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BULLETIN 2 ÈME SEMESTRE

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Academic year: 2022

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Texte intégral

(1)

560 € 540 € 520 € 500 € 480 € 460 € 440 €

Ouverture du capital 2 oct. 2017

469 €

2 mai 2018 492€

2 mai 2019 510€

1er mars 2020 532 €

Depuis le 1er avril

2021 544 €

BULLETIN

2 ÈME SEMESTRE 2021

JANVIER 2022

Le Taux de Distribution remplace le TDVM (1)

A compter du 1er janvier 2022, PERIAL Asset Management adopte les recommandations de l’ASPIM - l’Association Française des Sociétés de Placement Immobilier – pour la présentation de leurs indicateurs de performance. Ce nouveau mode de calcul permet d’harmoniser la présentation du rendement des SCPI non-investies, partiellement investies ou entièrement investies à l’international, puisqu’il s’exprime brut de fiscalité.

Comment se calcule le nouveau Taux de Distribution ?

(1)Taux de Distribution sur Valeur de Marché. Il correspond à la division : du dividende brut avant prélèvement libératoire versé pour l’année n par le prix de la part acquéreur moyen de l’année n. Cette hypothèse n’est pas garantie et la SCPI pourrait être amenée à ne rien distribuer.

(2) Y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé.

(3)Le Taux de Rentabilité Interne (TRI) indique la rentabilité d’un investissement sur une période donnée (souvent 5, 10 et 15 ans) en tenant compte à la fois du prix d’acquisition, des revenus perçus sur la période d’investissement et de la valeur de retrait. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

2017 2018 2019 2020 2022

Évolution du prix de part de PF Grand Paris BULLETIN SEMESTRIEL D’INFORMATION DE PF GRAND PARIS

n°2021-12 - 2ème semestre 2021 Période analysée du 1er juillet au 31 décembre 2021

Distribution 2021

(données PERIAL au 31/12/2021 - susceptibles d’évoluer)

Dividende net au 23/04/2021

Dividende net au 23/07/2021

Dividende net au 25/10/2021

Dividende net

au 24/01/2022 Résultat distribué 2021 23,50 € / part

Objectif de distribution 2022 : 21,75 € à 24,50 €**

5,25 €

/ part

5,50 €

/ part

5,75 €

/ part

7,00 €

/ part

dont revenus

financiers : 0,02 € * dont revenus

financiers : 0,02 € * dont revenus

financiers : 0,09 € * dont revenus

financiers : 0,68 € *

* Montants arrondis. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

** Hypothèse de distribution arrêtée par la Société de Gestion qui ne constitue en aucun cas une promesse de rendement.

L’INTÉGRALITÉ DE CES CONDITIONS FIGURE DANS LA NOTE D’INFORMATION DE PF GRAND PARIS.

Chiffres clés

(données PERIAL au 31/12/2021 - susceptibles d’évoluer)

20 269

ASSOCIÉS

109

IMMEUBLES

425

BAUX

279 688

M2

SURFACES LEVÉES

1,13

Mds€

DE CAPITALISATION

DIVIDENDE BRUT versé au titre de l’année n(2)

PRIX DE SOUSCRIPTION au 1er janvier de l’année n

2021

Taux de Distribution : 4,42 %

Le taux de rentabilité interne (TRI) évolue

Dans cette même logique, les taux de rentabilité interne (TRI) seront désormais présentés

BRUT DE FISCALITÉ

DURÉE 5 ANS 10 ANS 15 ANS ORIGINE TRI (3) 7,76 % 5,00 % 7,49 % 9,47 % Les SCPI s’appuient sur de nouveaux indicateurs de performance pour plus de transparence !

