Sujet n° 3
dugroupEmENTSAENES, AcAdémiES EST, 2010l’usage de la calculatrice est autorisé. l’usage de tout dictionnaire est interdit.
Questions
I. Analyse du bilan : le bilan fonctionnel
le pcG 1982 a introduit une conception fonctionnelle du bilan. l’objectif n’est pas de déterminer la valeur du patrimoine mais de classer les actifs et les passifs en fonction de leur destination et de leur provenance par référence à des concepts de stabilité et de durabilité. pour cela, il est nécessaire de reclasser certains postes de l’actif et du passif.
À l’aide du bilan comptable (annexe 1) de l’entreprise activum au 31/12/2008 : 1 Établir le bilan fonctionnel de l’entreprise au 31/12/2008.
Bilan fonctionnel
Actif Montant % Passif Montant %
Emplois stables Ressources stables
Actif circulant – d’exploitation – hors exploitation – trésorerie active
Passif circulant – d’exploitation – hors exploitation – trésorerie passive
Total général Total général
2 déterminer puis commenter :
a. le fonds de roulement net global (FrnG) ;
b. le besoin en fonds de roulement d’exploitation (bFre) ; c. le besoin en fonds de roulement hors exploitation (bFrHe) ; d. le solde net de trésorerie.
3expliquer en quelques lignes les apports du bilan fonctionnel pour les entreprises.
II. Calculer les soldes intermédiaires de gestion de la SA Condorcet à l’aide du compte de résultat en annexe 2.
4 calculer la marge commerciale de l’entreprise condorcet.
marge commerciale = ventes de m/ses – coût d’achat de m/ses vendues
Éléments Calculs intermédiaires Montants
ventes de marchandises hors taxes (–) coût d’achat des marchandises vendues
– achats de marchandises
– variation de stock de marchandises Marge commerciale
5 calculer la production de l’entreprise condorcet.
production de l’exercice = production vendue ± production stockée + production immobilisée
Éléments Calculs intermédiaires Montants
production vendue (+) production stockée (+) production immobilisée
Production de l’exercice
6 calculer la valeur ajoutée de l’entreprise condorcet.
valeur ajoutée = production de l’exercice + marge commerciale – consommation exercice provenance tiers
Éléments Calculs intermédiaires Montants
marge commerciale (+) production de l’exercice
(–) consommation intermédiaires en provenance de tiers
– achat de matières premières et autres appro- visionnements
– variations de stock de matières premières et approvisionnements
– autres achats et charges externes Valeur ajoutée
7 calculer l’excédent brut (ou insuffisance) d’exploitation de l’entreprise condorcet.
excédent brut d’exploitation = valeur ajoutée + subvention d’exploitation – impôts, taxes + charges personnel
Éléments Calculs intermédiaires Montants
valeur ajoutée
(–) impôts, taxes et versements assimilés (+) charges de personnel
EBE ou insuffisance brute d’exploitation
8 calculer le résultat d’exploitation de l’entreprise condorcet.
résultat d’exploitation = excédent brut d’exploitation + reprises sur charges et transferts + autres produits – dotation aux amortissements et aux provisions + autres charges
Éléments Montants
excédent brut d’exploitation
(+) reprises sur amortissements et provisions (+) transferts de charges d’exploitation (+) autres produits de gestion courante (–) dotations aux amortissements et provisions (–) autres charges de provisions
Résultat d’exploitation
9 calculer le résultat courant de l’entreprise condorcet.
résultat courant avant impôts = résultat d’exploitation + produits financiers – charges financières
Éléments Montants
résultat d’exploitation (+) produits financiers (+) charges financières
Résultat courant avant impôts
calculer le résultat exceptionnel de l’entreprise condorcet.
résultat exceptionnel = produits exceptionnels – charges exceptionnelles
Éléments Montants
produits exceptionnels (+) charges exceptionnelles
Résultat exceptionnel
calculer le résultat de l’exercice de l’entreprise condorcet.
résultat d’exercice = résultat courant avant impôts ± résultat exceptionnel – participation des salariés – impôts sur les bénéfices
Éléments Montants
résultat courant avant impôts (+) résultat exceptionnel (–) participation des salariés (–) impôts sur les bénéfices
Résultat net de l’exercice
III. Commenter les soldes 3, 4 et 5 ainsi que les raisons pour lesquelles ce sont des indicateurs macro-économiques majeurs ?
