مخاطر القروض البنكية وكيفية تسييرها ومعالجتها والحد منها

:تيعماجلا تىظلا 2016 / 2017 عٌداب ًبا ديمحلا دبع تعماح – مهاغخظم – مىلعلا تيلو تًداصخكالا رييظدلا مىلع و تٍزاجخلا و مظك مىلعلا زاجخلا تٍ ةسهرم جسخج يمًداوأ رتطالما ةداهش ليه ثابلطخم ًمط تمدلم دىله تيلام يف جو ثاىيمأ :ةبلاطلا دادعإ نم :ذاتسلأا فارشإ تتح ةيملس راصعل .د ينساي ناديز نب ةشقانملا ةنجل ءاضعأ ةفصلا بقللاو مسلاا ةبترلا ةعمالجا اسيئر بيطلا ةيفرعم أ دعاسم ذاتسا لًاغتسم ةعماج اررقم ينساي ناديز نب .د ب رضامح ذاتسا لًاغتسم ةعماج اشقانم لامك ةنييم نب .د ب رضامح ذاتسا لًاغتسم ةعماج

ست ةيفيكو ةيكنبلا ضورقلا رطامخ

اهنم دلحاو اهتلجاعمو اهيري

ةيفيرلا ةيمنتلاو ةحلافلا كنب ةلاح ةسارد

-لًاغتسم

:تيعماجلا تىظلا 2016 / 2017 زيزعلا هباتك في لئاقلا و يردص حرش و يرمأ سرسي يذلا لله دملحا لق و( ةرثم يدهأ نأ نيفرشي )يننمؤلما و هلوسر و للها يرسف اولمعإ :ناحمرلا امنهأش في لاق نم لىإ عضاوتلما يدهج .)ايرغص نيايبر امك امهحمرإ بر لق و( زيزعلا بيأ نييع ةرق لىإ اهيف ةرباثلما نيملع و ةايلحا نيبهو نم لىإ و بلحا ةكلمد لىإ ءاطع و ابح قفدتلما نانلحا عوبني لىإ ءاطعلا .للها اهظفح يمأ ايع رهس و نيدناس نم لىإ لباقم نود انهازحأ و اهحارفأب ةايلحا نيوكراش و يمأ محر نيوسماق نم لىإ ،داعس ،رداقلا دبع ،ةليجم ،ةيرصن ،نابعش :ءازعلأا تياوخأ لىإ و ناير يرغصلا توكتكلا لىإ و ةيدان ،ينملأا دممح .براقلأا و لهلأا لك

:تيعماجلا تىظلا 2016 / 2017 مدقتأ و دنسلا معن انل ناك يذلا "ينساي ناديز نب" ذاتسلأا لىإ ريدقتلا و ركشلاب لكل ماترحلإا و ركشلاب مدقتأ امك ،هحئاصن و هتاهجوتب لمعلا اذه زامذإ في معدلا يلع لخبت لم تيلا ةزياف ةديسلا لىإ ةصاخ و ةيفيرلا ةيمنتلا و ةحلافلا كنب يفظوم للاخ لي اهتمدق تيلا تامولعلماب و ةيملعلا تيايح في نيديفت دق تيلا و صبترلا .ةيلمعلا ركذلاب صنخ و ديعب نم وأ بيرق نم لمعلا اذه زامذإ في مهاس نم لكل اركش و ،تانسلحا نازيم في لمعلا اذه لعيج نأ لج و زع للها لأسن و ةبتكلما ريدم ديسلا .ملعلا بورد سملي نم لك هب عفني نأ

سىشلا ءادهالإ تماع تمدلم ... ... ... 1 -3. ضوسللا ٌىح تماع ميهافم :ٌوالأ لصفلا تُ٨ىبلا ىوغ٣لا :٫والأ ثدبالإا ……… . ... ……… .... . 05 ا ثدبالإا ...اهيٞ غزإج يتلا لماىٗلا و ىاغ٢الؤ تؾاُؾ :يواثل 17 اهنم دحلا و اهرييظح تيفيه و تيىىبلا ضوسللا سطاخم :يواثلا لصفلا ىم ءاىزأ عظخلا و تُ٨ىبلا ىوغ٣لا غَاسم :٫والأ ثدبالإا ...اهد ... 28 بالإا ...تُ٨ىبلا ىوغ٣لا غَاسم ريُؿح:يواثلا ثد ... ... ... 46 و تحلافلا ًىب فسط ًم يزامثدطا ضسك حىم تلاح تطازد :ثلاثلا لصفلا تيفٍسلا تيمىخلا ...تٍُٟغلا تُمىخلا و تخلاٟلا ٪ىب ٫ىخ تماٖ مَُاٟم :٫والأ ثدبالإا ... 57 ...يعامثدؾا ىغ٢ تلاخ تؾاعص: يواثلا ثدبالإا ... ... 67 تماع تمجاخ ... ... ... 77 ا تمئاك عحاسلم محلالما ثاٍىخحلما تمئاك

:ٌوادجلا و ٌايشالأ تمئاك 1 -:ٌايشالأ تمئاك م٢غلا ناُبلا تدٟهلا 01 02 03 تلاٟ٨لا يف تزلاثلا ٝاغَالأ نيب ت٢لاٗلا تٍُٟغلا تُيخلا و تخلاٟلا ٪ىبل يمُٓىخلا ل٩ُهلا BADR ٫لاٛخؾلئل يىهجلا ٘مجملل يمُٓىخلا ل٩ُهلا 37 63 66 2 -ا تمئ-اك :ٌوادجل م٢غلا ناُبلا تدٟهلا 01 02 مهاٛخؿم تًلاىل تٍُٟغلا تُمىخلا و تخلاٟلا ٪ىب ثلاا٧و لٍىمخلا ل٩َُ 65 69

1

نيُلاخلا ءلامٗلا ىلئ حىىمالإا نامخةالا اهمَأ ًم و ،٠ةاْىلا و تُكوالأ ًم ضًضٗلا ٥ىىبلا يصإج ٍظَ ،ثا٧غق وأ ا ًصاغٞأ اىها٧ ًءاىؾ نيٗ٢ىخالإا وأ ام اطئ تُلاٖ تُدبع ٥ىىبلا اهللاز ًم ٤٣دج تُْٟىلا ذىم يف تمُلؿلا ـؾالأ و ثاؾعامالإا ىلئ ضىدؿالإا و ذُخصلا ل٩كلاب نامخةالا غةاوص لب٢ ًم اهتعاصئ مج .نامخةالا بصابالإا و ضٖاى٢ ٤بُج ٪ىبلا يف تمةلام نامخةا ةعاصئ ٥اىَ نى٩ج نأ بجً نامخةالا تٍعاغمخؾا نامًل و ٫اجم يف ٫اجم يف تمةلام ثاؾاُؾ و تُجُجارتؾئ ىنبدج غَاسم ةعاصئ صىحو ىلئ تٞايئ ،نامخةالا ذىم يأ ذىالإا ضٗب و ذىالإا لب٢ نامخةالا ىلٖ تٗحاغم و تبا٢ع اهحضل نى٩ً و ،نامخةالا غَاسم ؽاُ٢ و ةعاصئ ملل تبخاهالإا غَاسالإا ًم لُل٣خلا و ضخلا ٝضهب تُةاىثخؾا ٝوغْ عىهْ ءاىزأ و ،ٍظُٟىج تلماٗ .تُهامخةالا مُمن ةريزالأ ٍظَ ربخٗح ثُخ ،ىوغ٣لل اهدىم ضىٖ تٖىىخم و ةريث٦ غَاسالإ ىغٗخج ٥ىىبلا نأ ام٦ نلأ اظَ و ا٣باؾ هُلٖ ذها٧ امم رث٦أ مىُلا يه غَاسالإا هبكح هَاكو تُٗبَ نى٩ل ي٩ىبلا ٍاكيلا ثاؾعامالإا ًٖ اَصاٗخبا ىلئ تٞايئ تُكوالأ ـٟه ؽعامج ذلاػلا ٥ىىبلا امم ،نامخةالا ذىم يف ـؾالأ و ًم لُل٣خلا وأ يصاٟج لحأ ًم تؾاعضلا ًم تُلاٖ تحعص ىلٖ تُياغ٢ئ تؾاُؾ ٘يو ٥ىىبلا بحىً :تُلاخلا تُلا٩قالؤ حغَ ً٨مً تمض٣الإا ٍظَ ٫لاز ًم،غَاسالإا تيظيئسلا تيلايشالإ :  وسللا سطاخم ًم تًاكىلا لحأ ًم ًىبلا اهعبدً نأ بجً يتلا قسطلا يه ام ؟ض :تُلاخلا تُٖغٟلا تلئؾلؤل اغٓه اهنٖ تباحالؤ مخِؾ و  ؟ ىوغ٣لاب صىه٣الإا ام  ؟٥ىىبلا اههحاىج نأ ً٨مً يتلا عاُزالأ ٕاىهأ مَأ يه ام

2

 ؟ غَاسالإا ٍظَ لُل٣ج و بىجج لحأ ًم تمضسخؿالإا لةاؾىلا مَأ يه ام .ثاُيغٟلا ًم تٖىمجم ٘يو مج تخوغُالإا ثلاؤاؿدلا ٫لاز ًم ثايطسفلا : 1 ذىالإ ثاىُز ةضٗل ا٣ٞو اهدىم مخً و نامخةالا يفغَ نيب نى٩ج يتلا تُلمٗلا يه ىوغ٣لا .ثاهامًلا لثم ىوغ٣لا 2 -.ضًضؿدلا مضٖ غَاسم يه ىوغ٣لا غَاسم مَأ 3 -تُؾاؾأ تٟهب نامخةالا ذىم غناىٖ تؾاعص ٤ٞو غَاسالإا ٍظَ جلاٗح . :عىطىلما زايخخا عفاود هل لمٗلا ػاجها يف تبٚغلا نأ ٪قلا ُٗم بابؾأ ةضٖ تى :اهنم 1. .تٍُٟغلا تُمىخلاو تخلاٟلا ٪ىب اههحاىً يتلا تُ٨ىبلا غَاسالإا ىلٖ ٝغٗخلا 2. .تؾاعضلا ٕىيىمو وهسخلا نيب ةغقابم تلن صىحو :تطازدلا فادهأ لُل٣خلاو اهتجلاٗم ١غَو اَريُؿح تُُٟ٦و ٥ىىبلا اههحاىج يتلا غَاسالإا ٕاىهأ ناُبج ىلئ ثدبلا ٝضهح .اهنم تيمهأ :ثحبلا ًم٨ج و ٪ٍغدج يلاخلاب و ،ىوغ٣لل اَريُؿح تُُٟ٦ و ٥ىىبلا ىلٖ ءىًلا ُِلؿح يف ثدبلا اظَ تُمَأ و ىغ٣ل ىغ٣لا بلاَ اهيلٖ لهدخً يتلا تُُٟ٨لا تٞغٗم ىلئ تٞايلإاب ،تًصاهخ٢الا ةعوضلا لُٟٗج .ىغ٣لا اهل ىغٗخً يتلا غَاسالإا ًم لُل٣خلا تُُٟ٦

