Fonds d actions américaines de base DFA

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Rapport de la direction sur le rendement du Fonds

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2021

Le présent rapport de la direction sur le rendement du Fonds contient les principales données financières du Fonds d’actions américaines de base DFA (le « Fonds » ou le « Portefeuille »), mais non ses états financiers annuels complets. Vous pouvez obtenir ces derniers gratuitement, sur demande, en téléphonant à Dimensional Fund Advisors Canada ULC (« Dimensional ») au 604 685-1633 (appels à frais virés acceptés) ou en écrivant à Dimensional au 745 Thurlow Street, Suite 2110, Vancouver (C.-B.) V6E 0C5, ou en consultant le site Web de Dimensional (www.ca.dimensional.com/fr) ou celui de SEDAR (www.sedar.com).

Les détenteurs de parts peuvent également obtenir, de la même manière, une copie du rapport financier intermédiaire du Fonds, des politiques et procédures de vote par procuration, du dossier de vote par procuration ou de l’information trimestrielle du portefeuille du Fonds.

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Objectif et stratégies de placement

Le Fonds d’actions américaines de base DFA vise une croissance du capital à long terme en investissant essentiellement dans des actions ordinaires de sociétés américaines.

Le Fonds investit généralement dans un large éventail d’actions de sociétés américaines de toutes tailles, en privilégiant les titres d’émetteurs à petite capitalisation et les titres que Dimensional Fund Advisors LP (« Dimensional U.S. »), sous- conseiller du Fonds, considère comme des placements de

« valeur » ou « à rentabilité élevée ».

Habituellement, la taille d’un placement est déterminée selon la capitalisation boursière et la valeur est fonction de son ratio cours/valeur comptable. Pour déterminer la rentabilité d’un placement, Dimensional U.S. peut utiliser des facteurs comme les revenus ou les bénéfices d’exploitation d’une société par rapport à sa valeur comptable ou à la valeur de ses actifs.

Les critères utilisés par Dimensional U.S. pour évaluer la valeur ou la rentabilité peuvent changer occasionnellement.

Risque

Aucun changement important de nature à modifier le niveau de risque global du Fonds n’est intervenu au cours de l’exercice.

Le Fonds reste entièrement exposé au risque lié aux marchés étrangers, ainsi qu’aux risques associés aux placements en actions de petites entreprises, en actions de valeur et en titres de sociétés à haute rentabilité, qui peuvent se comporter

différemment des indices de marché conventionnels tels que l’indice Russell 3000^MC Index (déduction faite des impôts) (l’« indice de référence »). Le Fonds est aussi exposé au risque de change. Les catégories non couvertes du Fonds sont destinées aux investisseurs qui recherchent une exposition aux fluctuations du dollar américain par rapport au dollar canadien.

Les parts des catégories A(H), F(H) et I(H) (les « catégories couvertes ») du Fonds sont destinées aux investisseurs désireux de limiter leur exposition aux fluctuations du dollar américain par rapport au dollar canadien. Une description complète des catégories couvertes et non couvertes figure dans le prospectus simplifié du Fonds.

Le Fonds a conclu des opérations de prêt de titres et se trouve donc exposé au risque lié au prêt de titres. Le risque lié au prêt de titres est, d’une part, le risque que la valeur de la garantie détenue par le Fonds soit insuffisante pour remplacer intégralement les titres prêtés et, d’autre part, le risque d’un manquement de la part de l’emprunteur à l’obligation de restituer au Fonds les titres prêtés. En raison de ces risques, un placement dans le Fonds peut être plus risqué que si celui-ci n’avait pas prêté de titres.

Les investisseurs sont invités à lire le descriptif des risques liés au prêt de titres figurant dans le prospectus simplifié du Fonds. Le Fonds reste également exposé aux autres risques décrits dans le prospectus simplifié du Fonds.

Résultats

Le Fonds détenait environ 2 610 titres au 31 décembre 2021. La position moyenne en trésorerie représentait généralement moins de 1 % de la valeur liquidative du Fonds au cours de la période.

