CODE FUNDSERV : NBC1319
SYMBOLE NOUVELLE ÉMISSION : MAX-27
18 mars
11
date d’émission
En vEntE du : 28 jANVIER 2011 AU 11 MARS 2011, 16h datE d’émission : LE OU VERS LE 18 MARS 2011 datE d’échéancE : LE OU VERS LE 20 MARS 2017
Faits saillants
• Capital 100 % protégé à l’échéance par la Banque Nationale du Canada.
• Le rendement à l’échéance, s’il y a lieu, est lié à la performance du cours des douze actifs de référence.
• Tous les 6 mois, le rendement de l’actif de référence affichant le meilleur rendement est bloqué (plafonné à 4,88 %). Lorsque le rendement d’un actif de référence est « bloqué », cet actif de référence est exclu aux fins du calcul des rendements bloqués futurs, ce processus d’élimination permettant de s’assurer que chaque actif de référence n’est choisi qu’une seule fois.
• Le rendement variable correspond au plus élevé de ce qui suit :
(i) 0 $ et (ii) le produit a) de 100 $ et b) du rendement bloqué global, sous réserve d’un maximum de 77,14 $, ce qui représente un taux de rendement composé annuel maximum d’environ 10,00 %.
• Diversification géographique et par classe d’actifs.
• Sauf en ce qui concerne le FNB Claymore 1-5 YR Laddered Government Bond et le FNB Claymore 1-5 YR Laddered Corporate Bond (le « panier de référence »), le rendement par actif de référence des actifs de référence sera un rendement du cours uniquement et n’inclura pas les distributions versées par l’un ou l’autre des fonds de référence au titre des parts de référence ou sur les éléments constitutifs des indices de référence. Le taux de distribution indicatif des actifs de référence (autre que ceux qui forment le panier de référence) s’établissait à 1,44 % par année le 10 janvier 2011.
• Aucune exposition directe aux fluctuations de devises.
• Placement minimal de 1000 $ (10 billets de dépôt).
• Terme de 6 ans.
• Un marché secondaire quotidien sous réserve de disponibilité et sujet à des frais de négociation anticipée jusqu’à 4,50 $ par billet de dépôt au cours des 18 premiers mois. Le porteur qui vend des billets de dépôt avant l’échéance pourrait recevoir un montant inférieur au montant de dépôt initial par billet de dépôt (voir les pages 6 et 13 pour les détails).
• Admissible dans les différents types de comptes (REER, FERR, RPDB, REEE, REEI et CELI).
Les billets de dépôts ne sont pas des instruments conventionnels à revenu fixe. Un placement dans les billets de dépôt est sujet à un certain nombre de facteurs de risque (voir pages 8 à 11 pour les détails). Les investisseurs devraient lire le document d’information daté du 28 janvier 2011 pour une divulgation détaillée concernant ces risques et les informations complètes concernant les billets de dépôt. La Banque a émis des séries précédentes de billets de dépôt, qui peuvent avoir des termes et conditions différents. Veuillez consulter notre site Web pour la liste des différents termes et conditions, le cas échéant, par rapport aux séries précédentes. Lorsqu’un investisseur achète des billets de dépôt par téléphone ou en personne, le conseiller doit à ce moment attirer l’attention de celui-ci sur certains renseignements ayant trait aux billets de dépôt contenus dans la section Divulgation Orale pour les ventes en personne ou par téléphone.
