Catégorie de société de valeur d actions canadiennes

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Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2020

RÉSULTATS D’EXPLOITATION

Du 31 mars 2020 au 30 septembre 2020, les actifs nets du Fonds ont augmenté de 160 millions de dollars pour s’établir à 603,5 millions de dollars. Les ventes nettes du Fonds se sont chiffrées à 77,4 millions de dollars durant la période. Le rendement du portefeuille a accru l’actif de 94,1 millions de dollars. Le Fonds a versé des distributions totalisant 11,5 millions de dollars. Les actions de série W ont dégagé un rendement de 19,8 %, après paiement des honoraires et des frais, pour la période de six mois close le 30 septembre 2020. Durant la même période, l’indice de référence du Fonds a affiché un rendement de 22,5 %. L’indice de référence est l’indice composé de rendement global S&P/TSX (l’indice de référence).

La performance des autres séries d’actions du Fonds est sensiblement identique à celle des actions de série W si ce n’est des différences de structure des honoraires et des frais.

Pour les rendements des autres séries, consultez la section « Rendement passé ».

Les marchés boursiers mondiaux ont largement augmenté pendant la période après avoir connu une descente à la fin mars. La reprise est attribuable en grande partie à des sommes records de stimulation monétaire et fiscale, ainsi qu’à un optimisme grandissant quant au développement d’un vaccin ou d’un traitement quelconque pour la COVID-19.

Malgré ces volets positifs, l’incertitude demeure élevée en tenant compte d’autres mesures de stimulation, de l’élection américaine à venir, et encore une fois, du nombre de cas COVID-19 qui est en hausse dans plusieurs pays du monde. Nous continuons de surveiller de près la situation de la COVID-19 et ses répercussions, qui devraient avoir une forte incidence sur les rendements futurs des marchés.

Les secteurs des technologies de l’information, des matières premières et des biens de consommation discrétionnaire ont mené le rendement de l’indice de référence du fonds alors que les services de soins de santé, de communication et de l’énergie ont pris du retard.

Le Fonds a réalisé un rendement inférieur à celui de son indice de référence pour la période. Les biens de consommation discrétionnaire, les technologies de l’information et les services financiers représentent les apports les plus importants à notre rendement relatif, alors que les matières premières et l’énergie ont connu une baisse.

Parmi les titres individuels, Canadian Tire Corp. Ltd., Apple Inc. et Restaurant Brands International Inc. ont généré les contributions les plus importantes, alors qu’Enbridge Inc., Berkshire Hathaway Inc. et Suncor Energy Inc. ont connu une baisse.

Nous avons effectué de nouveaux placements dans les sociétés Algonquin Power &

Utilities Corp., Waste Connection Inc. et Ross Stores Inc. Algonquin détient et a une participation dans un portefeuille diversifié d’actifs d’infrastructure durable et de production d’énergie renouvelable à travers l’Amérique du Nord. Waste Connection fournit des services de cueillette de déchets pour les clients de nature commerciale,

industrielle et résidentielle. Ross exploite deux marques de vêtements au détail à prix réduit et d’accessoires pour la maison. Elle offre des vêtements, des accessoires, des chaussures et des décorations pour la maison réputés et de designer à prix réduits.

Nous avons vendu nos titres détenus dans Apple Inc., Johnson & Johnson et UnitedHealth Group Inc. afin de mieux utiliser le capital de l’investisseur, selon notre point de vue. Apple conçoit, produit et commercialise des ordinateurs personnels et des dispositifs de communication mobiles et d’ordinateurs portables connexes, ainsi qu’une gamme de solutions logicielles, de services, de périphériques et de réseautage. Johnson

& Johnson fabrique des produits de soins de santé et offre des services connexes sur les marchés suivants : consommateurs, sociétés pharmaceutiques, appareils médicaux et services diagnostiques. UnitedHealth détient et gère des systèmes de santé structurés aux États-Unis et à l’échelle mondiale. Elle fournit aux employeurs des produits et des services pour établir et gérer les programmes d’avantages pour les employés.

ÉVÉNEMENTS RÉCENTS

Nous continuons de solliciter des idées d’investissement de qualité qui s’harmonisent au mandat du Fonds. Nous continuons de surveiller de près les événements macroéconomiques qui pourraient influer sur les placements du Fonds.

Depuis le 3 avril 2020, Stuart Hensman a cessé de siéger au comité d’examen indépendant (CEI) des Fonds CI, et Donna Toth a été nommée à titre de membre du CEI.