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, le dollar canadien s’est généralement apprécié par rapport au dollar américain, ce qui a nui à la performance des catégories non couvertes du Fonds. Les rendements totaux pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 se sont établis à 26,84 % pour les parts de catégorie F, à 26,78 % pour les parts de catégorie F(H), à 25,42 % pour les parts de catégorie A, à 25,44 % pour les parts de catégorie A(H), à 27,12 % pour les parts de catégorie I, à 27,07 % pour les parts de catégorie I(H), à 24,59 % pour l’indice Russell 3000^MC Index et à 24,10 % pour l’indice de référence. Durant la première moitié de 2021, l’indice de référence du Fonds a été remplacé par l’indice Russell 3000 Index (déduction faite des impôts), car le Fonds est assujetti à des retenues d’impôt étranger sur ses placements dans des titres américains et l’indice Russell 3000 Index (déduction faite des impôts) fournit le rendement après déduction des retenues d’impôt présumées.

Chacune des catégories de parts couvertes et non couvertes du Fonds a surpassé l’indice de référence. L’accent mis par le Fonds sur les actions de valeur à petite capitalisation boursière a contribué au rendement relatif, car ces titres ont généralement mieux fait que l’indice de référence global pour la période. Le Fonds a privilégié les actions à haute rentabilité, ce qui a aussi favorisé la performance relative, ces titres ayant surpassé les attentes pour la période.

L’indice de référence n’est pas couvert et ne comporte pas de frais de gestion ou d’administration susceptibles d’en réduire le rendement.

Le versement d’une commission de suivi aux courtiers en valeurs mobilières est venu réduire le rendement net des parts de catégorie A et de catégorie A(H). Les courtiers versent généralement une partie de cette commission à des

professionnels en placement, en contrepartie de services fournis à leurs clients.

Événements récents

L’incidence incertaine de la propagation continue de la COVID-19 à l’échelle mondiale et du déploiement mondial du vaccin sur les marchés boursiers nationaux et internationaux et les rendements des titres à revenu fixe devraient avoir une conséquence importante sur tous les portefeuilles d’actions et de titres à revenu fixe en 2022, et même après. Dimensional continue de suivre l’évolution générale des marchés des actions et des titres à revenu fixe, et particulièrement son incidence sur le portefeuille du Fonds.

Depuis le 29 décembre 2021, Myron S. Scholes et Roger G. Ibbotson ne sont plus membres du comité d’examen indépendant (CEI) du Fonds. Reena Aggarwal, Francis A.

Longstaff, et Heather E. Tookes ont été nommés au comité d’examen indépendant (CEI) le 29 décembre 2021.

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Opérations avec des parties liées

Dimensional est le gestionnaire, le fiduciaire et le conseiller en valeurs principal du Fonds. En tant que gestionnaire,

Dimensional est responsable de la gestion et de l’administration générale du Fonds. À titre de fiduciaire, Dimensional est le propriétaire légal des placements du Fonds, qu’il détient en fiducie pour les porteurs de parts. En contrepartie de ses services, Dimensional touche des frais de gestion qui

représentent un pourcentage de la valeur liquidative moyenne du Fonds. Ces frais sont calculés quotidiennement et versés mensuellement.

En tant que conseiller en valeurs principal, Dimensional est responsable de la gestion du portefeuille de placement du Fonds, soit directement, soit par l’entremise de sous-conseillers.

Dimensional a recours aux services de sa société mère ultime Dimensional U.S., à titre de sous-conseiller du Fonds.

Dimensional U.S. est responsable de l’analyse des titres, des décisions de placement, des opérations sur titres, de la sélection des courtiers, de l’acquisition de résultats de recherche, des votes par procuration et de la surveillance du respect des directives de placement du Fonds. Les honoraires du sous- conseiller sont payés par Dimensional.

