Performances Indexed value (until ) - Source: Robeco. RobecoSAM Sustainable Water Equities G GBP

RobecoSAM Sustainable Water Equities G GBP

La stratégie RobecoSAM Sustainable Water investit mondialement dans des entreprises offrant des produits et services qui répondent aux défis mondiaux liés à la quantité, la qualité et la distribution de l'eau. La stratégie applique un processus de sélection de titres « bottom-up » et vise à faire croître le capital sur le long terme par le biais d'investissements dans des entreprises durables actives dans l'ensemble de la chaîne de valeur de l'eau.

Dieter Küffer, CFA

Fund manager since 2001-09-28

Performances

Fonds Indice

1 m 1,40% -1,44%

3 m 11,57% 9,61%

Depuis le début de l'année 1,40% -1,44%

1 an 20,98% 10,83%

2 ans 19,87% 14,11%

3 ans 12,38% 9,57%

5 ans 16,42% 14,10%

Since 2013-03 13,33% 11,80%

Annualisé (pour les périodes supérieures à un an)

Remarque : une différence dans la période de mesure entre le fonds et l'indice est susceptible de donner lieu à des écarts de performance. Pour plus d'informations, veuillez consulter la page 4.

Performances par année civile

Fonds Indice

2020 18,93% 12,33%

2019 25,53% 22,74%

2018 -6,70% -3,04%

2017 17,24% 11,80%

2016 28,10% 28,24%

2018-2020 11,68% 10,16%

2016-2020 15,91% 13,90%

Annualisé (ans)

Cotation

21-01-31 GBP 242,39

High Ytd (21-01-11) GBP 253,05

Plus bas de l'année (21-01-05) GBP 241,91

Indice

MSCI World Index TRN

Données générales Morningstar

Type de fonds Actions

Devise GBP

Actif du fonds GBP 1.708.172.965

Montant de la catégorie

d'action GBP 31.811.483

Actions en circulation 140.927

Date de première cotation 2020-10-29

Date de clôture de l'exercice 12-31

Frais courants 0,96%

Valorisation quotidienne Oui

Performances

Performances

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 1,40%.

En janvier, l'univers d'investissement de l'eau a progressé en EUR. Le fonds a progressé encore plus que l'univers d'investissement. Au niveau des titres, Haier Smart Home, Valmet, Asahi Holdings et Valmont Industries ont affiché les meilleures performances. Haier Smart Home semble toujours tirer parti de la fusion de décembre avec Haier Electronics. Valmet semble avoir rebondi après la bataille pour le rachat de Neles, qui intéressait aussi Alfa Laval. La société pourrait avoir un avantage sur Alfa Laval, car elle détient déjà près de 30 % du fournisseur de valves finlandais Neles. Valmet Industries devrait profiter des investissements dans les infrastructures aux États-Unis. Les titres les moins performants du mois ont été Polypipe (Royaume-Uni) et Rinnai (Japon), après d'excellentes performances en 2020. Il semble que les investisseurs ont juste pris des bénéfices. Il n'y a eu aucun changement majeur au sein du portefeuille en janvier.

Évolution des marchés

Les marchés actions mondiaux ont apporté une légère contribution positive à la performance en janvier. Les 4 pôles de l'univers de l'eau ont affiché une performance positive en termes absolus et en EUR. Malgré tous les défis liés au Covid-19, la sortie de crise semble proche et les vaccins nourrissent les espoirs, malgré le récent ralentissement des livraisons des fabricants. Le changement d'administration aux États-Unis a apaisé les craintes des marchés. Les grands plans d'infrastructures américains, une meilleure la protection de l'environnement et l'investissement dans les technologies moins polluantes semblent bénéficier d'un bon soutien. Et le secteur de l'eau fait potentiellement partie du projet de loi global sur les infrastructures débattu aux États-Unis. En France, la bataille boursière entre Veolia Environnement et Suez est toujours en cours. Suez tient bon malgré l'approche hostile de Veolia. Suez continue d'aligner ses actifs, vend ceux à faible croissance et/ou à faible rendement et investit dans des secteurs à plus forte croissance. En 2020, Suez a cédé à des prix attractifs beaucoup de ses activités européennes dans les déchets. Récemment, Suez a acquis les parts de sa coentreprise chinoise qu'elle ne détenait pas encore.

Prévisions du gérant

Les moteurs à long terme, dont la croissance démographique, la progression de la classe moyenne mondiale, l'urbanisation, la pollution de l'eau, le vieillissement des infrastructures et le changement climatique, sont intacts et ces tendances devraient créer des opportunités de croissance sur la chaîne de l'eau. Cependant, parmi les tendances à plus court terme, citons le durcissement des réglementations sur la qualité de l'eau, la construction de nouvelles infrastructures, la rénovation d'infrastructures obsolètes, les compteurs, la désalinisation et le traitement de l'eau.

