Principaux ratios
Ratios Formule
Financement des
emplois stables Ressources stables / Emplois stables > 1 Couverture des emplois stables
Autonomie financière Capitaux propres / Dettes totales > 50% Capacité à s'endetter
Capacité
d'endettement Dettes financières / Capacité d'autofinancement < 3 ou 4 Risque lié à l'endettement
Autofinancement Autofinancement / Valeur ajoutée Part de VA consacrée à l'AF
Couverture de l'actif
circulant Fonds de roulement net global / Actif circulant Part de VA consacrée à l'AF
Evolution du FRNG Fonds de roulement net global / CA HT x 360 j Part du FRNG qui finance l'actif
circulant
Le plus élevé possible
Evolution du BFRE Besoin en fonds de roulement d'exploitation / CA HT x 360 j Importance du BFR
Solvabilité générale Total Actif / Dettes totales Capacité à payer toutes ses dettes
Liquidité générale Actif réel net < 1 an / Passif réel < 1 an Capacité à payer les dettes CT avec les
actifs CT
Liquidité restreinte ( Créances < 1 an + Disponibilités ) / Passif réel < 1 an Capacité à payer les dettes CT avec
créances et disponible
Liquidité immédiate Disponibilités / Passif réel < 1 an Capacité à payer les dettes CT avec
Disponibilités
Endettement Dettes financières / Capitaux propres < 50% Endettement
Structure financière ( Capitaux propres + Dettes financières ) / Capitaux propres Niveau d'endettement
Taux d'évolution du CA
HT (CAn - CAn-1 )/ CAn-1 > 8%
Taux de croissance ; fonction du secteur d'activité
Taux de marge
commerciale Marge commerciale MC / Ventes totales HT Performance commerciale
Taux d'évolution de la
valeur ajoutée (VAn - VAn-1 )/ VAn-1 Indicateur de croissance
Taux d'intégration VA / CAHT
Taux d'intégration dans le processus de production et poids des charges externes
Productivité du
personnel VA / Effectif Part de richesse créée par salarié ;
compétitivité Rendement de
l'équipement VA / Equipement de production (immobilisations corporelles) Part de richesse par euro investi ;
degré de performance de l'équipement Part de VA pour le
personnel Charges de personnel / VA Part de richesse pour la rémunération
des salariés ; politique salariale Part de VA pour les
prêteurs Charges financières (intérêts) / VA Part de richesse pour la rémunération
des prêteurs ; degré d'endettement Interprétation Les ratios de structure
Les ratios d'activité
TV - LVIS 1 / 3
Principaux ratios Part de VA pour les
associés ( Dividendes + intérêts des comptes courants ) / VA Part de richesse pour la rémunération
des apporteurs en capitaux Part de VA pour
l'entreprise Autofinancement / VA Part de richesse restant pour investir,
rembourser et la sécurité financière
Part de VA consacrée
au facteur capital EBE / VA
Part de richesse pour rémunérer les apporteurs en capitaux et renouveler le capital investi
Poids de l'endettement Charges d'intérêts / EBE Poids de l'endettement ; vulnérabilité
Rotation des stocks
(commercial) Stock moyen de marchandises / Coût d'achat des marchandises vendues x 360 j Durée d'écoulement du stock La plus courte
possible Rotation des stocks
(industriel) Stock moyen de matières premières / Coût d'achat des matières premières consommées x 360 j Durée d'écoulement du stock La plus courte possible Rotation des stocks
(industriel) Stock moyen de produits finis / Coût de production des produits vendus x 360 j Durée d'écoulement du stock La plus courte
possible Durée moyenne du
crédit clients ( Créances clients et comptes rattachés + en-cours d'escompte ) / CA TTC x 360 j Durée moyenne en jour de crédit La plus courte possible Durée moyenne du
crédit fournisseurs ( Dettes fournisseurs et comptes rattachés ) / Consommation en provenance des tiers TTC ) x 360 j Durée moyenne en jour de crédit La plus longue possible
Taux de marge brute
d'exploitation EBE / CAHT Capacité à générer une rentabilité,
hors investissement et financement Taux de marge nette
d'exploitation Résultat d'exploitation / CA HT Capacité à générer une rentabilité à
partir de l'activité d'exploitation
Taux de marge nette Résultat de l'exercice / CA HT Capacité à générer du bénéfice net
Taux de rotation du
capital investi CA HT / ( Capitaux propres + Dettes financières ) Capacité à générer un CA à partir des
ressources stables Taux de rentabilité
économique EBE / ( Capitaux propres + Dettes financières )
Performance économique dans l'utilisation de son actif financé par des ressources stables
Taux de rentabilité
économique Résultat d'exploitation net d'IS / ( Capitaux propres + Dettes financières )
Performance économique dans l'utilisation de son actif financé par des ressources stables
Taux de rentabilité
économique Taux de marge nette d'exploitation x Taux de rotation du capital engagé
Performance économique dans l'utilisation de son actif financé par des ressources stables
Les ratios de rentabilité
TV - LVIS 2 / 3
Principaux ratios Taux de rentabilité
financière Résultat net / Capitaux propres Rentabilité des fonds apportés par les
associés Taux de rentabilité
financière Taux de marge nette d'exploitation x Taux de rotation du capital engagé x Niveau d'endettement Rentabilité des fonds apportés par les associés
TV - LVIS 3 / 3
