!"#$%#&%'()*+#,*-'.&+/*/%#-01'
2-,"-0-&+3+#/&'/4'+5-'6#7-"'899)&-'2-0,/&0-'
!""#$%#&'#$%#()'*+$,-..&-/$01#)23+$4-&"#&5$5-$41"16+$7'-&&-$8&-"1"6+$9'"5(#/$:1;-<<=$
*>-?#&@A-"@$1.$4'1(@#@'(@')($#"5$4'1'".1&A#@')(+$>BC-$D"'E-&('@/$%-5')#<$:-"@-&+$>B&2#A+$F:+$DG!$
30-(-#&)2$:1A?B@'"H$:-"@-&+$D"'E-&('@/$1.$F1&@2$:#&1<'"#+$:2#?-<$I'<<+$F:+$DG!$
6JB&1?-#"$4'1'".1&A#@')($K"(@'@B@-+$L-<<)1A-$M&B(@$8-"1A-$:#A?B(+$I'"N@1"+$DO$
=>-?#&@A-"@$1.$:<'"')#<$G)'-")-(+$D"'E-&('@/$1.$M-N#($G1B@2;-(@-&"$%-5')#<$:-"@-&$#@$>#<<#(+$MP+$DG!$
:;0+"3<+':2&1"')$<'E-&$'"QB&/$&-(B<@'"H$'"$)'&&21('($'($@2-$(-E-"@2$<-#5'"H$)#B(-$1.$5'(-#(-R
&-<#@-5$ 5-#@2$ '"$ @2-$ DG!S$ M2-$ <'E-&$ 'AAB"-$ &-(?1"(-$ ?<#/($ #$ C-/$ &1<-$ '"$ ?&1A1@'"H+$
#@@-"B#@'"H+$ #"5$ -E-"@B#<</$ &-(1<E'"H$ @2'($ (-E-&-$ )1"5'@'1"S$ !<@21BH2$ @2-$ <'E-&$ 'AAB"-$
&-(?1"(-$2#($T--"$-N@-"('E-</$'"E-(@'H#@-5$T/$)1"E-"@'1"#<$#"5$!"#$$#??&1#)2-(+$H#?($'"$
C"1;<-5H-$ (@'<<$ ?-&('(@+$ #"5$ @2-&-$ '($ #"$ B&H-"@$ "--5$ .1&$ @11<($ @1$ .#)'<'@#@-$ @2-$ '"@-H&#@'1"$
#"5$#"#</('($1.$@2-(-$<#&H-+$2-@-&1H-"-1B($5#@#$(-@(S$L2'<-$1"@1<1H'-($#&-$"1;$#))-?@-5$#($
#"$ -((-"@'#<$ @11<$ .1&$ 5#@#$ '"@-H&#@'1"+$ "1$ )B&&-"@</$ #E#'<#T<-$ 1"@1<1H/$ '")<B5-($ #$
&-?&-(-"@#@'1"$1.$'AAB"1<1H')#<$&-#)@'1"($'"$@2-$)1"@-N@$1.$@2-$<'E-&S$M1$#55&-(($@2'($"--5+$
;-$?&1?1(-$@2-$9'E-&$KAAB"1<1H/$U"@1<1H/$V9KUWS$9KU$'($T-'"H$5-E-<1?-5$;'@2'"$@2-$U?-"$
4'1A-5')#<$U"@1<1H'-($VU4UW$X1B"5&/$.&#A-;1&C+$'A?1&@'"H$#"5$<'"C'"H$&-<-E#"@$?1&@'1"($
1.$1&@21H1"#<$&-.-&-")-$1"@1<1H'-(S$9KU+$'($#$"1E-<$@11<$.1&$)1A?&-2-"('E-$#"#</('($1.$<'E-&$
'AAB"1<1H/$ 5#@#$ (-@(+$ ?&1E'5'"H$ #$ E#<B#T<-$ &-(1B&)-$ .1&$ @2-$ <'E-&$ 5'(-#(-$ &-(-#&)2$
)1AAB"'@/S$'
=->?/"$0Y$U"@1<1H/+$U4U$X1B"5&/+$KAAB"1<1H/+$9'E-&$5'(-#(-(+$UL9S$
@'' 8&+"/$)<+#/&'
UE-&$@2-$<#(@$5-)#5-(+$#"$'")&-#('"H$#A1B"@$1.$
-E'5-")-$2#($#))BAB<#@-5$(B??1&@'"H$#$?'E1@#<$
&1<-$ .1&$ @2-$ <'E-&$ 'AAB"-$ (/(@-A$ '"$ @2-$
?#@21H-"-('($ 1.$ (-E-&-$ #)B@-$ #"5$ )2&1"')$
2-?#@')$ 5'(1&5-&(+$ '")<B5'"H$ .'T&1('($ #"5$ '@($
.'"#<$ )<'"')#<$ (@#H-+$ )'&&21('($ Z*[S$ :&'@')#<$ @1$
B")1E-&$ @2-$ ?&-)'(-$ A-)2#"'(A($ 1.$ @2'($
?#@21H-"-('($ '($ B"5-&(@#"5'"H$ @2-$ B"'\B-$
.-#@B&-($1.$'AAB"-$&-(?1"(-$&-HB<#@'1"$;'@2'"$
@2-$ <'E-&+$ '"$ ?#&@')B<#&$ @2&1BH2$ '"@-&#)@'1"$
T-@;--"$ ?#&-")2/A#<$ V2-?#@1)/@-(W$ #"5$ "1"$
?#&-")2/A#<$ )-<<$ @/?-($ V<'E-&$ ('"B(1'5#<$ )-<<(+$
OB?..-&$ )-<<(+$ 2-?#@')$ (@-<<#@-$ )-<<(+$ 5-"5&'@')$
