الإستثمار الأجنبي المباشر و التنمية المحلية : حالة وهران

Texte intégral

(1)‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‬ ‫وزارة التعليم العالي والبحث العلمي‬ ‫جامعة وهران‬ ‫كلية العلوم اإلقتصادية‪ ،‬علوم التسيير والعلوم التجارية‬. ‫مذكرة تخرج لنيل شهادة الماجستير في العلوم االقتصادية‬ ‫تخصص‪ :‬اقتصاد جهوي وحضري تطبيقي‬ ‫الموضوع‪:‬‬. ‫أ‬ ‫تحت اشراف االستاذة‪:‬‬ ‫ايت حبوش وهيبة‬. ‫من إعداد الطالب‪:‬‬ ‫مجاهد هواري‬ ‫لجنة المناقشة‪:‬‬ ‫‪ ‬فقيه عبد الحمي ـ ـ ـد‪،‬‬ ‫‪ ‬ايت حبوش وهيبة‪،‬‬ ‫‪ ‬طي ـ ـبي غالي ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــة‪،‬‬ ‫‪ ‬داودي صالـ ـ ـ ـح ‪،‬‬. ‫أ‬ ‫أ‬ ‫استاذ محاض ـ ـر (ا)‪،‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫استاذ محاضر (ا)‪،‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫استاذ محاضر (ا)‪،‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫استاذ محاض ـ ـر (ا)‪،‬‬. ‫جامعة وهران ‪ ..........................‬رئيس ـ ـا‬ ‫جامعة وهران ‪ .........................‬مقـ ـ ـررا‬ ‫جامعة وهران ‪ .........................‬مناقشـا‬ ‫جامعة وهران‪ ........................‬مناقشـا‬. ‫السنة الجامعية‪2102/2102 :‬‬.

(2) ‫شكر وتقديم‬ ‫أ‬ ‫نشك ـ ـ ـر هللا ونحمده حمدا كـثيرا مبارك ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـا على ان وفقنا‬ ‫إلنجاز هذا العمل‪.‬‬ ‫أ أ‬ ‫يشرفني ان اتقدم بالشكر الجزيل والثناء الخالص‬ ‫والتقدير إلى من ّمد يد المساعدة وساهم معنا في تذليل‬ ‫ما واجهنا من صعوبات‪:‬‬ ‫أ‬ ‫االستاذة المشرفة الدكـتورة ايت حبوش وهيبة والتي لم‬ ‫أ‬ ‫تبخل علينا بتوجيهاتها وإرشاداتها القيمة‪ ،‬وإلى استاذنا‬ ‫أ‬ ‫الكريم ايت حبوش عبد المجيد‪ ،‬ونسال هللا عز وجل‬ ‫أ‬ ‫ان يجعل هذا العمل في ميزان حسناتهما‪.‬‬. ‫‌أ‬.

(3) ‫اإلهداء‬ ‫إلى الوالدين الكريمين حفظهما هللا‪.‬‬ ‫أ‬ ‫إلى كل اإلخوة واالخوات‪.‬‬ ‫إلى كل الزمالء وكل من قدم يد المساعدة‬ ‫من قريب ومن بعيد‪.‬‬ ‫إلى كل طالب علم يبتغي به وجه هللا‪.‬‬.

(4) ‫خطت البحث‬ ‫المقدم ــة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفصل االول‪ :‬إطار نظري لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المبحث االول‪ :‬التفسيرات النظرية والتطور التاريخي لالستثمار االجنبي المباشر‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المبحث الثاني‪ :‬ماهية االستثمار االجنبي المباشر واشكاله‬ ‫أ‬ ‫المبحث الثالث‪ :‬محددات ومعوقات االستثمار االجنبي المباشر‬ ‫المبحث الرابع‪ :‬التنمية االقتصادية المحلية‬ ‫أ‬ ‫الفصل الثاني‪ :‬واقع التنمية المحلية ومناخ االستثمار االجنبي في الجزائر‬ ‫أ‬ ‫المبحث االول‪ :‬واقع التنمية المحلية بالجزائر‬ ‫المبحث الثاني‪ :‬مناخ االستثمار في الجزائر‬ ‫أ‬ ‫المبحث الثالث‪ :‬نصيب الجزائر من تدفقات االستثمار االجنبي المباشر‬ ‫المبحث الرابع‪ :‬مكانة الجزائر في المؤشرات النوعية لمناخ االستثمار‬ ‫أ‬ ‫الفصل الثالث‪ :‬دور االستثمار االجنبي المباشر في التنمية المحلية‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المبحث االول‪ :‬واقع االستثمارات المحلية واالجنبية المباشرة في الجزائر‬ ‫أ‬ ‫المبحث الثاني‪ :‬االثار االقتصادية لالستثمار االجنبي‬ ‫أ‬ ‫المبحث الثالث‪ :‬معوقات االستثمار االجنبي المباشر في الجزائر‪.‬‬ ‫أ‬ ‫المبحث الرابع‪ :‬حصيلة االستثمار االجنبي المباشر بوالية وهران‬ ‫الخاتم ــة العامة‬.

(5) ‫المقدمة‬.

(6) ‫المقدمة العامـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــة‬. ‫المقدمة‪:‬‬ ‫أ‬ ‫يعتب ـ ــر االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباش ـ ــر مص ـ ــدرا مهم ـ ــا م ـ ــن مص ـ ــادر التموي ـ ــل ف ـ ــي ال ـ ــدول المض ـ ــيفة م ـ ــن‬ ‫أ‬ ‫خـ ــالل دفـ ــع عجلـ ــة التنميـ ــة االقتصـ ــادية المحليـ ــة والوطنيـ ــة‪ ،‬ويتميـ ــز االسـ ــتثمار االجنبـ ــي المباشـ ــر بالمقارنـ ــة‬ ‫أ‬ ‫بوس ــائل التموي ــل الخ ــارجي امث ــال الم ــنح واإلعان ــات والق ــرو بكـثي ــر م ــن المزاي ــا‪ ،‬فه ــو تموي ــل غي ــر مكل ـ ـ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ال يول ــد اقس ــا او فوائ ــد كم ــا ف ــي حال ــة القـ ــرو ‪ ،‬ك ــذل يترت ــب عل ــى ت ــدفقات االس ــتثمار االجنب ــي المباشـ ــر‬ ‫أ‬ ‫انتقـ ـ ــال للقـ ـ ــدرات التكنولوجيـ ـ ــة والخب ـ ـ ـرات اإلداريـ ـ ــة والتسـ ـ ــويقية والتـ ـ ــي تكـ ـ ــون الـ ـ ــدول الناميـ ـ ــة فـ ـ ــي ام ـ ـ ـ‬ ‫أ‬ ‫الحاجة إليها لتحقيق تنميتها المحلية والوطنية اقتصادية كانت او تجارية‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ أ‬ ‫تعـ ــد االسـ ــتثمارات االجنبي ـ ـة المباشـ ــرة احـ ــد اكـثـ ــر المسـ ــائل إثـ ــارة للجـ ــدل بـ ــين السياسـ ــيين وواضـ ــعي‬ ‫السياس ـ ــة االقتص ـ ــادية‪ ،‬واالقتص ـ ــاديين عموم ـ ــا‪ ،‬فق ـ ــد ش ـ ــهدت ق ـ ــدرا ملحوظ ـ ــا م ـ ــن تف ـ ــاوت االراء بش ـ ـ أـان ال ـ ــدور‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الـ ــذي يمكـ ــن ان تؤديـ ــه فـ ــي التنميـ ــة االقتصـ ــادية والمحليـ ــة‪ ،‬فمـ ــن انعـ ــدام الثقـ ــة باالسـ ــتثمارات االجنبي ـ ـة فـ ــي‬ ‫عقـ ــدي السـ ــتينات والسـ ــبعينات مـ ــن القـ ــرن الماضـ ــي‪ ،‬إلـ ــى تبنيهـ ــا وبدرجـ ــة كبيـ ــرة فـ ــي وقتنـ ــا الحـ ــالي‪ ،‬وذل ـ ـ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الن موضـ ـ ــوع االسـ ـ ــتثمار يعـ ـ ــد مـ ـ ــن الموضـ ـ ــوعات االشـ ـ ــد إغ ـ ـ ـراءا فـ ـ ــي الظـ ـ ــروف الراهنـ ـ ــة بالنسـ ـ ــبة للمعنيـ ـ ــين‬ ‫بالتنمية االقتصادية واالجتماعية فضال عن العاملين في مجال البحث االقتصادي‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ويوص ـ ـ ـ االس ـ ـ ــتثمار بان ـ ـ ــه عملي ـ ـ ــة توظي ـ ـ ـ رؤوس االم ـ ـ ــوال المتاح ـ ـ ــة‪ ،‬والت ـ ـ ــي يمك ـ ـ ــن توفيره ـ ـ ــا م ـ ـ ــن‬ ‫أ‬ ‫مص ـ ـ ــادر مختلفـ ـ ـ ــة كـ ـ ـ ــالفوائ االقتصـ ـ ـ ــادية والمـ ـ ـ ــدخرات الخاصـ ـ ـ ــة واالقت ـ ـ ـ ـرا مـ ـ ـ ــن االس ـ ـ ــوا وإدارة تل ـ ـ ـ ـ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االمـ ــوال فـ ــي اقتنـ ــاء االصـ ــول وإقامـ ــة مشـ ــاريع بقصـ ــد تحقيـ ــق اهـ ــداف ُالمسـ ــتثمر والمسـ ــتثمر لـ ــه‪ ،‬فـ ــي حـ ــين‬ ‫أ‬ ‫تعـ ــرف التنميـ ــة بانهـ ــا عمليـ ــة تطـ ــوير شـ ــامل لكـ ــل مظـ ــاهر الحيـ ــاة االقتصـ ــادية واالجتماعيـ ــة والثقافيـ ــة‪ ،‬والتـ ــي‬ ‫أ‬ ‫تع ـ ــد حج ـ ــر االس ـ ــاس فيه ـ ــا التنمي ـ ــة االقتص ـ ــادية والمحليـ ـ ــة الت ـ ــي تق ـ ــوم عل ـ ــى التص ـ ــنيع والتط ـ ــوير الزراع ـ ــي‪،‬‬ ‫أ‬ ‫باعتب ــار ان التص ــنيع والتط ــوير الزراع ــي يؤدي ــان إل ــى زي ــادة الن ــات المحل ــي بم ــا ّيمك ــن المجتم ــع م ــن اإلنف ــا‬ ‫أ‬ ‫على التعليم والصحة واإلسكان والتامين االجتماعي والبحث العلمي‪.‬‬ ‫وعن ـ ــدما يج ـ ــري الح ـ ــديث ع ـ ــن االس ـ ــتثمار والتنمي ـ ــة فال ـ ــذي يهمن ـ ــا من ـ ــه ه ـ ــو بح ـ ــث إمكان ـ ــات والي ـ ــات‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫واش ــكال االس ــتثمار ف ــي التنمي ــة‪ ،‬اي دراس ــة ك ــل م ــا يتص ــل بتوظي ـ ـ راس الم ــال ف ــي تنفي ــذ خط ـ ـ وب ـ ـرام‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ومش ـ ــروعات التنمي ـ ــة‪ ،‬حي ـ ــث إن االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباش ـ ــر يحت ـ ــل اهمي ـ ــة اس ـ ــتثنائية ف ـ ــي ال ـ ــدول النامي ـ ــة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫التـ ــي عانـ ــت مـ ــن تفـ ــاقم ازماتهـ ــا الماليـ ــة والشـ ــيء الـ ــذي زاد حـ ــدة هـ ــذه االزمـ ــات هـ ــو نقـ ــص مصـ ــادر التمويـ ــل‬ ‫المختلفـ ــة‪ ،‬وفـ ــي ظـ ــل تصـ ــاعد مؤش ـ ـرات المديونيـ ــة وزيـ ــادة التكـ ــالي المرافقـ ــة لعمليـ ــة اقتراضـ ــها مـ ــن العـ ــالم‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الخ ـ ــارجي فـ ـ ــان مصـ ـ ــادر التموي ـ ــل التـ ـ ــي تبقـ ـ ــى متاحـ ـ ــة امامه ـ ــا تنحصـ ـ ــر فـ ـ ــي العم ـ ــل علـ ـ ــى جـ ـ ــذ االسـ ـ ــتثمار‬ ‫أ‬ ‫االجنبي المباشر وتنشي االستثمار المحلي والسيطرة عليه‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫وتلع ـ ــب االس ـ ــتثمارات االجنبي ـ ـة المباش ـ ــرة دورا هام ـ ــا ف ـ ــي تنمي ـ ــة اقتص ـ ــاديات البل ـ ــدان وال اح ـ ــد يمك ـ ــن‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ان يتجاه ـ ــل دوره ـ ــا ف ـ ــي دف ـ ــع عجل ـ ــة التنمي ـ ــة االقتص ـ ــادية واالجتماعي ـ ــة لالم ـ ــام‪ ،‬إذ إنه ـ ــا تعم ـ ــل عل ـ ــى زي ـ ــادة‬ ‫أ‬ ‫قـ ــدرات االقتصـ ــاد اإلنتاجيـ ــة للبلـ ــدان المضـ ــيفة‪ ،‬ورفـ ــع معـ ــدل النمـ ــو االقتصـ ــادي وتعمـ ــل ايضـ ــا علـ ــى زيـ ــادة‬ ‫‪2‬‬.

