198 ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاختا ىلع تاباسحلا ظفاحم ريرقت رثأ لجيجب ةيراجتلا كونبلا ةلاح ةسارد ، رئازجلا أ. د. دومحم مامج لياعلا ميلعتلا ذاتسأ ، يديهم نب بيرعلا ةعماج -يقاوبلا مأ - رئازلجا أ. شابد ةريمأ ،هاروتكد ةبلاط يديهم نب بيرعلا ةعماج -يقاوبلا مأ -رئازلجا صخلم في ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ةيلمع ىلع تاباسلحا ظفامح ريرقت رثأ نايب لىإ ةساردلا هذه فدته لجيبج ةيراجتلا كونبلا . عملج ةرامتسا تممص اتهلاؤاست ىلع ةباجلإاو ةساردلا فادهأ قيقحتلو مادختساب اهليلتح تمو ،ينيلام ءاردمو ينهماسمو نيرمثتسم ىلع ةرامتسلاا اذه تعزو ثيح ،تامولعلما يئاصحلإا جمانبرلا SPSS . ةيئاصحإ ةللاد وذ بيايجإ رثأ كانه هنأ لىإ ةساردلا تلصوت دقو ريرقت ينب لحا ظفامح ذاتخاو تاباس ةيرامثتسلاا تارارقلا . ةيحاتفملا تاملكلا : لجيبج ةيراجتلا كونبلا ،ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ،تاباسلحا ظفامح ريرقت . Abstract
This study aims at demonstrating the impact of the report governor accounts on the making investment decisions process in commercial banks at jijel . To achieve the objectives of the study and answer its questions the questionnaire was designed to collect the information, it was distributed to investors and shareholders and financial managers, and its analysis by the statistical program SPSS.
The study has concluded that there is a positive impact with a statistically significant between report governor accounts and making investment decisions.
199
commercial banks at jijel.
مدقم ـــة ةسفانلما مظاعتو لالما قاوسأ طيشنتو ،لامعلأا ةئيب في ةرصاعم تاروطت نم لماعلا هدهشي الم ارظن كلذ لك ىدأ ،تاسسؤلما ينب تامولعم يرفوت ةيهمأ لىإ ةيبسامح ةيلامو ذاتخا في ةيلاعف رثكأ ةروصب مهاست ،رامثتسلااب ةقلعتلما تارارقلا فلتمخ دعت ذإ هذه تارارقلا تارارقلا نم ليلتح ىلع ةردقلا ميظعت في ةمالها ةيلالما قارولأا قوس في اهمهسأ ةحورطلما تاسسؤلما في ةصاخ ةحاتلما رامثتسلاا صرف كونبلا فلتمخو ةيراجتلا . امو يم رارقلا هذه زي نم ةروطخ رثكأ تارارق انهوك تا أ ىرخأ تارارق ي ارظن لا اهطابتر لماعب هل ضرعتت تيلا ةرطاخلما ثيح ، هذه نع جتني نم ةعوممج تارارقلا دعت تيلاو فيلاكتلا لا نم بعص هيلع بتتري الم ارظن اهيف عوجرلا وأ اهليدعت ا ةيربك غلابم قافنإ نم . ف تاباسلحا ظفامح ريرقت دعي نكتم ةليسو مح ظفا تاباسلحا قدص لوح نيفلا هيأر ضرع نم هلمع جئاتن لاصيإ ىلع لمعي ثيح ،ةسسؤملل ةيلالما مئاوقلا ةلادعو يمدختسم لىإ ةيبسالمحا تامولعلما ةيلالماو ينمتهلما كلذو ،ابه بياتك ريرقت لكش ىلع مهئارآ ةغايص للاخ نم قفري ةيلالما مئاوقلا عم . ثحبلا ةيلاكشإ : الم اسيسأت لياتلا يسيئرلا لاؤسلا حرط للاخ نم رهظت ةساردلا ةلكشم نإف قبس : ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاختا ىلع تاباسحلا ظفاحم ريرقت رثأ وه ام ؟ لجيجب ةيراجتلا كونبلا يف ةساردلا ةيمهأ : تت دسج ةيهمأ في ةساردلا انهأ حضوت تاباسلحا ظفامح ريرقت عوضوم ابه ىضيح تيلا ةيربكلا ةيهملأا ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ىلع تاباسلحا ظفامح ريرقت يرثأت في ثحبلاب كلذو ةيرامثتسلاا تارارقلاو ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا في حاجنلا لماوع مهأ نم ريرقتلا اذه دعي ذإ ،لجيبج ةيراجتلا كونبلاب . دلا فادهأ ةسار : يلي ام قيقتح لىإ ةساردلا هذه فدته :
200 ؛ةيرامثتسلاا تارارقلاو تاباسلحا ظفامح ريرقتب ةقلعتلما ةيرظنلا ميهافلما حيضوت ؛يرامثتسلاا رارقلا ذاتخا ىلع تاباسلحا ظفامح ريرقت هكتري يذلا رثلأا ةعيبط ىلع فرعتلا ةيرامثتسلاا تارارقلا ىلع تاباسلحا ظفامح ريرقت رثأ سايق ةساردلا لمح ةيراجتلا كونبلا في . تايضرف ةساردلا : ةيلاتلا ةيسيئرلا ةيضرفلا حرط متي فوس ةساردلا ةلكشم ىلع ةباجلإا لجأ نم : في ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ىلع تاباسلحا ظفامح ريرقتل ةيئاصحإ ةللاد وذ بيايجإ رثأ دجوي لجيج ةيلاوب ةيراجتلا كونبلا . اهتئزتج متي فوسو ةيلاتلا ةيعرفلا تايضرفلا لىإ : رثأ دجوي بيايجإ كونبلا في ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ىلع فيظنلا ريرقتلل ةيئاصحإ ةللاد وذ لجيج ةيلاوب ةيراجتلا ؛ رثأ دجوي بيايجإ كونبلا في ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ىلع ظفحتلما ريرقتلل ةيئاصحإ ةللاد وذ لجيج ةيلاوب ةيراجتلا ؛ رثأ دجوي بيايجإ كونبلا في ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ىلع بيلسلا ريرقتلل ةيئاصحإ ةللاد وذ لجيج ةيلاوب ةيراجتلا ؛ رثأ دجوي بيايجإ ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ىلع يأرلا ءادبإ نع عانتملاا ريرقتلل ةيئاصحإ ةللاد وذ لجيج ةيلاوب ةيراجتلا كونبلا في . ةساردلا تاودأ (ا ةيئاصحلإا بيلاسلأ :) جمانرب مادختسا تم SPSSv20 ةيئاصحلإا بيلاسلأا مادختساو ،ةيئاصحلإا جئاتنلا جارختسلا اهيرسفتل : خابنورك افلأ لماعم ، رابتخا klomogrov- smirnov)ks ) ، نوسيرب طابترلاا لماعم ، لماعم ديدحتلا و لخا رادنحلاا يط .
201 ةساردلا جهنم : جهنلما ىلع دامتعلاا تم تايضرفلا ةحص يفن وأ تابثإو ةساردلا ةيلاكشإ ىلع ةباجلإل ين يفصولا و ظفامح ريرقت ميهافم ضرعب قلعتلما بنالجا في يفصولا جهنلما مادختسا ثيح ،يليلحتلا هفصو تم ام ىلع بيقعتلا في يليلحتلا جهنلماو ،ةيرامثتسلاا تارارقلاو تاباسلحا . لأا ثحبملا لو : يرظنلا بناجلا بنالجا اذه للاخ نم رصتقنس لوح ةماع ةيرظن ميهافم ىلع تاباسلحا ظفامح ريرقت عو ةيلم ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا . 1 . تاباسحلا ظفاحم ريرقت : 1.1 -تاباسحلا ظفاحم ريرقت فيرعت : هنأ ىلع تاباسلحا ظفامح ريرقت فرعي " يمدختسمو ظفالمحا ينب لاصتا ةليسو ةيلالما ريراقتلا ماكحأ نم هيلإ لصوت امو تاءارجإ نم هب ماق ام تاباسلحا ظفامح اهيف ينبي ةبوتكم ةقيثو لكشب ةيلالما مئاوقلا ةلادع ىدم لوح هيأر اهيف صخليو ." 1 هنأب فرعي امك " هيف زبري يذلاو تاباسلحا ظفامح اهيريج تيلا ةعجارلما نع جتانلا فشكلا كلذ لا ةيقادصم ىدم تارارقلا يذختلم مدقلماو اهتيحلاص ىدمو ةيلالما تانايب ". 2 يو هنأ ىلع اضيأ فرع " اهمدع نم ةيلالما تامولعلما ةحص هيف دكؤي تاباسلحا ظفامح هدعي ريرقت ةبسانلما تارارقلا ذاتخلا ارسج كلذب نوكتل لايتحلااو ةيدالما ءاطخلأا نم اهولخ ىدمو ". 3 1 نورخآو يوزلا رمع ناميلس ميهاربإ ( 1122 ) ، " مقر ليودلا قيقدتلا رايعم تلايدعت رثأ ( 011 ) ريرقتب صالخاو لدعلما ةيناديم ةسارد تاعقوتلا ةوجف قيضت ىلع ققدلما : نيرمثتسلماو ةيلالما مئاوقلا يدعمو تاباسلحا يققدم ءارلآ ينييمداكلأاو " ةللمجا ،ةيندرلأا ةعمالجا ،ندرلأا ، دللمجا ، ،لامعلأا ةرادإ في ةيندرلأا 0 ددعلا ، 4 ، 1122 ص ، 790 . 2
Lois munro and Jenny Stewart, External auditors reliance on internal audit: the impact of sourcing arrangements and consulting activities, Griffith university, 2009, p6.
