Climate change and energy - 2005. European carbon factor 4

Changement Climatique et Énergie Facteur Carbone Européen 4

29 novembre 2005

Bienvenue

Valéry Laramée de Tannenberg Sylvain Lambert

Olivier Muller

29 novembre 2005 Enerpresse

PricewaterhouseCoopers

Sommaire

Contexte

Méthodologie Résultats

Evolutions des émissions 2001-2004 Besoins en quotas 2005-2007

Conclusions / Discussion

29 novembre 2005 Enerpresse

PricewaterhouseCoopers

Contexte

1er janvier 2005

• Trading CO ₂ en Europe : 20 milliards d’euros d'actifs

• Valeur actualisée en automne 2005 : 45 milliards d’euros Secteur électrique : premier émetteur CO ₂

Evolution des émissions (2001-2003) :

• Météo

• Arbitrages fuel / gaz

• Fusions/acquisitions

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Méthodologie (1/2)

Sources

• Rapports Environnement, Rapports Annuels

• Données AIE, EEA, Eurelectric et CITL

• Entretiens Périmètre

• Production d’électricité

• Filiales européennes

• Consolidation par le contrôle Données 2004

• 23 électriciens européens

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Méthodologie (2/2) Couverture

Emissions Europe 25 (2003) : 4 000 Mt CO ₂ /an Allocations ETS 2005-2007 : 2 200 Mt CO ₂ /an

• soit 55% des émissions actuelles de CO ₂

Secteur Electricité-chaleur (2002) : 1 500 Mt CO ₂ /an

• Ce secteur recueille 53% des quotas

Panel 23 électriciens du panel (2004) : 790 Mt CO ₂ /an

• Soit 53% des émissions du secteur (EU25)

Evolutions

2001 – 2004

Emissions 2004 des 23 premiers

électriciens européens = 790 Mt CO ₂

stables (–1% en un an)

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Production : 7 compagnies = 50%

23 groupes = 70% total Europe

0 100 200 300 400 500 600

EDF RWE

Vattenfall

E.ON Enel

Endesa Electrabel

British Energy Iberdrola

CEZ Edison Fortum DEI

Essent ED P

Statkraft Verbund Union Fenosa

Drax

Scottish & Southern PV O

Elsam Energi E2 En TWh

2004

2001 2002

2003

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PricewaterhouseCoopers

0 10 000 000 20 000 000 30 000 000 40 000 000 50 000 000 60 000 000 70 000 000 80 000 000 90 000 000 100 000 000 110 000 000 120 000 000 130 000 000 140 000 000 150 000 000

RWE E.ON

Endesa Vattenfall

Enel ED F DEI

Electrabel CE Z

Edison ED P

Drax Essent

Union Fenosa Fortum

Scottish & Southern

Iberdrola Energi E2 British Energy

Elsam PV O

Verbund Statkraft En tonnes CO2

2001 2004 2002

2003

Émissions CO ₂ : 7 groupes = 36%

23 compagnies = 55% total Europe

Sensibilité

à la météo

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-10 -5 0 5 10

Endesa Iberdrola CEZ Essent Elsam E.ON Energi E2 Enel

Mt CO2

Les plus larges variations entre 2003 et 2004

Diminution

Augmentation

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Facteur carbone

Ratio émissions / production

Drax

E.ON

PVO DEI

RWE

Energi E2 EDP

Union Fenosa CEZ

Edison

Endesa Scottish & Southern

Enel Essent Elsam Vattenfall

Electrabel

Fortum Iberdrola Verbund

British Energy EDF

Statkraft 0

200 400 600 800 1 000 1 200

Facteur Carbone Europe 2004 : 375 kg / MWh

En kg CO2/MWh

Besoins en quotas

2005-2007

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L’allocation des quotas européens : retard au démarrage, subsidiarité

Les plans nationaux d’allocation (PNAQ) ont été définis en 2004.

Cependant il existe encore des incertitudes sur le volume des quotas

2005-2007 délivrés :

• Certains pays (Italie, Pologne, Hongrie, Slovaquie) n ’ont pas encore finalisé leur PNAQ

• Le plan anglais va être revu.

Les PNAQ ont été définis en cohérence avec les objectifs de Kyoto de chaque état membre.

