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Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

RÉSULTATS

Du 31 mars au 30 septembre 2018, la valeur liquidative du Fonds a reculé de 30,6 millions de dollars pour s’établir à 351,4 millions de dollars. Le Fonds a enregistré des ventes nettes de 1,0 million de dollars durant la période. Le rendement du portefeuille a fait baisser l’actif de 27,5 millions de dollars. Le Fonds a versé des distributions de 4,1 millions de dollars au total. Les actions de catégorie A ont dégagé un rendement de -7,4 %, après paiement des honoraires et des frais, pour la période de six mois close le 30 septembre 2018. Durant la même période, l’indice de référence du Fonds a affiché un rendement de -8,5 %. Ce dernier est l’indice de rendement global MSCI Marchés émergents.

La performance des autres catégories d’actions du Fonds est sensiblement identique à celle des actions de catégorie A si ce n’est des différences de structure des honoraires et des frais. Pour les rendements des autres catégories, consultez la section Rendements passés.

La consolidation du premier trimestre s’est transformée, au deuxième trimestre, en un problème plus grave pour les marchés boursiers émergents, qui ont reculé de près de 8 % en dollars américains. Ce recul a été d’autant plus préoccupant que les actions des marchés développés ont affiché un rendement positif, l’écart de performance atteignant presque 10 points de pourcentage. Le déclin s’est surtout fait sentir en Amérique latine, et tout particulièrement en Argentine, mais le dégagement des actions asiatiques s’est amplifié plus tard au cours du trimestre, alors que les tensions politiques entre les États- Unis et la Chine ont débordé sur le terrain commercial, accroissant la probabilité de l’imposition de tarifs douaniers et de sévères restrictions sur la technologie.

Les marchés émergents ont continué de subir des pressions à la vente au troisième trimestre de 2018, les actions allant jusqu’à reculer d’un peu plus de 20 % par rapport à leur sommet de la fin janvier 2018. Même sans tenir compte du pic de janvier et malgré le redressement de la deuxième moitié de septembre, les actions des marchés émergents ont tout de même perdu 7,5 % sur les neuf premiers mois de l’année, soit une nette sous-performance par rapport aux actions des marchés développés qui ont gagné 3,8 % durant la même période.

Sauf lors de leur progression en janvier, dans la foulée de la dynamique favorable de l’année 2017, l’évolution des marchés boursiers émergents a été dictée par l’accroissement des incertitudes au cours du premier semestre de 2018. Les inquiétudes géopolitiques, les craintes d’un protectionnisme commercial, l’incertitude entourant les effets du resserrement des conditions monétaires après des années d’abondance des liquidités et les doutes au sujet de la robustesse de l’économie chinoise ont toutes nui aux rendements des marchés boursiers émergents. Le raffermissement du dollar américain, les prix élevés du pétrole et les modifications apportées à la

politique monétaire de nombreuses économies émergentes ont aussi été des facteurs défavorables. Par conséquent, seul le secteur de l’énergie a dégagé des rendements positifs pour la période. Les pertes ont dépassé 10 % dans sept secteurs et approché 20 % dans les biens de consommation discrétionnaire et l’immobilier. La dépréciation modeste du dollar canadien durant la période n’a eu qu’un impact limité sur les rendements exprimés en dollars US ou canadiens.

Le Fonds a surclassé son indice de référence au cours de la période. Le rendement relatif a été soutenu par plusieurs facteurs, dont la répartition géographique et sectorielle.

Les effets de trésorerie et équivalents de trésorerie ont ajouté à la performance globale, tout comme les contrats de change à terme.

L’accroissement de l’orientation défensive du Fonds au deuxième trimestre, surtout au moyen d’une augmentation des liquidités, a ajouté au rendement relatif, car les cours des actions ont fléchi et le dollar américain s’est apprécié (la monnaie de base du Fonds est le dollar américain). La proportion des liquidités a augmenté pour dépasser 5 % du Fonds. Au milieu de la période, une opération sur option a été effectuée pour ramener cette proportion au-dessous de 5 %, car la tendance mondiale à une diminution de la prise de risque avait quelque peu faibli. L’option n’a pas été exercée. Nous avons utilisé des FNB pour rajuster la répartition géographique et redéployer des liquidités. Au premier semestre de 2018, la contribution des FNB au rendement relatif a été négligeable.

La sous-pondération de la Corée du Sud (poids élevé de la technologie et de l’automobile dans le marché boursier), de la Turquie (élections) et de l’Afrique du Sud (valorisations et politique partisane) a beaucoup contribué au rendement durant la période, tout comme la sous-pondération des Philippines. La sous-pondération de la Russie (sanctions) et de Taïwan (croissance économique médiocre) a nui au rendement, mais la surpondération de l’Argentine a été la décision en matière de répartition géographique qui a été la plus nocive. Le marché argentin a dégringolé au cours de la période en raison de craintes à l’égard du financement étranger et de rumeurs d’un arrêt des réformes fiscales.