3
The role and function of external auditors, The Institute of Chartered Accountants in Australia, www.charteredaccountants.com.au, p8.
202 ذإ ريرقت برتعي باسلحا ظفامح تا لما ةيلمع تانوكم مهأ نم ةعجار , ثيح أ لثيم هن " يئاهنلا جتانلا كلتل ةيلمعلا , خ وهو ةصلا لمحا لمع ظفا ئاتنلا هيف ينبي يذلا اهيلإ لصوتلا تم تيلا ج , برتعيو أ دح عجارلما ا متي تيلا ةيسيئرلا لا تع لمحا تايلوؤسم ديدحتل اهيلع دام ظفا ". 4 هيلعو فيرعت نكيم هنأ ىلع تاباسلحا ظفامح ريرقت " هيف برعي يذلا ريرقتلا مح ظفا تاباسلحا نع هيأر لوح م فلتمخ ذاتخا ىلع ريرقتلا اذه يمدختسم عيطتسي هساسأ ىلعو ةيلالما تامولعلما ةيقادص ةيلبقتسلماو ةيلالحا تاسايسلا مسرو ةديشرلا تارارقلا ." 1.2 -تاباسحلا ظفاحم ريرقت ةيمهأ : ةيهمأ نمكت تاباسلحا ظفامح ريرقت هنوك في ظفامح برعي نأ اهقيرط نع عيطتسي تيلا ةليسولا هيأر نع تاباسلحا عيطتسي يذلاو ،ةيلالما ريراقتلاو مئاوقلا اهيوتتح تيلا تامولعلما ةلادعو ةيقوثوم لوح ، كأ تاذ سسأ ىلع نيبم نوكي ديشر رارق ذاتخا ىلع ريرقتلا اذه لمعتسم هللاخ نم ،ةيقادصمو ةمئلام رث تاباسلحا ظفامح ريرقت ةيهمأ زايجإ نكيمو يلي اميف : 5 دعي ةفاك ىلع فرعتلا نم نكتم ةعجارم ةليسو ةسسؤلماب ةقلعتلما تامولعلماو تانايبلا دعيو لا ريرقت زكرلماو لامعلأا جئاتن ىلع ةياهنلا في تسكعنا تيلاو ،هلمعل ظفالمحا هيلإ لصو ام ةصلاخ هنأ ىلع ا تيلا ةيلالما تافرصتلا هيف ينبي رملأا همهي نلم مدقي فشك نع ةرابع ريرقتلا اذه نوكي ثيح ،ليالم ؛ةيلام ةترف للاخ ةسسؤلما ابه تماق ؛نيرمثتسلما لاومأ ىلع ظفاتح نأ انهأش نم تيلاو تارارقلا فلتمخ ذاتخا ىلع ةدعاسلما ةفرعم ةيناكمإ ةيرارمتسا ىدم ةسسؤلما و ازتلاب ءافولا ؛ ةقحتسلما اتهام 4 مقر ليودلا قيقدتلا رايعم تلايدعت رثأ ،يزرت لاوقن ليهس للهاب رصتنلما ( 011 ) ىلع تاباسلحا ققدم ريرقتب صالخا تاعقوتلا ةوجف قييضت ،ةزغ عاطق في ةييمداكلأاو ةيلالما مئاوقلا يدعمو تاباسلحا يققدم ءارلآ ةيليلتح ةسارد ةركذم ،ةزغ ،ةيملاسلإا ةعمالجا ،يرتسجام 1122 ص ، 28 . 5 ،ةنراطلما حلاف ناسغ " ةيرظنلا ةيحانلا رصاعلما تاباسلحا قيقدت " ،ةعابطلاو عيزوتلاو رشنلل ةيرسلما راد ،ندرلأا ،نامع ، ،لىولأا ةعبطلا 1112 ص ، 224 ، 227 .
203 تارارقلا فلتمخ ذاتخا في متهدعاسمو مهضورقل انامض ةسسؤملل ليالما عضولا ةملاس ىلع فرعتلا ؛ةمزلالا ةطشنلأا فلتخبم ةصالخا ةيلالما تامولعلما في ةقثلا ةدايز . 1.1 -عبتملا ريياعملا ة تاباسحلا ظفاحم ريرقت دادعإ دنع : تاباسلحا ظفامح ريرقت دادعإ دنع بيج يلي ام عبتت : 6 ؛لا مأ اهيلع فراعتلما ةيبسالمحا ئدابملل اقبط ةدعلما ةيلالما مئاوقلا تناك اذإ ام ريرقتلا دديح نأ بيج في ةنيعم ةيبسامح يرياعم مادختسا ىلع تابثلا مدع لىإ تدأ تيلا فورظلا ريرقتلا دديح نأ بيج ؛اهيلع ةقباسلا ةترفلاب ةنراقم ةيلالحا ةترفلا راشأ اذإ لاإ ةلوقعم ةروصب ةيفاك انهأ ىلع ةيلالما مئاوقلاب تامولعلما نع حاصفلإا بناوج لىإ رظني ؛كلذ فلالخ ظفالمحا ريرقت اذإ لاإ ةلوقعم ةروصب ةيفاك انهأ ىلع ةيلالما مئاوقلا في ظفالمحا يأر نع يربعتلا ريرقتلا نمضتي نأ بيج ؛كلذ فلالخ ظفالمحا ريرقت راشأ ي نأ بيج مضت ريرقتلا ن ةيناكمإ مدع بابسأ نايب وأ لكك ةيلالما مئاوقلا في ظفالمحا يأر نع يربعت أرلا اذه نع يربعتلا ث ريرقتلا نإف ،ةنيعم ةيلام مئاوقب ظفالمحا مسا نترقي امدنع هنإف لاوحلأا لك فيو ،ي ىدمو دجو نإ ظفالمحا هب ماق يذلا صحفلا عونل ةعطاق ةراشإ نمضتي نأ بيج تيلا ةيلوئسلما هنع اهلمحتي . 1.1 -تاباسحلا ظفاحم ريرقت تانوكم : في خرؤلما رارقلا بسح 14 وينوي 1122 ىوتمح دديح يذلاو ثيح ،تاباسلحا ظفامح ريراقت يرياعم تاباسلحا ظفامح ريرقت نمضـتي نأ بجـي : -؛لودلجا في ليجستلا مقرو هدامتعا مقرو تاباسلحا ظفامح ناونعو مسا 6 ةبسالمحا ةيرظن ،يفطل دحمأ ديسلا ينمأ ( ليودلا قفاوتلا روظنم ) ،ةيعمالجا رادلا ،رصم ،ةيردنكسلإا ، 1117 ، ص 498 .
204 -ي ناونع ةيلام ةنس صيخ هنأو حوضوب ددمح نايكل تاباسلحا ةظفامح ريرقتب قلعتي رملأا نأ لىإ يرش قيقد لافقإ خيراتب ةلفقم . يأزج لوح ريرقتلا اذه روحمتيو ن : 1.1.1 يأرلا نع يربعتلل ماعلا ريرقتلا : نمضتيو : 7 -ريرقتلا ةمدقم ؛ -ةيلالما مئاوقلا لوح يأرلا ؛ -تاظحلالما ةرقف 1.1.1 -ةصالخا تامولعلماو تاعجارلما : ءزلجا اذه روحمتي : 8 -؛ةصالخا تاعجارلما ضعب نع ةتجانلا تاصلالخا -؛ةيونسلا تاباسلحا في رثؤت لا تيلا كوكشلاو تافلاخلما -؛اهيلإ ةراشلإا تاباسلحا ظفامح ىلع نوناقلا بجوي تيلا تامولعلما -سلا تاباسلحا صحفب ةقلعتلما هتمهم تاباسلحا ظفامح يدؤي قلعتلما ماعلا هريرقت دادعإو ةيون نوعبرأو ةسخم هردق لجأ في يأرلا نع يربعتلاب ( 47 ) تاباسلحا ملاتسا خيرات نم ءادتبا موي ؛لهؤلما يريستلا زاهج فرط نم ةطوبضلما ةيونسلا 9 ؛ةباقرلا ةمهم نم يلعفلا ءاهتنلاا خيرات عم ريرقتلا خيرات قباطتي نأ بيج 7 في خرؤم رارق 14 وينوي 1122 خيراتب ةيسمرلا ةديرلجا في رداصلا 21 ليرفأ 1124 ددعلل 14 ىوتحبم قلعتلما ، تاباسلحا لوح تاباسلحا ظفامح يأر نع يرـبعـتلـل ماعـلا ريرـقتـلا نمضـتي نأ بجـي ثيح تاباسلحا ظفامح ريراقت يرياعم ص ،ةيدرفلا 24 . 8 في خرؤم رارق 14 وينوي 1122 خيراتب ةيسمرلا ةديرلجا في رداصلا 21 ليرفأ 1124 ددعلل 14 يرياعم ىوتحبم قلعتلما ، تاباسلحا لوح تاباسلحا ظفامح يأر نع يرـبعـتلـل ماعـلا ريرـقتـلا نمضـتي نأ بجـي ثيح تاباسلحا ظفامح ريراقت ص ،ةيدرفلا 27 . 9 في خرؤم رارق 21 لولأا عيبر ماع 2427 ل قفاولما 21 ةنس رياني 1124 خيراتب ةيسمرلا ةديرلجا في رداصلا ، 21 ليرفأ 1124 ددعلل 14 ص ،تاباسلحا ظفامح ريراقت ميلست تايفيك دديح ، 11 .