Billets de dépôt Maximizer MC
Série 27
Billets de dépôt
MaximizerMC
2
- Fonds indiciel iShares S&P/TSX 60
- Fonds indiciel iShares MSCI Emerging Markets - Fonds indiciel iShares S&P Europe 350 - Fonds indiciel iShares Russell 2000 - SPDR Trust, Serie 1
- iShares FTSE 100
- Fonds SPDR S&P/ASX 200
- Fonds négocié en bourse Nikkei 225
- Panier réparti 50 %/50 % entre le FNB Claymore 1-5 YR Laddered Government Bond et le FNB Claymore 1-5 YR Laddered Corporate Bond - Indice S&P GSCIMC Agriculture Excess Return
- Indice S&P GSCIMC Crude Oil Excess Return - Indice S&P GSCIMC Gold Excess Return
investisseurs cibles
• Investisseurs souhaitant acquérir une exposition dans des marchandises, des obligations et des titres de participation diversifiés dans différentes régions en Amérique du Nord, en Europe et en Asie;
• Investisseurs désirant bloquer le rendement de l’actif de référence le plus performant à tous les 6 mois, à un maximum de 4,88 %, pendant la durée du billet;
• Investisseurs qui, en vue de tirer parti de la structure des billets de dépôt et de la protection de leur capital, sont prêts à renoncer au total des distributions versées sur les éléments constitutifs des actifs de référence, ce qui représente environ 8,64 % (soit un rendement annuel d’environ 1,44 %) pendant la durée, en présumant que les distributions demeurent constantes et que les dividendes ne sont pas réinvestis;
• Investisseurs qui sont prêts à assumer les risques qu’un ou plusieurs rendements bloqués pourraient être négatif dans une mesure suffisante pour que les autres rendements bloqués ne soient pas suffisamment élevés pour fournir un rendement bloqué global supérieur à zéro. Dans un tel cas, le rendement variable sera nul et les investisseurs pourraient ne recevoir que le remboursement de leur montant de dépôt initial à la date d’échéance;
• Investisseurs cherchant un potentiel de rendement plus élevé dans un contexte de faibles taux d’intérêt;
• Investisseurs cherchant à protéger leur capital à l’échéance;
• Investisseurs dont l’horizon de placement est le long terme, prêts à détenir les billets de dépôt jusqu’à échéance;
• Investisseurs qui sont prêts à assumer les risques associés à un rendement lié aux actifs de référence; et
• Investisseurs n’ayant pas besoin ou ne s’attendant pas à un rendement assuré et pouvant accepter que la valeur de leur investissement dans les billets de dépôt diminue durant le terme compte tenu de l’inflation.
description du produit
Les billets de dépôt sont des billets de dépôt à capital protégé qui visent à procurer aux porteurs un rendement variable payable à la date de versement à l’échéance qui est fondé sur l’augmentation, s’il y a lieu, à compter de la date d’émission des billets de dépôt, du rendement du cours (sauf en ce qui concerne le panier de référence, dont le rendement reflétera le rendement total) de douze actifs de référence.
Les billets de dépôt vont bloquer à chaque période de six mois le rendement par actif de référence (plafonné à 4,88 %) de l’actif de référence affichant le meilleur rendement depuis la date d’émission parmi les actifs de référence qui n’ont pas encore été exclus. Lorsque le rendement d’un indice actif de référence est « bloqué », cet actif de référence est exclu aux fins du calcul des rendements bloqués futurs, ce processus d’élimination permettant de s’assurer que chaque actif de référence n’est choisi qu’une seule fois. À l’échéance, le rendement variable correspondra au plus élevé de ce qui suit : (i) zéro et (ii) le produit de 100 $ et du rendement bloqué global, sous réserve d’un maximum de 77,14 $. Il n’y a pas de plancher quant à la mesure dans laquelle un rendement bloqué peut être négatif, mais il y a une limite de 4,88 % au rendement positif.
Le rendement par action de référence est un rendement du cours (sauf en ce qui concerne le panier de référence, dont le rendement reflétera le
rendement total), et ne tiendra pas compte de distributions versées aux actifs de référence (le taux de distribution indicatif des actifs de référence (autre que ceux qui forment le panier de référence) s’établissait à 1,44 % par année au 10 janvier 2011).
actifs de référence
analyse de scenario
Les tableaux suivants illustrent la façon dont le montant du remboursement à l’échéance sera calculé. Ces exemples sont présentés aux fins
d’illustration seulement. Les montants utilisés sont hypothétiques et ne constituent pas des projections ou des prévisions relatives au rendement des actifs de référence. Rien ne garantit que les résultats présentés dans ces exemples seront atteints.
