علاقة إجمالي التكوين الرأسمالي الثابت بالنمو الاقتصادي في الجزائر دراسة قياسية للفترة ) 1980 - 20

رئازجلا يف يداصتقلاا ومنلاب تباثلا يلامسأرلا نيوكتلا يلامجإ ةقلاع ( ةرتفلل ةيسايق ةسارد 1980 -2016 )

the relationship between Gross Fixed Capital Formation and economic growth in Algeria :صخلم تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإب اساقم رامثتسلاا ينب ةقلاعلا في ثحبلا لىإ يساسأ لكشب ةساردلا هذه فدته ةترفلا للاخ رئازلجا في يداصتقلاا ومنلاو ( 1980 -2016 فدلها اذه قيقحتلو ،) ةساردلا هذه ةلجاعم انيأترا ينبناج للاخ نم ، ضرعل لولأا بنالجا في انقرطت ثيح تايبدلأاو ةيرظنلا ميهافلما ضعب ،نييرغتلما ينب ةقلاعلل اهيرسفتو ةيقيبطتلا لاو ةيسايقلا ةساردلل نياثلا بنالجا انصصخ امنيب تي نييرغتلما ينب ةقلاعلل يمك دعب ءاطعإ هللاخ نم اندرأ دامتعلااب ىلع جذانم في ةلثمتلماو يداصتقلاا سايقلا في ةمدختسلما ةثيدلحا ةيسايقلا بيلاسلأا مهأ ىدحإ تياذلا رادنحلاا (𝑉𝐴𝑅) رابتخا لىإ ددصلا اذه في قرطتلا تم دقو ، إ ةيسايقلا ةساردلا جئاتن تلصوت دقو ،كترشلما لماكتلا ةيرظنو رنجارغ ةيببس رابتخاو ةيرارقتسلال رلوف يكيد ةليوط ةينزاوت ةقلاعل لئلاد دوجو مدع نع فشكلا لى لاا ومنلا نم يرست هاتجلاا ةيداحأ ةيببس ةقلاع دوجو نع فشكت انهإف كلذ نع لاضفو ،ةساردلاب ةينعلما ةترفلا للاخ نييرغتلما ينب ىدلما لياجمإ ونح يداصتق نم اضيأ تدكأت دق ةيببسلا ةقلاعلا هذهو ،تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا .لعفلا ةدرل ةباجتسلاا ةلادو نيابتلا ليلتح تاصوحف جئاتن للاخ :ةيحاتفملا تاملكلا تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ونم ، يداصتقا نم ، تياذلا رادنحلاا جذا رنجارغ ةيببس ،كترشم لماكت ، . ABSTRACT:

This study mainly aims to examine the relationship between investment measured by (GFCF) and economic growth in Algeria in the period 1980-2016. To achieve this goal, the study is divided into two parts: the first one is theoretical; whereas, the second part is dedicated for the econometric study of the relationship between Gross Fixed Capital Formation and economic growth by using the quantitative techniques and econometric tools through the application of (VAR) methodology. In this context, we have used the test of Dickey-Fuller for Stationarity, and Granger causality and the theory of co-integration. The results reveal a lack of evidence of an equilibrium relationship in the long term between Gross Fixed Capital Formation and economic growth in Algeria during the period of the study. Moreover, the findings show that there is trace of causality running from economic growth to Gross Fixed Capital Formation. They are confirmed by the tests of variance decompositions and impulse response functions.

Key words : Gross Fixed Capital Formation (GFCF), economic growth, vector autoregression model (VAR),

Cointegration, Granger causality

:ةمدقم يظح نم يربك طسقب يداصتقلاا ومنلا عوضوم مامتها نم اءدبف ،جذامنلاو تايرظنلا فلتمخ للاخ نم ينيداصتقلاا Adam Smith ، Malthus ، Marx و Ricardo ـب ارورم : Ramsey ، Harrod ، Domar و Solow لىإ لاوصو ، Lucas ، Romer ، Barro ، لك ءلاؤه مهيرغو اولكش روطت مهأ تايرظن جذانمو ومنلا يداصتقلاا برع نمزلا نم للاخ تاددمح ةسارد هذه ،ةرهاظلا اهتعيبط فلتمخو تايرغتلما ةرثؤلما اهيف . فعضت وأ ديزت تيلا بابسلأا مهأ نم هرابتعاب ،ومنلا في رامثتسلاا رود لىإ يداصتقلاا ركفلا قرطت امك ومنلا تلادعم نم ثيح ،يداصتقلاا ةيرظن جذانم لكش ىلع ءاوس ينيداصتقلاا نم ديدعلا مامتهاب ىرخلأا يه يرخلأا اذبه هطبرت تيلا ةقلاعلا ةسارد تيظح لاخ نم كلذو ،ةيقيبطت وأ تارامثتسلاا لياجمإ ةقلاع في ةساردلا صيصختب وأ ،يداصتقلاا ومنلاب ةماع ةفصب رامثتسلاا ةقلاع ةسارد ل أ/ ةعيبر شرطلب يريستلا مولعو ةيراجتلا ،ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك جالحوأ دنمح يلكأ ةعماج ةريوبلا -رئازلجا Rabiabellatreche28@gmail.com د/ ىفطصم يطيوط قلاا مولعلا ةيلك يريستلا مولعو ةيراجتلا ،ةيداصت ةعماج ةيادرغ -رئازلجا kaizen1982@gmail.com

نع ام دح لىإ برعت اهرابتعاب يداصتقلاا ومنلاب ةيلاسمأرلا في ،ةلدابتم ةيببس ةقلاع دوجو تبثأ نم كانهف ،رامثتسلاا ةيلاعف مدع وأ ةيلاعف لاع دوجو لىإ ضعبلا راشأ ينح .سكعلا وأ يداصتقلاا ومنلا لىإ رامثتسلاا نم هاتجلاا ةيداحأ ةق ةيهملأ ارظنو قبس امم اقلاطنا رامثتسلاا طبرت تيلا ةقلاعلا دق تيلاو ،ةيداصتقلاا تايلاعفلا نم ديدعلل ةبسنلاب يداصتقلاا ومنلاب ةيرظنلا ةيداصتقلاا تايبدلأا في شاقنو ثبح رومح تلكش ةيقيبطتلاو ءاج ، داصتقلاا في نييرغتلما ينب ةقلاعلا ةعيبط في ثحبتل ةساردلا هذه ت ( ةترفلا للاخ يرئازلجا 1980-2016 :لياتلا يسيئرلا لؤاستلا في ةرولبتم ) ةرتفلا للاخ رئازجلا يف يداصتقلاا ومنلا ىلع تباثلا يلامسأرلا نيوكتلا يلامجإ ريثأت ىدم ام ( 1980 -2016 ؟) لىإ ةمسقم ةساردلا هذه تيأت حورطلما لؤاستلا لوح تاباجإ لىإ لوصوللو نيأزج : ❖ :لاوأ .يداصتقلاا ومنلاب تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ةقلاعل يرظنلا راطلإا ❖ :ايناث يداصتقلاا ومنلاب تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ةقلاعل يقيبطتلا راطلإا رئازلجا في . ❖ :لاوأ راطلإا تباثلا يلامسأرلا نيوكتلا يلامجإ ةقلاعل يرظنلا .يداصتقلاا ومنلاب I. .رامثتسلاا لوح ةماع ميهافم I. 1 . فيرعت رامثتسلاا . • هب دصقي ام ابلاغ يداصتقلاا نىعلماب باستكا ىلع لاوملأل يرمثتلا وأ فيظوتلا لىإ نورظني ينيداصتقلاا نلأ كلذو ةيدالما تادوجولما ةيدام رصانع ةدع هل جاتنلإا اذهو تامدخو علس لكش ىلع نوكت ةعفنم قليخ وأ ةعفنم فيضي ام وه جاتنلإاو ،جاتنلإا في ةهماسم هنأ ب لاف جاتنإ رصنع لالما ناك اذإف لياتلابو ،ةيلامو ةيرشبو ةيجاتنإ ةقاط عيسوت وأ ةديدج ةيجاتنإ ةقاط قلخ لكش ىلع نوكي نأ د ةدوجوم ( 1 ) . • في مدختست تيلا عئاضبلا جاتنلإ ةصصخلما لاوملأا كلت هنأب يداصتقلاا ليلحتلا راطإ في لكك عمتجملل ةبسنلاب رامثتسلااب دصقي ةيلاسمأرلا عئاضبلا لثم ةرشابم كلهتسي لا يذلا جاتنلإا لثيم رامثتسلاا نأ يأ ىرخأ عئاضب جاتنإ Capital goods تلالآاك انبلاو تازيهجتلاو تادعلماو ...تاء لخا نوزخلما ةدايزل ةصصخلما لاوملأا اضيأو ، ( 2 ) . • ةباثلما هذبه وهو ةيجاتنلإا ةقاطلا ةدايز في لثمتي يذلا ديدلجا نييعلا لالما سأر نيوكت وه رامثتسلاا لاملا سأر يف ةيفاص ةدايز" ،"عمتجملل يقيقحلا ا لئاسوو تازيهجتلاو تلالآاو تادييشتلاو نيابلما نم هرصانع نوكتتو ةلص تاذ ىرخأ دونبو ناويلحاو لقنل ( 3 ) . نم عون يأ اهنع بتتري لا تيلاو تادنسلاو مهسلأا لثم ةيلالما تادوجولما اهنم نىثتسي هنأ ظحلان ةقباسلا فيراعتلا للاخ نم برتعت انهلأ ،يقيقلحا رامثتسلاا ارامثتسا انهوك ىدعتت لا يهو عمتلمجا رظن ةهجو نم سيلو درفلا رظن ةهجو نم لاقتنا للاخ نم ةيكلملل سلا نم تايترشلما اضيأ دنجو ،دنسلل نئادلا ةيصخش يريغت وأ مهسلل كلالما ةيصخش يريغت ا تيلا يأ( ةيمدقلا ةيلاسمأرلا عل )ايداصتقا تكلته .مكلحا سفن اله سلااب دوصقلما حبصي هنمو تافاضإ وأ ،)لخإ...لزانم ،عناصم ،تلاآ( لثم ةيلاسمأرلا علسلا نم ديدلجا ىلع قافنلإا نم رايت هنأ رامثت قلخ في مهاسي يذلا نييعلا رامثتسلاا نم ءزلجا كلذ وه يأ ،ةنيعم ةينمز ةترف للاخ )ىرخلأا ةيجاتنلإا علسلاو مالخا داولما( نوزخملل برعي ام وهو ،ديدج جاتنإو لغش بصانم ىلع تارامثتسلاا مجح نع برعي يذلا تباثلا لالما سأرل مالخا نيوكتلاب ةينطولا ةبسالمحا في هنع يلكلا ىوتسلما ( 4 ) . I. 2 . رامثتسلاا تانوكم : نم نوكتي وهف تباثلا لالما سأرل مالخا نيوكتلا افنآ انرشأ امك رامثتسلاا رابتعاب ( 5 ) : تيلا زيهجتلا لئاسو :ةجتنلما تارامثتسلاا علسلا نم )درلجا وأ( نوزخلما تايرغت كلذ في لخدتو ،عيراشملل لمعلا لئاسو لكشت ؛عنصلا ديق ةدوجولما وأ عنصلا ةماتلا