Dimensional s’est dotée de politiques et de procédures écrites portant sur la surveillance et le suivi des services fournis par Dimensional et Dimensional U.S. Elle doit, selon les instructions permanentes du CEI du Fonds, agir conformément à ces politiques et procédures et signaler toute dérogation importante au CEI.

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Principales données financières

Les tableaux suivants présentent les principales données financières sur le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les cinq derniers exercices indiqués, le cas échéant. Les données par part proviennent des états financiers du Fonds.

Les ratios et données supplémentaires sont fondés sur la valeur liquidative du Fonds.

Actif net par part du Fonds ($)¹⁾

CATÉGORIE A CATÉGORIE A(H)

2021 2020 2019 2018 2017 2021 2020 2019 2018 2017 Actif net à l’ouverture de l’exercice 28,34 $ 25,71 $ 21,42 $ 22,17 $ 20,33 $ 36,93 $ 33,36 $ 26,69 $ 30,19 $ 26,07 $

Augmentation (diminution) liée aux activités :

Total des produits⁴⁾ 0,44 0,43 0,42 0,40 0,36 0,59 0,53 0,53 0,53 0,48

Total des charges (0,43) (0,35) (0,33) (0,32) (0,30) (0,56) (0,43) (0,42) (0,42) (0,39) Gains (pertes) réalisés au cours de l’exercice 0,93 1,17 0,72 0,97 0,54 1,01 2,35 1,03 (0,52) 1,71 Gains (pertes) latents au cours de l’exercice 6,26 1,45 3,58 (1,62) 1,32 8,42 1,60 5,63 (2,93) 2,41 Augmentation (diminution) totale liée aux activités²⁾ 7,20 $ 2,70 $ 4,39 $ (0,57)$ 1,92 $ 9,46 $ 4,05 $ 6,77 $ (3,34)$ 4,21 $

Distributions :

Revenu de placement (hors dividendes) – – – – – – – – – –

Dividendes (0,07) (0,11) (0,10) (0,08) (0,08) (0,09) (0,14) (0,13) (0,10) (0,11)

Gains en capital – – – – – – – – – –

Remboursement de capital – – – – – – – – – –

Distributions annuelles totales³⁾ (0,07) (0,11) (0,10) (0,08) (0,08) (0,09) (0,14) (0,13) (0,10) (0,11) Actif net à la clôture de l’exercice 35,48 $ 28,34 $ 25,71 $ 21,42 $ 22,17 $ 46,24 $ 36,93 $ 33,36 $ 26,69 $ 30,19 $

CATÉGORIE F CATÉGORIE F(H)

Total des charges (0,08) (0,07) (0,07) (0,07) (0,07) (0,11) (0,09) (0,09) (0,09) (0,09) Gains (pertes) réalisés au cours de l’exercice 0,94 1,16 0,73 0,99 0,55 0,91 2,49 1,04 (0,53) 1,72 Gains (pertes) latents au cours de l’exercice 6,40 1,13 3,64 (1,75) 1,38 8,56 1,65 5,69 (2,98) 2,48 Augmentation (diminution) totale liée aux activités²⁾ 7,71 $ 2,65 $ 4,72 $ (0,42)$ 2,23 $ 9,95 $ 4,58 $ 7,17 $ (3,07)$ 4,59 $

Distributions :

Dividendes (0,40) (0,39) (0,36) (0,35) (0,32) (0,52) (0,49) (0,46) (0,44) (0,42)

Gains en capital – – – – – – – – – –

CATÉGORIE I CATÉGORIE I(H)

Total des charges (0,01) (0,01) – – (0,01) (0,01) – – (0,01) (0,01) Gains (pertes) réalisés au cours de l’exercice 0,96 1,20 0,75 1,02 0,57 0,61 1,85 0,82 (0,46) 1,34 Gains (pertes) latents au cours de l’exercice 6,46 1,90 3,65 (1,90) 1,44 6,66 1,84 4,39 (2,63) 1,95 Augmentation (diminution) totale liée aux activités²⁾ 7,87 $ 3,53 $ 4,83 $ (0,47)$ 2,38 $ 7,72 $ 4,10 $ 5,62 $ (2,69)$ 3,66 $

Distributions :

Dividendes (0,48) (0,46) (0,43) (0,41) (0,39) (0,48) (0,44) (0,42) (0,40) (0,39)

Gains en capital – – – – – – – – – –

1) Ces données proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l’exercice indiqué.