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

(2)

Composition du patrimoine

LE MOT DU GÉRANT

Top 5 des immeubles

(immeubles représentant la valeur la plus importante du patrimoine de la SCPI)

TOP 5 PRINCIPAUX

LOCATAIRES POIDS ARCUEIL / LES

PORTES D'ARCUEIL 1 ORANGE 9,1%

PARIS / 89 FAUBOURG

ST HONORE HERALD 5,6%

BOULOGNE /

GALLIENI YOPLAIT France 3,7%

PARIS / VIEILLE DU

TEMPLE TABESTO 3,4%

PUTEAUX / VILLAGE 2 AXA France 3,4%

5 principaux baux

(immeubles représentant la valeur la plus importante du revenu locatif des fonds)

BAUX SECTEUR % REVENU

LOCATIF ORANGE TELECOMMUNICA-

TIONS 8,0%

SIEMENS INGÉNIERIE 2,5%

AXA FRANCE ASSURANCE 2,1%

EURO DISNEY ASSO-

CIES SAS ACTIVITE CULTURELLE 1,9%

ORANGE TELECOMMUNICA-

TIONS 1,8%

SIT UATION LOCATIVE DU SEMESTRE

Taux d’occupation financier

*

au 31/12/2021

91,2 %

taux d’occupation réel**

8,8 % vacance réelle 3,0 %

franchises de loyer 0,0 %

arbitrages 0,0 % travaux

95,5 % bureaux 2,8 % commerces 1,7 % activités Répartition sectorielle

(en valeur d’expertise) Répartition géographique

(en valeur d’expertise)

68,8 % région Parisienne 21,9 % Paris 9,3 % régions

TOP 5 : 16,3 % +20 : 22,5 % RESTE : 61,3%

TOP 5 : 25,3 % +20 : 41,0 % RESTE : 33,7 %

Les acquisitions présentées sont des investissements déjà réalisés qui ne préjugent pas des investissements futurs.

De nouveaux caps à franchir pour PF Grand Paris en 2022

PF Grand Paris a passé un cap important en 2021. Au mois de juin, la SCPI a en effet acheté deux plateaux de 3 000 m² de bureaux au sein de l’Espace Gallieni, à Boulogne-Billancourt (92). Avec cette acquisition, la valeur du patrimoine géré par la plus ancienne SCPI du marché en activité a dépassé le milliard d’euros. Cette étape symbolique confirme la pertinence de la stratégie adoptée par PF Grand Paris depuis la réouverture de son capital en 2017. Les performances solides de votre SCPI se traduisent également par une nouvelle revalorisation du prix de sa part en 2021, la quatrième successive depuis la réouverture du capital (+16% depuis 2017).

Les valeurs d’expertises ont également légèrement augmenté cette année (+1,6% à périmètre constant).

Les cessions d’immeubles non-stratégiques pour la SCPI ont généré des plus-values cette année. Le retour du dynamisme sur le marché locatif des petites et moyennes surfaces qui composent la majorité du patrimoine de PF Grand Paris nous a également permis de fixer votre dividende 2021 à 23,5€ par part,

portant le taux de distribution de PF Grand Paris à 4,42%. Ce taux adopte le nouveau mode de calcul recommandé par l’ASPIM - l’Association Française des Sociétés de Placement Immobilier – pour la présentation des indicateurs de performance des SCPI et s’exprime brut de fiscalité.

Le contexte de reprise économique global et une région parisienne qui reste dynamique sont des signes encourageants pour le niveau de la demande locative en 2022. Pour améliorer la résilience de la SCPI, PERIAL Asset Management renforce également sa stratégie d’acquisition et de gestion responsable. Pour PF Grand Paris, l’accent sera mis sur la préservation et l’amélioration de la biodiversité au sein et autour des immeubles que nous gérons. Pour éclairer nos actions autour de cet axe stratégique fort, nous avons élaboré le premier rapport extra-financier de la SCPI cette année, accessible depuis le site Internet PERIAL.com et dans votre Espace Privé.

PERIAL Asset Management a le plaisir d’accueillir Laurent Boissin en tant que Directeur Général Adjoint, notamment en charge du Fund Management. Avec

son équipe, son rôle est de piloter la stratégie des fonds de l’ensemble de notre gamme. Ses près de 20 ans d’expérience des fonds d’investissements immobiliers et sa compétence européenne, éprouvée notamment au sein de BNP Paribas Real Estate, vont nous permettre d’atteindre nos objectifs et d’accélérer notre belle dynamique de croissance. Bienvenue ! Je tenais également à vous remercier pour la réussite de l’opération d’appel aux dons réalisée avec notre partenaire Habitat et Humanisme pour le financement de la réhabilitation d’un foyer de jeunes travailleurs situé à Courbevoie (92). L’ensemble de nos équipes vous adresse, ainsi qu’à vos proches, ses meilleurs vœux pour l’année 2022.