EXEMpLE hYpOthÉtIqUE DE RENDEMENt VARIABLE pOSItIF Actifs de
référence
Valeur par actif de référence à la date d'émission
Valeur par actif de référence à la date de détérmination du rendement bloqué Période
1 Période
2 Période
3 Période
4 Période
5 Période
6 Période
7 Période
8 Période
9 Période
10 Période
11 Période 12 Actif 1 100,00
Actif 2 100,00 92,50 93,50 94,50 94,60 96,58 95,40 90,02 99,05 100,20 102,25 106,50 106,00
Actif 3 100,00 93,50 94,50 95,50 95,60 97,58 96,40 91,02 100,05 101,20 103,25 107,50
Actif 4 100,00 94,65 95,65 96,48 97,89 99,89 97,45 92,24 101,12 103,15 104,45
Actif 5 100,00 96,59 97,45 98,89 99,31 101,54 98,45 96,58 103,35 108,45
Actif 6 100,00 98,49 99,79 100,64 101,12 103,64 101,24 97,45 107,48 Actif 7 100,00 99,65 100,57 102,24 103,34 105,64 106,15 98,15
Actif 8 100,00 101,00 101,34 103,45 104,45 107,14 107,64 Actif 9 100,00 102,54 104,45 106,45 105,64 108,64
Actif 10 100,00 104,64 106,67 108,54 106,79 Actif 11 100,00 108,65 109,54 109,15
Actif 12 100,00 110,54 111,54 Asset 12 100,00 112,47
Actifs de référence
Rendements par actif de référence parmi les actifs de référence restants Période
1
Période 2
Période 3
Période 4
Période 5
Période 6
Période 7
Période 8
Période 9
Période 10
Période 11
Période 12
Actif 1 -7,50 % -6,50 % -5,50 % -5,40 % -3,42 % -4,60 % -9,98 % -0,95 % 0,20 % 2,25 % 6,50 % 6,00 % Actif 2 -6,50 % -5,50 % -4,50 % -4,40 % -2,42 % -3,60 % -8,98 % 0,05 % 1,20 % 3,25 % 7,50 %
Actif 3 -5,35 % -4,35 % -3,52 % -2,11 % -0,11 % -2,55 % -7,76 % 1,12 % 3,15 % 4,45 % Actif 4 -3,41 % -2,55 % -1,11 % -0,69 % 1,54 % -1,55 % -3,42 % 3,35 % 8,45 %
Actif 5 -1,51 % -0,21 % 0,64 % 1,12 % 3,64 % 1,24 % -2,55 % 7,48 %
Actif 6 -0,35 % 0,57 % 2,24 % 3,34 % 5,64 % 6,15 % -1,85 %
Actif 7 1,00 % 1,34 % 3,45 % 4,45 % 7,14 % 7,64 %
Actif 8 2,54 % 4,45 % 6,45 % 5,64 % 8,64 %
Actif 9 4,64 % 6,67 % 8,54 % 6,79 %
Actif 10 8,65 % 9,54 % 9,15 %
Actif 11 10,54 % 11,54 %
Actif 12 12,47 %
Meuilleur rendement par
actif de référence 12,47 % 11,54 % 9,15 % 6,79 % 8,64 % 7,64 % -1,85 % 7,48 % 8,45 % 4,45 % 7,50 % 6,00 % Rendement bloqué 4,88 % 4,88 % 4,88 % 4,88 % 4,88 % 4,88 % -1,85 % 4,88 % 4,88 % 4,45 % 4,88 % 4,88 % Rendement bloqué global 65,09 %
analyse de scenario
EXEMpLE hYpOthÉtIqUE DE RENDEMENt VARIABLE NÉANt
veuillez consulter le document d’information daté du 28 janvier 2011 pour obtenir les détails complets des exemples.
