تطور الأسواق المالية الافريقية

مهاغخظم عٌداب ًب دُمخلا دبغ تػماج ريُظدلا مولغ و تٍزاجخلا و تًداصخقالإ مولػلا تُلم تًداصخقالإ مولػلا مظق يمًدامأ رتطام ةداهش لُه ثابلطخم ًمط تمدقم جسخج ةسلرم تبػشلا : صصخخلا تًداصخقالإ مولػلا : يهىب و يدقه داصخقئ تبلاطلا فسط ًم تمدقم : نامًئ تخامط دمدم تشقاىلما تىجل ءاظغأ : تفصلا بقللا و مطالا تبجسلا تػماجلا ًغ اظِئز جاخلا نادٍش ًب سطادم ذاخطأ (أ ) مهاغخظم تػماج ازسقم بودجم يواسهو سطادم ذاخطأ (أ ) مهاغخظم تػماج اشقاىم يللاُج فاسظوب سطادم ذاخطأ (أ ) مهاغخظم تػماج تُػماجلا تىظلا : 2019 / 2020 . تُقٍسفالإ تُلالما قاوطالأ زوطج ءاظُبلا زادلا تصزوب و سئاصجلا تصزوب نيب تهزاقم تطازد

I يحاُخ ءامؾ يف ٝغٞغج ذلاػ ام هخوع ً٨ل و ،هضؿجب اى٢عاٞ يظلا يبؤ ىلب . غمٗلا ٫ىَ و تُٞاٗلا و تخصلاب اهضمؤ و ،اهغمٖ يف الله ٫اَؤ ،تهىىخلا يمؤ ىلب . يواؼخؤ و يحاغٞؤ يغَاكم و يضًٖ و يضىؾ ،يحىزب ىلب . ي ساعضلا عاىكم يف ينجضهاؾ يتلا يتلثاٖ ل٧ ىلب . رحخلاب يل اٖص ًم ل٧ ىلب . يملٗلا يضهح تنلاز م٨ًضهؤ .

II ذ٢و ًم هدىم االإ يواغهو بوضجم ٝغكالإا طاخؾؤ ىلب ٤ُمٗلا غًض٣خلا و مُٓٗلا ناىخمالؤ و غ٨كلا لٍؼجب مض٣جؤ يمُلٗح يف مهاؾ ًم ل٧ و ماغ٨لا يحظجاؾؤ ىلب غ٨كلا لٍؼجب مض٣جؤ ٪لظ٦ ،ُ٘جصح و صاقعب و هُحىج و ضهح و رحُؿدلا مىلٖ و تٍعاجخلا و تًصاهخ٢الؤ مىلٗلا تُل٧ ةظجاؾؤ ل٧ ىلب و . تخلان ةىٖص وؤ تمل٩ب ىل و ضُٗب ًم وؤ بٍغ٢ ًم اىمٖص و اهضٖاؾ ًم ل٧ غ٨كو ام٦ .

III ءاضهالؤ ... Ⅰ غ٨كلا ... ... ... Ⅱ ىوادجلا و ىاهشالأ تمئاق : ... ... ... ...... V ثاسصخخلما تمئاق : ... ... ... ... ... VI تماغ تمدقم ... ... ... ... ...... 1 ضُهمج : ... ... ... ... ... 6 ىوالأ حدبلما : تُلالما قوظلا تُهام . ... ... ... ... 7 ٫والأ بلُالإا : تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؾ مىهٟم ... ... ... 7 يواثلا بلُالإا : يلاالإا ١ىؿلا ًٍى٩خل تمثلاالإا ٍوغكلا ... ... ... 11 ثلاثلا بلُالإا : اٟ٦ ١ىؾ هىم لٗح و ١ىؿلا حاجه ىلب يصاج يتلا لماىٗلا ... ... 12 يواثلا حدبلما : اهلمغ تُلآ و تصزوبلا . ... ... ... ... 15 ٫والأ بلُالإا : تنعىبلا ىلب لزضم ... ... ... ... 16 يواثلا بلُالإا : تنعىبلا تُهام ... ... ... ... 17 ثلاثلا بلُالإا : تنعىبلا لمٖ تُلآ ... ... ... ... 18 حلاثلا حدبلما : اهب لماػخلما تُلالما قازوالأ نيب قسفلا و تلوقىلما مُقلا تصزوب ...... 20 ٫والأ بلُالإا : تلى٣ىالإا مُ٣لا تنعىب ... ... ... ... 20 يواثلا بلُالإا : اُالإاٖ اهمهؤ و ثانعىبلا ٕاىهؤ ... ... ...21... ثلاثلا بلُالإا : تنعىبلا يف تلجسالإا تُلاالإا ١اعوالأ ٝاىنؤ ... ... 22 لصفلا تمجاخ : ... ... ... ... ... 23 دُهمج : ... ... ... ... ...... 25 ىوالأ حدبلما : سئاصجلا يف تُلالما قازوالأ قوط ... ... ...... 26 ٫والأ بلُالإا : غثاؼجلا يف تُلاالإا ١ىؿلا مُٓىج ... ... ...26.... يواثلا بلُالإا : غثاؼجلا تنعىب عىُج و ةإكو ... ... ... 28

IV يواثلا حدبلما : بسغلما يف تُلالما قازوالأ قوط ... ... ...... 35 ٫والأ بلُالإا : ءاًُبلا عاضلا تنعىب عىُج و ةإكو ... ... ... 36 يواثلا بلُالإا : تنعىبلا مٓه و ثاَٗغكح ... ... ... 38 ثلاثلا بلُالإا : تنعىبلا ١ىؾ مُٓىج ... ... ... ... 40 لهٟلا تنلاز : ... ... ... ... ... 44 دُهمج : ... ... ... ... ...... 46 ىوالأ حدبلما : ءاظُبلا زادلا تصزوب ؼم تهزاقم سئاصجلا تصزوب طاشو ... ... 47 ٫والأ بلُالإا : تنعىبلا ثاَاكو ... ... ... ... 47 يواثلا بلُالإا : تنعىبلا يف جاعصلإل ٫ىب٣لا ٍوغق ... ... ... 53 يواثلا حدبلما : تصزوبلا ًمط تجزدلما ثامسشلا ... ... ...55.. ٫والأ بلُالإا : غثاؼجلا تنعىب ًمي تحعضالإا ثا٧غكلا ... ... ... 55 يواثلا بلُالإا : ءاًُبلا عاضلا تنعىب ًمي تحعضالإا ثا٧غكلا ... ... 60 حلاثلا حدبلما : سئاصجلا تصزوب سٍوطج قافآ ... ... ...... 62 ٫والأ بلُالإا : غثاؼجلا صاهخ٢لإل ٫ىمم تنعىبلا ... ... ... 62 يواثلا بلُالإا : غثاؼجلا تنعىب لُٟٗج تُها٩مب ... ... ... 63 لهٟلا تنلاز : ... ... ... ... ... 65 تماغ تمجاخ : ... ... ... ... ... 67

V لواذجنا و لاكشلأا حًئاق : ىاهشالأ تمئاق : م٢غلا ناىىٗلا تدٟهلا ( Ⅰ ₋ 01 ) ( Ⅱ ₋ 02 ) ( Ⅱ ₋ 03 ) ( Ⅲ ₋ 04 ) ( Ⅲ ₋ 05 ) ( Ⅲ ₋ 06 ) ( Ⅲ ₋ 07 ) تُلاالإا ١اىؾالأ ثامُؿ٣ج غثاؼجلا تنعىبل يمُٓىخلا ل٩ُهلا عاًُبلا عاضلا تنعىبل يمُٓىخلا ل٩ُهلا غثاؼجلا تنعىب يف غماوالأ صضٖ لثمج تُهاُب ةضمٖؤ ءاًُبلا عاضلا تنعىب يف ثلاماٗالإا مجح لثمج تُهاُب ةضمٖؤ ءاًُبلا عاضلا تنعىب تلمؾغل تُهاُب ةضمٖؤ غثاؼجلا تنعىب يف تلواضخالإا مهؾالأ صضٖ لثمً يواُب ىندىم ءاًُبلا عاضلا تنعىب يف تحعضالإا ثا٧غكلا صضٖ لثمج تُهاُب ةضمٖؤ 10 27 42 51 52 53 60 61 ىوادجلا تمئاق : م٢غلا ناىىٗلا تدٟهلا ( Ⅲ ₋ 01 ) ( Ⅲ ₋ 02 ) ( Ⅲ ₋ 03 ) ( Ⅲ ₋ 04 ) ةرتٟلا ٫لاز غثاؼجلا تنعىب ٍاكو ( 2012 ₋ 2020 ) ءاًُبلا عاضلا تنعىً يف ثلاماٗالإا مجح غثاؼجلا تنعىب يف تحعضالإا ثا٧غكلا غثاؼجلا تنعىب يف تلواضخالإا مهؾالأ 50 51 59 59

VI خازصتخًنا حًئاق : تُبسػلا تغللاب ثاسصخخلما : غهخسالإا م٢ع عاهخزالؤ عاهخزالؤ مؾب 01 ص. ج يغثاؼجلا عاىًضلا 02 م تدٟهلا 03 م. ص مهعص رحًلام تُظوسفلا تغللاب ثاسصخخلما : غهخسالإا م٢ع عاهخزالؤ عاهخزالؤ مؾب 01 BVM

Bourse des Valeurs Mobiliers.

02 COSOB

Commission d’Organisation et de Surveillance des Opérations de Bourse

03 SGBV

Société de Gestion de Bourse des Valeurs.

04 IOB

Les opérations Intermédiaires des Valeurs.

05 SPA

Société Par Actions.

1 حياػ حيذقي : ًم يعوغًلا و مػلالا مجدلا تُُٛخل ثاغزضالإا مجح تًصوضدم تل٩كم تُماىلا ٫وضلا تُبلاٚ هحاىج ةضٖ بابؾلأ عىه٣لاوؤ ؼجعلا ٪لط يؼٌٗ ، اهٞضهتؿٌ يتلا يصاهخ٢الؤ ىمىلا ثلاضٗم ٤ُ٣دخل ،ثاعامثدؾالؤ ثاٖاُ٣لا ًم تُلاالإا صعاىالإا تئبٗح و ضكخ مخً اهللاز ًم يتلا، تخاخالإا لثاؾىلا ٠ًٗب اهًٗب ٤لٗخً لٍىمخل تمػلالا صعاىالإا يف ؼجع ًم يواٗح يتلا ثاٖاُ٣لا ىلا تل٣خؿالإا رحٚ ٌثاىٟلاب زحمخج يتلا تًصاهخ٢الؤ تٍعامثدؾالؤ و تُحاخهالؤ اهجماغب . عىهٗلا يف و صلاُالإا لب٢ ـماخلا نغ٣لا يف ١اىؾالأ هظه ٝغٖ ًم ٫وؤ ناموغلا نا٧ اهحٞ ذما٢ ثُخ تمهالإا تُلاالإا ؼ٦اغالإا ًم نضىل و ماصرتؿمؤ و نىُل و ؽغٟهؤ و جوغب ثربخٖا ىُؾىلا مهؾؤ و ثالاىخلا و صى٣ىلا و ٘لؿلا ىلٖ ٫صابخلا اهحٞ مج و تُٞغهالإا و تٍعاجخلا ١اىؾالأ بهاح ىلا ثانعىبلا تٍعاجخلا ثا٧غكلا . عوضلل اغٓه تُلاالإا ١اعوالأ ١اىؾؤ ِباغج و غٍىُج و ءاكواب تُماىلا ٫وضلا عاغٚ ىلٖ تُ٣ٍغٞالؤ ٫وضلا ذمخها و ا٢ىؾ ذما٢ؤ و ٤ُبُخلا ٘٢ىم ىلا ٙىيىالإا اظهب اهمامخها ذل٣ىٞ ،تًصاهخ٢الؤ تُمىخلا يف هًصاج يظلا ماهلا ١ىؿلا هظه نةٞ ٪لط ٘م و اهخاجه لٟ٨ج ىتخ تىُٗم ٍوغق اهل ثإُه نؤ ضٗب تُلاالإا ١اعوالأ ٫اوضخل تناز و اهتئبٗح ًم لاضب صعاىالإا ضًضبخل تلُؾو نى٩ج نؤ اًًؤ ً٨مً و ،تلقاٞ نى٩ج نؤ ً٨مً ام٦ تخجاه نى٩ج ض٢ اهماضسخؾا ةءاٟ٦ نحمإج . ١اىؾالأ ٘م تهعا٣م ٠لسخلا ًم يواٗح ذلاػام اهنؤ لاب ١اىؾالأ هظه ءاكوا ًم لٍىَ ذ٢و عوغم ًم مٚغلاب هظه نؤ لاب ،تُلدالإا اه٢ىؾ يف يضخ ىلٖ تلوص ل٧ اهب ذما٢ يتلا ثاخلانالؤ ل٧ مٚع و ،ةعىُخالإا تُالإاٗلا ٤ثاىٗلا ًم ضًضٗلا هحاىج ٫اؼج لا ١اىؾالأ . تىؾ يلاالإا ١ىؿلا ءاكوب ًم مٚغلاب و بغٛالإا يٟٞ 1929 امم ،لٍىمخلا ثاُلمٖ يف اصوضدم نا٧ اهعوص نؤ لاب تىؾ اهغزآ نا٧ تٍعظح ثاخلانب ءاغحب ىلا ثاُلؿلاب ٘ٞص 1993 لٍىمخل ةضًضح تُؿؾام غَؤ ٤لز تُٛب ، تُ٨ىبلا ىوغ٣لا ةغُُؾ ًم لُل٣خلا و تٍعامثدؾالؤ َ٘عاكالإا . تىؾ تُلورتبلا تمػالأ ب٣ٖ يصاهخ٢الؤ حلانالؤ ثاؾاُؿب ثؤضب يتلا غثاؼجلا امؤ 1986 ٤ُبُج يف ذٖغق و مج و ،تًصاهخ٢الؤ ثاخلانالؤ عاَب يف تُلوضلا تُلاالإا ثاؿؾاالإا ًم تيوغٟالإا ٠ُُ٨خلا و ذُبثخلا جماغب تىؾ يعَغكح مىؾغم عاضنا 1993 تىؾ اهحٞ ٫واضخلا ؤضب يتلا و ،غثاؼجلا تنعىب ءاكوا ًمًخً 1999 نا٧ و ٫اجالإا ذخٞ ضٗب تناز ،تٍعامثدؾالؤ َ٘عاكالإا لٍىمخل ضًضح عضهم ٤لز ىه يلاالإا ١ىؿلا ءاكوب ٝاضهؤ ًم ماخلا ٕاُ٣لل .