2) L’actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation à la date considérée. L’augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.

3) Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux.

4) Le total des produits est présenté déduction faite des retenues d’impôts.

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Ratios et données supplémentaires

CATÉGORIE A CATÉGORIE A(H)

31 déc.

2021

31 déc.

2020

31 déc.

2019

31 déc.

2018

31 déc.

2017 31 déc.

2021

31 déc.

2020

31 déc.

2019

31 déc.

2018

31 déc.

2017 Valeur liquidative totale (en milliers de $)¹⁾ 210 036 167 519 152 982 127 819 132 885 66 803 57 116 52 175 41 915 48 504 Nombre de parts en circulation (en milliers)¹⁾ 5 921 5 912 5 949 5 967 5 994 1 445 1 546 1 564 1 571 1 606 Ratio des frais de gestion²⁾ 1,35 % 1,38 % 1,38 % 1,38 % 1,42 % 1,32 % 1,36 % 1,36 % 1,37 % 1,41 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et

prises en charge²⁾ 1,35 % 1,38 % 1,38 % 1,38 % 1,42 % 1,32 % 1,36 % 1,36 % 1,37 % 1,41 %

Ratio des frais d’opérations³⁾ – – – – – – – – – –

Taux de rotation du portefeuille⁴⁾ 10,45 % 16,47 % 9,15 % 11,75 % 7,80 % 10,45 % 16,47 % 9,15 % 11,75 % 7,80 % Valeur liquidative par part ($) 35,48 28,34 25,72 21,42 22,17 46,24 36,93 33,36 26,69 30,19

CATÉGORIE F CATÉGORIE F(H)

31 déc.

2021

31 déc.

2020

31 déc.

2019

31 déc.

2018

31 déc.

2017 31 déc.

2021

31 déc.

2020

31 déc.

2019

31 déc.

2018

31 déc.

2017 Valeur liquidative totale (en milliers de $)¹⁾ 858 720 709 760 707 234 585 265 567 637 415 219 341 109 312 579 247 516 279 651 Nombre de parts en circulation (en milliers)¹⁾ 23 888 24 745 27 179 27 008 25 309 8 924 9 185 9 318 9 226 9 212 Ratio des frais de gestion²⁾ 0,24 % 0,27 % 0,27 % 0,27 % 0,31 % 0,25 % 0,28 % 0,28 % 0,29 % 0,32 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et

prises en charge²⁾ 0,24 % 0,27 % 0,27 % 0,27 % 0,31 % 0,25 % 0,28 % 0,28 % 0,29 % 0,32 %

CATÉGORIE I CATÉGORIE I(H)

31 déc.

2021

31 déc.

2020

31 déc.

2019

31 déc.

2018

31 déc.

2017 31 déc.

2021

31 déc.

2020

31 déc.

2019

31 déc.

2018

31 déc.

2017 Valeur liquidative totale (en milliers de $)¹⁾ 1 221 017 854 164 713 916 532 039 450 205 1 112 798 762 115 627 665 456 876 373 297 Nombre de parts en circulation (en milliers)¹⁾ 33 374 29 261 26 960 24 128 19 726 30 769 26 402 24 077 21 916 15 823 Ratio des frais de gestion²⁾ 0,01 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,01 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et

prises en charge²⁾ 0,01 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,01 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,02 %

1) L’information est présentée au 31 décembre de l’exercice indiqué.