Nous sommes pleinement mobilisés pour accomplir notre ambitieux programme.

Eric Cosserat - Président Directeur Général de PERIAL Asset Management

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

88,2 %

* Le Taux d’occupation financier (TOF) - présente le montant des loyers effectivement facturés rapporté au montant des loyers qui pourraient être facturés si la totalité du patrimoine était loué. Il permet d’évaluer la performance locative financière, et donc l’optimisation financière de la location du patrimoine.

** Le Taux d’occupation réel (TOR) - Ce taux présente le rapport entre la surface du patrimoine loué et la surface totale du patrimoine de la SCPI.

2

(3)

Évolution des loyers et du taux d’occupation financier moyen

2E SEMESTRE 2020 1ER SEMESTRE 2021 2E SEMESTRE 2021

MONTANT HT DES

LOYERS ENCAISSÉS 23 511 491 € 25 613 896 € 24 390 970 € TAUX D’OCCUPATION

FINANCIER * 88,1 % 86,1 % 87,6 %

* Rapport loyers des locaux occupés facturés et loyers maximum si l’intégralité du patrimoine était loué.

Durées moyennes des baux

WALB(1) WALT(2)

3,1 ANS 5,1 ANS

En détail

(ne sont comptablisées que les libérations et relocations à effet du semestre en cours)

1 RELOCATIONS SIGNIFICATIVES PARMI LES 18 RELOCATIONS PARIS (75)

TABESCO - 597 M² - 299 K€ HT HC

2 LIBÉRATIONS SIGNIFICATIVES PARMI LES 20 LIBÉRATIONS SURESNES (92)

TERREAL - 674 M² - 189 K€ HT HC ASNIERES (92)

COMBIBLOC - 620 M² -115 K€ HT HC

Activité locative du semestre

18 RELOCATIONS

5 458 m

2

TOTAL DES LOYERS DES RELOCATIONS

1,2 M€

20 LIBÉRATIONS

9 104 m

2

TOTAL DES LOYERS DES LIBÉRATIONS

2,2 M€

0 LIVRAISON

- M

2

TOTAL DES LOYERS DE LA LIVRAISON

- €

30/06/2021 31/12/2021

CAPITAL NOMINAL 297 372 942 316 945 620 €

PRIME D’ÉMISSION NETTE DE RETRAIT 418 325 248 468 883 437 € TOTAL DES CAPITAUX SOUSCRITS 715 698 190,09 € 849 738 795 € CAPITALISATION 1 057 326 016 1 126 917 760 €

NOMBRE DE PARTS 1 943 614 2 071 540

Les acquisitions présentées sont des investissements déjà réalisés qui ne préjugent pas des investissements futurs.

EXERCICE 2019 EXERCICE 2020

VALEUR DE RÉALISATION (ACTIF NET) 723 643 363 € 821 589 943 €

PAR PART 466,63 € 469,16 €

VALEUR DE RECONSTITUTION 884 763 910,23 € 1 002 374 256,28 €

PAR PART 570,52 € 572,39 €

INFORMATIONS CLÉS

Niveau d’endettement

En période de taux bas, le recours à l’endettement permet à la SCPI de bénéficier de « l’effet de levier » au moment de ses acquisitions, et donc d’améliorer la rentabilité générée par les immeubles qu’elle acquiert. Pour garantir la bonne gestion de la SCPI, ce ratio d’endettement est encadré et ne peut pas dépasser

statutairement 40 % de la valeur globale des actifs qu’elle possède.