2 تُلاهشالإ : تُلاخلا تُؿِثغلا تُلا٩قالؤ تجلاٗم ىلا ىعؿٌ ثدبلا اظه نةٞ ٤بؾ ام ءىي يف : ؟٫اٗٞ يلام ١ىؾ تما٢لإ تُؾاؾالأ ثابلُخالإا يهام تُلاخلا تُٖغٟلا ثاُلا٩قالؤ ىلب ي سِثغلا ٫ااؿلا اظه تثؼجج ً٨مً و : ؟اهعوص لثمخً امُٞو تُلاالإا ١اىؾالأ تُهام ؟تًصاهخ٢الؤ تُمىخلا ُِكيج يف يلاالإا ١ىؿلا تُلاٗٞ يضمام ؟تُبغٛالإا تبغجخلا ًم ةصاٟخؾالؤ اىى٨مً ٠ُ٦ و ؟ يغثاؼجلا يلاالإا ١ىؿلا ٠ٗي ٍا٣ه يهام ثاُطسفلا : تُلاخلا ثاُيغٟلا حغُه ثدبلا تُلا٩قب ىلٖ تباحالؤ ٝضهب : 1 ₋ هظه لمٗل تمٓىالإا ثاَٗغكدلا ٤ُبُج ٫لاز ًم ٫اٗٞ يلام ١ىؾ ءاكوب تلوص يؤ يف يلام مآه يلأ ً٨مً ١اىؾالأ . 2 ₋ تًصاهخ٢الؤ تُمىخلل ي ساؾالأ و ي سِثغلا ٥غدالإا يلاالإا ١ىؿلا ربخٌٗ . 3 ₋ تٍغثاؼجلا تبغجخلا ٘م تهعا٣م تخجاه تبغجج تباثمب يبغٛالإا يلاالإا ١ىؿلا ضٌٗ . حدبلا تُمهأ : ،تنعىبلا و يلاالإا ١ىؿلا مُهاٟم ضًضدخل و ًهاغلا ذ٢ىلا يف ةرحب٦ تُمهؤ ًم هُٞ االإ ٕىيىالإا اظهل اى٢غُج و غثاؼجلا تنعىب نحب تهعا٣م تؾاعضب اىم٢ ام٦ ، لٍىمخلا عصاًم ًم عضهم مهإ٦ ١اىؾالأ هظه ربخٗح ثُدب ءاًُبلا عاضلا تنعىب . حدبلا فادهأ : تُلاخلا ٝاضهالأ ٤ُ٣دج ثدبلا اظه ٫لاز ًم ىعؿو : 1. ١ىؿلا اظهل يغٓىلا عاَالؤ ضًضدج و يبغٛالإا و يغثاؼجلا يلاالإا ١ىؿلا ىلٖ ٝغٗخلا . 2. يغثاؼجلا يلاالإا ١ىؿلا ٠ٗي ٍا٣ه ػاغبا تلوادم . 3. ٕاُ٣لا اظهب ىىهجلا لحؤ ًم ٫ىلخ ءاُٖب . عوطولما زاُخخا بابطأ : يلً امُٞ ٕىيىالإا اظه عاُخزا ىلب تٗٞاضلا بابؾالأ مهؤ غهخ ً٨مً :

3 1. تُلاالإا ١اىؾالأ اهبؿد٨ج يتلا تُمهلأل ٘حاع ٪لط و ،تٖاؿلا ٕىيىم . 2. ي ساعضلا وسخلا ًمي ٕىيىالإا نى٧ . تطازدلا دودخ : تُهامؼلا و تُها٩الإا صوضخلا يف تؾاعضلا صوضخ لثمخج : تُها٩الإا صوضخلا : ءاًُبلا عاضلا تنعىب و غثاؼجلا تنعىب تهعا٣م تؾاعص . تُهامؼلا صوضخلا : ٫لاز ةضخمالإا ةرتٟلا ( 2012 _ 2020 ) ؼبخلما جهىلما : جهىالإا لمٗخؾؤ ثُخ ،يلُلدخلا جهىالإا و يٟنىلا جهىالإا تؾاعضلا يف ٘بجا ت٣باؿلا ثلائاؿدلا ىلٖ تباحلإل ًٍى٩خل تمثلاالإا ٍوغكلا و اهٖاىهؤ و تُلاالإا ١اعوالأ ١اىؾإب ت٣لٗخالإا تُؾاؾالأ مُهاٟالإا ٫واىج ضىٖ يٟنىلا هخاجه ىلب تًصاالإا لماىٗلا و يلاالإا ١ىؿلا . ثاَٗغكدلا و تًصاهخ٢الؤ ثاخلانالؤ ىغٖ ضىٖ اًًؤ لمٗخؾؤ ام٦ تُ٣ٍغٞالؤ ٫وضلا ثاًصاهخ٢ب اهب ثغم يتلا تُمُٓىخلا و تُهىها٣لا . غزإج يضم ناُبج و ، يلام ١ىؾ ل٩ب تناخلا ثاعىُخلا و ثاهاُبلا لُلدج ضىٖ مضسخؾؤ ض٣ٞ يلُلدخلا جهىالإا امؤ ً٨مً جثاخيب جوغخلا تُٛب اهجُب امُٞ ١اىؾالأ هظه تهعا٣م ضىٖ لمٗخؾؤ ام٦ ،١اىؾالأ هظهب ثاًصاهخ٢الؤ ثاُنىخلا ءاىب يف اهحلٖ صامخٖالؤ . تطازدلا ثابوػص : 1. ذ٢ىلا ٤ُي . 2. غثاؼجلا تنعىبل تجلاٗالإا ُ٘ياىالإا و٣ه . تقباظلا ثاطازدلا : يه ثاؾاعضلا هظه مهؤ ،ٕىيىالإا ـٟه ذجلاٖ ثاؾاعص ضحىج : 1. مىلٗلا تُل٧ ،هاعىخ٦ص تلاؾع ،اهلُٟٗج لبؾ و تُبغٗلا تُلاالإا ١اعوالأ ١اىؾؤ ثا٢ىٗم ،ضُقع يواؿ٦ىب غثاؼجلا تٗماح ،رحُؿدلا مىلٖ و تًصاهخ٢الؤ ( 2005 _ 2006 ) تطازدلا ثامُظقج : ٫ىهٞ تزلاز ىلب تؾاعضلا مُؿ٣ج مج ت٣باؿلا ٝاضهالأ ٤ُ٣دج و ثدبلا تُلا٩قب ىلٖ تباحالؤ تُٛب : هىم ٫والأ ،ثخابم تزلاز ىلب هعوضب مؿ٢ ض٢ و تنعىبلا و تُلاالإا ١اىؾالأ ٫ىخ ثاُمىمٖ ٫واىج ٫والأ لهٟلا تلى٣ىالإا مُ٣لا تنعىب ثلاثلا ثدبالإا و اهلمٖ تُلآ و تنعىبلا ىلب ١غُج يواثلا ثدبالإا و ،تُلاالإا ١ىؿلا تُهام اهب لماٗخالإا تُلاالإا ١اعوالأ نحب ١غٟلا و .

4 ٫والأ ، نحثدبم غزالآ ىه ًمًج و ءاًُبلا عاضلا تنعىب و غثاؼجلا تنعىب ناىىٖ ذدج ءاح يواثلا لهٟلا امؤ ءاًُبلا عاضلا يف تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؾ ىلب ىغٗخٞ يواثلا ثدبالإا امؤ ،غثاؼجلا يف تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؾ . اى٢غُج ثُخ ، ءاًُبلا عاضلا تنعىب و غثاؼجلا تنعىب نحب تهعا٣م تؾاعضل هاىههز ض٣ٞ ثلاثلا لهٟلا امؤ ٫ىب٣لا ٍوغق ىلب اى٢غُج ام٦ ءاًُبلا عاضلا تنعىب ٘م تهعا٣م غثاؼجلا تنعىب ٍاكو ىلب ٫والأ ثدبالإا يف تحعضالإا ثا٧غكلا اىلواىج ض٣ٞ يواثلا ثدبالإا يف امؤ ءاًُبلا عاضلا تنعىب اظ٦و غثاؼجلا تنعىب يف جاعصلإل تنعىبلا ًمي غثاؼجلا تنعىب غٍىُج ١اٞآ ىلب اى٢غُج ثلاثلا ثدبالإا يف و .

6 ذٍهًت : ًًظلا ًٍغمثدؿملل طلام ربخٗح و ،٫وضلا ثاًصاهخ٢لإ تؿ٦اٗلا ةآغالإا ربخٗح تُلاالإا ١اىؾالأ نؤ هُٞ ٪ق لا امم ٥اىه و ،يلاالإا ؼجعلا و يلاالإا ٌثاٟلا ثاضخو نحب لنو ةؼمه يهٞ ،حابعالأ ٤ُ٣دج و عامثدؾالؤ تبٚع نى٩لمً يف تُمهالأ و تها٩الإا ًم تُلاٖ تحعص لخدج ١اىؾالأ هظهٞ ،تُماىلا ٫وضلا يف تناز ١ىؿلا هظهل تؾام تحاخ تُلاالإا صعاىالإا وُهسج و ضكخ ىلٖ ةعصا٢ تُلاالإا ١اعولأل ١ىؾ صىحو ربخٌٗ و ،تمض٣خالإا ٫وضلا ثاًصاهخ٢ا و ،عاغمخؾلإل تلبا٢ و تُلاٖ ىمه ثلاضٗم ٤ُ٣دخل تُؾاؾالأ ثابلُخالإا ًم تجخىالإا ىاغٚالأ تمضخل ةءاٟ٨ب صىهجلا ل٧ مٚع و ،١ىؿلا هظه تٍى٣ج و ٤ُمٗح و ثًضدج ىلب ٘لُخج تُماىلا ٫وضلا ًم اهرحٛ٦ تُ٣ٍغٞالؤ ٫وضلا لكٟلاب ثءاب ناُخالأ مٓٗم يف اهنؤ ىلب ١اىؾالأ هظه لُٟٗج يف ٫وضلا هظه اهتلضب يتلا . ثخابم تزلاز ىلب لهٟلا اظه يف ثدبلا مؿ٢ تُ٣ٍغٞالؤ تُلاالإا ١اىؾالأ تؾعاضل و : ٫والأ ثدبالإا : تُلاالإا ١ىؿلا تُهام . يواثلا ثدبالإا : اهلمٖ تُلآ و تنعىبلا . ثلاثلا ثدبالإا : اهب لماٗخالإا تُلاالإا ١اعوالأ نحب ١غٟلا و تلى٣ىالإا مُ٣لا تنعىب .