205 عيقوتو دادعإ متـي ؛ينسراملما تاباسلحا يظفامح ددعت ةلاح في يأرلا نع يربعتلل كترشم ريرقت -ا ت-اب-اسلح-ا يظف-امح ينب يأرل-ا في فل-اتخ-ا ةل-اح يـف لم هيأرب تاباسح ظفامح لك ليدي ،يننماضت كترشلما ريرقتلا نمض . 1 . ةيرامثتسلاا تارارقلا : وأ ةرادلإا اهذختت تيلا تارارقلا ينب نم اهذختي رارق وه تارارقلا بعصأ نم دعت تيلاو رمثتسلما هيرثأت نوكل كلذو ،رامثتسلاا ةسسؤلما ةيرارمتساو ءاقب ىلع ةبوعصو تاؤبنتلا نم يرثكلا ىلع هدامتعاو تاقفدتلل ةيمكلا تاريدقتلا ضعب ريدقت ةبوعص لىإ ةفاضلإاب اهيف عجاترلا . 1.1 -يرامثتسلاا رارقلا فيرعت : سلاا رارقلا فرعي هنأ ىلع يرامثت " لاوملأا فيظوت ةيفيك ىلع اهذختم مامتها بصني يذلا رارقلا تيلا ةرطاخلما ىوتسلم ةمئلالما دئاوعلا ىلع لوصلحا فدبه لضفلأا فيظوتلا يأ ،اهيلع لوصلحا متي تيلا اهفيظوت دنع لاوملأا هذه اله ضرعتت ." 10 هنأ ىلع فرع دقو " : يأ رارق قافنإ يدؤي لىإ ءانتقا لوصلأا لوصحلل ىلع ةلويسلا ةقحلالا تيلاو فدته لىإ ةدايز ةورث كلالما ةسسؤلماو ." 11 و اضيأ فرعي هنأ ىلع " بركأ يطعي يذلا يرامثتسلاا ليدبلا رايتخا ىلع موقي يذلا رارقلا كلذ قبست تيلا ىودلجا تاسارد نم ةعوممج ىلع نىبلماو رثكأف لقلأا ىلع ينليدب ينب نم يرامثتسا دئاع ينعم يجهنم راطإ في ذيفنتلل ليدبلا اذه ةيلباق رابتخاب يهتنت لحارم ةدعب رتمو رايتخلاا ةيلمع اقفو يرامثتسلاا عورشلما ةعيبطو فادهلأ ." 12 10 ،ناضمر دايز يقيقلحا ليالما رامثتسلاا ئدابم " ،ةثلاثلا ةعبطلا ،رشنلل لئاو راد ،ندرلأا ،نامع ، 1117 ص ، 9 .
11 Finance d’entreprise décision d’investissement et choix de financement, Nathalie
GARDES maître de conférence en gestion, 29/06/2006, p6.
نم عقولما : http://static.canalblog.com/ خيراتب 20 / 20 / 0200 12 ،ديملحا دبع بلطلما دبع " تارارقلا ذاتخلا ةيداصتقلاا ىودلجا تاسارد ةيرامثتسلاا " ،ةيعمالجا رادلا ،رصم ، 1111 ص ، 28
206 فرعي ةيلالما ةيرظنلا نم امأ انهأب رامثتسلاا رارق ذاتخا ةيلمع " فرص ىلع موقي يذلا رارقلا ةيلاتتم تاترف ةدع ىلع ةدئاف وأ حبر نم ةدافتسلاا لجأ نم يروفلا قافنلإا ". 13 هنأ ىلع يرامثتسلاا رارقلا فيرعت نكيم قبس ام نمو " وه ليدبلا رايتخا ىلع موقي يذلا رارقلا ا وهف ،ةحاتلما لئادبلا نم مئلالما ةيلالما تارارقلا مهأ نم هرابتعاو ،يربكلا ليالما هطابترلا ةروطخ رثكأ رارقل ةبقاعتم تاونس للاخ دئاع قيقتح وه رارقلا اذه نم فدلهاو ،ةسسؤلما في اهذاتخا نكيم تيلا لقأب ةرطامخ ." 2.2 -صئاصخ يرامثتسلاا رارقلا : زيمتي يرامثتسلاا رارقلا لعل ةديدع صئاصبخ تارارقلا نم هيرغك اههمأ نم : 14 لاإ ابه مايقلا متي لا اهلك ىودلجا تاساردل ةيقيبطتلا تلاالمجا لك نأ ثيح رركتم يرغ رارق هنأ ؛ةدعابتم ةينمز تاترف ىلع لىإ جاتيح يجيتاترسا رارق وه يرامثتسلاا رارقلا نإ ؛لبقتسلما لىإ رصبلا دتم ةادأ -؛اهيف عوجرلا وأ اهليدعت لهسلا نم سيل ةقرغتسم ةتباث فيلاكت هيلع بتتري يرامثتسلاا رارقلا نإ لثم ؛اهيلع بلغتلا يرورضلا نم تيلا فورظلاو تلاكشلما نم ددع يرامثتسلاا رارقلاب طييح ضعب ةيلباق مدع لكاشمو دوقنلا ةميق يرغتو دكأتلا مدع فورظ اهلكو يمكلا سايقلل تايرغتلما ؛اهعم لماعتلل ةيملع ةيجهنمو سسأ لىإ جاتتح -ةرطاخلما نم ةنيعم ةجردب ابلاغ طبتري لياتلابو ةيلبقتسم ةطشنأ لىإ امئاد يرامثتسلاا رارقلا دتيم .
13 Patrick, PIGET, "décision d’investissement Incertitude et information", Ed Economica,
paris, 2011, p7.
14
ص ،هركذ قبس عجرلما ،ديملحا دبع بلطلما دبع 29
207 3.2 -ةيرامثتسلاا تارارقلل ليدبلا رايتخا ةيلمع لحارم : ليدبلا رايتخا ةيلمع نمضتت يرامثتسلاا ام يلي : 15 في رمثتسلما ةيناكمإ ةدايز فدبه تارامثتسلاا في ةوجفلا دس في دعاسي يذلا ليدبلا نيوكت ةلحرم ؛ةيجرالخا ةئيبلا نم اهعقوتي تيلا تاديدهتلا نم دلحا وأ صرفلا زاهتنا ةئيبلا عم ةمئلالماو قفاوتلا اههمأ يرياعم ىلع دانتسلااب لئادبلا يموقت ةلحرم أدبمو ةيلخادلاو ةيجرالخا ؛تارامثتسلاا حانج في لاعاف ارود هل رامثتسلاا في ةمئلالما لماوعلا مهأ ةفرعم نم دبلا بسانلما يرامثتسلاا ليدبلا ديدتح ضرغل لئادبلا ينب ةلضافلما ةلحرم بسانلما ليدبلا ديدتح في رثؤت تيلا . 1 . يرامثتسلاا رارقلا ذاختا سسأ : رارقلا ذاتخا دنع ينعب اهذخأ نم دبلا سسأ دجوي يرامثتسلاا رابتعلاا : 1.1 -دئاعلا : حومط ناك املك ذإ ،دكأتلا مدع وأ ةرطاخلما رصنع لمتح نثم هنأ ىلع دئاعلا دعي ثيح ةيدرط ةقلاع دوجو يأ بركأ ةرطاخلما ةجرد تناك املك بركأ دئاع ىلع لوصحلل رمثتسلما . 16 دنج ثيح يرامثتسلاا رارقلا ذختم نأ ةرطامخ لقأ ىلع لوصلحا لباقم عقوتم دئاع بركأ ىلع لوصحلل امود ىعسي . 1.1 -ةرطاخملا : ةيلمع يأ نلأ ،امهنيب لصفلا نكيم لا ينمزلاتم نيرصنع رامثتسلااو ةرطاخلما دعت يعيبط رطلخ ضرعتت ةيرامثتسا ، 17 تاؤبنتلاب دكأتلا مدع ةجيتن دئاوعلا ماظتنا مدع نع ةرابع ةرطاخلماف قوتلاو ينمسق لىإ ةرطاخلما مسقنتو ةيلبقتسلما تاع : 15 ،ديرد بيبش لآ لماك " يرامثتسلاا ليلحتلاو رامثتسلاا " راد ، ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل ةيملعلا يروزايلا 1119 ص ، 41 ، 42 . 16 ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل ةيملعلا ةفرعلما زونك راد ،عيراشملل ةيداصتقلاا ىودلجا ةسارد ،نيوليطلا سارف داهج 1122 ، ص 48 ، 49 .