(7) ‫المقدمة العامـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــة‬. ‫أ‬ ‫التكامـ ــل بـ ــين القطاعـ ــات ممـ ــا يحقـ ــق تنميـ ــة متواصـ ــلة ومتناميـ ــة‪ ،‬وفـ ــي هـ ــذا اإلطـ ــار اصـ ــبحت االسـ ــتثمارات‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االجنبي ـ ـة المباش ـ ــرة مح ـ ــور اهتم ـ ــام اغل ـ ــب الحكوم ـ ــات وخاص ـ ــة ال ـ ــدول النامي ـ ــة الت ـ ــي تس ـ ــعى إل ـ ــى اس ـ ــتقطا‬ ‫أاكب ــر ع ــدد ممك ــن م ــن المس ــتثمرين أاالجان ــب وت ــوطينهم‪ ،‬وذل ـ ـ م ــن خ ــالل القي ــام َ‬ ‫بس ــن تش ــريعات تم ــنح‬ ‫ح ـ ــوافز مغري ـ ــة للمس ـ ــتثمرين‪ ،‬وتع ـ ــد الدول ـ ــة الجزائري ـ ــة م ـ ــن ال ـ ــدول الت ـ ــي تبن ـ ــت مجموع ـ ــة م ـ ــن اإلجـ ـ ـراءات‬ ‫أ‬ ‫التحفيزي ـ ــة الرامي ـ ــة لج ـ ــذ المزي ـ ــد م ـ ــن االس ـ ــتثمارات االجنبيـ ـ ـة المباش ـ ــرة ومحاول ـ ــة إزال ـ ــة المعوق ـ ــات وح ـ ــل‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المش ــاكل الت ــي ع ــانى منه ــا االقتص ــاد الجزائ ــري اثن ــاء تطبيق ــه النظ ــام االقتص ــادي المخط ـ ـ وال ــذي عل ــى اث ــره‬ ‫ت ــم التح ــول لنظ ــام اقتص ــاد الس ــو س ــنة (‪ )0991‬والتخلـ ــي ع ــن سياس ــة االقتص ــاد الموج ــه بع ــد فش ــل تل ـ ـ‬ ‫السياسـ ـ ــة فـ ـ ــي تحقيـ ـ ــق التنميـ ـ ــة االقتصـ ـ ــادية‪ ،‬وسـ ـ ــنتناول مـ ـ ــن خـ ـ ــالل التحليـ ـ ــل والدراسـ ـ ــة تل ـ ـ ـ الحـ ـ ــوافز‬ ‫أ‬ ‫والضـ ــمانات مـ ــع التركيـ ــز علـ ــى مـ ــد كـفاءتهـ ــا فـ ــي جـ ــذ االسـ ــتثمار االجنبـ ــي المباشـ ــر فـ ــي ظـ ــل بيئـ ــة دوليـ ــة‬ ‫أ‬ ‫طابعها التناف على جذ االستثمارات االجنبية المباشرة‪.‬‬ ‫مشكلة البحث‪:‬‬ ‫أ‬ ‫هنالـ ـ ـ اهتم ـ ــام متزاي ـ ــد باالس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباش ـ ــر وازدي ـ ــاد ح ـ ـ ّـدة المنافس ـ ــة ب ـ ــين ال ـ ــدول النامي ـ ــة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫وال ـ ــدول المتقدم ـ ــة عل ـ ــى ح ـ ــد الس ـ ــواء م ـ ــن اج ـ ــل ج ـ ــذ المزي ـ ــد م ـ ــن ت ـ ــدفقات االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباش ـ ــر‪،‬‬ ‫وفي إطار هذا السيا تتمحور إشكالية البحث في عر السؤال التالي‪:‬‬. ‫م ــا م ــد ت ـأـاثير االس ــتثمار أاالجنب ــي المباش ــر عل ــى التنمي ــة المحلي ــة ومن ــاخ االس ــتثمار ف ــي الجزائ ــر؟‬. ‫مع اإلشارة إلى والية وهران‪.‬‬ ‫وهذه اإلشكالية تتفرع عنها جملة من التساؤالت تتمثل في‪:‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ .0‬ما هي القطاعات اال كـثر جاذبية لالستثمار االجنبي المباشر في الجزائر؟‬ ‫أ‬ ‫‪ .2‬ه ــل اس ــتطاع من ــاخ االس ــتثمار المت ــوافر ف ــي الجزائ ــر ج ــذ المزي ــد م ــن االس ــتثمارات االجنبي ـ ـة المباش ــرة‬ ‫للنهو بالواقع االقتصادي؟‬ ‫أ‬ ‫‪ .2‬ما هي عوائق االستثمار االجنبي في الجزائر؟‬ ‫‪ .1‬ه ـ ــل حقق ـ ــت التـ ـ ــدفقات االس ـ ــتثمارية الت ـ ــي حصـ ـ ــلت عليه ـ ــا الجزائ ـ ــر مـ ـ ــن تحقي ـ ــق التنمي ـ ــة االقتصـ ـ ــادية‬ ‫والمحلية فيها؟‬ ‫أ‬ ‫‪ .5‬ما مكانة المستثمر االجنبي في عملية التنمية المحلية؟‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ .6‬هل االستثمار االجنبي المباشر بمثابة الحل االمثل للتنمية المحلية؟‬ ‫هذا ما يحاول البحث التعرف عليه من خالل الفرضيات التالية‪:‬‬ ‫فرضيات البحث‪:‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ ‬يعم ـ ــل االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي عل ـ ــى تحس ـ ــين كـف ـ ــاءة االداء والم ـ ــردود االقتص ـ ــادي‪ ،‬م ـ ــع تط ـ ــوير المن ـ ــاطق‬ ‫التجارية واالقتصادية المحلية‪.‬‬ ‫‪3‬‬.