2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (compte non tenu des commissions de courtage et des autres coûts liés aux transactions de portefeuille) de l’exercice indiqué et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne de la période. Le 1^er juillet 2021, le taux des frais de gestion des parts des catégories A et A(H) du Fonds est passé de 1,20 % à 1,16 %, et celui des parts de catégories F et F(H) est passé de 0,20 % à 0,16 %. Le calcul du ratio des frais de gestion tient compte des nouveaux frais de gestion du Fonds.

3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et des autres coûts liés aux transactions de portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne de la période.

4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement le Fonds. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation au cours d’un exercice est élevé, plus les coûts d’opérations sont élevés, et plus il est probable qu’un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du Fonds.

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Frais de gestion

Dimensional touche des frais de gestion en contrepartie des services fournis à titre de gestionnaire du Fonds. Ces frais, calculés quotidiennement et payables mensuellement, correspondent à un pourcentage de la valeur liquidative du Fonds. Le tableau ci-dessous indique le taux annuel applicable à chaque catégorie de parts du Fonds.

Taux annuel Catégorie A Catégorie F Catégorie I Frais de gestion* 1,16 % 0,16 % 0 %

Taux annuel Catégorie A(H) Catégorie F(H) Catégorie I(H) Frais de gestion* 1,16 % 0,16 % 0 %

* Les taux des frais de gestion, auparavant 1,20 % pour les parts des catégories A et A(H) et 0,20 % pour les parts des catégories F et F(H) du Fonds, ont été modifiés le 1^er juillet 2021. Les nouveaux taux sont indiqués ci-dessus.

Dimensional verse des commissions de suivi aux courtiers à même les frais de gestion reçus sur les parts des catégories A et A(H) du Fonds. Ces commissions de suivi correspondent généralement à un pourcentage de la valeur liquidative quotidienne moyenne des parts des catégories A et A(H) détenues par les clients du courtier ou par le courtier au nom de ses clients. Le pourcentage annuel maximal des commissions de suivi versées pour les parts des catégories A et A(H) est de 1,00 %. Le solde des frais de gestion sert à payer les services de gestion et d’administration fournis au Fonds. Le tableau ci-dessous montre la répartition des frais de gestion entre les divers services.

Catégorie A Catégorie F Catégorie I Services de gestion et

d’administration 14 % 100 % 0 %

Commissions de suivi 86 % 0 % 0 %

100 % 100 % 0 %

Catégorie A(H) Catégorie F(H) Catégorie I(H) Services de gestion et

d’administration 14 % 100 % 0 %

Commissions de suivi 86 % 0 % 0 %

100 % 100 % 0 %

Aucuns frais de gestion ne sont imputés au Fonds pour les parts des catégories I et I(H). Chaque porteur de parts des catégories I et I(H) paie directement des frais distincts au gestionnaire du Fonds.

Rendement passé

Les données sur le rendement supposent que les distributions versées par le Fonds au cours des périodes visées ont été réinvesties en totalité dans des parts additionnelles du Fonds.

Elles ne tiennent pas compte des frais d’acquisition, de rachat ou de distribution des parts du Fonds, ni des autres frais facultatifs qui auraient diminué le rendement ou la performance. Les rendements passés du Fonds ne sont pas nécessairement indicatifs de ses résultats futurs.

Rendement annuel

Les graphiques à bandes suivants montrent le rendement annuel du Fonds pour les exercices indiqués et la variation du

rendement d’un exercice à l’autre. Les graphiques indiquent le pourcentage d’augmentation ou de diminution, au dernier jour de chaque exercice, d’un placement effectué dans le Fonds le premier jour de cet exercice.

