EXERCICES SUR LE CHAPITRE 13 – LE BILAN FONCTIONNEL
Exercice 1 : CAS SARL AL TECH (Extrait d’un sujet de BAC STG 2007)
La SARL AL TECH fabrique et commercialise des fenêtres et des baies vitrées en aluminium pour des particuliers et des professionnels. Son implantation géographique est située sur le territoire français. L'exercice comptable coïncide avec l'année civile.
La gérante de la société, madame PEHOU souhaite connaître la situation financière de l’entreprise AL TECH. En consultant les annexes 1 et 2, elle vous demande d’analyser cette situation à partir du bilan fonctionnel de l’entreprise.
Travail à faire
1. Etablir le bilan fonctionnel en utilisant I'annexe A (à rendre avec la copie).
2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie nette ; exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment.
3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d'indépendance financière de I'entreprise.
4. Commentez la situation financière de I'entreprise AL TECH.
5. AL TECH désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d'un montant de 20 000 € HT en demandant à sa banque un emprunt.
5.1 La banque acceptera t-elle de financer ce projet intégralement ? Justifiez votre réponse.
5.2 Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ?
ANNEXE A : BILAN FONCTIONNEL DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006
Actif Montants Passif Montants
EMPLOIS STABLES CAPITAUX STABLES
TOTAL (1) TOTAL (1)
ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT
D'EXPLOITATION D'EXPLOITATION
HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION
TRESORERIE ACTIVE TRESORERIE PASSIVE
TOTAL (2) TOTAL (2)
Bilan fonctionnel au 31/12/2006
ANNEXE 1 – BILAN DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006
ACTIF BRUT AMORT. ET
DEP. NET PASSIF NET
ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES
Immobilisations incorporelles : Capital 25 000,00
Fonds de commerce 17 000,00 17 000,00 Réserves 3 000,00
Résultat de l'exercice 15 931,10 Immobilisations corporelles :
Matériels industriels 13 144,00 3 416,12 9 727,88 Matériels de bureau 4 644,00 1 206,98 3 437,02 Mobilier de bureau 2 000,00 519,80 1 480,20
TOTAL (1) 36 788,00 5 142,90 31 645,10 TOTAL (1) 43 931,10
ACTIF CIRCULANT DETTES
Stocks et en-cours 51 128,00 400,00 50 728,00
Créances Emprunts et dettes assimilés (a) 35 844,00
Créances clients et
comptes rattachés 32 392,00 650,00 31 742,00
Dettes fournisseurs et
comptes rattachés 14 400,00 Dettes fiscales et sociales 20 920,00 Dettes diverses (b) 3 230,00
Disponibilités 5 130,00 5 130,00
Produits constatés d'avance (b) 920,00 TOTAL (2) 88 650,00 1 050,00 87 600,00 TOTAL (2) 75 314,00 TOTAL GENERAL (1) + (2) 125 438,00 6 192,90 119 245,10 TOTAL GENERAL (1) + (2) 119 245,10 (a) dont 6 130 € de concours bancaires courants
(b) les produits constatés d'avance concernent l'exploitation ainsi que les dettes diverses
ANNEXE 2 : RATIOS DU SECTEUR
Ressources stables
Ratio de couverture des immobilisations = --- = 1,7 Valeur des immobilisations brutes Emprunts + concours bancaires
Ratio d’indépendance financière = --- = 0,52 Capitaux propres + amortissements et dépréciations
Exercice 2 : CAS MEUBLOIS (adapté d’un sujet de BAC STT)
L’entreprise MEUBLOIS est une SARL au capital de 100 000 €. Elle fabrique et vend des meubles de bureau en bois (bureaux, chaises, armoires, fauteuils,…).
Afin de sensibiliser M.LOISON, gérant de l’entreprise MEUBLOIS, au respect des équilibres économiques et financiers, le comptable l’entreprise, M. PELLERIN a établi un bilan fonctionnel condensé et a comparé des ratios de l’entreprise avec ceux du secteur d’activité (annexes 1 et 2).
Travail à faire
1. A partir de l’annexe 1, calculer pour 2007 (en justifiant vos calculs) : - le fonds de roulement net global ;
- le besoin en fonds de roulement global en distinguant le besoin en fonds de roulement d’exploitation et le besoin en fonds de roulement hors exploitation ;
- la trésorerie nette
2. A la lecture des annexes 1 et 2, trouver des éléments permettant de justifier la trésorerie nette négative au 31 décembre 2007.
3. Proposer des décisions à prendre à court terme et à long terme pour améliorer la situation de la trésorerie.
ANNEXE 1 : BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007
Actif 2007 Passif 2007
EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES
Actif immobilisé brut 557 900 Capitaux propres 169 850
Provisions 4 500
Amortissements et dép. 278 361 Emprunts et dettes auprès d'
établissements de crédit 179 125
TOTAL (1) 557 900 TOTAL (1) 631 836
ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT
D'EXPLOITATION 379 935 D'EXPLOITATION 244 312
HORS EXPLOITATION 0 HORS EXPLOITATION 44 721
TRESORERIE ACTIVE 6 179 TRESORERIE PASSIVE (*) 23 145
TOTAL (2) 386 114 TOTAL (2) 312 178
TOTAL GENERAL (1)+(2) 944 014 TOTAL GENERAL (1)+(2) 944 014 (*) Concours bancaires courants
BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007
ANNEXE 2 : RATIOS DE ROTATION ET DE STRUCTURE
Ratios Entreprise 2007 Valeur moyenne Secteur d'activité
Durée de crédit client 58 jours 45 jours
Durée de crédit fournisseur 35 jours 50 jours
Exercice 3 : CAS DOSSAC (d’après sujet de BAC STG 2007)
La SA DOSSAC, au capital de 500 000 €, est domiciliée à Livron (26). Elle est spécialisée dans la fabrication et la vente de sac à dos (modèle ordinaire et modèle de luxe). Sa clientèle se compose de grossistes et de magasins spécialisés.