(8) ‫المقدمة العامـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــة‬. ‫‪ ‬يسمح بنقل التكنولوجيا وتوطين الخبرة‪.‬‬ ‫‪ ‬إن اإلص ـ ــالحات االقتص ـ ــادية ف ـ ــي الجزائ ـ ــر ت ـ ـ ّـوفر بيئ ـ ــة تش ـ ــريعية ومؤسس ـ ــاتية مناس ـ ــبة لج ـ ــذ االس ـ ــتثمار‬ ‫أ‬ ‫االجنبي المباشر‪.‬‬ ‫أ‬ ‫اهمية البحث‪:‬‬ ‫أ‬ ‫أ أ‬ ‫ت ـ ــاتي اهمي ـ ــة ه ـ ــذا البح ـ ــث م ـ ــن خ ـ ــالل تناول ـ ــه الح ـ ــد الموض ـ ــوعات المهم ـ ــة‪ ،‬حي ـ ــث ُيع ـ ــد االس ـ ــتثمار‬ ‫أ‬ ‫االجنب ـ ــي المباش ـ ــر م ـ ــن الظ ـ ــواهر االقتص ـ ــادية المهم ـ ــة الت ـ ــي حظي ـ ــت باهتم ـ ــام ب ـ ــال م ـ ــن قب ـ ــل االقتص ـ ــاديين‬ ‫أ‬ ‫أ أ‬ ‫باعتب ـ ــاره مص ـ ــدرا مهم ـ ــا م ـ ــن مص ـ ــادر التموي ـ ــل‪ ،‬وت ـ ــاتي االهمي ـ ــة ك ـ ــذل عن ـ ــدما نع ـ ــرف ان ـ ــه ال يمك ـ ــن اله ـ ــداف‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫التنمي ـ ــة االقتص ـ ــادية ان تك ـ ــون ذات دال ل ـ ــة م ـ ــا ل ـ ــم تت ـ ــوافر له ـ ــا الوس ـ ــائل واالدوات الالزم ـ ــة لتحقيقه ـ ــا‪ ،‬وعل ـ ــى‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الـ ــرغم مـ ــن تفـ ــاوت هـ ــذه الوسـ ــائل واالدوات فـ ــي اهميتهـ ــا يبقـ ــى االسـ ــتثمار هـ ــو االداة والوسـ ــيلة االساسـ ــية فـ ــي‬ ‫أ‬ ‫أ أ‬ ‫ك ـ ــل عملي ـ ــة تنمي ـ ــة‪ ،‬وت ـ ــاتي اهمي ـ ــة البح ـ ــث ايض ـ ــا بكون ـ ــه يتن ـ ــاول م ـ ــا ُيع ـ ــرف بمن ـ ــاخ االس ـ ــتثمار ف ـ ــي الجزائ ـ ــر‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ومد تاثيره في توجيه المشاريع االستثمارية المحلية واالجنبية وتوزيعها‪.‬‬ ‫أ‬ ‫اهداف البحث‪:‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫تاسيسا على مشكلة البحث وفرضياته ترمي هذه الدراسة إلى تحقيق االهداف التالية‪:‬‬ ‫أ‬ ‫‪ .0‬ع ـ ــر وتق ـ ــديم اإلط ـ ــار الفك ـ ــري والنظ ـ ــري لمفه ـ ــوم االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباش ـ ــر م ـ ــن خ ـ ــالل م ـ ــا تناول ـ ــه‬ ‫المفكرون االقتصاديون في فلسفتهم االقتصادية عبر مختل المدارس‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ .2‬تحدي ـ ـ ــد الش ـ ـ ــرو الواج ـ ـ ــب توافره ـ ـ ــا لتوجي ـ ـ ــه االس ـ ـ ــتثمارات االجنبي ـ ـ ـ ـة المباش ـ ـ ــرة لتحقي ـ ـ ــق متطلب ـ ـ ــات‬ ‫التنمية المحلية بالشكل المطلو ‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ .2‬معرف ـ ــة اه ـ ــم المج ـ ــاالت الت ـ ــي ولـ ـ ـ فيه ـ ــا‪ ،‬واه ـ ــم البل ـ ــدان الت ـ ــي تس ـ ــتحوذ علي ـ ــه ف ـ ــي الجزائ ـ ــر‪ ،‬وبوالي ـ ــة‬ ‫وهران خاصة‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ .1‬الوقـ ــوف علـ ــى حقيقـ ــة االسـ ــتثمار االجنبـ ــي المباشـ ــر لنعـ ــرف واقعـ ــه وافاقـ ــه خـ ــالل اإلصـ ــالحات الجاريـ ــة‬ ‫لبيئته التشريعية والمؤسساتية‪ ،‬ثم العقبات واالفا الواعدة به‪.‬‬ ‫أ‬ ‫منهجية وادوات البحث‪:‬‬ ‫أ‬ ‫م ــن اج ــل اإلجاب ــة ع ــن إش ــكالية البح ــث واختب ــار ص ــحة فرض ــياته‪ ،‬نظـ ـرا لطبيع ــة البح ــث‪ ،‬فق ــد ت ــم‬ ‫اس ـ ـ ــتخدام الم ـ ـ ــنه الوص ـ ـ ــفي التحليل ـ ـ ــي‪ ،‬حي ـ ـ ــث قمن ـ ـ ــا بوصـ ـ ـ ـ مختلـ ـ ـ ـ النظري ـ ـ ــات المفس ـ ـ ــرة لالس ـ ـ ــتثمار‬ ‫أ‬ ‫االجنبـ ــي المباشـ ــر وبوص ـ ـ المنـ ــاخ االسـ ــتثماري والتنميـ ــة المحليـ ــة‪ ،‬وكـ ــذا تحليـ ــل ووص ـ ـ واقـ ــع االسـ ــتثمار‬ ‫أ‬ ‫االجنبـ ــي المباشـ ــر فـ ــي الجزائـ ــر‪ ،‬كمـ ــا تـ ــم اسـ ــتعمال المـ ــنه االسـ ــتقرائي مـ ــن خـ ــالل االعتمـ ــاد علـ ــى المالحظـ ــة‬ ‫أ‬ ‫ف ــي اس ــتنبا واس ــتقراء النت ــائ م ــن خ ــالل م ــا ات ــيح م ــن بيان ــات ومعلوم ــات ف ــي دراس ــة حال ــة الجزائ ــر ووالي ــة‬ ‫وهران خاصة‪.‬‬. ‫‪4‬‬.

(9) ‫المقدمة العامـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــة‬. ‫أ‬ ‫وإلنج ـ ــاز ه ـ ــذا العم ـ ــل ت ـ ــم االعتم ـ ــاد عل ـ ــى مجموع ـ ــة م ـ ــن المراج ـ ــع باللغ ـ ــة العربي ـ ــة واللغ ـ ــات االجنبيـ ـ ـة‬ ‫واالس ـ ـ ـ ــتعانة ب ـ ـ ـ ــالمجالت وال ـ ـ ـ ــدوريات والبح ـ ـ ـ ــو المتخصص ـ ـ ـ ــة الوطني ـ ـ ـ ــة والدولي ـ ـ ـ ــة واس ـ ـ ـ ــتخدام البيان ـ ـ ـ ــات‬ ‫واإلحصائيات الصادرة عن المنظمات الدولية المتخصصة‪ ،‬وتفصح المواقع االلكـترونية‪.‬‬ ‫أ‬ ‫اسبا اختيار الموضوع‪:‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫م ـ ـ ــن الب ـ ـ ــديهي ان لك ـ ـ ــل باح ـ ـ ــث اراد الخ ـ ـ ــو ف ـ ـ ــي دراس ـ ـ ــة م ـ ـ ــا‪ ،‬اس ـ ـ ــبا ودواف ـ ـ ــع تجعل ـ ـ ــه يتمس ـ ـ ـ‬ ‫أ‬ ‫بموضوع بحثه ومن هذه االسبا ما هو موضوعي وما هو ذاتي‪ ،‬حيث يمكننا حصرها في ما يلي‪:‬‬ ‫أ‬ ‫‪ ‬ال ـ ـ ــدور الب ـ ـ ــارز ال ـ ـ ــذي يؤدي ـ ـ ــه االس ـ ـ ــتثمار االجنب ـ ـ ــي المباش ـ ـ ــر باعتب ـ ـ ــاره مص ـ ـ ــدرا هام ـ ـ ــا لتموي ـ ـ ــل وتط ـ ـ ــوير‬ ‫القطاعات االقتصادية وزيادة معدالت نموها‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ ‬باعتبار االستثمار االجنبي المباشر موضوع الساعة ويشغل االوسا االقتصادية الوطنية‪.‬‬ ‫‪ ‬المي ــل إل ــى الخ ــو ف ــي المواض ــيع الحديث ــة الت ــي تع ــرف تط ــورات وتح ــوالت متالحق ــة‪ ،‬وإثـ ـراء المكـتب ــة‬ ‫الجامعية بها‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ ‬معرف ــة االس ــبا الت ــي دفع ــت الدول ــة إل ــى اختي ــار الش ـ ـراكة دون س ــواها م ــن التعاق ــدات الدولي ــة خاص ــة‬ ‫في مجال خارج المحروقات‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ ‬الرغبـ ــة الملحـ ــة فـ ــي اطالعنـ ــا اكـثـ ــر علـ ــى هـ ــذا الموضـ ــوع‪ ،‬والتعمـ ــق فيـ ــه‪ ،‬وإزالـ ــة الكـثيـ ــر مـ ــن الغمـ ــو‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫بشانه كخطوة للتخصص فيه اكـثر مستقبال‪.‬‬ ‫صعوبات البحث‪:‬‬ ‫عن ــد قيامن ــا به ــذا البح ــث واجهتن ــا مجموع ــة م ــن الص ــعوبات الت ــي نراه ــا غي ــر موض ــوعية والت ــي كان ــت‬ ‫على النحو التالي ‪:‬‬ ‫‪ ‬غيـ ـ ــا اإلحصـ ـ ــائيات المتعلقـ ـ ــة باالقتصـ ـ ــاد الجزائـ ـ ــري‪ ،‬والواليـ ـ ــات علـ ـ ــى المسـ ـ ــتو الـ ـ ــوطني‪ ،‬وتضـ ـ ــاربها‬ ‫في بع الحاالت‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ ‬هن ــا تضـ ــار فـ ــي اإلحصـ ــائيات المتعلقـ ــة باالسـ ــتثمار االجنب ــي المباشـ ــر والمحلـ ــي فـ ــي الجزائـ ــر خصوصـ ــا‬ ‫اإلنج ـ ـ ــازات الفعلي ـ ـ ــة‪ ،‬وه ـ ـ ــذا م ـ ـ ــا ص ـ ـ ــعب م ـ ـ ــن عملي ـ ـ ــة اختي ـ ـ ــار اإلحص ـ ـ ــائيات الموج ـ ـ ــودة ف ـ ـ ــي التق ـ ـ ــارير‬ ‫والمجالت‪ ،‬وصعوبة الحصول عليها‪.‬‬ ‫عر وتقديم خطة البحث‬ ‫قص ـ ــد اإلحاط ـ ــة بإش ـ ــكالية البح ـ ــث واإلجاب ـ ــة عل ـ ــى التس ـ ــاؤالت المطروح ـ ــة قمن ـ ــا بتقس ـ ــيم بحثن ـ ــا إل ـ ــى‬ ‫ثالثة فصول‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفص ـ ـ ــل االول‪ :‬تن ـ ـ ــاول االس ـ ـ ــتثمار االجنب ـ ـ ــي المباش ـ ـ ــر والتنمي ـ ـ ــة المحلي ـ ـ ــة إط ـ ـ ــار نظ ـ ـ ــري وتض ـ ـ ــمن اربع ـ ـ ــة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫مباحـ ـ ــث‪ ،‬االول‪ :‬التفسـ ـ ــيرات النظريـ ـ ــة والتطـ ـ ــور الت ـ ـ ــاريخي لالسـ ـ ــتثمار االجنبـ ـ ــي المباشـ ـ ــر‪ ،‬الثـ ـ ــاني‪ :‬ماهي ـ ـ ــة‬ ‫‪5‬‬.