-؛)ةنايصلا لامعأ اهيف ابم( نكاسلما في رامثتسلاا -.)ىبركلا ةنايصلا لامعأ اهيف ابم( ةيرادلإا نيابلما في رامثتسلاا مثتسلاا ىلع ىرخأ ةهج نم يوتتحو ،سرادلما :ةيعاملجا تارامثتسلاا في لثمتتو ،ةرشابم ةجتنلما يرغ قدأ ملاكب وأ ،ةجتنلما يرغ تارا ...روسلجاو قرطلا ،تايفشتسلما لخا . عنصلا ةيلمع ديق ةدوجولما وأ عنصلا ةماتلا علسلا نوزمخ ىلع يوتيح لا يأ ،اماخ نوكي لا انتسارد في انينعي يذلا رامثتسلاا نأ لاإ ا( هيلع قلطي ام وهو ،)درلج مسا تباثلا يلامسأرلا نيوكتلا يلامجإ (𝑨𝑩𝑭𝑭) لكشت لا هتايرغت قدأ لكشب وأ درلجا وأ نوزخلماف ، .مالخا رامثتسلاا ىلع ايرثك الهاهمإ رثؤي لا ثيبح تارامثتسلاا نم ةليئض ةبسن لاإ عقاولا في I. 3 . .تارامثتسلاا ةيمهأ رثؤي وهف ،ةجودزلما ةعيبطلا تاذ تايرغتلما نم برتعي هنأ ثيبح ،لكك داصتقلااو ةسسؤلما ةايح في ةيربك ةيهمأ رامثتسلال نم لك ىلع يلكلا بلطلا دادزي رامثتسلاا ةدايزبف ،يلكلا ضرعلاو يلكلا بلطلا بيناج هرابتعاب ىرخأ ةيحان نمو ،بلطلل ةيسيئرلا تانوكلما دحأ يلكلا ضرعلا ةدايز ثم نمو ومنلا صرف ةدايز رامثتسلاا ةدايز ىلع بتتري ( 6 ) . برتعي رامثتسلاا نأ يأ ،فقوتي يداصتقلاا ومنلا نإف ىرخلأ ةنس نم ةنيعم ةيمكب رامثتسلاا عفتري لم اذإ هنأ كلذ نم صلختسنو كرلمحا يساسلأا ومنلل :لياتلا ططخلماب كلذ ليثتم نكيمو يداصتقلاا ( مقر لكشلا 01 :) ( رود ABFF .يداصتقلاا ومنلا في ) :ردصملا ،موعن زيزعلا دبع جذانم ةهماسم VAR رئازجلل مالخا مكاترلا ةجذنم في ( ةترفلل 1970-2003 ةمدقم ةركذم ،) داصتقلاا في يرتسجالما ةداهش لينل ةعماج ، ،رئازلجا ،ةلقرو 2006 ص ، 13 . :اهنم ركذن بابسأ ةدعل عجري يذلاو ةيداصتقلاا ةايلحا في رامثتسلال مالها رودلا ينبتي هلاعأ لكشلا للاخ نم يموقلا لخدلا ةدايز لىإ يدؤي امم ةيجاتنلإاو جاتنلإا ةدايز عافتراو ةشيعم ىوتسم ينستح لياتلابو هنم درفلا بيصن طسوتم ؛يننطاولما -؛نيرمثتسلماو يننطاوملل تامدلخا يرفوت -؛ةلودلل لياسمأرلا نيوكتلا تلادعم ةدايز -ا ةل-امعل-او ينير-ادلإ-او ينينفل-ا نم ةفلتخلم-ا ت-اصصختل-ا يرفوت ؛ةرهالم ءارشل ةمزلالا ةيبنجلأا تلامعلا رفوي امم جراخلل اهنم ضئافلا ريدصتو يننطاولما تاجاح عبشت تيلا تامدلخاو علسلا جاتنإ لياسمأرلا نيوكتلا ةدايزو تادعلماو تلالآا ( 7 ) ؛ -؛نيطولا داصتقلاا في ةديدج لمع صرف قلخ حاتملا لخدلا تلائاـــعلل بصانم قلخ لــمع ومنلا يداصتقلاا كلاهتسا تلائاــــــــــعلا ABFF تاـــسسؤملا

-ةيعامتجلااو ةيداصتقلاا ةيمنتلا ةيلمع معد ( 8 ) . II . يهافم .يداصتقلاا ومنلا لوح ةماع م II . 1 . :يداصتقلاا ومنلا فيرعت • .ليوطلا ىدلما ىلع جاتنلإا في ةققلمحا ةدايزلا في لثمتي يمك لولدم نع ةرابع يداصتقلاا ومنلا ( 9 ) • .ينعم يداصتقا طيمح في درفلا فرط نم ةجتنلما تامدلخاو علسلا ةيمك في ةرمتسلما ةدايزلا نع يداصتقلاا ومنلا برعي ( 10 ) • .نمزلا رورم عم يقيقلحا يدرفلا لخدلا طسوتم في ةرمتسم ةدايز ثودح يداصتقلاا ومنلاب دصقي يلكلا لخدلا يواسي يدرفلا لخدلا طسوتمو ÷ يلكلا لخدلا نم طسوتلما في درفلا بيصنل يرشي هنأ يأ ،ناكسلا ددع .عمتجملل ( 11 ) نم درفلا بيصن في ةدايز نم هققيح ام لك عم دلبلل يلخادلا لخدلا لياجمإ في ةدايزلاب يداصتقلاا ومنلا فيرعت نكيم ةقد رثكأ ةفصبو :يلي ام نمضتي يداصتقلاا ومنلا نإف كلذل اقفوو ،يقيقلحا لخدلا ( 12 ) -؛يموقلا لخدلا نم درفلا بيصن طسوتم في ةدايز قيقتح -ةيقيقح ةدايز قيقتح علسلا ءارش ىلع دارفلأا ةردقم في ةيقيقح ةدايز قيقتح يأ يقيقلحا لخدلا نم درفلا بيصن طسوتم في .ةفلتخلما تامدلخاو -.يقيقلحا لخدلا نم درفلا بيصن طسوتم في ةرقتسمو ةرمتسم ةدايز قيقتح II . 2 . :يداصتقلاا ومنلا رصانع ( 13 ) ةثلاث في يداصتقلاا ومنلا رصانع راصتخا نكيم )جاتنلإا ةلاد( ةلادلا ذخأتو ،ايجولونكتلا ،يدالما لالما سأر ،لمعلا :يه ةيساسأ رصانع :لياتلا جذومنلا لكش

𝑌

_(𝑡)

= 𝑓[𝐿

_(𝑡)

. 𝐾

_(𝑡)

. 𝑇

_(𝑡)

]

𝑌_(𝑡) : يه ةيمك جتانلا يقيقلحا في ةترفلا 𝑡 . 𝐿_(𝑡) مجح : في ةلامعلا ةترفلا 𝑡 . 𝐾_(𝑡) في لالما سأر : ةترفلا 𝑡 . 𝑇_(𝑡) ىوتسم : ةفرعلما في ايجولونكتلا وأ ةترفلا 𝑡 . • :لمعلا و لمعلا مجح ىلع لخدلما اذه لمشيو ،ناسنلإا مسبج ةطبترلما تلاخدلما لثيم اذك ددع لمعلا تاعاس ةيجاتنإبو رصنع .مهتحصو متهاراهمو ةيندبلا متهوق نع لاضف ،لمعلا • :لاملا سأر دعاستو ةيجاتنلإا ةيلمعلا في مهاست تيلاو نيابلماو تلالآا لثم ينعم تقو في دجوت تيلا ةيدالما تلاخدلما عوممج لثيم .اهعيسوت ىلع • :ايجولونكتلا وأ ةفرعملا ىوتسم ذب مايقلا ةيفيك مله حضوي ططمخ وأ ةغيص نود ءيش يأ جتنت نأ نكيم لا تلالآاو لامعلا ،كل اذه ن ام وه ططخلما ايجولونكتلا وأ ةفرعلما هيمس . II . 3 . :يداصتقلاا ومنلا سيياقم يداصتقلاا ومنلا سيياقم ضرع نكيمو ،يسملاا سيلو يقيقلحا نيطولا جتانلا ساسأ ىلع داصتقا يأ في يداصتقلاا ومنلا ساقي :تيلآاك ( 14 )