• Le besoin en quotas de chacun des sites dépend

d’arbitrages nationaux

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Besoins relatifs en quota (1/2)

Les quotas moyens 2005-2007 alloués aux électriciens ont été rapprochés de leurs émissions 2002-2004

Les situations par rapport au marché sont très diverses :

• Les besoins en quotas peuvent atteindre 50% des émissions 2004 (ex. EnBW, Edison, Essent)

• Certaines sociétés ont plus de quotas que d’émissions 2004 (ex. excédents : EDP 8% Portugal, CEZ 7% rép.

tchèque, 15% EDF France)

Il n’existe pas de relation entre besoin en quotas et facteur

carbone

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Besoins relatifs en quota (2/2)

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0 200 400 600 800 1 000 1 200

Facteur Carbone (kg/MWh)

Besoin en quotas (base 2004)

DEI Drax RWE Energi E2 EDP Union Fenosa CEZ Edison Endesa

Scottish & Southern Enel

Essent E.ON Elsam Vattenfall Electrabel PVO Fortum Iberdrola Verbund British Energy

Energi E2

DRAX

EDP

DEI Union Fenosa

RWE

CEZ Vattenfall PVO

Iberdrola EDF

Verbund

British Energy

E.ON

ENEL ENDESA

EDISON

Fortum Electrabel (?)

Elsam Essent

SSE (?)

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Besoins absolus en quota (1/2)

Sur base 2004, les volumes de quotas nets à acheter pourraient atteindre 20 Mt/an/groupe :

• Les gros acheteurs (>12 Mt/an) : groupes ENEL, Endesa, E.ON, EDF

• Les acheteurs intermédiaires (5-10 Mt/an) : Essent, RWE, Drax

• Les sociétés proches de l’équilibre : Iberdrola, PVO, Elsam, Energi E2, Verbund

• Vendeurs potentiels (<2 Mt/an) : CEZ, Vattenfall

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Besoins absolus en quota (2/2)

-5 -

5 10 15 20

0 200 400 600 800 1 000 1 200

DEI Drax RWE Energi E2 EDP Union Fenosa CEZ Edison Endesa

Scottish & Southern Enel

Essent E.ON Elsam Vattenfall Electrabel PVO Fortum Iberdrola Verbund British Energy EDF Energi E2

DRAX

EDP DEI

Union Fenosa RWE

CEZ Vattenfall

PVO Iberdrola

EDF

Verbund British Energy

E.ON

ENEL ENDESA

EDISON

Fortum Electrabel (?)

Elsam Essent

SSE (?)

Conclusions

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Des émissions en hausse sur 2001-2004 …

Emissions des majors stables en 2004 : 795 Mt (-0.7%).

Sur 3 ans (2001-2004) :

hausse des émissions (+0.5% / an)

légère hausse de la production (+0.4% / an)

Le facteur carbone européen se dégrade : 375 kg CO ₂ /MWh Evolutions contrastées des sociétés

Premiers émetteurs européens

RWE : 140 Mt CO ₂ , stable E.ON : 71 Mt CO ₂ , baisse 4%

Endesa : 70 Mt CO ₂ , hausse 10 % Vattenfall : 68 Mt CO ₂ , stable

Enel : 68 Mt CO ₂ , baisse 11 %

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… des besoins en quotas en 2005-2007

Sur base de la performance 2002-2004 des 23 groupes étudiés, le secteur électrique est globalement en position d’acheteur de quotas et de crédits carbone (+120 Mt/an, >10% émissions 2004) Les plus gros acheteurs nets :

• Groupes ENEL, Endesa, E.ON, EDF

Les besoins en quotas ne sont pas liés au facteur carbone

Des circonstances particulières peuvent changer ces positions

• Les besoins en quotas sont proches des variations annuelles constatées en régime sans quotas (2001-2004)

• Influence possible de la météo (Nord, Sud Europe), arbitrages

entre fuels, évolution de la demande en électricité

[email protected] [email protected]

www.pwc.fr/carbonfactor

www.climatechangeservices.com www.pwc.com/sustainability

www.enerpresse.com

Etude Facteur Carbone 4

2003

Pays Compagnie Production (TWh)

Emissions (t CO2)

Facteur carbone (kg CO2/MWh)

Production (TWh)

Emissions (t CO2)

Facteur carbone (kg CO2/MWh)

Production (TWh)

Emissions (t CO2)

Facteur carbone (kg CO2/MWh)

Production (TWh)

Emissions (t CO2)

Facteur carbone (kg CO2/MWh)

France/UK/All EDF 586 60 177 873 103 611 61 211 100 100 594 56 211 127 95 552 40 289 777 73

Allemagne / UK RWE 183 139 100 000 761 179 140 500 000 787 184 135 500 000 738 179 125 250 000 700