(10) ‫المقدمة العامـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ــة‬. ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االسـ ــتثمار االجنبـ ــي المباشـ ــر واشـ ــكاله‪ ،‬والثالـ ــث محـ ــددات ومخـ ــاطر االسـ ــتثمار االجنبـ ــي المباشـ ــر‪ ،‬والرابـ ــع‪:‬‬ ‫التنمية االقتصادية المحلية‪.‬‬ ‫أ‬ ‫الفص ـ ــل الث ـ ــاني‪ :‬اس ـ ــتعر ه ـ ــذا الفص ـ ــل واق ـ ــع التنمي ـ ــة المحلي ـ ــة ومن ـ ــاخ االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي ف ـ ــي الجزائ ـ ــر‪،‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫وتض ـ ــمن اربع ـ ــة مباح ـ ــث‪ :‬االول واق ـ ــع التنمي ـ ــة المحلي ـ ــة ب ـ ــالجزائر‪ ،‬من ـ ــاخ االس ـ ــتثمار ف ـ ــي الجزائ ـ ــر‪ ،‬والثال ـ ــث‪:‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫نصـ ــيب الجزائـ ــر مـ ــن تـ ــدفقات االسـ ــتثمار االجنبـ ــي المباشـ ــر‪ ،‬واالخيـ ــر مكانـ ــة الجزائـ ــر فـ ــي المؤش ـ ـرات النوعيـ ــة‬ ‫لمناخ االستثمار‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ أ‬ ‫الفص ـ ــل الثال ـ ــث‪ :‬تنـ ــاول دور االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباش ـ ــر ف ـ ــي التنمي ـ ــة المحلي ـ ــة وتض ـ ــمن ه ـ ــو االخ ـ ــر اربع ـ ــة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫مباح ـ ـ ـ ــث‪ ،‬االول‪ :‬ت ـ ـ ـ ــدفق االس ـ ـ ـ ــتثمارات االجنبي ـ ـ ـ ـة المباش ـ ـ ـ ــرة إل ـ ـ ـ ــى الجزائ ـ ـ ـ ــر‪ ،‬الث ـ ـ ـ ــاني‪ :‬االث ـ ـ ـ ــار االقتص ـ ـ ـ ــادية‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫لالسـ ـ ـ ــتثمار االجنبـ ـ ـ ــي‪ ،‬الثالـ ـ ـ ــث معوقـ ـ ـ ــات االسـ ـ ـ ــتثمار االجنبـ ـ ـ ــي المباشـ ـ ـ ــر فـ ـ ـ ــي الجزائـ ـ ـ ــر‪ ،‬ورابعـ ـ ـ ــا‪ :‬حصـ ـ ـ ــيلة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االس ـ ـ ـ ــتثمار االجنب ـ ـ ـ ــي المباش ـ ـ ـ ــر بوالي ـ ـ ـ ــة وه ـ ـ ـ ـران‪ ،‬واخيـ ـ ـ ـ ـرا تض ـ ـ ـ ــمن البح ـ ـ ـ ــث مجم ـ ـ ـ ــوع م ـ ـ ـ ــن االس ـ ـ ـ ــتنتاجات‬ ‫والتوصيات‪.‬‬. ‫‪6‬‬.

(11) ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفصل االول‪ :‬إطار نظري لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬. ‫أ‬ ‫الفصل االول‪:‬‬ ‫إطار نظري‬ ‫أ‬ ‫لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬. ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المبحث االول‪ :‬التفسيرات النظرية والتطور التاريخي لالستثمار االجنبي المباشر‬ ‫أ‬ ‫المبحث الثاني‪ :‬ماهية االستثمار االجنبي المباشر أواشكاله‬ ‫أ‬ ‫المبحث الثالث‪ :‬محددات ومعوقات االستثمار االجنبي المباشر‬ ‫المبحث الرابع‪ :‬التنمية االقتصادية المحلية‬. ‫‪7‬‬.

(12) ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفصل االول‪ :‬إطار نظري لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬. ‫تمهيد‪:‬‬ ‫أ‬ ‫يعتب ـ ــر االس ـ ــتثمار حج ـ ــر الزاوي ـ ــة ف ـ ــي التنمي ـ ــة االقتص ـ ــادية واالجتماعي ـ ــة باعتب ـ ــاره ال ـ ــدافع االساس ـ ــي‬ ‫أ‬ ‫للنمـ ــو مـ ــن خـ ــالل زيـ ــادة النـ ــات الـ ــداخلي وتـ ــوفير مـ ــواد اوليـ ــة إضـ ــافية مكملـ ــة لالدخـ ــار الـ ــوطني‪ ،‬وللمـ ــوارد‬ ‫القابلة لالستثمار داخل كل بلد‪.‬‬ ‫أ‬ ‫إن ظـ ـ ــاهرة االسـ ـ ــتثمار االجنبـ ـ ــي المباشـ ـ ــر كانـ ـ ــت ومازالـ ـ ــت تثيـ ـ ــر اهتمـ ـ ــام البـ ـ ــاحثين االقتصـ ـ ــاديين‪،‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ولالسـ ــتثمار عمومـ ــا دور هـ ــام فـ ــي اقتصـ ــاد اي دولـ ــة‪ ،‬إذ يعتبـ ــر مـ ــن اهـ ــم محركـ ــات النمـ ــو االقتصـ ــادي‪ ،‬وإلـ ــى‬ ‫أ‬ ‫جان ـ ــب ذل ـ ـ فه ـ ــو كـثي ـ ــر الحساس ـ ــية لمختل ـ ـ التقلب ـ ــات االقتص ـ ــادية ل ـ ــذل تح ـ ــاول ك ـ ــل دول ـ ــة الت ـ ــاقلم م ـ ــع‬ ‫متطلبات ـ ـ ــه نظـ ـ ـ ـرا لم ـ ـ ــا يحتوي ـ ـ ــه م ـ ـ ــن مزاي ـ ـ ــا عدي ـ ـ ــدة ومتنوع ـ ـ ــة‪ ،‬وتواج ـ ـ ــه ع ـ ـ ــدة تح ـ ـ ــديات تنموي ـ ـ ــة اقتص ـ ـ ــادية‬ ‫أ‬ ‫أ أ‬ ‫أ‬ ‫واجتماعي ـ ــة‪ ،‬وتري ـ ــد ان ترس ـ ــم لنفس ـ ــها اس ـ ــتراتيجية تنموي ـ ــة‪ ،‬م ـ ــن ش ـ ــانها ان تخرجه ـ ــا م ـ ــن م ـ ــاز وك ـ ــابوس‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫التخل ـ ـ ‪ ،‬وبالتـ ــالي تحـ ــاول ان تلحـ ــق بركـ ــب الـ ــدول الصـ ــناعية المتقدمـ ــة ّإال ا ّن مشـ ــكلة رئيسـ ــية تعوقهـ ــا عـ ــن‬ ‫أ‬ ‫تحقيق اهدافها‪ ،‬التي تتمثل في ندرة الموارد االقتصادية وكيفية استخدامها برشاده وحسن تدبير‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫لـ ـ ــذا تسـ ـ ــعى مختل ـ ـ ـ الـ ـ ــدول بـ ـ ــاختالف انظمتهـ ـ ــا ونسـ ـ ــبة تطورهـ ـ ــا إلنجـ ـ ــاز اكبـ ـ ــر قـ ـ ــدر ممكـ ـ ــن مـ ـ ــن‬ ‫االس ـ ــتثمارات الت ـ ــي تع ـ ــد مص ـ ــدر للتنمي ـ ــة خاص ـ ــة بالنس ـ ــبة لل ـ ــدول النامي ـ ــة‪ .‬ومن ـ ــه الب ـ ــد م ـ ــن تحدي ـ ــد مفه ـ ــوم‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االسـ ـ ــتثمار ومختل ـ ـ ـ االس ـ ـ ــاليب واالس ـ ـ ــبا الت ـ ـ ــي ت ـ ـ ــؤدي لالس ـ ـ ــتثمار ف ـ ـ ــي ال ـ ـ ــدول المض ـ ـ ــيفة لم ـ ـ ــا له ـ ـ ــا م ـ ـ ــن‬ ‫أ‬ ‫الخصـ ـ ــائص والممي ـ ـ ـزات لتحقيـ ـ ــق االهـ ـ ــداف المرجـ ـ ــوة منـ ـ ــه‪ ،‬والتعـ ـ ــر إلـ ـ ــى التنميـ ـ ــة االقتصـ ـ ــادية والمحليـ ـ ــة‬ ‫ومقوماتها ومعوقاتها من خالل هذا الفصل‪.‬‬. ‫‪8‬‬.

