ Ê0G< ةرادy و ;X R&^ا نjR#3 W$ا نjTŽ[ $ا و ت E ^ا و ^ا اP R 6 '^ا ?= C$ . ج - ,h و ت 1 31 6= ?' ت h $ا . -2 EvR دا&/إ 60 ^ا ت < و ح e y K}/ !Ed 6WT'0$ ا ت R 6 $ا ?3/ ? ^ا ?E1 B'0$ و y ح e ^ا و bj• ^ا . -3 EvR م 3!$ا '8 ا ? @ ?3@ر ] ?0!WT< 68 ا ?{1 < ا Z@ ,!WT< ء– ,-«< sO= 2 'R نأ م&!R تا&3 l ?3@ر ] 6’6< ?3/ Ê0G^ ةرادy و نj'- T^ا نl8 6!$ا [ا ?3$ ^ا ,•' ق&e8 P ^ا ^ا ءادÖو ? $ا i ? h 6 $ا ‹ا ?Rد ^ا ?< C$او . -4 EvR نأ , 6 ا ت 6 Zàز 60 ^ا ت < ?3D I<إ ل6e= <&fWT< 60 ^ا < ت K»0/ i 6$ا H [.^ا و ? 0IW$ ” ?E1 ^ا 24 . 23 - &'B< ;T= ،–16R تاد1 ) ا I•(• E)و W) ةر +إ € R § [/Q^\ ,-) ، ~ 8 ر '•ˆ1\ ، <6!$ا 23 $6R 2007 ، ص 08 . 24 - = ;TB< ¸3”ر &'=و &E/ نjT()ا ،Nt ار d ك Q ا I Nأو ,-ءاد ة " › او ، راد يروز 3$ا ?3'0 $ا v0$ ،Zàز6W$او ? E{$ا ،ن '/ ، وk ،ندرk 2011 ص 70 .