Annexes
Annexe 1
Bilan comptable de l’entreprise Activum au 31/12/2008 en K€
Actif Passif
Éléments Brut Amortissements
et provisions Net Éléments Montant
Immobilisations incorporelles
Frais d’établissement Fonds commercial Immobilisations corporelles
constructions installations techniques autres immobilisations corporelles
Immobilisations financières
autres participations prêts
Total (I) actifs circulant
stocks
matières premières marchandises créances
clients et comptes rattachés créances diverses divers
valeurs mobilières de déplacement disponibilités
compte de régularisation charges constatées d’avance
Total (II) 100 50 000
60 000 40 000 10 000
2 000 1 500 163 600
6 000 5 000 46 000
1 200 1 800 800
50 60 850
20
20 000 10 000 4 000
34 020
800
800
80 50 000
40 000 30 000 6 000
2 000 1 500 129 580
6 000 5 000 45 200
1 200 1800 800
50 60 050
Capitaux propres capital social réserve légale report à nouveau résultat de l’exercice
Total (I) provisions pour risques et charges
provisions pour risques provisions pour charges
Total (II) Dettes
emprunts et dettes auprès des établisse- ments de crédit dettes fournisseurs et comptes rattachés dettes fiscales et sociales
dettes sur immobilisa- tion et compte rattachés autres dettes
Compte de régularisation produits constatés d’avance
Total (III)
Total général
50 000 450
60 1 000 51 510
1 000 400 1 400 68 600
20 000 1 320 41 000
5 700 100
136 720
Total général 224 450 34 620 189 630 189 630
Annexe 2
Société Condorcet
Charges (hors taxes) Exercice N Totaux Charges d’exploitation
Coût d’achat des marchandises vendues achats de marchandises
variation des stocks de marchandises Consommations en provenance des tiers
achats stockés d’approvisionnement – matières premières
– autres approvisionnements
variation des stocks d’approvisionnement achats de sous-traitances
achats non stockés matières et fourn.
services extérieurs – personnel extérieur – loyers en crédit-bail – autres
Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations
autres
Charges de personnel salaires et traitements charges sociales
Dotations aux amortissements et aux provisions
sur immobilisations : dot. aux amort.
sur immobilisations : dot. aux prov.
sur actif circulant : dot. aux prov.
pour risques et charges : dot. aux prov.
autres charges
2 800 - 200
3 700 600 200 930 300 1 300
400 5 000 2 500
1 350 200300
2 600
7 030
400
7 500
1 850
Charges financières 1 550
dotations aux amort. et aux prov.
intérêts et charges assimilées différences négatives de change charges nettes sur cessions de vmp
1 550
Charges exceptionnelles 300
sur opérations de gestion sur opérations en capital
– valeurs comptables des éléments i mmobilisés et financiers cédés – autres
dotations aux amortissements et aux provisions :
– dotations aux provisions réglementées – dotations aux amort. et autres prov.