(13) ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفصل االول‪ :‬إطار نظري لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬. ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المبحث االول‪ :‬التفسيرات النظرية والتطور التاريخي لالستثمار االجنبي المباشر‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المطلب االول‪ :‬التفسيرات النظرية لالستثمار االجنبي المباشر‬ ‫هنـ ــا اخـ ــتالف بـ ــارز بـ ــين المفكـ ــرين واالقتصـ ــاديين‪ ،‬فـ ــي تحديـ ــد مفهـ ــوم موحـ ــد لظـ ــاهرة االسـ ــتثمار‬ ‫أ‬ ‫المباشـ ــر االجنبـ ــي‪ ،‬ولـ ــم يكـ ــن ليتوق ـ ـ هـ ــذا االخـ ــتالف عنـ ــد هـ ــذا الحـ ـ ّـد بـ ــل امتـ ـ ّـد إلـ ــى حـ ــدود كيفيـ ــة قيامـ ــه‬ ‫ّ‬ ‫ومحددات ـ ــه‪ ،‬فمختلـ ـ ـ االراء الت ـ ــي حاول ـ ــت تفس ـ ــير ه ـ ــذا أاالم ـ ــر‪ ،‬ل ـ ــم ترتك ـ ــز واقعي ـ ــا عل ـ ــى أاس ـ ــاس ّ‬ ‫موح ـ ــد ب ـ ــل‬ ‫أ‬ ‫تع ـ ــددت أاالسـ ـ ـ ‪ ،‬أاالم ـ ــر ال ـ ــذي ّ‬ ‫فس ـ ــر ب ـ ــروز ع ـ ـ ّـدة نظري ـ ــات وتباينه ـ ــا بش ـ ــان ذلـ ـ ـ ‪ ،‬فق ـ ــد وج ـ ــدت نظري ـ ــات‬ ‫أ‬ ‫انطلق ـ ــت ف ـ ــي تفس ـ ــيرها باالرتك ـ ــاز عل ـ ــى اس ـ ــاس التب ـ ــادل ال ـ ــدولي كالمدرس ـ ــة الكالس ـ ــيكية (نظري ـ ــة هيكش ـ ــر‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫واول ــين)‪ ،‬واالخ ــر بن ــت تفسـ ــيرها ل ــه علـ ــى اس ــاس هيكـ ــل الس ــو مثـ ــل نظري ــة هـ ــايمر ودورة حي ــاة المنـ ــت‬ ‫أ‬ ‫لريم ـ ــون‪ -‬فرن ـ ــون‪ ،‬وهن ـ ــا نظري ـ ــات ارتك ـ ــزت عل ـ ــى تنظ ـ ــيم المؤسس ـ ــة‪ ،‬واالخ ـ ــر خاص ـ ــة باإلنت ـ ــاج ال ـ ــدولي‪.‬‬ ‫وعموما يمكن تمييز نظريات تقليدية ونظريات حديثة على النحو التالي‪:‬‬ ‫‪ .0‬النظريات التقليدية‪:‬‬ ‫أ‬ ‫لق ـ ــد تع ـ ــددت النظريـ ـ ــات الت ـ ــي تناولـ ـ ــت التفس ـ ــير التقلي ـ ــدي لالسـ ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباشـ ـ ــر‪ ،‬والمتمثل ـ ــة فـ ـ ــي‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫النظرية الكالسيكية‪ ،‬نظرية راس المال ونظرية اخطار التبادل‪.‬‬ ‫‪ 0.0‬النظرية الكالسيكية‪:‬‬ ‫أ‬ ‫"لقـ ـ ــد اسـ ـ ــتند التحليـ ـ ــل الكالسـ ـ ــيكي علـ ـ ــى فرضـ ـ ــيات عديـ ـ ــدة اهمهـ ـ ــا الملكيـ ـ ــة الخاصـ ـ ــة والمنافسـ ـ ــة‬ ‫التامة وسيادة حالة االستخدام الكامل للموارد والحرية الفردية في ممارسة النشا "‪.1‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫يفتـ ــر الكالس ـ ــي ان" االسـ ــتثمارات االجنبي ـ ـة المباشـ ــرة تنط ـ ــوي علـ ــى الكـثي ـ ــر مـ ــن المن ـ ــافع‪ ،‬غي ـ ــر‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ان ه ـ ــذه المن ـ ــافع تع ـ ــود ف ـ ــي معظمه ـ ــا عل ـ ــى الش ـ ــركات متع ـ ــددة الجنس ـ ــيات"‪ .2‬واالس ـ ــتثمارات االجنبيـ ـ ـة م ـ ــن‬ ‫أ‬ ‫وجه ــة نظ ــرهم ه ــي بمثاب ــة مب ــاراة م ــن ط ــرف واح ــد حي ــث ان الف ــائز بنتيجته ــا الش ــركات متع ــددة الجنس ــيات‬ ‫وليست الدول المضيفة‪.‬‬ ‫أ‬ ‫وتستند وجهة نظر الكالسي في هذا الشان إلى عدد من المبررات يمكن تلخيصها فيما يلي‪:‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ .0‬صـ ــغر حجـ ــم رؤوس االمـ ــوال االجنبي ـ ـة المتدفقـ ــة إلـ ــى الـ ــدول المضـ ــيفة بدرجـ ــة ال تبـ ــرز فـ ــتح البـ ــا لهـ ــذا‬ ‫النوع من االستثمارات‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ 1‬مدحت محمد القريشي‪ ،‬التنمية االقتصادية" نظريات وسياسات وموضوعات"‪ ،‬دار وائل للنشر والتوزيع‪ ،‬عمان‪ -‬االردن الطبعة االولى‪،‬‬ ‫‪ ،2007‬ص‪. 55‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ 2‬عبد السالم ابو قح ‪ ،‬اقتصاديات االعمال واالستثمار الدولي‪ ،‬دار الجامعة الجديدة‪ ،‬مصر‪ ،2112 ،‬ص ‪.100‬‬ ‫‪9‬‬.

(14) ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفصل االول‪ :‬إطار نظري لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬. ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ .2‬تمي ــل الش ــركات متع ــددة الجنس ــيات إل ــى تحوي ــل اكب ــر ق ــدر ممك ــن م ــن االرب ــا المتول ــدة م ــن عملياته ــا‬ ‫أ‬ ‫إلى الدولة االم بدال من إعادة استثمارها في الدول المضيفة‪.‬‬ ‫‪ .2‬قيـ ــام الشـ ــركات متعـ ــددة الجنسـ ــيات بنقـ ــل التكنولوجيـ ــا التـ ــي ال تـ ــواءم مسـ ــتوياتها مـ ــع متطلبـ ــات التنميـ ــة‬ ‫االقتصادية واالجتماعية والثقافية بالدول المضيفة‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ .1‬إن م ــا تنتج ــه الش ــركات متع ــددة الجنس ــيات ق ــد ي ــؤدي إل ــى خل ــق انم ــا جدي ــدة لالس ــتهال ف ــي ال ــدول‬ ‫المضيفة ال تتالءم ومتطلبات التنمية الشاملة في هذه الدول‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪'' .5‬ق ـ ــد يترت ـ ــب عل ـ ــى وج ـ ــود الش ـ ــركات متع ـ ــددة الجنس ـ ــيات اتس ـ ــاع الفج ـ ــوة ب ـ ــين افـ ـ ـراد المجتم ـ ــع ف ـ ــي م ـ ــا‬ ‫أ‬ ‫يخ ـ ــتص بهيك ـ ــل توزي ـ ــع ال ـ ــدخول‪ ،‬وذلـ ـ ـ م ـ ــن خ ـ ــالل م ـ ــا تقدم ـ ــه م ـ ــن اج ـ ــور مرتفع ـ ــة للع ـ ــاملين فيه ـ ــا‬ ‫بالمقارنة بنظائرها من الشركات الوطنية ويترتب على هذا خلق الطبقية االجتماعية''‪.1‬‬ ‫أ‬ ‫‪ 2.0‬نظرية راس المال‪:‬‬ ‫أ‬ ‫تعتم ـ ــد ه ـ ــذه النظري ـ ــة ف ـ ــي تفس ـ ــيرها لالس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباش ـ ــر عل ـ ــى عام ـ ــل واح ـ ــد م ـ ــن عوام ـ ــل‬ ‫أ أ‬ ‫أ‬ ‫اإلنتـ ــاج والمتمثـ ــل فـ ــي راس المـ ــال النقـ ــدي‪ ،‬إذ ان االولويـ ــة فـ ــي انشـ ــغاالت هـ ــذه النظريـ ــة هـ ــي البحـ ــث عـ ــن‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫كيفي ــة تحقي ــق اكب ــر مردودي ــة ممكن ــة لـ ـراس الم ــال النق ــدي‪ .‬وعل ــى الص ــعيد ال ــدولي يك ــون ت ــدفق راس الم ــال‬ ‫م ــن المن ــاطق الت ــي ّ‬ ‫تتمت ــع بف ــائ وذات مع ــدل مت ــدني للعائ ــد إل ــى المن ــاطق الت ــي تع ــاني م ــن ن ــدرة نس ــبية‬ ‫أ‬ ‫فيـ ــه‪ ،‬حيـ ــث يمكـ ــن الحصـ ــول علـ ــى عائـ ــد مرتفـ ــع نسـ ــبيا‪ ،‬وعليـ ــه ينتقـ ــل راس مـ ــال مـ ــن الدولـ ــة التـ ــي ّتتص ـ ـ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫بإنتاجي ـ ــة راس م ـ ــال عالي ـ ــة إل ـ ــى الدول ـ ــة الت ـ ــي تتمي ـ ــز بإنتاجي ـ ــة راس م ـ ــال ض ـ ــعيفة‪ ،‬وتس ـ ــتمر حرك ـ ــة االنتق ـ ــال‬ ‫أ‬ ‫علـ ــى هـ ــذا النحـ ــو حتـ ــى تص ـ ــل إلـ ــى الحـ ــد الـ ــذي تصـ ــبح اإلنتاجي ـ ــة الحديـ ــة لراسـ ــمال متسـ ــاوية فـ ــي ال ـ ــدولتين‬ ‫أ‬ ‫عن ــدها تتوقـ ـ الحرك ــة ريثم ــا يظه ــر التف ــاوت الجدي ــد ف ــي العوائ ــد المحقق ــة م ــن ه ــذا االنتق ــال ال ــذي م ــن ش ــانه‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ان يس ـ ــمح الرب ـ ــا العم ـ ــل بتجس ـ ــيد االس ـ ــتثمار ف ـ ــي الخ ـ ــارج م ـ ــع ض ـ ــرورة االخ ـ ــذ عل ـ ــى محم ـ ــل الج ـ ـ ّـد االخط ـ ــار‬ ‫أ‬ ‫المحتمل ـ ــة الوق ـ ــوع‪ .‬وف ـ ــي حال ـ ــة ع ـ ــدم ظه ـ ــور التف ـ ــاوت‪" ،‬فعل ـ ــى المس ـ ــتثمرين أان ّ‬ ‫يوجه ـ ــوا رؤوس ام ـ ــوالهم إل ـ ــى‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫قطاعـ ــات اقتصـ ــادية تمتـ ــاز بدرجـ ــة عاليـ ــة مـ ــن االمـ ــان وبالتـ ــالي إذا كـ ــان عائـ ــد االسـ ــتثمار ادنـ ــى مـ ــن المعـ ــدل‬ ‫أ‬ ‫المطلو او المنتظر فيجب االستغناء عنه"‪.2‬‬ ‫أ‬ ‫‪ 2.0‬نظرية اخطار التبادل‪:‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫يعتب ــر معـ ــدل التبـ ــادل هـ ــو المح ــر االساسـ ــي لعجلـ ــة االسـ ــتثمار االجنب ــي المباشـ ــر‪ ،‬حسـ ــب مـ ــا اكـ ــد‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫علي ـ ــه الكـثي ـ ــر م ـ ــن اص ـ ــحا ه ـ ــذه النظري ـ ــة‪ ،‬وم ـ ــن بي ـ ــنهم" ‪ -R.Z-ALIBER-‬ال ـ ــذي ي ـ ــر ان ه ـ ــذا المح ـ ــر‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫يع ـ ـ ــد بمثاب ـ ـ ــة العام ـ ـ ــل االساس ـ ـ ــي ال ـ ـ ــذي يس ـ ـ ــتخدم ف ـ ـ ــي تفس ـ ـ ــير االس ـ ـ ــتثمار االجنب ـ ـ ــي المباش ـ ـ ــر‪ ،‬باعتب ـ ـ ــار ان‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ 1‬عبد السالم ابو قح ‪ ،‬اقتصاديات االعمال واالستثمار الدولي‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ‪.109‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪Bernard- bonnin, l'entreprise multinationale et l'etat, édition:études vivantes , 1984,p86.‬‬ ‫‪10‬‬.