3

:عبخلما جهىلما مخٖا يلُلدخلا يٟنىلا جهىالإا و ،يغٓىلا بهاجلا يف يٟنىلا جهىالإا ىلٖ ٕىيىالإا اظَ تجلاٗم يف اهض ي٣ُبُخلا بهاجلا يف . :ثحبلا تطخ ةضٖ ىلٖ ثدبم ل٧ يىخدً نيثدبم ىلٖ ٫والأ لهٟلا ،نيلهٞ ىلئ يغٓىلا بهاجلا مُؿ٣ج مج لا ذىم ضٖاى٢ و ،اهٖاىهأ ،ىوغ٣لا مىهٟم يف لثمخج بلاُم ىلٖ يىخدً يواثلا ثدبالإا امأ ،ىوغ٣ تُ٨ىبلا ىوغ٣لا غَاسم تؾاعضل يواثلا لهٟلا اىههز و اهيٞ ةغزإالإا لماىٗلا و ىاغ٢الؤ تؾاُؾ .اَريُؿح تُُٟ٦ و .مهاٛخؿم تًلاىل تٍُٟغلا تُمىخلا و تخلاٟلا ٪ىب هُٞ ؽعضه ي٣ُبُج ىَ ريزالأ و ثلاثلا لهٟلا امأ 1 -مىخلا و تخلاٟلا ٪ىبب ٠ٍغٗخلا .تٍُٟغلا تُ 2 تٍُٟغلا تُمىخلا و تخلاٟلا ٪ىب يضل يعامثدؾا ىغ٢ ذىالإ تُ٣ُبُج تلاخ تؾاعص BADR ٘مجالإا .٫لاٛخؾلال يىهجلا :ثحبلا ثابىعص  .تُ٨ىبلا غَاسالإا وسً ام يف ٘حاغالإا تل٢  . نيلوإؿالإا ٘م تُهاضُالإا تؾاعضلا يف ثابىٗهلا ٌٗب تهحاىم

4 :ديهمج جا تباثمب ىغ٣لا ربخٌٗ يف صضؿٌ و ،نيٗم ىغٛل و صضدم لٍىمج مًض٣ج ىلٖ هلُمٖ و ٪ىبلا نيب ١اٟ تىُٗم ثاهامي و ةصضدم ٍوغق ًمي و ،ىرت٣ملل تًض٣ىلا ثا٣ٞضخلا ٘م بؾاىدً ةصضدم شٍعاىج ريًاٗالإا ًم تٖىمجم ىلٖ صامخٖالا ىده ٥ىىبلا هجخج و ،ةضخاو ةغالإ ذىمً ثلاُهؿدلا ًم ٕىىلا اظَ و ُُ٣ج يف بصابالإا و يوامخةالا عاغ٣لا ىلئ ٫ىنىلا اهنم تًاٛلا و ،اهيلئ تمض٣م نامخةا تُلمٖ ل٧ م .هًضل نيٖصىملل ت٣٣دالإا ضةاىٟلا ٘ٞص ًم ٪ىبلا ً٨مً يظلا ؽاؾالأ ىَ ىغ٣لا ربخٌٗ و ،بؾاىالإا مُؿ٣ج مج ٪لظل و و ىوغ٣لل لماق مىهٟم ىلٖ ٫والأ ثدبالإا يىخدً نيثدبم ىلٖ لهٟلا اظَ الإا امأ اهٖاىهأ .اهحىخدج يتلا ـؾالأ و ىاغ٢الؤ تؾاُؾ ىلئ هُٞ اى٢غُج يواثلا ثدب

5 تيىىبلا ضوسللا :ٌوالأ ثحبلما اغٓه و ،صاغٞلؤل نامخةالا وأ ىوغ٣لا ذىم يه ٥ىىبلا اهب مى٣ج يتلا تُلاالإا ٠ةاْىلا مَأ ًم نئ ُخلاب ٪لط و ىوغ٣لل تًٍغٗلا ٍىُخلا تؾاعضب مى٣ىؾ ٕىيىالإا اظَ تُمَلأ : ًم ل٧ ىلئ ١غ .اهتُمَأ ،تُ٨ىبلا ىوغ٣لا ٕاىهأ ،اَعصاهم و ىوغ٣لا مىهٟم اهزداصم و تيىىبلا ضوسللا مىهفم :ٌوالأ بلطلما :اهنُب ًم ىغ٣لاب ت٣لٗخالإا مَُاٟالإا ًم ضًضٗلا ٥اىَ -اٍىغل ضسللا )ىرت٢ا و( يطالأ و غُخلا ًٖ اضُٗب ملؾ ىنٗمب يأ )نيمأ( تمل٧ ثا٣خكم ضخأ : ٘يو ينٗح .غَاسالإا و يطالأ ًٖ اضُٗب يأ نئمَا و هخ٣ز 1 :ايفسصم ضسللا مخً و ،نيٍىىٗم وأ نيُُٗبَ ماخشأ اىها٧ ءاىؾ هةلامٗل ىغ٣لا ٪ىبلا ذىم .لُمٗلا بلَ ىلٖ اءاىب ىغ٣لا ٘ىم 2 نامخئلال لماشلا مىهفلما مُ٣لا ىلٖ ٫ىهخلا يف )ًًضالإا( تيرت٣الإا ثاهجلا تُلبا٣ل ؽاُ٣م : ٩ق ىلٖ تُلاخلا ٘تاًب/صى٣ه( ل / يف نيٗم ذ٢و ىلئ اهل يض٣ىلا ٘ٞضلا لُحأج لبا٣م )ثامضز .تىُٗم ٍوغكب و لب٣خؿالإا 3 :نىهاللا تغلب فٍسعخلا وأ ًًضلا لُبؾ ىلٖ لاى٣ىم لاام ريٛلا مُلؿح ينٌٗ يظلاو ٘ؾاو ىنٗم هل .ًَغلا وأ ةعاٖالؤ وأ عاجًالؤ وأ تلا٧ىلا وأ تٌٗصىلا ىبلا ضوسللا زداصم :ايهاز تيى ( نامثٖ صواص ضمدم . 2013 نامخئالا ليلحج و ةزادإ ،) م ،َ٘ػىخلا و غكيلل غ٨ٟلا عاص ،ىلوالأ تٗبَ ، 24 . 1 2 ( بلُالإا ضبٖ ضُمخلا ضبٖ . 2000 ،) اهتازادإ و اهتايلمع تلماشلا نىبىلا م ،تٍعضى٨ؾالؤ تُٗماجلا عاضلا، ىلوالأ تٗبَ ، 103،104 . ل غَاَ . ( فغُ 2007 نىىبلا ثايىلج ،) م ،غةاؼجلا ،تُٗماجلا ثاٖىبُالإا ناىًص ، 50. 3

6  تيفسصلما تكزىلا ٫ىدخم ريٚ يض٣ه ١عو ىلئ ٫ىدخالإا ١عىلا ًم تُٞغهالإا ت٢عىلا ذل٣خها : تُٞغهالإا ت٢عىلا اهيٞ ٘يىج يتلا ت٣ثلا ىلٖ ضمخٗح اهتمُ٢ يأ صى٣ىلا ًم ٕىه ىَ يظلا ةرتٞ يف لائ ٫واضخج لا ثُدب ثامىهز ل٩ق ىلٖ ثعضنأ امضىٖ ىغ٢ تلُؾو ذدبنأ و ،مهخلا .١ا٣دخؾالا لحأ يف صضؿح مز 1  تيىىبلا ثاعادًالإ لٍىمج ،تُ٨ىبلا ثاٖاضًالؤ و وُخلخلا و ٕاضًلئل تناز ٥ىىبلا عىهْ ظىم : .تًض٣ه لةاؾو ل٩كح ثُدب نيُٞغهملل تٍعاجخلا ثاَاكيلا  ييىب باظح ٠ك٦ ت٣ُزو يف تهوضم نى٩ج ٪ىبلا و نىبؼلا نيب ت٢لاٗلا نئ ت٢لاٗلا نئ : ٢ اهل و ثاُلمٗلل ل٧ ضٗب بؾاخلاب ىمؿٌ ام اظَ و ثابىخسلل غزالآ و ثاٗٞضل امَضخأ نامؿ ًًضالإا ًةاضلا ٕىمجم و ًةاضلا بهاجلا ٕىمجم نيب بعا٣ج تُلمٖ - ىمؿٌ ام ىَ امهنُب ١غٟلا .اىًضم وأ اىةاص نى٩ً نأ ً٨مً ضُنغلاب  :تيلالما و تًدلىلا قىظلا مخج ىوغ٣لا ٫ىخ ىواٟج ءاغحئ ىلئ ١ىؿلا ٍظَ ٝضهت ٍظَ اظَ ى٣لخً ةضم ضٗب و ،ٍضٍغً يظلا ىغ٣لا عاض٣م هُٞ صضدً بلَ نىبؼلا مًض٣خب ثايواٟالإا ىوغ٣لا ٫ىخ ِ٣ٞ ىواٟخج تًض٣ىلا ١ىؿلا و ،هبلَ ٫ىب٢ مضٖ وأ ٫ىب٣ب اعاٗقئ ريزالأ .ثاىىؾ ـمز ل٢الأ ىلٖ اَضًضؿح مخً يتلا و ٍوغكب تيوغٟم ريزالأ ٍظَ و لحالأ تلٍىَ ( يغٟكلا ضمدم مْاه . 1990 ،) فزاصلما و دىلىلا م ،١اغٗلا ،تٖابُلل بخ٨لا عاص ، 113. 1

7 يواثلا بلطلما تيىىبلا ضوسللا عاىهأ : ثاهامًلا و ،اهيٞ مضسخؿٌ يتلا ىاغٚالأ و نييرت٣ملل اٗبج و ،اهلاحآ بؿدب ىوغ٣لا ٠لخسج :٠ُيهخلل تٟلخسالإا ريًاٗالإا ٫لاز ًم ىوغ٣لا ٠ُيهج مخً ٝىؾ يلاخلاب و تمض٣الإا 2 -1 - .ضاسغالأ بظحب ضوسللا فييصج 1 :ىلإ زايعلما ارهل الفو ضوسللا مظلىج 2 -1 -أ - :تيهلاهتطا ضوسك لا تئحاٟم ٠ٍعاهم ٘ٞضل وأ ي صخصلا ٥لاهتؾلال ٘لؾ ىلٖ ٫ىهخلل تهحىالإا ىوغ٣لا يه ٌٗب تُٟهج وأ لب٣خؿالإا يف ىرت٣الإا لزص ًم اَصاضؾ مخً و ،نييرت٣ملل يلاخلا لزضلا اهلمدخً .غزآ ي صخش نامي ،يعا٣ٖ ًَع ،تُلام ١اعوأ نامي :لثم اهل ثاهامي مض٣ج و ،هجا٩لخمم 2 -1 -ب - :تيحاخهإ ضوسك ام٦ )يوابم ،ي ضاعأ( ٕوغكملل تخباثلا ٫ىنالأ ًٍى٩ج لٍىمج ىغٛب ذىمج يتلا ىوغ٣لا يه و تمػلالا تُلوالأ صاىالإا و ٘واهالإا ثامهم ءاغق لٍىمج تُؾاىب اهل تُحاخهالؤ ثا٢اُلا مٖضل لمٗخؿٌ .جاخهالؤ تُلمٗل 2 -1 -ج - :تٍزامثدطا ضوسك غق و ٥ىىبلل ىوغ٣لا ٍظَ ٘خمج و ،ةضًضح مهؾأ و ثاضىؾ يف اهباخخ٦ا لٍىمخل تٍعامثدؾالا ثا٧ .تُلاالإا ١اعولؤل مهتاًرتكم ًم ءؼح لٍىمخل صاغٞلؤل ذىمج اًًأ م ،ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم ،فغُل غَاَ . 76 -. 77 1