Tout cela devrait également soutenir l'industrie de l'eau à l'avenir. RobecoSAM surpondère toujours les fournisseurs d'équipement d'analyse et de solutions de traitement des eaux en raison de leurs bonnes opportunités de croissance. Les prestataires en ingénierie et en construction liées à l'eau ont été surpondérés. Le fonds sous-pondère toujours les fournisseurs d'eau américains et brésiliens, et le sociétés de gestion des déchets américaines. Les services aux collectivités français sont légèrement surpondérés en raison de leurs plans d'économies, des cessions d'actifs prévues et des opérations de fusion-acquisition. Globalement, il n'y a eu aucun changement majeur des perspectives et du positionnement du fonds.

80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280

03-2013 11-2013 07-2014 03-2015 11-2015 07-2016 03-2017 11-2017 07-2018 03-2019 11-2019 07-2020 Indexed value (until 2021-01-31) - Source: Robeco

RobecoSAM Sustainable Water Equities G GBP

10 principales positions

Positions Sector %

Thermo Fisher Scientific Inc Outils et Services Appliqués aux Sciences Biologiques

4,78 Agilent Technologies Inc Outils et Services Appliqués aux Sciences

Biologiques 3,51

Guangdong Investment Ltd Eau 3,25

Perkinelmer Inc Outils et Services Appliqués aux Sciences Biologiques

3,03

Veolia Environnement Sa Services aux Collectivités 2,50

Pentair Plc Machines 2,43

Rexnord Corp Machines 2,43

Danaher Corp Équipement et Fournitures Médicaux 2,41

Haier Smart Home Co Ltd Biens de Consommation Durables 2,35

Api Group Corp Construction et Ingénierie 2,34

Total 29,04

Top 10/20/30 Pondération

Top 10 29,04%

Top 20 50,64%

Top 30 66,76%

Statistiques

3 ans 5 ans

Tracking error ex-post (%) 5,56 5,50

Ratio d'information 0,69 0,64

Ratio de Sharpe 0,86 1,32

Alpha (%) 4,19 4,06

Beta 0,94 0,94

Ecart type 14,99 12,95

Gain mensuel max. (%) 8,96 8,96

Perte mensuelle max.(%) -11,68 -11,68

Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais.

Taux de réussite

3 ans 5 ans

Mois en surperformance 16 28

Taux de réussite (%) 44,4 46,7

Mois en marché haussier 22 41

Mois de surperformance en marché haussier 9 19

Taux de réussite en marché haussier (%) 40,9 46,3

Mois en marché baissier 14 19

Months Outperformance Bear 7 9

Taux de réussite en marché baissier (%) 50,0 47,4

Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais.

Modifications

Cette Part affiche des informations sur la performance avant sa date de lancement. À la date de lancement de cette Part, le fonds a absorbé Multipartner SICAV – RobecoSAM Sustainable Water Fund. La performance avant la date de lancement a été simulée sur la base de la performance passée du fonds absorbé qui avait une politique d'investissement similaire et appliquait des frais plus élevés ou comparables.

Profil de durabilité

Exclusions++

Full ESG Integration Vote et engagement Univers ciblé

Pour plus d’informations sur les exclusions, consultez https://www.robeco.com/exclusions/

10 principales positions

Le Top 10 du portefeuille représente 30 à 40 % de la VNI.

Actuellement, le fonds est très exposé à l'analyse de l'eau, 3 des 10 principales positions provenant de ce sous-groupe : Agilent Technologies, Thermo Fisher Scientific et Perkin Elmer.

Statut légal

Société d'investissement à capital variable de droit luxembourgeois (SICAV)

Nature de l'émission Fonds ouvert

UCITS V Oui

Type de part G GBP

Le fonds est un compartiment de la SICAV Robeco Capital Growth Funds.

Autorisé à la commercialisation

Autriche, Finlande, France, Allemagne, Irlande, Le Liechtenstein, Pays-Bas, Singapour, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni

Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires et peut avoir recours à des opérations de couverture de devises.

Gestion du risque

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.

Affectation des résultats

Le fonds reverse des dividendes sur une base annuelle.

Codes du fonds

ISIN LU2146191999

Bloomberg ROSWEGG LX

WKN A2QD3R

Valoren 55744755

Politique d'intégration ESG

La stratégie RobecoSAM Sustainable Water Equities investit mondialement dans des entreprises offrant des produits et services qui répondent aux défis mondiaux liés à la quantité, la qualité et la distribution de l'eau. La stratégie utilise une sélection de titres « bottom-up » systématique qui allie des données propriétaires environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et des recherches tout au long du processus d'investissement. Des critères ESG sont appliqués lors de la construction de l'univers pour les exclusions et l'adéquation à des thématiques spécifiques. Une équipe de recherche interne, spécialisée dans l'investissement durable (ID), intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des entreprises individuelles dans les thèses d'investissement. Une équipe dédiée aux actions thématiques intègre les recherches en investissement durable (ID) dans l'analyse fondamentale et le processus de valorisation des titres. L'évaluation d'impact d'incidences controversées affectant les titres du portefeuille assure une mesure supplémentaire de gestion du risque. Une équipe d'actionnariat actif et d'engagement interagit directement avec la direction des entreprises détenues par le fonds, offrant des moyens supplémentaires pour un impact sur la durabilité.