17 Anne PEZET, la gestion du risque dans la décision d'investissement industriel : de
lamesure a l'analyse. une étude longitudinale et contextuelle, http://basepub.dauphine.fr/ , p 2.
208 -ةمظتنلما وأ ةيجرالخا رطاخلما ؛ 18 -ةمظتنم يرغ رطاخلما . 19 1.1 -تيقوتلا : ةدم وأ ةليوط ةدم نوكت دق ثيح ةيلالما ةقرولا ابه ظفتتح تيلا ةدلما نع ةرابع وهو ةيرصق . اثلا ثحبملا ين : يلمعلا بناجلا بنالجا اذه في برتخنس ،ةساردلا ضورف نم ةنيع ءارآ ةفرعم للاخ نم كلذو نيرمثتسلما نيريدلماو نأشب ةيراجتلا كونبلل نييرسلماو ينيلالما تاباسلحا ظفامح ريرقت لاا تارارقلا ىلع اهرثأو ةيرامثتس كونبلا في ةيراجتلا لجيبج . 1 . ةساردلا نايبتسا ميدقت : ،ةساردلا ةنيع دارفأ نم تانايبلا عملج ةادأك نايبتسلاا ةينقت مادختسا تم دقل لكشلا في ينبلما ةساردلا جذونم ىلع ءانب ( 12 ) ميمصت تم ، نايبتسلاا نمضتيل ( 12 ) هميسقت تمو ،لاؤس زج لىإ ينئ : لولأا ءزلجا : ساردلا ةنيع دارفلأ ةيصخشلا تامولعلماب قلعتت ةلئسأ ةدع نم نوكم وهو ؛ة نياثلا ءزلجا : صاخ نيرومح لىإ مسق يذلاو ةساردلا تايرغتبم : o ؛تاباسلحا ظفامح ريرقتل صصخ يذلاو o ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخاب ةصاخ تارقف ةدع هل تعضو . 18 ص ،هركذ قبس عجرم ،ديرد بيبش لآ لماك 217 ، 218 . 19 ع ،لىولأا ةعبطلا ،عيزوتلاو رشنلل لئاو راد ،ةيرامثتسلاا ظفالمحا ةرادإ ،ميت زياف ،رطم دممح ،نام 1117
209 مقر لكشلا 1 : ةساردلا جذومن لقتسملا ريغتملا عباتلا ريغتملا ال م ص د ر: م ن إع دا د الب ا حث ين دقو ،يساملخا تراكيل سايقم دامتعا تم لياتلا لودلجاب ينبم وه امك : مقر لودج 1 : يسامخلا تراكيل سايقم ةباجلإا ةدشب قفاوم ريغ ريغ قفاوم دياحم قفاوم ةدشب قفاوم ةجردلا 2 1 2 4 7 يلي امك يساملخا تراكيل سايقلم اقفو ةيباسلحا تاطسوتلما يرسفت متي فوس : نم رثكأ طسوتم 4.1 ؛ادج ةعفترم ةجردب مهست وأ ةدشب قفاوم لىإ يرشي نم رثكأ ينب حواتري طسوتم 2.4 لىإ 4.1 ؛ةعفترم ةجردب مهست وأ قفاوم لىإ يرشي طسوتم نم رثكأ ينب حواتري 1.2 لىإ 2.4 ؛ةطسوتم ةجردب مهست وأ ديامح لىإ يرشي نم رثكأ ينب حواتري طسوتم 2.8 لىإ 1.2 ؛ةفيعض ةجردب مهست وأ قفاوم يرغ لىإ يرشي تاباسحلا ظفاحم ريرقت فيظنلا ريرقتلا ريرقتلا ظفحتملا يبلسلا ريرقتلا نع عانتما ريرقت يأرلا ءادبإ رثأ رثأ رثأ رثأ ةيرامثتسلاا تارارقلا
210 ينب حواتري طسوتم 2 لىإ 2.8 مهست لا وأ ةدشب قفاوم يرغ لىإ يرشي اقلاطإ . 1 . ديدحت ةساردلا ةنيع : كنب ،ةيللمحا ةيمنتلا كنب ،يرئازلجا نيطولا كنبلا مهو لجيبج ةيراتج كونب ةتس ىلع رايتخلاا عقو تم ذإ ،طايتحلااو يرفوتلل نيطولا قودنصلا ،نيطولا بيعشلا ضرقلا ،يرئازلجا يجرالخا كنبلا ،ةيفيرلا ةيمنتلا عيزوت ( 41 ) عاجترسا تمو ،ةرامتسا ( 22 ) ةبسنب يأ ةرامتسا 91 % . ينيلالما نيريدلماو ينهماسلما ،نيرمثتسلما نم نوكم ةيدمع ةقيرطب ةنيعلا رايتخا ناكو نوكل كلذو ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ةيلمعب مهطابترا . ىلع تارامتسلاا عيزوت ينبي لياولما لودلجاو ةنيع كونبلا لجيبج ةيراجتلا : مقر لودج 1 : عيزوت لجيجب ةيراجتلا كونبلا ىلع تارامتسلاا كنبلا مسا تارامتسلاا ددع ةعزوملا تارامتسلاا ددع ةعجرتسملا كنب لك ةنيع ةبسن ةنيعلا يلامجإ نم يرئازلجا نيطولا كنبلا 10 12 22.22 ةيللمحا ةيمنتلا كنب 18 10 29.44 ةيفيرلا ةيمنتلا كنب 12 12 22.22 يرئازلجا يجرالخا كنبلا 10 12 22.22 نيطولا بيعشلا ضرقلا 12 17 22.88 طايتحلااو يرفوتلل نيطولا قودنصلا 12 12 22.22 عوملمجا 41 22 211 % ردصملا : ثحابلا دادعإ نم ا تسلاا تانايب ىلع دامتعلااب ن نايب
211 1 . ةساردلا ةادأ تابث : ةساردلا ةادأ تابث رابتخا لجلأ تايضرفلا رابتخا في اهيلع دامتعلاا ةيناكمإو كلذ ينبي لياولما لودلجاو ،خابنورك افلأ لماعم مادختسا تم ةساردلا فادهأ قيقتحو : مقر لودج 1 : ةساردلا رواحم تابث ىدم مقرلا ناونعلا خابنورك افلأ ةميق 2 لولأا رولمحا : تاباسلحا ظفامح ريرقت 1.01 1 لولأا لالمجا : ريرقتلا فيظنلا 1.28 2 نياثلا لالمجا : ظفحتلما ريرقتلا 1.00 4 ثلاثلا لالمجا : بيلسلا ريرقتلا 1.24 7 عبارلا لالمجا : يأرلا ءادبإ عانتما ريرقت 1.90 2 نياثلا رولمحا : ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا 1.02 0 لكك ةرامتسلاا 1.01 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS . لودلجا نم ( 2 ) غلب تابثلا لماعم نأ ينبت %70 زيمتت ةرامتسلاا نأ لوقن انلعتج ةبسن يهو ، يئاصحلإا ليلحتلل اهتيحلاص ةثم نمو لياعلا تابثلاب . 1 . يعيبطلا عيزوتلا رابتخا : رابتخا مدختسن فوس كلذ نم دكأتلل Kolmogorov – Smirnov و ، لودلجا لياولما ةيضرفلاو يعيبطلا عيزوتلا عبتت تانايبلا نأ اهدافم تيلا ةيرفصلا ةيضرفلا برتيخ بركأ اهلك نأ ظحلان ةيونعلما ىوتسم للاخ نمو ،يعيبطلا عيزوتلا عبتت لا تانايبلا نأ اهدافم تيلا ةليدبلا نم 0.05 لما تارابتخلاا ءارجإ ةيناكمإ ةثم نمو ةيرفصلا ةيضرفلا لوبق لىإ انوعدي امم في ةلثمتلما ةيملع رادنحلاا ليلتحو نوسيرب طابترا لماعم .