TAUX D’ENDETTEMENT

17,5 %

TAUX D’INTÊRET MOYEN

1,6 %

DURÉE RÉSIDUELLE MOYENNE

4,9 ANS

(1) Durée moyenne ferme des baux : il s’agit de la moyenne pondérée de la durée résiduelle des baux (en loyers) jusqu’à leur prochaine échéance

(2) Durée moyenne restante des baux : il s’agit de la moyenne pondérée de la durée résiduelle des baux (en loyers) jusqu’au terme du bail

(4)

3

ACQUISITION IMMOBILIÈRE DU SEMESTRE

Les acquisitions du passé ne préjugent pas des acquisitions futures

VE NTES DU SEMESTRE

SITUATION SURFACE TYPE PRIX DE VENTE HD DATE

EVRY/ OREE DU BOIS 124 m² COMMERCE 170 000 € déc.-21

MARCQ EN BAROEUL/

LA MARQUE 2 953 m² BUREAUX 4 645 000 € déc.-21

MERIGNAC/ARES 595 m² COMMERCE 1 220 000 € déc.-21

MONTIGNY/LEONI 10 427 m² BUREAUX 16 355 471 € déc.-21

VILL.D'A./EUROPARC 972 m² BUREAUX 1 450 000 € sept.-21

MONTPELLIER /

PARTHENA BAT I 391 m² BUREAUX 830 655 € sept.-21

6 ACTIFS 15 462 M² 24 671 126 €

LES PORTES D’ARCUEIL

ARCUEIL (94)

Bureaux détenus indirectement par PF Grand Paris, PFO2 et PERIAL Euro Carbone à travers l’OPPCI Majestal II

Surface : 14 762 m² Type : Bureaux Prix d’acquisition : 109,6 M€

Certifié HQE Exploitation Gestion Durable - Niveau Excellent et HQE Exploitation Bâtiment Durable - Niveau Bon

Locataire principal : Orange France Date : Juillet 2021

« L’acquisition des « Portes d’Arcueil I » est l’illustration parfaite de la stratégie d’investissement des fonds de PERIAL AM à plusieurs niveaux.

Il correspond aux nouvelles attentes des utilisateurs : une localisation stratégique, disposant de prestations premium en matière de bien-être

et de santé, à l’impact environnemental limité. La présence d’Orange qui vient récemment de renouveler son bail pour une

durée de 12 ans ferme permet par ailleurs une belle visibilité des revenus locatifs de l’immeuble »

(5)

Conditions

PRIX DE SOUSCRIPTION D’UNE PART

544,00 €

NOMINAL

153,00 €

PRIME D’ÉMISSION

391,00€

MINIMUM DE PARTS À LA PREMIÈRE SOUSCRIPTION

10

DATE D’OUVERTURE DE SOUSCRIPTION

AU PUBLIC

2 oct. 2017

VALEUR DE RETRAIT

492,32 €

Le prix de souscription est fixé par la Société de Gestion dans les conditions légales en vigueur : ce prix doit être compris entre + / - 10 % de la valeur de reconstitution de la société. Avant toute souscription, le souscripteur doit prendre connaissance des statuts, du document d’information clé, du dernier rapport annuel et de la note d’information et de son actualisation le cas échéant, et notamment des frais et des risques, disponibles sur le site www.perial.com ou sur simple demande : PERIAL Asset Management • Service relations clientèle • tel : +33 (0)1 56 43 11 11

SOUSCRIPTION

Chiffres-clés du semestre

138 403

PARTS SOUSCRITES DANS LE SEMESTRE

75 288 904 €

DE CAPITAUX COLLECTÉS

21 175 659 €

NOMINAL

54 113 245 €

PRIME D’ÉMISSION

10 477

RETRAITS (PARTS)

0

NOMBRE DE PART EN ATTENTE DE RETRAIT

5

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE

3 postes sont à pourvoir au Conseil de surveillance de 2022 : ces mandats viennent à expiration

lors de la prochaine Assemblée Générale annuelle.

Les associés qui souhaitent se porter candidat sont invités à le

faire avant le 28 février 2022.

Conformément aux dispositions de l’article R.214-144 du Code monétaire et financier, tout candidat devra communiquer :

« 1°Les nom, prénoms usuels et âge des candidats, leurs références professionnelles et leurs activités au cours des cinq dernières années ; 2° Les emplois ou fonctions occupés dans la société par les candidats et le nombre de parts dont ils sont titulaires ». Ces renseignements feront l’objet d’une note qui sera jointe à la convocation à l’Assemblée Générale. La fiche de renseignement est disponible sur votre Espace Privé, accessible sur le site www.perial.com, ou sur simple demande à la société de gestion.