7 لولأا ثحثًنا : حٍناًنا قىسنا حٍهاي . لولأا ةهطًنا : حٍناًنا قارولأا قىس وىهفي ٘لؿب اهحٞ لماٗخلا مخً يتلا تُ٣ُ٣خلا ١اىؾالأ ٫والأ ٕىىلا ، ١اىؾالأ ًم نحٖىه ىلٖ يصاهخ٢الؤ ٍاكيلا مى٣ً ثامضخلا مًض٣ج ٫لاز ًم هُٞ لماٗخلا مخً ٪لظ٦ و تًصام تؾىملم . بٚغج يتلا و ةغزضالإا ثاضخىلا نحب ٘مجً يظلا عاَالؤ اهنؤ ىلٖ ٝغٗح يه و تُلاالإا ١اىؾالأ يهٞ يواثلا ٕىىلا امؤ ٪لط ل٧ ،اهتاعامثدؾب لٍىمج لحؤ ًم ٫اىملأل تحادب يه يتلا و ؼجعلا ثاضخوو تُلاالإا اهًثاىٞ عامثدؾب يف يلاالإا ١ىؿلا يف لمٗح تههسخم ثائٞ ربٖ مخً غ٦ط ً٨مً تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؿل ٠ٍعاٗح ةضٖ ٥اىه : ىوالأ يٍسػخلا : نىلماٗخالإا و ءاُؾىلا و نىٗجابلا و نورتكالإا اهللاز ي٣خلً ،نا٩الإا ٍغق اهحٞ يٟخيً تلُؾو يه تٟلخسالإا ٫ىنالأ ؼٍؼٗح و ٤ُزىج و ٫واضج ىغٛب تُلاالإا ثاوصلأاب تُىهالإا وؤ تًصاالإا ثامامخهالؤ يوط ًم نوغزالآ ةرحه٢ وؤ تلٍىَ تىًابخم ثارتٟل تًض٣ىلا ،تُلاالإا ،تُ٣ُ٣خلا . 1 يواثلا يٍسػخلا : ىلب يصاج و اهحٞ م٨دج يتلا تُلاالإا ثاوصلأل ُ٘بلا و ءاغكلا ثابلَ هُٞ ٘مخجج يظلا عاَالؤ يه ١ىؿلا اظه يف ٫واضخلا ثاُلمٖ ٪ٍغدج . 2 يلاخلا٧ اهػاجًب اىى٨مً تُلاالإا ١اىؾلأل تٟلخسم ثامُؿ٣ج ضحىً : لاوأ : ىالما ضأز قاوطأ امه ١اىؾالأ ًم نحخٖىمجم ىلب ٫االإا ؽؤع ١اىؾؤ مؿ٣ج و : 1 ₋ تٍزوفلا وأ ةسطاخلا قاوطالأ : ١اعولأاب لماٗخج يتلا ١اىؾالأ ًٖ ةعابٖ يهٞ ١ىؿلا ًمًخج و اهٖاىها ٠لخسم ىلٖ ثاضىؿلا و ةػاخمالإا مهؾالأ و تًصاٗلا مهؾالأ لثم لحالأ تلٍىَ تُلاالإا تُلاخلا ١اىؾالأ ىلٖ تٍعىٟلا وؤ ةغياخلا : أ ₋ تمظىلما قاوطالأ : تلمخ٨الإا تُلاالإا ١اعوالأ ٫واضج اهب مخً يتلا ثانعىبلا ،تمٓىالإا ١اىؾلأاب ضه٣ج و اهحٞ باخخ٦الؤ ضٗب تُلاالإا ١اعوالأ ١اىؾالأ هظه يف ٫واضخج و تٍىهاثلا ١اىؾلأاب اهحلٖ ٤لًُام ةصاٖ و ٍوغكلا ١اىؾالأ مهؤ ًم تٍىهاثلا ١اىؾالأ ربخٗح و ،ءاغكلا وا ُ٘بلاب غزآ غمثدؿم نحب و ١اعوالأ هظه لماخ لب٢ ًم ١اىؾالأ نؤ ىلب تٞايب ّاٟدالإا ةعاصب ٫ىنؤ و تٍعامثدؾالؤتُلمٗلا ًم رب٦الأ ءؼجلا ل٩كح اهنلأ تُلامؾؤغلا تٍىهاثلا ١اىؾالأ حاجىب ا٣ُزو اَابجعب تُبجغم تُلوالأ . 1 ـ ،ىلوالأ تٗبُلا ،نامٖ ،َ٘ػىخلا و غكيلل ءاٟن عاص ،تُلاالإا ١اىؾالأ و ثاعامثدؾالؤ ،ٝوغٗم عاُقىه 2003 م، 50 . 2 ـ ،ىلوالأ تٗبُلا ،نامٖ، َ٘ػىخلا و غكيلل ناغهػ عاص ،ثا٣ُبُج و مُهاٟم تُلاالإا ١اىؾالأ ،ضُقعا ايع يُٗالإا ضبٖ و فىبغز يلٖ ينؿخ 2013 م ، 32 .

8 تُحاخهالؤ ثاضخىلا يف اهعامثدؾب ةصاٖب و ثاغزضالإا تئبٗح يف اُؾاؾؤ و اماه اعوص تٍىهاثلا ١اىؾالأ بٗلج و لٍىمج ىلٖ لمٗحام ابلاٚ تٍىهاثلا ١اىؾالأ نؤ و ام٦ ، مهؾالأ تلمخل تلثاؾ تًض٣ه ٫اىمؤ ًم هغٞىج االإ تجُده يضل غٞاىخج لا ض٢ ةرحب٦ ٫اىمؤ ؽوئع ىلب جاخدج يتلا تُمىخلا ُِز تناز و تًصاهخ٢الؤ تُمىخلا ُِز ءابٖؤ اهحلٖ بجرتًام ابلاٚ يتلا تُحعاخلا ىارت٢الؤ ثاُلمٖ ىلب تلوضلا ءاجخلب ًم لاضب تلاخلا هظه يف و تلوضلا ١اىؾالأ هظه تُؾاىب و تٍىهاثلا ١اىؾالأ يف تٍىمىخلا اهَٗعاكم حغُب مى٣ج نىًضلاب تلوضلا لها٧ ل٣ثج ةرحب٦ حغَ تُؾاىب َ٘عاكالإا هظه لٍىمج يف ماخلا ٕاُ٣لا ٥اغقةب ٪لط نى٩ً و تٍىمىخلا اهتاُلمٖ لٍىمج ُُ٘خؿح اهحٞ باخخ٦لإل تٍىهاثلا تُلاالإا ١اىؾالأ يف اهمهؾؤ . ب ₋ تمظىلماريغ قاوطالأ : ٝعاهالإا و تٍعامثدؾالؤ ٥ىىبلا ٫لاز ًم ١اىؾالأ هظه يف تُلاالإا ١اعوالأ ٫واضج مخً و تهخسالإا وا تههسخالإا تهجلا اهعابخٖةب ، تُلوالأ ١اىؾلأاب اهحلٖ ٤لًُام ةصاٖ و ،ةغؿمؿلا ثىُب و تٍعاجخلا عامثدؾالؤ ٪ىب وؤ تُٞغهالإا ثاؿؾاالإا ىلٖ ٤لًُام ةصاٖ و ةغم ٫ولأ ُ٘بلل اهخغَ و تُلاالإا ١اعوالأ عاضنةب تههسخم تُلام تؿؾام نى٩ًام ةصاٖ يظلا ضهٗخالإا مؾةب تُلاالإا ١اعوالأ عاضنب تُلمٗب ماُ٣لا ىلىخً يظلا . ج ₋ تٍزاهخخالإ قاوطالأ : تُلب٣خؿالإا صى٣ٗلا و عاُخزالؤ صى٣ٗب تُلب٣خؿالإا ١اىؾالأ لثمخج و . صى٣ٖ ثاًاضب ذها٧ و ثاىُٗبؿلا لثاوؤ يف تُ٨ٍغمالأ ةضدخالإا ثاًلاىلا يف عاُخزالؤ صى٣ٗب لماٗخلا ؤضب ض٣ل و اهمٓٗم مخً ثُخ امُٓىج رث٦ؤ عاُخزالؤ صى٣ٖ ذدبنؤ ض٣ٞ نالآ امؤ ،ض٢اٗخلا يفغَ نحب ةغقابم صى٣ٖ عاُخزالؤ ثاؿؾام ٫لاز ًم ثاضخىب اهلواضج مخً ثُخ ١ا٣دخؾالؤ شٍعاىج ثُخ ًم ةضخىم يهٞ تُلب٣خؿالإا صى٣ٗلل تبؿيلاب امؤ ،ي صا٣ج اهتٟٖاًمب وؤ ةضخىم تًض٣ه . 1 اُهاث : دقىلا قاوطأ تُبىحالأ و تُلدالإا ٥ىىبلا نحب امُٞ ىارت٢الؤ وؤ ىاغ٢الؤ ثاُلمٖ اهللاز ًم مخج يتلا ١اىؾالأ ًٖ ةعابٖ يه تُٖىىب ٫اخلا تُٗبُب تًض٣ىلا ١ىؿلاغزإخج ،يغزالأ تُلدالإا تُلاالإا ثاؿؾاالإا و تُلدالإا ٥ىىبلا نحب امُٞ وؤ ةضثاٟلا غٗؾ ىه مهم ي ساؾؤ لماٖ ىلٖ ؼ٨جغج و ،ت٣بُالإا تًض٣ىلا تؾاُؿلا . ىلٖ ءاىب ةضثاٟلا غٗؾ صضدخً و ١ىؿلل تماخلا تٞغٗالإا نا ىلٖ بلُلا و ىغٗلا ،ةضثاٟلا عاٗؾؤ هاججب و ثا٧غدج هخٞغٗم ًم لماٗخالإا ً٨مج تُحعاز وؤ تُلدم ءاىؾ هُلٖ غزاج يتلا لماىٗلا و ت٦غخ يف ٜلابلا اهعوص و تًصاهخ٢الؤ ثاغقاالإا تُمهؤ ىلٖ هٍىىخلا بجً ام٦ ٪لط غزؤ و يمُل٢الؤ ٘يىلا و هجاط ضلبلا يف تُؾاُؿلا ٝوغٓلا تُٗبَ ٪لظ٦ و ،اَىبه و اصىٗن عاٗؾالأ هاججب ١ىؿلا تُ٨ُها٩ُم ىلٖ . يف اهجٖ ٫وضلا ٌٗب يف اػعاب و اخضاو نى٩ً ض٢ ثاغقاالإا هظه عوص نةٞ ٪ق لاب و يغزالأ ٫وضلا . 1 ـ ،ىلوالأ تٗبُلا ،نامٖ، َ٘ػىخلا و غكيلل ناغهػ عاص ،ثا٣ُبُج و مُهاٟم تُلاالإا ١اىؾالأ ،ضُقعا ايع يُٗالإا ضبٖ و فىبغز يلٖ ينؿخ 2013 ، 34،35