)-<<(+$ M$ )-<<(+$ "#@B&#<$ C'<<-&$ )-<<(+$ T'<'#&$
-?'@2-<'#<$ )-<<(W$ Z3[S$ !$ )1"('5-&#T<-$ #A1B"@$ 1.$
)1"E-"@'1"#<$ #"5$ !"#$%$ .'"5'"H($ 2#($ T--"$
H-"-&#@-5$.&1A$@2-(-$)-<<$@/?-(+$TB@$#$)12-&-"@$
E'-;$ 1.$ @2-$ (@&B)@B&#<$ #"5$ .B")@'1"#<$
)1""-)@'1"($ T-@;--"$ @2-A$ ;'<<$ &-\B'&-$ @2-$
'"@-H&#@'1"$ #"5$ Q1'"@$ #"#</('($ 1.$ 5'(@'")@$ #"5$
2-@-&1H-"-1B($5#@#$(-@(S$
M2-$ #""1@#@'1"$ 1.$ AB<@'?<-$ T15'-($ 1.$ 5#@#$
B('"H$ )1AA1"$ )1"@&1<<-5$ E1)#TB<#&'-($ 1&$
¶RQWRORJLHV· UHSUHVHQWV D SRZHUIXO WRRO IRU '"@-H&#@'"H$ 2-@-&1H-"-1B($ 5#@#$ (-@($ Z6[S$
IBA#"$ &-#5#T'<'@/$ @1H-@2-&$ ;'@2$ A#)2'"-$
#))-(('T'<'@/$ A#C-$ 1"@1<1H'-($ @2-$ ?-&.-)@$ @11<$
.1&$ 1&H#"']'"H+$ &-@&'-E'"H+$ #"5$ '"@-H&#@'"H$
T'1<1H')#<$5#@#S$!<@21BH2$@2-&-$#&-$;-<<$C"1;"$
&-.-&-")-$ 1"@1<1H'-($ ?&1E'5'"H$ @-&A($ &-<-E#"@$
@1$ ?1&@'1"($ 1.$ @2-$ <'E-&$ 'AAB"1<1H/$ 51A#'"+$
"1"-$ 1.$ @2-A$ ?&1E'5-$ #$ )12-&-"@+$ '"@-H&#@-5$
&-?&-(-"@#@'1"$ 1.$ <'E-&$ ?2/('1<1H/$ #"5$
?#@21<1H/S$ :B&&-"@$ &-?&-(-"@#@'1"($ )1E-&$ 1"</$
"#&&1;$ (BT$ 51A#'"($ #"5$ #&-$ &-(@&')@-5$ @1$ @2-$
#((-&@'1"$ 1.$ )<#(('.')#@'1"$ #"5$ ?#&@2115$
&-<#@'1"($ ;'@2'"$ @2-(-$ (BT$ 51A#'"(S$ X1&$
-N#A?<-+$ @2-$ X1B"5#@'1"#<$ %15-<$ 1.$ !"#@1A/$
VX%!W$ )1E-&($ "1&A#<$ #"#@1A')#<$ -"@'@'-($ Z=[^$
@2-$:-<<$U"@1<1H/$V:9W$)1E-&($"1&A#<$)-<<$@/?-($
Z_R`[^$@2-$8-"-$U"@1<1H/$V8UW$'")<B5-($#$(A#<<$
"BAT-&$ 1.$ "1&A#<$ 5-E-<1?A-"@#<$ #"5$
A-@#T1<')$ <'E-&$ ?&1)-((-($ Za[^$ #"5$ @2-$ >'(-#(-$
U"@1<1H/$V>UW$'")<B5-($#$)<#(('.')#@'1"$1.$<'E-&$
5'(-#(-($ Zb[S$ F1$ )B&&-"@</$ #E#'<#T<-$ 1"@1<1H/$
'")<B5-($ #$ &-?&-(-"@#@'1"$ 1.$ 'AAB"1<1H')#<$
&-#)@'1"($ '"$ @2-$ )1"@-N@$ 1.$ @2-$ <'E-&+$ 1.$ @2-$
?#@21<1H')#<$ -"@'@'-($ &-<-E#"@$ @1$ <'E-&$ 5'(-#(-+$
,&%2,QWHUQDWLRQDO&RQIHUHQFHRQ%LRPHGLFDO2QWRORJLHVā%XIIDOR1<86$
:RUNLQJZLWK0XOWLSOH%LRPHGLFDO2QWRORJLHV:RUNVKRS-XO\
!"#$ %&$ '()$ *)+!',%"-(,.-$ /)'0))"$ '()$ 1!*,%2-$
*)+)1!"'$ '3.)-$ %&$ )"',',)-4$ 5%$ !##*)--$ '(,-$ 6!.$
0)$ !*)$ #)1)+%.,"6$ '()$ 7,1)*$ 8992"%+%63$
:"'%+%63$ ;78:<=$ !"$ !..+,>!',%"$ %"'%+%63$
#)1)+%.)#$ 0,'(,"$ '()$ &*!9)0%*?$ %&$ '()$ :.)"$
@,%9)#,>!+$:"'%+%6,)-$;:@:<$A%2"#*3$BCD4$$
8"$ '(,-$ .!.)*=$ 0)$ /*,)&+3$ .*)-)"'$ '()$
!..*%!>($'!?)"$'%$#)1)+%.,"6$78:$!-$!$.*%#2>'$
%&$ '()$ -)+)>',%"=$ >%9/,"!',%"=$ !"#$ !..+,>!',%"E -.)>,&,>$ )F.!"-,%"$ %&$ *)+)1!"'$ >%992"!+$
*)&)*)">)$ %"'%+%6,)-4$ G)$ 6,1)$ )F!9.+)-$ /!-)#$
%"$ '()$ >2**)"'$ -'!')$ %&$ #)1)+%.9)"'$ !"#$
#,->2--$/*,)&+3$%2*$9%*)$!9/,',%2-$!,9-4!
"!! #$%&'()!