8 و )ثاضىؾ ،مهؾأ( ةارتكالإا تُلاالإا ١اعوالأ تمُ٢ ًم ءؼح ىغ٣لا لثمً ثلااخلا ٍظَ ل٧ يف و ىرت٣الإا ًم ٪ىبلا بلًُ ١اعولؤل تُ٢ىؿلا تمُ٣لا ٌٟسىج امضىٖ و ،اض٣ه ١غٟلا تمُ٢ تُُٛح ١اعوالأ ُ٘بب ريزالأ اظَ مى٣ً ٪ىبلا تبٚع ظُٟىج لُمٗلا ٌٞع اطئ امأ يغزأ تُلام ١اعوأ مًض٣ج .مهل همض٢ ام عاض٣م ىلٖ اهنمز ًم لهدُل هًضل تهىَغالإا تُلاالإا 2 -2 - :اهلاحآ بظحب ضوسللا فييصج 1 :ىلئ عاُٗالإا اظهل اٗبج تُٞغهالإا ىوغ٣لا مؿ٣ىج و 2 -2 -أ - :لحالأ ةريصك ضوسك لمٗخؿح ام٦ تؿؾإملل يعاجخلا ٍاكيلا لٍىمج يف اؾاؾأ مضسخؿح و تىؾ ًٖ ةصاٖ ضٍؼج اهتضم ٍظَ ذىمج و تٟلخسالإا ثامضخلا لٍىمج وأ ثازيهجخلا ًم ثا٣دخؿالإا ءاىخ٢ا يف ىوغ٣لا ٍظَ و ،٥ىىبلل تناخلا ٫اىمالأ ٪لظ٦ و ،ءلامٗلا ٘تاصوو ثاغزضم ًم ابلاٚ ىوغ٣لا ىوغ٣لا مؿ٣ىج :ىلئ لحالأ ةريه٣لا ةزاعالإ ضوسك Les prêtes : ماؼلئ ٘م ،ام ةضالإ ت٨لهتؿالإا ءاُقالأ ًم تُم٦ غزلآل ًًض٢اٗخالإا ضخأ هبحىمب يٌُٗ ض٣ٖ ًٖ ةعابٖ ىَ و ض٣ٖ ىَ ةعاٖالؤ ىغ٢ غزآ ريبٗخب و ،تيرت٣الإا ءاُقالا وأ تٗلؿلا ًم تُم٨لا ـٟه ٕاحعئ ىلٖ ريزالأ اظَ ا ٕاحعئ .ىرت٣الإا ٜلبالإا ةعاٖئ يف لثمً ىَ و ،عاٗخؿالإا ئيكلا وأ ىغ٣ل 2 1 م ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم :بلُالإا ضبٖ ضُمخلا ضبٖ . 109 . ناُلؾ ضُٗؾ ضمدم . ( 1993 نىىبلا ةزادإ ،) م ،غكيلا و تٖابُلل تُٗماجلا عاضلا ، 214 . 2

9

يزاجلا باظحلا Les comptes courant

: امُٞ تلزاضخالإا ثاُلمٗلا ل٧ نابؿخلا يف ظزالأ ىلٖ ناهخش ٤ٟخً هبحىمب ١اٟجا ًٖ ةعابٖ ىَ و . وصضدم تمُ٢ ثاط ثاُلمٗلل ىغ٢ ذخٟب ٪لط و يباخ٦ ناَرب٦ اهنُب 2 -2 ضوسك :ب :لحالأ تططىخم ىلئ اهلحأ ضخمً ىوغ٢ يه و 5 ثاُلمٗلا لٍىمج ىغٛب ىوغ٣لا ٍظَ مضسخؿح و ثاىىؾ ةضًضح ثاضخو ةصاٍػ و ٕوغكالإا ٍاكو ًم ُ٘ؾىخلل ةضًضح ثلاآ ءاغك٦ ،ثاٖوغكملل تُلامؾأغلا .جاخهالؤ يف عىُج ثلاًضٗح ءاغحئ يأ 2 -2 -ج - :لحالأ تلٍىط ضوسك اهتضم ػواجخج 5 ٗخؿح و ثاىىؾ ءاىب و ي ضاعالأ حلاهخؾا و نا٩ؾالؤ :ثاٖوغكالإا لٍىمج يف ةصاٖ لم تُى٣ج ٤بًُ يظلا يعاجًلإأ ىغ٢ تؿؾإالإا لمٗخؿح لٍىمخلا اظَ ًمإً ي٩ل ،٘واهالإا 1  زاجًالإ ضسك Crédit bail : 2 لزصأ ض٣ٞ ،ىغ٣لا ةغ٨ٟب هْاٟخخا مٚع لٍىمخلا ١غَ يف ضًضجخلل تثًضخ ةغةاص عاجًالؤ ىغ٢ ربخٌٗ لاًضبج ت٣ٍغَ ٝغٗح و ،تيرت٣الإا تئُهلا و تيرت٣الإا تؿؾإالإا نيب تُلٍىمخلا ت٢لاٗلا تُٗبَ يف اٍغَىح يتلا تُلمٗلا ىلٖ يعاجًالؤ ىغ٣لا ربٌٗ و اهتزاضخ مٚع ٫امٗخؾالا يف اَٗغؾ اٗؾىج يعاجًالؤ ىغ٣لا أ ثلاآ ٘يىب ،٪لظل اهىها٢ تلَإم ريحأج ت٦غق وأ تُلام تؿؾإم وأ ٪ىب اهبحىمب مى٣ً تًأ وأ ثاضٗم و 1 _{.www.djelfa.info/Vb/archive/index.php/t-230669.html 2017/06/12 00:53} . ( غناه نامُلؾ 2012 ،) ثايىلخلا تيهامخئالا ثايلمع و تيىىبلا م ،تُٗماجلا ثاٖىبُالإا ناىًص ، 51 . 2

10 تًاهج يف اهنٖ ٫ػاىخلا تُها٩مئ ٘م عاجًالؤ لُبؾ ىلٖ تلمٗخؿم تؿؾإم ٝغهج ذدج يغزأ تًصام ٫ىنأ .عاجًالؤ ًمثب ٝغٗح اهيلٖ ٤ٟخم ٍاؿ٢أب ضًضؿدلا مخً و ،اهيلٖ ةض٢اٗخالإا ةرتٟلا 1 :يلً امُٞ يعاجًالؤ ىغ٣لا وةاهز وُخلج ً٨مً و هاب تبلاُم ريٚ ةغحأخؿالإا تؿؾإالإا ىلٖ ٘ٞضلاب مى٣ج امهئ و ةضخاو ةغم عامثدؾلال يل٨لا ٜلبالإا ١اٟ ."عاجًالؤ ًمز" ٍاؿ٢أ 2 تؿؾإملل ـِل و ةغحإالإا تؿؾإملل صىٗح ض٣ٗلا ةرتٞ ءاىزأ عامثدؾالا وأ لنالأ تُ٨لم .ةغحأخؿالإا نيب ت٢لاٖ يعاجًالؤ ىغ٣لا تُلمٖ مُُ٣ج 3 :يه و ٝاغَأ ةغحأخؿالإا تؿؾإالإا و ةغحإالإا تؿؾإالإا .لنالأ اظهل ةصعىالإا تؿؾإالإا و 2 -3 - :نامظلا بظحب ضوسللا فييصج 3 :ىلئ عاُٗالإا اظَ بؿدب ىوغ٣لا مؿ٣ىج و 2 -3 -أ - :تهىمظم ضوسك :ىلئ يلاخلاب و تُهخش وأ تُيُٖ ثاهامي اهلبا٣م مض٣ً يتلا ىوغ٣لا يه . م ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم :ناُلؾ ضُٗؾ ضمدم 198. 1 . م ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم :ناُلؾ ضُٗؾ ضمدم 198 . 2 3 . .م ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم ، بلُالإا ضبٖ ضُمخلا ضبٖ 116،117

11 :ينيع نامظب ضوسك لل نيمأخ٦ ٪ىبلا يضل ٕصىج ٘تاًب نامًب ىوغ٢ نى٩ج ض٢ تُلاالإا ١اعوالأ نامًب ىوغ٢ و ،ىغ٣ ثاهلسخؿم نامًب ىوغ٢ ٥اىَ و ،ثلااُبم٦ نامًب وأ ،٫واضخلا تلهؾ و ةضُح نى٩ج نأ ٍغكٌ .عامثدؾالا و ٕاضًالؤ ثاءاغق لحلأ ٘تاصىلا نامًب يغزأ و نيمأخلا ٤ةازو نامًب و نيلوا٣الإا -:ي صخش نامظب ضوسك يصام وأ ينُٖ نامي نوص ىوغ٣لا ٍظَ ٘ىمج و و ،لُمٗلل يلاالإا ؼ٦غالإا تها٩م ىلٖ ٪ىبلا ضمخٌٗ لب ، لثمً يظلا و "لماهلا" ىمؿٌ ام ىَ نىمًم ىغ٣ل هدىم ضىٖ ٪ىبلا ضىٖ ٪ىبلا هب مخهح ام مَأ .هؿٟه ىغ٣لا تمُ٢ و ىغ٣لل نامً٦ مض٣الإا لنالأ تمُ٢ نيب ١غٟلا 2 -3 -ب - :تهىمظم ريغلا ضوسللا 1 ت٣الإا يٟخ٨ً ىوغ٣لا ًم ٕىىلا اظَ يف نامي وأ ينُٖ لنأ يأ مض٣ً لا ثُخ ٘ٞضلا ضٖىب ىر ؼ٦غالإا ًم ٤٣دخلا ضٗب ىوغ٣لا ًم ٕىىلا اظَ ذىمً ،صاضؿلا مضٖ تلاخ يف هُلئ ٕىحغلل ي صخش .ةصضدالإا ٫احالآ يف ءاٞىلا ىلٖ هجعض٣م ًم و لُمٗلل يوامخةالا ج و تُلاالإا مةاى٣لا و لُٛكدلا مةاى٢ لُلدج و ءاٞىلا عصاهم بلُخً اظَ و و تؾاعص تُمَأ ً٨م ىرت٣الإا تُلام ىلٖ ضمخٌٗ ريزالأ اظَ نأ ثُخ ،لُمٗلل يلاالإا ؼ٦غالإا تٞغٗم يف تُلاالإا مةاى٣لا لُلدج و ،ءاٞىلا ىلٖ ةعض٣لا لثمج اهل٧ و تلةاؿلا ٫ىنالأ ،تىًضالإا ثاباؿخلا ،ٌب٣لا ١اعوأ و ٘تاًبلا يف مًالإا ىغ٣لا ًم تملاؾ ل٢أ نىمًم ريٛلا ىغ٣لا ربخٌٗ لا ىغٗم يواثلا ٕىىلا نأ نؼ٦ نى ٫والأ ٕىىلا ـ٨ٖ ىغ٣لا تمُ٢ ًم ٪ىبلا غؿسً يلاخلاب و نامًلل تُ٢ىؿلا تمُ٣لا ىاٟسهلا ( ي سِؿلا ًؿخ ًًضلا حلان . 2004 ،) ةسصاعم تيفسصم اًاظك بَ ، تٗ 1 م،ةغَا٣لا ،يبغٗلا غ٨ٟلا عاص ، 27 1

12 اْاٟخ ًًضلا صاضؾ هُلٖ ىغٟج يتلا تىؿخلا تٗمؿلا و تىِبالإا تُلاالإا ةعض٣لا يط ىرت٣ملل مض٣الإا .تٍعاجخلا هخٗمؾ و ههػو ىلٖ 2 -4 - يطرتللما بظحب ضوسللا فييصج :ن 1 :ىلئ عاُٗالإا اظهل اٗبج ىوغ٣لا مؿ٣ىج .صاغٞلؤل ىوغ٢ .يغزالأ ٥ىىبلا و ثا٧غكلل ىوغ٢ .ماٗلا ٕاُ٣لا و تمى٩خلل ىوغ٢ .ماخلا ٕاُ٣لل ىوغ٢ .ني٨لهتؿالإا ىوغ٢ .ًٍغزلآل ىوغ٢ و ءلامٗلا ىوغ٢ .٫امٖالأ باخصأ و نيجخىالإا ىوغ٢ اهفئاظو و تيىىبلا ضوسللا تيمهأ :ثلاثلا بلطلما أ :تيىىبلا ضوسللا تيمهأ :لاو : يف ًم٨ج تُمَأ و عوص تُ٨ىبلا ىوغ٣لل اظَ نأ ٠ُ٦ و ءاٞىلاب ضٖىلا و صى٣ٗلا ؽاؾأ ىلٖ مى٣ج ذدبنأ يتلا ثلاماٗالإا لُهؿح .تُهاؿوالؤ شٍعاج يف لُثم هل ٤بؿٌ مل يظلا يصاهخ٢الا ىىهنلا ٤ٞاع ض٢ بىلؾالأ .م.٤باؿلا ٘حغالإا ـٟه ، بلُالإا ضبٖ ضُمخلا ضبٖ 118 . 1