4
Actifs de référence
Valeur par actif de référence à la date d'émission
Valeur par actif de référence à la date de détérmination du rendement bloqué Période
1
Période 2
Période 3
Période 4
Période 5
Période 6
Période 7
Période 8
Période 9
Période 10
Période 11
Période 12 Actif 1 100,00
Actif 2 100,00 92,50 93,50 94,50 94,60 96,58 95,40 81,02 89,15 90,18 92,03 95,85 83,25
Actif 3 100,00 93,50 94,50 95,50 95,60 97,58 96,40 81,92 90,05 91,08 92,93 96,75
Actif 4 100,00 94,65 95,65 96,48 97,89 99,89 97,45 83,02 91,01 92,84 94,01
Actif 5 100,00 96,59 97,45 98,89 99,31 101,54 98,45 86,92 93,02 97,61
Actif 6 100,00 98,49 99,79 100,64 101,12 103,64 101,24 92,25 96,73 Actif 7 100,00 99,65 100,57 102,24 103,34 105,64 106,15 101,23
Actif 8 100,00 101,00 101,34 103,45 104,45 107,14 107,64 Actif 9 100,00 102,54 104,45 106,45 105,64 108,64
Actif 10 100,00 104,64 106,67 108,54 106,79 Actif 11 100,00 108,65 109,54 109,15
Actif 12 100,00 110,54 111,54 Asset 12 100,00 112,47
Actifs de référence
Rendements par actif de référence parmi les actifs de référence restants Période
1 Période
2 Période
3 Période
4 Période
5 Période
6 Période
7 Période
8 Période
9 Période
10 Période
11 Période 12
Actif 1 -7,50 % -6,50 % -5,50 % -5,40 % -3,42 % -4,60 % -18,98 % -10,86 % -9,82 % -7,98 % -4,15 % -16,75 % Actif 2 -6,50 % -5,50 % -4,50 % -4,40 % -2,42 % -3,60 % -18,08 % -9,96 % -8,92 % -7,08 % -3,25 %
Actif 3 -5,35 % -4,35 % -3,52 % -2,11 % -0,11 % -2,55 % -16,98 % -8,99 % -7,17 % -6,00 % Actif 4 -3,41 % -2,55 % -1,11 % -0,69 % 1,54 % -1,55 % -13,08 % -6,99 % -2,39 %
Actif 5 -1,51 % -0,21 % 0,64 % 1,12 % 3,64 % 1,24 % -7,75 % -3,27 %
Actif 6 -0,35 % 0,57 % 2,24 % 3,34 % 5,64 % 6,15 % 1,23 %
Actif 7 1,00 % 1,34 % 3,45 % 4,45 % 7,14 % 7,64 %
Actif 8 2,54 % 4,45 % 6,45 % 5,64 % 8,64 %
Actif 9 4,64 % 6,67 % 8,54 % 6,79 %
Actif 10 8,65 % 9,54 % 9,15 %
Actif 11 10,54 % 11,54 %
Actif 12 12,47 %
Meuilleur rendement par
actif de référence 12,47 % 11,54 % 9,15 % 6,79 % 8,64 % 7,64 % 1,23 % -3,27 % -2,39 % -6,00 % -3,25 % -16,75 % Rendement bloqué 4,88 % 4,88 % 4,88 % 4,88 % 4,88 % 4,88 % 1,23 % -3,27 % -2,39 % -6,00 % -3,25 % -16,75 % Rendement bloqué global -3,69 %
Rendement variable 0,00 $ Montant du remboursement
à l’échéance 100,00 $
Dans cet exemple, les porteurs ne recevraient aucun rendement variable autre que le remboursement de leur montant de dépôt initial par billet de dépôt.
Cet exemple est fondé sur l’hypothèse que le cours de certains des actifs de référence baissera pendant la durée et que, par conséquent, certains des rendements bloqués seront négatifs.