Monsieur MARTINOT est préoccupé par la situation financière de son entreprise, et notamment par le découvert bancaire important.
Il vous confie l’analyse de la situation financière et vous remet à cet effet, en annexe 1, ses bilans fonctionnels simplifiés au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2006, ainsi que des informations complémentaires.
Travail à faire
1. Précisez les principaux éléments qui composent les postes suivants : - actif circulant d’exploitation
- passif circulant d’exploitation
2. Compléter l’annexe A (à rendre avec la copie).
3. Commenter la situation financière de l’entreprise et proposez des solutions (votre commentaire devra faire au moins 10 lignes).
ANNEXE 1 : BILANS FONCTIONNELS SIMPLIFIES AU 31/12/2005 ET AU 31/12/2006 ET INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (SA DOSSAC)
Bilans fonctionnels simplifiés
ACTIF 2005 2006
Emplois stables 421 560,00 526 575,00 Actif circulant d'exploitation 497 357,00 607 151,00 Actif circulant hors exploitation 107 847,00 18 540,00 Trésorerie active 101 065,00 54 073,00 TOTAL ACTIF 1 127 829,00 1 206 339,00
PASSIF 2005 2006
Ressources stables 757 152,00 761 904,00 Passif circulant d'exploitation 343 117,00 279 660,00 Passif circulant hors exploitation 27 560,00 28 950,00 Trésorerie passive - 135 925,00 TOTAL PASSIF 1 127 829,00 1 206 439,00
Informations complémentaires
2005 2006
Délai de rotation des stocks 30 jours 39 jours
Délai crédit clients 30 jours 60 jours
Délai crédit fournisseurs 45 jours 40 jours
ANNEXE A – CALCULS PREPARATOIRES A L’ANALYSE FINANCIERE (SA DOSSAC)
Calculs Montants Calculs Montants
FRNG
BFR
TRESORERIE NETTE TRESORERIE
NETTTE VERIFICATION
2005 2006 Variations
2006 - 2005
Exercice 4
Exercice 5
CORRECTION EXERCICE 1
1 Présentez le bilan fonctionnel proposé en annexe E (8 points).
Actif Montants Passif Montants
Emplois stables Capitaux stables
Fonds de commerce 17 000,00 Capitaux propres 43 931,10
Matériels industriels 13 144,00 Amortissements et dépréciations 6 192,90
Matériel de bureau 4 644,00 Emprunt 29 714,00
Mobilier de bureau 2 000,00
TOTAL 1 36 788,00 TOTAL 1 79 838,00
Actif Circulant Passif Circulant
D’EXPLOITATION D’EXPLOITATION
Stocks et en-cours 51 128,00 Dettes fournisseurs et comptes rattachés
14 400,00 Créances clients et compte
rattachés
32 392,00 Dettes fiscales et sociales 20 920,00
Dettes diverses 3 230,00
Produits constatés d’avance d’exploitation
920,00
HORS EXPLOITATION 0,00 HORS EXPLOITATION 0,00
TRESORERIE ACTIVE 5 130,00 TRESORERIE PASSIVE 6 130,00
TOTAL 2 88 650,00 TOTAL 2 45 600,00
TOTAL GENERAL (1+2) 125 438,00 TOTAL GENERAL (1+2) 125 438,00
2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie nette (6 points).
FRNG= Capitaux stables – emplois stables = (79 838 – 36 788) = 43 050
BFRE = actif circulant d’exploitation – passif circulant d’exploitation
= (51 128 +3 2 392) – (14 400 +20 920 + 3 230 + 920) = 83 520 – 39 470 = 44 050 BFRHE = actif circulant hors exploitation – passif circulant hors exploitation = 0
BFRNG = BFRE + BFRHE = 44 050 + 0 = 44 050
TN = Trésorerie active – Trésorerie passive= 5 130 – 6 130 = - 1 000 Exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment :
Trésorerie nette = Fonds de roulement net global - Besoin en fonds de roulement global - 1 000 = 43 050 - 44 050
3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d’indépendance financière de l’entreprise. (3 points)
Ratio de couverture des immobilisations = (ressources stables) / (valeur des immobilisations brutes)
= 79 838 / 36 788 = 2,17
Ratio d’indépendance financière = (emprunts + concours bancaires) / (capitaux propres + amortissements et provisions) = (29 714,00 + 6 130) / (43 931,10 + 6 192,90) = 35 844 / 50 124 = 0,72
4. Commentez la situation financière de l’entreprise AL TECH. (6 points)
- le BFR est financé, en partie par des ressources stables, en partie par des concours bancaires ;
- les ressources stables financent les emplois stables (équilibre financier respecté). Ce ratio est bien supérieur à celui du secteur ;
- l’entreprise a encore des possibilités d’endettement, le ratio n’ayant pas atteint 1. Il faut cependant réfléchir avant de s’endetter davantage car elle est plus endettée que les entreprises du secteur ; - la trésorerie nette est négative, on peut augmenter le FRNG (emprunt par exemple) ou diminuer le
BFRN qui est probablement excessif et devrait pouvoir être réduit.