5()$ #)1)+%.9)"'$ %&$ 78:$ *)+,)-$ ()!1,+3$ %"$
,9.%*',"6$ ')*9-$ &*%9$ )F,-',"6$ *)&)*)">)$
%"'%+%6,)-$ ,"$ %*#)*$ '%$ *)#2>)$ #2.+,>!',%"$ %&$
)&&%*'=$ /)'')*$ )"-2*)$ ,"')*%.)*!/,+,'3$ 0,'($
%'()*$ *)-%2*>)-=$ !"#$ !#()*)$ '%$ '()$ :@:$
A%2"#*3$ .*,">,.+)-$ %&$ %"'%+%63$ #)1)+%.9)"'$
/)-'$ .*!>',>)$ BCD4$ H)0$ ')*9-$ !*)$ #)&,")#$ !-$
"))#)#$ !"#$ -2/9,'')#$ '%$ '()$ !..*%.*,!')$
*)&)*)">)$ %"'%+%63$ %*$ 9!,"'!,")#$ +%>!++34$ 5%$
.*%1,#)$ !$ >%()*)"'=$ ,"')6*!')#$ *).*)-)"'!',%"$
%&$+,1)*$.(3-,%+%63$!"#$.!'(%+%63=$,">+2#,"6$%&$
'()$ -'*2>'2*!+$ !"#$ &2">',%"!+$ >%"")>',%"-$
/)'0))"$ '()$ 1!*,%2-$ *)+)1!"'$ )"','3$ '3.)-=$
78:$ )"*,>()-$ '()$ ,9.%*')#$ (,)*!*>(,)-$ /3$
!--)*',"6$ !##,',%"!+$ *)+!',%"-=$ ,"$ .!*',>2+!*$
/)'0))"$ ')*9-$ ,9.%*')#$ &*%9$ #,-',">'$
*)&)*)">)$%"'%+%6,)-4$
5%$#!')=$'()$#)1)+%.9)"'$%&$78:$(!-$&%>2-)#I$
,< '()$'3.)-$%&$>)++$&%2"#$,"$'()$().!',>$!>,"2-=$$
,,< '()$'3.)-$%&$9%+)>2+)$)F.*)--)#$/3$-2>($>)++-$
,"$'()$().!',>$!>,"2-$9,>*%)"1,*%"9)"'=$$
,,,<'()$.*%>)--)-$,"$0(,>($'()-)$>)++-$!"#$
9%+)>2+)-$.!*',>,.!')=$,">+2#,"6=$$
,1< '()$%2'>%9)$%&$'()-)$.*%>)--)-4$
5%$ /*,"6$ '%6)'()*$ '()$ *)+)1!"'$ %"'%+%6,>!+$
>+!--)-=$78:$,"')6*!')-$'()$(,6(E+)1)+$>+!--)-$%&$
&,1)$ :@:$ A%2"#*3$ *)&)*)">)$ %"'%+%6,)-$ 2"#)*$
'()$&*!9)0%*?$%&$'()$@!-,>$A%*9!+$:"'%+%634$$
5()$A%2"#!',%"!+$J%#)+$%&$K"!'%93$
;AJK<$;L<I$!"!#$%&'!()*"#&#&*+$$
5()$M)++$:"'%+%63$;M7<$BN=$OPDI$'*(()#,-*+$$
5()$Q*%'),"$:"'%+%63$;QR:<$BOODI$-.$#*&"+$
S)")$:"'%+%63$M)++2+!*$M%9.%")"'$
;S:IMM<$BTDI$'*((/(!.)'$%-$"*"#+$$
S)")$:"'%+%63$@,%+%6,>!+$Q*%>)--$
:"'%+%63$;S:I$@Q<$BTDI$-.$'*++*+$$
K"$ )F')"-,1)$ *)1,)0$ %&$ '()$ .*,9!*3$
+,')*!'2*)$ 0!-$ 2-)#$ '%$ 6)")*!')$ !$ +,-'$ %&$ !++$
*)+)1!"'$ )"',',)-4$ 5()$ H!',%"!+$ M)"')*$ &%*$
@,%9)#,>!+$ :"'%+%63$ @,%.%*'!+$ ;(''.IUU/,%$
.%*'!+4/,%%"'%+%634%*6U<$ !"#$ '()$ :"'%+%63$
7%%?2.$V)*1,>)$;(''.IUU0004)/,4!>42?U$%"'%+%63E$
+%%?2.U<$ 0)*)$ '()"$ 2-)#$ '%$ ,#)"',&3$
>%**)-.%"#,"6$ ')*9-$ ,"$ )!>($ %&$ '()$ *)&)*)">)$
%"'%+%6,)-4$ G()"$ *)+)1!"'$ ')*9-$ 0)*)$ &%2"#=$
'()3$ 0)*)$ ,9.%*')#$ ,"'%$ 78:4$ G()"$ "))#)#$
')*9-$ 0)*)$ "%'$ &%2"#=$ -.)>,&,>$ !##,',%"-$ 0)*)$
9!#)$'%$78:O4$$
A%*$ )!>($ ")0$ ')*9=$ 78:$ ,">+2#)-$ !$ &%*9!+$
#)&,",',%"$ !"#$ !$ Q2/$ J)#$ ,#)"',&,)*$ -2..%*',"6$
'()$ #)&,",',%"4$ G()*)$ !..*%.*,!')=$ ')*9-$ !"#$
'(),*$#)&,",',%"-$0)*)$-2/9,'')#$'%$'()$*)+)1!"'$
*)&)*)">)$%"'%+%634$5()$*)&)*)">)$%"'%+%6,)-$'(!'$
-)*1)$ !-$ !$ -%2*>)$ %&$ ')*9-$ &%*$ 78:$ !++$ 2-)$ '()$
&+0!$ *)+!',%"$ !-$ #)&,")#$ ,"$ '()$ :@:$ A%2"#*3$
R)+!',%"$ :"'%+%63$ ;R:<$ BOWD$ '%$ &%*9$ '(),*$
(,)*!*>(3=$6*)!'+3$&!>,+,'!',"6$'()$,"')6*!',%"$%&$
'(),*$ ')*9-$ ,"'%$ !$ -,"6+)=$ >%()*)"'$ (,)*!*>(34$
5%$ >!.'2*)$ '()$ -'*2>'2*!+$ !"#$ &2">',%"!+$
>%"")>',%"-$ /)'0))"$ '()$ 1!*,%2-$ )"','3$ '3.)-=$
'()$ ,"')6*!')#$ 78:$ (,)*!*>(3$ ,-$ )"*,>()#$ 0,'($
!##,',%"!+$*)+!',%"-$&*%9$'()$R:$!"#$,'-$.*%.%-)#$
)F')"-,%"$ ;(''.IUU0004%/%&%2"#*34%*6U*%U<=$ !-$
#)->*,/)#$/)+%04$
*!! +$),-%)!