9 ٫اىمالأ ىلٖ ٫ىهخلاب نحيرت٣ملل تنغٟلا غٞىً ههلأ ،لحالأ رحه٣لا لٍىمخلل اماه اضٞاع ض٣ىلا ١ىؾ ربخٌٗ و و نامالأ ًم تُلاٖ تحعص ىلٖ مهلاىمؤ عامثدؾةب نىبٚغً ًٍغمثدؿالإا وسج ٫اىمؤ يهٞ ،رحه٣لا لحلأاب تمػلالا لُِؿدلا تَٗغؾ تُلام ٫ىنؤ يف . ٌٟسىج ثُخ ، تُلاٗلا تهوغالإا اهمهؤ ًم و اًاؼالإا ٌٗبب ض٣ىلا ١ىؾ مؿدً نحببؿل ٪لط و هُٞ ةغَاسالإا تحعص ىاٟسهةب اًًؤ زحمخً ام٦ تُلاالإا ثا٣ٟهلا مامجب ثاءاغحب ٠ُلا٩ج : امهلوأ ₋ تًض٣ىلا ةغَاسالإا تحعص ىاٟسهب : تُلاالإا ١اعوالأ عاٗؾؤ ٍىبه ٫امخخب ًٖ إكيج يتلا ةغَاسالإا يه و هُٞ تلواضخالإا . يف ةضثاؿلا ةضثاٟلا عاٗؾؤ يف رحُٛح يؤ نةٞ رحه٣لا لحلأاب ٠هخج ١اعوالأ هظه نؤ ثُخ و ضٖىم ضىٖ تُمؾالؤ اهتمُ٢ لٗجً امم ١اعوالأ هظهل تُ٢ىؿلا عاٗؾالأ ىلٖ اصوضدم رحزإج نى٩ً ٝىؾ ١ىؿلا ٫امخخب نةٞ اه٢ا٣دخؾب ضٖىم لب٢ اهمهسب ١اعوالأ هظه لماخ بٚع اطةٞ يلاخلاب و ،ةغ٣خؿم هبق اه٢ا٣دخؾب اضٗبدؿم نى٩ً ةرحب٦ غثاؿخلل هيغٗح . امهيهاث ₋ هجاط ًًضلا ةغَاسم تحعص يوضج : صاضؾ ىلٖ ًًضالإا ةعض٢ مضٖ ثلاامخخةب ِبجغج يتلا غَاسالإا ٪لج يه و ض٣ىلا ١ىؾ يف تلواضخالإا تُلاالإا ١اعوالأ نلإ اغٓىٞ ، ه٢ا٣دخؾب ضٖىم يف هىًص ₋ يىهاثلا ٕاُ٣لا ₋ يتلا و ثاؿؾاالإا و يؼ٦غالإا ٪ىبلا٧ تىِخم تُهامخثب ؼ٦اغم ثاط و تُلاٖ تُلام ةءلامب مؿدج ثاؿؾام اهعضهج تلُدخؿم هبق وؤ اضح تًٟسىم ًًضلا صاضؾ مضٖ ثلاامخخب نةٞ تٍعاجخلا ٥ىىبلا و تُمى٩خلا . 1 1 ،ندرلأا ـ نامع،ىلولأا ةعبطلا ،عٌزوتلا و رشنلل جهانملا راد،ةٌلاملا ةرادلإا ئدابم ،بٌبش لآ لماك دٌرد ـ 1429 ـ 2009 ص ،م 188 ، 189 .

10 م٢ع ل٩كلا ( ₋Ⅰ 01 ) تُلاالإا ١اىؾالأ ثامُؿ٣ج ُ٘بلا عاُز صى٣ٖ تمٓىالإا ١اىؾالأ ءاغكلا عاُز صى٣ٖ تمٓىم رحٛلا ١اىؾالأ ُ٘بلا و ءاغكلا عاُز صى٣ٖ تٍعا٩خخا ١اىؾؤ

ةٌلاملا قاوسلأا

لاملا سأر قاوسأ

دقنلا قاوسأ

قاوسأ

ةرضاح

ةٌروفلا وأ

قاوسأ

دوقعلا

ةٌلبقتسملا

دوقنلا

تحت

بلطلا

قوسلا

ةحوتفملا

قاوسأ

مصخلا

11 ًناثنا ةهطًنا : ًناًنا قىسنا نٌىكتن حًئلاًنا طوزشنا يحلأاب اهلامحب اىى٨مً ٍوغق ةضٖ غٞىج يلام ١ىؾ ًٍى٩خل بلُخً : لاوأ : تلودلا يف ةدوجولما تُلالما ثاظطإلما ددغ ةداٍش ، عامثدؾالؤ ثاُلمٖ ُ٘جصح ٝضهب ثاغزضالإا تُمىج نحب و يلاالإا ٕاُ٣لا نحب تٍى٢ ت٢لاٖ صىحىل ٪لط ٘حغً و ثاُلمٗب ثاؿؾاالإا هظه مى٣ج يتلا و صاغٞالأ تماٗل تٍعازصب تُٖوؤ تباثمب تُلاالإا ثاؿؾاالإا ربخٗح ثُخ هظه و ثا٧غكلا هظه ربخٗح يتلا و تجخىم َ٘عاكم و ثا٧غق ءاكوب لحؤ ًم ًٍغمثدؿالإا و صاغٞالأ ىلب ىاغ٢الؤ تًصاهخ٢الؤ تُمىخلا تُلمٖ ًم اماه اءؼح َ٘عاكالإا ، يصاهخ٢ب مآه يؤ يف اهجٖ ءاىٛخؾالؤ ً٨مً لا يتلاو . اظل ثاُلمٖ ىلب تًاهجلا يف ٫ىدخج يتلا و ماخلا ٕاُ٣لا يف عازصالؤ ُ٘جصح ي طخ٣ً يلاالإا ١ىؿلا ُ٘جصح نةٞ ًم بلُخً اىه ًم ،تلوضلا لزاص يف تُلاالإا ثاؿؾاالإا غٞىج نوضب مخج نؤ ً٨مً لا يتلا و تجخىم تٍعامثدؾب يلًام ثاؿؾاالإا هظه :  تُٞغهالإا ثامضخلا يىخؿم ٘ٞع و نحؿدج .  عازصالؤ ىلٖ ؼٟدم٦ ةضثاٟلا عاٗؾؤ ٘ٞع .  بٗكلا تماٖ ًم اهبغ٢ و هٖوغٞ صضٖ ةصاٍػ و يفغهالإا ػاهجلل يجعاخلا ل٩كلا نحؿدج . اُهاث : ثازامثدطئ ىلئ ثاسخدلما لٍودج نى٩ل ٪لط و ثاعامثدؾب ىلب تٗمجالإا ثاغزضالإا لٍىدج اهتُؾاىب مخً يتلا ثاوصالأ مهؤ ًم يلاالإا ١ىؿلا ربخٗح لثمج يتلا تُلاالإا ١اعوالأ ءاغق يف ٥ىىبلا و ثاؿؾاالإا و صاغٞالأ ٫اىمؤ عامثدؾلإ ١ىؾ تباثمب ضٗح ١ىؿلا هظه ثاضىؾ يف لثمخج ايوغ٢ وؤ تٍعا٣ٖ وؤ تٍعاجج وؤ تُٖاىن ثاؿؾام ٫ام ؽؤع ًم اههخ . تُكوؤ تٖىمجم لثمج يلاالإا ١ىؿلاٞ ( تٍعا٣ٖ ،تُٖاىن ، تُخاُؾ ..) ةضٖ ٥اىه و ،١ىؿلا يف اه٢اعوؤ ٫واضج اهجم ثاعامثدؾب ىلب ثاغزضالإا لٍىدخل ذٗبجؤ ١غَ :  تُمى٢ ثابجغم ًم تبؿو ٕاُخ٢ةب ٪لط و نحْٟىالإا ًم تٍعابحب ثاٖاُخ٢ب . ٫وضلا ٌٗب مى٣ج ام٦ ثا٧غق ءاكوب يف ٜلابالإا هظه وُهسج و يعاعؼلا مهلىهدم ُ٘ب ضىٖ نحٖعاؼالإا ًم يربح ٕاُخ٢ةب تمهاؿم تُٖاعػ .  هظه ىمؿح و ،تنعىبلا لمٖ تٞغٗم لحؤ ًم ثانعىبلا ةصاٍؼب عىهمجلل تناز ماًؤ وُهسج ُ٘مجلا ٫واىخم يف تُبٗق تنعىبلا لٗجب تلوادالإا .  ًم ىًٖ ل٧ وهسً ماخشؤ ثاُٗمح ًٖ ةعابٖ يه و عامثدؾالؤ يصاىىب ىمؿٌام ءاكوب  تُلام ١اعوؤ ءاغق يف اهئاًٖؤ باؿخل هعامثدؾةب تُٗمجلا مى٣ج و ،٫االإا ًم اىُٗم اٛلبم اهصاغٞؤ . 1  اثلاث : تُلالما قازولأل ثاصزوب ءاشوئ 1 ،ندرلأا ـ نامع ،ىلولأا ةعبطلا ،عٌزوتلا و رشنلل ماٌلأا راد،ًلاملا لشفلا و ةٌلاملا قاوسلأا،ًبانجلا الله دبع سابع ردٌح ـ 2015 ص، 11 .

12 ثاط وؤ تًصاهخ٢الؤ تٍغخلا ثاط ٫وضلا يف تماهلا عامثدؾالؤ و عازصالؤ ةؼهحؤ ًم تُلاالإا ١اعوالأ ثانعىب ربخٗح نإكلا اظه يف هعوص ماخلا و ماٗلا ٕاُ٣لا ًم ل٧ بٗلً ثُخ ِلخسالإا صاهخ٢الؤ . اهرحٚ و عازصالؤ ٤ًصاىن و نحمإخلا ٤ًصاىن و تٍعاجخلا ٥ىىبلا و صاغٞالأ ٫اىمؤ عامثدؾلإ ١اىؾؤ يه ثانعىبلاٞ وؤ تُٖاىن ثاؿؾام ٫ام ؽؤع يف اههخ لثمج يتلا تُلاالإا ١اعوالأ اهحٞ ٫اوضخً و ٫اىمالأ ُ٘مجج عصاهم ًم يلًام تُلاالإا ثانعىبلا ماهم مهؤ ًم و ،تٍعاجج :  ػاجهالؤ عىَ يف وؤ تمثا٢ ثاٖوغكم يف ةغمثدؿم ٫اىمؤ ىلب ةغزضالإا ٫اىمالأ لٍىدج .  تحاخلا ضىٖ تلثاؾ ٫ىنؤ ىلب لحالأ تلٍىَ ثاعامثدؾالؤ لٍىدج . 1 ثناثنا ةهطًنا : ؤفك قىس هني مؼج و قىسنا حاجن ىنإ يدؤت ًتنا مياىؼنا لاوأ : قوظلا حاجه ىلئ يدإج يتلا لماوػلا و اهَاكو ةصاٍػ و ١ىؿلا هظه حاجه ًم ضبلا ً٨ل و يلام ١ىؾ ماُ٣ل تمثلام اَوغق ٥اىه نى٩ج نؤ يٟ٨ً لا يل٨ق اهًٗب و يعىيىم اهًٗب ٍوغق ةضٖ ٪لط ي طخ٣ً : 2 أ ₋ تُغوطولما طوسشلا : تُجالآ غناىٗلا تُٖىيىالإا ٍوغكلا ًمًخج : 1 -تُلاالإا ١اىؾالأ مُٓىج : امُٞ تناز و ثامى٩خلا لب٢ ًم تُلاالإا ١اىؾالأ مُٓىدب ٪لط نى٩ً ٤لٗخً :  تُلاالإا ١اىؾالأ يف عاٗؾالأ عاغ٣خؾب ىلٖ تٓٞادالإا لحا ًم ٪لط و ًٍغمثدؿملل ثامىلٗالإا ءاكٞب مضٖ تُ٣ُ٣خلا اهتمُ٣ل تٍواؿم مهؾلأل تُ٢ىؿلا تمُ٣لا ذبهج ثُدب .  تُلاالإا ١اىؾالأ يف ت٣ثلا ًم ٕىه رحٞىخب ٪لط نى٩ً و تٍعاجخلا ثلاماٗالإا مُٓىج .  نحهاى٣لا و تمٓهلأاب اهمازتلةب ٪لط و تُلاالإا ثاؿؾاملل تٟلخسالإا هحوالأ مُٓىج . 2 و غزضالإا ًم ل٩ل تبؿيلاب تُٞا٧ تلىُؾ ٤لخل اضُهمج تلوضلا لزاص تُلاالإا ١اعولأل ثانعىب ءاكوب هَٗىىج وؤ هعامثدؾب ًٖ ءاىٛخؾلإاب بٚغً ض٢ غزضالإا نؤ طب ،غمثدؿالإا . ض٢ ههةٞ يلام ١ىؾ نوضب و تُلام ١اعوؤ ءاغق غمثدؿالإا ةعض٢ يف نى٩ً ٪لظ٦ ،٫ى٣ٗم غٗؿب تُلاالإا ه٢اعوؤ ُ٘ب هُلٖ بٗهً ءاكٌ ذ٢و يؤ يف . و تمثا٣لا ثا٧غكلا ًٖ ثامىلٗم و ثاهاُب غكو ًم ضبلا تُلام ١ىؾ تًؤ حاجىل ههةٞ ٪لظل و ؽوئع بظح ىلب يصاً امم ١ىؿلا يف جعضخؾ يتلا و تحعضالإا اه٢اعوؤ عاٗؾؤ ناُب و تثًضخلا اهحلب ٫اىمالأ . 1 ص،قباسلا عجرملا سفن ،ًبانجلا الله دبع سابع ردٌح ـ 11 . 2 و ًبساحم قٌقدت صصخت ،ةٌداصتقلإا مولعلا ًف رتساملا ةداهش لٌنل ةركذم،ةٌداصتقلإا ةٌمنتلا لٌعفت ًف ةٌلاملا قاوسلأا رود ،نٌمأ رٌارم ـ ،سٌداب نب دٌمحلا دبع ةعماج،رٌٌستلا و ةٌداصتقلإا و ةٌراجتلا مولعلا ةٌلك ،رٌٌستلا ةبقارم 2012 ص، 06 .