13 -خش ًم ٫االإا ؽأع لٍىدخل تبؾاىم تلُؾو ربخٌٗ تُؾاوو ٫صابخلل تُؾاو ىهٞ ٪لظب و غزلآ و .تُلام ؽأع تُحاخهئ ةصاٍؼل تُؾاو يأ ،َ٘ػىخلا و جاخهالؤ يف ٫اىمالأ ٫لاٛخؾلا 1 ثُخ ثاصاغًئ ىلٖ ٫ىهخلل ٪ىبلا هُلٖ ؼ٨جغً يظلا ي ساؾالأ عضهالإا تُٞغهالإا ىوغ٣لا ربخٗح ،هجاماضسخؾا ًم رب٦الأ بهاجلا لثمج اهجأ لىج ٥ىىبلا ناٞ اظهل و تًاىٖ تُٞغهالإا ىوغ٣لا ي .تناز ٫اىملأاٞ ،ثامضخلا و ةعاجخلا و تٖاعؼلا و تٖاىهلا تحاخ لٍىمج يف ماَ عوص ىوغ٣لل و جاخهالؤ تُلمٗل نيمػلالا ٫امٗلا عىحأ ٘ٞع و تُلوالأ صاىالإا ءاغق ًم جخىالإا ً٨مج تيرت٣الإا .اهتاط جاخهالؤ ٘لؾ ىلٖ ٫ىهخلا اهاُخأ و تلحالآ ثاُٗبالإا لٍىمج ىلٖ ءاً٣لا ىلئ يصإً اظَ و ٥لاهتؾالا ًم ضدً و عازصالا ىلٖ يفغهالإا نامخةالا ضٖاؿٌ .مخطخلا 2 ةصاٍػ اهنٖ أكيج يتلا نامخةالا ٤لز ىلٖ ضٖاؿح يتلا تماهلا لماىٗلا ًم تُ٨بىلا ىوغ٣لا ضٗح .٫واضخالإا ض٣ىلا و ٘تاصىلا -الا ٍاكيلا يف ماهؾالؤ ًم ٥ىىبلا ً٨مً تُ٨ىبلا ىوغ٣لا ذىم ءازع و همض٣ج و يصاهخ٢ ىلٖ ضٖاؿح اَعوضب يتلا تُةاغكلا ةى٣لا ةصاٍػ و تلامٗلا مغٞ ىلٖ ىوغ٣لا لمٗح و ٘مخجالإا .ي صِٗالإا يىخؿالإا نيؿدج و تًصاهخ٢الا صعاىالإا ٫لاٛخؾا يف ُ٘ؾىج 1 . .م.ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم ،ينٍوؼ٣لا غ٦اق 113 . 2 .ص .هركذ قبس عجرم ، بلطملا دبع ديمحلا دبع . 401 -401

14 تيىىبلا ضوسللا فئاظو :ايهاز 1 01 :جاخهالإ لٍىمج تفيظو : الإا يجاخهالؤ عامثدؾالا ثاحاُخخا نأ ثًضخلا صاهخ٢الا يف تٟلخس لما٩لا عض٣لا اظَ ريٞىج عظخٗالإا ًم نا٧ االإ و ،٫اىمالأ ؽوؤع ًم لُل٣لاب ـِل عض٢ ريٞىج بحىخؿح .تناخلا وأ تًصغٟلا ثاعامثدؾالا و ثاعازصالؤ ًم اغمأ ذبنأ ىوغ٣لا ىلٖ ٫ىهخلا ٝضهب تٟلخسالإا تُلاالإا ثاؿؾإالإا و ٥ىىبلا ىلئ ءىجللا ناٞ اظل اُُٗبَ ٫ىهخلا نيجخىملل ً٨مً ام٦ تٟلخسالإا تٍعامثدؾالا و تُحاخهالؤ ثاُلمٗلا لٍىمخل اٍعوغي و ىلٖ مَضٖاؿٌ اظَ و ،صاغٞالأ و ثاٖوغكملل اهُٗب و ثاضىؿلا مَعاضنئ ٤ٍغَ ًٖ ىوغ٣لا ىلٖ و لُهؿح ىلٖ ضٖاؿح تَاؾىلا ٍظَ و ،ًٍغمثدؿالإا و ًٍغزضالإا نيب امُٞ ُِؾىلا عوضب مجح ةصاٍػ َ٘غؿح ٥ىىبلا مًض٣ج ًٖ لاًٞ اظَ ،ينَىلا صاهخ٢الا يف جاخهالؤ و عامثدؾالا مجح ةصاٍػ و .ًٍغزضالإا ٘تاصو ًم اهحضل غٞىخم ىَ امب ًٍغمثدؿملل ةغقابم ىوغ٣لا 02 :نلاهتطالا لٍىمج تفيظو : لحأ ٘ٞضب تُ٦لاهتؾالا ٘لؿلا ىلٖ ني٨لهتؿالإا ٫ىهخ ،٥لاهتؾالا لٍىمج تُْٟىب صىه٣الإا نئ هنمثل مهلزص تُؾاىب تُ٦لاهتؾالا ٘لؿلا ًم بىلُالإا عض٣لا ريٞىج ًٖ صاغٞالأ ؼجعٌ ض٢ طئ ،ا ،تٟلخسم ثائَُ مهل اهمض٣ج يتلا ىوغ٣لا تُؾاىب ٘لؿلا ٍظَ ىلٖ ٫ىهخلا مهن٨مً اظل ،يعاجلا مه٢اٟهئ َ٘ػىج ىلٖ صاغٞالأ ضٖاؿٌ ام٦ ،تبؾاىم تُلب٣خؿم ثارتٟب ٘لؿلا ٍظَ نامزأ ٘ٞص نى٩ً و هتؾالا و ٘لؿلا ىلٖ بلُلا بهاح ُِكيج ىلٖ اًًأ ي٧لاهتؾالا ىغ٣لا ضٖاؿٌ و ،ًمؼلا ربٖ ي٧لا .عامثدؾالا و جاخهالؤ مجح ةصاٍػ و ١ىؿلا تٗ٢ع ةصاٍػ يف مَاؿٌ مز ًم و ،تُ٦لاهتؾالا ثامضخلا . م ،ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم ،يغٟكلا ضمدم مْاه 112 -113. 1

15 03 ثلادابلما تٍىظح تفيظو : : َأ غهٓج ،ممظلا ءاغبئ و ثلاصابالإا تٍىؿح تُْٟىب ىوغ٣لا ماُ٢ نئ ىغٖ ثاهى٩م ٫لاز ًم اهتُم )تٍعاجلا ٘تاصىلا( ٘تاصىلا صى٣ىل تُبؿيلا تُمَالأ ىلٖ ةصاٍؼٞ ،٘مخجالإا يف ٘ٞضلا لةاؾو تُم٦ وأ ،ض٣ىلا .ثلاصابالإا تٍىؿح يف تٗؾاو ةعىهب ىوغ٣لا ماضسخؾا ينٌٗ و ،ض٣ىلا ىغٖ ثاهى٩م يلامحئ ًم 1 ضوسللا حىم يف تيبهرلا دعاىللا :عباسلا بلطلما 2 ٗالإا و ،)٘تاصىلا( ثاغزضالإا ٘مح مخً ثُدب ،اهيلٖ بلُلا و ٫اىمالأ ىغٖ نا٩م ىَ ٪ىبلا نأب ٝوغ مخً ثُخ .تُهامخةالا ثلاُهؿدلا ٘م و عامثدؾالا ٫اجم يف ٪ىبلا يضل تٖصىالإا ٫اىمالأ عامثدؾا مخً زآ ءؼح و ًٍغزضالإا ٘تاصىل ضةاىٞ ٘ٞضل اهنم ءؼح لٛخؿٌ ضةاىٖ عضج تُهامخةا ثلاُهؿح ذىم غ .٪ىبلل ادبع ربخٌٗ ي٣بخالإاٞ يغزأ ٠ٍعاهم و تٍعاصئ ثا٣ٟه تُُٛخل يتلا و نامخةالا ذىم ضىٖ اهيُسج مضٖ ٪ىبلا يف نامخةالا ةعاصئ ىلٖ بحىخً تُبَط ضٖاى٢ ٥اىَ و :يه و نامخةالا ٔٞادم ًم ةضُح تُٖىه و ةصىح ًمًج  الا مغٞ ٝاكد٦ا تُمَأ ًم رث٦أ نامخةالا صىحو تُٖىىب مامخَالا .ةضًضجلا نامخة  ىلٖ صاضؿلل نيل٣خؿم ًٍعضهم ىلٖ يىخدج نأ بجً تخىىمالإا تُهامخةالا ثلاُهؿدلا ُ٘مح .ل٢الأ  .٪كلاب نرت٣ً لا نأ بجً و ،ثلاُهؿدلا بلَ ٥ىلؾ تؾاعص  عاضنئ ضىٖ حاُجعلااب عىٗكلا و ،٥عاغ٢ ىَ تُهامخةالا ثلاُهؿدلا ذىمب ماخلا عاغ٣لا نى٩ً نأ م ذىالإا نأكب عاغ٣لا وأ ذها٧ تُلزاص ثاَىًٛلا ًٖ يوامخةالا عاغ٣لا ضٗخبً نأ يأ .همضٖ ً .تُحعاز 1 . ٘حغم ،ينؿخلا ًؿخ حلاٞ م ،ٍغ٦ط ٤بؾ 124 . . م ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم ،نامثٖ صواص ضمدم 32. 2

16  يظلا لمٗلا و ٍاكيلا تُٗبَ مهٞ مخً مل ام تؿؾإم وأ صغٟل تُهامخةا ثلاُهؿح ذىم مضٖ هب مى٣ج .  نى٩ً نأ و ،صاضؿلل تُؿِةغلا غناىٗلا ىلٖ يىخدً نأ بجً تُهامخةالا ثلاُهؿدلا ًم ىغٛلا ٢ صضدم و حضاو .ذىالإا لب  .٫امٖالأ ٍاكو ةعوص بىجج مضٖ  .تؿؾإالإا وأ صغٟلا ةعاصئ تُٖىه مُُ٣ج  .صاضؿلا عصاهم ًٖ لاًضب ـِل ثاهامًلا ٍغٞىج يظلا ًمالأ  .نيُلدالإا نييرت٣الإا ىاغ٢ئ يف ٥عاكح نأ يغبيً تُلدالإا ٥ىىبلا  هبلَ ىلٖ يعىٞ باىح ىلٖ ٫ىهخلا تُهامخةالا ثلاُهؿدلا يبلاَ ضخأ صاعأ اطئ ،اخىخل نا٧ و .لا نى٩ً باىجلاٞ  ـٟىب و ،تُهامخةالا ثلاُهؿدلا بلاَ تخلهم تُبلج ًم ض٦أج اهىمًم ذىالإا نى٩ً نأ ثصعأ اطئ .٪ىبلا تخلهم هب يبلج يظلا عض٣لا