Suède / All./Pol./Fin. Vattenfall 167 68 433 000 410 156 68 433 000 439 166 68 282 636 411 180 70 988 805 394

Allemagne / UK E.ON 155 70 842 000 457 159 73 841 200 465 193 75 392 702 391 175 75 336 822 429

Italie/Esp Enel 132 68 421 000 518 144 76 480 560 531 143 80 013 000 559 168 92 013 000 547

Esp./It./France Endesa 128 70 450 173 550 121 64 026 000 529 114 61 786 219 542 121 63 522 599 524

Belgique / Pays-Bas Electrabel 125 40 825 000 327 130 41 587 000 320 115 44 481 000 387 106 39 361 000 371

UK British Energy 67 7 155 000 106 73 7 100 000 98 70 5 397 900 78 75 6 723 700 90

Esp. Iberdrola 66 11 899 215 179 64 7 465 495 117 56 13 549 831 242 58 8 560 390 148

Rép. Tchèque CEZ 62 35 706 546 575 61 34 000 000 557 54 34 699 655 643 52 37 197 931 715

Italie Edison 61 34 703 400 569 57 35 130 236 613 56 35 136 900 624 62 41 826 772 675

Finlande Fortum 56 10 387 872 187 53 12 023 200 226 51 8 804 400 174 41 11 400 000 278

Grèce DEI 53 53 287 500 1015 52 52 408 800 1004 49 51 345 000 1050 48 52 086 200 1084

Pays-Bas Essent 41 19 680 000 484 39 21 645 000 555 37 20 322 500 549 35 19 000 000 543

Portugal/Esp. EDP 39 23 893 710 612 43 22 849 000 533 39 26 899 200 690 41 23 255 101 573

Norvège Statkraft 34 - 0 42 - 0 49 - 0 38 - 0

Autriche Verbund 30 3 970 449 133 31 5 006 720 160 35 3 654 000 105 28 3 146 000 111

Espagne Union Fenosa 27 16 025 825 593 26 15 098 000 579 24 16 380 300 683 26 14 525 000 559

UK Drax 26 21 642 000 833 26 21 642 000 833 19 16 350 000 840 22 18 735 000 840

UK Scottish & Southern 23 12 184 800 524 23 12 239 400 531 19 9 346 800 487 23 11 854 800 525

Finlande / Suède PVO 18 4 950 000 280 18 6 073 529 337 16 6 000 000 375 19 4 900 000 258

Danemark Elsam 15 6 466 397 436 20 9 000 000 450 16 7 329 897 452 16 7 329 897 452

Danemark Energi E2 14 9 300 000 678 16 12 470 000 765 14 10 200 000 729 13 10 500 000 808

TOTAL 2 107 789 501 760 375 2 144 800 230 240 373 2 112 787 083 066 373 2 079 777 802 793 374

2002 2001

2004

Enerpresse

PricewaterhouseCoopers Novembre 2005

Etude Facteur Carbone 4

Pays Compagnie Emissions 2001 en t

CO2

Emissions 2002 en t CO2

Emissions 2003 en t CO2

Emissions 2004 en t CO2

Quotas moyens 2005- 2007 (t/an)

Ecart entre Emissions 2002 et Quotas (t/an)

Ecart entre Emissions 2003 et Quotas (t/an)

Ecart entre Emissions 2004 et Quotas (t/an)

Ecart entre Emissions 2004 et

Quotas (t/an)

Ecart entre Emissions moy.

2002-04 et Quotas (t/an)

Emissions moyennes 2002-2004

(t/an)