Fonds d’actions américaines de base DFA, catégorie A

-10 0 10 30 50

2015 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014

20 40

13,03 % 42,90 %

14,65 %

-2,62 %

10,69 % 25,42 %

10,67 % 9,46 %

20,50 %

2016 18,07 %

Augmentation/Diminution annuelle (en %)

Fonds d’actions américaines de base DFA, catégorie F

-10 10 0 20 30 50 40

2012 2013 2014 2015 2017 2018 2019 2020 2021 44,48 %

14,29 %

11,93 % 10,72 %

21,85 %

2016

-1,53 %

11,88 % 26,84 % 19,43 %

15,81 %

Augmentation/Diminution annuelle (en %)

Fonds d’actions américaines de base DFA, catégorie I

2012 2013 2014 2015 45,14 %

12,27 % 11,01 %

22,17 %

-10 10 0 20 30 50 40

2021 2020 2019 2018 2017 14,58 % 19,77 %16,20 %

2016

-1,26 %

12,18 % 27,12 % Augmentation/Diminution annuelle (en %)

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Fonds d’actions américaines de base DFA, Catégorie A(H) Augmentation/diminution annuelle (en %)

2012 2013 2014 2015 -15

-10 0 5 10 15 25 30 35

20

2016 2017 2018 2019 2020 2021 -5

40

34,33 %

-3,75 % 13,10 %

-11,31 % 16,25 %

25,54 %

8,86 % 16,11 %

11,18 % 25,44 %

Fonds d’actions américaines de base DFA, Catégorie F(H) Augmentation/diminution annuelle (en %)

2012 2013 2014 2015 -15

-10 0 5 10 15 25 30 35

20

2016 2017 2018 2019 2020 2021 -5

40 35,83 %

10,02 % 17,36 %

-2,68 %

-10,35 % 17,53 %

26,90 %

12,41 % 26,78 %

14,33 %

Fonds d’actions américaines de base DFA, Catégorie I(H) Augmentation/diminution annuelle (en %)

-15 0 5 10 15 25 40 30

2012 2013 2014 2016 2017 2018 2019 2020 2021 35

20

2015 -5

-10

36,35 %

10,39 % 17,81 %

-2,37 % 14,70 %

-10,10 % 17,85 %

27,26 %

12,70 % 27,07 %

Rendements annuels composés

Le tableau suivant présente une comparaison des rendements annuels composés historiques du Fonds pour les périodes indiquées closes le 31 décembre 2021. Ces rendements totaux sont aussi comparés aux performances de l’indice et de l’indice de référence.

Les rendements de l’indice de référence sont exprimés en dollars canadiens sous forme de rendement total, c’est-à-dire en supposant le réinvestissement de toutes les distributions.

L’indice de référence mesure le rendement des 3 000 plus grandes sociétés américaines selon la capitalisation boursière.

Les rendements de l’indice et de l’indice de référence ne sont pas réduits par les frais de gestion et d’administration ni par les impôts et les taxes associés à la gestion d’un portefeuille de titres.

Rendement en pourcentage :

1 an 3 ans 5 ans 10 ans Fonds d’actions américaines de

base DFA, cat. A 25,42 % 18,71 % 12,26 % 15,74 % Indice Russell 3000 Index (CAD) 24,59 % 22,55 % 16,56 % 18,84 % Indice Russell 3000 Index

(déduction faite des impôts, CAD) 24,1 % 21,96 % 15,97 % 18,19 %

base DFA, cat. F 26,84 % 20,03 % 13,52 % 17,03 % Indice Russell 3000 Index (CAD) 24,59 % 22,55 % 16,56 % 18,84 % Indice Russell 3000 Index

base DFA, cat. I 27,12 % 20,33 % 13,81 % 17,37 % Indice Russell 3000 Index (CAD) 24,59 % 22,55 % 16,56 % 18,84 % Indice Russell 3000 Index

base DFA, cat. A(H) 25,44 % 20,53 % 12,54 % 12,81 % Indice Russell 3000 Index (CAD) 24,59 % 22,55 % 16,56 % 18,84 % Indice Russell 3000 Index

base DFA, cat. F(H) 26,78 % 21,83 % 13,76 % 14,03 % Indice Russell 3000 Index (CAD) 24,59 % 22,55 % 16,56 % 18,84 % Indice Russell 3000 Index

base DFA, cat. I(H) 27,07 % 22,15 % 14,06 % 14,38 % Indice Russell 3000 Index (CAD) 24,59 % 22,55 % 16,56 % 18,84 % Indice Russell 3000 Index