17 اهيف ةسزؤلما لماىعلا و ضاسكالإ تطايط :يواثلا ثحبلما ىٖ ٥ىىبلا هُلٖ ضمخٌٗ يظلا صغالإا ىاغ٢الؤ تؾاُؾ ربخٗح ١غُخيؾ يلً ام يف و ،ىوغ٣لا ٘م اهلماٗح ض ةغزإالإا لماىٗلا و اهتاهى٩م و اهمىهٟم ًم ل٧ تؾاعضب مى٣ىؾ ثُخ تؾاُؿلا ٍظهل تٟلخسالإا صاٗبالؤ ىلئ :تؾاُؿلا ٍظَ ـؾأ ػاغبئ ٘م ضاسكالإ تطايط مىهفم :ٌوالأ بلطلما خالإا ريباضخلا و ضٖاى٣لا تٖىمجم اهجأب ىاغ٢الؤ تؾاُؾ ٠ٍغٗح ً٨مً ثلاناىم و مجح ضًضدخب ت٣لٗ لمكح نأ بجً يعاجخلا ٪ىبلا يف ىاغ٢الؤ تؾاُؾ ناٞ ٪لط ىلٖ ءاىب و اهلُهدج و اهتٗباخم و ىوغ٣لا ىلئ تٛلبم و تهغم ضٖاى٣لا ٍظَ نى٩ج نأ و تٟلخسالإا اهلخاغمب ىاغ٢الؤ ثاُلمٖ م٨دج يتلا ضٖاى٣لا .ىاغ٢الؤ ٍاكيب تُىٗالإا تٍعاصالؤ ثاٍىخؿالإا ُ٘مح 1 لما ضاسكالإ تطايط ثاهىىم :يواثلا بلط :تُلاخلا ثاهى٩الإا ىاغ٢الؤ تؾاُؾ لمكح 1 -ضسللل يلامحالإ مجحلا دًدحج : يتلا ىوغ٣لا يلامحئ ٪لظ٦ و ،ل٩٦ هةلامٗل اهدىمً نأ ً٨مً يتلا ىوغ٣لا يلامحئ هب ضه٣ً و اجالإا اظَ يف تٍعاجخلا ٥ىىبلا ضُ٣خج ام ةصاٖ و ضخاىلا لُمٗلل اهدىمً نأ ً٨مً اظ٦ و ثامُلٗخلاب ٫ .يؼ٦غالإا ٪ىبلا اهًًٗ يتلا ضٖاى٣لا 2 -ًىبلا اهمدخً يتلا تلطىلما دًدحج : يف ،لماىٗلا ًم تٖىمجالإ ا٣ٞو ٪ىبلا يف ىاغ٢الؤ ٍاكو اهيٌُٛ يتلا ت٣ُىالإا مجح ٠٢ىخً و ًٖ لاًٞ ،تٟلخسالإا ٤َاىالإا يف ٪ىبلا اَا٣لً يتلا تؿٞاىالإا و تُزاىالإا صعاىالإا مجح اهتمض٣م تُٗبَ

18 يف م٨دخلا ىلٖ ٪ىبلا ةعض٢ يضم ٪لط ىلئ ٝاًً و ،ىوغ٣لل اهنم ل٧ تحاخ و تٟلخسالإا ٤َاىالإا .اهيلٖ تًا٢ىلا و ىوغ٣لا ٍظَ ةعاصئ 1 3 -:ضوسللا عاىهأ دًدحج ىوغ٣لا ٕاىهأ ضًضدج تُمَأ ٘حغج و ،اهدىم ٪ىبلل ً٨مً يتلا ىوغ٣لا ٕاىهأ ضًضدج ً٨مً جوصؼالإا ٍابجعالا ىلئ تخىىمالإا و ،٪ىبلا ٍاكو و ىرت٣الإا ٍاكو ًم ل٧ تُٗبَ و ىغ٣لا ٕىه نيب اَعضهج يتلا ثامُلٗخلا و ،تلوضلا يف تٍعاؿلا نيهاى٣لاب اُةؼح وأ اُل٧ اضُ٣م نى٩ً ض٢ ريزالأ اظَ ً٨مً ٘تاصىلا تناز و ٪ىبلا يف ٫اىمالأ عصاهم تُٗبَ ناٞ يغزأ تُخاه ًم و ،تًض٣ىلا ثاُلؿلا ٣لا ٕاو،أ يف م٨دخج نأ .اهدىم ً٨مً يتلا ىوغ 4 -ضوسللا حىم ثاطلط دًدحج : ضىٖ اهيلٖ ت٣ٞاىالإا تُلؾ ىاغ٢الؤ ًٖ نيلوإؿالإا ًم ل٩ل نى٩ً يتلا ٜلابملل نيٗم ضخ ٘يو مخً :٥ىىبلا ًم نيٖىه نيب ت٢غٟخلا ً٨مً صضهلا اظَ يف و ،تٟلخسالإا تٍعاصالؤ ثاٍىخؿالإا 2 أ -ةدحاىلا ةدحىلا ثاذ نىىبلا ا ًم ٕىىلا اظَ يف : ىاغ٢الؤ تُلمٖ غقابً يظلا ناٞ ٥ىىبل لا يتلا ىغ٣لا تمُ٣ب نيٗم ضخل اضُ٣م نى٩ً يظلا و ،ىوغ٣لاب وخسالإا ٠ْىالإا ىَ ءلامٗلل نيْٟىالإا عاب٦ اهيلٖ ت٣ٞاىالإا تُلؾ ٪لمً ضخلا اظَ ًٖ ضٍؼج يتلا ىوغ٣لا و ،اَػواجج ً٨مً ٍؼً ام و اًًأ نيٗم ٜلبم صوضخ يف ٪لط و ،ىاغ٢لإاب نيُىٗالإا ىوغ٣لا تىجل ىلىخج ٪لط ًٖ ض .هُٞ ثدبلا غمأ ب -عوسفلا ثاذ نىىبلا ـِةع ًم ىوغ٣لا ذىم تُلؾ جعضخج ٥ىىبلا ًم ٕىىلا اظَ يف و : ضخ ٕغٞ غًضم ل٩ل نى٩ً يلاخلاب و تٍؼ٦غملالا صىحو يأ ،ٕغٟلا غًضم ىلئ نامخةالا غًضم ىلئ ةعاصالؤ 1 ( ٠د٢ ملاؿلا ضبٖ ، يٟىخ عاٟٛلا ضبٖ . 2004 ، ) تٍزاجخلا نىىبلا يف تثًدحلا ةزادغلا ،تُٗماجلا عاضلا ، ؾالا ٨ م ،تٍعضى 143 . 2 . م ،ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم ،ناُلؾ ضُٗؾ ضمدم 395 -396 .

19 ام و ،هُلٖ ٤ٞاىً نأ ً٨مً يظلا ىغ٣لا ٜلبالإ نيٗم ؼ٦غالإا ىلئ ٘ٞغً ضخلا اظَ ًٖ ضٍؼً ـلجم ـِةع وأ ،ىوغ٣لا تىجل وأ نامخةلال ماٖ غًضم ت٣ٞاىالإاب وخسالإا نا٧ ءاىؾ ي سِةغلا .ةعاصالؤ 5 -ضسللا ىلع ةدئافلا سعط دًدحج : :اهنم ةريث٦ لماىٗب ةضةاٟلا عاٗؾأ غزأخج و ريب٦ ما٩خاب ىغ٣لا ىلٖ ةضةاٟلا ضًضدج غٗؾ ىٓدً لا ةضةاٟلا عاٗؾأ .ىغ٣لا ىلٖ بلُلا مجح و ،٥ىىبلا نيب تؿٞاىالإا تحعص و ١ىؿلا يف ةضةاؿ ينٌٗ لا ٪لط ناٞ ،اهدىمً يتلا ىوغ٣لا ىلٖ ةضةاٟلا غٗؾ ضًضدخب ٪ىبلا مى٣ً امضىٖ و ؽاؾأ ضًضدخب يٟخ٨ً ض٢ ً٨ل و ،ىوغ٣لا ىلٖ ةضةاٟلا غٗؿل تُيُٖ تبؿو صضدً نئ ةعوغًلاب اٞ يغزأ ةعابٗب و ،غٗؿلا اظَ باؿخ ىغ٣لا ىلٖ ةضةاٟلا غٗؿل نيٗم يضم ًً٘ ض٢ ٪ىبلا ن ٘تاصىلا ىلٖ ةضةاٟلا غٗؾ ىلئ تٞايلإاب يؼ٦غالإا ٪ىبلا ٍصضدً يظلا مهخلا غٗؿب اصاقرتؾا .ىرت٣الإا لُمٗلا تُٖىه وأ ىغ٣لا تُٖىىل ا٣بَ ةضةاٟلا غٗؾ ٠لخسً ثُدب 6 -ضسللا قالحخطا دًدحج : ل تٟلخسالإا ٫احالآ ضًضدخب ٪ىبلا مى٣ً يأ تلُل ًم حوارتج ض٢ يتلا و ،ىوغ٢ ًم هدىمً نأ ً٨مً م تُُدالإا غَاسالإا ثصاػ ام٦ ىغ٣لا ١ا٣دخؾا لحأ صاػ امل٧ ههأ ةاٖاغم ٘م ثاىىؾ ةضٖ ىلئ ةضخاو و ِؾىخالإا و ريه٣لا لحلأاب صىه٣الإا ىَ ام ضًضدج ينٌٗ ىوغ٣لا ١ا٣دخؾالا عاَئ ٘يوو .ٍصاضؿب ٪ىب ًم ٫احالآ ٠لخسج اىَ و ،لٍىُلا .غزلآ 1 . م ،ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم ،ملاؿلا ضبٖ ٠د٢ ىبأ ،عاٟٛلا ضبٖ يٟىخ 144 . 1

20 ةعض٢ رث٦أ ٥ىىبلا ذها٧ امل٧ ٘تاصىلا ىلئ اهتبؿو ثصاػ و ،ت٦ىلمالإا ٫اىمالأ مجح صاػ امل٧ ههأ تٓخلاالإا ٘م يلامحئ ىلئ تلحالآ ٘تاصىلا تبؿو ثصاػ امل٧ و.ذُخص ـ٨ٗلا و لحالأ تلٍىَ و تُؾىخم ىوغ٢ ذىم ىلٖ ث٦أ ٥ىىبلا ذها٧ امل٧ ،ل٩٦ ٘تاصىلا بل٣ج تحعص ذل٢ و ٘تاصىلا و تُؾىخم ىوغ٣لا ذىم ىلٖ ةعض٢ ر .ذُخص ـ٨ٗلا و لحالأ تلٍىَ 7 -ًىبلا بهاح ًم تلىبللما ثاهامظلا دًدحج : 1 ام ةصاٖ و تُُدالإا ٝوغٓلا ىلٖ ٠٢ىخج يتلا و ،اهلىب٢ ً٨مً يتلا ثاهامًلا ضًضدخب ٪ىبلا مى٣ً لماَ اًًأ ٪ىبلا صضدً ام٦ ،١ىؿلا يف اهلىب٢ يضالإ ا٣ٞو غزلآ ذ٢و ًم ٠لخسج تبؿيلاب نامالأ بلاَ ثاٟن صضدً ٪ىبلا ناٞ لاثم تُ٦لاهتؾالا ىوغ٣لل تبؿيلابٞ .نامًلل تمض٣الإا ٫ىنلؤل امٓخىم نى٩ً ام٦ ذباز لزص هًضل و ،ثاىىؿلا ًم نيٗم صضٗل تُْٟىل لاٚاق نى٩ً نأ يف ىغ٣لا و تهىَغالإا ٘تاًبلا ثاٟن ٪ىبلا صضدً ٘تاًبلل تبؿيلاب و ت٣باؿلا ىوغ٣لا صاضؾ يف ً٦امأ .بىلُالإا نامًلا لماَ و اَصىحو 8 -:اهلٍىمخب حىمظلما ريغ ضارتكالا ثلااجم ًٖ غٓىلا ٌٛب اهلٍىمخب حىمؿم ريٛلا ثلااجالإا ٥ىىبلا ٌٗب يضل ىارت٢الا ثاؾاُؾ ًمًخج ض٢ لُمج بخاهج يتلا غَاسالإا ًم لُل٣خلا ىَ ٘ىالإا اظَ ءاعو ًم تُؾاؾالأ تم٨خلا و ثلااجالإا تَُام اجالإا ٍظَ ةعاصئ عغ٣ج ض٣ٞ .تُ٢لازأ وأ تُيًص بابؾأ ىلئ تٗحاع ٘ىالإا اظَ ثاعربم نى٩ج ض٢ وأ ،ثلا ٫اجم يف وأ ،ثامػأ اهيغٗح لمخدً ثاٖاىن وأ تمض٣خم ثاٖاىن ثلااجم يف ىارت٢الا ٘ىم ٪ىبلا .غةاجسلا وأ تخلؾالأ تٖاىن 1 . م ،ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم ،ناُلؾ ضُٗؾ ضمدم 396 -397