Conditions d’éligibilité :

Pour être éligible en qualité de membre du Conseil de surveillance, trois conditions doivent être réunies :

• L’associé ne peut cumuler plus de 7 mandats de membre de conseil de surveillance de SCPI (ayant leur siège social en France) et ce quelle que soit la société de gestion. Lorsque l’associé est une personne morale, cette règle s’applique au représentant de ladite personne morale ;

• L’associé, personne physique ou représentant d’une personne morale, doit être âgé de 76 ans révolus au plus lors de l’élection ;

• L’associé doit posséder au moins 20 parts de la SCPI pour se porter candidat.

ACTUALITÉ

Les Associés des SCPI et PERIAL Asset Management font un don de plus de 35 000 € à l’Association Habitat & Humanisme

En décembre 2021, les Associés des SCPI PERIAL Asset Management se sont mobilisés pour participer au financement de la rénovation d’un foyer de jeunes travailleurs à Courbevoie (92) mené par l’association d’Habitat & Humanisme. Ainsi, 35 540€ ont été collectés (20 450€ de dons des Associés et 15 000€ d’abondement de PERIAL Asset Management). Ces dons vont permettre la rénovation de 28 logements du Foyer « Les Hypoquets », et vont également favoriser l’accès au numérique des occupants grâce à l’installation de la fibre et d’outils informatiques modernes. Un grand merci aux Associés !

(6)

Plus d’information

perial.com

CONDITIONS DE SOUSCRIPTION

La SOCIÉTÉ est une société à capital va- riable. Le paiement de la souscription s’ef- fectuera au jour de la souscription pour la totalité du prix d’émission. L’entrée en jouis- sance des parts est fixée au premier jour du sixième mois suivant la signature du bulletin de souscription et le paiement de l’intégrali- té du prix de souscription. Les souscriptions ne sont plus acceptées que pour compenser les retraits lorsque la SOCIÉTÉ a atteint son capital social statutaire.

CONDITIONS DE RETRAIT DES ASSOCIÉS Ces demandes sont adressées à la société de gestion par lettre recommandée avec accusé de réception et sont inscrites par ordre chro- nologique d’arrivée sur le registre prévu à cet effet à l’article 422-218 du RGAMF. Elles seront satisfaites par ordre d’inscription dans les limites de la clause de variabilité.

Le prix de retrait est égal au prix de sous- cription diminué de la commission de sous- cription hors taxes en vigueur.

En cas de baisse du prix de retrait, la société de gestion informe par lettre recomman- dée avec demande d’avis de réception les associés ayant demandé leur retrait au plus tard la veille de la date d’effet.

En l’absence de réaction de la part des asso- ciés dans un délai de quinze jours à compter de la date de réception de la lettre recom- mandée avec accusé de réception, la de- mande de retrait est réputée maintenue au nouveau prix. Cette information est conte- nue dans la lettre de notification.

En cas de retrait, l’associé qui se retire cesse de bénéficier de ses droits à acomptes sur dividende à compter du premier jour du mois au cours duquel le retrait a été enregistré sur le registre des retraits.

Le paiement de la valeur de retrait intervient dans un délai de quinze jours à un mois, en fonction des contraintes administratives, à compter du jour où la souscription a été reçue.

Les parts remboursées sont annulées. Le rem- boursement s’effectue sur la base de la valeur de retrait fixée selon les modalités suivantes : 1. si des demandes de souscriptions existent pour un montant au moins égal aux demandes de retraits, il y a compensation et le prix de

retrait ne pourra pas être effectué à un prix supérieur au prix de souscription diminué de la commission de souscription. Le règlement a lieu sans autre délai que le délai adminis- tratif normal de régularisation.

2. si les demandes de retrait ne sont pas compensées par des demandes de souscrip- tion dans un délai de trois mois, le rembourse- ment, ne pourra s’effectuer à un prix supé- rieur à la valeur de réalisation ni inférieur à celle-ci diminué de 10 %, sauf autorisation de l’AMF.

3. Conformément aux dispositions de l’ar- ticle L.214-93 du CMF, lorsque la société de gestion constate que des demandes de retraits représentant au moins dix pour cent (10 %) des parts de la SOCIÉTÉ n’ont pas été satis- faites dans un délai de douze (12) mois après leur enregistrement, elle en informe l’AMF et convoque une assemblée générale extraor- dinaire dans un délai de deux (2) mois à compter de cette information afin de prendre les mesures appropriées.