X-,"6$ '()$ !..*%!>($ #)->*,/)#$ !/%1)=$ 0)$ !*)$
#)1)+%.,"6$!"$%"'%+%63$%&$'()$,992")$*)-.%"-)$
,"#2>)#$#2*,"6$+,1)*$,"Y2*34$8992")$*)-.%"-)-$
!*)$ ,"$ 6)")*!+$ (,6(+3$ >%"')F'$ #).)"#)"'$ !"#$
>!""%'$/)$#)->*,/)#$0,'(%2'$-.)>,&3,"6$!$0)++E
#)&,")#$ )"1,*%"9)"'4$ 5()$ +,1)*$ ,992")$
*)-.%"-)$,"$.!*',>2+!*$,-$>(!*!>')*,Z)#$/3$+%>!+$
*)62+!',%"$ 9)#,!')#$ '(*%26($ ,"')*!>',%"$
/)'0))"$ .!*)">(39!+$ !"#$ "%"$ .!*)">(39!+$
>)++-4$5(2-=$'()$&%>2-$%&$78:$,-$,">+2-,%"$%&$'()$
-'*2>'2*!+$!"#$&2">',%"!+$*)+!',%"-(,.-$/)'0))"$
'()-)$>)++$'3.)-$!"#$'(),*$>%9.%")"'-4$5(,-$,-$
/),"6$ !>>%9.+,-()#=$ !-$ #)->*,/)#$ !/%1)=$ /3$
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
O$ 78:$ ,-$ /),"6$ )">%#)#$ 2-,"6$ '()$ G)/$ :"'%+%63$
7!"62!6)$ ;:G7<$ ;(''.IUU00040C4%*6U5RU%0+E
&)!'2*)-U<$!"#$Q*%'[6[$;(''.IUU.*%')6)4-'!"&%*#4)#2U<4$!
!
!"#$%&$"'( )( *)+$%( &$!#)#%&,-( %#!).!/( *,(
$012#.$"'( 12#.$2"+( 23( #!3!#!"%!( 2".242'$!+-(
5$.&( )( %2014!6( +!.( 23( $".#)7( )"/( $".!#7 2".242'$%)4( #!4).$2"+8( 9&!( *)+$%( &$!#)#%&,( 23(
$"/!1!"/!".( %2".$":)".+( $+( %#!).!/( .:'&(
$012#.$"'( .!#0+( 3#20( .&!( ;<=-( >?-( @A( >>-(
)"/(BCA8(9&!(&$!#)#%&,($+(!"#$%&!/(.2(+1!%$3,(
.&!(#!4!D)".(+.#:%.:#)4(3!).:#!+(23(.&!(&!1).$%(
)%$":+( *,( )++!#.$"'( )//$.$2")4( #!4).$2"+( )+(
/!+%#$*!/( *!4258( E"( .&!( !6)014!( .#$14!+( .&).(
324425-( 2".242',( .!#0+( )#!( +&25"( $"( "2#0)4(
32".8( 9&!( +2:#%!( 2".242',( $+( $"/$%).!/( )+( )(
+:*+%#$1.8( CA( )"/( 1#212+!/( CA( #!4).$2"+( )#!(
+&25"($"($.)4$%+8((
F20!( 23( .&!( )").20$%)4( +.#:%.:#!+( .&).(
)#!(#!4!D)".(.2(.&!(/20)$"(23(?EA(*!42"'(.2()(
#!3!#!"%!( 2".242',( 23( )").20,8( ;2#( !6)014!-(
5!(%)"(3$"/($"(.&!(;<=(.!#0+(32#(.&!(!"#$%&'(&
)*!!%( G;<=( EHIJKLJMN-(+%"#,*$& -#.*/#( G;<=(
EHILOJPPN( )"/( %/0',+%-*1.& '(& +%"#,+*$&
!*/1!'*0!( G;<=( EHIJKLKQN8( 92( .&2#2:'&4,(
%&)#)%.!#$R!(.&2+!()+1!%.+(23(.&!(&!1).$%()%$":+(
#!4!D)".(32#(/!+%#$*$"'(4$D!#($00:"!(#!+12"+!+-(
)//$.$2")4($"32#0).$2"($+("!!/!/8(;2#(!6)014!-(
.&!(;<=(/2!+("2.()%%2:".(32#(.&!(3)%.(.&).(.&!(
+1)%!(23(H$++!($+()"()").20$%)4(+1)%!(*!.5!!"(
.&!(&!1).2%,.!(4)0$")()"/(.&!(!"/2.&!4$:0(23(
&!1).$%( +$":+2$/8( S+$"'(#02#$%/,3,'( #!4).$2"(
3#20( CA-(5!(%)"(%)1.:#!(+20!()+1!%.+(23(.&!(
+1).$)4(%2"3$':#).$2"I(
F1)%!(23(H$++!;<=(#02#$%/,3,'(T!1).$%(
?)0$");<=((
F1)%!(23(H$++!;<=(#02#$%/,3,'(U"/2.&!4$:0(23(
T!1).$%(F$":+2$/+;<=(
?EA( #!V:$#!+( 02#!( .&)"( )").20,8( E"(
1)#.$%:4)#-( 3:#.&!#( /!.)$4+( 23( .&!( &!1).$%(
)%$":+( 0$%#2!"D$#2"0!".( %)"( *!( #!1#!+!".!/(
*,( +1!%$3,$"'( .&!( %!44:4)#( )"/( 024!%:4)#(
%2012"!".+( 23( .&!( !"D$#2"0!".8( 9&$+( $+( /2"!(
*,( #!4).$"'( )").20$%)4( !".$.$!+( G3#20( .&!(
;<=N( )"/( %!44:4)#( )"/( 024!%:4)#( !".$.$!+(