21 9 -:ضسللا تعباخم غلل لما٧ مآه مُمهج ىارت٢الا تؾاُؾ لمكح نأ يغبيً ًم ٪لط و ىوغ٣لا ىلٖ تمعاهلا تبا٢ ءلامٗلا ًم ىوغ٣لا لُهدج ل٧اكم ٝاكد٦ا ٝضهب تٟلخسالإا اهٖاىهأب تبا٢غلا لةاؾو ٕابجئ ٫لاز تؾاُؾ صىحو نأ هُٞ ٪ق لا امم و ٥ىىبلا ًم ٪ىب ل٧ هحاىج ةرثٗخالإا ىوغ٣لا تل٩كم نأ و تناز ةريب٦ تحعص ىلئ ٠ٟسً ىوغ٣لا تب٢اغالإ م٨دم ماًه و ةصضدم ههأ ام٦ ت٨لاهلا ىوغ٣لا تبؿو ًم .هلادٟخؾا لب٢ ٘يىلا تجلاٗمب ذمؿٌ امم غ٨بم ذ٢و يف ةرثٗخالإا ىوغ٣لا ٝاكد٦ا ً٨مً 1 10 - ضوسللا ثلاجس : بلَ :لثم ،اهب ّاٟخخالا وأ اَؤاُٟدؾا تبىلُالإا ثلاجسلا و جطامىلا ىاغ٢الؤ تؾاُؾ ً٘ج ءلامٗلا ثاُهازيم ،لُمٗلا ًٖ ملاٗخؾالا ةغ٦ظم ،ىغ٣لا ،ثاىىؿلا صضٖ و تُماخخلا ثاباؿخلا و تٗباخم جطامه ،ي ضاالإا يف ىوغ٣لا ضًضؿح يف لُمٗلا تُٗبُب يخٍعاج لجس ،يجعاخلا ٘حاغالإا غٍعا٣ج .ىوغ٣لا 11 - ةرثعخلما ضوسللا تجلاعم تيفيه و ضوسللا تعباخم ماظه : ـِل اهحاهتها بحاىلا ثاءاغحالؤ ضًضدخب ىارت٢الا تؾاُؾ مى٣ج غهىٗلا اظَ يف ذىم يف ِ٣ٞ و ٍاؿ٢الأ ٫ىب٣ل اهب حىمؿالإا ريزأخلا ماًأ ضًضدج و اًًأ تُلُهدج تٗباخم يف امهئ و ىغ٣لا .ي ضا٣خلا و اًاً٣لل اهلٍىدج بحاىلا ثلااخلا و غزأخالإا لُمٗلا ٘م اهيٞ ىواٟخلا بجً يتلا ثلااخلا 12 - ضارتكالا تطايط اهلمشح يسخأ ثاهىىم : ٣باؿلا غكٗلا ثاهى٩الإا ىلئ تٞايئ و ،اهلمكح يغزأ غناىٖ ٥اىَ ٥ىىبلا يف ىارت٢الا تؾاُؿل ت :يلً ام اهمَأ ًم . ( ةصىح ضمخأ ّىٟدم ،ضُقعأ ايع يُٗالإا ضبٖ 1999 ،) نامخئالا ةزادإ غكيلل لةاو عاص ، م ،نامٖ ، 209 1

22 تيهامخئالا ثلايهظدلا ٫لاز لُمٗلل اهدىالإ ٍصاضٗخؾا ٪ىبلا يضبً يتلا ٫اىملؤل ى ص٢الأ ضخلا يه و : .تُىٗم تُىمػ ةرتٞ ثاطابجزالا إؿم و صىُ٣لا و ٍوغكلا هُٞ حضىً ٪ىبلا و لُمٗلا نيب بىخ٨م ١اٟجا يه : ًم ل٧ تُلو .غزالآ ٍاجج نيٞغُلا ةسئادلا ثادامخعلا ةرتٞ يف ذىمً يظلا ى ص٢الأ ضخلا لمكٌ لُمٗلا و ٪ىبلا نيب ١اٟجا ًٖ ربٗح : .لُمٗلا اهب مزتلً يتلا تُبلؿلا و تُباجًالؤ ٍوغكلا و ةصضدم ضوسللا تيفصج ىرت٣الإا ضُنغل ىوصالأ ضخلا الا تطايط يف ةسزؤلما لماىعلا :ثلاثلا بلطلما ضارتك :يلً ام اَػغبأ ًم لماىٖ ةضٗب ىارت٢الا تؾاُؾ غزأخج :تًداصخكالا عاطوالأ و فوسظلا ام ٘مخجالإا يف يصاهخ٢الا ٍاكيلا ةعوضب غزأخً تُٞغهالإا ىوغ٣لا ٕاىهأ ٠لخسم ىلٖ بلُلا نئ ىوغ٣لا صاضٖئ ثاءاغحئ أضبج اطئ ،٪ىبلا ٍاكو ةعوص ضٗب ةغقابم ٤لُىج ام ابلاٚ ةريزالأ يه و .ىاغ٢الؤ ثابلَ ملاؿدؾا لب٢ -:ًىبلا عكىم .تخىىمالإا ىوغ٣لا ىلٖ بلُلا مجح و تُٖىه ضًضدج يف اػعاب اعوص ٪ىبلا ٘٢ىم بٗلً

23 -:نامخئالا تيلمعل ةسطاخلما و تفليخلا ليلحج ،مػلالا صعاالإا ريٞىج ىلٖ اهتعض٣ل تللاص ٪ىبلا ًم حىىمالإا ىاغ٢الؤ مجح لثمً ٪ىبلا ىلٖ ثُخ مى٣ً نأ لزضلا ٘م يػاىخج ٕصىم ٜلبم غزآ تٟل٩ج هُٞ نى٩ج صعاىالإا ًم نيٗم يىخؿم نامًب يف هخهوغم ةصاٍػ ىلئ ٪ىبلا مجدلا رب٦ يصإً ام٦ ،غمثدؿم وأ ىرت٣م ٜلبم غزآ ًم يضخلا ًم ٕىه ل٩ل غَاسالإا ٫ضٗم ضًضدخب ٪ىبلا مى٣ً ٪لط ىلئ تٞايلإاب ،لًٞأ ل٩كب صعاالإا ٠ُْىج مخٖا و ،ىوغ٣لا ٕاىهأ عاَالؤ ٘يو ىغٛب ٪لط و ةغٓخىالإا غَاسالإاب تهعا٣م ةضةاٞ تبؿو صا ىوغ٣لا ذىمب ٤لٗخالإا ي ساؾالأ ضارتكالا تطايط عطأ :عباسلا بلطلما 1 لا ثُخ ،تلىُؿلا ثابلُخم و تُدبغلا :امَ نيُؾاؾأ ًٍغهىٖ ٤ُ٣دخل اؾاؾأ ٥ىىبلا ىعؿح مُُ٣ج و ذىم يف اهلاىمأ ل٧ عامثدؾا ٥ىىبلا ةعاصئ ُُ٘خؿح اهجلأ تُهامخةالا ثاضٖاؿالإا و ثلاُهؿدلا .ّاٟخخالا اهن٨مً لا لبا٣الإاب و ،تلىُؿلا ثابلُخم نوص تُدبغلا ٤٣دج ٪لظب ٪لظل ،تُدبغلا أضبم ٤ُ٣دج نوص تلىُؿلا ثابلُخم ٤٣دخؾ اهجلأ ،اهيارت٢ا نوص اهلاىمأ ل٩ب لا ـؾأ ٠لخسم نيب نػاىخلا ٤ُ٣دج ىلئ امةاص ىعؿح ٥ىىبلا ةعاصئ ناٞ و تُيارت٢الؤ تؾاُؿ .بلُالإا اظَ ٫لاز هخؾاعضب مى٣ىؾ يتلا و ،نامالأ ،تلىُؿلا ،تُدبغلا يف تلثمخالإا -:تيحبسلا أدبم 2 رب٦أ هجعاصئ نأ ينٌٗ ،٪ىبلل تبؿيلاب حابعالأ ٤ُ٣دج و اهتءاٟ٦ ؽاُ٣ب أضبالإا اظَ ؽاؾأ ىلٖ ٥ىىبلا مى٣ج :يلً ام ثاصاغًالؤ لمكح و هُٟلا٩ج ًم 1 . ( ٫امأ يفغجىم 2001 / 2002 ،) لحالأ ةريصك تيىىبلا ضوسللا رييظح ،تًصاهخ٢الا مىلٗلا ضهٗم ،تُلوص تُلام وهسج ،ريخؿحام تٗٞص ، م ،غةاؼجلا تٗماح 48 . 2 (وغجه نامًئ ،يمالأ غَام ،مُٚضلا ؼٍؼٗلا ضبٖ . 2006 ،) سكالإ تيلمع ديشسج يف هزود و يوامخئالإ ليلحخلا يفسصلما ضا ، تعماح تلجم تيهىهاللا و تًداصخكالإ مىلعلا تلظلط تيملعلا رىحبلا و ثاطازدلل ًٍسشح ( ضلجالإا ، 28 ( صضٗلا ،) 3 م ،) 194 .

24 ئادلا دئاىفلا تى تُهامخةالا ثلاُهؿدلا ُ٘مح يه : تيجارلا ثلاىمعلا .ًٍغزلآل اهتامضز ءا٣ل ٥ىىبلا هُلٖ لهدج يظلا لبا٣الإا ٪لط يه : تيبىحالأ تلمعلا ثاكوسف .تُبىحالأ ثلامٗلا ُ٘ب و ءاغق ًم ت٣٣دالإا حابعالأ يه : يسخأ ثاداسًإ تُهأخالإا ضةاىٗلا ،تُلاالإا ١اعوالأ يف عامثدؾالا ضةاىٖ لثم : .خلئ...ثلااُبم٨لا مهز ًم يف لثمخف فيلايخلا امأ .اهٗٞضب ٪ىبلا مى٣ً يتلا ٘تاصىلا ًٖ ربٗح :تىًضلا ضةاىٟلا : تيهدلما ثلاىمعلا .هؿٟه ٪ىبلل ثامضز اهمًض٣ج لبا٣م يغزالأ ثاؿؾإالإا ىلئ ٪ىبلا اهٗٞضً يتلا يه و : تٍزادالإ فٍزاصلما :تيمىمعلا و ا ىلٖ ههأ ةعاقالؤ عضجج و باؿخ يف اهًُٗل تىؾ ل٧ يف حابعالأ يفان ًم تىُٗم تبؿو ٕاُخ٢ا ٪ىبل .٫االإا ؽأع مجح و يعابحالؤ يَاُخخالا ٕىمجم نيب تهػاىالإا ىلئ لهً ىتخ ٕاُخ٢الا يف غمخؿٌ و يعابحالؤ 2 - : تلىيظلا ىلٖ و ،ةعاؿز ل٢أب و تٖغؾ ى ص٢أب صى٣ه ىلئ ٫ىدخلل لنأ يأ تُلبا٢ يضم تلىُؿلا أضبمب ضه٣ه و نيٖصىالإا بخس ثابلَ تهحاىم تُها٩مئ يف تلثمخالإا همازتلاب ءاٞىلا ىلٖ هجعض٢ يهٞ ٪ىبلا يىخؿم :اهمَأ لماىٖ ةضٖ ىلٖ تلىُؿلا ضمخٗح و ىارت٢الا ثابلُل تباجخؾالا عئادىلا ثابزإ يدم .١ا٣دخؾالا ضٖىم لب٢ ٘تاصىلا بخس لُمٗلل ػىجً لا يأ : خىىمالإا تُ٨ىبلا ثاضٖاؿالإا ةضم غه٢ نلأ ،٥ىىبلا ذهأمَا امل٧ ةريه٢ ىوغ٣لا ةرتٞ ذها٧ اهل٧ يأ :ت .ضُٗبلا يضالإا يف رضدج ثابل٣خلا و ثاريُٛخلا