• :ومنلل ةيدقنلا تلادعملا ليوتح دعب يأ ،نيطولا داصتقلاا مجلح ةيدقنلا تاريدقتلا لىإ ابهاسح متي تيلا ومنلا تلادعم يهو تلادعم نم لك سيياقلما نم عونلا اذه مضيو .ةلوادتلما ةيدقنلا تلامعلاب الهداعي ام لىإ داصتقلاا كلذل ةيتامدلخاو ةينيعلا تاجتنلما ا تلادعم ،ةيرالجا راعسلأاب ادانتسا ومنلا .ةيلودلا راعسلأاب ومنلا تلادعمو ةتباثلا راعسلأاب ومنل • :يداصتقلاا ومنلل ةينيعلا تلادعملا ضعب مادختسا نم دب لا ناك تامدلخا لامج في ةيدقنلا سيياقلما مادختسا ةقد مدعل ارظن اكسلا ومنلا تلادعبم اتهاقلاع في يداصتقلاا ومنلا تلادعم سيقت تيلا ىرخلأا ةينيعلا سيياقلما ميلعتلا نم درفلا بيصن سايقل ني ...ةيذغتلاو ةحصلاو لخا . • :ةيئارشلا ةوقلا ةنراقم اهدودح لخاد ةينطولا ةلمعلل ةيئارشلا ةوقلا ىلع سايقلما اذه دمتعي تيلا تامدلخاو علسلا مجح نىعبم ، راقم ةينطولا هتلمع نم ةدحاو ةدحو لباقم درفلا اهيلع لصيح ن ا تلامعلل ةيئارشلا ةوقلاب ةت .ىرخأ نادلب في ةيبنجلأ III . .ةقباسلا تاساردلا III . 1 . ةيلحم تاسارد • " :ناونع تتح ،نيشخ ماهس :ـل ةسارد ةسارد يداصتقلاا ومنلاب رامثتسلاا ةقلاع ةيداصتقا ( ةرتفلل ةيسايق 1970 -2005 ") ( 15 ) ، ةقلاع هيف ينبت يداصتقا يسايق جذونم ميمصت ةساردلا هذه للاخ نم ةثحابلا تلواح يداصتقلاا ومنلاب رامثتسلاا ( ةترفلاب ةقلعتلماو يلماعلا كنبلا نم ةاقتسلما رئازلجا تايطعم ىلع ةدمتعم ،رئازلجا في 1970-2005 لىإ ةساردلا تلصوت دقو ،) :اههمأ جئاتنلا نم ةلجم -؛لمعلل ةطسوتلما ةيجاتنلإا ونم لدعم ىلع ةيوق ةفصب رثؤي لم رئازلجا في رامثتسلاا ونم لدعم -دع ؛لمعلل ةطسوتلما ةيجاتنلإا ونم لدعمو رامثتسلاا لدعم ينب ليوطلا لجلأا في ةقلاع دوجو م -؛مئاد ونم قيقتح لىإ يدؤت لم رامثتسلاا لدعم في ةمئادلا ةدايزلا -.ايمدتسم نوكي لا ومنلا ىلع هيرثأت نأ لاإ يداصتقلاا ومنلل كرلمحا برتعي رامثتسلاا نأ نم مغرلاب • م ةيدان :ـل ةسارد :ناونع تتح ،يدوعس لودل يداصتقلاا ومنلا ىلع رامثتسلاا رثلأ ةنراقم ةسارد" MENA ةرتفلا للاخ 1970 -2009 " لامعتساب تايطعم Panel " ( 16 ) . تيلا بابسلأا ةفرعم ةلوامح لىإ ةساردلا هذه للاخ نم ةثحابلا تدمع ىشامتي يذلا لكشلابو ةبوغرلما ومنلا تلادعم قيقتح نود تلاح ةدايزو رامثتسلاا خانم ينستح لجأ نم ةلوذبلما تاحلاصلإاو ( ةترفلل ةيسايق ةسارد للاخ نم ،ايقيرفإ لاشمو طسولأا قرشلا ةقطنم لود ىدل هتاقفدت 1970-2009 :ـب تردق ةيلاجمإ ةنيعل ،) 11 :اههمأ جئاتنلا نم ةلجم لىإ ةساردلا تلصوت دقو ،ةلود -اصتقلاا ومنلا لدعم ينب ةقلاعلا نأ ىدأ رامثتسلاا لدعم داز املك هنأ نىعبم ،ةيئاصحإ ةللاد تاذو ةيدرط ةقلاع رامثتسلاا لدعمو يد ؛يداصتقلاا ومنلا لدعم في ةدايز لىإ كلذ -.هل ةدروتسلما لودلا في هنع طفنلل ةردصلما لودلا في بركأ ناك يداصتقلاا ومنلا ىلع رامثتسلاا يرثأت نأ لىإ ةساردلا ترهظأ III . 2 . :ةيبنجأ تاسارد • :نم لك فرط نم مدقلما لاقلما Muhammad S. Anwar و R.K. Sampat ، ةنس 1999 :ناونع تتح ( 17 ) "

and Economic Growth Investment ،" ناثحابلا ماق ثيح مادختساب :لثم ةثيدح ةيسايق بيلاسأو تاينقت رابتخا ( رنجارج ةيببسو كترشلما لماكتلاو ةدحولا رذج (Granger ديدتح فدبه ، رابتخاو يداصتقلاا ومنلاو رامثتسلاا ينب ةقلاعلا ةعيبط :ـــل 90 ةلود لامعتساب ( نم ةدتملما ةترفلا نع تايطعم 1960-1992 اميف اهزايجإ نكيم جئاتنلا نم ةلجم لىإ ناثحابلا لصوت دقو ،) :يلي

:ـــل يداصتقلاا ومنلاو رامثتسلاا ينب ةيببس ةقلاع دوجو 15 لذو ةلود ىدلما في ةيببس ةقلاع دوجوو ،يرصقلا ىدلما في ك :ــل ليوطلا 23 اهعوممج يأ ةلود 38 ؛ةلود :ــل ةبسنلاب نييرغتلما ينب هاتجلاا ةيئانث تناك ةيببسلا ةقلاعلا 10 ؛لود في ةيببسلا ةقلاعلا هاتجا نمو دحاو GDP ونح INV في 18 في ةيدرط( ةلود 11 ؛)ةلود في ةيببسلا ةقلاعلا هاتجا نمو دحاو INV ونح GDP في 10 في ةيدرط( لود 6 )لود . • :فرط نم ةمدقلما ةيثحبلا ةقرولا Mohsen Mehrara و Maysam Musai ، :ناونع تتح "

The Causality between Capital Formation and Economic Growth in MENA Region " ( 18 ) : لياجملإا يللمحا جتانلاو لياجملإا يللمحا رامثتسلاا ينب ةيببسلا ةقلاعلا ةسارد لىإ لمعلا اذه للاخ نم ناثحابلا فده دقو نم ةدتملما ةترفلل ايقيرفإ لاشمو طسولأا قرشلا ةقطنم لودل 1970 -2010 ةيوق ةيببس ةقلاع دوجو ةساردلا جئاتن ترهظأ ، هاتجابو دحاو صقلا ىدلما في لياجملإا يللمحا جتانلا ىلع يرثأت يأ هل سيل رامثتسلاا نأ ينح في ،نادلبلا هذه في رامثتسلاا لىإ يداصتقلاا ومنلا نم ير .سكعلا سيلو رامثتسلاا كريح يذلا وه لياجملإا يللمحا جتانلا نأ نيعي اذهو ،ليوطلا ىدلما فيو ❖ :ايناث جإ ةقلاعل يقيبطتلا راطلإا تباثلا يلامسأرلا نيوكتلا يلام يداصتقلاا ومنلاب رئازجلا يف . I. .تاريغتملا ةساردو جذومنلا ميدقت I. 1 . :ةساردلا تاريغتمو ةيجهنملا ليلتحو سايق ضرغلو ةيقيبطتلا ةساردلاب مايقلا راطإ في تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ةقلاع تمدختسا ،رئازلجا في يداصتقلاا ومنلاب ( ةترفلل ةسوردلما ةرهاظلا تايرغتبم ةصالخا تايئاصحلإاو تايطعلما عجم تم دقو ،ةينمز لسلاسل ةيونس تانايب 1980 - 2016 للاخ نم ) و تايئاصحلإل نيطولا ناويدلا فرط نم ةروشنلما تانايبلا ليودلا كنبلل نيوتركللاا عقولما ىلع اءانبو ، قرطتلا تم ام ىلعو ةساردلا عوضوم :نم لك في تايرغتلما كلت ترصنحا دقف عوضوملل ةقباسلا تاساردلا ضعبو ةيداصتقلاا تايرظنلا للاخ نم هيلإ • ماخلا يلخادلا جتانلا (𝑷𝑰𝑩) : تامدلخاو علسلا عوممج سايقل يداصتقلاا طاشنلل يسايق مقرك ةعملمجا ةيمكلا هذه مدختست لما ةيئاهنلا رصانع نوكت دقو ،يللمحا داصتقلاا في ةدوجولما جاتنلإا رصانع قيرط نع ،ةنس نوكت ام ةداع ةنيعم ةينمز ةترف للاخ ةجتن ايلمح لمعت ةيبنجأ تاكرش وأ دارفلأ دوعت ةيكللما نأ وأ ةلودلا هذه نيطاولم ةكولمم هذه جاتنلإا ( 19 ) لوصلحاب نذإ انل حمست ةقيرطلا هذه ، جاتنلإا سايق ىلع .يداصتقلاا يقيقلحا جتانلا سايقل ةداع اهلهؤنف ،علسلا فلتخلم يلكلا خادلا جتانلا يطعيو لأا ىوتسم نع ةيلوأ ةروص مالخا يل ومنلل رايعمك هيف ةلصالحا تايرغتلاو جتانلا اذه مدختسي امك ،يداصتقلاا ءاد .يداصتقلاا • تباثلا يلامسأرلا نيوكتلا يلامجإ (𝑨𝑩𝑭𝑭) : ليودلا كنبلا تايطعم بسح تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ لمشي لياجمإ( )ًاقباس يللمحا رامثتسلاا ،تادعلماو تانيكالماو تلالآا تايترشمو ،)لخا...هايلما فيرصت تاونقو قدانلخاو راوسلأا( يضارلأا تانيستح ةيراجتلا نيابلماو ،ةصالخا نكاسلماو ،تايفشتسلماو ،بتاكلماو ،سرادلما كلذ في ابم ،هباش امو ،ةيديدلحا ككسلاو ،قرطلا ءاشنإو .ةيعانصلاو قلا تاباسلحا ماظنل اقبطو ماعل ةيمو 1993 لالما سأر نيوكت نمض اضيأ جردني سئافنلا ءانتقا فياص نإف ، ( 20 ) . ةينمز ةترف للاخ ةيداصتقلاا ةدحولل تباثلا يلكلا عافترلاا نع برعي تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ نأب لوقلا نكيم كلذ ىلع اءانبو .ةنيعم تاهجوتلا عم ايشاتمو رادنحلاا ةيلمعب مايقللو ةيداصتقلاا تاقلاعلا لعج في زرابلا رودلا اله ناك تيلاو ةينمزلا لسلاسلا ليلتح في ةثيدلحا تياذلا رادنحلاا جذانم في ةلثمتم ،ةرهاظلا ةساردل ةيكيمانيدلا جذامنلا مادختساب موقنس اننإف ،يمكلا ليلحتلاو سايقلل ةلباق (VAR) .