212 مقر لودج 1 : يئاصحلإا ليلحتلل تانايبلا ةمئلام ىدم مقرلا ناونعلا Kolmogorov – Smirnov ىوتسم ةيونعملا 2 لولأا رولمحا : تاباسلحا ظفامح ريرقت 1.174 1.211 1 لولأا لالمجا : فيظنلا ريرقتلا 1.222 1.211 2 نياثلا لالمجا : ظفحتلما ريرقتلا 1.121 1.211 4 ثلاثلا لالمجا : بيلسلا ريرقتلا 1.124 1.111 7 عبارلا لالمجا : يأرلا ءادبإ عانتما ريرقت 1.147 1.211 2 نياثلا رولمحا : ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا 1.112 1.211 0 لكك ةرامتسلاا 1.222 1.211 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS . 5 . ةساردلا تاريغتم هاجتا ةنيعلا دارفأ تاهاجتا ليلحت : تامولعلما وأ تانايبلا ليلتح لواحنس ةلئسأ جئاتن ليلتح لىإ ةفاضإ ةنيعلا دارفأ تاباجإ نم اهيلع لصحتلماو نايبتسلال ةنوكلما ةيصخشلا نيرولمحا تافارنحلااو ةيباسلحا تاطسوتلما دامتعاب ةيرايعلما . 1.5 -ةساردلا ةنيع صئاصخ ليلحت : سنجلا بسح ةنيعلا تادرفم عيزوت : في حضوم وه امك مهسنج بسح ةساردلا ةنيع دارفأ عزوتي لياتلا لودلجا : مقر لودج 5 : سنجلا بسح ةنيعلا تادرفم عيزوت سنجلا راركتلا ةبسنلا ( ةئاملاب ) ركذ 11 22.21 ىثنأ 24 28.91 عوملمجا 22 211 ردصملا : ثحابلا دادعإ نم ا تاجرمخو ةنيعلا دارفأ تاباجإ ىلع دامتعلااب ن جمانرب SPSS .
213 نسلا بسح ةنيعلا دارفأ عيزوت : لودلجا في حضوم وه امك مهنس بسح ةساردلا ةنيع دارفأ عزوتي لياتلا : مقر لودج 6 : نسلا بسح ةنيعلا دارفأ عيزوت نسلا راركتلا ةبسنلا ( ةئاملاب ) نم لقأ 15 / / 13 -15 2 22.01 13 -15 11 77.21 نم رثكأ 15 21 10.81 عومجملا 22 211 ردصملا : حابلا دادعإ نم اث تاجرمخو ةنيعلا دارفأ تاباجإ ىلع دامتعلااب ن جمانرب SPSS . يساردلا ىوتسملا بسح ةنيعلا تادرفم عيزوت : ةساردلا ةنيع دارفأ عزوتي يساردلا مهاوتسم بسح لياتلا لودلجا في امك : مقر لودج 7 : يساردلا ىوتسملا بسح ةنيعلا دارفأ عيزوت يساردلا ىوتسملا راركتلا ةبسنلا طسوتم / / يوناث 2 8.21 سناسيل 10 07.11 رتسام 2 22.01 ريتسجام / / هاروتكد / / عومجملا 22 211 ردصملا : ثحابلا دادعإ نم ا ن تاجرمخو ةنيعلا دارفأ تاباجإ ىلع دامتعلااب جمانرب SPSS .
214 ةربخلا تاونس ددع بسح ةنيعلا تادرفم عيزوت : تاونس ددع بسح ةساردلا ةنيع دارفأ عزوتي لياتلا لودلجا في وه امك ةبرلخا : لودج 8 : بسح ةنيعلا دارفأ عيزوت تاونس ددع ةربخلا ةربخلا راركتلا ةبسنلا ( ةئاملاب ) نم لقأ 5 تاونس / / 5 -13 تاونس 12 33.3 13 -15 ةنس 19 52.80 نم رثكأ 15 ةنس 5 13.90 عومجملا 36 100 ردصملا : حابلا دادعإ نم اث تاجرمخو ةنيعلا دارفأ تاباجإ ىلع دامتعلااب ن جمانرب SPSS . 1.5 -ةساردلا تاريغتم هاجتا ةنيعلا دارفأ تاهاجتا ليلحت : تاباجإ ضرع لواحنس ةنيع دارفأ ةيلاتلا لوادلجا للاخ نم ةيرايعلما تافارنحلااو ةيباسلحا تاطسوتلما دامتعاب اهليلتحو ةساردلا : 1.1.5 -لولأا روحم وحن ةنيعلا دارفأ تاباجإ ليلحت : ظفامح ريرقت في لثمتلماو لولأا رولمحا نأ ابم تاباسلحا دارفأ تاهاتجا تناك هيلعو تلاامج ةعبرأ لىإ مسق يذلاو يلي امك تلاالمجا هذه بسح ةنيعلا : فيظنلا ريرقتلا لاجم وحن ةنيعلا دارفأ تاباجإ ليلحت : لودلجا للاخ نم ( 9 ) يلي ام جاتنتسا نكيم : نأ ىلع ةدشب نوقفاوم ةساردلا ةنيع دارفأ : -ةيلالما مئاوقلا ةلادعو ةيقادصم ىلع فيظنلا ريرقتلا برعي ؛ كانه نأ ىلع فيظنلا ريرقتلا برعي اهديدتح تم دقو ةقبطلما قرطلاو ةيبسالمحا ئدابلما في تايرغت ؛ ةيلالما مئاوقلا في اهنع حاصفلإاو -؛ليالما عضولاو لامعلأا جئاتنل ةيلالما مئاوقلا يربعت ةقد نع برعي فيظنلا ريرقتلا نإ
215 -ةيلالما مئاوقلا ةيعوضوم ىلع فيظنلا ريرقتلا لدي . ىلع نوقفاوم ةنيعلا دارفأ : ا برعي يرياعلم قفو تدعأ دق ةيلالما مئاوقلا نأ ىلع فيظنلا ريرقتل لمحا ةبسا ةيلودلا . ىلع نيدياحم ةنيعلا دارفأ : اهيلع فراعتلما ةيبسالمحا ئدابملل ةيرهوج تافلامخ دوجو مدع ىلع فيظنلا ريرقتلا لدي ؛ ةيبسالمحا تاباسلحا ىلع رثؤت ةيرهوج ءاطخأ دوجو مدع نع برعي فيظنلا ريرقتلا . مقر لودج 9 : فيظنلا ريرقتلا لاجمل ةيرايعملا تافارحنلااو ةيباسحلا تاطسوتملا مقرلا ةرقفلا طسولا يباسحلا فارحنلاا يرايعملا بيترتلا 2 ةيلالما مئاوقلا ةلادعو ةيقادصم ىلع فيظنلا ريرقتلا برعي 4.22 1.49 2 1 ةيلالما مئاوقلا يربعت ةقد نع برعي فيظنلا ريرقتلا نإ جئاتنل ليالما عضولاو لامعلأا 4.22 1.48 2 2 ةيلالما مئاوقلا ةيعوضوم ىلع فيظنلا ريرقتلا لدي 4.22 1.48 4 4 قفو تدعأ دق ةيلالما مئاوقلا نأ ىلع فيظنلا ريرقتلا برعي يرياعلم لمحا ةبسا لا ةيلود 4.22 1.21 7 7 رثؤت ةيرهوج ءاطخأ دوجو مدع نع برعي فيظنلا ريرقتلا ىلع ةيبسالمحا تاباسلحا 2.18 1.02 0 2 ئدابلما في تايرغت كانه نأ ىلع فيظنلا ريرقتلا برعي في اهنع حاصفلإاو اهديدتح تم دقو ةقبطلما قرطلاو ةيبسالمحا ةيلالما مئاوقلا 4.44 1.71 1 0 ةيرهوج تافلامخ دوجو مدع ىلع فيظنلا ريرقتلا لدي اهيلع فراعتلما ةيبسالمحا ئدابملل 2.71 1.27 2 ماعلا يرايعلما فارنحلااو بياسلحا طسوتلما . 4.12 1.14 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS .
216 ظفحتملا ريرقتلا لاجم وحن ةنيعلا دارفأ تاباجإ ليلحت : مقر لودج 13 : ظفحتملا ريرقتلا لاجمل ةيرايعملا تافارحنلااو ةيباسحلا تاطسوتملا مقرلا ةرقفلا طسولا يباسحلا فارحنلاا يرايعملا بيترتلا 2 ةيلالما مئاوقلا في تابعلات دوجو نع ظفحتلما ريرقتلا برعي 4.29 1.49 1 1 مئاوقلا في سبلو ضومغ كانه نأ ظفحتلما ريرقتلا ينبي ةيلالما 4.29 1.49 2 2 ءاطخأ دجو تاباسلحا ظفامح نأ ظفحتلما ريرقتلا دعي مئاوقلا دونب في تابعلاتو ةيلالما 2.29 1.41 7 4 تيلا تاضاترعاو تاداقتنا دوجو نع ينبي ظفحتلما ريرقتلا اهيلإ ةراشلإا ةرورضلا نم ىري 4.22 1.42 4 7 ةفلامخ وأ حاصفلإا ةيافك مدع نع ظفحتلما ريرقتلا لدي ةيبسالمحا تاسايسلا 4.78 1.71 2 ماعلا يرايعلما فارنحلااو بياسلحا طسوتلما . 4.20 1.12 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS . يلي ام جاتنتسا نكيم لودلجا للاخ نم : نأ ىلع ةدشب نوقفاوم ةساردلا ةنيع دارفأ : -ةيبسالمحا تاسايسلا ةفلامخ وأ حاصفلإا ةيافك مدع نع ظفحتلما ريرقتلا لدي ؛ -ةيلالما مئاوقلا في تابعلات دوجو نع ظفحتلما ريرقتلا برعي ؛ ينبي ةيلالما مئاوقلا في سبلو ضومغ كانه نأ ظفحتلما ريرقتلا ؛ -اهيلإ ةراشلإا ةرورضلا نم ىري تيلا تاضاترعاو تاداقتنا دوجو نع ينبي ظفحتلما ريرقتلا . ىلع نيدياحم ةنيعلا دارفأ : -ةيلالما مئاوقلا دونب في تابعلاتو ءاطخأ دجو تاباسلحا ظفامح نأ ظفحتلما ريرقتلا دعي .