13 3 نحب ت٣ثلا ضلىً هجاط ضدب اظه و ثاؿؾاالإا ةاُخ ًٖ ًٍغزضالإا ةضثاٟل تُملاٖب تؾاُؾ ٥ىلؾ نحلماٗخالإا . 4 -اٍعابحب ـِل و اٍعاُخزب عازصالؤ لٗح . 5 غٗؾ ٘ٞع ٤ٍغَ ًٖ ٪لط و هجاعامثدؾب ًم ٫ى٣ٗم ضثاٖ ىلٖ ٫ىهخلا ًم غمثدؿالإا نح٨مج تبٍغًلا ًم ضثاٗلا ءاٟٖب وؤ باخخ٦لإل تخوغُالإا ثاضىؿلا ىلٖ ةضثاٟلا . ب ₋ تُلهشلا لماوػلا : وخلخج يتلا تُل٩كلا لماىٗلا ٌٗب اهحلب ٠ًُه نؤ ً٨مً ههةٞ ت٣باؿلا تُٖىيىالإا لماىٗلا ىلب تٞايلإاب يحلآا٧ : 1. تُلوضلا تُلاالإا ١اىؾالأ ًم هبغ٢ وؤ هضٗب يضم و يفاغٛجلا هٗ٢ىم ،يفاغٛجلا ٘يىلا . 2. ً٦اؿالإا و تُ٨لؾلالا و تُ٨لؿلا ثلااهجالؤ و ثلاناىالإا تلىهؾ اهتمض٣م يف و تماٗلا ٤ٞاغالإاب مامخهالؤ ... خلا . 3. عامثدؾالؤ ثا٧غق و تُبىحالأ و تُىَىلا ٥ىىبلا ًم رحب٦ صضٖ صىحو . 4. صاغٞالأ ضىٖ عازصالؤ تبؿو ٕاٟجعب . 5. تلوضلا لزاص يعامخحالؤ و ي ساُؿلا عاغ٣خؾالؤ ًم ىوصؤ ضخ صىحو . 6. ٝغهلا ىلٖ تبا٢ع ٘يو مضٖ . 7. هعاٗؾؤ يف يلاٛم رحٚ و نغم يبٍغي مآه صىحو . تخجاه و تلاٗٞ تًض٣ه وؤ تُلام ١ىؾ ماُ٣ل تنغٟلا إُهتج اهنةٞ تُل٩كلا و تُٖىيىالإا ٍوغكلا غٞىخج امضىٖ و . 1 اُهاث : تُلالما قازوالأ قوط ةءافل و ثاهاُبلا تٞا٧ ثأكيالإا يضخب اهعضهج يتلا تُلاالإا ت٢عىلا غٗؾ هُٞ ـ٨ٌٗ يظلا ١ىؿلا ىهاٟ٨لا ١ىؿلا نب ٫لاز ًم ،مهؾالأ ت٦غخل ،تُسٍعاخلا ثلاجسلا وؤ تُلاالإا مثاى٣لا يف اءاىؾ ،اهجٖ ةغٞىخالإا و تخاخالإا ثامىلٗالإا ـ٨ٌٗ يظلا و ،تُلاالإا ت٢عىلل ٫صاٗلا غٗؿلا ىمؿٌام ١ىؿلا يف غهًٓ ثُخ ،تٟلخسالإا ملاٖالؤ ةؼهحؤ لثاؾو و تٗ٢ىخالإا بؾا٩ملل تُلاخلا تمُ٣لل تلصاٗم تُلاالإا ت٢عىلل تُ٢ىؿلا تمُ٣لا نى٩ج ثُخ ،اهل تٍعىدالإا تمُ٣لا يىُىً و ،غَاسم ًم تُلاالإا ت٢عىلا يف عامثدؾالؤ هُلٖ يىُىً امٖ غمثدؿالإا ٌٍىٗخل يٟ٨ج اهعوضب يتلا يف و ًٍغمثدؿالإا ُ٘مجل تخاخالإا ثامىلٗالإا و ثاهاُبلا تٞا٧ غٞاىج ةعوغي ىلٖ ٤باؿلا ل٩كلاب ةءاٟ٨لا مىهٟم ،ةغَاسالإا يىخؿم و تٗ٢ىخالإا بؾا٩الإاب ٤لٗخً امُٞ نحلماٗخالإا ثاغًض٣ج لزامج ينٌٗ لا اظه ً٨ل و ،ذ٢ىلا ـٟه يف مهتاربز و مهتٞغٗم تحعص ًًابدج ًٍغمثيؿالإا ًم تٟلخسم اٖاىهؤ ًمًخً تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؾ نؤ ٪لط ٥اىهٞ ،٫االإا ؽؤع ١اىؾؤ ثلاماٗح :( ؤ) عاٗؾالأ ىلٖ اُبلؾ اُٛي مهتاٞغهج لثمج و ،ةربخلا يلُل٢ ًٍغمثدؿالإا 1 ،ىلولأا ةعبطلا ،ةرهاقلا ةٌموقلا راد،ةٌلاملا قاوسلأا ،نورخآ و ،دٌشرا اضر،ًطعملا دبع ـ 1999 ص، 22 .

14 تُلاالإا ١اعولأل تٍعىدالإا مُ٣لا ًٖ ةضُٗب ثاهاججب يف .( ب ) ًم ٫اٖ عض٣ب نىٗخمخً مه ،نىٞرتدالإا ًٍغمثدؿالإا تٍعىدالإا مُ٣لا هاججب يف عاٗؾالأ ىلٖ اُباجًب اُٛي مهتاٞغهج لخدج و ،ةربخلا . 1 امه و نحخِؾاؾؤ نحخِناز هُٞ غٞىخج نؤ بجً تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؾ ةءاٟ٦ ٤٣دخج ي٩لو :  ريػظدلا ةءافل : ةضًضجلا ثامىلٗالإا نؤ اهب ضه٣ً و تُحعاخلا ةءاٟ٨لاب رحٗؿدلا ةءاٟ٦ ىلٖ ٤لًُ ـ٨ٗح ةآغم مهؾالأ عاٗؾؤ لٗجً امب ضُٗب ينمػ لناٞ نوص تٖغؿب ١ىؿلا يف نحلماٗخالإا ىلب لهج ٠ُلا٩ج يؤ نوضب نحلماٗخالإا ىلب لهج ثامىلٗالإا نؤ لب ِ٣ٞ اظه ـِل تخاخالإا ثامىلٗالإا تٞا٧ يف لماٗخلا ذبهً اظهب ثامىلٗالإا ٪لج ىلٖ ىلٖ ٫ىهخلل ُ٘مجلل تخاخم تنغٟلا نؤ ينٌٗ امب ،تٓهاب بٗهً ههؤ لاب حابعالأ ٤ُ٣دخل تنغٟلا ـٟه مهل ُ٘مجلاٞ تلصاٖ تبٗل وؤ ةاعابم تباثمب ١ىؿلا ٪لط بابؾلأ لُدخؿم رحٚ اًًؤ ههؤ لاب ١ىؿلا اظه يف ابٗن اغمؤ تًصاٖ رحٚ اخابعؤ ٤٣دً نؤ مهجم يؤ ىلٖ تُلاخلا : ­ اظه ،تخاخالإا ثامىلٗالإا لُلدج نوص ١ىؿلا ىلب هلىزضل اغٓه ةربخلا مًضٖ غمثدؿالإا نى٩ً ض٢ هجاط غمثدؿالإا لؿ٦ و لهح ىلب ٘حغً لب ١ىؿلا ةءاٟ٦ و٣ه ىلب ٘حغً لا ببؿلا . ­ ثامىلٗالإا ىلٖ ٫ىهخلا يف تناخلا مهلثاؾو ماضسخؾب صاغٞالأ ًم صوضدم صضٖ ُُ٘خؿٌ ض٢ ًم لُل٢ صضٗل رضدًام اظه نؤ رحٚ تًصاٖ رحٚ حابعؤ ٤ُ٣دج يف اهماضسخؾب و مهرحٚ لب٢ ًم رحب٦ صضٗل ً٨مً لا اٟ٨لا ١ىؿلا لْ يف اموص ذُخص رحٚ ببؿلا اظه ،ًٍغمثدؿالإا ىلٖ تلثاَ اخابعؤ اهببؿب اى٣٣دً و ثامىلٗالإا ٪لج ىلٖ ماوضلا ىلٖ اىلهدً نا نحلماٗخالإا اهؿٟه غمضج ةاُخلا ثلااجم ًم ٫اجم يؤ يف زحمالإا بؿ٨لل تلُؾو يؤ نلأ ًٍغزالآ باؿخ نحلماٗخالإا ًم رحب٦ صضٗل تٞوغٗم ذبهج نؤ صغجمب .  لُغشدلا ةءافل : ٤لز ىلٖ ١ىؿلا ةعض٢ اهب ضه٣ً و تُلزاضلا ةءاٟ٨لاب لُٛكدلا ةءاٟ٦ ىلٖ ٤لًُ حاخً نؤ نوصو ةغؿمؿلل تُلاٖ تٟل٩ج هُٞ نىلماٗخالإا لمدخً نؤ نوص ىغٗلا و بلُلا نحب نػاىخلا ًم رحب٦ ضخ ىلٖ ضمخٗح رحٗؿدلا ةءاٟ٦ نب ، هُٞ ىلاٛم ذبع لماه ٤ُ٣دج ىلب نحههسخالإا و عاجخلل يتلا ٠ُلا٩خلا نى٩ج نؤ يغبيً ،ةصعاىلا ثامىلٗالإا تُلاالإا ت٢عىلا تمُ٢ ـ٨ٗح ي٩لٞ لُٛكدلا ةءاٟ٦ ىلٖ ٫ىهخلل ضهح ٫ظبل يعضخؿٌ امم ىوصالأ اهضخ ضىٖ ت٣ٟهلا مامجلإ نوغمثدؿالإا اهضب٨ج يظلا غٗؿلا ىلٖ ثامىلٗالإا ٪لج هزضدج يظلا رحزإخلا مجح نا٧ امهم اهلُلدج و ةضًضجلا ثامىلٗالإا ثامىلٗالإا ًٖ ثدبلا ءاعو ًم ضثاٗلا نى٩ً ض٢ تٟٗجغم ثلاماٗالإا تٟل٩ج ذها٧ ىل و ت٢عىلا هُٞ ٕابً ١اعوالأ ١اىؾلأ ناخ٣باؿلا ناخِناخلا غٞىج و ،٠ُلا٩خلا ٪لج تُُٛخل يٟ٨ً لا و لاُئي ةضًضجلا يلًام اهمهؤ ٍوغكلا ًم تٖىمجم رحٞىخب نىهغم تُلاالإا :  و تٖابلا ًم رحب٦ صضٖ رحٞىخب نىهغالإا ٍغكلا اظه و تلما٩لا تؿٞاىالإا تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؾ صىؿح نؤ ءىكو مغٞ ل٣ج ىتخ ٪لطو تُ٢ىؿلا ثاُلمٗلا يف جوغخلا و ٫ىزضلا تٍغخ مهل غٞىخج ًًرتكالإا ثُخ ٕاؿحالؤ و ٤مٗلا نحخِناسب ٝغٌٗام تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؿل ٍغكلا اظه ٤ُ٣دخب و ،عا٩خخالؤ 1 ،ىلولأا ةعبطلا ،رصم ،راد،ةٌلاملا قاوسلأا و تاصروبلا ،ًسٌسلا نسح نٌدلا حلاص ـ 2003 ص، 136 .

