GROUPAMA FRANCE STOCK M

* Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Elles ne tiennent pas compte d'éventuelles commissions perçues lors de la souscription et du rachat de parts.

Frais

Commission de souscription maximum : 4,00%

Commission de rachat maximum : -

Frais de gestion directs (maximum) : 0,65%

Frais de gestion indirects (maximum) : 0,00%

Le détail des frais supportés parl’OPC est consultable dans le Prospectus.

CHIFFRES CLES

Actif net toutes parts confondues : 132,22 M €

Actif net de la part : 114,35 M €

EVOLUTION DE LA PERFORMANCE *

Performances annuelles nettes en % (5 ans)

Performances cumulées nettes en % INFORMATIONS SUR LE FONDS

Performances 5 ans (base 100) Classification AMF : Actions françaises

Catégorie Europerformance : Actions euro - général

Type d'OPC : UCITS

Date d'agrément AMF : 01/02/1994

Code Bloomberg : GPINFRM FP

Caractéristiques

Durée de placement recommandée

Supérieure à 5 ans

Conditions de commercialisation Minimum de première

souscription : -

Souscription suivante : En millième(s) de part Dépositaire / Conservateur : CACEIS BANK Conditions de souscription /

rachat :

Tous les jours jusqu'à 11:00 - VL Inconnue -

Règlement J+3

ANALYSE DU RISQUE (sur 1 an)

VL au 31/05/22 : 212,55

Devise de valorisation : EUR

Fréquence de valorisation : Quotidienne

OPC Indicateur de référence

Volatilité 17,92 17,59

Ratio de Sharpe 0,01 0,10

Tracking Error (Ex-post) 2,97 -

Ratio d'information -0,54 -

Beta 1,00 -

GROUPAMA FRANCE STOCK M Indicateur de référence

Année 2021 2020 2019 2018 2017

OPC

Indicateur de référence 28,59 -4,52 28,03 -8,36 13,09

Ecart 2,20 7,70 2,00 -0,29 0,63

Période 1 mois 3 mois YTD 1 an 3 ans 5 ans

29/04/22 28/02/22 31/12/21 31/05/21 31/05/19 31/05/17

OPC

Indicateur de référence 0,09 -0,89 -7,79 2,07 29,96 35,04

Ecart -0,83 -0,87 -3,78 -1,43 5,46 8,58

Reporting mensuel au 31/05/2022

Indicateur de référence : MSCI France clôture (dividendes nets réinvestis)

FR0011292382

Code ISIN Part M :

ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2022

GROUPAMA FRANCE STOCK M

REPARTITION SECTORIELLE (en % de l'actif de la poche actions) REPARTITION GEOGRAPHIQUE (en % de l'actif hors liquidités)

LES DIX PLUS IMPORTANTES LIGNES ACTIONS EN PORTEFEUILLE

Valeurs % de l'actif

LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI 9,13%

TOTALENERGIES SE 8,30%

SANOFI 6,31%

L'OREAL 5,95%

SCHNEIDER ELECTRIC SE 5,42%

AIR LIQUIDE SA 5,03%

BNP PARIBAS 4,51%

AIRBUS SE 4,47%

VINCI SA 3,48%

HERMES INTERNATIONAL 3,07%

Liquidités et OPC monétaires 2,12%

REPARTITION PAR DEVISE (en % de l'actif)

PRINCIPAUX MOUVEMENTS DU MOIS

Achats Ventes

GAZTRANSPORT ET TECHNIGA SA KERING

TOTALENERGIES SE ARKEMA

AIR LIQUIDE SA CAPGEMINI SE

CARREFOUR SA

Nombre de valeurs en portefeuille :

FR0011292382 Code ISIN Part M :

COMMENTAIRE DE GESTION

Sur le mois de mai, le CAC40 affiche une performance négative (-0,99%) dans un contexte toujours instable sur le plan macroéconomique et géopolitique. Sur le front économique, la directrice générale du FMI a déclaré que «l’horizon s’est obscurci » sur l’économie mais exclut toutefois un risque de récession mondiale. Au niveau européen, les indices de la zone euro montrent une forte baisse del’activité économique. Aux Etats-Unis, la situation est similaire avec la baisse de la confiance des consommateurs et la baisse de l’activité globale.