(15) ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفصل االول‪ :‬إطار نظري لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬. ‫أ‬ ‫التوقع ـ ــات المتعلق ـ ــة بمحت ـ ــو التب ـ ــادالت تبق ـ ــى غي ـ ــر اكي ـ ــدة م ـ ــع مراع ـ ــاة وج ـ ــود من ـ ــاطق نقدي ـ ــة مختلف ـ ــة ف ـ ــي‬ ‫العـ ـ ـ ــالم‪ ،‬فالشـ ـ ـ ــركات التـ ـ ـ ــي تقـ ـ ـ ــيم بالمنـ ـ ـ ــاطق ذات العملـ ـ ـ ــة القويـ ـ ـ ــة تقـ ـ ـ ــوم باسـ ـ ـ ــتعمال إمكانياتهـ ـ ـ ــا الماليـ ـ ـ ــة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫لالس ـ ــتثمار ف ـ ــي من ـ ــاطق تمت ـ ــاز بعمل ـ ــة ض ـ ــعيفة‪ ،‬وناخ ـ ــذ عل ـ ــى س ـ ــبيل المث ـ ــال االس ـ ــتثمارات االمريكي ـ ــة ف ـ ــي‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫بع ـ ـ ـ البلـ ـ ــدان االوروبيـ ـ ــة ذات العملـ ـ ــة الضـ ـ ــعيفة‪ ،‬ممـ ـ ــا يجعـ ـ ــل المؤسسـ ـ ــة تاخـ ـ ــذ بعـ ـ ــين االعتبـ ـ ــار معـ ـ ــدل‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫التبادل وكل االخطار التي تنجم عن تغيراته قبل ان تتخذ اي قرار يتعلق باستثماراتها في الخارج"‪.1‬‬ ‫أ‬ ‫ب ـ ــالرغم م ـ ــن محاول ـ ــة نظري ـ ــات الط ـ ــر الكالس ـ ــيكي القائم ـ ــة عل ـ ــى اس ـ ــاس التب ـ ــادل ال ـ ــدولي تفس ـ ــير‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫قي ـ ــام االس ـ ــتثمار المباش ـ ــر االجنب ـ ــي‪ ،‬إال ا ّنه ـ ــا عج ـ ــزت ع ـ ــن تق ـ ــديم تفس ـ ــير مقن ـ ــع وواض ـ ــح وق ـ ــد يع ـ ــود ذل ـ ـ ـ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفتراضـ ــاتها الغيـ ــر مقبولـ ــة واقعيـ ــا هـ ــذا مـ ــن جهـ ــة‪ ،‬ومـ ــن جهـ ــة اخـ ــر لكـ ــون ا ّن جـ ــل افكارهـ ــا كانـ ــت تحـ ــوم‬ ‫ح ـ ــول ظ ـ ــاهرة التبـ ـ ــادل ال ـ ــدولي‪ ،‬إل ـ ــى جانـ ـ ــب مختل ـ ـ ـ االنتقـ ـ ــادات الت ـ ــي تعرض ـ ــت لهـ ـ ــا‪ ،‬فه ـ ــذه النظريـ ـ ــات‬ ‫أ‬ ‫ّ‬ ‫والمتخلف ـ ــة‪ ،‬إلـ ــى جان ـ ــب عـ ــدم ّ‬ ‫تمكنه ـ ــا مـ ــن التفرق ـ ــة ب ـ ــين‬ ‫اهملـ ــت التب ـ ــاين الموجـ ــود ب ـ ــين الـ ــدول المتقدم ـ ــة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االستثمار المباشر وغير المباشر حيث ا ّنها حصرت ذل في مجرد انتقال رؤوس االموال‪.‬‬ ‫‪ .2‬النظريات الحديثة‪:‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫تع ـ ــار النظري ـ ــة الحديث ـ ــة م ـ ــا ج ـ ــاءت ب ـ ــه النظري ـ ــة القديم ـ ــة بش ـ ــان االس ـ ــتثمارات االجنبيـ ـ ـة ل ـ ــدفع‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫تنمي ـ ــة ش ـ ــاملة ف ـ ــي ال ـ ــدول النامي ـ ــة‪ ،‬فالنظري ـ ــة الحديث ـ ــة ت ـ ــر ان االس ـ ــتثمارات االجنبي ـ ـ ـة تحكمه ـ ــا مصـ ـ ــالح‬ ‫أ‬ ‫مشتركة بين طرفي االستثمار ومن اهم هذه النظريات التي تناولت هذا المفهوم‪:‬‬ ‫‪ 0.2‬النظرية النيوكالسيكية (معدل العائد)‪:‬‬ ‫أ أ‬ ‫أ‬ ‫تق ــوم ه ــذه النظري ــة عل ــى اس ــاس ان االس ــوا المالي ــة ف ــي مختلـ ـ ال ــدول غالب ــا منعزل ــة ع ــن بعض ــها‬ ‫أ‬ ‫ال ـ ــبع ‪ ،‬الخ ـ ــتالف دراج ـ ــات التق ـ ــدم ف ـ ــي ك ـ ــل دول ـ ــة‪ ،‬له ـ ــذا "النظري ـ ــة النيوكالس ـ ــيكية تش ـ ــر ت ـ ــدفق راس‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الم ــال عل ــى ان ــه اس ــتجابة الخ ــتالف س ــعر الفائ ــدة م ــن دول ــة الخ ــر ‪ ،‬فـ ـراس الم ــال س ــيتدفق إل ــى المن ــاطق‬ ‫أ‬ ‫التي تحصل فيها على اعلى عائد"‪.2‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ك ــان اول ــين اول م ــن ق ــدم ش ــرحا لتحرك ــات راس الم ــال ال ــدولي موض ــحا اه ــم عنص ــر مح ــر لتص ــدير‬ ‫أ‬ ‫واسـ ــتيراد راس المـ ــال الراجـ ــع الخـ ــتالف سـ ــعر الفائـ ــدة فمـ ــع افت ـ ـرا وجـ ــود سـ ــو المنافسـ ــة الكاملـ ــة‪ ،‬فـ ــإن‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫راس المـ ــال سـ ــوف ينتقـ ــل بحريـ ــة مـ ــن سـ ــو الخـ ــر‪ ،‬والسـ ــبب االول لحـ ــدو هـ ــذا النـ ــوع مـ ــن االسـ ــتثمارات‬ ‫هو سعر الفائدة الذي يختل بين الدول‪.‬‬. ‫‪Pierre Jacquemot, La Firme multinationale, Une introduction économique, Economica, France, 1990, P 97.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ 2‬رضا عبد السالم‪ ،‬محددات االستثمار االجنبي في عصر العولمة‪ ،‬المكـتبة العصرية للنشر والتوزيع‪ ،‬مصر‪ ،‬الطبعة االولى‪ ،2112‬ص‪.23‬‬ ‫‪11‬‬. ‫‪1‬‬.