À compter du 29 juillet 2020, les actions précédemment émises dans la Classe A, Classe A1, Classe A2, Classe A3, Classe A4, Classe A5, Classe AT5, Classe A1T5, Classe A2T5, Classe A3T5, Classe A4T5, Classe AT6, Classe AT8, Classe A1T8, Classe A2T8, Classe A3T8, Classe A4T8, Classe A5T8, Classe D, Classe E, Classe E2, Classe E3, Classe E4, Classe E5, Classe ET5, Classe ET8, Classe E2T8, Classe E3T8, Classe E4T8, Classe E5T8, Classe EF, Classe EFT5, Classe EFT8, Classe F, Classe F1, Classe F2, Classe F3, Classe F4, Classe F5, Classe FT5, Classe F1T5, Classe F2T5, Classe F3T5, Classe F4T5, Classe F5T5, Classe FT8, Classe F1T8, Classe F2T8, Classe F3T8, Classe F4T8, Classe F5T8, Classe I, Classe IT5, Classe IT8, Classe Prestige, Classe O, Classe OF, Classe OT5, Classe OT8, Classe P, Classe PP, Classe PT5, Classe PT8, Classe W, Classe PCW, Classe WT5, Classe PCWT8, Classe WT8, Classe U, Classe V, Classe X, Classe Y et Classe Z, le cas échéant, ont été renommées Série A, Série A1, Série A2, Série A3, Série A4, Série A5, Série AT5, Série A1T5, Série A2T5, Série A3T5, Série A4T5, Série AT6, Série AT8, Série A1T8, Série A2T8, Série A3T8, Série A4T8, Série A5T8, Série D, Série E, Série E2, Série E3, Série E4, Série E5, Série ET5, Série ET8, Série E2T8, Série E3T8, Série E4T8, Série E5T8, Série EF, Série EFT5, Série EFT8, Série F, Série F1, Série F2, Série F3, Série F4, Série F5, Série FT5, Série F1T5, Série F2T5, Série F3T5, Série F4T5, Série F5T5, Série FT8, Série F1T8, Série F2T8, Série F3T8, Série F4T8, Série F5T8, Série I, Série IT5, Série IT8, Série Prestige, Série O, Série OF, Série OT5, Série OT8, Série P, Série PP, Série PT5, Série PT8, Série W, Série PCW, Série WT5, Série PCWT8, Série WT8, Série U, Série V, Série X, Série Y et Série Z, respectivement.

CIG - 17656

Le présent Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais ne comprend pas les états financiers semestriels ou annuels complets du fonds de placement. Si vous le souhaitez, vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers semestriels ou annuels sans frais, en composant le 1 888 664-4784, en écrivant à Financière Unie, 2, rue Queen Est, 20

^e

étage, Toronto (Ontario) M5C 3G7, ou en visitant notre site Web, au www.assante.com, ou le site Web de SEDAR, au www.sedar.com.

Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous par l’une de ces méthodes pour obtenir un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration du fonds de

placement, du dossier de vote par procuration et de l’information trimestrielle sur le portefeuille.

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OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Gestionnaire, conseiller en valeurs et agent chargé de la tenue des registres CI Investments Inc. est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et l’agent chargé de la tenue des registres du Fonds. CI Investments Inc. est une filiale de CI Financial Corp.

En contrepartie de frais de gestion, le gestionnaire fournit les services de gestion nécessaires aux activités courantes du Fonds. Il s’acquitte de tous les frais d’exploitation du Fonds (à l’exception des impôts et taxes, des coûts d’emprunt et des nouveaux frais imposés par le gouvernement) moyennant des frais d’administration.

Les taux des frais de gestion et des frais d’administration au 30 septembre 2020 pour chacune des séries sont indiqués ci-après :

Taux des frais de

gestion annuels (%) Taux des frais

d’administration annuels (%)

Actions A 2,500 0,20

Actions E 1,900 0,20

Actions ET8 1,900 0,20

Actions F 0,900 0,20

Actions FT8 0,900 0,20

Actions I Payés directement par les

investisseurs Payés directement par les investisseurs Actions IT8 Payés directement par les

investisseurs Payés directement par les investisseurs

Actions OF 1,500 0,20

Actions W Payés directement par les

investisseurs 0,14

Actions WT8 Payés directement par les

investisseurs 0,14

Le gestionnaire a perçu des frais de gestion de 0,3 million de dollars et des frais d’administration de 0,2 million de dollars pour la période.

Frais de gestion

Environ 15 % des frais de gestion totaux ont servi à payer les commissions de vente et de suivi. Les 85 % restants ont été affectés aux services de gestion des placements et à d’autres tâches d’administration générale.