La répartition sectorielle a ajouté au rendement, la sous-pondération des services de communications, de l’immobilier et des soins de santé ayant été très profitable.

La décision de surpondérer les services financiers a été la moins judicieuse sur le plan de la répartition sectorielle.

Des actions ont apporté une belle contribution dans différents secteurs, le meilleur apport venant des services financiers et des technologies. Iqiyi Inc. (société de divertissement vidéo chinoise parfois appelée la Netflix de la Chine), GDS Holdings Ltd. (société chinoise exploitant des centres de données) et Tencent Holdings Ltd. (société chinoise de médias sociaux) ont toutes fortement contribué aux résultats. Du côté des services financiers, Banorte (banque mexicaine), l’assureur AIA Group Ltd. et Banco Bradesco (banque

CIG - 277

Le présent Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais ne comprend pas les états financiers semestriels ou annuels complets du fonds de placement. Si vous le souhaitez, vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers semestriels ou annuels sans frais, en composant le 1 800 668-3528, en écrivant à CI Investments Inc., 2, rue Queen Est, 20

^e

étage, Toronto (Ontario) M5C 3G7, ou en visitant notre site Web, au www.ci.com, ou le site Web de SEDAR, au www.sedar.com.

Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous par l’une de ces méthodes pour obtenir un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration du fonds de

placement, du dossier de vote par procuration et de l’information trimestrielle sur le portefeuille.

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brésilienne) ont favorisé le rendement. À l’extérieur des technologies et des services financiers, Parex Resources (société énergétique qui possède des actifs en Colombie), Royal Dutch Shell (grande pétrolière intégrée) et China Longyuan Power Group (fabricant et exploitant chinois d’éoliennes) ont aussi accru la performance relative. Sur le plan négatif, la société taïwanaise Win Semiconductors a nui aux résultats, plombée par la dégradation de l’optimisme à l’égard de la chaîne d’approvisionnement d’Apple après que les ventes de cette société aient été inférieures aux prévisions initiales. La banque russe Sberbank a elle aussi sensiblement réduit le rendement, la possibilité de nouvelles sanctions pouvant toucher même les grandes banques ayant entraîné la décote du pays.

De même, la société aurifère Kinross Gold Corp. a considérablement nui aux résultats, les investisseurs ayant dédaigné l’or comme valeur refuge.

ÉVÉNEMENTS RÉCENTS

Bien que l’on s’attende à ce que la croissance mondiale reste forte (quoiqu’un peu moins qu’en 2017), la poursuite du resserrement des conditions financières continuera de peser lourdement sur les marchés émergents. En plus de la hausse des taux américains qui nuira aux actifs de ces marchés, le programme d’assouplissements quantitatifs de la Banque centrale européenne arrêtera à la fin de l’année et la Banque du Japon s’est déjà dite favorable à un léger relèvement des taux. Ainsi, pour la première fois en près de 10 ans, les principales banques centrales seront en mode de resserrement ou de neutralité, augmentant la possibilité d’un resserrement des conditions financières tout au long de 2019. Nos perspectives haussières à l’égard des prix pétroliers, le ralentissement de l’économie chinoise et les incertitudes politiques touchant un certain nombre de pays émergents (Turquie, Brésil, Mexique, Afrique du Sud, Inde et Chine) nous incitent à la prudence à l’égard des actifs des marchés émergents à court terme. Un ralentissement plus marqué de l’économie chinoise ou une inflation plus forte que prévu aux États-Unis pourraient déjouer nos prévisions à la baisse, mais il s’agit là de risques plutôt que du scénario de base.

Par contre, une croissance mondiale vigoureuse et plutôt stable, la robustesse du système bancaire de la majorité des pays émergents (la Chine étant l’exception la plus notable), une dette publique bien contrôlée (sauf en Inde, au Brésil et en Hongrie) et une politique monétaire intérieure crédible dans la plupart des pays constituent des contre-arguments solides qui empêchent d’être trop pessimiste à l’égard des marchés émergents à moyen terme.

Le 26 juillet 2018, la notation du risque du Fonds est passée de « Élevé » à « Moyen élevé ». Ce changement est la conséquence d’un examen annuel visant à se conformer à la méthodologie exigée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières et ne repose pas sur des changements des objectifs, des stratégies ou de la gestion du Fonds.

En date du 20 septembre 2018, Tom Eisenhauer est devenu membre du conseil des gouverneurs (« CG ») et du comité d’examen indépendant (« CEI ») et, en date du 15 octobre 2018, Mary Robertson a démissionné de ses fonctions de membre du CG et du CEI.

OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Gestionnaire, conseiller en valeurs et agent comptable des registres

CI Investments Inc. est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et l’agent comptable des registres du Fonds. CI Investments Inc. est une filiale de CI Financial Corp. En contrepartie de frais de gestion, le gestionnaire a fournit les services de gestion nécessaires aux activités courantes du Fonds. Il s’acquitte de tous les frais d’exploitation du Fonds

(à l’exception des impôts et taxes, des coûts d’emprunt et des nouveaux frais imposés par le gouvernement) moyennant des frais d’administration fixes.

Les taux des frais de gestion et des frais d’administration fixes au 30 septembre 2018 pour chacune des catégories sont indiqués ci-après :

Taux des frais de

gestion annuels (%) Taux des frais d’administration fixes annuels (%)

Actions A 1,900* 0,22

Actions A1 1,875* 0,22

Actions A2 1,850* 0,21

Actions A3 1,850 0,15

Actions A4 1,800 0,12

Actions A5 1,700 0,10

Actions AT8 1,900* 0,22

Actions A1T8 1,875* 0,22

Actions A2T8 1,850* 0,21

Actions A3T8 1,850 0,15

Actions A4T8 1,800 0,12

Actions A5T8 1,700 0,10

Actions E 1,875* 0,15

Actions EF 0,875* 0,15

Actions EFT8 0,875* 0,15

Actions ET8 1,875* 0,15

Actions F 0,900* 0,22

Actions F1 0,875* 0,22

Actions F2 0,850* 0,21

Actions F3 0,850 0,15

Actions F4 0,800 0,12

Actions F5 0,700 0,10

Actions FT8 0,900* 0,22

Actions F1T8 0,875* 0,22

Actions F2T8 0,850* 0,21

Actions F3T8 0,850 0,15

Actions F4T8 0,800 0,12

Actions F5T8 0,700 0,10

Actions I Payés directement par les

investisseurs -

Actions IT8 Payés directement par les

investisseurs -

Actions O Payés directement par les

investisseurs 0,15

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Taux des frais de

gestion annuels (%) Taux des frais d’administration fixes annuels (%) Actions OT8 Payés directement par les

investisseurs 0,15

Actions P Payés directement par les

investisseurs 0,22

*Depuis le 1^er août 2018, les frais de gestion annuels ont été réduits de 2,250 % à 1,900 % pour les actions de catégorie A, de 1,925 % à 1,875 % pour les actions de catégorie A1, de 1,900 % à 1,850 % pour les actions de catégorie A2, de 2,250 % à 1,900 % pour les actions de catégorie AT8, de 1,925 % à 1,875 % pour les actions de catégorie A1T8, de 1,900 % à 1,850 % pour les actions de catégorie A2T8, de 1,950 % à 1,875 % pour les actions de catégorie E, de 0,950 % à 0,875 % pour les actions de catégorie EF, de 0,950 % à 0,875 % pour les actions de catégorie EFT8, de 1,950 % à 1,875 % pour les actions de catégorie ET8, de 1,250 % à 0,900 % pour les actions de catégorie F, de 0,925 % à 0,875 % pour les actions de catégorie F1, de 0,900 % à 0,850 % pour les actions de catégorie F2, de 1,250 % à 0,900 % pour les actions de catégorie FT8, de 0,925 % à 0,875 % pour les actions de catégorie F1T8 et de 0,900 % à 0,850 % pour les actions de catégorie F2T8.

Le gestionnaire a perçu des frais de gestion de 3,4 millions de dollars et des frais d’administration fixes de 0,4 million de dollars pour la période.

Frais de gestion

Environ 26 % des frais de gestion totaux ont servi à payer les commissions de vente et de suivi. Les 74 % restants ont été affectés aux services de gestion des placements et à d’autres tâches d’administration générale.

Opérations entre fonds

Ces opérations surviennent lorsqu’un fonds vend ou achète les titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds de placement géré par le gestionnaire. Ces opérations sont exécutées par l’entremise des intermédiaires du marché conformément aux conditions qui prévalent sur le marché. Le Comité d’examen indépendant passe en revue ces opérations dans le cadre de ces réunions habituelles. Durant la période close le 30 septembre 2018, le Fonds a exécuté de telles opérations.

Comité d’examen indépendant

Le Fonds a reçu des instructions permanentes du comité d’examen indépendant du Fonds, relativement aux opérations entre parties liées suivantes :

a) opérations sur les titres de CI Financial Corp.;

b) achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds de placement géré par le gestionnaire; et

c) achat ou vente de parts d’un autre fonds de placement géré par le gestionnaire ou une de ses sociétés affiliées.