بابسأ دوعتو رايتخا ينببسل سايقلا تاودأ نم اهيرغ نود تياذلا رادنحلاا عاعش جذانم ( 21 ) : لك عم لماعتن نأ انيلع بجوي ام اذهو ،ةقباسلا تاساردلا هتتبثأ ام بسح ةيداصتقلاا تايرغتلما ينب طبرت دق تيلا تاقلاعلا ةينآ .ةلثامتم ةفصب تايرغتلما ماظنلا نوكتي ثيح ،ةيكرلحا ةعيبطلا ماظنلا ءاطعإ ةيضالما ميقلاو ةيضالما اهميقل ةيطخ ةفيلوت نع ةرابع ةيرغتم لكو تلاداعم ةلجم نم .ةيئاوشعلا ءاطخلأا لىإ ةفاضلإاب ىرخأ تايرغتلم تياذلا رادنحلاا عاعش ةينقتل ىرخلأا ةيساسلأا ةيصالخاو "𝑉𝐴𝑅" عم ةيسايق ةيداصتقإ جذانم ءانبب حمسي يساسلأا اهجهنم نوكب قلعتت لقأ ددع ةيرظنلا نم ةضورفلما دويقلا نم ةيداصتقلاا لىإ اهميسقت وأ ،تايرغتلما ينب قبسم زييتم يأ دوجو مدع في ايلج جهنلما اذه رهظيو ، .ةيجراخ ىرخأو ةيلخاد تايرغتم I. 2 . :ةينمزلا لسلاسلا ةيرارقتسا ةسارد تناك اذإ ام رابتخا في تانايبلا ليلتح في لىولأا ةوطلخا لثمتت ( فئازلا رادنحلاا لكشم روهظل ابنتج لا مأ ةرقتسم تايرغتلما La régression fallacieuse ،) ذإ برتعي اطرش نوكسلا ًايساسأ ةساردل ليلتحو لسلاسلا ةينمزلا لوصولل لىإ جئاتن ةميلس ةيقطنمو . ديدتحو ةساردلا لمح جذومنلا تايرغتلم ةينمزلا لسلاسلا نوكس ىدم نم دكأتلل ةبتر ىدح ىلع يرغتم لك لماكت مادختساب موقنس نم تناك اذإ يأ ةرقتسلما يرغ ةلسلسلا عونو اهمدع نم ةلسلسلا ةيرارقتسا حيضوتل مدختست تيلاو ،رلوف يكيدل ةدحولا رذج تارابتخا ( يئاوشعلا عونلا 𝑇𝑆 ) ( 22 ) (ددلمحا عونلا نم وأ 𝐷𝑆 ) ( 23 ) قفو ةطسبم ةيجهنم ( مقر قحللما في حضوم وه امك 1 0 ) ، دامتعلاا متيس تيلاو انتسارد في اهيلع :لياتلا لودلجا في ةصخلم جئاتنلاو ، ( مقر لودجلا 01 :) رلوف يكيد تارابتخا جئاتن صخلم .ةساردلا تايرغتم ىلع :ردصملا جمانرب تاجرمخ ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم (Eviews 9) ءوض ىلع ( لودلجا في ةحضولما جئاتنلا 01 نأ ايلج رهظي هلاعأ ) لا ةلسلس مالخا يلخادلا جتانلاب ةصالخا ةينمزلا (𝑷𝑰𝑩) ةرقتسم يرغ يه ىوتسلما في لىولأا ةجردلا نم قورفلا دنع ةرقتسم اهنكل (𝑫𝑷𝑰𝑩) لل ةبسنلاب ئيشلا سفن ، نيوكتلا لياجمإب ةصالخا ةينمزلا ةلسلس تباثلا لياسمأرلا (𝑨𝑩𝑭𝑭) اهيلوتح دعب ةرقتسم اهنكل ىوتسلما في ةرقتسم يرغ يهف ءارجإب لىولأا ةجردلا نم تاقورفلا هيلع ا (𝑫𝑨𝑩𝑭𝑭) ، دنع ةرقتسم نوكت ةيلكلا ةيداصتقلاا تايرغتلما بلغأ نأ ضترفت تيلا ةيسايقلا ةيرظنلا هرقت ام عم قفتت جئاتنلا هذهو .لولأا قرفلا :قبس الم ةصلاخكو ةلسلسلا 𝑫𝑷𝑰𝑩 ةلسلسلا هنمو ،ةرقتسم 𝑷𝑰𝑩 .لىولأا ةجردلا نم ةلماكتم ةلسلسلا 𝑫𝑨𝑩𝑭𝑭 ةلسلسلا هنمو ،ةرقتسم 𝑨𝑩𝑭𝑭 .لىولأا ةجردلا نم ةلماكتم ىوتسملا لولأا قرفلا جذومنلا جذومنلا 3 جذومنلا 2 جذومنلا 1 جذومنلا 3 جذومنلا 2 جذومنلا 1 ةجرد لماكتلا جذومنلا ةبكرم 𝑏 𝑐 ∅ 𝑏 𝑐 ∅ 𝑷𝑰𝑩 2.032 1.116 2.049 0.738 1.982 4.791 -* 𝐼(1) 𝑨𝑩𝑭𝑭 2.034 0.926 0.972 1.435 1.361 2.227 -* 𝐼(1)

I. 3 . .تاريغتملا نيب ةيببسلا ةسارد تي اذه لبق نكل ،ةيببسلا ةقلاعلل رنجارغ رابتخا فيظوت متيس ةساردلا تايرغتم يقابو ماعلا قافنلإا ينب ةيببسلا ةقلاعلا هاتجا ديدحتل ينع جذومنلل ةبسانلما ةينمزلا تاوجفلا ددع ديدتح 𝑉𝐴𝑅(𝑃) اهرايتخا متي تيلاو ،تاقورف لكش في تايرغتملل ةفلتمخ يرياعم نم اقلاطنا ، ابو جمانرب مادختس Eviews :لياتلا لودلجا في ةضورعلما جئاتنلا لىإ انلصوت ( مقر لودجلا 02 :) راسملل ىلثلما يرخأتلا ةجرد ديدتح (𝑽𝑨𝑹) .تاقورف لكش في تايرغتملل :ردصملا جمانرب تاجرمخ ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم (Eviews 9) . يرياعلما ةيبلاغ جئاتنل ةقفاولماو ىلثلما يرخأتلا ةجرد نأ ينبتي ،هلاعأ لودلجا في ةحضولما جئاتنلا للاخ نم :يه 𝑃 = 3 متيس هيلعو ، :لياتلا لودلجا في ةحضوم رابتخلاا جئاتنو كلذل اقفو رابتخلإا ءارجإ ( مقر لودجلا 03 :) :ـل ةيببسلا رابتخا جئاتن 𝑮𝒓𝒂𝒏𝒈𝒆𝒓 ينب نم لك 𝑫𝑨𝑩𝑭𝑭 و 𝑫𝑷𝑰𝑩 :ردصملا جمانرب تاجرمخ (Eviews 9) . :ةيلاتلا تايرسفتلا لجسن لامتحلاا ةميقو رشيف ةيئاصحإ ىلع دامتعلاابو لودلجا للاخ نم ضفرن مالخا يلخادلا جتانلا نأ ةيضرف لا تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ في ببسي ةيونعم ىوتسم دنع % 5 . لبقن تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ نأ ةيضرف مالخا يلخادلا جتانلا في ببسي لا . لاا ةيداحأ ةيببس ةقلاع دوجو كلذ نم صلختسنو تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ونح مالخا يلخادلا جتانلا نم يرست هاتج ىوتسم دنع ةيونعم %5 . II . جذومنلا ريدقتو كرتشملا لماكتلا رابتخا 𝑉𝐴𝑅 . II . 1 . ةساردلا تاريغتم نيب كرتشملا لماكتلا رابتخا : اهتيرارقتسا رابتخا نم كلذو ،ةساردلا لمح ينتينمزلا ينتلسلسلل انتسارد دعب ينب كترشم لماكت عاعش دوجو ةيناكمإ كانهف هنمو ،)لىولأا ةجردلا نم ةلماكتم( ةجردلا سفن نم نيرقتسم ينتلسلسلا لاك نأ اندجو في ينتلسلسلا ينتاه .رصنعلا اذه للاخ نم هيلإ قرطتنس ام اذهو ،ليوطلا ىدلما • :ـل كرتشملا لماكتلا رابتخا قيبطت جئاتن (Engel et Granger) . نم لك يرشي (Engel et Granger) ،ةرقتسلما يرغ ةينمزلا لسلاسلا نم اقلاطنا ةيرارقتسلااب فصتي يطخ جذونم ديلوت ةيناكمإ لىإ رابتخلاا اذه مزلتسيو :ينتوطبخ رورلما