أ1Q ا سد F ا : ت / وqF) œA‰) ةراد# . -1 EvR i ر dإ 6= ?' ت h $ا نأ ;'gR 6W$ا 23@ و د رy c1\ اb ß3 ? 0$ و ?8 $ا ?$ $ا Ê0G^ ةرادy 4/ ةرادإ ،? $ا و ?E1 B< Ê0G< ةرادy ;/ «T< و 2W3$ م <أ ? $ا و نj'- T^ا . -2 اذإ < HD h ارا ت Ê0G< ةرادy ‡«W1 i –0Wf< 6'G< ت / نj'- T^ا ق {8 ،? 0Wf< نº 4/ Ê0G< ةرادy نأ ,< 9 ? h نj'- T^ا ?0< < ?$د / . -3 EvR 4/ Ê0G< ةرادy نأ 6!R م 68 –[ m ?3TŽ[ر ،? 3 < ;'gW : أ-W1ا ا ض 6 و 23@ اbc1إ ?3G3 ? $ا و Ä{] ,' $ا ?3TŽ[ $ا 6^او ت Dزا ?X R&!W$ا و Ä{] ,' $ا 6 T$ا ?X وو Z’ فا&-أ ءادk و < ا ?E #3 W$ا و ءادأ ? $ا Z< y ا ف 4/ و e^ا ت $ا أ ?3$ '1 و ت 30'/ 6BW1\ ا ذ و 4fW$ا ;/ ر '•ˆ1\ . ب - ر 3W]ا و«T^ا نj$ نjR#3 W$ا نjTŽ[ $ا و X ! ت E ^ا و ^ا اP R 6 '^ا ?= C$ KL > W^و . ت - < ا ? @ 6WT< ت X ت E < و < RاP $6ªT^ا نj نjR#3 W$ا و ء g/أ Ê0G< ةرادy و ن '’ Z> {$ا N-1 $ا و ?3 $ا ?30' $ ¹3 ء g/أ Ê0G< ةرادy . ث - ? > W< و ةرادإ 65 ر ضر `) e^ا ? 0Wf^ا ?ETv$ 8 ةراد¿$ ?R#3 W$ا Ê0G^و ةرادy و ،نj'- T^ا و ;< نj8 ~0 6e$ا ر ةء 1إ ما&fW1ا ل65أ ? $ا ا @إو ء ت.< dÖ ا ف وذ ي ?05 . ج - ن '’ ?<.1 Xر !W$ا ?3³1 B^ا و ?3$ ^ا ،? 0$ و ;< ت E0{W< ~$ذ 6@و د < ا Z@ ,!WT< و د GRإ €D ?8 $ا ،?'[.^ا و ? e” ?5 ] €D ? > W< ة d f^ا ?8 $ا ?3$ ^ا $\و ا¬c م م I=º8 نjDا6!$ا . ح - y ا ف 4/ ?30'/ ح e y و ت e \ . -4 wGR نأ ; 'WR Ê0G< ةرادy ;< ?1ر '< 33!W$ا 6’6^ا Ý $ و« ن ،? $ا و أ ن ي GR ~$ذ ? e8 ?5 ] 4/ 6BD ,!WT< ;/ ةرادy ?R#3 W$ا . -5 نj WR نأ € R Ê0G< ةرادy i ?3D I<إ نj3 د&/ ف h ;< ء g/k bj• نjR#3 W$ا ;R#$ا 6 eWR ن ةر&!$ 8 4/ 33!W$ا ,!WT^ا '/Ø$ ل ' 3= 6I ن ك -?3D I<إ ضر W$ ،`) e^ا و ;< ?0•<أ ~0 6ªT^ا ت 3$ ?3TŽ[ $ا Xر !W$ا ،?3$ ^ا و ¹3 6ªT^ا و $ نj ،نjR#3 W$ا و X ! تô I< ء g/أ Ê0G< ةرادy . © و v) ئد Q) d ت ا نأ ﻩHI ة•(R ªb\ \ JK@ ث•N ªƒ ر /2 2أ ,« 25 : أ - ك AF ا ,¬•R . ب - D 4 ا ء F او . ت - ةرادإ " › ا . W$ا ,I $ا i Ce±•D : 25 - قر d &E/ ل $ا ،د '= Z@ < ‘8 1 ص 03 .

ا 34ر ? 03 : ا ªƒ ر . ر1 ا : ‘-®<ز ض ر , /°2 ا ت ) AE ا ةد L u/[ \ ,- ت ا d ت ) 2إ , •( FL ) 2ر , م A@ ر ‰\ , ح | ) ي1€ 4 E) L , A4رو 2012 , ص 15 .

ªƒ ر

ا

ك AF ا ¬•R , D 4 ا ء F او ةرادإ " › ا Z’و م €D ةرادإ d f^ا - ح e y 6 و ,35 d f^ا إ <&fWT^ا نj ب (·أو `) e^ا . ,3 راودا ب (·أ ?(•e^ا i ح GD ة v^ا ;< ل.] : - فا dأ 8 ر ?3 ?< / ,•< ª3-? ق61 ،ل ^ا ?(•e< ،ت h $ا ،?5ر6E$ا ~ E$ا يP ^ا i ?$ = ك6 E$ا . - فا dأ ر ?38 ة E< , ،ن6'- T^ا Ê0G< ،ةرادy ? Y) ،? @ا ^ا ن6 @ا ^ا @ر ±)ا 63 ن . - فا dأ ،ى ]أ ،نودر6^ا ،ء.' $ا ن6I0KLT^ا . ن '’ ما¬c$\ h60T$ا ;< ل.] : - ما¬c$\ ق.]l8 = 3' & ة - ما¬c$\ &/ا6!8 ك60T$ا ^ا N $ا 3 & . - نزا6W$ا i !B 3 ‘ `) e< فا dk ?{E ^ا ة v^ 8 . - $ا 3 ? & / &! R ت <60 ^ا - !$ا 3 م و«T^ 8 3$ ٌ ? 'W@\ ?3/ ظ ()او 4/ 8 ?ªŽ €D 3 ? .