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Aperçu du portefeuille

Au 31 décembre 2021

Répartition sectorielle

% de la valeur liquidative du Fonds Consommation discrétionnaire 11,93 Biens de consommation de base 5,99

Énergie 3,28 Finance 12,79 Santé 12,29 Industrie 12,09 Technologies de l’information 24,06

Matériaux 4,09 Immobilier 3,11

Services de communication 7,51

Services aux collectivités 2,01 Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,29 Contrats de change à terme* 0,49 Autres actifs/passifs, montant net 0,07

100,00

25 principaux titres en portefeuille

% de la valeur liquidative du Fonds

01 Apple Inc. 5,10

02 Microsoft Corp. 3,93

03 Amazon.com Inc. 2,50

04 Alphabet Inc. 2,18

05 Johnson & Johnson 1,34

06 Facebook Inc. 1,10

07 Verizon Communications Inc. 0,89 08 JPMorgan Chase & Co. 0,88 09 Procter & Gamble Co. 0,85

10 Intel Corp. 0,76

11 Visa Inc. 0,72

12 NVIDIA Corp. 0,72

13 UnitedHealth Group Inc. 0,72

14 Home Depot Inc. 0,71

15 Broadcom Inc. 0,70

16 Berkshire Hathaway Inc. 0,68

17 Accenture PLC 0,58

18 Abbvie Inc. 0,56

19 Mastercard Inc. 0,53

20 PepsiCo., Inc. 0,53

21 Costco Wholesale Corp. 0,52

22 International Business Machines Corp. 0,51

23 Coca-Cola Co. 0,50

24 Comcast Corp. 0,49

25 Walmart Inc. 0,49

28,49 Valeur liquidative totale : 3 884 594 076 $

* Les catégories A(H), F(H) et I(H) font l’objet de couverture par des contrats de change à terme.

Le Fonds détient uniquement des positions acheteur.

Cet aperçu du portefeuille peut changer en raison des opérations courantes du Fonds. Des mises à jour trimestrielles sont disponibles dans les 60 jours suivant la fin de chaque trimestre lorsqu’un rapport annuel ou intermédiaire n’est pas publié. Vous pouvez les obtenir en visitant le site www.ca.dimensional.com/fr, en appelant Dimensional à frais virés au 604 685-1633 ou en écrivant à Dimensional au 745 Thurlow Street, Suite 2110, Vancouver (C.-B.) Canada V6E 0C5.

Énoncés prospectifs

La préparation du présent document amène nécessairement Dimensional à faire certaines prévisions ou projections. Il se peut donc que le document contienne des énoncés prospectifs portant sur les événements futurs, les résultats, la performance, les décisions, les circonstances, les possibilités, les risques ou autres. Pour formuler ces énoncés, Dimensional doit poser des hypothèses qui comportent inévitablement des risques et des incertitudes. En particulier, les prévisions et les autres énoncés prospectifs de Dimensional risquent de ne pas s’avérer exacts.

Un certain nombre de facteurs pourraient entraîner un écart important entre, d’une part, les événements, les résultats, la performance, etc. réels et, d’autre part, les objectifs, les prévisions, les estimations ou les intentions communiqués explicitement ou implicitement dans les énoncés prospectifs.

Ces facteurs pourraient comprendre, entre autres, la conjoncture des marchés et de l’économie, les taux d’intérêt, des faits nouveaux sur le plan réglementaire et législatif, les effets de la concurrence dans les régions ou les secteurs dans lesquels le Fonds pourrait effectuer des placements et les risques énoncés de temps à autre dans le prospectus simplifié du Fonds. Il est donc important que le lecteur fasse preuve de prudence et ne fonde pas ses décisions uniquement sur les énoncés prospectifs.