participation des salariés aux résultats de l’entreprise
200 100
impôts sur les bénéfices 130
solde créditeur = bénéfice 260
TOTAL 21 620
Produits HT Exercice N
Totaux Produits d’exploitation
ventes de marchandises production vendue
ventes travaux
prestations de services
3 600
16 400 3 600 16 400
Montant net du chiffre d’affaires 20 000 Dont à l’exportation :
production stockée
en cours de production de biens en cours de production de services produits
production immobilisée subventions d’exploitation reprises sur provisions (et amort.) transferts de charges
autres produits
200 100
100 750
300
100750
Produits financiers 200
de participation
d’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé autres intérêts et produits assimilés reprises sur provisions et transferts de charges financières
différences positives de change produits nets sur cessions de vmp
200
Produits exceptionnels 270
sur opérations de gestion sur opérations en capital : – produits cessions d’éléments d’actif – subventions d’investissements vi- rées au résultat de l’exercice – autres
reprise sur provisions et transferts de charges exceptionnelles
Solde débiteur = perte
70 200
TOTAL 21 620
Comment aborder le sujet ?
a. Barème et gestion du temps
La gestion du temps ne pose pas de difficulté : vous avez le temps de tout traiter.
Les durées suivantes pour le traitement de chaque question sont indicatives : – question 1 : 1 h 20
– question 2 : 1 h – question 3 : 30 min b. Programme mobilisé
Le sujet est composé de 3 questions correspondant à deux exercices et un com- mentaire.
Les exercices ont pour thème l’analyse fonctionnelle : bilan fonctionnel et soldes intermédiaires de gestion. Les réponses se font principalement sur les annexes jointes.
La question 1 liée au document 1 concerne la partie : « Analyse fonctionnelle : bilan fonctionnel ».
La question 2 liée au document 2 concerne la partie : « Analyse fonctionnelle : soldes intermédiaires de gestion ».
La question 3 liée au document 3 consiste en un commentaire sur l’analyse fonc- tionnelle.
c. Attentes du jury
Le jury avec ce sujet attend des candidats une bonne gestion du temps avec les nombreuses questions et annexes qui mêlent vos connaissances mais surtout votre pratique de la partie analyse fonctionnelle.
La précision est évidente avec des tableaux qui sont remplis quant aux éléments de calculs. Mais, ce qui fera la différence, c’est la dernière question qui est un commen- taire. La qualité de la réponse vaut mieux à une quantité d’informations.
Avec ce sujet, le jury teste votre pratique, votre entrainement, votre compréhension d’enchainements comptables où l’approximation ne peut être de mise.
Une fois de plus, la qualité de la présentation des chiffres dans les documents fournis a rendre est un élément de sélection supplémentaire.
d. Pièges à éviter
Une réponse courte équivaut à dix lignes.
Vous devez vous appliquer pour les réponses sur les feuilles jointes, vous n’avez qu’un seul exemplaire.
Alignez les chiffres dans vos tableaux, un calcul de vérification s’impose.
Vous devez utiliser toutes les données du bilan et du compte de résultat.
La question 1 traite d’un sujet classique avec l’établissement d’un bilan fonctionnel.
Voici les quelques difficultés :
– les dettes sur immobilisations sont à inscrire dans le passif circulant hors exploitation ; – on inclut dans une ligne les amortissements, dépréciations et provisions dans les ressources stables ;
– l’impôt sur les sociétés est à classer en passif circulant hors exploitation ;
– les concours bancaires ou soldes créditeurs de banque sont à classer dans la tréso- rerie passive ;
– les valeurs mobilières de placement sont à classer dans l’actif circulant hors exploitation ; – les charges et produits constatés d’avance sont à classer en exploitation ou hors exploitation selon les informations ;
– le total de la colonne pourcentage doit faire 100 %.
Corrigé
I. Analyse du bilan : le bilan fonctionnel
Établir le bilan fonctionnel de l’entreprise au 31/12/2008.