. Q ا

. & ا

:

بر ‰ ا

/ و1 ا

ت

ا

.

–0Wf جذ 'D 6= ?' ت h $ا ف.W] 8 ? 3Ed نا&0E$ا NO$ا ‘E{ 6C < م 6= ?' ت h $ا A3= –0Wf ت !3E{ 6= ?' ت h $ا i ,h &08 ;< A3= و €$ا ف ،?Rد eW \ ،?3 à ˆ$ا ،?31 3T$ا ?3/ 'W@\ و ،?3 !•$ا 61و ف لو ˆD i ا#-w0{^ا ض / بر GW$ × > لو&$ا ?!0 W^ا ‘3E{W8 6C < م 6= ?' ت h $ا . ]A^ ا لو : | ‰\ bA ا ة1 ا /0 ^••± ا . أ&8 م 'W-ا ? 0'^ا ة&BW^ا ?3D {Rb¤$ا 6() 8 ?' i وأ ,[ا ت 3v3 Tˆ$ا <& / H€= × > ت CY)ا م 3 × > ت h $ا ,•< 68 ?5ر وk ار ق ?3$ ^ا و Ê0G< Xر !W$ا ?3$ ^ا FRC م 3 × > ت h $ا ?5 ] ة&3!^ا ء ]º8 60 < ت < و ت D 3” ?3$ < و ?3³1 B< ?'C< f 6< C ^ا & / C'R&! نj'- T'0$ K» 26 . و i ? 1 1992 م X ! " Cadbury" HB 6 / نا 6Y)ا wDا ?3$ ^ا 6!$ &/ا ةرادإ ت h $ا ي#$ا W=ا , 4/ ,g أ ،ت 1ر '^ا ~$#$و & > ت = , ت h $ا ،ةbjE $ا ? ’+ 8 إ ‘0!$ا c^ا ا¬ &R ;< ض fDا 6WT< ى ?!•$ا i دا&/إ Xر !W$ا ،?3$ ^ا و i ةر& ! &< ت 8 T()ا 4/ 6 bj ت D 'g$ا NO$ا KÚ0{R 6WXو C ,h ;< م&fWT9 Xر !W$ا ?3$ ^ا ،? 0$ و & à X ! Cadbury ;< -أ ت à ˆ$ا 5yو ارا& ت ?5 ±)ا 6’6'8 ع 6= ?' ت h $ا . و ي#$ا ¹E5أ '3 & > 1 1أ bjR '0$ 6^ا ة&= 6() ?' ت h $ا و ي#$ا P ر 4/ 6'G< ?/ تاد&B^ا ?3$ W$ا : 1 - $و«T< ت 3 ^ا ار& ء نjR#3 W$ا و bj• نjR#3 W$ا ;/ 33! ءادأ ? $ا Ø$و ا d ف ى ]k ?'WC^ا 6<Ö 8 ر ?3$ ^ا . -2 ت 5 eW]ا و«T<و ت 3$ ? Y) ^ا ا ? @ i ? $ا . -3 و«T< ت 3$ ^ا ا نj @ 6WT<و ى و ?3'-أ Xر ! ^ا ا ? @ و&$ا ?Xر . -4 ? . $ا نj8 نj'- T^ا و Ê0G< ةرادy و نj'- T^ا . و i ? 1 1993 ر&5 X ! Ruttemain ي#$ا وأ st نl8 م&! ت h $ا ?@ر&^ا i 6E$ا ?5ر ;'’ - Xر ! X ! ;/ €D ?8 $ا ?30]ا&$ا NO$ا 6! م ? $ا C!3E{W8 ?€ B'0$ 4/ $65أ C 27 ، و i ? 1 1995 X ! Cm Greenbury و ي#$ا W-ا 6’6'8 ع تô I^ا و ا ^ اP R NO$ا ,eBR K»0/ ء g/أ Ê0G< ةرادإ ت h $ا ، و i ? 1 1998 ? Y) تر&5أ Hampel 6'G< ?/ ;< 6!$ا ا &/ yو ا @ تاء &3 lW0$ 4/ و«T< ت 3$ وو ا ت E@ ء g/أ Ê0G< ةرادy . و i ? 1 1999 ر&5 X ! Trunbull و ص ±)ا $º8 اP م ةرادإ ت h $ا ح e + 8 ;/ 6! X ةء و ?3$ ?8 $ا ?30]ا&$ا ,]اد C'3€ . <أ i ? 1 2002 ر&5 X ! Combined code 6$ Z’ ;T=أ 6!$ا ا &/ و ئد E^ا ,g Ö ،ت 1ر '^ا و ي#$ا P ر 4/ X ! .Cadbury 26 -$ 1 ;8 م.1 ;8 &3'= ،NO30 $ا ص،‘8 1 Z@ < 35 . 27 -' ل 68 ، €/ d ت ا Iرودو ,-/A[ ا v) ت /A @ /A„ ا ,-قا 2 / ا 1 او v) ع 4و ت )ز ، و ? ر ,'/ ?<&!< ﻰ!W0'0$ و&$ا ل6= 6()ا ?' و أ ت 3 .] '/k ل i ،ت T1«^ا ? < @ 8 ،ر Wf< ?8 / 18 - 19 6D b¤' 2009 .