G3#20(>?()"/(BCAN8(;2#(!6)014!-(.&!(+1)%!(23(
H$++!( $+( %&)#)%.!#$R!/( *,( .&!( 1#!+!"%!( 23(
&!1).$%( +.!44).!( %!44+( G%!44+( 14),$"'( )( W!,( #24!(
$"(4$D!#($"X:#,-(#!1)$#()"/($"34)00).$2"NI(
T!1).$%(F.!44).!(>!44>?&$'/,#*/%03*/(F1)%!(23(
H$++!;<=(
9&!( %!44( .,1!+( .&).( 1)#.$%$1).!( $"( )"/(
#!':4).!( 4$D!#( $00:"!( #!+12"+!+( )#!(
%&)#)%.!#$R!/( $"( ?EA( *,( +1!%$3,$"'( .&!$#(
024!%:4)#( )"/( %!44:4)#( %2012"!".( 1)#.+8( E"(
'!"!#)4-( .&!(+#!3"#4,( #!4).$2"( $+( :+!/8( >!447 +:#3)%!( 024!%:4!+-( &25!D!#-( )#!( +1!%$3$!/(
:+$"'(.&!(+#!3"-#!.#3.%.54#/%3"#4,(#!4).$2"-(
5&$%&( $+( /!3$"!/( )+( )( +:*7#!4).$2"( 23( .&!(
+#!3"#4,(#!4).$2"8(U6)014!+($"%4:/!I(
B4).!4!.>?(+#!3"#4,(14).!4!.()41&)('#)":4!@A>>( Y:133!#(%!44>?(+#!3"-#!.#3.%.54#/%3"#4,(
>>CMBCA(
B4).!4!.()41&)('#)":4!@A>>(+#!3"#4,&Z?=7MBCA(((
E"( )//$.$2"( .2( !"#$%&$"'( .&!( +!.( 23(
#!4).$2"+(*!.5!!"($"/!1!"/!".(%2".$":)".+($"(
?EA-( 5!( !"#$%&( .&!( #!4).$2"+( *!.5!!"(
$"/!1!"/!".(%2".$":)".+()"/(.&!(1#2%!++!+($"(
5&$%&( .&!,( 1)#.$%$1).!8( 9&$+( $+( %#$.$%)4( 32#(
%)1.:#$"'(.&!(3:"%.$2")4(#!4).$2"+&$1+().(14),(
$"()(4$D!#($00:"!(#!+12"+!8(92(!")*4!(1#!%$+!(
%&)#)%.!#$R).$2"( 23( .&!( 1#2%!++!+-( .&!,( )#!(
/!3$"!/( )+( 4$D!#7+1!%$3$%( 1#2%!++!+8( 9&!,( )#!(
.&!"(#!4).!/(.2('!"!#)4(.!#0+($"(@A([B(:+$"'(
.&!(*!3#(2#("#4,3'((#!4).$2"8(9&!(1#2%!++!+()#!(
.&!"( %&)#)%.!#$R!/( :+$"'( .&!(+#!3"#4,*$*"#/,-(
+#!3'1,"1,()"/('$$14!3*/(#!4).$2"+-(5&$%&()#!(
:+!/( .2( +1!%$3,( .&!( $"/!1!"/!".( %2".$":)".+(
.&).()#!(1)#.$%$1)".+($"()(1#2%!++-(/25"+.#!)0(
1#2%!++!+(.&).()#!(.#$''!#!/()(1#2%!++-()"/(.&!(
42%).$2"+($"(5&$%&(1#2%!++!+(2%%:#-(#!+1!%.$D!4,8(
;2#(!6)014!-()121.2.$%(%!44(%4!)#)"%!($+(2"!(23(
.&!(0)$"(0!%&)"$+0+($"D24D!/($"(0)$".)$"$"'(
.&!(&20!2+.)+$+(23(.&!(4$D!#($00:"!(#!+12"+!8(
E"( .&!( 4$D!#-( Y:133!#( %!44( )#!( .&!( %!44( .,1!+(
$"D24D!/( $"( .&$+( 1#2%!++8( 9&$+( $"32#0).$2"( $+(
%)1.:#!/($"(?EA(:+$"'(.&!(324425$"'(+!.(23(.#$14!+I(
?$D!#()121.2.$%(%!44(%4!)#)"%!?EA(*!3#()121.2.$%(
%!44(%4!)#)"%!@A[B(
?$D!#()121.2.$%(%!44(%4!)#)"%!?EA( +#!3"#4,*$*"#/,(Y:133!#(%!44>?(&
?$D!#()121.2.$%(%!44(%4!)#)"%!?EA('$$14!3*/(
F1)%!(23(H$++!;<=(
Y:133!#(%!44(%,.2W$"!(+!%#!.$2"@A[B(+#!3'1,"1,(
E;\(')00)BCA
(
!
!"#$%&'()!"#$!$%&'(')*+!,!-./00%-1'&!'2!&10!'%&'(')*!034&'/!5/'&6)6!7!-1'84%)!&10!(490/!:;';&'&4.!.0((!.(0:/:%.0+!
"#$! %$&'()*+,! %$-%$&$+).)*/+! 0%$.)$&! .!
1%*2,$! /3! 4+/5($2,$! )#.)! &-.+&! 2*&)*+0)!
%$3$%$+0$! /+)/(/,*$&6! /+)/(/,*0.(! )7-$&6! .+2!
8'()*-($!($9$(&!/3!,%.+'(.%*)7:!
;&&$%)*/+&! *+! <=>! .%$! 0'%.)$2! /+! )#$!
1.&*&! /3! )#$! %$($9.+)! -%*8.%7! (*)$%.)'%$! .+2!
&'--/%)$2! 17! .&&/0*.)$2! ?@=A&! .+2! )#$!