DOCUMENT CONFIDENTIEL
Le présent document a été préparé à l’intention des conseillers en placement uniquement. Son contenu ne doit pas être reproduit ni distribué au public. Les informations qu’il renferme sont fondées sur des renseignements que nous croyons fiables, mais nous ne pouvons déclarer qu’ils sont exhaustifs ou exacts. Les renseignements complets relatifs à la présente émission de billets de dépôt seront énoncés dans un document d’information qui sera expédié aux investisseurs avant la date de clôture. Les termes et expressions non définis dans ce document ont le sens qui leur est attribué dans le document d’information. Ce document n’est fourni qu’à titre informatif et ne saurait constituer une offre de vendre les billets dont il est question aux présentes, non plus qu’une sollicitation visant à les acheter.
facteurs de risque
Les investisseurs éventuels devraient examiner soigneusement toute l’information contenue dans le document d’information daté du 28 janvier 2011 et, plus particulièrement, évaluer les facteurs de risque spécifiques énoncés à la rubrique « Facteurs de risque » dans le document d’information pour un exposé sur certains risques que comporte un placement dans les billets de dépôt. les investisseurs éventuels qui ne sont pas prêts à accepter les risques suivants ne devraient pas investir dans les billets de dépôt. Ces facteurs de risque comprennent notamment :
Risques liés au placement des billets de dépôt
• Convenance d’un investissement dans les billets de dépôt; les billets de dépôt pourraient ne pas constituer un placement approprié pour certains investisseurs
• Rendement incertain jusqu’à l’échéance; rien ne garantit que les billets de dépôt réaliseront un rendement; les billets de dépôt sont liés à la performance du rendement du cours des actifs de référence
• Le rendement ne reflète pas un placement dans un portefeuille composé de la totalité des actifs de référence jusqu’à l’échéance
• Le rendement est limité et pourrait ne pas refléter la plus-value totale des actifs de référence
• Les porteurs n’ont pas de participation dans les actifs de référence ni dans les éléments constitutifs des actifs de référence
• Rien ne garantit qu’un marché secondaire se constituera ou que celui-ci sera liquide
• Les billets de dépôt pourraient être remboursés par anticipation aux termes d’un remboursement par suite de circonstances spéciales
• Les paiements à l’échéance du montant de dépôt initial et du rendement variable (s’il y a lieu) sont des créances non subordonnées et non assorties d’une sûreté de la Banque et sont fonction de la solvabilité de la Banque
• Les billets de dépôt ne seront pas assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada
• Les billets de dépôt pourraient ne pas être admissibles à la protection qu’offre le Fonds canadien de protection des épargnants
• Des conflits d’intérêts pourraient avoir une incidence sur l’agent chargé des calculs, le placeur pour compte et le mainteneur de marché
• Les opérations de couverture pourraient avoir une incidence sur les actifs de référence
• Les billets de dépôt ne sont pas visés par un prospectus
• Questions d’ordre fiscal Risque liés aux actifs de référence
• Cours boursiers
• Exposition aux placements étrangers
• Risque de change indirect Risques liés aux fonds de référence
• Exposition aux titres de participation
• Exposition aux titres à revenu fixe et aux titres de créance
• Les fonds de référence pourraient être remplacés par les indice qu’ils suivent ou par un autre fonds commun de placement à la suite de certains évènements donnant lieu à une réaffectation du fonds
• Risques de crédit de contrepartie et risques liés à l’emprunt
• Risques liés à la concentration des émetteurs
Le rendement des fonds de référence sera différent du rendement des éléments sous-jacents.
• Calcul et résiliation des éléments sous-jacents des fonds de référence Risques liés aux indices de référence
• Les rajustements apportés aux indices de référence pourraient avoir une incidence négative sur la valeur des billets de dépôt
• Modifications possibles des indices de référence Risques liés aux marchandises
• La valeur des billets de dépôt pourrait subir l’influence négative de la réglementation existante et changeante sur les marchés des marchandises et de suspensions ou d’interruptions des opérations sur les marchés des marchandises
• Les cours des marchandises peuvent changer de façon imprévisible, influant sur le rendement des marchandises de l’indice et la valeur des billets de dépôt de façon imprévisible
• Les indices de référence sont des indices renouvelables et le rendement variable pourrait subir l’incidence défavorable des rendements renouvelés négatifs.
• Les billets de dépôt sont liés à des indices à rendement excédentaire, et non à des indices à rendement total, et ne reflèteront donc pas l’intérêt qui pourrait être dégagé sur une garantie au comptant.