217 ليلحت لاجم وحن ةنيعلا دارفأ تاباجإ يبلسلا ريرقتلا : مقر لودج 11 : يبلسلا ريرقتلا لاجمل ةيرايعملا تافارحنلااو ةيباسحلا تاطسوتملا مقرلا ةرقفلا طسولا يباسحلا فارحنلاا يرايعملا بيترتلا 2 حيحصلا عقاولا ليثتم مدع نع بيلسلا ريرقتلا برعي ليالما زكرملل 4.72 1.71 1 1 تاباسلحا في تلالاتخا دوجو نع بيلسلا ريرقتلا ينبي ةيونسلا 4.20 1.78 2 2 قفو دعت لم ةيونسلا تاباسلحا نأ بيلسلا ريرقتلا دعي ليالما بيسالمحا ماظنلا 4.11 1.41 2 ماعلا يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسوتملا . 4.48 1.17 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS . يلي ام جاتنتسا نكيم لودلجا للاخ نم : نأ ىلع ةدشب نوقفاوم ةساردلا ةنيع دارفأ : -ةيونسلا تاباسلحا في تلالاتخا دوجو نع بيلسلا ريرقتلا ينبي ؛ -ليالما زكرملل حيحصلا عقاولا ليثتم مدع نع بيلسلا ريرقتلا برعي ؛ -لمحا ماظنلا قفو دعت لم ةيونسلا تاباسلحا نأ بيلسلا ريرقتلا دعي ليالما بيسا .
218 لاجم وحن ةنيعلا دارفأ تاباجإ ليلحت يأرلا ءادبإ عانتما ريرقت : مقر لودج 11 : يأرلا ءادبإ عانتما ريرقت لاجمل ةيرايعملا تافارحنلااو ةيباسحلا تاطسوتملا مقرلا ةرقفلا طسولا يباسحلا فارحنلاا يرايعملا بيترتلا 2 ءادبإ نع عانتملاا ريرقت برعي دويق دوجو نع يأرلا تاباسلحا ظفامح لمع ىلع ةضورفم 4.71 1.71 2 1 ثادحأ دوجو ىلع يأرلا ءادبإ مدع ريرقت ينبي ةيلبقتسلما اهجئاتنب نهكتلا نكيم لا ةيلبقتسم 2.29 1.49 7 2 رخآ ليمز مايق ىلع يأرلا ءادبإ مدع ريرقت برعي ةيلالما مئاوقلا ضعب قيقدتب يسيئرلا ظفاحملل 4.40 1.71 4 4 قييضت بابسأ دوجو نع يأرلا عانتما ريرقت دعي عجارلما هيريج يذلا صحفلا قاطن 4.72 1.71 1 7 تابثإ ةلدأ ىلع لوصلحا نم ظفالمحا نكتم مدع دنع يأرلا ءادبإ نع عنتيم هيف هيأر ءادبإ نم نكتم تيلا 4.72 1.71 2 ماعلا يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسوتملا . 4.18 1.22 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS . يلي ام جاتنتسا نكيم لودلجا للاخ نم : نأ ىلع ةدشب نوقفاوم ةساردلا ةنيع دارفأ : ءادبإ نع عنتيم هيف هيأر ءادبإ نم نكتم تيلا تابثإ ةلدأ ىلع لوصلحا نم ظفالمحا نكتم مدع دنع ؛يأرلا -دوجو نع يأرلا عانتما ريرقت دعي عجارلما هيريج يذلا صحفلا قاطن قييضت بابسأ ؛ -؛تاباسلحا ظفامح لمع ىلع ةضورفم دويق دوجو نع يأرلا ءادبإ نع عانتملاا ريرقت برعي -ةيلالما مئاوقلا ضعب قيقدتب يسيئرلا ظفاحملل رخآ ليمز مايق ىلع يأرلا ءادبإ مدع ريرقت برعي .
219 ىلع نيدياحم ةنيعلا دارفأ : مدع ريرقت ينبي ةيلبقتسلما اهجئاتنب نهكتلا نكيم لا ةيلبقتسم ثادحأ دوجو ىلع يأرلا ءادبإ . 1.1.5 يناثلا روحملا وحن ةنيعلا دارفأ تاباجإ ليلحت ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاختا : مقر لودج 11 : ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاختا روحمل ةيرايعملا تافارحنلااو ةيباسحلا تاطسوتملا مقرلا ةرقفلا طسوتملا يباسحلا فارحنلاا يرايعملا بيترتلا 2 ىلع ةيرامثتسلاا هتارارق ذاتخا في مئاد لكشب كنبلا دمتعي تاباسلحا ظفامح ريرقت 2.22 1.48 7 1 ي ةدوج ينستح في تاباسلحا ظفامح ريرقت دعاس ذاتخا ةيلمع ىلع كلذ سكعني امم ةيبسالمحا تامولعلما ةيرامثتسلاا تارارقلا 2.82 1.42 2 2 تارارقلا ذاتخا في تاباسلحا ظفامح ريرقت رفوت نإ كنبلا ىدل ةمهلماو ةيرورضلا روملأا نم دعي ةيرامثتسلاا 4.40 1.71 2 4 ذاتخا مدع لىإ يدؤي يصخشلا مكلحا ىلع دامتعلاا نإ بسانلما يرامثتسلاا رارقلا 2.41 1.71 4 7 لىإ تاباسلحا ظفامح يأر لهاتج نع رجني ليلضت ةيرامثتسلاا تارارقلا 4.41 1.71 1 2 رارقلا ذختم ناف ةيفاكلا تامولعلما رفوت مدع ةلاح في يرامثتسلاا رارقلا ذاتخا في يصخشلا همكح لىإ لييم 2.41 1,71 2 ماعلا يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسوتملا . 2.48 1.22 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS . للاخ نم يلي ام جاتنتسا نكيم لودلجا : نأ ىلع ةدشب نوقفاوم ةساردلا ةنيع دارفأ : ةمهلماو ةيرورضلا روملأا نم دعي ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا في تاباسلحا ظفامح ريرقت يرفوت نإ ؛كنبلا ىدل
220 ةيرامثتسلاا تارارقلا ليلضت لىإ تاباسلحا ظفامح يأر لهاتج نع رجني . ىلع نيقفاوم ةنيعلا دارفأ : ي ىلع كلذ سكعني امم ةيبسالمحا تامولعلما ةدوج ينستح في تاباسلحا ظفامح ريرقت دعاس ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ةيلمع ؛ بسانلما يرامثتسلاا رارقلا ذاتخا مدع لىإ يدؤي يصخشلا مكلحا ىلع دامتعلاا نإ . ىلع نيدياحم ةنيعلا دارفأ : كنبلا دمتعي تاباسلحا ظفامح ريرقت ىلع ةيرامثتسلاا هتارارق ذاتخا في مئاد لكشب . ةدشب نيقفاوم ريغ ةنيعلا دارفأ : ذاتخا في يصخشلا همكح لىإ لييم رارقلا ذختم ناف ةيفاكلا تامولعلما رفوت مدع ةلاح في يرامثتسلاا رارقلا نم تناك متهاباجإ نأ ينبت بياسلحا طسولا للاخ نمو ةنيعلا دارفلأ ةقباسلا تاباجلإا للاخ فوسو بئاصو ديشر ذختلما رارقلا ناك املك فيظن ريرقتلا ناك املك نأ ينبي ام اذهو ةقفاوم اهتيبلغأ ليالما زكرلماو يقيقلحا عضولا نع يربعتلل كلذو ةرطاخلما ةجرد نم للقي مح ريرقت دعي ذإ نم تاباسلحا ظفا ةيلالما مئاوقلا ةيعوضومو ةيقوثوم ىلع قداصي ذإ ،يرامثتسلاا رارقلا ذختي اهساسأ ىلع تيلا ةمهلما روملأا مئاوقلا ةلادعو قدص في تاريدقتلا رثأ ىلع لدي وهف ظفحتلما ريرقتلا امأ ةحيحص ةقيرطب تدعأ انهأو ةيلالما . 6 . ةساردلا تايضرف رابتخا : لواحنس رادنحلاا لماعم مادختسا للاخ نم ،ةساردلا تايضرف رابتخا ةساردلا تايضرف لوبق وأ ضفر متي هللاخ نم ثيح ،ديدحتلا لماعمو طابترلاا لماعم ،طيسبلا . 1.6 -ىلولأا ةيعرفلا ةيضرفلا : نم لقأ ةللاد ىوتسم دنع ةيئاصحإ ةللاد وذ رثلأا نوكيو 1.17 امك لياتلا لودلجا في وه :