]A^ ا $% & ا : | ‰\ ت •< ا ة1 ا /b ) ,‡ ' ?” G 6$ا ت R ة&BW^ا ?3 X <k < ' ?” G ? 0'^ا ،ة&BW^ا ~$#$و • $ 8 ;< نأ ,h 3-$و«T< ?3 ? $ا و ? Y) 68 ?5ر وk ار ق ?3$ ^ا SEC C'€ 8 –0Wf i Zg8 6@ ،wDا و ,' 6'G< ?/ ئد E< 6()ا ?' i 6$ا ت R ة&BW^ا ?3 X <k HB 1ا ئد E< 6= ?' ت h $ا ?31 1k 28 . &!$و و H! ا ?3E0•أ ت h $ا ?3 X <k 4/ 6W$ا ت 35 و ا ئد E^ NO$ا $و ت& i X ! و& 5 ق ت ^ا ‘8 T$ا م / 1987 $و ا# H< ? Y•$ا 6$ا ?3 d ?5 ±)ا D 8 ا B ت i دا&/إ 6!$ا [ا ?3$ ^ا National Commission on Fraudulent

Financial Reporting دا&/º8 - X ! 6 ^ا ن ب Treadway Commission ي#$ا ;'g 6 ا &/ 6= ?' ت h $ا ?5 ±)ا Z '8 Ür$ا و w/.W$ا i دا&/إ 6!$ا [ا ،?3$ ^ا ~$#$و ;/ ‘X d م 'W-\ 6C '8 م م €D ?8 $ا ?30]ا&$ا و 6! ?X ? C< ^ا ا ? @ ر ±)ا ?3@ م <أ Ê0G< ةرادإ ت h $ا . و i م / 1999 تر&5أ 68 ?5ر 6X63D كر $و ن& و ?3 '@ ?R '= 6$ا ء {1 '- X ! 6C ^ا ر Blue Ribbon Report