A B C D A-D B-D C-D (C-D)/C (E-C)/E E=(A+B+C)/3

France EDF-France 17 344 000 23 690 000 22 893 000 20 470 800 23 500 000 190 000 - 607 000 - 3 029 200 -15% -5% 22 351 267 UK EDF Energy 7 800 000 15 754 611 17 460 000 20 477 828 12 200 000 3 554 611 5 260 000 8 277 828 40% 32% 17 897 480 Allemagne EnBW 11 745 777 13 366 516 20 858 100 19 229 245 10 374 299 2 992 217 10 483 801 8 854 946 46% 42% 17 817 954 Groupe EDF 40 289 777 56 211 127 61 211 100 60 177 873 46 074 299 10 136 828 15 136 801 14 103 574 23% 22% 59 200 033 Allemagne RWE 105 000 000 114 000 000 113 000 000 116 000 000 115 000 000 - 1 000 000 - 2 000 000 1 000 000 1% -1% 114 333 333 UK RWE UK 20 250 000 21 500 000 27 500 000 23 100 000 15 050 000 6 450 000 12 450 000 8 050 000 35% 37% 24 033 333 Groupe RWE 125 250 000 135 500 000 140 500 000 139 100 000 130 050 000 5 450 000 10 450 000 9 050 000 7% 6% 138 366 667 Allemagne E.ON 55 800 000 52 260 000 47 158 200 45 756 000 35 234 422 17 025 578 11 923 778 10 521 578 23% 27% 48 391 400 UK E.ON UK 19 536 822 23 132 702 26 683 000 25 086 000 20 400 000 2 732 702 6 283 000 4 686 000 19% 18% 24 967 234 Groupe E.ON 75 336 822 75 392 702 73 841 200 70 842 000 55 634 422 19 758 280 18 206 778 15 207 578 21% 24% 73 358 634 Espagne Endesa 48 000 000 45 400 000 44 039 000 49 530 858 31 200 000 14 200 000 12 839 000 18 330 858 37% 33% 46 323 286 Italie Endesa Italia 10 018 000 10 881 620 10 919 000 11 484 000 10 066 667 814 953 852 333 1 417 333 12% 9% 11 094 873 France SNET 5 504 599 5 504 599 9 068 000 9 435 315 9 065 000 - 3 560 401 3 000 370 315 4% -13% 8 002 638 Groupe Endesa 63 522 599 61 786 219 64 026 000 70 450 173 50 331 667 11 454 552 13 694 333 20 118 506 29% 23% 65 420 797 Suède / All./Pol./Fin. Vattenfall 70 988 805 68 282 636 68 433 000 68 433 000 69 069 074 - 786 438 - 636 074 - 636 074 -1% -1% 68 382 879 Electrabel Group 39 361 000 44 481 000 41 587 000 40 825 000 22 000 000 22 481 000 19 587 000 18 825 000 46% 48% 42 297 667 Italie Enel It 87 000 000 75 000 000 71 467 560 63 408 000 48 578 667 26 421 333 22 888 893 14 829 333 23% 31% 69 958 520 Espagne Viesgo generacion 5 013 000 5 013 000 5 013 000 5 013 000 1 853 333 3 159 667 3 159 667 3 159 667 63% 63% 5 013 000 Groupe Enel 92 013 000 80 013 000 76 480 560 68 421 000 50 432 000 29 581 000 26 048 560 18 620 000 27% 33% 74 971 520 Edison It 15 189 772 20 589 000 21 136 136 19 793 600 10 660 000 9 929 000 10 476 136 9 133 600 46% 48% 20 506 245 Edipower 26 637 000 14 547 900 13 994 100 14 909 800 11 155 667 3 392 233 2 838 433 3 754 133 25% 23% 14 483 933 Italie Groupe Edison 41 826 772 35 136 900 35 130 236 34 703 400 21 815 667 13 321 233 13 314 569 12 887 733 37% 38% 34 990 179 Portugal EDP P 12 600 000 15 025 600 11 000 000 12 051 710 13 710 000 1 315 600 - 2 710 000 - 1 658 290 -14% -8% 12 692 437 Espagne Hidrocantabrico 10 655 101 11 873 600 11 849 000 11 842 000 8 700 000 3 173 600 3 149 000 3 142 000 27% 27% 11 854 867 Groupe EDP 23 255 101 26 899 200 22 849 000 23 893 710 22 410 000 4 489 200 439 000 1 483 710 6% 9% 24 547 303 UK British Energy 6 723 700 5 397 900 7 100 000 7 155 000 4 584 000 813 900 2 516 000 2 571 000 36% 30% 6 550 967 Espagne Iberdrola 8 560 390 13 549 831 7 465 495 11 899 215 11 666 667 1 883 164 - 4 201 172 232 548 2% -6% 10 971 514 Rép. Tch. CEZ 37 197 931 34 699 655 34 000 000 35 706 546 37 100 000 - 2 400 345 - 3 100 000 - 1 393 454 -4% -7% 34 802 067 Finlande Fortum 11 400 000 8 804 400 12 023 200 10 387 872 6 891 565 1 912 835 5 131 635 3 496 307 34% 34% 10 405 157 Grèce DEI 52 086 200 51 345 000 52 408 800 53 287 500 52 064 808 - 719 808 343 992 1 222 692 2% 1% 52 347 100 Norvège Statkraft - - - - - - - - UK Scottish & Southern 11 854 800 9 346 800 12 239 400 12 184 800 5 200 000 4 146 800 7 039 400 6 984 800 57% 54% 11 257 000 NL Essent 19 000 000 20 322 500 21 645 000 19 680 000 10 185 000 10 137 500 11 460 000 9 495 000 48% 50% 20 549 167 Autriche Verbund 3 146 000 3 654 000 5 006 720 3 970 449 3 333 333 320 667 1 673 387 637 116 16% 21% 4 210 390 UK Drax 18 735 000 16 350 000 21 642 000 21 642 000 14 554 187 1 795 813 7 087 813 7 087 813 33% 27% 19 878 000 Espagne Union Fenosa 14 525 000 16 380 300 15 098 000 16 025 825 13 300 000 3 080 300 1 798 000 2 725 825 17% 16% 15 834 708 Danemark Elsam 7 329 897 7 329 897 9 000 000 6 466 397 5 843 501 1 486 396 3 156 499 622 896 10% 23% 7 598 765 Fin/Suède PVO 4 900 000 6 000 000 6 073 529 4 950 000 4 778 617 1 221 383 1 294 912 171 383 3% 16% 5 674 510 Danemark Energi E2 10 500 000 10 200 000 12 470 000 9 300 000 9 000 000 1 200 000 3 470 000 300 000 3% 16% 10 656 667 TOTAL 777 802 793 787 083 066 800 230 240 789 501 760 646 318 806 144 411 260 157 214 434 143 813 954 18% 18% 792 271 689