Les instructions permanentes applicables exigent que les opérations entre parties liées soient effectuées conformément aux politiques et procédures du gestionnaire du gestionnaire et que le gestionnaire informe le CEI de toute violation importante d’une condition des instructions permanentes. Les instructions permanentes exigent entre autres que les décisions de placement relatives aux opérations entre parties liées a) soient libres de toute influence de la part d’entités liées au gestionnaire et ne prennent en compte aucun facteur touchant une entité liée au gestionnaire; b) représentent l’appréciation commerciale du gestionnaire sans égard à des facteurs autres que l’intérêt véritable du Fonds; c) soient prises conformément aux politiques et procédures du gestionnaire; et d) permettent d’obtenir des résultats équitables et raisonnables pour le Fonds. Le CEI examine ensuite chaque trimestre les opérations effectuées par le gestionnaire en vertu des instructions permanentes, en vue de s’assurer de leur conformité.

Durant la période de référence, le Fonds s’est appuyé sur les instructions permanentes du CEI relativement aux opérations entre parties liées.

Sauf indication contraire ci-dessus, le Fonds n’a pas été partie à des opérations entre

parties liées durant la période close le 30 septembre 2018.

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FAITS SAILLANTS FINANCIERS

Les tableaux suivants, qui présentent les principales données financières relatives au Fonds, ont pour but de vous aider à comprendre les résultats du Fonds pour les six dernières périodes, le cas échéant.

Actif net par action ($) (1) (2) (4) * Augmentation (diminution) liée aux activités : Dividendes :

Actif net à l’ouverture de

la période⁽²⁾ Total des revenus

Total des charges (hors distributions)

Gains (pertes) réalisés de la période

Gains (pertes) latents de la période

Total de l’augmentation (la diminution) liée aux activités⁽²⁾

Revenu net de placement (hors

dividendes) Dividendes Gains en

capitalRemboursement

de capital Total des dividendes^{(2, 3)}

Actif net à la clôture de la période présentée⁽²⁾

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Actions A

Début des activités : le 21 septembre 1992

30 sept. 2018 19,24 0,31 (0,25) 1,02 (2,51) (1,43) - - (0,20) - (0,20) 17,62

31 mars 2018 16,79 0,34 (0,57) 2,36 1,07 3,20 - (0,12) (0,62) - (0,74) 19,24

31 mars 2017 14,65 0,29 (0,45) 0,03 2,68 2,55 - - (0,43) - (0,43) 16,79

31 mars 2016 17,30 0,29 (0,43) (0,79) (1,73) (2,66) - - - 14,65

31 mars 2015 16,22 0,33 (0,45) 0,77 0,79 1,44 - (0,05) (0,31) - (0,36) 17,30

31 mars 2014 15,46 0,33 (0,42) 0,64 0,23 0,78 - (0,04) - - (0,04) 16,22

Actions A1

Début des activités : le 1^er mai 2017

30 sept. 2018 10,95 0,18 (0,13) 0,58 (1,51) (0,88) - - (0,12) - (0,12) 10,03

31 mars 2018 10,00 0,12 (0,28) 1,36 0,09 1,29 - (0,07) (0,35) - (0,42) 10,95

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions A2

30 sept. 2018 10,95 0,18 (0,13) 0,59 (1,47) (0,83) - - (0,12) - (0,12) 10,04

31 mars 2018 10,00 0,13 (0,27) 1,30 (0,13) 1,03 - (0,07) (0,35) - (0,42) 10,95

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions A3

30 sept. 2018 10,97 0,18 (0,12) 0,58 (1,46) (0,82) - - (0,12) - (0,12) 10,06

31 mars 2018 10,00 0,14 (0,26) 1,24 0,11 1,23 - (0,07) (0,35) - (0,42) 10,97

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions A4

30 sept. 2018 10,96 0,17 (0,12) 0,54 (1,33) (0,74) - - (0,12) - (0,12) 10,06

31 mars 2018 10,00 0,14 (0,26) 1,32 (0,14) 1,06 - (0,07) (0,35) - (0,42) 10,96

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions A5

30 sept. 2018 10,98 0,18 (0,11) 0,59 (1,43) (0,77) - - (0,12) - (0,12) 10,08

31 mars 2018 10,00 0,15 (0,24) 1,26 0,11 1,28 - (0,07) (0,36) - (0,43) 10,98

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

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FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Actif net par action des Faits saillants financiers.

Actions AT8

Début des activités : le 17 février 2012

30 sept. 2018 8,04 0,13 (0,10) 0,45 (1,04) (0,56) - - (0,08) (0,34) (0,42) 7,04

31 mars 2018 7,54 0,16 (0,25) 1,02 (0,01) 0,92 - (0,05) (0,26) (0,60) (0,91) 8,04