25 :نامالأ أدبم يف اَصاضؾ مخً ٝىؾ ءلامٗلل اهدىمج يتلا ىوغ٣لا ل٧ نأب ٪ىبلا ةعاصئ ت٣ز ىلئ أضبالإا اظَ عىهْ صىٌٗ امخٖلااب ىرت٣ملل نامخةالا ذىم مخً و صضدالإا ذ٢ىلا : ىلٖ ص ًمٞ يغزأ تهح ًم و تهح ًم اظَ ،ثامازتلالا صاضؾ يف لُمٗلا مآخها ،تٍعاجخلا لُمٗلا تٗمؾ اظ٦ و ،اهلامٖأ حاجه يضم و تيرت٣الإا تؿؾإالإا ىلٖ نيمةا٣لا ةربز و ةءاٟ٦ ىلٖ صامخٖالا يعوغًلا ام ل٧ تماٖ تٟهب يأ اهلمٖ ٝوغْ و يلاالإا اَؼ٦غم ىلئ تٞايئ ١ىؿلا يف اهتها٩م ُِدالإاب ٤لٗخً .ىغ٣لا بلاُل يجعاخلا و يلزاضلا

26 :تصلاخ ىوغ٣لا ىلٖ تماٖ تٟهب زي٦رتلا مج ههأ ٫ى٣لا ً٨مً لهٟلا اظَ ٫لاز همًض٣ج مج ام ٫لاز ًم ٠ٍغٗح لمٗلا اظَ ٫واىخٞ ،تُ٨ىبلا ىوغ٣لا ىلٖ تماٖ تٟهب زي٦رتلا لمٗلا اظَ ٫واىخٞ ،تُ٨ىبلا و ،اَعصاهم غ٦ط و ىوغ٣لا تُبَظلا ضٖاى٣لا و تُ٨ىبلا ىوغ٣لا تُمَأ تٟلخسالإا ىوغ٣لا ٕاىهأ ٪لظ٦ .ىغ٣لا ذىم يف ٪ىبلا اهيلٖ ضمخٌٗ يتلا ثاهى٩م ةضٖ ٥اىَ نأ ثُخ ،تُُؾو تُلمٖ اَعابخٖاب ىارت٢الا تؾاُؾ مىهٟم ضًضدج مج ٪لط ضٗب ًم اه٣ُبُج يف ةغزإم لماىٖ ةضٗل ىغٗخج اهجأ ام٦ ،تؾاُؿلا ٍظَ ًمي لزضج ثُخ ،٪ىبلا ٝغَ و ىغ٣لا نيب ريب٨لا ٍابجعلال اغٓه و بصابم و ـؾلأ ا٣ٞو تُيارت٢الؤ تؾاُؿلا ءاىبب ريزالأ اظَ مى٣ً تُةا٢ىلا ثاءاغحالؤ و ىغ٣لا ذىم تُلمٖ اهل ىغٗخدؾ يتلا غَاسالإا مَأ ًٖ ثًضخلا مخِؾ غُخلا احرتؾا نامي لحأ ًم ٪لظ٦ و ٍعاغ٢ طاسجا ضىٖ ٪ىبلا اَضمخٌٗ يتلا .هلاىمأ ٕ

27 :ديهمج ً٨ل و ،ذبغلل ٫والأ عضهالإا و ٥ىىبلا اهمض٣ج يتلا تُؾاؾالأ تمضخلا ءلامٗلل ىوغ٣لا ذىم تُلمٖ ضٗح ض٣ٞ ،غَاسالإاب تٞىٟدم نى٩ج نأ ضب لا نامخةا تُلمٖ يأ ؼجعٌ و ىغ٣لا لنأ صاضؾ ًٖ لُمٗلا ل صاضؿلا ىلٖ تُلاالإا ةعض٣لا هل نى٩ً ض٢ و ،ٍضةاىٞ .صاضؿلا يف غزلآ وأ ببؿل ،بٚغً لا هى٨ صىحو مضٖ وأ لُمٗلا ةعض٢ مضٖ ببؿب ٪ىبلا اهلمدخً نأ ً٨مالإا غةاؿخلا ًمًخج نامخةالا غَاسم و ً٨ل و ،ىاغ٢الؤ ثاُلمٖ ًم ِ٣ٞ أكيً لا غُخلا نأ ام٦ ،ٍضةاىٞ و ىغ٣لا لنأ صاضؿل هًضل تُىلا .يغزالأ تُ٨ىبلا تُكوالأ لمجم ًم ُمَلأ اغٓه و ضخلا و اَريُؿح تُُٟ٦ و تُ٨ىبلا ىوغ٣لا غَاسم تؾاعضل لهٟلا اظَ اىههز ٕىيىالإا ت .اهنم ىلئ هُٞ اى٢غُخٞ ،بلاُم تٗبعأ ىلئ ٫والأ ثدبالإا مُؿ٣خب اىم٢ ،نيثدبم ىلئ لهٟلا اظَ اىمؿ٢ ٪لظلو غ٣لا غَاسم ريُؿح تؾاعضب اىم٢ يواثلا ثدبالإا يف و غَاسالإا ٝاىنأ ،ىوغ٣لا غَاسم مىهٟم و ىو .اهنم لُل٣خلا تُُٟ٦

28 اهحىم ءاىزأ زرحلا و تيىىبلا ضوسللا سطاخم :ٌوالأ ثحبلما :لخدم ٍظَ ً٨ل و هُٞ هخ٣ز ًً٘ ههأ ينٌٗ اظَ ناٞ ،ىوغ٣لا ذىم ىَ و ي سِةغلا هَاكيب ٪ىبلا مى٣ً امضىٖ ٌٗب ٥اىَ نأ ٪لط و ي شلاخلا و ٫لادهلال تلبا٢ اهجاٞ اهتحعص ذها٧ امهم و ت٣ثلا نىمى٣ً لا ءلامٗلا اظَ و ،تئِؾ ٪ىبلا تلاخ لٗجً امم ،صاضؿلا ًٖ اُل٧ ٘ىخمً ًم ٥اىَو هُلٖ ٤ٟخالإا ذ٢ىلا يف صاضؿلاب .تُٞغهالإا ىوغ٣لا غَاسمب هُمؿو ام ٌوالأ بلطلما : ضسللا سطخم فٍسعح و ضوسللا سطاخم مىهفم  :سطاخلما مىهفم بلا ىغٗح تُلامخخا ينٌٗ تُ٨ىبلا غَاسالإا حلُهم ،اهل ُِسم ريٚ و تٗ٢ىخم ريٚ غةاؿز ىلئ ٪ى ٫االإا ؽأع ةعاؿز مؼلخؿٌ امم تُلاالإا ثامازتلالا صاضؾ ًٖ ريزأج وأ لُمٗلا صاضؾ مضٖ لثمج غَاسالإاٞ غزإج تدبرتؿم ريٛلا تٛلابلا و ةعىُز رث٦أ رضخلا ىرت٣م يلأ تبؿيلاب ةعاؿخلا ٍظَ لثمج و ىرتٗالإا لا صىحو ً٘ج و جةاخىلا ىلٖ ةغقابم .غَاسالإا يف ٍعاغمخؾا و ٪ىب 1  :ضسللا سطخم فٍسعح ذىمب ٤لٗخً ي٩ىبلا ٍاكيلاب ِبجغم ىَ و ىغ٣لا غُسم جخيً ىغ٣لاب غَاسالإا ِبجغج امضىٖ ـمج تُلام غَاسم امئ امىمٖ يه و ٝعاهالإا اهل ىغٗخج يتلا غَاسالإا مَأ ًم ىَ و ىوغ٣لا عىهْ تجُده تًصاهخ٢ا امئ و ،يلاالإا نػاىخلا ٫لاخزا ٕاُ٣ها روضخ ىلئ يصإج ض٢ ةضًضح ثاَٗغكح .٪ىبلا هُٞ لماٗخً يظلا ١ىؿلل يتؼح وأ يل٦ 2 ( لٍى٧ ناًاغب 2005 ،) نامخئالإ سطاخم دًدحج م ،غهم ،ىلوالأ تٗبُلا ،َ٘ػىخلا و غكيلل ١وعاٟلا عاص ، 07 . :1

29 ذ٢ىلا يف لُمٗلا لب٢ ًم ضًضؿدلا ضىٖ يتؼجلا وأ يل٨لا ؼجعلا يف ىغ٣لا غَاسم نأ ام٦ .هُلٖ ٤ٟخالإا 1 -مٖ ًم تٗ٢ىخالإا و ةىحغالإا حابعالأ ي٣لخل ٤لُالإا غًض٣خلا تُها٩مئ مضٖ :ههأ اًًأ ٝغٌٗ و تُل امضىٖ ريٛخملل تُلٟٗلا تمُ٣لا هُلٖ نى٩خؾ ام نيب ١غٟلا ههأ ىلئ تٞايئ ،٫اىمالأ ٠ُْىج .لب٢ ًم ذبؿخ ام٦ ةغمخؿالإا تلمخدالإا تمُ٣لا و تُلب٣خؿالإا ٝاضَالأ ٤٣دخج 2  :سطخلا فٍسعح و ،٫امخخالا ماَ اغهىٖ ًمًخً غُخلا نأ ًَظلا ىلئ ٝغهً ٪لط ناٞ ،ةعاؿز ٕى٢و تنغٞ ىَ اٌٗ ً٨ل .تٗ٢ىخالإا ةعاؿخلا مجح ىَ و غزآ اماَ اغهىٖ ًمًخً غُخلا نأ ٠ٍغٗخلا اظَ ىلٖ ب :نيُىٗم ثاط ةغَاسم ىَ ىغ٣لا نأ نيبدً ٠ٍعاٗخلا ٍظَ ٫لاز ًم و 1 -.ضًضؿدلا ًٖ ىرت٣الإا ؼجع ًمًخً ٫والا ىنٗالإا 2 -ىم و ،٫والأ ىنٗالإا يف ًمًخم ىَ و ةعاؿخلا ٫امخخا يف لثمخً يتاهخئ يواثلا ىنٗالإا ً٨مً لا ه .ىغ٣لا ًٖ غَاسالإا لهٞ :غُم ضمدم تيملعلا ثاليبطخلا و يسظىلا زاطالإ زامثدطالا ةزادإ م ،نامٖ َ٘ػىخلا و غكيلل ١عىلا تؿؾإم ، 40 . 1 2 ( ضُقعأ ايع يُٗالإا ضبٖ و فىبغز يلٖ نيؿخ 1996 ،) سظىلا نيب لٍىمخلا و زامثدطالا ميبطخلا و تٍ ،غكيلل نامٖ تُىَىلا تبخ٨الإا عاص ، م 41 .