Opérations entre fonds

Ces opérations surviennent lorsqu’un Fonds vend ou achète les titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds de placement géré par le gestionnaire. Ces opérations sont exécutées par l’entremise des intermédiaires du marché conformément aux conditions qui prévalent sur le marché. Le CEI passe en revue ces opérations dans le cadre de ses réunions habituelles.

Au cours de la période close le 30 septembre 2020, le Fonds a exécuté de telles opérations.

Placeur principal

Le gestionnaire a le droit exclusif de réaliser le placement des actions du Fonds. En vertu d’une série d’ententes, le droit de placer ces parts a été accordé, de façon collective, aux courtiers suivants, dont chacun est une société affiliée au gestionnaire.

Gestion de capital Assante ltée Gestion financière Assante ltée

Comité d’examen indépendant

Le Fonds a reçu des instructions permanentes du comité d’examen indépendant (CEI) du Fonds, relativement aux opérations entre parties liées suivantes :

a) opérations sur les titres de CI Financial Corp.; et

b) achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds de placement géré par le gestionnaire.

Les instructions permanentes applicables exigent, entre autres, que les opérations entre parties liées soient effectuées conformément aux politiques et procédures du gestionnaire et à la loi applicable et que le gestionnaire informe le CEI de toute violation importante de ces politiques. Les instructions permanentes exigent également que les décisions de placement relative aux opérations entre parties liées a) soient libres de toute influence de la part d’entités liées au gestionnaire et ne prennent en compte aucun facteur touchant une entité liée au gestionnaire; b) représentent l’appréciation commerciale du gestionnaire sans égard à des facteurs autres que l’intérêt véritable du Fonds; c) soient prises conformément aux politiques et procédures du gestionnaire; et d) permettent d’obtenir des résultats équitables et raisonnables pour le Fonds. Le CEI examine ensuite chaque trimestre les opérations effectuées par le gestionnaire en vertu des instructions permanentes, en vue de s’assurer de leur conformité.

Au cours de la période, le Fonds s’est appuyé sur les instructions permanentes du CEI relativement aux opérations entre parties liées.

À moins d’indication contraire, le Fonds n’a été partie à aucune opération entre parties

liées durant la période close le 30 septembre 2020.

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FAITS SAILLANTS FINANCIERS

Les tableaux suivants, qui présentent les principales données financières relatives au Fonds, ont pour but de vous aider à comprendre les résultats du Fonds pour les six dernières périodes, le cas échéant.

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Actif net par action des Faits saillants financiers.

Actif net par action ($) (1) (2) (4) * Augmentation (diminution) liée aux activités : Dividendes :

Actif net à l’ouverture de

la période⁽²⁾ Revenu total

Charges totales (déduction faite des distributions)

Profits (pertes) réalisés(e)s de la période

Profits (pertes) latent(e)s de la période

Total de l’augmentation (la diminution) liée aux activités⁽²⁾

Revenu net de placement (déduction faite des

dividendes) Dividendes Gains en

capitalRemboursement

de capital Total des dividendes^{(2, 3)}

Actif net à la clôture de la période indiquée⁽²⁾

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Actions A

Début des activités : 2 octobre 2007

30 sept. 2020 9,16 0,12 (0,18) 0,22 1,67 1,83 - - (0,18) - (0,18) 10,64

31 mars 2020 10,59 0,24 (0,37) 0,84 (0,84) (0,13) - (0,12) (0,45) - (0,57) 9,16

31 mars 2019 10,88 0,22 (0,33) 0,01 0,17 0,07 - (0,10) (0,25) - (0,35) 10,59

31 mars 2018 11,14 0,24 (0,36) 1,10 (0,82) 0,16 - (0,08) (0,32) - (0,40) 10,88

31 mars 2017 10,12 0,26 (0,34) 0,62 1,16 1,70 - (0,08) (0,50) - (0,58) 11,14

31 mars 2016 11,50 0,28 (0,32) (0,22) (0,84) (1,10) - (0,09) (0,20) - (0,29) 10,12

Actions E

Début des activités : 19 août 2008

30 sept. 2020 11,29 0,14 (0,18) 0,33 1,81 2,10 - - (0,22) - (0,22) 13,14

31 mars 2020 12,97 0,30 (0,37) 0,94 (2,07) (1,20) - (0,15) (0,55) - (0,70) 11,29

31 mars 2019 13,25 0,27 (0,32) 0,01 0,19 0,15 - (0,12) (0,31) - (0,43) 12,97

31 mars 2018 13,48 0,29 (0,36) 1,36 (1,03) 0,26 - (0,10) (0,39) - (0,49) 13,25

31 mars 2017 12,16 0,32 (0,33) 0,84 1,19 2,02 - (0,09) (0,61) - (0,70) 13,48

31 mars 2016 13,73 0,33 (0,30) (0,30) (0,91) (1,18) - (0,10) (0,24) - (0,34) 12,16