31 mars 2017 7,14 0,13 (0,20) 0,07 1,18 1,18 - - (0,19) (0,61) (0,80) 7,54

31 mars 2016 9,18 0,12 (0,21) (0,51) (0,64) (1,24) - - - (0,68) (0,68) 7,14

31 mars 2015 9,30 0,23 (0,25) 0,35 0,04 0,37 - (0,02) (0,16) (0,72) (0,90) 9,18

31 mars 2014 9,64 0,16 (0,25) 0,42 0,51 0,84 - (0,03) - (0,76) (0,79) 9,30

Actions A1T8

30 sept. 2018 10,19 0,16 (0,12) 0,53 (1,30) (0,73) - - (0,11) (0,42) (0,53) 8,94

31 mars 2018 10,00 0,13 (0,27) 1,24 (0,58) 0,52 - (0,06) (0,33) (0,75) (1,14) 10,19

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions A2T8

30 sept. 2018 10,19 0,13 (0,11) 0,26 (1,18) (0,90) - - (0,11) (0,42) (0,53) 8,94

31 mars 2018 10,00 0,15 (0,26) 1,15 0,27 1,31 - (0,06) (0,33) (0,75) (1,14) 10,19

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions A3T8

30 sept. 2018 10,20 0,16 (0,11) 0,53 (1,31) (0,73) - - (0,11) (0,43) (0,54) 8,95

31 mars 2018 10,00 0,15 (0,25) 1,15 0,27 1,32 - (0,06) (0,33) (0,75) (1,14) 10,20

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions A4T8

30 sept. 2018 10,21 0,16 (0,11) 0,53 (1,31) (0,73) - - (0,11) (0,43) (0,54) 8,97

31 mars 2018 10,00 0,15 (0,24) 1,15 0,27 1,33 - (0,06) (0,33) (0,75) (1,14) 10,21

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions A5T8

30 sept. 2018 10,23 0,16 (0,10) 0,53 (1,31) (0,72) - - (0,11) (0,43) (0,54) 8,98

31 mars 2018 10,00 0,15 (0,22) 1,16 0,27 1,36 - (0,06) (0,33) (0,75) (1,14) 10,23

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

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FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Actions E