:ىلولأا ةوطخلا ينب كترشلما لماكتلا رادنحا ريدقت 𝐴𝐵𝐹𝐹 و 𝑃𝐼𝐵 𝐴𝐵𝐹𝐹_𝑡 = 𝛼̂ + β̂ 𝑃𝐼𝐵_𝑡 + ε_t 𝐴𝐵𝐹𝐹 = −280.536 + 0.362 𝑃𝐼𝐵 نأ ةردقلما ةلداعلما للاخ نم ظحلان 𝑃𝐼𝐵 ىلع بيايجإ يرثأت هل 𝐴𝐵𝐹𝐹 دوجول ةيناكمإ كانه تناك اذإ ام ةفرعلمو ، ليوط نزاوت ةقلاع . ةقباسلا ةلداعلما يقاوب ةيرارقتسا ةساردب موقن ،ىدلما :ةيناثلا ةوطخلا .ريدقتلا يقاوب ةلسلس ةيرارقتسا ةسارد .ةرقتسم يرغ انهأب يقاوبلل نيايبلا مسرلا للاخ نم حضتي ( مقر لكشلا 02 :) يقاوبلا ةلسلسل نيايبلا ليثمتلا :ردصملا ( جمانرب تاجرمخ ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews8 .) لا ةيرارقتسا رابتخاب موقن فوس كلذ نم دكأتلل رلوف يكيد رابتخا مادختساب يقاوب :لياتلا لودلجا في ةحضوم رابتخلاا جئاتن ، ( مقر لودجلا 04 :) ريدقتلا يقاوبل يودحولا رذلجا تارابتخا جئاتن ردقملا جذومنلا تاملعم ادحنلاا ر T ةبوسحملا T ةلودجملا 𝟓% رارقلا [ 3 ] 𝑏 1.221 2.81 ةيونعم مدع ببسب مئلام يرغ جذومنلا ماعلا هاتجلاا ةبكرم 𝑏 [ 2 ] 𝑐 0.376 2.56 ةيونعم مدع ببسب مئلام يرغ جذومنلا تباثلا دلحا 𝐶 [ 1 ] ∅ -1.269 -1.950 ةيونعم مدع ببسب مئلام يرغ جذومنلا يداحلأا رذلجا ةملعم :ردصملا جمانرب تاجرمخ ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم (Eviews 9) . نأ ايلج رهظي هلاعأ لودلجا في ةحضولما جئاتنلا ءوض ىلع يقاوبلا ةلسلس يرغ ةرقتسم نيعي امم ، لا بايغ ةقلاع ىدلما ةليوط ةينزاوتلا ينب نييرغتلما ،ةساردلا لمح ةترفلا للاخ ةغايص نيبت اننكيم لا لياتلابو أطلخا حيحصت جذونم ECM وه ةلالحا هذه في مئلالما جذومنلاو ، تياذلا رادنحلاا عاعش جذونم VAR

II . 2 . .يتاذلا رادحنلاا عاعش جذومن ريدقت ةرويرسلا تاملعم نإ 𝑉𝐴𝑅 ريدقتل ينتقيرط مومعلا ىلع كانهو ،ةرقتسم ماظنلل ةنوكلما تايرغتلما تناك اذإ لاإ ةرشابم اهريدقت نكيم لا تياذلا رادنحلاا عاعش (𝑉𝐴𝑅) ةيداعلا ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط اهم ، (0𝐿𝑆) لامتحإ مظعأ ةقيرطو (𝑀𝐿) ( 24 ) ، مايقلا لبق نكل راسلما يرخأت ةجرد ديدتح بيج ريدقتلا ةيلمعب 𝑉𝐴𝑅 :ـب اقباس اهديدتح تم دق تيلاو ، (𝑃 = 3) متي يرخأتلا ةجرد رايتخا دعب اذكهو ، جذونم ريدقت 𝑉𝐴𝑅(3) اعلا ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط لامعتسإب ةيد ( مقر قحللما في ةحضوم ريدقتلا جئاتن . 02 ةلوامح يلي اميفو ،) ليلتح :ىدح ىلع ةلداعم لك ريدقت جئاتن • :ماخلا يلخادلا جتانلا ةلداعم مالخا يلخادلا جتانلل ةزيملما ةلداعلما للاخ نم (𝐷𝑃𝐼𝐵) :ةيلاتلا تاظحلالما داريإ نكيم -.تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجملإ ةرخؤلما ميقلا لىإ ةفاضلإاب ،ةرخؤلما هميق ةللادب مالخا يلخادلا جتانلا ةلداعلما هذه انل حرشت تياذلا رادنحلاا عاعشل ةنوكلما تاملعلما ةيونعم مدع 𝑉𝐴𝑅(3) نم لقأ ةبوسلمحا تندويتس ةيئاصحإ نلأ ، اهتميق ةلودلمجا (𝑡_n−kα = t₂₆0.05 _{= 2.056)} . :ـل ةيندتلما ةميقلا 𝑅2 :ـل ةيواسلماو 0.1382 نأ يأ ، %13.82 ةقباسلا هميقب ةرسفم مالخا يلخادلا جتانلا تايرغت نم طقف يقابلاو ،تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجملإ ةرخؤلما ميقلاو %86.18 لم ىرخأ تايرغتم لىإ وأ ءاطخلأا لىإ دوعي .جذومنلا في جردت -ةلودلمجا اهتميقب رشيف ةيئاصحإ ةنراقبم كلذو ،ةعمتمج تاملعلما ةيونعم مدع (𝐹_tabα0.05 _{= 2.47 > F} cal = 0.6952 ) برتعت هنمو ، يلخادلا جتانلل ةحراشلا ةلداعلما دنع ايئاصحإ ةلوبقم يرغ مالخا ةيونعم ىوتسم %5 .ةضوفرم مالخا يلخادلا جتانلا ةلداعم لياتلابو . • :تباثلا يلامسأرلا نيوكتلا يلامجإ ةلداعم داريإ نكيم تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجملإ ةزيملما ةلداعلما نم :ةيلاتلا تاظحلالما تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ةلداعلما هذه انل حرشت هميق ةللادب .مالخا يلخادلا جتانلل ةرخؤلما ميقلا لىإ ةفاضلإاب ،ةرخؤلما ينتترفو ةترفب مالخا يلخادلا جتانلل ةرخؤلما ميقلاو تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجملإ ةيلالحا ميقلا ينب ةقلاعلا ثلاثو عباط يستكت تاترف يبم ةيبايجلإا و ل :لياوتلا ىلع %5.7 و %11.9 و %17.5 ةرشابم ةقباسلا ةترفلل مالخا يلخادلا جتانلا يرثأت نأ وه انه ظحلاي امو ، ( 𝐷𝑃𝐼𝐵₍₋₁₎ ) ( اهقبست تيلا ةترفلا نم لقأ نوكي 𝐷𝑃𝐼𝐵₍₋₂₎ اهقبست تيلا ةترفلا نم لقأ يرثأت اله ناك اهرودب تيلاو ،) ( 𝐷𝑃𝐼𝐵(−3) دق ةجيتنلا هذه ،) ةترفلا رصقل اهدرم نوكي ت نأ ثيح تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ىلع مالخا يلخادلا جتانلا يرثأ نيآ لكشب نوكي لا ةيربك ةجردب . -.مالخا يلخادلا جتانلل ةرخؤلما ميقلل ةقفاولما تاملعلما لك ةيونعم 𝑑𝑃𝐼𝐵 = 152.03 + 0.093𝐷𝑃𝐼𝐵₍₋₁₎− 0.137𝐷𝑃𝐼𝐵₍₋₂₎+0.231𝐷𝑃𝐼𝐵(−3) (1.097)* (0.474) (-0.672) (0.872) −1.344𝐷𝐴𝐵𝐹𝐹₍₋₁₎− 0.687𝐷𝐴𝐵𝐹𝐹(−2)+1.121𝐷𝐴𝐵𝐹𝐹(−3) (-1.037) (0.457) (1.005) 𝑅2_{= 0.1382 N=33 (*) :t-Stat 𝐹} 𝑠𝑡𝑎𝑡= 0.6952 𝐷𝐴𝐵𝐹𝐹 = −10.046 + 0.204𝐷𝐴𝐵𝐹𝐹₍₋₁₎+ 0.366𝐷𝐴𝐵𝐹𝐹₍₋₂₎-0.409𝐷𝐴𝐵𝐹𝐹(−3) (-0.515)* (1.119) (1.730) (-2.604) +0.056𝐷𝑃𝐼𝐵₍₋₁₎+ 0.119𝐷𝑃𝐼𝐵₍₋₂₎+0.175𝐷𝑃𝐼𝐵(−3) (2.046) (4.134) (4.706) 𝑅2_{= 0.7731 N=33 (*) :t-Stat 𝐹} 𝑠𝑡𝑎𝑡= 14.7714