SDG Contribution

Le score ODD indique dans quelle mesure le portefeuille (en couleurs) et l'indice de référence (en gris dégradé) contribuent à l'ensemble des Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD). Les chiffres correspondent aux pourcentages. Les scores ODD individuels indiquent les contributions positives et négatives du portefeuille (en couleurs) et de l'indice de référence (en gris dégradé) apportées à chacun des 17 Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD). Étant donné qu'une entreprise peut avoir un impact sur plusieurs ODD (ou aucun), les valeurs indiquées dans le rapport ne totalisent pas 100

%.

SDG Contribution

Allocation d'actifs

Equity 94,9%

Liquidités 5,1%

Allocation sectorielle

La stratégie investit dans la chaîne logistique de l'eau. La plupart de ses entreprises sont affectées aux secteurs GICS de l'industrie, des services aux collectivités, de la santé et des matériaux.

Allocation sectorielle Deviation index

Machines 21,6%

19,5%

Outils et Services Appliqués aux Sciences

Biologiques 14,1%

13,1%

Eau 11,6%

11,5%

Produits chimiques 9,9%

7,5%

Produits pour l'Industrie de Construction 8,1%

7,4%

Construction et Ingénierie 7,0%

6,7%

Biens de Consommation Durables 5,9%

5,2%

Services aux Collectivités 5,6%

^4,8%

Équipement, Instruments et Composants

Électroniques 3,6%

2,5%

Services Professionnels 3,3%

2,5%

Équipement et Fournitures Médicaux 2,4%

-0,8%

Services aux Entreprises 2,3%

1,9%

Autres 4,6%

-81,8%

Allocation géographique

L'univers du fonds est fortement exposé aux États-Unis, au Royaume-Uni, au Japon et à certains pays d'Europe dont la Suisse.

Les sociétés chinoises cotées à Hong Kong font partie de la stratégie.

Allocation géographique

Amerique 49,9%

^-19,3%

l'Europe 36,6%

17,5%

Asia 13,4%

^1,9%

Middle East 0,0%

^-0,2%

Autres 0,1%

^0,1%

Allocation en devises

Les devises ne sont pas couvertes et l'exposition au change est dûe aux placements sous-jacents. Le fonds est fortement exposé à l'USD, à la GBP, à l'EUR et au JPY.

Allocation en devises

Dollar Américain 45,6%

-20,6%

Euro 20,3%

10,5%

Livre Sterling 10,2%

5,8%

Dollar de Hong Kong 6,9%

^5,9%

Franc Suisse 5,4%

^2,5%

Japanese Yen 4,5%

-3,3%

Couronne Suédoise 2,4%

1,3%

Dollar Canadien 1,1%

-2,0%

Danish Kroner 0,9%

0,1%

Peso Mexicain 0,8%

0,8%

Dollar Australien 0,7%

-1,5%

Peso Chilien 0,6%

^0,6%

Autres 0,6%

^-0,1%

Notre philosophie d'investissement repose sur la conviction fondamentale que l'intégration des critères ESG dans un processus discipliné et basé sur la recherche conduit à des décisions d'investissement mieux éclairées et à de meilleures performances ajustées du risque sur un cycle économique.

En nous appuyant sur nos recherches et données propriétaires, nous identifions les entreprises qui présentent un avantage compétitif en adoptant de bonnes pratiques, en améliorant leur efficacité et en apportant de nouvelles solutions aux nombreux défis auxquels la société sera confrontée dans les prochaines décennies.

Dans une perspective d'investissement à long terme, nous analysons les modèles commerciaux des entreprises, leur positionnement de marché, ainsi que leur potentiel de croissance, et nous évaluons leur performance financière et leur valorisation. À partir de cette analyse fondamentale, nous cherchons à déceler des opportunités d'investissement attractives et à les mettre en œuvre dans des portefeuilles actions concentrés et basés sur des convictions.

CV du gérant

Dieter Küffer est responsable de l'investissement thématique eau/mode de vie sain/économie circulaire et gérant de portefeuille senior chargé de la gestion de la stratégie RobecoSAM Sustainable Water Equities. Avant de rejoindre Robeco, il a été responsable d'une équipe chargée d'assurer la gestion de mandats pour les actions gérés activement pour le compte de clients institutionnels suisses auprès d'UBS Asset Management à Zurich. Il a débuté sa carrière en tant que conseiller en investissement au département Private Banking d'UBS. Dieter Küffer détient un diplôme fédéral d'expert bancaire certifié en Suisse et est titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst). Il a rejoint Robeco en 2001.

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

MSCI disclaimer

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Morningstar

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Le Logo du Code de Transparence ISR européen signifie que Robeco s’engage à fournir des informations exactes, adéquates et en temps voulu, pour permettre aux parties prenantes, notamment les consommateurs, de comprendre les politiques et pratiques d’Investissement Socialement Responsable (ISR) du fonds. Une information détaillée sur le Code de Transparence est disponible sur www.eurosif.org, et des informations sur les politiques et pratiques ISR de RobecoSAM Sustainable Water Equities sont disponibles sur www.robeco.com.

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Avertissement légal

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