221 ر لودج مق 11 : ىلولأا ةيعرفلا ةيضرفلا رابتخا جئاتن نايبلا لماعم طابترلاا لماعم ديدحتلا لماعم رادحنلاا تباثلا ةجرد ةيرحلا Sig ىوتسم ةللادلا ريرقتلا رثأ ىلع فيظنلا تارارقلا ةيرامثتسلاا 1.404 1.117 1.222 2.201 2 1.112 24 27 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS تارارقلا ذاتخاو فيظنلا ريرقتلا ينب ةيئاصحإ ةللاد يذ رثأ دوجو يئاصحلإا ليلحتلا جئاتن ترهظأ ،ةيرامثتسلاا غلب ثيح طابترلاا لماعم R ( 1.404 ) ديدحتلا لماعمو ، R2 ( 1.117 ) هتميق ام يأ 1.117 ةبسن نأ يأ فيظنلا ريرقتلا في يرغتلا نع جتان ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ةيلمع في يرغتلا نم بردقي عباتلا يرغتلما ىوتسم ىلع لصالحا يرغت في لقتسلما يرغتلما ةهماسم 11.71 % . ةميق تغلب امك يرثأتلا ةجرد B ( 1.222 ) ي فيظنلا ريرقتلا في ةدحاو ةجردب ةدايزلا نأ نيعي اذهو ، نستح في ةدايزلا لىإ يدؤ ةميقب ةساردلا ةنيعل ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ( 1.222 ) نم لقأ ةللادلا ىوتسم نأ ظحلان امك 0.05 يأ لىولأا ةيعرفلا ةيضرفلا ةحص نم دكأتن هنمو ةيونعم ةقلاع . 1.6 -ةيناثلا ةيعرفلا ةيضرفلا : نم لقأ ةللاد ىوتسم دنع ةيئاصحإ ةللاد وذ رثلأا نوكيو 1.17 امك لودلجا في وه ( 27 ) ثيح ، ريرقتلا ينب ةيئاصحإ ةللاد يذ رثأ دوجو يئاصحلإا ليلحتلا جئاتن ترهظأ ،ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخاو ظفحتلما غلب ثيح طابترلاا لماعم R ( 1.210 ) ديدحتلا لماعمو ، R2 ( 1.210 ) هتميق ام يأ 1.210 في يرغتلا نع جتان ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ةيلمع في يرغتلا نم عباتلا يرغتلما ىوتسم ىلع لصالحا يرغت في لقتسلما يرغتلما ةهماسم ةبسن نأ يأ ظفحتلما ريرقتلا ردقي ب ــــ 21.01 % . ةجرد ةميق تغلب امك يرثأتلا B ( 1.472 ) ةجردب ةدايزلا نأ نيعي اذهو ، ريرقتلا في ةدحاو
222 ةميقب ةساردلا ةنيعل ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا نستح في ةدايزلا لىإ يدؤي ظفحتلما ( 1.472 ) ظحلان امك نم لقا ةللادلا ىوتسم نأ 0.05 ةيناثلا ةيعرفلا ةيضرفلا ةحص نم دكأتن هنمو ةيونعم ةقلاع يأ . مقر لودج 15 : ةيناثلا ةيعرفلا ةيضرفلا رابتخا جئاتن نايبلا لماعم طابترلاا لماعم ديدحتلا لماعم رادحنلاا تباثلا ةجرد ةيرحلا Sig ىوتسم ةللادلا ريرقتلا رثأ ىلع ظفحتلما تارارقلا ةيرامثتسلاا 1.210 1.210 1.472 7.282 2 1.117 24 27 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS 1.6 ةيعرفلا ةيضرفلا ةثلاثلا : نم لقأ ةللاد ىوتسم دنع ةيئاصحإ ةللاد وذ رثلأا نوكيو 1.17 امك وه ينبم لودلجا في ( 22 ). مقر لودج 16 : ةثلاثلا ةيعرفلا ةيضرفلا رابتخا جئاتن نايبلا لماعم طابترلاا لماعم ديدحتلا لماعم رادحنلاا تباثلا ةيرحلا ةجرد Sig ىوتسم ةللادلا بيلسلا ريرقت رثأ ىلع ذاتخا تارارقلا ةيرامثتسلاا 1.14 1.11 1.117 2.717 2 1.121 24 27 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS ثيح ذاتخاو بيلسلا ريرقتلا ينب ةيئاصحإ ةللاد يذ رثأ دوجو يئاصحلإا ليلحتلا جئاتن ترهظأ طابترلاا لماعم غلب ثيح ،ةيرامثتسلاا تارارقلا R ( 1.14 ) ديدحتلا لماعمو ادج فيعض طابترا وهو R2 ( 1.11 ) ىلع لدي اذهو ةيبلسلا ريراقتلا هرسفي لا ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ةيلمع في يرغتلا نأ يأ
223 ةيلالما تافصاولما مهيف رفوتت ابلاغ نورمثتسلماف ةيبايجا ريراقتلا نوكت ام ابلاغف ةيبلسلا ريراقتلا ةردن امك ،ةيبسالمحاو يرثأتلا ةجرد ةميق تغلب B ( 1.117 ) بيلسلا ريرقتلا في ةدحاو ةجردب ةدايزلا نأ نيعي اذهو ، ةميقب ةساردلا ةنيعل ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا نستح في ةدايزلا لىإ يدؤي ( 1.117 ) نأ ظحلان امك نم لقا ةللادلا ىوتسم 0.05 ةثلاثلا ةيعرفلا ةيضرفلا ةحص نم دكأتن هنمو ةيونعم ةقلاع يأ . 1.6 -ةعبارلا ةيعرفلا ةيضرفلا : نم لقأ ةللاد ىوتسم دنع ةيئاصحإ ةللاد وذ رثلأا نوكيو 1.17 امك لياتلا لودلجا في وه : مقر لودج 17 : ةعبارلا ةيعرفلا ةيضرفلا رابتخا جئاتن نايبلا لماعم طابترلاا لماعم ديدحتلا لماعم رادحنلاا تباثلا ةجرد ةيرحلا Sig ىوتسم ةللادلا نع عانتما ريرقت رثأ ذاتخا ىلع يأرلا ءادبإ ةيرامثتسلاا تارارقلا 1.174 1.112 1.218 2.944 2 1.128 24 27 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS دوجو يئاصحلإا ليلحتلا جئاتن ترهظأ يأرلا ءادبإ نع عانتما ريرقت ينب ةيئاصحإ ةللاد يذ رثأ ثيح ،ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخاو طابترلاا لماعم غلب R ( 1.174 ) ديدحتلا لماعمو ، R2 ( 1.112 ) هتميق ام يأ 1.112 ءادبإ عانتما ريرقت في يرغتلا نع جتان ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ةيلمع في يرغتلا نم عباتلا يرغتلما ىوتسم ىلع لصالحا يرغت في لقتسلما يرغتلما ةهماسم ةبسن نأ يأ ،يأرلا ردقي ب ــــ 12.11 % يرثأتلا ةجرد ةميق تغلب امك B ( 1.218 ) في ةدحاو ةجردب ةدايزلا نأ نيعي اذهو ، ءادبإ نع عانتما ريرقت ةساردلا ةنيعل ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا نستح في ةدايزلا لىإ يدؤي يأرلا ةميقب ( 1.218 ) نأ ظحلان امك نم لقأ ةللادلا ىوتسم 0.05 ةعبارلا ةيعرفلا ةيضرفلا ةحص نم دكأتن هنمو ةيونعم ةقلاع يأ .