Début des activités : le 4 octobre 2011

30 sept. 2018 15,59 0,25 (0,18) 0,83 (2,04) (1,14) - - (0,17) - (0,17) 14,29

31 mars 2018 13,54 0,27 (0,40) 1,91 0,78 2,56 - (0,10) (0,50) - (0,60) 15,59

31 mars 2017 11,77 0,24 (0,31) - 2,12 2,05 - - (0,35) - (0,35) 13,54

31 mars 2016 13,85 0,21 (0,30) (0,75) (1,31) (2,15) - - - 11,77

31 mars 2015 12,93 0,24 (0,31) 0,63 0,74 1,30 - (0,04) (0,24) - (0,28) 13,85

31 mars 2014 12,29 0,28 (0,29) 0,36 0,47 0,82 - (0,04) - - (0,04) 12,93

Actions EF

Début des activités : le 5 décembre 2014

30 sept. 2018 12,41 0,20 (0,08) 0,67 (1,65) (0,86) - - (0,13) - (0,13) 11,44

31 mars 2018 10,67 0,21 (0,19) 1,51 0,55 2,08 - (0,08) (0,40) - (0,48) 12,41

31 mars 2017 9,17 0,17 (0,14) 0,01 1,59 1,63 - - (0,28) - (0,28) 10,67

31 mars 2016 10,67 0,16 (0,12) (0,61) (0,92) (1,49) - - - 9,17

31 mars 2015 10,00 0,04 (0,04) 0,25 0,25 0,50 - (0,03) (0,19) - (0,22) 10,67

31 mars 2014 - - - -

Actions EFT8

Début des activités : le 29 juillet 2015

30 sept. 2018 9,63 0,15 (0,06) 0,50 (1,24) (0,65) - - (0,10) (0,40) (0,50) 8,50

31 mars 2018 8,90 0,17 (0,15) 1,22 0,54 1,78 - (0,06) (0,31) (0,71) (1,08) 9,63

31 mars 2017 8,31 0,16 (0,12) 0,02 1,49 1,55 - - (0,23) (0,71) (0,94) 8,90

31 mars 2016 10,00 0,05 (0,07) (0,60) (0,54) (1,16) - - - (0,51) (0,51) 8,31

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions ET8

30 sept. 2018 9,34 0,15 (0,11) 0,49 (1,20) (0,67) - - (0,10) (0,39) (0,49) 8,19

31 mars 2018 8,73 0,17 (0,26) 1,19 0,53 1,63 - (0,06) (0,30) (0,69) (1,05) 9,34

31 mars 2017 8,25 0,15 (0,22) 0,02 1,47 1,42 - - (0,23) (0,71) (0,94) 8,73

31 mars 2016 10,00 0,05 (0,14) (0,60) (0,54) (1,23) - - - (0,51) (0,51) 8,25

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions F

30 sept. 2018 25,15 0,41 (0,19) 1,34 (3,30) (1,74) - - (0,27) - (0,27) 23,15

31 mars 2018 21,71 0,44 (0,48) 3,07 1,42 4,45 - (0,15) (0,81) - (0,96) 25,15

31 mars 2017 18,74 0,38 (0,36) (0,01) 3,29 3,30 - - (0,56) - (0,56) 21,71

31 mars 2016 21,89 0,33 (0,33) (1,19) (2,11) (3,30) - - - 18,74

31 mars 2015 20,30 0,41 (0,34) 0,94 1,05 2,06 - (0,06) (0,39) - (0,45) 21,89

31 mars 2014 19,14 0,40 (0,31) 0,79 0,16 1,04 - (0,06) - - (0,06) 20,30

Actions F1

30 sept. 2018 11,06 0,18 (0,07) 0,58 (1,50) (0,81) - - (0,12) - (0,12) 10,19

31 mars 2018 10,00 0,14 (0,16) 1,33 (0,41) 0,90 - (0,07) (0,36) - (0,43) 11,06

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

(7)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Actif net par action des Faits saillants financiers.

Actions F2

30 sept. 2018 11,06 0,18 (0,07) 0,56 (1,39) (0,72) - - (0,12) - (0,12) 10,19

31 mars 2018 10,00 0,12 (0,17) 1,43 (0,54) 0,84 - (0,07) (0,36) - (0,43) 11,06

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions F3

30 sept. 2018 11,07 0,18 (0,07) 0,59 (1,45) (0,75) - - (0,12) - (0,12) 10,20

31 mars 2018 10,00 0,10 (0,15) 1,34 0,83 2,12 - (0,07) (0,36) - (0,43) 11,07

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions F4

30 sept. 2018 11,07 0,17 (0,06) 0,56 (1,70) (1,03) - - (0,12) - (0,12) 10,22

31 mars 2018 10,00 0,16 (0,14) 1,22 0,27 1,51 - (0,07) (0,36) - (0,43) 11,07

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions F5

30 sept. 2018 11,09 0,18 (0,05) 0,59 (1,45) (0,73) - - (0,12) - (0,12) 10,24

31 mars 2018 10,00 0,16 (0,12) 1,20 0,28 1,52 - (0,07) (0,36) - (0,43) 11,09

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions FT8

30 sept. 2018 10,27 0,17 (0,08) 0,54 (1,32) (0,69) - - (0,11) (0,43) (0,54) 9,05

31 mars 2018 10,00 0,09 (0,15) 0,95 (0,86) 0,03 - (0,06) (0,33) (0,55) (0,94) 10,27

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions F1T8

30 sept. 2018 10,30 0,17 (0,07) 0,54 (1,32) (0,68) - - (0,11) (0,43) (0,54) 9,08

31 mars 2018 10,00 0,08 (0,12) 0,98 0,28 1,22 - (0,06) (0,33) (0,55) (0,94) 10,30

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

(8)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Actions F2T8

30 sept. 2018 10,30 0,17 (0,06) 0,54 (1,32) (0,67) - - (0,11) (0,43) (0,54) 9,09

31 mars 2018 10,00 0,08 (0,12) 0,99 0,28 1,23 - (0,06) (0,33) (0,55) (0,94) 10,30

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions F3T8

30 sept. 2018 10,31 0,17 (0,06) 0,54 (1,32) (0,67) - - (0,11) (0,43) (0,54) 9,10

31 mars 2018 10,00 0,08 (0,11) 0,99 0,28 1,24 - (0,06) (0,33) (0,55) (0,94) 10,31

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions F4T8

30 sept. 2018 10,32 0,17 (0,05) 0,54 (1,33) (0,67) - - (0,11) (0,43) (0,54) 9,11

31 mars 2018 10,00 0,08 (0,10) 0,99 0,28 1,25 - (0,06) (0,33) (0,55) (0,94) 10,32

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions F5T8

30 sept. 2018 10,32 0,17 (0,05) 0,54 (1,33) (0,67) - - (0,11) (0,43) (0,54) 9,13

31 mars 2018 10,00 0,08 (0,09) 0,99 0,28 1,26 - (0,06) (0,33) (0,55) (0,94) 10,32