15 اًًؤ هل غٞىخج ام٦ تؿٞاىالإا ٍغق ١ىؿلل غٞىخً ،نحلماٗخالإا ًم ةرحب٦ و تٟلخسم ثاٖىمجم صىحىب هُٞ تلواضخالإا تُلاالإا ١اعوالأ عاٗؾؤ يف تزصاخلا ثابل٣خلا لٗجج يتلا تباجخؾالؤ تُناسب ٝغٌٗام بلُلا و ىغٗلا لماىٗل تٗياز .  ت٣ُ٣خ يف ىه ٍغكلا اظه و ،هُٞ تلواضخالإا تُلاالإا ١اعوؤ تلىُؾ تُناز ١ىؿلا اظه غٞىً نؤ ٤٣دخج تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؾ يف تلىُؿلا تُناز غٞاىخب و ،٤باؿلا ٍغكلا غٞىخل تُُٗبَ تجُدهغمالأ تٖغؿلاب و بؾاىالإا ذ٢ىلا يف تبؾاىالإا تٟل٩خلاب تُلاالإا ١اعوالأ ءاغق وؤ ُ٘بل غمثدؿالإا مامؤ مغٟلا يتلا و هُٞ ةضثاؿلا عاٗؾالأ تٍعاغمخؾب يهو تماه ةزحم غٞىج تُناخلا هظه غٞىج نؤ ام٦ تبؾاىالإا مغٞ ًم لل٣ج يلاخلاب و عاٗؾالأ يف ةعربم رحٚ و تئحاٟم ثا٧غخ روضخ ثلاامخخب ًم ٌٟسج تبعاًالإا .  ت٣ُ٢ص ثامىلٗم هُٞ نحلماٗخملل غٞىج تلاٗٞ ٫اهجب ثاىى٢ و لثاؾو تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؿل غٞىخً نؤ يف بلُلا و ىغٗلا ًٖ ثاغقام ىلب تٞايلإاب هُٞ مخً يتلا ٫صابخلا ثاُلمٖ مجح و غٗؿلا ٫ىخ لب٣خؿالإا و غياخلا .  هظه ىلٖ مخً و هُٞ تلواضخالإا تُلاالإا ١اعوالأ عاٗؾؤ ًٖ ثامىلٗالإا لٗجً عض٣ب تُٞاٟكلا غهىٖ غٞىج عا٩خخالؤ تُلمٖ ًم ضدً و هُٞ نحلماٗخالإا ُ٘مجل تخاخم ثا٣ٟن ًم ١اعوالأ .  ىلب تٞايلإاب ٪لط و ثا٣ٟهلا ظُٟىج و غماوؤ ىغٖ و ٫واضخلا ت٦غخل تبؾاىالإا تثًضخلا ثاُى٣خلا غٞىج يف نحلماٗخملل ةعاكدؾالؤ و حصىلا رحٞىج ىلٖ ًٍعصا٣لا ءاربخلا و ةغؾامؿلا ًم تههسخم ثاٖىمجم تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؿلا نى٩ج نؤ ٍرتكٌ ام٦ ،ءاغكلا و ُ٘بلا ثا٣ٟن ظُٟىج ىلٖ مهتضٖاؿم و ١ىؿلا يف غٞىخج ي٩ل و ١ىؿلا ةعاصب تىجل وؤ تئُهب ٝغٗح تىجل وؤ تئُه لب٢ ًم نحمى٩دم هُٞ نحلماٗخالإا و و اُهاز ةربز يوط صاغٞؤ ًم تهى٩م و ،لاوؤ ةضًادم نى٩ج نؤ ٍرتكٌ تُلٖاٟلا تٟن تىجللا هظه تىجللا وؤ تئُهلا هظه ضمخؿح نؤ ىلٖ تههسخم تٍعاكدؾب ثاٖىمجم مهماهم ءاصؤ يف مهضٖاؿٌ نامالأ و عاغ٣خؾالؤ ًم ىح رحٞىج ىلب تٞصاهلا نحهاى٣لا و ذثاىللا و مٓىلا ًم تٖىمجم ًم اهتُلؾ تُلاالإا ١اعوالأ ١ىؾ تُلاٗٞ ًم ضٍؼًام و ًٍغمثدؿملل . 1 ًناثنا ثحثًنا : اههًػ حٍنآ و حصرىثنا . يه و ،ءاُؾىلا ٤ٍغَ ًٖ اهحٞ يرتكٌ و ٕابً تناز ً٦امؤ يف تناز ثاُلمٗب تناز ١ىؾ يه تنعىبلا تلى٣ىالإا مُ٣لا ىلٖ ٫واضخلا ثاُلمٗل تمػلالا تُى٣خلا و تُلمٗلا ثابِجرتلا ٘يىب ىنٗح تؿؾام . 2 1 ،ًعماجلا ركفلا راد ،اهرٌوطت تابلطتم و ًلاملا رٌرحتلا و يداصتقلإا لوحتلا ةرورض نٌب ةٌلاملا قارولأا قاوسأ ،سوردنا دٌلو فطاع ـ ،رصم 2007 ص، 155 ، 156 . 2 ةصروبلا ًف رامثتسلإا ،ملاس ًمزع ةماسأ ،ًمٌمتلا داؤف دشرأ ـ ( ةٌلام قاروأ و تادنس ،مهسأ ) ص،ندرلأا ،عٌزوتلا و رشنلل دماحلا راد ، 63 .

16 لولأا ةهطًنا : حصرىثنا ىنإ مخذي ًٍعضهم ىلب تنعىب تمل٧ ٘حغج : عىب نص ناٞ همؾب نا٧ و ءاُىٚالأ عاجخلا عاب٦ ضخؤ مؾا م

Van den Bursen

تنعىبلا ٟٔل ٤لَؤ ٪لظل و ،عاجخلا ًم رحب٦ صضٖ هضىٖ ٘مخجً نا٧ و ، ا٩ُجلب يف جوغب تىًضم يف مُ٣ً نا٧ و ُ٘بلا و ءاغكلا ثاُلمٖ هُٞ مخج و عاجخلا هُٞ ٘مخجً يظلا نا٩الإا ىلٖ . ءلامٖ ١ضىٟلا اظه يف ٘مخجً نا٧ و ،ؽاُ٦ؤ رلاز ىلٖ تلمٖ عاٗق هخهحاو ًٍؼج ذها٧ جوغب تىًضم يف ١ضىٞ تنعىبلاب ذُمؾ ٪لظل و ٫امٖالأ ٠ٍغهخل نحُلام ءاُؾو و نحُٞغهم . ماٖ ؽغٟهؤ تىًضم يف ذها٧ ذئكوؤ تنعىب ٫وؤ نؤ ضجه ملاٗلا يف ثانعىبلا مهؤ ءاكوب شٍعاىج ىلب اىٗحع اطب و 1536 ماٖ ماصرتؿمؤ يف مز ، 1608 ماٖ نضىل يف مز 1666 ـَعاب يف مز 1808 مُٓىج ةعوغي ثغهْ ض٣ل و ، ةعاجخلا ىمه و عىُج ٘م تُلاالإا ١اىؾالأ . ماٖ ةغم ٫ولأ ٫واضخلا ةرتٞ تلَُ تنعىبلا عاٗؾإب تمثا٢ هبكٌام غكو نا٧ و 1592 اؿوغٞ يف امؤ ،ػغٟهؤ تىًضمب ٫وو ٕعاكب تنعىبلا ثؤضب تُ٨ٍغمالأ ةضدخالإا ثاًلاىلا يف و عاُهوغب غه٣ب ـَعاب يف تنعىبلا ثغ٣خؾا ض٣ٞ غكٖ ًماثلا نغ٣لا ِؾاوؤ ٥عىٍىُه تىًضمب ذًرتؾ . 1 هظهل غٗؾ ىلٖ ١اٟجالؤ ضٗب ٫صابخلا مخً ثُخ تُلاالإا ١اعولأل يرتكالإا و ٘جابلا ٫صابخل ١ىؾ يه عاهخزةب يؤ ١اعوالأ . اهَٗعاكم يف ٘ؾىخلل وؤ تًاضبل ٫اىمؤ ؽوئع ٘مجل تلُؾى٧ ١ىؿلا يف اهمهؾؤ ثا٧غكلا حغُج و . عاهخزةب تنعىبلا : يه و غناىٖ ٘بعؤ غٞاىج بجً ينٌٗ تُلاالإا ١اعوالأ ٫واضج ١ىؾ يه : 1. ٘جابلا . 2. يرتكالإا 3. تٗلؿلا 4. نا٩الإا ءاغق يف بٚغً و ٫االإا ٪لمً يظلا ىهٞ يرتكالإا امؤ ،اهُٗب يف بٚغً و تٗلؿلا ٪لخمً يظلا ىه ٘جابلا و و ٘جابلا نحب هظه تلصابالإا تُلمٖ هُٞ مخً يظلا ىهٞ نا٩الإا امؤ و ،ثاضىؿلا وؤ مهؾالأ يهٞ تٗلؿلا امؤ ،تٗلؿلا و يرتكالإا و ٘جابلا نحب ُِؾىلا يه و تُلاالإا ١اعوالأ يف ةغؿمؿلا ثا٧غق نى٩ج ناُخالأ بلٚؤ يف و يرتكالإا غٞاىخج ىتخ ١ىؿلا هظه م٨دج تُبا٢ع تهح ضحاىج بجُٞ ١ىؾ يه لنالأ يف تنعىبلا نةٞ لب٢ ًم اىل٢ ام٦ نحلماٗخالإا نحب حىيىلا و تلاضٗلا و تُٞاٟكلا تصابم . 2 1 ص،قباسلا عجرملا سفن ،دٌشرا اضر ًطعملا دبع ،شوبرخ ًلع ًنسح ـ 16 ، 17 . 2 ص ،قباسلا عجرملا سفن ،دٌشرا اضر ًطعملا دبع ،شوبرخ ًلع ًنسحـ 12 ، 13