Enerpresse

PricewaterhouseCoopers Novembre 2005

Etude Facteur Carbone 4

Pays Compagnie Production

(TWh)

Emission

(t CO2) kg CO2/MWh Production (TWh)

Emission

(t CO2) kg CO2/MWh Production (TWh)

Emission

(t CO2) kg CO2/MWh Production (TWh)

Emission

(t CO2) kg CO2/MWh

France EDF-France 487 20 470 800 42 513 22 893 000 45 509 23 690 000 47 477 17 344 000 36

UK EDF Energy 25 20 477 828 812 23 17 460 000 776 20 15 754 611 772 12 7 800 000 650

Allemagne EnBW 73 19 229 245 263 75 20 858 100 277 65 16 766 516 488 63 15 145 777 462

Groupe EDF 586 60 177 873 128 611 61 211 100 100 594 56 211 127 95 552 40 289 777 73

Allemagne RWE 149 116 000 000 779 141 113 000 000 803 149 114 000 000 765 148 105 000 000 709

UK RWE UK 34 23 100 000 681 38 27 500 000 726 35 21 500 000 623 31 20 250 000 653

Groupe RWE 183 139 100 000 761 179 140 500 000 787 184 135 500 000 738 179 125 250 000 700

Allemagne E.ON 120 45 756 000 381 123 47 158 200 383 156 52 260 000 335 142 55 800 000 393

UK E.ON UK 35 25 086 000 719 36 26 683 000 743 37 23 132 702 632 33 19 536 822 584

Groupe E.ON 155 70 842 000 457 94 44 039 000 470 91 45 400 000 500 98 48 000 000 490

Espagne Endesa 98 49 530 858 507 94 44 039 000 470 91 45 400 000 500 98 48 000 000 490

Italie Endesa Italia 21 11 484 000 550 18 10 919 000 610 18 10 881 620 620 18 10 018 000 570

France SNET 10 9 435 315 985 9 9 068 000 956 6 5 504 599 971 6 5 504 599 971

Groupe Endesa 128 70 450 173 550 121 64 026 000 529 114 61 786 219 542 121 63 522 599 524

Italie Enel 126 63 408 000 503 138 71 467 560 518 137 75 000 000 547 162 87 000 000 537

Espagne Viesgo generacion 6 5 013 000 823 6 5 013 000 823 6 5 013 000 823 6 5 013 000 823

Groupe Enel 132 68 421 000 518 144 76 480 560 531 35 20 589 000 588 168 92 013 000 547

Edison 36 19 793 600 556 36 21 136 136 587 35 20 589 000 588 23 15 189 772 660

Edipower 25 14 909 800 587 21 13 994 100 657 21 14 547 900 683 39 26 637 000 683

Italie Groupe Edison 61 34 703 400 569 57 35 130 236 613 56 35 136 900 624 62 41 826 772 675

Portugal EDP P 25 12 051 710 475 28 11 000 000 393 25 15 025 600 601 28 12 600 000 450

Espagne Hidrocantabrico 14 11 842 000 864 15 11 849 000 795 14 11 873 600 848 13 10 655 101 846

Groupe EDP 39 23 893 710 612 43 22 849 000 533 39 26 899 200 690 41 23 255 101 573

2001

2004 2003 2002

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