Actions ET8

Début des activités : 15 juin 2011

30 sept. 2020 4,97 0,06 (0,08) 0,13 0,84 0,95 - - (0,10) (0,26) (0,36) 5,52

31 mars 2020 6,16 0,14 (0,17) 0,45 (0,84) (0,42) - (0,07) (0,25) (0,48) (0,80) 4,97

31 mars 2019 6,87 0,14 (0,16) - 0,14 0,12 - (0,06) (0,15) (0,56) (0,77) 6,16

31 mars 2018 7,61 0,16 (0,20) 0,75 (0,52) 0,19 - (0,05) (0,20) (0,63) (0,88) 6,87

31 mars 2017 7,45 0,19 (0,20) 0,49 0,67 1,15 - (0,05) (0,34) (0,63) (1,02) 7,61

31 mars 2016 9,18 0,21 (0,19) (0,34) (0,21) (0,53) - (0,06) (0,15) (0,72) (0,93) 7,45

Actions F

Début des activités : 1 mai 2017

30 sept. 2020 8,66 0,11 (0,09) 0,23 1,45 1,70 - - (0,17) - (0,17) 10,14

31 mars 2020 9,84 0,24 (0,17) 0,55 (2,74) (2,12) - (0,11) (0,42) - (0,53) 8,66

31 mars 2019 9,94 0,21 (0,13) (0,01) 0,17 0,24 - (0,09) (0,23) - (0,32) 9,84

31 mars 2018 10,00 0,21 (0,15) 0,93 (0,83) 0,16 - (0,08) (0,29) - (0,37) 9,94

Actions FT8

30 sept. 2020 6,86 0,09 (0,07) 0,20 1,18 1,40 - - (0,13) (0,35) (0,48) 7,66

31 mars 2020 8,40 0,19 (0,13) 0,60 (1,35) (0,69) - (0,09) (0,34) (0,65) (1,08) 6,86

31 mars 2019 9,24 0,18 (0,11) 0,01 0,07 0,15 - (0,08) (0,21) (0,76) (1,05) 8,40

31 mars 2018 10,00 0,20 (0,14) 0,94 (0,82) 0,18 - (0,07) (0,27) (0,73) (1,07) 9,24

Actions I

30 sept. 2020 14,52 0,19 (0,05) 0,43 2,32 2,89 - - (0,29) - (0,29) 17,11

31 mars 2020 16,30 0,38 (0,05) 1,18 (2,31) (0,80) - (0,19) (0,70) - (0,89) 14,52

31 mars 2019 16,27 0,34 (0,02) 0,01 0,26 0,59 - (0,15) (0,39) - (0,54) 16,30

31 mars 2018 16,18 0,35 (0,05) 1,63 (1,24) 0,69 - (0,13) (0,48) - (0,61) 16,27

31 mars 2017 14,26 0,38 (0,02) 1,01 1,36 2,73 - (0,11) (0,73) - (0,84) 16,18

31 mars 2016 15,72 0,38 - (0,40) (0,94) (0,96) - (0,12) (0,28) - (0,40) 14,26

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Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2020

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

Actif net par action ($) (1) (2) (4) Augmentation (diminution) liée aux activités : Dividendes :

Actif net à l’ouverture de

la période⁽²⁾ Revenu total

Charges totales (déduction faite des distributions)

Profits (pertes) réalisés(e)s de la période

Profits (pertes) latent(e)s de la période

Total de l’augmentation (la diminution) liée aux activités⁽²⁾

Revenu net de placement (déduction faite des

dividendes) Dividendes Gains en

capitalRemboursement

de capital Total des dividendes^{(2, 3)}

Actif net à la clôture de la période indiquée⁽²⁾

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Actions IT8

30 sept. 2020 6,95 0,09 (0,02) 0,20 1,07 1,34 - - (0,13) (0,36) (0,49) 7,82

31 mars 2020 8,42 0,19 (0,03) 0,58 (1,25) (0,51) - (0,09) (0,35) (0,65) (1,09) 6,95

31 mars 2019 9,14 0,18 (0,01) 0,02 0,12 0,31 - (0,08) (0,21) (0,75) (1,04) 8,42

31 mars 2018 9,89 0,21 (0,03) 0,97 (0,74) 0,41 - (0,07) (0,27) (0,82) (1,16) 9,14