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions I

30 sept. 2018 17,48 0,28 - 0,92 (2,30) (1,10) - - (0,19) - (0,19) 16,21

31 mars 2018 14,83 0,31 (0,05) 2,10 0,95 3,31 - (0,11) (0,57) - (0,68) 17,48

31 mars 2017 12,60 0,25 (0,02) 0,04 2,41 2,68 - - (0,38) - (0,38) 14,83

31 mars 2016 14,48 0,23 - (0,70) (1,38) (1,85) - - - 12,60

31 mars 2015 13,21 0,26 - 0,63 0,62 1,51 - (0,04) (0,26) - (0,30) 14,48

31 mars 2014 12,26 0,25 - 0,57 0,39 1,21 - (0,04) - - (0,04) 13,21

Actions IT8

30 sept. 2018 9,64 0,15 - 0,50 (1,24) (0,59) - - (0,10) (0,40) (0,50) 8,56

31 mars 2018 8,79 0,21 (0,02) 1,19 0,05 1,43 - (0,06) (0,31) (0,70) (1,07) 9,64

31 mars 2017 8,11 0,15 (0,01) 0,02 1,46 1,62 - - (0,23) (0,70) (0,93) 8,79

31 mars 2016 10,13 0,16 - (0,46) (0,97) (1,27) - - - (0,75) (0,75) 8,11

31 mars 2015 9,98 0,20 - 0,41 0,46 1,07 - (0,03) (0,18) (0,77) (0,98) 10,13

31 mars 2014 10,04 0,22 - 0,29 (0,43) 0,08 - (0,03) - (0,79) (0,82) 9,98

(9)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

Actif net par action ($) (1) (2) (4) Augmentation (diminution) liée aux activités : Dividendes :

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Actions O

30 sept. 2018 17,98 0,30 (0,02) 0,96 (2,20) (0,96) - - (0,19) - (0,19) 16,66

31 mars 2018 15,29 0,32 (0,08) 2,19 1,05 3,48 - (0,11) (0,58) - (0,69) 17,98

31 mars 2017 13,01 0,25 (0,05) 0,06 2,49 2,75 - - (0,39) - (0,39) 15,29

31 mars 2016 14,97 0,23 (0,02) (0,82) (1,35) (1,96) - - - 13,01

31 mars 2015 13,68 0,27 (0,02) 0,65 0,72 1,62 - (0,04) (0,27) - (0,31) 14,97

31 mars 2014 12,72 0,26 (0,02) 0,62 0,32 1,18 - (0,04) - - (0,04) 13,68

Actions OT8

30 sept. 2018 9,92 0,16 (0,01) 0,52 (1,28) (0,61) - - (0,10) (0,41) (0,51) 8,80

31 mars 2018 9,06 0,22 (0,05) 1,00 0,61 1,78 - (0,06) (0,32) (0,72) (1,10) 9,92

31 mars 2017 8,37 0,15 (0,02) (0,09) 1,68 1,72 - - (0,23) (0,72) (0,95) 9,06

31 mars 2016 10,00 0,05 (0,01) (0,67) (0,45) (1,08) - - - (0,52) (0,52) 8,37

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

Actions P

30 sept. 2018 11,15 0,18 (0,02) 0,58 (1,43) (0,69) - - (0,12) - (0,12) 10,33

31 mars 2018 10,00 0,12 (0,07) 1,31 0,12 1,48 - (0,07) (0,36) - (0,43) 11,15

31 mars 2017 - - - - - - - -

31 mars 2016 - - - -

31 mars 2015 - - - -

31 mars 2014 - - - -

1) Ces données proviennent des états financiers semestriels et annuels du Fonds.

2) L’actif net par action et les dividendes par action sont fonction du nombre réel d’actions en circulation de la catégorie pertinente au moment considéré. L’augmentation ou la diminution de l’actif net par action liée aux activités est calculée à partir du nombre moyen pondéré d’actions en circulation de la catégorie pertinente au cours de la période.

3) Les dividendes sont automatiquement réinvestis dans des actions supplémentaires du Fonds.

4) Ces données sont fournies pour la période close le 30 septembre 2018 et les exercices clos les 31 mars.

(10)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

Ratios et données supplémentaires ^{(1) (5)}*

Total de l’actif net⁽⁵⁾

Nombre d’actions en circulation⁽⁵⁾

Ratio des frais de gestion

avant taxes⁽²⁾ Taxe de vente harmonisée⁽²⁾

Ratio des frais de gestion après taxes⁽²⁾

Taux effectif de la TVH pour la

période⁽²⁾ Ratio des frais d’opérations⁽³⁾

Taux de rotation du portefeuille⁽⁴⁾

en milliers de dollars en milliers % % % % % %

Actions A

Début des activités : le 21 septembre 1992

30 sept. 2018 294 166 16 699 2,36 0,25 2,61 10,47 0,46 68,61

31 mars 2018 320 235 16 640 2,48 0,26 2,74 10,51 0,46 98,49

31 mars 2017 302 706 18 034 2,47 0,26 2,73 10,35 0,38 113,34

31 mars 2016 277 805 18 968 2,48 0,25 2,73 10,20 0,33 92,47

31 mars 2015 325 733 18 839 2,47 0,25 2,72 10,16 0,29 78,80

31 mars 2014 193 850 11 954 2,47 0,25 2,72 10,16 0,27 80,18

Actions A1

30 sept. 2018 2 909 290 2,13 0,18 2,31 8,58 0,46 68,61

31 mars 2018 2 656 243 2,16 0,20 2,36 9,41 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions A2