Bilan fonctionnel
Actif Montant % Passif Montant %
Emplois stables immobilisations brutes
163 600 163 600
72,9 Ressources stables capitaux propres
amortissements et provisions dettes financières
156 330 51 510 36 220 68 600
69,7
Actif circulant – d’exploitation
60 850 58 250
27,1 Passif circulant
– d’exploitation 27 120
30,3
stocks
clients et comptes rattachés autres
charges constatées d’avance
11 000 46 000 1 200 50
dettes fournisseurs dettes fiscales autres
produits constatés d’avance
20 000 1 320 5 700 100
– hors exploitation 1 800 – hors exploitation 41 000
créances hors exploitation 1 800 dettes sur immobilisation 41 000
– trésorerie active 800 – trésorerie passive 0
disponibilités 800
Total général 224 450 100 Total général 224 450 100
a. Déterminer puis commenter le fonds de roulement net global (FRNG).
le FrnG est égal aux ressources stables moins les emplois stables, soit 156 330 – 163 600, donc – 7 270.
les ressources stables ne financent pas les emplois stables, donc ne financent pas non plus le besoin en fonds de roulement. la situation financière de l’entreprise n’est pas saine, elle est endettée, les dettes financières étant supérieures aux capitaux propres avec en plus un résultat d’exercice faible.
b. Déterminer puis commenter le besoin en fonds de roulement d’exploita- tion (BFRE).
le bFre est égal à l’actif circulant d’exploitation moins les dettes d’exploitation soit : 58 250 – 27 120, donc 31 130.
le bFre correspond au décalage de trésorerie provenant de l’activité d’exploitation de l’entreprise, il doit être couvert par des ressources extérieures à dégager par les dirigeants. ce n’est pas le cas. l’entreprise accorde trop de délais aux clients pour
payer ou bien trop de crédits par rapport à ce que les fournisseurs lui consentent comme délai de règlement. la situation est inquiétante.
c. Déterminer puis commenter le besoin en fonds de roulement hors exploi- tation (BFRHE).
le bFrHe est égal à l’actif circulant hors exploitation moins les dettes hors exploita- tion soit : 1 800 – 41 000, donc – 39 200.
pour financer les investissements, le FrnG n’a pu être suffisant, d’où un financement sur le court terme à un niveau alarmant pour la situation de l’entreprise (80 % des capi- taux propres). la situation à court terme est fortement compromise. l’entreprise s’est endettée exagérément en compromettant sa sécurité par une liquidité insuffisante.
d. Déterminer puis commenter le solde net de trésorerie.
le solde net de trésorerie est égal à la trésorerie active moins la trésorerie passive soit : 800 – 0 donc 800.
la trésorerie juste positive ne pourra répondre aux dettes à court terme.
autre vérification possible du solde net de trésorerie : FrnG – bFr (e + He), soit – 7 270 – (31 130 – 39 200), d’où le contrôle avec 800.
Expliquer en quelques lignes les apports du bilan fonctionnel pour les entreprises.
le bilan fonctionnel est un bilan retraité qui apporte aux entreprises une analyse des informations selon la durée des cycles : les opérations d’investissement à long terme (emplois stables) doivent être financées par un financement à long terme (ressources stables), le cycle d’exploitation (court) restant souvent à financer.
À partir de ce bilan, on peut calculer et analyser structurellement la situation des entreprises avec le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement. il donne une analyse dynamique indiquant que pour une sécurité financière, les actifs stables doivent être financés par des ressources stables.
il permet de suivre l’évolution entre deux exercices et de connaître le sens des varia- tions. l’analyse est ainsi affinée.
II. Calculer les soldes intermédiaires de gestion de la SA Condorcet à l’aide du compte de résultat en annexe 2.
Calculer la marge commerciale de l’entreprise Condorcet.
marge commerciale = ventes de m/ses – coût d’achat de m/ses vendues
Éléments Calculs intermédiaires Montants
ventes de marchandises hors taxes 3 600
(–) coût d’achat des marchandises vendues 2 600
– achats de marchandises 2 800
– variation de stock de marchandises – 200
Marge commerciale 1 000
Calculer la production de l’entreprise Condorcet.