31 mars 2017 9,44 0,24 (0,02) 0,63 0,92 1,77 - (0,07) (0,44) (0,80) (1,31) 9,89

31 mars 2016 11,36 0,26 - (0,42) (0,44) (0,60) - (0,08) (0,19) (0,90) (1,17) 9,44

Actions OF

30 sept. 2020 10,92 0,14 (0,15) 0,32 1,74 2,05 - - (0,22) - (0,22) 12,75

31 mars 2020 12,49 0,29 (0,29) 0,92 (1,71) (0,79) - (0,14) (0,53) - (0,67) 10,92

31 mars 2019 12,70 0,26 (0,25) - 0,04 0,05 - (0,12) (0,30) - (0,42) 12,49

31 mars 2018 12,87 0,28 (0,29) 1,24 (0,76) 0,47 - (0,10) (0,37) - (0,47) 12,70

31 mars 2017 11,56 0,30 (0,26) 0,79 1,14 1,97 - (0,09) (0,58) - (0,67) 12,87

31 mars 2016 12,99 0,32 (0,23) (0,27) 0,36 0,18 - (0,10) (0,23) - (0,33) 11,56

Actions W

30 sept. 2020 12,85 0,17 (0,06) 0,44 1,83 2,38 - - (0,26) - (0,26) 15,13

31 mars 2020 14,46 0,34 (0,07) 1,05 (2,44) (1,12) - (0,17) (0,62) - (0,79) 12,85

31 mars 2019 14,45 0,30 (0,04) 0,01 0,41 0,68 - (0,14) (0,34) - (0,48) 14,46

31 mars 2018 14,40 0,31 (0,08) 1,46 (1,11) 0,58 - (0,11) (0,43) - (0,54) 14,45

31 mars 2017 12,73 0,34 (0,05) 0,86 1,34 2,49 - (0,10) (0,65) - (0,75) 14,40

31 mars 2016 14,06 0,34 (0,03) (0,31) (0,95) (0,95) - (0,11) (0,25) - (0,36) 12,73

Actions WT8

30 sept. 2020 5,87 0,07 (0,03) 0,20 0,81 1,05 - - (0,11) (0,30) (0,41) 6,59

31 mars 2020 7,11 0,16 (0,03) 0,50 (0,97) (0,34) - (0,08) (0,29) (0,55) (0,92) 5,87

31 mars 2019 7,74 0,15 (0,02) (0,01) 0,29 0,41 - (0,07) (0,17) (0,64) (0,88) 7,11

31 mars 2018 8,39 0,17 (0,04) 0,81 (0,60) 0,34 - (0,06) (0,23) (0,70) (0,99) 7,74

31 mars 2017 8,03 0,20 (0,03) 0,52 0,89 1,58 - (0,06) (0,38) (0,68) (1,12) 8,39

31 mars 2016 9,68 0,22 (0,02) (0,20) (0,37) (0,37) - (0,07) (0,16) (0,76) (0,99) 8,03

1) Ces données proviennent des états financiers semestriels et annuels du Fonds.

2) L’actif net par action et les dividendes par action sont fonction du nombre réel d’actions en circulation de la série pertinente au moment considéré. L’augmentation ou la diminution de l’actif net par action liée aux activités est calculée à partir du nombre moyen pondéré d’actions en circulation de la série pertinente au cours de la période.

3) Les dividendes sont automatiquement réinvestis dans des actions supplémentaires du Fonds.

4) Ces données sont fournies pour la période close le 30 septembre 2020 et les exercices clos les 31 mars.

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Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2020

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Faits saillants financiers.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