Du coté des Banques centrales, la FED et la BOE ont augmenté leurs taux directeurs de +50bps et +25bps respectivement afin de combattre les niveaux record del’inflation. La BCE a maintenu ses taux inchangés mais a adopté un discours plus « hawkish » et annonce la fin du QE et une première hausse des taux (depuis 2011) à partir de juillet. En Chine, la Banque centrale a baissé un de ses taux « le Loan Prime Rate 5 ans » de -15bps afin de soutenir son économie fortement affectée par les restrictions sanitaires à cause du Covid. Le gouvernement chinois a toutefois annoncé un allégement des restrictions à la fin du mois et la reprise progressive des activités à Shanghaï et Pékin. Sur le plan sectoriel,l’énergie et les matières premières affichent les meilleures performances, profitant de la hausse des prix du pétrole et du gaz suite aux annoncesd’embargo contre les exportations énergétiques russes. Al’inverse, la consommation et la technologie ont souffert sur la période. Dans ce contexte, nous avons continué à privilégier le secteur de l’énergie en renforçant TotalEnergies et GTT. Nous avons fait un arbitrage en allégeant Arkema pour renforcer Air Liquide. Enfin, nous avons pris quelques profits sur Carrefour et allégé Kering.

HISTORIQUE DES MODIFICATIONS DE L'INDICATEUR DE RÉFÉRENCE (5 ANS)

-

GROUPAMA FRANCE STOCK est un fonds actions investi dans des sociétés principalement françaises qui offrent des fondamentaux attractifs et des qualités extra-financières, gage de la durabilité des performances. L’analyse extra-financière repose sur trois piliers : Environnement, Social et Gouvernance d'Entreprise (ESG). Chaque valeur de l'univers est évaluée sur ces trois piliers pour établir une notation ISR. L'univers est divisé en cinq quintiles (A, B, C, D et E) selon une approche "Best In Universe". Aucune exclusion sectorielle n’est effectuée a priori. Les valeurs constituant le portefeuille sont exclusivement sélectionnées parmi les quatre premiers quintiles. Les 20% des valeurs les moins bien notées (quintile E) sont exclues à l’investissement.

Reporting mensuel au 31/05/2022

STRATEGIE D'INVESTISSEMENT ESG​

INDICATEURS ESG DU PORTEFEUILLE​

L’intensité carbone correspond à la moyenne des émissions de gaz à effet de serre, rapportées par millions d’euros de CA pour les entreprises et rapportées au PIB pour les Etats.

Source : Iceberg Data Lab, calculs Groupama AM.

INTENSITÉ CARBONE​ HEURES DE FORMATION

Caractéristiques

Afin de mesurer l’impact de la sélection des valeurs en portefeuille sous l’angle ESG, le référentiel du label ISR requiert le suivi de la performance ESG des fonds en distinguant : les performances environnementales, sociales, de gouvernance et de respect des droits humains.

FR0011292382 Code ISIN Part M :

pour l'indice​

356

vs 388

tCO²

tCO²

Nombre moyen d'heures de formation par salarié et par an​.

Source : Refinitiv, calculs Groupama AM.

23

CRITÈRE INDICATEUR

ESG (*)​ DEFINITION​ FONDS​ INDICATEUR

DE REFERENCE​

TAUX DE COUVERTURE

FONDS (**)

TAUX DE COUVERTURE INDICATEUR DE REFERENCE (**)

Environnement​

Intensité carbone​​

L’intensité carbone correspond à la moyenne des émissions de gaz à effet de serre, rapportées par millions d’euros de CA pour les entreprises et rapportées au PIB pour les Etats.​

356 388 98% 100%

Social​

Créations nettes d'emploi

Pourcentage moyen de la croissance du

nombre d'employés sur une année​ 0% -1% 99% 100%

Heures de formation​

Nombre moyen d'heures de formation par

salarié et par an​ 23 21 99% 100%

Droits Humains​

Politique en matière des Droits de l'Homme​

Part du portefeuille composée des entreprises qui ont mis en place une politique en matière des Droits de l’Homme