17 ًناثنا ةهطًنا : حصرىثنا حٍهاي لاوأ : تصزوبلا يٍسػح : اهنإب تنعىبلا ٠ٍغٗح ً٨مً  ًم ةا٣لخالإا مهئلامٖ غماوؤ ظُٟىخل ١ىؿلا ءاُؾو نحب صضدم نا٩م يف تٍعوص تٟهب ض٣ٌٗ ٕامخحا عوص اهل ام٦ و ،بلُلا و ىغٗلا ءا٣خلب ىه و جوصؼم لمٗب مى٣ج تنعىبلاٞ ،لمٗلا ةرتٞ ءاىزؤ و لب٢ عاٗؾالأ نحب نػاىخلا ضًضدج و ثا٣ٟهلا مامجلإ ثاهامًلا ًم يفا٧ عض٢ رحٞىج يف .  اُهىها٢ ةصضدم ثاٟناىم ٤ٞو نحٗم نامػ يف بلُلا و ىغٗلا هُٞ ي٣خلً نا٩م يه تنعىبلا .  غٗؾ ىلٖ ١اٟجالؤ ضٗب ٫صابخلا مخً ثُخ تُلاالإا ١اعولأل يرتكالإا و ٘جابلا ٫صابخل ١ىؾ يه تنعىبلا ٘ؾىخلل وؤ تًاضبلل ٫اىمالأ ؽوئع ٘مجل تلُؾى٧ ١ىؿلا يف اهمهؾؤ ثا٧غكلا حغُج و ،١اعوالأ هظهل اهتاٖوغكم يف .  وؤ ١اعوالأ ًم نحٗم ٕىىل ًًرتكالإا و نحٗجابلا نحب ٘مجلا اهبحىمب مخً ١ىؾ اهنإب تنعىبلا ٝغٗح لزاص ثاضىؿلا و مهؾالأ ًم صضٖ ءاغق و ُ٘ب ًم نوغمثدؿالإا ٪لظب ً٨مخً ثُخ ،نحٗم يلام لنلأ ٫اجالإا اظه يف تلماٗلا ثا٧غكلا وؤ ةغؾامؿلا ٤ٍغَ ًٖ امب ١ىؿلا .  ي سوغٟلا ه٣ٟلا يف تنعىبلا ٝغٗح : و ،٥ى٩هلا ٫واضج لحؤ ًم ةغؾامؿلا نحب ٕامخحا اهنؤ تنعىبلا اهنؤ ىلٖ ذٞغٖ ي٩ٍغمؤ ىلجهالا ه٣ٟلا يف : ءاربخلا و ءاُؾىلا يه و تخباز غناىٖ ىلٖ يىخدً يلام ١ىؾ و بىؾاخلا ةؼهحإ٦ ١ىؿلا ت٦غخل تمػلا ثاضٗم اظ٦ و نوغمثدؿالإا و تُلاالإا ١اعوالأ ٫اجم يف ٫واضخلا لدم ٥ى٩هلا و نىُٟلخلا و ٝاغٛلخلا . اُهاث : تصزوبلا يف تلوادخلما تُلالما ثاودالأ ٕىىدج ثُخ ،اهحٞ ًٍغمثدؿالإا غٓه تهحو ًم تُلام ٫ىنؤ ربخٗح يه و يلاالإا عامثدؾالؤ ثاوصؤ تُلاالإا ١اعوالأ يحلآا٧ تنعىبلا يف تلواضخالإا تُلاالإا ١اعوالأ :  مهطالأ : لبا٣لا ٤خلا ذبثً يظلا ٪هلا ىه و ،٫اىمالأ ت٦غق يف مهاؿالإا ٤خ ىه مهؿلا ىنٗمب رحٛخالإا لزضلا ثاط تُلاالإا ثاوصالأ ًم يه و ، يعاجخلا نىها٣لا ضٖاى٣ل ا٣ٞو ٫واضخلل يتلا تُلاالإا ثا٣ٞضخلا يف رحٛح روضخ ٪لط ينٌٗ و ،صضدم يض٣ه لزضب اهيغمثدؿالإ ضٗح لا اهنؤ تُلاالإا ١اعولأل تًض٣ىلا ثا٣ٞضخلا يف ثابل٣ج روضخ ٘٢ىخالإا ًم نى٩ُٞ ،غمثدؿالإا اها٣لخً بلاؿلاب يغزؤ ناُخؤ اهتمُ٢ نى٩ج امبع و ،اهاُخؤ ناه٣ىلا وؤ ةصاٍؼلل تلبا٢ نى٩ج نؤ ىنٗمب . و مهتمهاؿم مًً يظلا و ،ًٍغمثدؿالإا لب٢ ًم ٝاًالإا و بدخ٨الإا ٫االإا ؽؤغلا مهؾالأ ل٩كح و يلٟٗلا ٫االإا ؽؤع و ًلٗالإا ٫االإا ؽؤع ًم لا٦ نةٞ يلاخلاب و ،ت٦غكلل مهتُ٨لم صضدً و تُلاالإا نوغمثدؿالإا اهاىخ٢ا يتلا مهؾلأل تُل٩لا تمُ٣لا ًٖ ربٗح ثاخلُهم هُٞ مهاؿالإا ٫االإا ؽؤع . 1 1 ص ،قباسلا عجرملا سفن ،ملاس ًمزع ةماسا،ًمٌمتلا داؤف دشرأ ـ 30

18  ثادىظلا : ٝلاخزب ىلٖ ثامٓىالإا تٞا٧ اهحلب إجلج يتلا تُهىًضالإا ٫ا٩قؤ ضخؤ ثاضىؿلا ربخٗح ثاؿؾاالإا وؤ ثا٧غكلا وؤ تمى٩خلا إجلج لحالأ لٍىَ لٍىمج عضهم ضىؿلاربخٌٗ و ،اهماجحؤ ربخٌٗ و ،٫االإا ؽؤع ١ىؾ ٤ٍغَ ًٖ ماٗلا باخخ٦الؤ ٫لاز ًم اهتاحاُخخب ىلٖ ٫ىهخلل هُلب ىهٞ اضىؾ يرتكٌ ًم ىنٗمب تُهىًضالإا ًم ءؼح ثاضىؿلاٞ ،اٖىُق تُلاالإا ١اعوالأ رث٦ؤ ضىؿلا تمُ٣لا ىلٖ لهدً ام٦ اهضُٖاىم يف ٘ٞضلا تبحاو تخباز ةضثاٞ ىلٖ لهدً ت٦غكلل ًثاص تُٟهج يف ٤خلا اهبخاهل يُٗح ام٦ ،ثاضىؿلا يلماخل و ١ا٣دخؾالؤ شٍعاج يف ضىؿلل تُمؾالؤ ًًضلا ءاٞىل ت٦غكلا . 1 ثناثنا ةهطًنا : حصرىثنا مًػ حٍنآ لاوأ : تُلالما قوظلا تُيب ةرحزالأ هظه مى٣ج و تُلاالإا وؤ صاهخ٢الؤ ةعاػىل تٗباخلا تىٍؼخلا ةعاصب تبا٢ع ذدج تُلاالإا ١ىؿلا لمٗح ثاضىؿلا و مهؾلأاب تناخلا ثاعاضنالؤ ىلٖ اهت٣ٞاىم ذىمب ةصاٖ ( مهؿلا لماخ ٪لمً ت٣ُ٣خلا يف ،ـ٨ٗلا ىلٗٞ ضىؿلا لماخ امؤ ،ذبغلا تُها٩مب ىلب ٪لظ٦ ةعاؿخلا غُز ىلب ً٘سً و ت٦غكلا ًم اءؼح و ،ضىؿلا ةرتٞ لما٩لا ض٣ٗلا يف ةصضدم تىُٗم ةضثاٞ ىلٖ ٫ىهخلا يف ٤خلا هلو ت٦غكلل ٫اىمالأ مض٣ً ةرتٟلا تًاهن يف ٜلبالإا لما٧ صاصرتؾا ٪لظ٦ ) . ب٢اغج ام٦ ،تُمؾغلا ثاهلاٖلإاب تناز ةغكو يف ثامىلٗالإا غكيج و اهل تُىمؼلا ٫واضجلا مٓىج و يف ثاُلمٗلا تىجلل نحُؿِثغلا ءاًٖالأ ي٣خيج و ،مُ٣لا ثانعىب ـلجم ١ىؿلا هظهب تُىٗالإا ثاُلؿلا تنعىبلا . 2 أ -مهطالأ زادصئ ثاُلآ : ىلب اهلىزص تٓخل يف امب ،ؽاىلا تماٗل تُمؾغلا تنعىبلا يف تلجسالإا ثا٧غكلا مهؾؤ مًض٣ج و ىغٖ مخً ت٦غكلا ٫ام ؽؤع ةصاٍػ تبؾاىمب وؤ تنعىبلا . ةعاصالؤ ت٣ٞاىم ضٗب و تُىٗالإا ت٦غكلا بلَ ىلٖ اءاىب تُمؾغلا ثلاجسلا يف ثا٧غكلا مهؾؤ لُجسح لهدً و ًمًخً يظلا و ،ت٦غكلا لب٢ ًم ضٗالإا ٠لملل ٫ىزضلا ةرحقإج ذىمج يتلا ،تنعىبلا يف نواكلا هظهب تهخسالإا ثاُلاٗٞ و تُكوؤ ٠نوو نحمهاؿالإا ءامؾإب تمثا٢ و ةاعصالؤ ـلجم تبُ٦غج و ـِؾإخلا ثاُجىبز و ض٣ٖ ثاعربم ارحزؤ و ،تُلاالإا و تُٞغهالإا اهتاباؿخ و اهل تٗباخلا ٕوغٟلا ًٖ تٍعوغًلا ثامىلٗالإا ٪لظ٦ و ت٦غكلا ٫ىزضلا وؤ ءضبلا غٗؾ . ٫اثالإا لُبؾ ىلٖ اهجم ، ٍوغكلا ًم اصضٖ ت٦غكلا بلَ ٫ىب٢ وؤ ٌٞع ًٖ تلواؿالإا ةعاصالؤ مض٣ج :( ىلٖ اهٗيىل ايغٖ مض٣ج نؤ و ،تخثاٟلا رلاثلا ثاىىؿلا ٫لاز اخابعؤ ذ٣٣خ ض٢ نى٩ج نؤ اهبلُب تمضٟخالإا ت٦غكلا ؽاىلا تماٗل ً٘ج نؤ و ،ت٢ضب يلاالإا 25 % ل٢الأ ىلٖ مهؾالأ ًم ) . 1 ،رئازجلا ،عٌزوتلا و رشنلا و ةعابطلل ىدهلا راد ،ةٌملاعلا ةٌداصتقلإا ةمزلأا ،يوسوملا دٌجم ءاٌض ـ 1990 ص ، 82 . 2 ص،قباسلا عجرملا سفن ،دٌشرا اضر ًطعملا دبع ،شوبرخ ًلع ًنسحـ 30 .

19 اظهب تُىٗالإا ةاعصالؤ ت٣ٞاىم اُمؾع تنعىبلا يف تلجسم ام ت٦غق ٫ام ؽؤع ةصاٍػ وؤ ٘ٞع تُلمٖ بلُخج و غملأاب تُىٗالإا ت٦غكلا رحكح و ،تُلمٗلا ٝضه و لُناٟج ًمًخً يظلا ٠لالإا ىلٖ اهت٣ٞاىم يُٗح يتلا ،ٕىيىالإا غٗؾ ىلب اًًؤ رحكح تجُدىلاب و ،تخوغُالإا ةضًضجلا مهؾالأ صضٖ ىلب و ؽاىلا ًم هلُهدج بىلُالإا ٜلبالإا ىلب ههؤ لاب ،نحبدخ٨الإا بظح ٝضهب تنعىبلا يف يعاجلا غٗؿلا ًم ل٢إب ةصاٖ رحزالأ اظه صضدخً و ،مهؿلل عاضنالؤ تُ٣خالأ ةزحمب تمًض٣لا مهؾالأ ىلماخ ٘خمخً ت٣ُ٣خلا يف و ،مهؿلل تُمؾالؤ تمُ٣لا ًم ىوصؤ نى٩ً نؤ ً٨مً لا تمهاؿالإا ًم اىى٨مخُل ١ى٣خلا هظه ءاغق صضجلا نحبدخ٨الإا ىلٖ بحىخً و ،ةضًضجلا مهؾالأ ىلٖ باخخ٦الؤ يف عاضنالؤ يف . ب -ثادىظلا زادصئ ثاُلآ : هخبؿوام ءاغكل ماخلا عازصالا ةىٖص ٤ٍغَ ًٖ ثاضىؿلا ءاغق يف ٫اىمالأ ٠ُْىج ةصاٗلا يف مخً 20 % ىلٖ يلاىخ يؤ ،تبؿيلا يقابل يربالإا ثا٧غكلا وؤ ثاؿؾاالإا و ،بلٚالأ 80 % و نحمإخلا ثاؿؾام مى٣ج بلٚالأ ىلٖ و ثاضىؿلا هظه لثم ءاغق يف اهلاىمؤ ٠ُْىخب ثاٖاضًالؤ و ضٖا٣خلا ٤ًصاىن . غًض٣ج ٕىيىم ربخٌٗ ت٣ُ٣خلا يف و وؤ تؿؾاملل ٪لظ٦ و يصغٟلا غزضملل ةرحب٦ ةزحم ًٖ ةعابٖ هئاغق و هُٗب ىتخ و ،يمىً ل٩كب ضىؿلا غٗؾ يف ٫اىمالأ عامثدؾةب وؤ ٠ُْىخب ٤لٗخً امُٞ امؤ و ،يمىً ل٩كب يلاالإا اهٗيو تٞغٗالإ ةرحب٦ تحادب يتلا ت٦غكلل جعاخلا ( تُلوضلا ثانعىبلا يف يؤ ) ماٖ ظىم اهب تناز تبغجج اؿوغٟلٞ 1985 هُٞ غهدج اهىها٢ ثعضنؤ امضىٖ حاجه و تًاهن نامي ٫وادج و ثاُْٟىخلا هظه لثمب مى٣ج يتلا ٝعاهالإا ٘مجج وؤ تبا٣ىب ثاُلمٗلا هظه لثم ثاُْٟىخلا هظه لثم . 1 اُهاث : دىظلل ةزدصلما تهجلا  تلوضلا  ماٗلا ٕاُ٣لا ثأكيم  ٝعاهالإا  تناخلا ثأكيالإا  يغزؤ ثاٗمجج  نوغزآ ءاُؾو تىٍؼخلا ىبؾادم و ٝغهلا ءلامٖ مهاؿٌ ... نحبدخ٨الإا يضل ىغ٣لا ٠ُْىخب خلا .  صاغٞؤ نىبدخ٨م ىلٖ ِؾىخالإاب صاغٞالأ بدخ٨ً 20 % ثاضىؿلا تمُ٢ ًم .  ثاؿؾام نىبدخ٨م 1 ص،قباسلا عجرملا سفن،دٌشرا اضر ًطعملا دبع ،شوبرخ ًلع ًنسح ـ 20 .