224 5.6 -ةيسيئرلا ةيضرفلا : كلذ حضوي لياتلا لودلجا ةيضرفلا هذه ةحص رابتخلا : مقر لودج 18 : ةيسيئرلا ةيضرفلا رابتخا جئاتن نايبلا لماعم طابترلاا لماعم ديدحتلا لماعم رادحنلاا تباثلا ةجرد ةيرحلا Sig ىوتسم ةللادلا ظفامح ريرقت رثأ ذاتخا ىلع تاباسلحا ةيرامثتسلاا تارارقلا 1.471 1.112 2.199 8.219 2 1.112 24 27 ردصملا : ىلع دامتعلااب تاجرمخ جمانرب SPSS ريرقت ينب ةيئاصحإ ةللاد يذ رثأ دوجو يئاصحلإا ليلحتلا جئاتن ترهظأ قباسلا لودلجا نم طابترلاا لماعم غلب ثيح ،ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخاو تاباسلحا ظفامح R ( 471 0. ) ديدحتلا لماعمو ، R2 ( 112 0. ) هتميق ام يأ 0.203 في يرغتلا نع جتان ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا ةيلمع في يرغتلا نم عباتلا يرغتلما ىوتسم ىلع لصالحا يرغت في لقتسلما يرغتلما ةهماسم ةبسن نأ يأ ،تاباسلحا ظفامح ريرقت ردقي ب 20.30 % . يرثأتلا ةجرد ةميق تغلب امك B ( 2.119 ) نأ نيعي اذهو ، في ةدحاو ةجردب ةدايزلا ةميقب ةساردلا ةنيعل ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاتخا نستح في ةدايزلا لىإ يدؤي تاباسلحا ظفامح ريرقت ( 2.119 ) نم لقأ ةللادلا ىوتسم نأ ظحلان امك ، 0.05 ةحص نم دكأتن هنمو ةيونعم ةقلاع يأ ةيسيئرلا ةيعرفلا ةيضرفلا . خ ـــــ ةمتا : ةيربك ةيهمأ تاذ تاباسلحا ظفامح ريرقت دعي هرابتعلا كلذو اهيلع دمتعي ةبولطم تاجرمخ متهارارق ذاتخا دنع نيرمثتسلما ، لىإ ةفاضلإاب هتهماسم رارق بحاصت تيلا ةرطاخلما ةجرد ضيفتخ في رامثتسلاا ، ةدايز لىإ تاباسلحا ظفامح ريرقت يدؤي ذإ ىوتسم سم لياتلابو بيسالمحا حاصفلإا ةدعا ةيرامثتسلاا متهارارق فلتمخ ديشرت في ينضترقلماو نيرمثتسلما .
225 لاوأ ال جئاتن : نأ ةساردلا تنيب : ةيونعم ىوتسم دنع ةيئاصحإ ةللاد وذ بيايجإ رثأ كانه 1.17 ذاتخاو تاباسلحا ظفامح ريرقت ينب لجيبج ةيراجتلا كونبلا في ةيرامثتسلاا تارارقلا ؛ يذلا بيايجلاا ريرقتلا بعلي تي يرامثتسلاا رارقلا ديشرت في اماه ارود فيظنلا ريرقتلا صئاصخ ىلع رفو ةيربك ةيهمأ تاذ تامولعم نم رفوتي الم ارظن ؛ ديشرت لجلأ نيرمثتسلما اهجاتيح تيلا ةيرورضلا تامولعلما رداصم مهأ نم تاباسلحا ظفامح ريرقت دعي ارظن ةيرامثتسلاا متهارارق ثيح ةيلالما مئاوقلا ةلادعو قدص نع برعت ةيفيك تامولعم ىلع هءاوتحا نوكل رارقلا ديشرت لىإ ىدأ املك ةحضاوو ةحيحص تامولعلما تناك املك . ايناث -لاا تاحارتق : تاحاترقلاا نم ةلجم عضو نكيم ةساردلا اهيلإ تلصوت تيلا جئاتنلا للاخ نم : ظفالمح ةينهلما ةءافكلا ريوطت يبطتب مازتللااو تاباسلحا ق اذه زيمتي يكل ةعجارملل ةيلودلا يرياعلما ؛يرامثتسلاا رارقلا ذاتخا ةيلمع ليهست لياتلابو ةيفافشو ةيقادصم رثكأب ريرقتلا ةيلالما مئاوقلل ةقفرلما تاحاصفلإاو تاحاضيلإا لك نع تاباسلحا ظفامح ريرقت يوتيح نأ بيج صمو ةيعوضوم تبثي نأ ضرغب كلذو تامولعلما هذه يمدختسم مهاست تيلا ةيلالما مئاوقلا هذه ةيقاد ؛ديشرلا رارقلا ذاتخا في رارقلا ديشرت لياتلابو ةيبسالمحا تامولعلما ليلتح ىلع هتردق ديزت يكل يرشبلا رصنعلا ليهأت ضومغلا ضعب لىإ يدؤيس ةبرلخا ةلق نأ ثيح ،يرامثتسلاا .
226 عجارملا ةمئاق ةغللاب عجارم ةيبرعلا : تافلؤم : 2 . ،يفطل دحمأ ديسلا ينمأ ةبساحملا ةيرظن ( يلودلا قفاوتلا روظنم ) ، ،ةيعمالجا رادلا رصم ،ةيردنكسلإا ( 1117 .) 1 . ،نيوليطلا سارف داهج عيراشملل ةيداصتقلاا ىودجلا ةسارد رشنلل ةيملعلا ةفرعلما زونك راد ، ،نامع ،عيزوتلاو ( 1122 .) 2 . ،ناضمر دايز " ئدابم يقيقحلا يلاملا رامثتسلاا " ،نامع ،ةثلاثلا ةعبطلا ،رشنلل لئاو راد ، ،ندرلأا ( 1117 .) 4 . ،ديملحا دبع بلطلما دبع " ةيرامثتسلاا تارارقلا ذاختلا ةيداصتقلاا ىودجلا تاسارد " رادلا ، ،رصم ،ةيعمالجا ( 1111 .) 7 . ةنراطلما حلاف ناسغ ، " ةيرظنلا ةيحانلا رصاعملا تاباسحلا قيقدت " راد ، عيزوتلاو رشنلل ةيرسلما ،ندرلأا ،نامع ،لىولأا ةعبطلا ،ةعابطلاو ( 1112 .) 2 . ،ميت زياف ،رطم دممح ةيرامثتسلاا ظفاحملا ةرادإ ،لىولأا ةعبطلا ،عيزوتلاو رشنلل لئاو راد ، ،نامع ( 1117 .) 0 . ديرد بيبش لآ لماك ، " يرامثتسلاا ليلحتلاو رامثتسلاا " ، ةيملعلا يروزايلا راد رشنلل ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو ( 1119 . ) تلااقم : 2 . ،نورخآو يوزلا رمع ناميلس ميهاربإ " مقر يلودلا قيقدتلا رايعم تلايدعت رثأ ( 733 ) ةيناديم ةسارد تاعقوتلا ةوجف قيضت ىلع ققدملا ريرقتب صاخلاو لدعملا : يققدم ءارلآ
227 نييميداكلأاو نيرمثتسملاو ةيلاملا مئاوقلا يدعمو تاباسحلا " ، في ةيندرلأا ةللمجا ،ندرلأا دللمجا ،ةيندرلأا ةعمالجا ،لامعلأا ةرادإ 0 ددعلا ، 4 ، ( 1122 .) تاركذم : 1 . ،يزرت لاوقن ليهس للهاب رصتنلما مقر يلودلا قيقدتلا رايعم تلايدعت رثأ ( 733 ) صاخلا حلا ققدم ريرقتب تاعقوتلا ةوجف قييضت ىلع تاباس يققدم ءارلآ ةيليلحت ةسارد تاباسحلا ،ةزغ عاطق يف ةيميداكلأاو ةيلاملا مئاوقلا يدعمو ةركذم ةعمالجا ،يرتسجام ،ةزغ ،ةيملاسلإا ( 1122 .) نيناوق : 1 . في خرؤم رارق 27 ماع نابعش 2424 ل قفاولما 14 وينوي 1122 رداصلا ، ةيسمرلا ةديرلجا في خيراتب 21 ليرفأ 1124 ددعلل 14 ةنسل 72 ، حم ريراقت ريياعم ىوتحم ددحي يذلاو ظفا ثيح تاباسحلا لوح تاباسحلا ظفاحم يأر نع ريـبعـتلـل ماعـلا ريرـقتـلا نمضـتي نأ بجـي ةيدرفلا تاباسحلا . 1 . في خرؤم رارق 21 ماع لولأا عيبر 2427 ل قفاولما 21 ةنس رياني 1124 ، ةديرلجا في رداصلا خيراتب ةيسمرلا 21 ليرفأ 1124 ددعلل 14 ةنسل 72 ، ميلست تايفيك ددحي ظفاحم ريراقت تاباسحلا . عجارم ةيبنجلأا ةغللاب :
1. Anne PEZET, la gestion du risque dans la décision d'investissement
industriel : de la mesure a l'analyse. une étude longitudinale et
contextuelle, http://basepub.dauphine.fr/.
2. Patrick, PIGET, "décision d’investissement Incertitude et information", Ed Economica, paris, 2011.
228
3. FINANCE D’ENTREPRISE Décision d’investissement et choix de
financement, Nathalie GARDES Maître de conférences en gestion,
29/06/2006. نم http://static.canalblog.com/ خيراتب 20 / 20 / 0200
4. Lois MUNRO and Jenny STEWART, External auditors reliance on
internal audit: the impact of sourcing arrangements and consulting activities, Griffith University, 2009.
5. The role and function of external auditors, The Institute of Chartered Accountants in Australia, www.charteredaccountants.com.au.