&!$و Ü D ا#-X !W$ا 6@ wDا 6e!$ا ر i Ê1k 6!$او &/ا ?'€ ^ا ,' $ ت h $ا ?'- T^ا ،?< $ا '31 ودأ ا ر ^ا ا نj @ نj3$ ^ا ودkو را و«T^او ت 3$ NO$ا Z0{R KQ Ê0G< ،ةرادy &!$و W-ا X !W$ا ,I > 6(•< ظ ?30/ 8 و&$ا ر ي#$ا 6! م 28 ن Y) ^ا ا ? @ ت h $ 8 نl > c$\ ا¬ م ئد E'8 6= ?' ت h $ا . و w!/ 3KŒ\ ار ت ?3$ ^ا ىb¤ $ا ت h 0$ ?3 X <k i م / 2002 ?5 ] ? " و Dإ ن " ?3 X <k ،? .' $ا و Õ ;< b¤ أ ت h $ا i ، $ $ا `ã ا نأ ~$ذ ر 3KŒ\ & ث&= w³T> ذ f ا ا را ت bj• ?'301 ,•< ب 3• ،?3 $ا و م&/ ,' $ا ,I > ،Ntu1«< و – ’ 60 ^ا ،ت < و Nt rW$ا ;/ 6!= ق ?0'= ، C1k و¬c$او X i ت D 3E$ا و j^ا Dا¬ ت 3 و ح ”رk و ،ت 8 T()ا و ~$# ب 3• ?8 ر و ? > W< ب (·أ ت h $ا و ب (·أ `) e^ا نj305k ) نj'- T^ا (. &!$و Z د ,h ~$ذ ت {0T$ا ?3 X <k إ را&5إ 6D ن Sarban – oxly Act ي#$ا P ر 4/ ود ر 6= ?' ت h $ا i ء g!$ا 4/ د T $ا ^ا و يرادy ي#$ا 6R 2@ا &R& $ا ;< ت h $ا ;< .] ل ,3 و&$ا ر ي#$ا 6!R م 28 ء g/أ ةرادy bj• نjR#3 W$ا i Ê$ G< ةرادy . 29 ت 1أ ?” G ,h ;< 3D {X 8 و ، IX <أ i c$\ ا¬ م × E8 6!$ا &/ا NO$ا H إ نjTB 6$ا Z’ ,]اد ت h $ا ةbÙ W^ا i ‘3E{ × > ئد E^ا 6!$او &/ا NO$ا KL ³ ?'€ < و W$ا ن يد eW \ و ?3' W$ا & > ~$ذ i 65 ةر ئد E< 6()ا ?' . ]A^ ا . & ا : d ت ا ,-ن D / ا ) 6( ?' ت h $ا i ن 8 3$ا -د >أ ?5 ±)ا KQ €D ا ? 3E{$ ?ªŽ8 '/k ل ?3D 8 3$ا ;< ?C@ و ? T0 د eW \ 8 3$ا و ?$ = م €D و&$ا ?$ ^ا و ? !‡ w $ا وو Z’ ? C^ا i ا#-&0E$ا ;< ?C@ ى ]أ i د ار ?1 م KQ Okube 2004 i ر EW]ا ? . $ا نj8 6= ?' ت h $ا و م € $ا ^ا , و تP ر ﻩ#-&$ا ار ?1 4/ ة&/ ط !D K}< رد ?1ا 6@ 6= ?' ت h $ا i ن 8 3$ا . 6() ?' ;< 6€ < ر ?0'= C1k ) ,]&< 6$ا ?$ h ( ;X R&^ا وb¤W 9 ن و ء. ، K}/ و WX و Z’ 6’ Ä8ا ط EgD\ 28 قر d &E/ $ا ل ،د '= Z@ < ،‘8 1 ص 20 . 2T D ص 39 . $ ر -29