100% 100% 99% 100%

Gouvernance​

Conseil à majorité d'indépendants

Part du portefeuille composée des entreprises dans lesquelles le conseil d’administration ou de surveillance est composé à majorité de membres indépendants

82% 78% 99% 100%

*Sources :

Intensité carbone, part verte, NEC ou Alignement 2°C – source Iceberg Data Lab, calculs Groupama AM

Créations nettes d'emploi, Heures de formation, Politique en matière de droits de l'Homme, Conseil à majorité indépendant : Refinitiv - calculs Groupama AM Taux de chômage de longue durée, Liberté d'expression et citoyenneté, Contrôle de la corruption : Eurostat - calculs Groupama AM

(**) Le taux de couverture correspond au pourcentage des valeurs qui contribuent à définir la note del’indicateur ESG pour l'indice​

vs 21

Teleperformance estl’acteur leader dans la gestion de l’expérience client externalisée. C’est le seul acteur à échelle mondiale qui dispose de la plus large offre en termes de solutions (onshore, nearshore, offshore, hubs multi-langues), secteurs et canaux (voix, social media, « chatbots »). Depuis fin 2018, une responsable RSE rattachée au Directeur Financier mène de nombreux chantiers : identification des principaux risques et matérialité des enjeux, y compris la mise en demeure face au devoir de vigilance alors que le groupe est présent dans des pays parfois peu respectueux sur les droits humains. Les efforts de la société visent à améliorer sa stratégie sociétale alors que la société reste attentive à améliorer ses standards de gouvernance.

Le groupe automobile formé de la fusion de PSA et FCA se situe à la 4è place au niveau mondial. Dirigé par C. Tavares (ex PSA), le nouveau groupe réunit tous les éléments pour réaliser son plan stratégique et sa transition technologique, notamment en matièred’émissions de CO2, et devenir un acteur sur le marché de l’électrique.

Schneider Electric SE est un leader incontesté de la gestion électrique moyenne, basse tension et énergie sécurisée et des systèmesd’automatisme. La société est particulièrement bien placée pour mener la transformation numérique de la gestion de l’énergie et des automatismes dans le résidentiel, les bâtiments, les centres de données, les infrastructures et les industries. Elle bénéficied’un management de qualité et vient de s’associer à 10 groupes internationaux pour développer des projets concrets, afind’accélérer la transition énergétique dans les transports et la logistique.

Saint-Gobain figure parmi les leaders mondiaux de la fabrication et de la commercialisation de matériaux de construction à destination des secteurs de la construction, de la mobilité, de la santé et de l'industrie. L'activité s'organise autour de 4 pôles : fabrication de solutions de haute performance, distribution de matériaux, fabrication de produits de construction, fabrication de vitrages. Le groupe développe également une activité de transformation et de distribution de verre pour le bâtiment. La société propose de nombreux produits contribuants àl’efficience énergétique, en particulier dans le bâtiment (isolants extérieurs et intérieurs, vitrages spécifiques pour les économiesd’énergie etc…).

L’Oréal, 1er groupe de cosmétique mondial, a pour objectif d’améliorer le profil environnemental et social de ses nouveaux produits (ou produits rénovés).L’entreprise s’est engagée sur long terme concernant sa réduction d’émissions de carbone, de consommationd’énergie et sur sa gestion de l’eau. 85% des sites de L’Oréal sont certifiées ISO 14001. De plus elle a indiqué son ambitiond’être carbone neutre d’ici 2050. L’entreprise est signataire Principle Global Compact des Nations Unies. L'entreprise continue à travailler sur certaines questions cruciales pour les employés en accentuant le dialogue social et la gestion des carrières. En matière de gouvernance, la société possède un conseild’administration majoritairement indépendant (54%). De plus il y a une réelle séparation des pouvoirs, en effet, les fonctions de CEO et de président sont séparées. Jean-Paul Agon préside le conseild’administration de la société (reconnu indépendant). Des critères de durabilité sont pris en compte dans la rémunération du CEO, Nicolas Hierominus.