(16) ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفصل االول‪ :‬إطار نظري لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬. ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫ت ـ ــم تحلي ـ ــل االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي كنظري ـ ــة ايض ـ ــا عل ـ ــى ي ـ ــد "ماك ـ ــدوجال‪ ،0961‬وايض ـ ــا كيم ـ ــب(‪-0960‬‬ ‫أ‬ ‫‪ )0921‬رغ ـ ــم ان تحلي ـ ــل االس ـ ــتثمار المباش ـ ــر ه ـ ــو اله ـ ــدف وراء تحل ـ ــيلهم‪ .‬والس ـ ــبب ف ـ ــي ارتف ـ ــاع س ـ ــعر الفائ ـ ــدة‬ ‫أ‬ ‫بالخارج هو ندرة المال ولهذا فإن إنتاج راس المال سيكون مرتفعا"‪.1‬‬ ‫‪ 2.2‬نظريات المنظمات الصناعية وعدم كمال السو‬ ‫ّ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫مـ ــن المعلـ ــوم والمتفـ ــق عليـ ــه ا ّن المنافسـ ــة تعتبـ ــر مـ ــن اهـ ـ ّـم العوامـ ــل التـ ــي تقـ ــوم عليهـ ــا الشـ ــركات‪،‬‬ ‫ف ـ ــإذا كان ـ ــت الش ـ ــركة غي ـ ــر ق ـ ــادرة عل ـ ــى المنافس ـ ــة ف ـ ــي الس ـ ــو ‪ ،‬فه ـ ــذا ي ـ ـ ّ‬ ‫ـؤدي به ـ ــا إل ـ ــى ال ـ ــزوال‪ ،‬وعل ـ ــى ه ـ ــذا‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االسـ ـ ــاس تقـ ـ ــوم هـ ـ ــذه النظريـ ـ ــة‪ .‬حيـ ـ ــث نفتـ ـ ــر غيـ ـ ــا المنافسـ ـ ــة الكاملـ ـ ــة فـ ـ ــي اسـ ـ ــوا الـ ـ ــدول الناميـ ـ ــة او‬ ‫أ‬ ‫المضـ ـ ــيفة‪ ،‬باإلض ـ ـ ــافة إل ـ ـ ــى ال ـ ـ ــنقص الكبي ـ ـ ــر ف ـ ـ ــي عـ ـ ــر الس ـ ـ ــلع‪ .‬كم ـ ـ ــا ا ّن الش ـ ـ ــركات الوطني ـ ـ ــة ف ـ ـ ــي البل ـ ـ ــدان‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المض ـ ـ ــيفة ل ـ ـ ــي له ـ ـ ــا الق ـ ـ ــدرة عل ـ ـ ــى المنافس ـ ـ ــة االجنبيـ ـ ـ ـة ف ـ ـ ــي مج ـ ـ ــاالت االنش ـ ـ ــطة االقتص ـ ـ ــادية او اإلنتاجي ـ ـ ــة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المختلفـ ــة‪ ،‬أاو ّ‬ ‫حتـ ــى فيمـ ــا يخـ ــتص بمتطلبـ ــات ممارسـ ــة اي نشـ ــا وظيفـ ــي اخـ ــر لمنظمـ ــات االعمـ ــال‪ ،‬اي تـ ــوفر‬ ‫أ‬ ‫بع ـ ـ الق ـ ــدرات او جوان ـ ــب الق ـ ـ ّـوة ل ـ ــد الش ـ ــركة متع ـ ـ ّـددة الجنس ـ ــيات مث ـ ــل الم ـ ــوارد المالي ـ ــة‪ ،‬التكنولوجي ـ ــا‪،‬‬ ‫أ‬ ‫والمه ـ ـ ــارات اإلداري ـ ـ ــة‪...‬ال ‪ ،‬بالمقارن ـ ـ ــة بالش ـ ـ ــركات الوطني ـ ـ ــة ف ـ ـ ــي ال ـ ـ ــدول المض ـ ـ ــيفة يعتب ـ ـ ــر اح ـ ـ ــد العوام ـ ـ ــل‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الرئيس ـ ــية ّالت ـ ــي ت ـ ــدفع ه ـ ــذه الش ـ ــركات نح ـ ــو االس ـ ــتثمارات االجنبي ـ ـة‪ .‬او بمعن ـ ــى اخ ـ ــر ان يق ـ ــين ه ـ ــذه الش ـ ــركات‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫بعـ ـ ـ ــدم قـ ـ ـ ــدرة الشـ ـ ـ ــركات الوطنيـ ـ ـ ــة بالـ ـ ـ ــدول المضـ ـ ـ ــيفة علـ ـ ـ ــى منافسـ ـ ـ ــتها تكنولوجيـ ـ ـ ــا‪ ،‬إنتاجيـ ـ ـ ــا او ماليـ ـ ـ ــا او‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫إداري ـ ــا‪...‬الـ ـ ـ س ـ ــيكون اح ـ ــد المحفـ ـ ـزات وال ـ ــدوافع االساس ـ ــية الت ـ ــي تكم ـ ــن وراء قـ ـ ـرار ه ـ ــذه الش ـ ــركات الخ ـ ــاص‬ ‫أ‬ ‫أ أ‬ ‫أ‬ ‫باالستثمار او ممارسة اي انشطة إنتاجية او تسويقية في الدول النامية‪.‬‬ ‫‪ 2.2‬نظرية دورة حياة المنتوج‪:‬‬ ‫ّإن العي ــو الت ــي ّمي ــزت النظريـ ــة الس ــابقة ه ــي التـ ــي ّمه ــدت الطري ــق لب ــروز نظريـ ــة بديل ــة له ــا والتـ ــي‬ ‫عرف ـ ـ ــت باس ـ ـ ــم ""نظري ـ ـ ــة دورة حي ـ ـ ــاة المنت ـ ـ ــوج" لريمون ـ ـ ــد فرن ـ ـ ــون ‪ ،vernon-raymond‬تض ـ ـ ـ ّـمن نظريت ـ ـ ــه‬ ‫أ‬ ‫المعروف ـ ــة إل ـ ــى جان ـ ــب دراس ـ ــة ّ‬ ‫معمق ـ ــة ح ـ ــول إس ـ ــتراتيجية الش ـ ــركات االمريكي ـ ــة متع ـ ـ ّـددة الجنس ـ ــيات مناقش ـ ــة‬ ‫للتغي ـ ـرات المتعلقـ ــة بالعوامـ ــل الراجعـ ــة لموقـ ــع النشـ ــا مـ ــن حيـ ــث التـ ــدويل والتـ ـ ّ‬ ‫ـوطن فـ ــي الخـ ــارج"‪ ،2‬إلـ ــى‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫جانب ذل تعتبر بمثابة ا ّول تفسير ديناميكي للعالقة الموجودة بين التجارة واالستثمار االجنبي‪.‬‬ ‫أ‬ ‫لق ـ ـ ــد ع ـ ـ ــر فرن ـ ـ ــون نظريت ـ ـ ــه بن ـ ـ ــاءا عل ـ ـ ــى االعم ـ ـ ــال الخاص ـ ـ ــة بالتس ـ ـ ــويق‪ ،‬إل ـ ـ ــى جان ـ ـ ــب الش ـ ـ ــركات‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االمريكيـ ــة متعـ ـ ّـددة الجنسـ ــيات الموجـ ــودة فـ ــي اوروبـ ــا فـ ــي عقـ ــدي الخمسـ ــينيات والسـ ــتينيات‪ ،‬حيـ ــث حـ ــاول‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫مـ ــن خاللهـ ــا تفسـ ــير قيـ ــام االسـ ــتثمار االجنبـ ــي‪ .‬ولقـ ــد ا ّكـ ــد علـ ــى ان الشـ ــركات االمريكيـ ــة تسـ ــتطيع إنتـ ــاج سـ ــلع‬ ‫جدي ـ ــدة وإدخ ـ ــال أاس ـ ــاليب جدي ـ ــدة أالج ـ ــل الت ـ ـ ّ‬ ‫ـوطن ف ـ ــي الخ ـ ــارج بحك ـ ــم المي ـ ــزة االحتكاري ـ ــة المطلق ـ ــة فيم ـ ــا‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫يخ ـ ــص مختل ـ ـ المع ـ ــارف التكنولوجي ـ ــة واإلب ـ ــداع واإلدارة الت ـ ــي ّ‬ ‫تتمت ـ ــع به ـ ــا ه ـ ــذه االخي ـ ــرة‪ ،‬وان ه ـ ــذا الس ـ ــبق‬ ‫‪ 1‬رضا عبد السالم‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ‪.23‬‬ ‫‪ 2‬رضا عبد السالم‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ‪.19‬‬ ‫‪12‬‬.

(17) ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفصل االول‪ :‬إطار نظري لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬. ‫أ‬ ‫أ‬ ‫التكنول ـ ـ ــوجي ال ـ ـ ــذي ّ‬ ‫يميزه ـ ـ ــا‪ ،‬يع ـ ـ ــود اساس ـ ـ ــا إل ـ ـ ــى اهتمامه ـ ـ ــا اال كب ـ ـ ــر بمج ـ ـ ــال البح ـ ـ ــث والتط ـ ـ ــوير وحرص ـ ـ ــها‬ ‫المسـ ــتمر علـ ــى تخصـ ــيص نفقـ ــات االسـ ــتثمار المتعلقـ ــة بـ ــه‪ .‬ومـ ــع مـ ــرور الـ ــزمن ّ‬ ‫وخاصـ ــة مـ ــع اشـ ــتداد المنافسـ ــة‬ ‫الدوليـ ــة‪ ،‬وشـ ــيوع التكنولوجيـ ــة المسـ ــتخدمة فـ ــي اإلنتـ ــاج‪ ،‬فـ ـ ّـإن الميـ ــزة االحتكاريـ ــة لهـ ــذه الشـ ــركات فـ ــي هـ ــذا‬ ‫المج ـ ــال ت ـ ــنخف بش ـ ــكل ملح ـ ــو ‪ ،‬إذ ق ـ ــد يتس ـ ــنى للش ـ ــركات المنافس ـ ــة إنتاج ـ ــه بتك ـ ــالي منخفض ـ ــة مقارن ـ ــة‬ ‫بالش ـ ــركات أاالمريكي ـ ــة مم ـ ــا يسـ ـ ــتدعي ذل ـ ـ ـ م ـ ــن هـ ـ ــذه أاالخي ـ ــرة ّ‬ ‫التوج ـ ــه تكـثي ـ ـ ـ الجه ـ ــود وتعبئ ـ ــة مختل ـ ـ ـ‬ ‫اإلمكاني ــات أالجـ ــل بحـ ــث أاو تطـ ــوير منت ــوج بـ ــديل‪ ،‬ومـ ــن ثـ ــم البحـ ــث ع ــن إسـ ــتراتيجية بديلـ ــة للتـ ـ ّ‬ ‫ـوطن‪ ،‬ممـ ــا‬ ‫أ‬ ‫يـ ــؤدي كـ ــل ه ـ ــذا بهـ ــا إل ـ ــى مـ ــنح ت ـ ـراخيص اإلنتـ ــاج او ال ـ ــدخول فـ ــي مش ـ ــاريع مشـ ــتركة إلنت ـ ــاج وتسـ ــويق نف ـ ـ‬ ‫أ‬ ‫المنتوج في اسوا الدول المضيفة‪.‬‬ ‫ولقـ ـ ــد اسـ ـ ــتطاع ريم ـ ـ ــود فرنـ ـ ــون أان يبـ ـ ـ ّـرر مـ ـ ــا ّ‬ ‫توصـ ـ ــل إليـ ـ ــه عبـ ـ ــر اسـ ـ ــتخدامه لنمـ ـ ــوذج "دورة حيـ ـ ــاة‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫المنت ـ ــوج" الت ـ ــي تق ـ ــوم عل ـ ــى افت ـ ـرا اساس ـ ــي وه ـ ــو ان ـ ــه مث ـ ــل اإلنس ـ ــان‪ ،‬ف ـ ــإن المنتج ـ ــات ي ـ ــتم تص ـ ــورها تب ـ ــدا‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫بفكـ ــرة (حمـ ــل) ثـ ــم تنـ ــت (مـ ــيالد) ثـ ــم تنض ـ ـ ثـ ــم تبـ ــدا مرحلـ ــة المنـ ــت النمطـ ــي فاالنحـ ــدار ثـ ــم اخي ـ ـرا تمـ ــوت‪.‬‬ ‫ولهـ ـ ــذا المنـ ـ ــت لـ ـ ــه دورة حيـ ـ ــاة مـ ـ ــن خـ ـ ــالل سلسـ ـ ــلة مـ ـ ــن المراحـ ـ ــل‪ ،‬فالنظريـ ـ ــة تميـ ـ ــز بـ ـ ــين ثالثـ ـ ــة مراحـ ـ ــل‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫اساسية‪ ،‬مرحلة المنت الجديد‪ ،‬مرحلة المنت الناض ‪ ،‬واخيرا مرحلة المنت النمطي‪.‬‬ ‫‪ 1.2‬النظرية االنتقائية في اإلنتاج الدولي لجون دنين (‪)Dunning‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫لق ـ ــد رك ـ ــزت النظري ـ ــات الس ـ ــابقة عل ـ ــى بع ـ ـ ـ مح ـ ــددات االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباش ـ ــر‪ ،‬إال انه ـ ــا ل ـ ــم‬ ‫أ‬ ‫تفسـ ـ ــر االس ـ ـ ــتثمارات المتقطعـ ـ ــة واالس ـ ـ ــتثمارات الت ـ ـ ــي تحققهـ ـ ــا البل ـ ـ ــدان المص ـ ـ ــنعة حـ ـ ــديثا‪ ،‬وك ـ ـ ــذا االش ـ ـ ــكال‬ ‫الجدي ـ ــدة للتع ـ ــاون ال ـ ــدولي ل ـ ــذل ظه ـ ــرت نظري ـ ــة جدي ـ ــدة عل ـ ــى ي ـ ــد ج ـ ــون دنين ـ ـ ـ والت ـ ــي ت ـ ــدعى بالنظري ـ ــة‬ ‫"النظرية االنتقائية"‪.‬‬ ‫أ‬ ‫اه ـ ــتم ه ـ ــذا الباح ـ ــث بمعرف ـ ــة س ـ ــبب تفض ـ ــيل الش ـ ــركات الت ـ ــوطن بالخ ـ ــارج عوض ـ ــا ع ـ ــن التص ـ ــدير او‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫م ـ ــنح الت ـ ـراخيص‪ ،‬وحس ـ ــب راي ـ ــه يع ـ ــود مي ـ ــل الش ـ ــركات إل ـ ــى تحقي ـ ــق االس ـ ــتثمار االجنب ـ ــي المباش ـ ــر إل ـ ــى ع ـ ــدة‬ ‫أ‬ ‫عوامل منها اتسامها بميزات طبيعية مقارنة بالشركات االخر وذل إما‪:‬‬ ‫‪ ‬لوجود تسهيالت كبر عند الحصول على الموارد المالية وعوامل اإلنتاج والمعلومات‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ ‬لحيازته ـ ــا لعناص ـ ــر اكـث ـ ــر تق ـ ــدما كالتكنولوجي ـ ــا‪ ،‬تقني ـ ــات اإلنت ـ ــاج‪ ،‬ط ـ ــر التموي ـ ــل‪ ،‬التس ـ ــيير‪ ،‬التس ـ ــويق‬ ‫والتنظيم‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ ‬المتالكها للعالمة او بتمتعها بخاصية اقتصاديات الحجم‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫كمـ ــا انطلـ ــق فـ ــي تحليلـ ــه مـ ــن فكـ ــرة مفادهـ ــا‪ ،‬ان االعتمـ ــاد علـ ــى نظريـ ــة واحـ ــدة لتفسـ ــير كـ ــل اشـ ــكال‬ ‫أ‬ ‫التدويل او "تعدد الجنسية"هو غير كاف‪.‬‬ ‫أ‬ ‫و حسـ ـ ــب جـ ـ ــون دنين ـ ـ ـ ‪ ،‬تفضـ ـ ــل الشـ ـ ــركة القيـ ـ ــام باالسـ ـ ــتثمار االجنبـ ـ ــي المباشـ ـ ــر إذا كانـ ـ ــت تتمتـ ـ ــع‬ ‫بـ ــالميزات الثالثـ ــة للتـ ــدويل وهـ ــي‪ :‬مي ـ ـزات خاصـ ــة بالشـ ــركة‪ ،‬مي ـ ـزات التـ ــوطن بالخـ ــارج‪ ،‬ومي ـ ـزات اإلسـ ــتدخال‬ ‫أ‬ ‫فالتنس ـ ــيق ب ـ ــين المي ـ ـزات الثالث ـ ــة يس ـ ــمح للش ـ ــركة بتحقي ـ ــق رب ـ ــح اكب ـ ــر م ـ ــن ذل ـ ـ ال ـ ــربح المحق ـ ــق ف ـ ــي حال ـ ــة‬ ‫‪13‬‬.