$9*2$+0$!0/2$!3%/8!)#$!B9*2$+0$!C/2$!>+)/(/,7!
D#))-EFF555:/1/3/'+2%7:/%,F0,*G 1*+F2$).*(:0,*H*2I$9*2$+0$J0/2$K:!!
!"" #$%&'%%$()"
L7! %$-%$&$+)*+,! .+! *88'+$! %$&-/+&$! *+! )#$!
0/+)$M)! /3! .! &-$0*3*0! /%,.+6! )#$! <=>! .*8&! .)!
$M-.+2*+,! )#$! %$&/'%0$&! .9.*(.1($! 3/%!
4+/5($2,$! %$-%$&$+).)*/+! *+! )#$! 2/8.*+! /3!
(*9$%! *88'+/(/,7:! >'%! ,$+$%.(! .--%/.0#! 0.+!
1$!&'88.%*N$2!*+!)#%$$!&)$-&E!
*K!! &$($0)*/+!/3!%$($9.+)!/+)/(/,7!)$%8&!3%/8!
0/88'+.(!%$3$%$+0$!/+)/(/,*$&!)/!1//)G
&)%.-!/'%!.--(*0.)*/+!/+)/(/,76!
**K!! $M-.+&*/+!)/!3*((!2/8.*+!&-$0*3*0!,.-&!.3)$%!
&$($0)*/+6!
***K!!0/81*+.)*/+!/3!/+)/(/,7!)$%8&!/1).*+$2!
)#%/',#!&$($0)*/+!.+2!$M-.+&*/+!)/!0.-)'%$!
.!8/%$!2$).*($2!2$&0%*-)*/+!/3!)#$!
-#$+/8$+.!.+2!-%/0$&&$&!)#.)!8.7!%$O'*%$!
0%/&&*+,!8'()*-($!2/8.*+&!.+2!($9$(&!/3!
,%.+'(.%*)7:!
"#$! $M.8-($&! -%$&$+)$2! .1/9$! .%$!
%$(.)*9$(7!&*8-($!*(('&)%.)*/+&!/3!)#*&!.--%/.0#:!
"#$7! .%$! $M.8-($&! /3! %$-%$&$+).)*/+! /3!
,%/'+2!3.0)&:!>'%!.*8!*&!)/!1$!.1($!)/!'&$!.+2!
%$3*+$! )#$! &/%)! /3! 4+/5($2,$! &/! %$0/%2$2! )/!
2$3*+$! 8/%$! 27+.8*0.((7! )#$! 3'%)#$%! %$3*+$G 8$+)&!*+!)#$!<=>!).M/+/87:!=+!-.%)*0'(.%6!)#*&!
*&! )/! &'--/%)! )#$! 2$3*+*)*/+! /3! &-$0*.(! &'1G 0(.&&$&! /3! 1.&*0! 0(.&&$&! /3! (*9$%! -#7&*/(/,*0.(!
.+2! *88'+/(/,*0.(! -%/0$&&$&! /3! <=>! *+!
.--(*0.)*/+! 0/+)$M)&P! 3/%! $M.8-($6! 4*+2&! /3!
0/++$0)$2! -.)#/(/,*$&! '+2$%! &-$0*3*0! 0*%0'8&G ).+0$&:!Q*,'%$! R! *(('&)%.)$&! &'0#!.!'&$!0.&$!*+!
5#*0#!<=>!5/'(2!.((/5!0.-)'%*+,!)#$!2*33$%$+0$!
*+! )#$! -#7&*/G-.)#/(/,*0.(! %$&-/+&$&! )/!
2*33$%$+)! 0/+0$+)%.)*/+&! /3! )#$! 1.0)$%*.(!
(*-/-/(7&.00#.%*2$!D<?SK!*+!(*9$%:!"#$!%$&'()!*&!
.+! $M-(*0*)! .+2! &-$0*3*0! (*+4.,$! 1$)5$$+!
-#7&*/(/,*0.(!.+2!-.)#/(/,*0.(!8$0#.+*&8:!!
!
!"#$%&'()!"#$%&'(!)*!&+,-.)')/.0$'!$12!&$3+)')/.0$'!&4)0(--(-!4(&4(-(13$3.)1!.1!5678!9+):1!.1!3+(!4(03$1/;'$4!$4(!&4)0(--(-!
.1<)'<(2!.1!&+,-.)')/.0$'!$12!&$3+)')/.0$'!0)12.3.)1-!=!"#$%&'(%&%"))*%&#$(*+&,*!-*.)$/*#0>8!
?+(!$44):-!@(3:((1!@)#(-!4(&4(-(13!:+.0+!(13.3.(-!$4(!'.1A(2!3)/(3+(48!61!.3$'.0!$4(!3+(!-&(0.*.0!4('$3.)1-!;-(28!
"#! $#%&#'#! ()*(! +,-! .*/! )#%0! &%%12(3*(#!
()#! 04(#5(&*%! 46! 45(4%47&8*%! 3#03#2#5(*(&45! &5!
210043(&57! ()#! 28(&6&8! 159#32(*59&57! 46!
%&'#3! &..154%47/:! ;18)! *! 04(#5(&*%<! )4=#'#3<!
8*5! $#! 61%%/! *8)&#'#9! 45%/! ()3417)! ()#!
9#'#%40.#5(! 46! *5! *00%&8*(&45! 45(4%47/!
&5(#73*(&57! .1%(&0%#! 3#6#3#58#! 45(4%47:! -5!
()#! 45#! )*59<! 218)! &5(#73*(&45! *%%4=2! 643! *!
9#(*&%#9! *59! (*&%43#9! 3#03#2#5(*(&45! &5! *!
20#8&6&8! 94.*&5:! -5! ()#! 4()#3! )*59<! $#8*12#!
218)! *! 3#03#2#5(*(&45! &2! $*2#9! 45! .43#!
7#5#3*%! 3#6#3#58#! 45(4%47<! &(! 03#2#3'#2! *59!