TELEPERFORMANCE

STELLANTIS NV

SCHNEIDER ELECTRIC SE

COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN

L'OREAL

FR0011292382 Code ISIN Part M :

SCORE DES PILIERS E, S ET G​

SCORE ESG GLOBAL​ REPARTITION DU PORTEFEUILLE PAR SCORE ESG​

A B C D E SCORES ESG DU PORTEFEUILLE​

Les indicateurs d’impact ESG sont donnés à titre indicatif. Ces éléments peuvent évoluer en fonction de la composition du portefeuille.

pour l'indice​

vs 66 66

GROUPAMA FRANCE STOCK M Indicateur de référence pour l'indice​

vs 79 80

pour l'indice​

vs 79 78

pour l'indice​

vs 35 38

E S G

Taux de couverture​ :

pour l'indice​100%

Source Moody’s ESG, calculs Groupama AM

PRINCIPALES CONVICTIONS (vs indicateur de référence)​

SCORE ESG​

SCORE ESG​

SCORE ESG​

SCORE ESG​

SCORE ESG​

Les niveaux A B C D E sont la répartition de l'univers en cinq portions égales (soit en cinq quintiles)​

LEXIQUE ESG​

L’Impact Investing, ou investissement à impact, consiste à investir dans des projets, des entreprises ou des organisations avec pour objectif de mesurer une performance environnementale ou sociale positive du fonds, en même temps qu’une performance financière.

Toutes les données nous provenant del’extérieur sont retravaillées par Groupama Asset Management.

Les informations contenues dans ce document sont uniquement transmises à titre d'information. Les équipes commerciales de Groupama Asset Management et ses filiales sont à votre disposition afin de vous permettre d'obtenir une recommandation personnalisée. Toute utilisation ou diffusion non autorisée, en tout ou partie et de quelque manière que ce soit, est interdite. Groupama Asset Management et ses filiales déclinent toute responsabilité en cas d'altération, déformation ou falsification dont ce document pourrait faire l'objet. Les informations contenues dans cette publication sont basées sur des sources que nous considérons fiables, mais nous ne garantissons pasqu’elles soient exactes, complètes, valides ou à propos. Ce support non contractuel ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation d'offre, ou une offre d'achat, de vente ou d'arbitrage, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. Tout investisseur doit prendre connaissance avant tout investissement du prospectus/règlement ou document d’information clé de l’investisseur (DICI) du fonds.

Ces documents et le dernier document périodique sont disponibles auprès de Groupama Asset Management sur simple demande.

Edité par Groupama Asset Management France- Siège social : 25 rue de la Ville l'Evêque, 75008 PARIS - Site web : www.groupama-am.com

IMPACT​

INTEGRATION ​ESG

Sont considérés comme des processus d’intégration ESG tout processus de gestion qui prend en compte des critères ESG au même titre que des éléments financiers pour aboutir à une décision de gestion. Cette prise en compte doit se faire de manière formalisée, permettant de retracer les décisions de gestion qui s’appuient sur des éléments ESG.

L’investissement socialement responsable vise à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d’activité. En influençant la gouvernance et le comportement des acteurs, l’ISR favorise une économie responsable (source : Association Française de la Gestion financière - AFG et Forum pour l’Investissement Responsable-FIR).

Le label ISR est un outil pour choisir des placements responsables et durables. Créé et soutenu par le ministère des Finances, le label a pour objectif de rendre plus visibles les produits d’investissement socialement responsables (ISR) pour les épargnants en France et en Europe.

ISR

LAB​EL ISR

Une gestion thématique consiste à investir dans des entreprises dont le secteur d’activité, les produits ou services répondent à un ou plusieurs enjeux liés au développement durable (ODD) tels que le changement climatique, l’eau, l’égalité homme-femme, la santé… Ceux-ci sont préalablement définis comme objectif de gestion du fonds et permettent d'identifier sa performance environnementale et sociale.

THEMATIQUE​

FR0011292382 Code ISIN Part M :