ينتترفو ةترفب ةرخؤلما هميقو تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجملإ ةيلالحا ةميقلا ينب ةقلاعلا (𝐷𝐴𝐵𝐹𝐹(−2), DABFF(−1)) يستكت ةيبايجلاا عباط بمي و ل :لياوتلا ىلع %20.4 و %36.6 نأ يأ ، عافترا ةدحاو ةدحوب ةيضالما ةنسلل تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ هنع رجني عافترا :ـب ةيلالحا ةنسلل تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ في %20.4 عافتراو ، ينتترفل رخؤلما تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ هنع رجني ةدحاو ةدحوب عافترا ـب ةيلالحا ةنسلل تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ في : %36.6 لياجمإ يرثأت نأ وه انه ظحلاي امو ، ا لياسمأرلا نيوكتلا كلذو يونعم نياثلا يرخأتلل لماعلما ةيونعم نأ امك ،اهقبست تيلا ةترفلا نم لقأ نوكي ةرشابم ةقباسلا ةترفلل تباثل ةيونعم ىوتسم دنع ةلودلمجا اهتميقب ةبوسلمحا تندويتس ةميق ةنراقبم %10 (𝑡_𝑡𝑎𝑏0.10 = 1,706) . -لا لياسمأر-لا نيوكت-لا لياجملإ ةي-لالحا ةميق-لا ينب ةق-لاع-لا تاترف ثلاثب ةرخؤلما هتميقو تباث (𝐷𝐴𝐵𝐹𝐹₍₋₃₎) ،ةيبلسلا عباط يستكت هنع رجني ةدحاو ةدحوب تاترف ثلاثل رخؤلما تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ضافنخا نأ ثيح عافترا تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ في :ـب ةيلالحا ةنسلل %40.9 ةبوسلمحا تندويتس ةميق ةنراقبم و ، ةملعلما ةيونعم ظحلان ةلودلمجا اهتميقب ةيونعم ىوتسم دنع %5 (𝑡_𝑡𝑎𝑏0.05 = 2.056) . ةيلودلجا اهتميق نم بركأ ةبوسلمحا رشيف ةيئاصحإ تءاج ثيح ،ةلوبقم جذومنلل ةيلكلا ةيونعلما نأ يأ ،ةعمتمج تاملعلما ةيونعم (𝐹_tabα0.05 = 2,73 < F_cal = 14.7714 ) تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجملإ ةحراشلا ةلداعلما برتعت هنمو ايئاصحإ ةلوبقم ةيونعم ىوتسم دنع %5 . ديدحتلا لماعم ةميق للاخ نم (𝑅2 _{= 77.31)} نأ لوقلا نكيم %77.31 نم يوكتلا لياجمإ في تايرغتلا تباثلا لياسمأرلا ن ةقباسلا اهميقب ةحورشم لخادلا جتانلل ةرخؤلما ميقلاو يقابلاو ،مالخا ي %22.69 في جردت لم ىرخأ تايرغتم لىإ وأ ءاطخلأا لىإ دوعي .جذومنلا II . 3 . يتاذلا رادحنلاا عاعش جذومن ةيحلاص ةسارد (𝑽𝑨𝑹) . تارابتخلاا نم ةعومجبم انه رملأا قلعتيو ،هتيحلاص ىدم رابتخاب مايقلا نم دبلا تياذلا رادنحلاا عاعش جذونم ضرعب مايقلا دعب ةيئاصحلإا .جذومنلا اذه ىلع دامتعلاا ةيناكمإ ىدم ديدتح وه اهنم فدلها • جذومنلا ةيرارقتسا رابتخا : ت تياذلا رادنحلاا عاعش جئاتن نإف رابتخلاا اذله اقبطو ،دودلحا ةددعتم روذلجا رابتخا قيبطتب موقن جذومنلا ةيرارقتسا ىدم نم دكأتلل برتع نم لقأ روذلجا لك تناك اذإ ةرقتسم :رابتخلاا اذه جئاتن ينبي لياتلا لكشلاو ،دحاولا ( مقر لكشلا 03 :) جذومنلا ةيرارقتسا رابتخا جئاتن 𝑽𝑨𝑹(𝟑) . :ردصملا جمانرب تاجرمخ (Eviews 9) .

لخاد عقت يأ ،دحاولا نم لقأ روذلجا عيجم نأ ظحلان هلاعأ لودلجا جئاتن للاخ نم عاعش جذونم برتعي هيلعو ،ةيداحلأا ةرئادلا دودح تياذلا رادنحلاا 𝑉𝐴𝑅(3) .رقتسم • رابتخا ومنلا يقاوبل يعيبطلا عيزوتلا ذ :ج لل فشك ةينمزلا لسلاسلا ةيعيبط نع (𝑳𝒂 𝒏𝒐𝒓𝒎𝒂𝒍𝒊𝒕é) رابتخإ مدختسن 𝑱𝒂𝒓𝒒𝒖𝒆 − 𝑩𝒆𝒓𝒂 ةلسلس :مدعلا ةيضرف( ،)يعيبط عيزوت اله يقاوبلا .رابتخلاا اذه جئاتن ينبي لياتلا لودلجاو ( مقر لودجلا 05 :) رابتخإ جئاتن 𝑱𝒂𝒓𝒒𝒖𝒆 − 𝑩𝒆𝒓𝒂 :ردصملا جمانرب تاجرمخ ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم ( Eviews8 ) ةيئاصحلإ ةبوسلمحا ميقلا نأ ظحلان هلاعأ لودلجا في ةضورعلما جئاتنلا للاخ نم 𝑱𝒂𝒓𝒒𝒖𝒆 − 𝑩𝒆𝒓𝒂 ةميقلا نم لقأ يقاوبلا عيملج ةلودلمجا 𝑥_0.952 _{= 5.991} ، ةيلامتحلاا ميقلا هدكؤت ام اذهو ،يعيبطلا عيزوتلا عبتت يقاوبلا عيجم نأ يأ مدعلا ةيضرف لبقن هنمو 𝑷𝒓𝒐𝒃 ، ةيونعم ىوتسم نم بركأ اهعيمجف 5% . • ا يقاوبل يتاذلا طابترلاا رابتخا جذومنل : ه في لك يرابتخا مادختسا متي ددصلا اذ نم : 𝑩𝒐𝒙 − 𝑷𝒊𝒆𝒓𝒄𝒆/𝑳𝒋𝒖𝒏𝒈 − 𝑩𝒐𝒙 و 𝑳𝑴_𝑻𝑬𝑺𝑻 رابتخلا كلذو ، رلاا نم ةفلتمخ تاجرد لجأ نم كلذو نيرابتخلاا نيذاه جئاتن نانيبي ينيلاولما ينلودلجاو ،جذومنلا ءاطخلأ تياذلا طابترلاا بايغ ةيضرف طابت ترت جذومنلا ءاطخأ ينب ةجردلا ينب حوا 1 ةجردلاو 10 . ( مقر لودجلا 06 :) رابتخا جئاتن 𝑳𝑴_𝑻𝑬𝑺𝑻 ( مقر لودجلا 07 :) رابتخا جئاتن 𝑩𝒐𝒙 − 𝑷𝒊𝒆𝒓𝒄𝒆/𝑳𝒋𝒖𝒏𝒈 − 𝑩𝒐𝒙 :ردصملا جمانرب تاجرمخ (Eviews 9) . ةميق نإف جذومنلا ءاطخأ ينب طابترلال ةفلتمخ تاجرد لجأ نمو هنأ ظحلان ينلودلجا للاخ نم 𝑃𝑟𝑜𝑏 بركأ نيرابتخلاا لاكل ةميقلا نم 0.05 ةيضرفلا لوبق انيلع ضرفي امم 𝐻₀ رلإا بايغ( ،)جذومنلا ءاطخلأ تياذلا طابت نم جذومنلا تلاداعم ولخ ىلع لدي ام طابترلاا لكشم .ءاطخلأا ينب تياذلا

• يقاوبلا نيابت سناجت رابتخا : ةحضوم رابتخلاا اذه جئاتنو جذومنلل ةلقتسلما تايرغتلماو يقاوبلا ينب ةقلاع )دوجو مدع وأ( دوجو نع فشكلا لىإ رابتخلاا اذه فدهي :لياولما لودلجا في ( مقر لودجلا 08 :) .يقاوبلا سناتج رابتخا جئاتن :ردصملا جمانرب تاجرمخ (Eviews 9) . يواست ةبوسلمحا عيبرت يك ةيئاصحإ تناك ثيبح ةسناجتم يقاوبلا نأ لودلجا للاخ نم ظحلاي 38.945 قفارلما لامتحلاا نأ امك ، يواسي 86 0.33 نم بركأ وهو 0.05 .يقاوبلا نيابت سناجتل ةيرفصلا ةيضرفلا لوبق متي هيلعو III . عاعش جذومنل ةيكيمانيدلا ةساردلا يتاذلا رادحنلاا (𝑽𝑨𝑹) . III . 1 . :)ةباجتسلاا لاود( تامدصلا ليلحت تياذلا رادنحلاا جذانم نإ (𝑉𝐴𝑅) ام يرغتم في )ةمدص( ئجافلما يرغتلا رثأ سايق للاخ نم اذهو ،ةيئاوشعلا تامدصلا ليلحتب حمست ضعبلا اهضعب كولس يرسفت ىلع جذومنلا في ةنمضتلما تايرغتلما ةردق ىدم حيضوت ثم نمو ،ىرخلأا تايرغتلما يقاب ىلع ( 25 ) . حأ ىلع ةمدص قيبطتب موقنس ةباجتسلاا لاودل انتسارد للاخ نم ىلع رخلآا يرغتلما ىلع اهرثأ ةساردب موقن ثم لىولأا ةترفلا في نييرغتلما د ىدم 10 .تاونس • يف ةمدص راثآ (𝒅𝑷𝑰𝑩) ىلع (𝑫𝒅𝑨𝑩𝑭𝑭) : ( مقر لكشلا في ةنيبلما ةيعفدلا ةباجتسلاا لاود تاريدقت بسح 04 :ةيلاتلا تاظحلالما داريإ نكيم هاندأ ) نكيم ةماع ةفصب رابتعا ح ليوطلا ىدلما في نزاوتلا ةطقن لىإ نادوعي نايرغتلما لاك نأ ثيح ،اتقؤم ةمدصلا هذه ثودح لاود بس ا تبثي ام اذهو ةباجتسلاا جذونم ةيرارقتس 𝑉𝐴𝑅(3) . -( رادقبم مالخا يلخادلا جتانلا ىلع ةمدص ثادحإ دنع 535.02 لياسمأرلا نيوكتلا لياجملإ ةبجولما ةيروفلا ةباجتسلاا ظحلان ) تباثلا ( رادقبم 80.31 ،ةسداسلا تىحو ةسمالخا ةترفلا للاخ ةبلاس هتباجتسا حبصتو ضفخنيل ةعبارلا ةترفلا تىح بيايجلإا يرثأتلا اذه رمتسيو ) ( اهردق ةبجوم ةباجتسا لجستس نيأ ةعساتلا ةترفلا تىحو ةترفلا هذه نم ءادتبا ةديازتم بسنب ديازتلا في عرشي نأ لبق 27.25 ) مدعنتلو دعب مالخا يلخادلا جتانلا تابلقتل تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ةباجتسا 10 .ةمدصلا ثادحإ نم تاترف