$#5#6&(2!634.!()#&3!4'#3*%%!15&6/&57!8)*3*8(#3:!
>/! 94&57! 24<! 218)! *! 3#03#2#5(*(&45! *%24!
03#2#3'#2!()#!8*0*8&(/!(4!$#!8455#8(#9!(4!4()#3!
94.*&52:! ?)&2! &2! $#8*12#! &5(#73*(&45! =&()!
4()#3! 94.*&52! &2! 6*8&%&(*(#9! 634.! 9#2&75! *(!
%#*2(<! *2! %457! *2! ()#! (3#*(.#5(2! 46! 4()#3!
*00%&8*(&45! 94.*&52! *3#! *%24! 9#'#%40#9! &5! *!
2&.&%*3!=*/:!
?)#! 3#21%(&57! $#5#6&(2! 643! 8455#8(#9!
3#2#*38)! 6&#%92<! 218)! *2! ()#! 45#! 8458#35#9!
=&()! %&'#3! &..154%47/! &5! ()#! 8*2#! 46! +,-<!
84.#! 634.! ()#! #@0%&8&(! *59! 20#8&6&8! 8)*3*8(#3!
46!()#!45(4%47/!*59!&(2!8*0*8&(/!(4!&5(#73*(&45!
634.!9#2&75:!?)&2!&2!$#8*12#!$3&97&57!.1%(&0%#!
45(4%47! 83#*(#2! *! 84.0%#@! 5#(=43A! 46!
A54=%#97#! *$%#! &B! (4! $#((#3! 3#6%#8(! $&4%47&8*%!
3#*%&(/! *59! *%24! &&B! (4! .*&5(*&5! *! 643.*%!
2(318(13#!3#C1&3#9!643!84.01(*(&45*%!*5*%/2&2<!
&5! 7#5#3*%<! *59<! &5! 0*3(&81%*3<! ()#! &5(#340#D 3*$&%&(/! 46! )&7)! ()3417)01(! (#8)54%47! 45!
=)&8)! 218)! *5*%/2&2! &2! $*2#9:! "*/2! 46!
#'*%1*(&57!()&2!)/04()#2&2!*3#!91*%:!E&32(<!()#!
8433#8(5#22! 46! +,-! *59! ()#! *9#C1*8/! 46! &(2!
84'#3*7#! 46! ()#! 3#%#'*5(! 94.*&5! 8*5! $#!
#'*%1*(#9!&5!84%%*$43*(&45!=&()!94.*&5!#@0#3(2:!
;#8459<! ()#! *$&%&(/! 46! +,-! (4! 6*8&%&(*(#! 9*(*!
*5*%/2&2! 8*5! $#! #'*%1*(#9! &5! *00%&8*(&45!
93&'#5!(#2(2!*59!034(4(/0#2:!
,5!()#!%457!(#3.<!413!*&.!&2!(4!12#!+,-!&5!
439#3!(4!210043(!.43#!84.03#)#52&'#!*5*%/2&2!
46! #@&2(&57! 9*(*! ()*5! )*2! )#3#(4643#! $##5!
0422&$%#<! 3#21%(&57! &5! 54'#%! &52&7)(2<! *59! ()#!
7#5#3*(&45!46!5#=!)/04()#2#2:!E43!#@*.0%#<!&5!
'&3(1#! 46! &(2! 2(318(13#<! +,-! 210043(2! *5!
#5)*58#9!*5*%/2&2!46!.&834*33*/!9*(*:!?)&2!&2!
$#8*12#!*554(*(&452!12&57!+,-!=41%9!8*33/<!&6!
54(! 54! *.$&71&(/! *(! *%%<! *(! %#*2(! %#22!
*.$&71&(!()*5!845(#@(D&52#52&(&'#!*554(*(&452!
12&57!()#!.43#!7#5#3*%!45(4%47/:!
F54()#3! *00%&8*(&45! 46! +,-! ()*(! =#! =&2)!
(4! #@0%43#! &2! (4! 210043(! ()#! $&4%47&8*%!
*554(*(&45! 46! 3#%#'*5(! .*()#.*(&8*%! .49#%2!
*59! *2248&*(#9! 84.01(#3! 2&.1%*(&452:! +,-!
034'&9#2<!45!()#!2&9#!46!3#*%&(/<!()#!#%#.#5(2!46!
*5!*88415(!46!()#!%&'#3G2!&..15#!3#20452#H!()#!
4$I#8(2! &5'4%'#9! J8#%%2! *59! .4%#81%#2B<! ()#!
!"#$%&"'!"() $") *+$,+) (+!-) !#&.#!) /.$#!%) 0"0(&'-12) 0"3) (+!) %!.0($&"4) 5!(*!!") (+!4!)
&56!,(4) 0"3) (+!$%) !"#$%&"'!"(7) 8() 9%&#$3!4) (+!%!:&%!) &"(&.&;$,0.) %!4&<%,!4) %!03$.-) ,&"6&$"!3)(&)(+!)'0(+!'0($,0.)'&3!.$";)&:)(+!) .$#!%=4) $''<"!) %!49&"4!2) 5&(+) :%&') (+!) 9+-4$&.&;$,0.)0"3)(+!)90(+&.&;$,0.)9!%49!,($#!47)
>() 4(0?!) +!%!) $4) (+!) $",%!04!3) %0(!) &:) (%0"4.0($&") &:) '&3!.$";) 0"3) 4$'<.0($&")
!"3!0#&%4) $"(&) ,.$"$,0.) 4(<3$!42) :&%) !@0'9.!2) 0$'!3) 0() $3!"($:-$";) ;!"!4) $"#&.#!3) $") (+!) 9%&;%!44$&")0"3)%!#!%4$&")&:).$#!%)3$4!04!47))
A+!) 3!#!.&9'!"() &:) B8C) $4) &";&$";) 0"3) '<,+) %!'0$"4) (&) 3&) $") (+!) "!0%) :<(<%!7) C<%)
"!@()4(!9)*$..)5!),&",!%"!3)*$(+)(+!)!@90"4$&")
&:)(+!)%!9%!4!"(0($&")&:)(+!)$''<"!)%!49&"4!)