(18) ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الفصل االول‪ :‬إطار نظري لالستثمار االجنبي المباشر والتنمية المحلية‬. ‫أ‬ ‫أ‬ ‫قيامه ـ ــا بالتص ـ ــدير او بم ـ ــنح الت ـ ــرخيص‪ ،‬وتتمث ـ ــل اهمي ـ ــة نظري ـ ــة دنينـ ـ ـ ‪ ،‬ف ـ ــي تق ـ ــديم اقتـ ـ ـرا لتفس ـ ــير تع ـ ــدد‬ ‫الجنسية للشركات من وجهة نظر الفردية والقطاعية‪ ،‬فهي امتداد لنظرية اإلستدخال‪.‬‬ ‫أ‬ ‫إال ان تحليلـ ــه يبقـ ــى مقتص ـ ـرا علـ ــى مسـ ــتو االقتصـ ــاد الجزئـ ــي فق ـ ـ ‪ ،‬وحسـ ــب هـ ــذا الباحـ ــث فالشـ ــركات تفقـ ــد‬ ‫أ‬ ‫ميزاتهـ ــا عنـ ــدما تتـ ــوطن فـ ــي بلـ ــد يكـ ــون اقتصـ ــاده متطـ ــورا‪ ،‬حيـ ــث تـ ــزداد تكـ ــالي اإلنتـ ــاج‪ ،‬فهـ ــو إذن ال ياخـ ــذ‬ ‫بعين االعتبار الطلب الداخلي للبلد‪.‬‬ ‫"وقـ ـ ــد بحـ ـ ــث ‪Dunning‬العالقـ ـ ــة بـ ـ ــين االسـ ـ ــتثمار والتنميـ ـ ــة اعتمـ ـ ــادا علـ ـ ــى قيـ ـ ــاس مرحلـ ـ ــة التنميـ ـ ــة‬ ‫الت ـ ــي تم ـ ــر به ـ ــا الدول ـ ــة بواس ـ ــطة متوس ـ ـ نص ـ ــيب الف ـ ــرد م ـ ــن ال ـ ــدخل‪ .‬وق ـ ــد ص ـ ــن العالق ـ ــة ب ـ ــين االس ـ ــتثمار‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫والتنمي ـ ــة ف ـ ــي ارب ـ ــع مراح ـ ــل‪ ،‬وي ـ ــر دونينـ ـ ـ ‪ Dunning‬م ـ ــن خ ـ ــالل دورة االس ـ ــتثمار والتنمي ـ ــة ان ـ ــه يمك ـ ــن‬ ‫أ‬ ‫توقع ان تجذ دولة ما الستثمارات إذا تحققت لها المزايا التالية‪:‬‬ ‫‪ .0‬إذا كانت غنية بالمواد الخام والموارد الطبيعية والبشرية‪.‬‬ ‫‪ .2‬إذا توافرت لها سو محلية متسعة‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ .2‬في حالة توافر بيئة اساسية وإطار قانوني ومؤسسي مناسب‪.‬‬ ‫أ‬ ‫‪ .1‬إذا لم يكن للشركات بهذه الدولة مزايا احتكارية تمكنها من منافسة الشركات االجنبية"‪.1‬‬ ‫أ‬ ‫ق ـ ـ ـ ــدمت النظري ـ ـ ـ ــات المفس ـ ـ ـ ــرة لالس ـ ـ ـ ــتثمار االجنب ـ ـ ـ ــي المباش ـ ـ ـ ــر تفس ـ ـ ـ ــيرا جزئي ـ ـ ـ ــا لظ ـ ـ ـ ــاهرة ت ـ ـ ـ ــدويل‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫الشـ ــركات‪ ،‬وهـ ــذه الظـ ــاهرة تتسـ ــم باتجـ ــاهين وهمـ ــا‪ :‬ان االسـ ــتثمار االجنبـ ــي المباشـ ــر الـ ــذي تضـ ــمن فـ ــي بـ ــاد‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االم ـ ـ ــر القط ـ ـ ــاع االول ـ ـ ــي (المن ـ ـ ــاجم‪ ،‬البت ـ ـ ــرول‪ ،‬الغاب ـ ـ ــات) والقط ـ ـ ــاع الث ـ ـ ــانوي (الص ـ ـ ــناعات التحويلي ـ ـ ــة) ق ـ ـ ــد‬ ‫أ‬ ‫تض ـ ــاع حاليـ ـ ــا فـ ـ ــي قطـ ـ ــاع الخـ ـ ــدمات (الفندقـ ـ ــة‪ ،‬السـ ـ ــياحة‪ )..‬وان التوطنـ ـ ــات التـ ـ ــي اتخـ ـ ــذت شـ ـ ــكل فـ ـ ــروع‬ ‫أ‬ ‫مملوكة بالكامل قد عرفت اشكاال عديدة في إطار التعاون الدولي (اتفاقيات التعاون)‪.‬‬ ‫وق ــد اعتم ــدت ه ــذه النظري ــات عل ــى نظري ــات التج ــارة الدولي ــة‪ ،‬كم ــا ظه ــرت نظري ــة جدي ــدة ترتك ــز عل ــى نق ــص‬ ‫أ‬ ‫كمـ ــال االس ـ ــوا ‪ ،‬تنظـ ــيم الش ـ ــركات‪ ،‬وغيره ـ ــا فكـ ــل نظري ـ ــة مـ ــن ه ـ ــذه النظري ـ ــات حاولـ ــت تفس ـ ــير االس ـ ــتثمار‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫االجنب ـ ــي المباش ـ ــر وف ـ ــق التغيـ ـ ـرات الت ـ ــي تطـ ـ ـرا عل ـ ــى المح ـ ــي ‪ ،‬ووف ـ ــق الظ ـ ــروف الت ـ ــي عاش ـ ــها اص ـ ــحا ه ـ ــذه‬ ‫النظريات‪.‬‬ ‫أ‬ ‫المطلب الثاني‪ :‬تطور تاريخي لالستثمار االجنبي المباشر‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫اد النمـ ــو والتطـ ــور الراسـ ــمالي إلـ ــى ت ـ ـراكم متزايـ ــد فـ ــي راس المـ ــال الـ ــذي عبـ ــر حـ ــدوده القوميـ ــة بحثـ ــا‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫عـ ـ ــن فـ ـ ــرص اسـ ـ ــتثمارية افضـ ـ ــل او مكملـ ـ ــة لنشـ ـ ــاطه‪ ،‬وقامـ ـ ــت البنـ ـ ــو بتوسـ ـ ــيع نشـ ـ ــاطها بمـ ـ ــا يـ ـ ــالءم هـ ـ ــذا‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫التوس ـ ــع‪ ،‬ومنح ـ ــت الف ـ ــوائ والم ـ ــدخرات فرص ـ ــة اكب ـ ــر لل ـ ــدخول ف ـ ــي الشـ ـ ـراكة ولغ ـ ــزو االس ـ ــوا الخارجي ـ ــة‪.‬‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫أ‬ ‫‪ 1‬احمد زغدان‪ ،‬االستثمار االجنبي المباشر كشكل من اشكال دعم التحالفات اإلستراتيجية لمواجهة المنافسة‪ ،‬مجلة الباحث‪ ،‬العدد ‪،12‬‬ ‫جامعة ورقلة‪ .2111 ،‬ص ‪.062‬‬ ‫‪14‬‬.