Ratios et données supplémentaires ^{(1) (5)}*

Total de l’actif net⁽⁵⁾

Nombre d’actions en circulation⁽⁵⁾

Ratio des frais de gestion

avant taxes⁽²⁾ Taxe de vente harmonisée⁽²⁾

Ratio des frais de gestion après taxes⁽²⁾

Taux effectif de la TVH pour la

période⁽²⁾ Ratio des frais d’opération⁽³⁾

Taux de rotation du portefeuille⁽⁴⁾

en milliers de dollars en milliers % % % % % %

Actions A

30 sept. 2020 169 16 2,69 0,26 2,95 9,52 0,07 38,81

31 mars 2020 193 21 2,70 0,23 2,93 8,72 0,10 83,35

31 mars 2019 364 34 2,70 0,21 2,91 7,86 0,09 58,64

31 mars 2018 367 34 2,70 0,25 2,95 9,20 0,12 324,78

31 mars 2017 440 39 2,70 0,27 2,97 10,01 0,10 50,27

31 mars 2016 823 81 2,71 0,28 2,99 10,52 0,09 36,77

Actions E

30 sept. 2020 26 797 2 039 2,09 0,23 2,32 11,12 0,07 38,81

31 mars 2020 23 065 2 044 2,10 0,24 2,34 11,58 0,10 83,35

31 mars 2019 18 429 1 421 2,10 0,24 2,34 11,62 0,09 58,64

31 mars 2018 19 889 1 501 2,10 0,23 2,33 11,13 0,12 324,78

31 mars 2017 31 430 2 331 2,10 0,23 2,33 10,95 0,10 50,27

31 mars 2016 25 269 2 077 2,10 0,23 2,33 11,04 0,09 36,77

Actions ET8

30 sept. 2020 347 63 2,09 0,27 2,36 13,11 0,07 38,81

31 mars 2020 340 68 2,10 0,27 2,37 12,97 0,10 83,35

31 mars 2019 313 51 2,10 0,28 2,38 13,37 0,09 58,64

31 mars 2018 326 47 2,10 0,26 2,36 12,56 0,12 324,78

31 mars 2017 434 57 2,10 0,26 2,36 12,27 0,10 50,27

31 mars 2016 614 82 2,10 0,26 2,36 12,30 0,09 36,77

Actions F

30 sept. 2020 13 288 1 310 1,10 0,15 1,25 13,35 0,07 38,81

31 mars 2020 12 761 1 473 1,10 0,14 1,24 12,73 0,10 83,35

31 mars 2019 3 284 334 1,10 0,15 1,25 13,30 0,09 58,64

31 mars 2018 1 657 167 1,10 0,15 1,25 13,59 0,12 324,78

Actions FT8

30 sept. 2020 166 22 1,10 0,14 1,24 12,40 0,07 38,81

31 mars 2020 170 25 1,10 0,12 1,22 10,65 0,10 83,35

31 mars 2019 104 12 1,10 0,09 1,19 7,89 0,09 58,64

31 mars 2018 75 8 1,10 0,09 1,19 8,76 0,12 324,78

Actions I

30 sept. 2020 225 535 13 178 - - - - 0,07 38,81

31 mars 2020 188 234 12 960 - - - - 0,10 83,35

31 mars 2019 209 456 12 848 - - - - 0,09 58,64

31 mars 2018 196 532 12 083 - - - - 0,12 324,78

31 mars 2017 170 334 10 530 - - - - 0,10 50,27

31 mars 2016 116 438 8 165 - - - - 0,09 36,77

(6)

Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2020

Actions IT8

30 sept. 2020 5 068 648 - - - - 0,07 38,81

31 mars 2020 4 165 599 - - - - 0,10 83,35

31 mars 2019 4 373 520 - - - - 0,09 58,64

31 mars 2018 4 273 468 - - - - 0,12 324,78

31 mars 2017 3 366 340 - - - - 0,10 50,27

31 mars 2016 2 149 228 - - - - 0,09 36,77

Actions OF

30 sept. 2020 1 178 92 1,70 0,17 1,87 10,31 0,07 38,81

31 mars 2020 999 91 1,70 0,18 1,88 10,76 0,10 83,35

31 mars 2019 1 094 88 1,70 0,20 1,90 12,03 0,09 58,64

31 mars 2018 837 66 1,70 0,19 1,89 11,29 0,12 324,78

31 mars 2017 68 5 1,70 0,21 1,91 12,49 0,10 50,27

31 mars 2016 105 9 1,70 0,22 1,92 13,00 0,09 36,77

Actions W

30 sept. 2020 306 299 20 240 0,14 0,02 0,16 11,31 0,07 38,81

31 mars 2020 197 748 15 384 0,14 0,02 0,16 11,24 0,10 83,35

31 mars 2019 222 197 15 370 0,16 0,02 0,18 11,21 0,09 58,64

31 mars 2018 196 323 13 586 0,20 0,02 0,22 11,37 0,12 324,78

31 mars 2017 180 028 12 499 0,20 0,02 0,22 11,37 0,10 50,27

31 mars 2016 177 365 13 937 0,20 0,02 0,22 11,18 0,09 36,77

Actions WT8

30 sept. 2020 24 654 3 739 0,14 0,02 0,16 11,40 0,07 38,81

31 mars 2020 15 868 2 704 0,14 0,02 0,16 11,63 0,10 83,35

31 mars 2019 17 760 2 498 0,16 0,02 0,18 11,65 0,09 58,64

31 mars 2018 11 738 1 517 0,20 0,02 0,22 12,06 0,12 324,78

31 mars 2017 11 572 1 379 0,20 0,02 0,22 12,01 0,10 50,27

31 mars 2016 14 781 1 840 0,20 0,03 0,23 12,54 0,09 36,77

1) Ces données proviennent des états financiers semestriels et annuels du Fonds.