$")%!.0($&")(&)0)#0%$!(-)&:)(%$;;!%4)4<,+)042):&%)
!@0'9.!2) $":!,($&<4) 0;!"(42) 0.,&+&.) 05<4!2)
&5!4$(-2) 0<(&$''<"$(-) 0"3) 3%<;47) D!) 5!.$!#!) (+0() :<%(+!%$";) (+!) .$"!) &:) 3!#!.&9'!"() 4?!(,+!3) +!%!) 0"3) !@(!"3$";) B8C) (&) '&%!) ,&""!,(!3)3&'0$"4)0"3)%!4&<%,!4)*$..)9%&#$3!) 0)#0.<05.!)%!4&<%,!2)'!!($";)(+!)"!!34)&:)(+!) +!90($,)3$4!04!)%!4!0%,+),&''<"$(-7)
!"#$%&'()*+($,-.
A+$4) *&%?) *04) 4<99&%(!3) 5-) E8>8F) GHI)
>8HJJJHK) (&) BLM) />NN2) O8) 4<5,&"(%0,() (&) F<?!) P"$#!%4$(-1) 0"3) 0) Q<%%&<;+4) D!..,&'!) R<"3)M0%!!%)>*0%3)(&)BLM7))
/(0(1($"(-.
I7) A0,?!) R2) B<!33!) A2) A%0<(*!$") M7) 8":.0''0(&%-) 90(+*0-4) $") .$#!%) +&'!&4(04$4) 0"3) .$#!%) $"6<%-7) M.$") G!#) >..!%;-) 8''<"&.7) SHHT)R!5UVK/I1WXYIS7)
S7) M%$49!) 8E7) A+!) .$#!%) 04) 0) .-'9+&$3) &%;0"7)
>""<)G!#)8''<"&.7)SHHTUSJWIXJYKV7)
V7) Z'$(+) Q2) >4+5<%"!%) N2) G&44!) M2) Q0%3) [2) Q<;) D2) M!<4(!%4) D2) !() 0.7) A+!) CQC) R&<"3%-W)
,&&%3$"0(!3) !#&.<($&") &:) &"(&.&;$!4) (&) 4<99&%() 5$&'!3$,0.) 30(0) $"(!;%0($&"7) E0() Q$&(!,+"&.7) SHHJ)E&#US\/II1WIS\IY\7)
X7) G&44!)M2)N!6$"&)[B2)[%7)>)%!:!%!",!)&"(&.&;-):&%) 5$&'!3$,0.) $":&%'0($,4W) (+!) R&<"30($&"0.) N&3!.) &:) >"0(&'-7) [) Q$&'!3) 8":&%'7) SHHV) F!,UVK/K1WXJ]Y\HH7)
\7) Q0%3)[2)G+!!)Z^2)>4+5<%"!%)N7)>")&"(&.&;-):&%) ,!..)(-9!47)L!"&'!)Q$&.7)SHH\UK/S1WGSI7)
K7) F$!+.)>F2)><;<4($"!)>F2)Q.0?!)[>2)M&*!..)BL2) L&.3) _Z2) L&"3%!YB!*$4) A>2) !() 0.7)
`!'0(&9&$!($,) ,!..) (-9!4W) 9%&(&(-9!) :&%) 0)
%!#$4!3) ,!..) &"(&.&;-7) [) Q$&'!3) 8":&%'7) SHII) R!5UXX/I1WJ\YT7)
J7) N!!+0")AR2)N04,$)>N2)>53<..0)>2)M&*!..)BL2) Q.0?!) [>2) N<";0..) M[2) !() 0.7) B&;$,0.) 3!#!.&9'!"() &:) (+!) ,!..) &"(&.&;-7) QNM) Q$&$":&%'0($,47)SHIIUISWK7)
]7) >4+5<%"!%) N2) Q0..) M>2) Q.0?!) [>2) Q&(4(!$") F2) Q<(.!%)`2)M+!%%-)[N2)!()0.7)L!"!)&"(&.&;-W)(&&.) :&%) (+!) <"$:$,0($&") &:) 5$&.&;-7) A+!) L!"!) C"(&.&;-) M&"4&%($<'7) E0() L!"!(7) SHHH) N0-US\/I1WS\YT7)
T7) C45&%"!)[F2)R.0(&*)[2)`&.?&)N2)B$")ZN2)a$55!) D>2) b+<) B[2) !() 0.7) >""&(0($";) (+!) +<'0")
;!"&'!) *$(+) F$4!04!) C"(&.&;-7) QNM) L!"&'$,47)SHHTUIH)Z<99.)IWZK7)
IH7) N04,$) >N2) >%$;+$) ME2) F$!+.) >F2) B$!5!%'0")
>_2) N<";0..) M2) Z,+!<!%'0"") G`2) !() 0.7) >")
$'9%&#!3) &"(&.&;$,0.) %!9%!4!"(0($&") &:) 3!"3%$($,),!..4)04)0)90%03$;'):&%)0..),!..)(-9!47) QNM)Q$&$":&%'0($,47)SHHTUIHWJH7)
II7) E0(0.!) F>2) >%$;+$) ME2) Q0%?!%) DM2) Q.0?!) [>2) Q<.()M[2)M0<3-)N2)!()0.7)A+!)O%&(!$")C"(&.&;-W) 0) 4(%<,(<%!3) %!9%!4!"(0($&") &:) 9%&(!$") :&%'4) 0"3) ,&'9.!@!47) E<,.!$,) >,$34) G!47) SHII) [0"UVT/F0(0504!)$44<!1WF\VTYX\7)
IS7) Z'$(+) Q2) M!<4(!%4) D2) a.0;;!4) Q2) a&+.!%) [2) a<'0%) >2) B&'0@) [2) !() 0.7) G!.0($&"4) $") 5$&'!3$,0.) &"(&.&;$!47) L!"&'!) Q$&.7) SHH\UK/\1WGXK7)
)