( مقر لكشلا 04 :) باجتسا ة 𝐴𝐵𝐹𝐹 في ثدتح ةمدصل 𝑃𝐼𝐵 :ردصملا جمانرب تاجرمخ (Eviews 9) . • يف ةمدص راثآ (𝑫𝒅𝑨𝑩𝑭𝑭) ىلع (𝒅𝑷𝑰𝑩) : ( مقر لكشلا في ةنيبلما ةيعفدلا ةباجتسلاا لاود تاريدقت بسح 05 :ةيلاتلا تاظحلالما داريإ نكيم هاندأ ) نكيم ةماع ةفصب رابتعا ح ليوطلا ىدلما في نزاوتلا ةطقن لىإ نادوعي نايرغتلما لاك نأ ثيح ،اتقؤم ةمدصلا هذه ثودح لاود بس ا تبثي ام اذهو ةباجتسلاا جذونم ةيرارقتس 𝑉𝐴𝑅(3) . -( دحاو يرايعم فارنحا رادقبم تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ىلع ةمدص ثادحإ دنع 80.31 ةبجولما ةيروفلا ةباجتسلاا ظحلان ) ( اردقبم مالخا يلخادلا جتانلل 535.02 نم ءادتبا عافترلاا ثم ضافنخلاا دواعيل ،ةيناثلا ةترفلا تىح بيايجلاا يرثأتلا اذه رمتسيو ،) نسلا .ةمدصلا ثادحإ نم تاونس رشع دعب هتباجتسا مدعنتلو ،ةعساتلا ةنسلا تىحو ةثلاثلا ة ( مقر لكشلا 05 :) ةباجتسا 𝑃𝐼𝐵 في ثدتح ةمدصل 𝐴𝐵𝐹𝐹 :ردصملا جمانرب تاجرمخ (Eviews 9) . III . 2 . نيابتلا تانوكم ليلحت : أطخ رادقم ةفرعم وه نيابتلا ليلتح نم فدلها نإ أطخ لىإ دئاعلا رادقلماو ،هسفن يرغتملل ؤبنتلا أطخ لىإ دئاعلا يرغتم لكل نيابتلا تلا ىرخلأا تايرغتلما في ؤبن ( 26 ) ليلتح رصنعلا اذه للاخ نم لواحنسو ، ؤبنتلا أطخ نيابت :ىدح ىلع يرغتم لكل • ماخلا يلخادلا جتانلا ؤبنت أطخ نيابت ليلحت (𝑫𝑷𝑰𝑩) :

( مقر لودجلا 09 :) :ـةسلسلل ؤبنتلا أطخ نيابت ليلتح 𝑃𝐼𝐵 :ردصملا جمانرب تاجرمخ (Eviews 9) . لجا للاخ نم مقر لود ( 09 ) مظعم نأ ايلج ودبي ،هلاعأ ىدلما في مالخا يلخادلا جتانلا لياجمإ في ثدتح تيلا ةيفرظلا تابلقتلا هتميق ام يرسفتب حمست تامدصلا هذه نأ ذإ ،اهسفن ةيرغتملل ةيتاذلا تامدصلا نع ةتجان نوكت يرصقلا (%87.93) جتانلا تايرغت نم ض لكشبو ةبسنلا هذه عجاترتل ،ةمدصلا ثودح تيلا ةترفلا للاخ مالخا يلخادلا اله ةميق نىدأ غلبتل تقولا رورم عم ليئ (%84.46) .ةمدصلا ثودح يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا دنع ةهماسم ةبسن ديازتت ،ةيتاذلا اتهايرغت يرسفت في مالخا يلخادلا جتانلا تامدص ةهماسم ةبسن صقانت عم ةازاولماب هنأ دنج ىرخأ ةهج نم في تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ تامدص ةليئض ىقبت ةدايزلا هذه نأ لاإ ،تايرغتلا هذه يرسفت في ،ديعبلا تىحو طسوتلما ،يرصقلا ىدلما تغلب ثيح ليلحتلا ةترفل لىولأا تاونسلاب ةنراقم ةيرخلأ تاونسلا للاخ عافترلاا نم اعون تفرع دق تناك نإو (%15.53) دنع تيلا ةيرخلأا ةنسلا يلت .ةمدصلا ثودح • ت أطخ نيابت ليلحت تباثلا يلامسأرلا نيوكتلا يلامجإ ؤبن (𝑫𝒅𝑨𝑩𝑭𝑭) : ( مقر لودجلا 10 :) ةلسلسلـل ؤبنتلا أطخ نيابت ليلتح 𝐴𝐵𝐹𝐹 :ردصملا جمانرب تاجرمخ (Eviews 9) . ( لودلجا للاخ نم 10 لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ في ثدتح تيلا ةيفرظلا تابلقتلا لك نأ ايلج ودبي ،هلاعأ ) يرصقلا ىدلما في تباثلا هتميق ام يرسفتب حمست تامدصلا هذه نأ ذإ ،اهسفن ةيرغتملل ةيتاذلا تامدصلا نع ةتجان نوكت (%100) نيوكتلا لياجمإ تايرغت نم تقولا رورم عم ةبسنلا هذه عجاترتل ،ةمدصلا ثودح تيلا ةترفلا للاخ تباثلا لياسمأرلا و اله ةميق نىدأ غلبتل (%30.68) لا دنع ةنس .ةمدصلا ثودح يلت تيلا ةرشاعلا

ديازتت ،ةيتاذلا اتهايرغت يرسفت في تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ تامدص ةهماسم ةبسن صقانت عم ةازاولماب هنأ دنج ىرخأ ةهج نم نم عفترت اهتهماسم ةبسن نأ ظحلان ثيح ،تايرغتلا هذه يرسفت في مالخا يلخادلا جتانلا تامدص ةهماسم ةبسن (%11.29) ةلجسم ا ةيناثلا ةترفلا دنع يلت تيل لىإ ةمدصلا ثودح (%69.31) .ةمدصلا يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا دنع لجسم ىصقأ دحك جئاتنل ةدكؤمو ةمعدم تءاج جئاتنلا هذه تارابتخا ةيببسلا – موهفم بسح 𝑮𝒓𝒂𝒏𝒈𝒆𝒓 ةباجتسلاا لاود ليلتح جئاتنو ةيبسنلا ةردقلا ليلحتلا اذه للاخ نم ايلج حضتي ثيح ،ةيعفدلا لياجمإ مجح اهدهش تيلا ةيفرظلا تابلقتلا يرسفت في مالخا يلخادلا جتانلل .ةيرغتلما هذه تاكولسو تايرغت يرسفت في هب ناهتسي لا ردقب مهاست تامدصلا هذه نأ حوضوب ودبي امك ،تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا :ةمتاخلا تيلا ةساردلا هذه لثتمو ،تاساردلا نم ديدعلاب ةيبيرجتلاو ةيرظنلا ينتيحانلا نم يداصتقلاا ومنلاو رامثتسلاا ينب ةقلاعلا تيظح دقل ا نيوكتلا لياجمإب هنع ابرعم رامثتسلاا ةقلاع ةسارد ىلع تبصنا ثيح ،نييرغتلما ينب ةقلاعلا ةسارد في ةهماسملل ةلوامح اهزانجإب انمق ل لياسمأر ( ةترفلا للاخ رئازلجا في يداصتقلاا ومنلاب تباثلا 1980-2016 للاخ نم ثحبلا ةلجاعم انلواح ةساردلا روامح مهأ ىلع فوقوللو ،) لا بنالجا انصصخ امنيب ،نييرغتلما ينب ةقلاعلل ةرسفلما ةيقيبطتلا تايبدلأاو ميهافلما مهأ ضرعل لولأا بنالجا في انقرطت ثيح ،ينبناج نياث للاخ رئازلجا في يداصتقلاا ومنلاب تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ةقلاعل يمك دعب ءاطعإ هللاخ نم اندرأ يذلاو ،ةيسايقلا ةساردلل ةترفلا ( 1980 -2016 سايقلا ةيواز نم عوضولما ةلجاعم تم ثيح ،) يداصتقلاا تياذلا رادنحلاا عاعش جذانم مادختساب (𝑉𝐴𝑅) اذه دعبو ، او حرطلا :ةيلاتلا جئاتنلاب جورلخا نم انكتم هب انمق يذلا ليلحتل -ةدحولا رذج ىلع نييرغتلما لاك ءاوتحا -ةدحولا رذج تارابتخا جئاتن ترهظأ اهاوتسم في ةرقتسم يرغ ةينمزلا لسلاسلا نأ ثيح ، ؛لىولأا ةجردلا نم تاقورفلا ءارجإ دعب ةرقتسم اهنكلو يلصلأا يرست دحاو هاتجا في ةيببس ةقلاع دوجو لىإ ةيسايقلا ةساردلا تراشأ مالخا يلخادلا جتانلا نم لىإ باثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ت ، ثؤي لا يرخلأا اذه امنيب مالخا يلخادلا جتانلا مجح ىلع ر ، زاهلجا ةءافك مدعو ةيللمحا ةيجاتنلإا ةقاطلا فعضب كلذ يرسفت نكيمو يجاتنلإا ةيباعيتسلاا ةقاطلا فعض اذكو ، ل عيونت في ةموكلحا فرط نم ةلوذبلما ةيئانملإا دوهلجا نم مغرلاب هنأ ثيح ،نيطولا داصتقلا جمارب للاخ نم ،نيطولا داصتقلاا لكيه شاعنلإا تاططخلماو يداصتقلاا امثتسلاا ىلع زيكترلا عم ةيومنتلا هرابتعاب ر ةزيكر ةيساسأ متسمو لاعف ونم قيقحتل يسيئر دروم ىلع دمتعي نيطولا داصتقلاا لاز لاو ،بولطلما لكشلاب اهراثم تيؤت لم جمابرلا هذه نأ لاإ ،ر .طفنلا وهو ديحو رنجارغو لنجلأ كترشلما لماكتلا رابتخلا ةيئاصحلإا جئاتنلا تنيب مدع ت ةقلاع دوجو لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ينب لجلأا ةليوط ةينزاو تباثلا جذونم مادختسا تم ثيح ،رئازلجاب يداصتقلاا ومنلاو تياذلا رادنحلاا عاعش (𝑉𝐴𝑅) ريدقتلا ةيلمع في ؛ لياجمإ ةيرغتم فرط نم ةيونعم تاباجتسا دوجو نع ترفسأ ثيح ،ةيببسلا رابتخا جئاتن ةيعفدلا ةباجتسلاا لاود ليلتح جئاتن تدكأ يرغتم تامدص هاتجا تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا .مالخا يلخادلا جتانلا ة -يرثأتلا عونب قلعتي اميف ةمهم جئاتن نع تزرفأ ةيعفدلا ةباجتسلاا لاود ليلتح جئاتن نإف ،ةيببسلا رابتخا جئاتنل اهديكأت لىإ ةفاضلإاب ع دوجو نع جئاتنلا تنابأ ثيح ،تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ىلع مالخا يلخادلا جتانلا ةيرغتم هسراتم يذلا ةيدرط ةقلا ةيونعمو .نيآ لكشب نوكي تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ ىلع مالخا يلخادلا جتانلا يرثأت نأ نيعي ام ،يرصقلا ىدلما في مالخا يلخادلا جتانلا ةيرغتم نأ جئاتنلا هذه للاخ نم رهظ ثيح هاتجلاا سفن في ىرخلأا يه تّبص دقف نيابتلا ليلتح جئاتن امأ يرسفت في مهاست .تباثلا لياسمأرلا نيوكتلا لياجمإ مجح اهدهشي تيلا تابلقتلا :تايصوتلاو تاحارتقلاا نكيم اهيلإ لصوتلا تم تيلا جئاتنلا ىلع اءانبو ةساردلا هذه للاخ نم حاترقا :ةيلاتلا تايصوتلا