2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (à l’exclusion des commissions et autres coûts de transaction) imputées au Fonds et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne pour la période, y compris la quote-part du Fonds dans les charges du (des) fonds sous-jacent(s), le cas échéant. Le taux effectif de la TVH est calculé en utilisant le taux applicable à chaque province selon la résidence du porteur d’actions et peut être différent de 13 %.

3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et des autres coûts de transaction exprimé sous forme de pourcentage annualisé de l’actif net moyen quotidien au cours de la période, y compris la quote-part du Fonds dans les charges liées au(x) fonds sous-jacent(s), le cas échéant.

4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements du portefeuille. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d’une période est élevé, plus les coûts de transaction payables par le Fonds sont élevés au cours de cette période, et plus il est probable qu’un investisseur réalise des gains en capital imposables au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du Fonds. Le taux de rotation du portefeuille correspond au moindre du coût des achats et du produit des ventes de titres en portefeuille au cours de la période (déduction faite de la trésorerie et des placements à court terme arrivant à échéance dans moins d’un an et déduction faite des actifs acquis dans le cadre d’une fusion, le cas échéant) divisé par la juste valeur moyenne mensuelle des placements au cours de la période.

5) Ces données sont fournies pour la période close le 30 septembre 2020 et pour les exercices clos les 31 mars.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

Ratios et données supplémentaires ^{(1) (5)}

Total de l’actif net⁽⁵⁾

Nombre d’actions en circulation⁽⁵⁾

Ratio des frais de gestion

avant taxes⁽²⁾ Taxe de vente harmonisée⁽²⁾

Ratio des frais de gestion après taxes⁽²⁾

Taux effectif de la TVH pour la

période⁽²⁾ Ratio des frais d’opération⁽³⁾

Taux de rotation du portefeuille⁽⁴⁾

en milliers de dollars en milliers % % % % % %

(7)

Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2020

RENDEMENT PASSÉ

Cette section contient une description des résultats passés du Fonds, lesquels ne sont pas nécessairement représentatifs des rendements futurs. Les données présentées ont été établies en prenant pour hypothèse que les distributions effectuées par le Fonds au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des actions supplémentaires des séries pertinentes du Fonds. De plus, elles ne tiennent pas compte des frais d’acquisition, de rachat, de placement et des autres frais facultatifs qui auraient eu pour effet de réduire les rendements.

Rendement annuel

Les graphiques suivants présentent le rendement semestriel et annuel du Fonds pour chacune des périodes indiquées et illustrent la variation du rendement d’une période à l’autre.

Les graphiques indiquent, sous forme de pourcentage, l’augmentation ou la diminution, calculée en date du dernier jour de chaque période, d’un placement effectué le premier jour de la période en question, sauf indication contraire.

1 Le rendement de 2012 couvre la période du 15 juin 2011 au 31 mars 2012.

2 Le rendement de 2018 couvre la période du 1^er mai 2017 au 31 mars 2018.

Actions A

Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 Mars 2014 Mars 2015 Mars 2016 Mars 2017 Mars 2018 Mars 2019 Mars 2020 Sept. 2020 -30

-20 -10 0 10 20 30 40

15,8 -11,65,1

23,6

2,4 -9,5 15,8

1,3 0,7 -8,5 18,2

Actions E

-20 -10 0 10 20 30 40

16,5 -11,05,8

24,4

3,1 -8,9 16,6

2,0 1,2 -7,9 18,5

Actions ET8

Mars 2012 Mars 2013 Mars 2014 Mars 2015 Mars 2016 Mars 2017 Mars 2018 Mars 2019 Mars 2020 Sept. 2020 -30

-20 -10 0 10 20 30 40

-3,0¹5,7 24,3

3,0 -8,9 16,3

1,9 1,2 -8,0 18,5

Actions F

Mars 2018 Mars 2019 Mars 2020 Sept. 2020 -30

-20 -10 0 10 20 30 40

3,5² 2,4 -6,9 19,2

Actions FT8

Mars 2018 Mars 2019 Mars 2020 Sept. 2020 -30

-20 -10 0 10 20 30 40

3,6² 2,4 -6,9 19,2

Actions I

-20 -10 0 10 20 30 40

19,1 -8,8

8,3 27,2

5,5 -6,7 19,3

4,3 3,6 -5,7

19,9

Actions IT8

-20 -10 0 10 20 30 40

8,1¹ 8,2 27,4

5,4 -6,9 19,2

4,2 3,7 -5,7 19,9

Actions OF

-20 -10 0 10 20 30 40

16,9 -10,6

6,3 24,8

3,4 -8,5 17,1

2,4 1,7 -7,5 18,8

Actions W

-20 -10 0 10 20 30 40

18,8 -9,1

8,1 27,1

5,2 -6,9 19,0

4,1 3,4 -5,9

19,8

Actions WT8

-20 -10 0 10 20 30 40

-6,9¹ 8,1

27,1

5,1 -7,0 18,9

4,0 3,5 -5,8

19,8

(8)

Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2020

L’aperçu du portefeuille peut changer en raison des opérations continues du Fonds. Des mises à jour seront disponibles sur une base trimestrielle.