4. L’une des mesures appropriées visées à l’alinéa précédent est, en application des dispositions de l’article 422-205 du RGAMF, l’inscription des demandes de retrait sur le re- gistre des ordres d’achat et de vente. Dans ce cas, les demandes de retrait sont suspen- dues. La confrontation est effectuée confor- mément aux dispositions des articles 422- 204 à 422-217 du RGAMF et aux dispositions de l’article 11 des statuts de la SOCIÉTÉ.

5. L’une des mesures appropriées visées à l’alinéa 3 ci-dessus, consiste, conformément aux dispositions de l’article L.214-93 du CMF, pour la société de gestion à proposer à l’assemblée générale extraordinaire de la SOCIÉTÉ la cession totale ou partielle du patrimoine.

CESSION DIRECTE

Les associés peuvent céder leurs parts à d’autres associés ou à des tiers. Toute ces- sion à un acquéreur qui n’est pas associé peut être soumise à l’agrément de la société de gestion. Celui-ci résulte soit d’une notifi- cation, soit d’un défaut de réponse dans le délai de deux mois à compter de la demande d’agrément. Il n’est pas dans l’intention de la société de gestion de refuser cet agrément, sauf circonstances exceptionnelles.

Le cédant cesse de bénéficier de ses droits à acomptes sur dividende à compter du pre- mier jour du mois au cours duquel la cession a été enregistrée sur le registre. Le cession- naire bénéficie des droits à acomptes sur di- vidende à cette même date.

Les cessions de parts à titre onéreux sont soumises à un droit d’enregistrement de 5 % appliqué sur le prix revenant au ven- deur. Toute transaction, après formalités d’agrément le cas échéant, est réputée réa- lisée sans l’intervention de la société de ges- tion. Le prix de cession des parts est libre- ment fixé par les intéressés.

La transaction sera considérée comme vala- blement réalisée à la date de son inscription sur le registre des associés, après versement à la société de gestion des frais de dossier forfaitaires de 76 €, TVA en sus, (actuelle- ment 91,20 € TTC) et sur présentation :

• d’un acte ou d’un bordereau de transfert signé par le titulaire des parts et indi- quant les nom, prénom, date et lieu de naissance, l’adresse du bénéficiaire, le nombre et les numéros des parts transfé- rées, ainsi que, s’il y a lieu, les certificats de propriété nominatifs.

• de la justification du paiement des droits d’enregistrement de 5 %, soit par un acte enregistré, soit par un formulaire 2759 visé par le bureau d’enregistrement (for- mulaire destiné aux cessions non consta- tées par un acte).

Après réalisation des formalités de trans- fert, la société de gestion adresse au ces- sionnaire une attestation de propriété de ses parts.

Les donations portant sur des parts de SCPI doivent être effectuées par acte authentique exclusivement, la validité des dons manuels qui porteraient sur des parts de SCPI n’étant pas reconnue. En conséquence, la société de gestion n’enregistrera pas des opéra- tions effectuées en dons manuels.

Il est rappelé que les parts de SCPI ne peuvent être souscrites, acquises ou ven- dues par ou au bénéfice d’une « US person ».

La SCPI PF Grand Paris ne garantit pas la revente des parts.

L’INTÉGRALITÉ DE CES CONDITIONS FIGURE DANS LA NOTE D’INFORMATION DE PF GRAND PARIS.

Société de gestion : PERIAL Asset Management SAS unipersonnelle • Agrément AMF du 22/07/2014 : GP-07000034 • SIREN 775 696 446 • Adresse : 34 rue Guersant - 75017 Paris • Service Clients : +33 (0)1 56 43 11 11 • infos@perial.com • www.perial.com • PF Grand Paris : Société Civile de Placement Immobilier à capital variable | Adresse : 34 rue Guersant - 75017 Paris | Tél. : 01 56 43 11 11 - Immatriculation RCS : 784 826 257 | N° Visa AMF : 17-39 du 05/09/2017 | Capital maximal statutaire : 600 000 000 € | Date de création : 15/12/1966

| Durée de constitution : 31/12/2050 |

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