و 6•$ا با و ب ! $ا ? 0$ ;< .] ل 61 ق ر أ س ^ا ل , و ا#-م € $ا 2 Eˆ ت h $ا i IX <أ و 0GDا c bا ، <أ 6()ا ?' ;< 6€ < ر ب (·أ `) e^ا ? $ i ,m 6€ ^ا ر 60'< ? ,I$ w= 5 ‘= وأ < ف 9 ب (·l8 ?() e^ا و WX و Z’ ط EgD\ و 6•$ا با و ب ! $ا ? 0$ ;< .] ل ض !^ا ) ~ E$ا و ا#-م € $ا 2 Eˆ ت h $ا i 3D ^أ و ن 8 3$ا ( ، <أ ²[ e] 6'W$ا ,X 8 3$ا {3T 230/ 6 E$ا ،ك ~$#$ نº 6 &/ا ÄEg$ا 6•$او ا ب و ب ! $ا W ;< .] ل ،~ E$ا ' نأ 6$ا Z•اد ?3 E$ا {3T 4/ ?€ B< وk ار ق ?3$ ^ا و W$ 8 6() ?' i ت h $ا ?3D 8 3$ا W ;< .] ل ?8 ر ~ E$ا NtuŽ[ $ا ^و 2{” ;< ? ./ ?EX و 6d ?0X ,@k Z< ،ت h $ا A3= b¤W 9 b¤ أ ض !< و - T< 6 ي i ت h $ا {3T9 4/ ,h ت ! e$ا ،?3$ ^ا A3= تر أ &$ا ار ت 1 ?31 3T$ا نأ و ? 3m ~ E$ا HD h ?$ & > ب ()ا و i ?0= < 6' $ا يد eW \ و ;< ب E1أ – ’ 6= ?' ت h $ا i ن 8 3$ا نأ < ا ?E ت h $ا 6 Z’ C$ 6’ Ä8ا ;< .] ل ،~ E$ا A3= ﻩ#-ةbj]k &!W إ ت 3$آ ÄEg$ا ?5 ±)ا K´ 30' > 30 . ? ’+ 8 إ نأ ك -?3$آ ى ]أ ?8 0$ ?0•'W^ا i م €D Kereitsu و Õ ةر E/ ;/ 6'G< ?/ ;< ت h $ا ?3/ e$ا ?3D 8 3$ا ا w ت h $ا ;< .] ل 6!= ق 6eW$ا HX KŒÖ Z3{WT < ا ?E ت h $ا ;< .] ل < ا ?E ,h R&< 4/ &= ى & lW0$ ;< 2Dأ ف eWR ?Xز KLD 8 و W$ ” b¤W ?3$آ ?8 0$ 4/ ت h $ا و 4/ ةرادy ?R#3 W$ا 30 $ا 31 . 30 -&E/ -6$ا ب eD 4/ ، " @ 2 ) ا ا EL /Lر • ا ، &•1 ا [ و •(• E ا ا EL /| E ا / و1 او /b ) و " ، ءPY)ا ،A$ •$ا ود ر ت 3$آ ^ا ا ? @ ,3 W$ 6= ?' ،ت h $ا را&$ا ،?3 < Y)ا ،ة - !$ا 2009 ، ص 707 31 -Z@ < ،2T D ص 707 .

ا €•R : ?' 6= ت Cm 31آ ق ب6 @ قا61أو ?3 X <k ت h $ا ىb¤ H” ’ NO$ا ?3$ ^ا ت <زk w³T> ت h $ا ?3^ $ا قا61k C أ i ة&3!^ا , ل.rW1\ ;'g NO$ا ئد E^ا ;< ?/6'G< Z’و i ,<ا6 $ا ﻩ#- H'- 1 W$ ”و ?T1«^ا فا&-أ ‘3!B و درا6'0$ ,•<k . & ˆTË ‘œE{W$ا œ0T$ا ?' 6(•$ إ ?/6'G< ;< ت œ$‚ ?œ0]ا&$ا ،?œ@ر ±)او Aœ= ¸T ت h $ا –0Wf< C!œE{W$ ا#-و KLœ'-Ö i &()ا ;< د T $ا ^ا يرادyو –0Wf<و d f^ا ةد&C^ا C$ '8 K» ت h نj<lW$ا NO$او b¤W ?T1«< ?œ$ < C &-NtÈ 1k 6-،¹” $ا &'W ئد E< ت œ$آو ¸T ;< C$.] C ا&-أ ‘œ!BW$ .