ةلودلا ىلع دوعي ابم ةجتنلما تارامثتسلاا عيجشتب كلذو نيطولا لخدلا رداصم عيونت ةرورض ؛ةيعامتجلااو ةيداصتقلاا ةدئافلاب -عيجشت رامثتسلاا في ةطشنلأا تاذ ةردقلا ةيريدصتلا كلذو ،ةيلاعلا نم لجا نم فيفختلا ةدح دامتعلاا ىلع تاداريلإا ةيطفنلا . -.تاحلاصلإا نم ليجعتلا في كلذ للاغتساو ةيوقاطلا تاداريلإا نم ةدافتسلاا ةلوامح :ةينايبلا لاكشلأاو لوادجلا قحلم ( مقر قحلملا 01 :) .ةيداحلأا روذلجا رابتخلا صخلم

Source : Régis Bourbonnais, économétrie,9 ème _{édition, Paris : Dunod, 2015 , p 251.}

( مقر قحلملا 02

:) تياذلا رادنحلإا عاعش جذونم ريدقت جئاتن (𝑽𝑨𝑹)

:ردصملا جمانرب تاجرمخ (Eviews 9) . :ةدمتعملا عجارملا و شماوهلا 1 . ،نادرح رديح رهاط ،رامثتسلاا تايساسأ ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل لبقتسلما ارد ،لىولأا ةعبطلا 2010 ص ، 14 . 2 . ،يرخص رمع يلكلا يداصتقلاا ليلحتلا ،رئازلجا ،ةيعمالجا تاعوبطلما ناويد ، 2000 ص ، 168 . 3 . ،رمع ينسح ،ةيداصتقلاا ةعوسوملا ،ةرهاقلا ،بيرعلا ركفلا راد ،ةعسولما ةعبارلا ةعبطلا 1992 ص ، 36 . 4 . ،نالمإ فيرشلا دممح ج( ةيلكلا ةيداصتقلاا ةيرظنلا يف تارضاحم 2 ،) ،رئازلجا ،ةيعمالجا تاعوبطلما ناويد ،ةيناثلا ةعبطلا 2010 ص ، 173 . 5 . هسفن عجرم ص ، 173 . 6 . ،ناولع فيان مساق ،قيبطتلاو ةيرظنلا نيب رامثتسلاا ةرادإ ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل ةفاقثلا راد ،لىولأا ةعبطلا 2012 ص ، 33 . 7 . ،نورخآو ييرقش ىسوم يرون ،رامثتسلاا ةرادإ ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل ةيرسلما راد ،لىولأا ةعبطلا 2012 ص ، 20 . 8 . ،ناولع فيان مساق هركذ قبس عجرم ص ، 33 .

9. Jean. Longatte et pascal. Vanhove, economie jénerale ,édition7, Dunod ,paris,2003, page 53. 10. Arrous.J, "Les théores de la croissance", édition du seuil, Paris, 1999, P 9.

11 . ،ةيطع رداقلا دبع دممح رداقلا دبع تاهاجتا ،ةيمنتلا يف ةثيدح ،ةيردنكسلإا ،ةيعمالجا رادلا 2000 ص ، 11 . 12 . ،نورخآو هجارك ميللحا دبع يلكلا داصتقلاا ئدابم ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل ءافصلا راد ،ةيناثلا ةعبطلا ، 2001 ص ص ، 368 369 .

13. Barro, R.J., Sala-i-Martin, X. Economic Growth. Second Edition). MIT Press, Cambridge, London. 2004. p p 23 24. 14 . دبع راقت يداصتقلاا ومنلا ىلع هرثأو رئازلجا في ماعلا قافنلإا جمارب ،يمركلا 2001 -2014 ،ةنايلم سيخم ةعماج ،عساتلا ددعلا ،ديدلجا داصتقلاا ةلمج ، ،رئازلجا 2013 ص ص ، 229 230 . 15 . ةترفلل ةيسايق ةيداصتقا ةسارد رئازلجا في يداصتقلاا ومنلاب رامثتسلاا ةقلاع ،نيشخ ماهس ( 1970-2005 في يرتسجالما ةداهش لينل ةمدقم ةركذم ،) ،رئازلجا ،رئازلجا ةعماج ،ةيداصتقلاا مولعلا 2008 . 16 . ،يدوعسم ةيدان لودل يداصتقلاا ومنلا ىلع رامثتسلاا رثلأ ةنراقم ةسارد MENA ةرتفلا للاخ 1970 -2009 " لامعتساب تايطعم Panel ، لعلا في يرتسجالما ةداهش لينل ةمدقم ةركذم ئازلجا ةعماج ،ةيداصتقلاا مو ر ،رئازلجا ، 2011 .

17. Muhammad S . R.K. Sampat, Investment and Economic Growth, Western Agricultural Economics Association Annual Meeting, Fargo, July 11-14, 1999.

18. Mohsen Mehrara. Maysam Musai , The Causality between Capital Formation and Economic Growth in MENA Region, International Letters of Social and Humanistic Sciences, Vol. 8, 2013.

19 . ،شبيرب ديعسلا ،يلكلا داصتقلاا ،رئازلجا ،عيزوتلاو رشنلل مولعلا راد 2007 ص ، 61 .

20. site internet_ https://data.albankaldawli.org/indicator/NE.GDI.STKB.KN?locations=DZ, consulte le: 23/09/2017. 21 . ،يخيش دممح تاقيبطتو تارضاحم :يسايقلا داصتقلاا قرط ل دمالحا راد ،لىولأا ةعبطلا ، ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنل 2012 ، 269 . 22 . ( عون نم ةروريسلا TS ) : .ةلسلسلا في نمزلا لماع دوجو نع جتان اهتيرارقتسا مدعو ،ةرقتسم يرغ جذامنلا هذه 23 . ( عون نم ةروريسلا DS ) : ةقباسلا ةلالحا سكع ىلع ددمح يرغو يئاوشع ةيرارقتسلاا مدع ردصم نوكي ةينمزلا لسلاسلا نم عونلا اذه في

24. Régis Bourbonnais et Michel Terraza , Analyse des séries temporelles en économie, Paris : Presse Universitaires de France, 1998, , p p 279-280.

25 . ،ولد وبأ دممح دامعو لعشم دحمأ ةيكز راعسلأا ىوتسمو جاتنلإا يف دقنلا ضرع رثأ ةيسايق ةسارد :ندرلأا يف ددعلا ،ةيداصتقلاا مولعلل ةيندرلأا ةللمجا ، ،نياثلا 2014 ص ، 188 . 26 . ،ولد وبأ دممح دامعو لعشم دحمأ ةيكز هركذ قبس عجرم ص ، 184 .