30  :ضسللا سطاخم ثاٍىخظم 1 :يه ثاٍىخؿم رلاز يف صضدخج ٪ىبلا هحاىج يتلا عاُزالأ نئ 1 -:هجاذ دحب ًًدلماب ملعخلما سطخلا ٥ىلؿل وأ تُى٣خلا تُلَالأ ،ةأكيملل تُٖاىهلا و تٍعاجخلا ،تُلاالإا ٫اخلاب ِبجغم غُخلا اظَ نى٩ً ًٖ محاه ىَ و اَريؿم نأ ً٨مً ام٦ عاُزالأ ٍظهل ةأكيالإا ـِةع ٝغَ ًم غًض٣خلا و ريُؿدلا ءىؾ .تٗ٢ىخم ريٚ غناىٖ ببؾ نى٩ج 2 -:ديفخظلما طاشيب عاطلب ملعخلما سطخلا ضخ وأ تُحعاخلا تؿٞاىالإا ًم وأ تُلوالأ صاىالإا عاٗؾأ عىُج ًم غُخلا اظَ مجىً ام ابلاٚ غَاىْ ًم ."يهنم غُز" :اًًأ ىمؿٌ و تُٖامخحا 3 -:تماٖ تمػأ ًٖ ججاىلا غُخلا ت٢لاٖ هل عاُزالأ ًم ٕىىلا اظَ نأ ثُخ صاهخ٢ا ىلٖ اُبلؾ اريزأج عاُزالأ ًم ٕىىلا اظَ غزإً .تٗ٢ىخم ريٚ راضخأب و تًصاهخ٢الا و تُؾاُؿلا ثامػالأ تب٢اغمب تىؾ تُالإاٗلا تًصاهخ٢الا تمػالأ :٫اثم 1929 .م عخً يتلا سطاخلما عاىهأ :يواثلا بلطلما .ًىبلا اهل ضس  :لخدم صاضٗح يعوغًلا ًم ههاٞ ٫والا بلُالإا ٫لاز ىغ٣لا غُسم و غَاسالإا مىهٟم ىلئ اىٞغٗح امضٗب مَأ ٥عضىؾ بلُالإا اظَ ٫لاز و ،٠ةاْىلا ٠لخسمب اهماُ٢ ءاىزأ ٥ىىبلا هحاىج يتلا غَاسالإا ٕاىهأ م ،ٍغ٦ط ٤بؾ ٘حغم ،٫امأ يفغجىم . 79 1

31 غم ىَ ام اهنمٞ ،)٪ىبلا لحع( ي٩ىبلا اَاكسً يتلا تُؿِةغلا عاُزالأ و تًصاهخ٢الا ٝوغٓلاب ِبج ام٦ غَاسالإا ٍظَ وخلخج و ،ٝغهالإا همضسً يظلا ١ىؿلا ٍاكيب ِبجغم ىَ ام اهنم و تُٖامخحالا :يلً 1 -.تُهىها٣لا غَاسالإا 2 -.مخطخلا غُسم 3 تلىُؿلا غُسم risque de liquidité . 4 ٝغهلا غٗؾ غُسم Risque du taux de change

.

5 ةضةاٟلا تبؿو غُسم Risque du taux d’intérét

. 6 صاضؿلا مضٖ غُسم risque d’inssolvabilité . 7 -.٪ٍغدخلا مضٖ غُسم  1 - :تيهىهاللا سطاخلما تلىب٣م ريٚ اهلٗجً امم هجاضىدؿم يف عىه٢ وأ و٣ه ءاغح ًم ٪ىبلا اهل ىغٗخً ض٢ يتلا غَاسالإا يه تلا و ءلامٗلا ًم تهامي ثاضىدؿم ٫ىب٢ ضىٖ اىهؾ عىه٣لا اظَ رضدً ض٢ و ،اُهىها٢ ا٣خلا حصىً ي .م٦ادالإا يضل تلىب٣م ذؿِل اهجأ 1 2 - :مخضخلا سطخم يتلا ضةاىٟلا و ىغ٣لا لنأ يف ةغمثدؿالإا صى٣ىلل تُةاغكلا ةى٣لا ىاٟسها ىلئ مخطخلا غَاسم يصإج 1 ( ضمخ ىبأ بخان ايع . 2002 ،) فزاصلما ةزادإ م ،نصعالأ ،ىلوالأ تٗبُلا ،َ٘ػىخلا و غكيلا و تٖابُلل غ٨ٟلا عاص ، 225

32 .اهيلٖ لهدً 1  3 - :تلىيظلا سطخم م ةضًضح ثاٖاضًئ بضح ىلٖ ٪ىبلا ةعض٣م مضٖ ببؿب غَاسالإا ٍظَ جخيج ام ابلاٚ ببؿب وأ ءلامٗلا ً .ثابىلُالإا و ثاصىحىالإا ةعاصئ يف ٪ىبلا ٠ٗي ءاٞىلا ًم ً٨مخً ي٩ل ٪لط و ،ٍءلامٖ ىغ٢أ اهل٧ ٥ىىبلا ١اىؾأ ىلئ ءىجللاب ٪ىبلا مى٣ً و اظَ .٪ىبلا ءلامٖ ًم ىوغ٣لا ثابلُب ءاٞىلا ىلٖ هجاضهٗخب :يلاخلا ىدىلا ىلٖ غُسالإا اظَ ٠ٍغٗح ً٨مً ةعض٣لا مضٖ ٫امخخا ىَ ٫امخخا ًٖ ربٌٗ ههأ ام٦ ١ا٣دخؾالا شٍعاج ضىٖ ضًضؿدلا ثامازتلاب ءاٞىلا ىلٖ .٘ٞضلا ًٖ ٠٢ىخلا :تُلاخلا بابؾالأ ضخأ تجُده تلىُؿلا غُسم غهًٓ و  .ًةابؼلا ٝغَ ًم ثلازضالإا وأ ٘تاصىلل يعامح بخس  .لاثم يض٣ىلا ١ىؿلا٧ ،لٍىمخلا ١اىؾأ ٍاجج ٪ىبلا تُٗيو  آ و ضُٖاىم مارتخا مضٖ .ىوغ٣لا ضًضؿدل ٘ٞضلا ٫اح  .ٍغزأ و ٪ىبلا هل ىغٗخً يظلا ةضةاٟلا غٗؾ غُز  4 - :فسصلا سعط سطخم :ىلئ ٘حاع اظَ و اغزإم ٥ىىبلا ملاٖ يف غُسالإا ًم ٕىىلا اظَ غهْ ض٣ل -.٥ىىبلا ثاُهازيم يف تبٗهلا تلمٗلا ثاُلمٖ اهلخدج يتلا تها٩الإا 1 . ( يفريهلا حاخٟلا ضبٖ ضمدم 2006 ،) نىىبلا ةزادإ الإا عاص ، م ،نصعالأ ،ىلوالأ تٗبُلا ،َ٘ػىخلا و غكيلل جهاى 66.

33 -م تهعا٣الإاب بؿيلا هخٞغٖ يظلا عاغ٣خؾالا -مضٖ .ي ضاالإا يف هُلٖ ذها٧ ام ٘ :يلً ام٦ غُسالإا اظَ ٠ٍغٗح ً٨مً و 1 تبٗهلا تلمٗلاب تلجسالإا ١ى٣خلا و نىًضلا بؿو ثاريٛح ًم تمحاىلا ةعاؿخلا ًٖ ةعابٖ ىَ تلمٗلا اهيٞ نى٩ج يتلا ثاُلمٗلا وسً غُسالإا اظَ نأ يأ ،٪ىبلل تُٗحغالإا تلمٗلا ٘م تهعا٣م .٪ىبلا يف تلواضخالإا ٪لج ريٚ  5 - :ةدئافلا تبظو سطخم risque du taux d’intérêt

تبؿو ةضخ ىلٖ ٪ىب ل٧ ٘يو بؿخ اَىبَ وأ اصىٗن ضةاىٟلا عاٗؾأ ريُٛح ًٖ تججاه غَاسالإا ٍظَ ريٞىج ضىٖ ةعاؿز ىلئ ٪ىبلا ىغٗخً نأ ٫امخخا ٥اىَ ٪لط ىلٖ لاثم و ،هًضل ةغٞىخالإا تلىُؿلا ىلئ ٗؾ ٍىبَ تلاخ يف هًضل تلىُؿلا ٌةاٞ ىارت٢لال ٪ىبلا غًُُٞ تلىُؿلا حصح امضىٖ و ةضةاٟلا غ ىلٖ بحىخً ٥اظل ةضةاٟلا غٗؾ ٕاٟجعا تلاخ يف ةعاؿخل ىغٗخً نأ لمخدالإا ًمٞ ٥ىىبلا ١ىؾ ًم ًٖ جخيً غُسالإا اظَ نأ ام٦ غَاسملل ابىجج ةغمخؿم ةعاصئ و تب٢اغم ٕىيىالإا اظَ يلىً نأ ٪ىبلا ً امُٞ لثمخج و ٪ىبلا ثاُٗيو ٠لخسم يل -.ريٛخم غٗؿب هلٍىمج صاٌٗ و ذباز غٗؿب ىغ٣ً امضىٖ ةضةاٟلا ٕاٟجعا غُز يف ٪ىبلا ٘٣ً غٗؿب هلٍىمج صاٌٗ و ريٛخم غٗؿب ىغ٣ً امضىٖ ةضةاٟلا غٗؾ ىاٟسها غُز يف نى٩ً ٪ىبلا .ذباز  6 - :دادظلا مدع سطخم Risque d’insolvabilité 1 ( غَاُب يلٖ . 2002 ،) يفسصلما ماظىلل تثًدحلا ثاحلاصالإ م،ريخؿحام تلاؾع ،غةاؼجلا ،ؽاصغمىب تٗماح ، 132 .

34 ًٖ ربٌٗ ههلأ عامثدؾالا ىوغ٢ نيب غُخلا اظَ ٥رتكٌ ،صضدالإا يف ثامازتلاب ءاٞىلا ًٖ نىبؼلا ؼجع اًًأ غُسالإا اظَ ىمؿٌ ٪لظل ،ىرت٣الإا ٜلبملل يل٦ وأ يتؼح ٕاُي مز ًم و ةزدللا مدع سطخم" ."ءافىلا ىلع ا٩لم ذؿِل الاىمأ ىغ٣ً ثلااخلا مٓٗم يف و ي٩ىبلا نأ ثُخ مُؿح غُز ىَ صاضؿلا مضٖ غُسم نئ ٩ً ريزالأ غُسالإا اظَ نأ يأ ،هل و ًًضالإا تمةلام مضٖ ًم غُسالإا اظَ ٤ثبىً و نيٖصىم ٍاجج اىًضم نى :يه و عاُزأ ةضٖ غُخلا اظَ جعضىً 1 أ -تيلام سطاخم تؾاعص ٤ٍغَ ًٖ ٪لط مخً و ًًضلا صاضؾ ىلٖ ًًضالإا ةعض٢ يضم وسج و : .تُلاالإا و تُبؾادالإا ٤ةازىلا تؾاعص يأ ىرت٣ملل تُلاالإا تُٗيىلا ب الا تيلمعب تللعخم سطاخم نامخئ ،ةضالإا :ثُخ ًم نامخةالا تُٗبُب غَاسالإا ٍظَ ٤لٗخج : .خلا...تمُ٣لا ث يسشبلا سطخلما لا ريزالأ اظَ نأب نيبج اطاٞ ،ىرت٣الإا ةعض٢ و ةءاٟ٨ب غُسالإا اظَ ٤لٗخً و : .تيرت٣الإا ٫اىملؤل ضُجلا ٫لاٛخؾالا مضٖ ىلئ يصإً اظهٞ ةضُح ثاربز ٪لمً 1 - :دىمجلا ًٍسحخلا مدع سطخم ٢ ض٣ل و نيٖصىالإا ٫اىمأ ًم ًٍغزالآ ىغ٣ً ههلأ ٕصىملل تبؿيلاب ًًضم ربخٌٗ ٪ىبلا نأب ا٣باؾ اىل ٘ٞضلا يف ريزأج يأ ٌب٣لا ثاُلمٖ نيب ينمػ ٫لاخزا وأ نىًضلا صاضؾ يف ريزأج ل٧ ناٞ يلاخلاب :ىلئ يصإً ٘يو يف ٪ىبلا لٗجً و نػاىج ىلٖ ةغقابم ت٣ٍغُب غزإً ام ىَ و ٫اىمالا ؽوؤع ضُمجج .جغخ عامثدؾالا ًم ٪ىبلا ل٣خها اطئ ةعىُخلا تحعص ضٍؼج و ،ٍضًضؿح ىلئ ىغ٣لا ذىم ظىم اظَ أضبً ذ٢و يف اهُٟيهج بٗهلا ًم نى٩ً يتلا و لحالأ لٍىُلا عامثدؾالا ىلئ لحالأ ةريه٣لا ١اعولأاب 1 ( ضُمخلا ضبٖ لُم 2000 ،) تيملعلا ثامادخخطالإ و بيلاطالأ يف نامخئالإ و يلالما ليلحخلا و عاص ، و َ٘ػىخلل لةا م ،نامٖ غكيلا 360