production de l’exercice = production vendue ± production stockée + production immobilisée
Éléments Calculs intermédiaires Montants
production vendue 16 400
(+) production stockée 200 + 100 + 300
(+) production immobilisée
Production de l’exercice 16 700
Calculer la valeur ajoutée de l’entreprise Condorcet.
valeur ajoutée = production de l’exercice + marge commerciale – consommation exercice provenance tiers
Éléments Calculs intermédiaires Montants
marge commerciale 1 000
(+) production de l’exercice 16 700
(–) consommation intermédiaires en provenance de tiers
– achat de matières premières et autres
approvisionnements 3 700 + 600 – 4 300
– variations de stock de matières premières et approvisionnements
+ 200 – 200
– autres achats et charges externes 930 + 300 + 1 300 – 2 530
Valeur ajoutée 10 670
Calculer l’excédent brut (ou insuffisance) d’exploitation de l’entreprise Condorcet.
excédent brut d’exploitation = valeur ajoutée + subvention d’exploitation – impôts, taxes + charges personnel
Éléments Calculs intermédiaires Montants
valeur ajoutée 10 670
(–) impôts, taxes et versements assimilés – 400
(+) charges de personnel – 7 500
EBE ou insuffisance brute d’exploitation 2 770
Calculer le résultat d’exploitation de l’entreprise Condorcet.
résultat d’exploitation = excédent brut d’exploitation + reprises sur charges et transferts + autres produits – dotation aux amortissements et aux provisions + autres charges
Éléments Montants
excédent brut d’exploitation 2 770
(+) reprises sur amortissements et provisions + 100
(+) transferts de charges d’exploitation + 750
(+) autres produits de gestion courante
(–) dotations aux amortissements et provisions – 1 850 (–) autres charges de provisions
Résultat d’exploitation 1 770
Calculer le résultat courant de l’entreprise Condorcet.
résultat courant avant impôts = résultat d’exploitation + produits financiers – charges financières
Éléments Montants
résultat d’exploitation 1 770
(+) produits financiers + 200
(+) charges financières – 1 550
Résultat courant avant impôts 420
Calculer le résultat exceptionnel de l’entreprise Condorcet.
résultat exceptionnel = produits exceptionnels – charges exceptionnelles
Éléments Montants
produits exceptionnels 270
(+) charges exceptionnelles – 300
Résultat exceptionnel – 30
Calculer le résultat de l’exercice de l’entreprise Condorcet.
résultat d’exercice = résultat courant avant impôts ± résultat exceptionnel – participation des salariés – impôts sur les bénéfices
Éléments Montants
résultat courant avant impôts 420
(+) résultat exceptionnel – 30
(–) participation des salariés
(–) impôts sur les bénéfices – 130
Résultat net de l’exercice 260
III. Commenter les soldes 3, 4 et 5 ainsi que les raisons pour lesquelles ce sont des indicateurs macroéconomiques majeurs ?
ne connaissant pas le secteur d’activité de l’entreprise, le commentaire sera tronqué.
pour autant, si la valeur ajoutée reste correcte (plus de 60 % de la production de l’exercice), l’excédent brut d’exploitation fait apparaître de fortes charges de person- nel qui réduisent drastiquement la valeur ajoutée. le résultat d’exploitation positif est insuffisant, n’atteignant même pas les 2 000 €.
il faudrait plus de productivité et plus de volume pour dégager l’entreprise d’une fragilité préoccupante.
les trois indicateurs précédents sont majeurs en macroéconomie car ils donnent des indications sur l’état de l’économie des entreprises pour un pays.
La valeur ajoutée devient au niveau agrégé le produit intérieur brut, autrement dit les richesses créées par les entreprises sur le territoire national.
L’excédent brut d’exploitation montre la part des salariés dans le partage de la valeur ajoutée ainsi que la rentabilité courante d’une nation (sans les investissements et la gestion financière).
enfin, le résultat d’exploitation laisse apparaître la rentabilité hors les incidences financières : il montre la performance économique d’un pays.