20 ىلٖ ِؾىخالإاب ثاؿؾاالإا بدخ٨ج 80 % ثاضىؿلا تمُ٢ ًم . نحب حوارتج يتلا و ،تُلمٗلا هظه ءاغح ًم ءاُؾىلا اهحلٖ لهدً يتلا تلىمٗلا ىلب ةعاقالؤ عضجج و 1 % و 3 % هؿٟه ضىؿلا ثاٟهب ٤لٗخج يغزؤ بابؾلأ ٪لظ٦ و ضىؿلل ةعضهالإا تهجلا تُٖىه بؿدب . 1 ثناثنا ثحثًنا : اهت مياؼتًنا حٍناًنا قارولأا نٍت قزفنا و حنىقنًنا ىٍقنا حصرىت نضالإا يف ةغكدىالإا ثانعىبلل يجٍعضخلا ٫اوؼلا وؤ ءاٟخزالؤ ىده مض٣خالإا ملاٗلا ٫وص تٞا٧ يف هاججالؤ نا٧ ض٣ل اهجم ل٧ يف غقاالإا ضخىج طب ،اُهاز اُهاالإؤ مز لاوؤ اؿوغٞ يف يلحو حضاو ل٩كب غهْام اظهو ،مناىٗلا رحٚ يغزالأ ٤َاىالإا و نضالإا يف ؼ٦اغالإا ًم اٖىه ٪لمج ثعىٟ٨هاغٞ وؤ ـَعاب تنعىب ذجاب و ،تنعىبلا يف لُجسدلا ٪لظ٦ و يغزالأ . 2 لولأا ةهطًنا : حنىقنًنا ىٍقنا حصرىت لاوأ : ثاسخدلما ؼمجل ةادأ تصزوبلا نحب تمض٣خالإا ٫وضلا يف نحىَاىالإا عازصا تبؿو حوارتج 10 و 15 % ىه يملاٗلا ِؾىخالإا نإب املٖ ،مهلىزص ًم 13 ...% نحُلاخلا نحهاججالؤ يف عازصالؤ اظه هحىخً و : _ ثاعا٣ٗلا و ي ضاعلأا٧ ،تًصاالإا ٫ىنالأ ... خلا _ و ،لٍىُلا يضالإا ىلٖ ثاٖاضًالؤ و عازصالؤ غجاٞض٦ ،تلثاؿلا ثاُْٟىخلا اؾاؾؤ ًمًخج يتلا ،تُلاالإا ٫ىنالأ يضملل وؤ ِؾىخالإا يضملل اههحىج بؿدب اهجُب امُٞ ٠لخسج يتلا ثاضىؿلا و مهؾلأا٧ تلى٣ىالإا مُ٣لا يف ٪لظ٦ وؤ تًصغٟلا ثاعازصالؤ ًم تٟلخسم ٕاىهلأ تًصوصغالإا تهعا٣م و اهٗمح و ثاغزضالإا ٠ُْىج ٫لاز ًم و ،ضُٗبلا يبىحالأ ٍاكيلا وؤ تلوضلا وؤ تُلاالإا ثاؿؾاالإا وؤ تُٖامجلا . اُهاث : ىاومالأ ضوؤز ىاقخهئ و نازودل ةادأ تصزوبلا رحٚ ثاُْٟىخلا ًم رحث٨لا ًمًخج ابعوؤ يف يرب٨لا و ىُؾىلا تٍػاىحربلا ثا٣بُلا ثاوغز نؤ ًم مٚغلا ىلٖ تُلاالإا و تٍعاجخلا و تُٖاىهلا ثاٖاُ٣لا يف اضح ماه يلثاٖ ٫ام ؽؤع ٥اىه نؤ غ٨ىً ضخؤ لا ههؤ لاب ، تُحاخهالؤ اهلا٣خهب و اهناعوضل اضح تماه و تٍعوغي ةاصؤ اهل تبؿيلاب تنعىبلا ل٩كح ثُخ . اثلاث : تصزوبلا يف اهب لماػخلما تُلالما قازوالأ 1 ) مهظلا : ماخلا وؤ ماٗلا باخخ٦لإل حغًُ و تُمؾب تمُ٣ب عضهً ت٦غكلا ٫امؾؤع يف تهخ . 2 ) دىظلا : ضثاىٟلا ضثاػ تُمؾالؤ هخمُ٣ب صرتؿٌ و تُمؾب تمُ٣ب عضهً ت٦غكلا يضل تُهىًضم يف تهخ . 1 ،ًملاسلإا ركفلل ًلاعلا دهعملا رشنلا راد ،ةٌداصتقلإا ةٌمنتلا لٌومت ًف اهرود و ةٌلاملا قارولأا قاوسأ،ناوضر دٌمحلا دبع رٌمس ـ 1996 ص، 291 . 2 ـ SGBV : infos bourse offer publique devent n02 1998 p 27

21 3 ) يمونخلا نذالأ : ىلٖ ته٢اىم٦ حغُج ثُخ ماز حغَ مآه اهل و تمى٩خلا يضل تُهىًضم يف تهخ ٥ارتقالؤ ٜلبم ىلٖ ةضًاؼم٦ و ةضثاٟلا غٗؾ . 4 ) زامثدطالإ ةداهش : ١اعوؤ تٟٓدم يف عامثدؾلإاب ٥ىىبلا ضخلأ تٗباخلا عامثدؾالؤ ٤ًصاىن ضخؤ مى٣ً ضثاٖ ضًضدج ؽاؾؤ ىلٖ ٤ثازو ىلٖ اهتٟل٩ج ٕػىً و تمخض تُلام . 5 ) تلاُبمنلا : ىمؿم لحلأ تُهىًضم ٪نو تٍعاجخلا ١اعوالأ ًم . 6 ) وُشلا : ٥ىىبلا ضخإب ذمؿٌ ضُنع ًم تُهىًضم صاضؿب تٍعاجج ت٢عو . ًناثنا ةهطًنا : اًٍناػ اهًهأ و خاصرىثنا عاىنأ لاوأ : ثاصزوبلا عاوهأ ثانعىبلا ًم ٕاىهؤ تزلاز ٥اىه نؤ غ٦ظً : ؤ ) لمػلا تصزوب : ثامضز مهحلٖ اهحٞ حرت٣ج ثاٖامخحب يف ٫امٗلا ءا٣خلب نا٩م يه و تٖىىخم . ب ) ؼلظلا تصزوب : ٘لؿلا و صاىالإا هُٞ ٕابج نا٩م اُه و ،ةعاجخلا تنعىبب اًًؤ ىمؿح و ثاحىخىالإا ًم ثاىُٗلا ؽاؾؤ ىلٖ اهحٞ لماٗخً ثُخ ،تُؾاؾالأ ثاحىخىالإا يؤ تُجُجارتؾالؤ ثاحىخىالإا هظهل تُلوضلا و تُلدالإا عاٗؾالأ صضدخج اهحٞ و ،ثاغم ةضٖ جىخىالإا ٕابً ض٢ و ث ) تلوقىلما مُقلا صزوب ( ثادىظلا و مهطالأ ): مٓٗم لثمج و ،اُلاخ تٗجاكلا و ةضثاؿلا يه و و ثاضىؿلا و مهؾالأ ىلٖ ثلاماٗالإا هُٞ رضدج يظلا نا٩الإا يه و ،ملاٗلا يف يلاالإا ١ىؿلا ءاُؾىلا ٤ٍغَ ًٖ تبٗهلا ثلامٗلا و بهظلا . هب ـِ٣ج اهب ماز غقام تنعىب ل٩لو باؿخلا يف تناخلا هخ٣ٍغَ غقام ل٩ل و اهتلاماٗم . 1 اُهاث : تُلماػلا ثاصزوبلا مهأ ىلٖ اهرحزإج اظ٦ و اهحٞ لماٗخلا مجدل اغٓه ،١لاَالؤ ىلٖ ملاٗلا يف ثانعىبلا مهؤ ًم تُلاخلا ثانعىبلا ربخٗح تُالإاٗلا ثانعىبلا يف ٫واضخلا ١ىؾ و ةعاجخلا و صاهخ٢الؤ : ­ وؤ ٥عىٍىُه تنعىب " ذًرتؾ ٫وو :" هُٞ ةضحاىخالإا ٕعاكلل تبؿو ذًرتؾ ٫وو تنعىبب ذُمؾ و يلاىخل ا٢ىؾ تنعىبلا هظه لثمج و ، ٥عىٍىُيب 50 % يتلا يه و ي٩ٍغمالأ ماخلا يمى٣لا جاخهالؤ ًم ٥اصػاه غقام اظ٦ و يرب٨لا ثا٧غكلل لثمالإا ؼهىحواص غقام لثمً و ،ي٩ٍغمالأ صاهخ٢الؤ تٞا٧ غًضج هظه و ،٫واضخلا يف ةضثاؿلا ثاغقاالإا مهؤ ٫اهجالؤ و تُجامىلٗالإا و اُحىلىى٨خلا ثاٖاُ٣لل لثمالإا تىؾ تًصاهخ٢الؤ تمػالأ اهجم ثؤضب يتلا يه و ، ثانعىبلا مض٢ؤ ًم تنعىبلا 1929 . ­ ىُ٦ىَ تنعىب : بؿخ ذٗيو ض٢و ،اًًؤ هُٞ ضحاىخالإا ٕعاكلا مؾلإ تبؿو ىقىجىبا٧ تنعىب وؤ ماٖ ثاُثاهخب 1990 ىلب لنو يظلا و اهحٞ ٫واضخلا مجح ثُخ ًم اُالإاٖ ىلوالأ تبجغالإا يف 3 عاُلم 1 ،ةٌردنكسإ ،ثٌدح ًبرع بتكم ،رامثتسا قٌدانص و ةٌلام قاروأ ،لاملا سأر ًف رامثتسا تاودأ ،مٌهاربإ رٌنم يدنه ـ 2003 ص، 29 .

22 يؤ علاوص 40 % ــل ا٢ىؾ لثمج ام٦ اضح مخض م٢ع ىه و ،يملاٗلا ٫واضخلا ٕىمجم ًم 130 % ًم يواباُلا ماخلا يمى٣لا جاخهالؤ . ­ تُالإاٗلا ثانعىبلا ًم اهرحٚ و ثعىٟ٨هاغٞ و ـَعاب و نضىل تنعىب ،جهى٧ نىه تنعىب . ­ ةغها٣لا تنعىب : ناضُالإا اظه يف بعاجج ًم اهيضل امب ،اُبغٖ ىلوالأ تبجغالإا لخدج 1 ثناثنا ةهطًنا : حصرىثنا ًف حهجسًنا حٍناًنا قارولأا فانصأ ٝاىنؤ تزلاز ىلب ٠ىهج و ،تنعىبلاب ةرحٗؿدلا مآىب تلجسالإا ١اعوالأ يه و 1. تمهاؿالإا ١اعوؤ : لثم ةعضهالإا ت٦غكلا ٫امؾؤع ًم ءؼجل لاُثمج عضهج يتلا ٪لج يه و : ، مهؾالأ عامثدؾالؤ ثاصاهق .... خلا 2. ىارت٢الؤ ١اعوؤ : لثم ةعضهالإا تهجلا هخمغبؤ ًًضب اٞارتٖب عضهج يتلا يه و : ثاضىؾ ،تىٍؼخلا ثاضىؾ تٍعاجخلا ١اعوالأ ،ثاؿؾاالإا .... خلا 3. ت٣خكالإا ١اعوالأ : لثم ١اعوالأ هظه ىلٖ ١ى٣خ ابلاٚ لثمج تُؾاؾؤ تُلام ١اعوؤ ٫لاز ًم ل٩كح : باخخ٦الؤ ١ى٣خ ،تلحالآ صى٣ٗلا .... ٫ا ر 1 ةصروبلا ،هٌبن دٌمحلا دبع نٌرسن ـ ( اهلبقتسم ،اهخٌرات ،اهتٌهام ) ،ةٌموقلا قئاثولا و بتكلا راد ، 2011 ص، 58 .