RÉSUMÉ DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENT au 30 septembre 2020

Répartition par pays

Canada ... 72,0 É.-U. ... 25,1 Bermudes ... 2,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie ... 1,0 Contrat(s) de change à terme ... (0,1) Autres actifs (passifs) nets ... (0,9)

Répartition par secteur

Services financiers ... 26,4 Technologies de l’information ... 17,6 Biens de consommation discrétionnaire ... 14,8 Produits industriels ... 10,2 Services de communication ... 8,3 Services publics ... 8,1 Biens de consommation de base ... 4,4 Énergie ... 3,9 Matériaux ... 2,9 Soins de santé ... 2,1 Immobilier ... 1,3 Trésorerie et équivalents de trésorerie ... 1,0 Contrat(s) de change à terme ... (0,1) Autres actifs (passifs) nets ... (0,9)

Microsoft Corp. ... 3,8 Banque Royale du Canada ... 3,6 La Banque Toronto-Dominion ... 3,5 Alphabet Inc., catégorie A ... 3,5 Brookfield Asset Management Inc., catégorie A ... 3,4 Constellation Software Inc. ... 3,3 Thomson Reuters Corp. ... 3,2 Enbridge Inc. ... 2,9 CGI inc. ... 2,9 CCL Industries Inc., catégorie B ... 2,9 Brookfield Infrastructure Partners L.P. ... 2,9 La Société Canadian Tire Limitée, catégorie A,

actions sans droit de vote ... 2,8 Restaurant Brands International Inc. ... 2,8 Algonquin Power & Utilities Corp. ... 2,6 Automatic Data Processing Inc. ... 2,6 Fortis Inc. ... 2,6 TELUS Corp. ... 2,5 Ross Stores Inc. ... 2,5 Visa Inc., catégorie A ... 2,5 Open Text Corp. ... 2,5 Booking Holdings Inc. ... 2,5 Financière Sun Life inc. ... 2,4 Metro Inc., catégorie A ... 2,4 Groupe TMX Ltée ... 2,3 Intact Corporation financière ... 2,3 Total de l’actif net (en milliers de dollars) 603 501 $

Catégorie % de l’actif net Catégorie % de l’actif net Les 25 principaux titres % de l’actif net

REMARQUE SUR LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Ce rapport peut contenir des déclarations prospectives sur le Fonds, son rendement futur, ses stratégies et ses perspectives et des mesures éventuelles visant le Fonds. L’usage du conditionnel et l’emploi de termes à connotation prospective tels que « soupçonner », « perspective », « penser », « planifier

», « prévoir », « estimer », « s’attendre à ce que », « avoir l’intention de », « prévision » ou « objectif » permettent de repérer ces déclarations prospectives.

Les déclarations prospectives ne garantissent pas le rendement futur. Étant donné qu’elles comportent, de façon inhérente, des risques et des incertitudes, qui peuvent aussi bien concerner le Fonds que les facteurs économiques généraux, il est possible que les prédictions, prévisions, projections et autres déclarations prospectives ne se réalisent pas. Nous vous conseillons de ne pas vous fier indûment à ces déclarations, car les événements ou résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux qui sont

exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de facteurs importants, dont les suivants : la conjoncture économique, politique et financière générale au Canada, aux États-Unis et à l’échelle internationale, les taux d’intérêt et de change, les marchés des actions et des capitaux mondiaux, la concurrence, les progrès technologiques, les modifications apportées aux lois et règlements, les procédures judiciaires et réglementaires, les poursuites judiciaires et les catastrophes naturelles.

Cette liste des facteurs importants susceptibles d’influer sur les résultats futurs n’est pas exhaustive.

Avant de prendre une décision de placement, nous vous invitons à examiner soigneusement les différents facteurs, y compris ceux-là. Toutes les opinions exprimées dans les déclarations prospectives peuvent être modifiées sans préavis et sont émises de bonne foi sans aucune responsabilité légale.