30 sept. 2018 1 468 146 2,09 0,20 2,29 9,71 0,46 68,61

31 mars 2018 1 716 157 2,12 0,20 2,32 9,51 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions A3

30 sept. 2018 495 49 2,00 0,18 2,18 8,88 0,46 68,61

31 mars 2018 487 44 2,01 0,17 2,18 8,19 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions A4

30 sept. 2018 144 14 1,92 0,27 2,19 14,18 0,46 68,61

31 mars 2018 78 7 1,93 0,27 2,20 14,18 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions A5

30 sept. 2018 23 2 1,80 0,19 1,99 10,59 0,46 68,61

31 mars 2018 24 2 1,81 0,22 2,03 12,35 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

(11)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

Actions AT8

30 sept. 2018 152 22 2,37 0,23 2,60 9,75 0,46 68,61

31 mars 2018 196 24 2,48 0,20 2,68 8,18 0,46 98,49

31 mars 2017 83 11 2,47 0,18 2,65 7,17 0,38 113,34

31 mars 2016 57 8 2,47 0,20 2,67 8,19 0,33 92,47

31 mars 2015 13 1 2,47 0,21 2,68 8,46 0,29 78,80

31 mars 2014 28 3 2,47 0,29 2,76 11,85 0,27 80,18

Actions A1T8

30 sept. 2018 43 5 2,13 0,28 2,41 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 48 5 2,16 0,28 2,44 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions A2T8

30 sept. 2018 46 5 2,08 0,27 2,35 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 11 1 2,12 0,28 2,40 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions A3T8

30 sept. 2018 11 1 2,00 0,27 2,27 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 11 1 2,01 0,27 2,28 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions A4T8

30 sept. 2018 10 1 1,92 0,25 2,17 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 11 1 1,93 0,25 2,18 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions A5T8

30 sept. 2018 10 1 1,80 0,23 2,03 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 11 1 1,81 0,23 2,04 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Faits saillants financiers.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

(12)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

Actions E

30 sept. 2018 1 736 121 2,08 0,22 2,30 10,58 0,46 68,61

31 mars 2018 1 909 122 2,11 0,23 2,34 10,85 0,46 98,49

31 mars 2017 1 532 113 2,10 0,24 2,34 11,41 0,38 113,34

31 mars 2016 1 799 153 2,10 0,25 2,35 11,84 0,33 92,47

31 mars 2015 1 166 84 2,10 0,26 2,36 12,43 0,29 78,80

31 mars 2014 654 51 2,10 0,26 2,36 12,58 0,27 80,18

Actions EF

30 sept. 2018 817 71 1,08 0,12 1,20 11,05 0,46 68,61

31 mars 2018 908 73 1,11 0,12 1,23 10,91 0,46 98,49

31 mars 2017 719 67 1,10 0,12 1,22 10,90 0,38 113,34

31 mars 2016 555 61 1,10 0,12 1,22 12,44 0,33 92,47

31 mars 2015 365 34 1,10 0,14 1,24 13,00 0,29 78,80

31 mars 2014 - - - - -

Actions EFT8

30 sept. 2018 12 1 1,08 0,15 1,23 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 13 1 1,11 0,15 1,26 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 10 1 1,10 0,15 1,25 13,00 0,38 113,34

31 mars 2016 9 1 1,11 0,15 1,26 13,00 0,33 92,47

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions ET8

30 sept. 2018 11 1 2,08 0,28 2,36 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 12 1 2,11 0,28 2,39 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 10 1 2,10 0,29 2,39 13,00 0,38 113,34

31 mars 2016 9 1 2,11 0,28 2,39 13,00 0,33 92,47

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions F

30 sept. 2018 3 438 149 1,36 0,16 1,52 11,52 0,46 68,61

31 mars 2018 3 806 151 1,48 0,18 1,66 12,14 0,46 98,49

31 mars 2017 3 382 156 1,47 0,18 1,65 12,13 0,38 113,34

31 mars 2016 4 090 218 1,47 0,17 1,64 11,30 0,33 92,47

31 mars 2015 2 585 118 1,47 0,14 1,61 9,56 0,29 78,80

31 mars 2014 2 199 108 1,47 0,14 1,61 9,30 0,27 80,18

Actions F1

30 sept. 2018 716 70 1,13 0,08 1,21 7,45 0,46 68,61

31 mars 2018 629 57 1,16 0,08 1,24 6,54 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

(13)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

Actions F2

30 sept. 2018 192 19 1,09 0,12 1,21 10,82 0,46 68,61

31 mars 2018 160 14 1,12 0,13 1,25 12,41 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions F3

30 sept. 2018 13 1 1,00 0,15 1,15 14,82 0,46 68,61

31 mars 2018 14 1 1,00 0,15 1,15 14,82 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions F4

30 sept. 2018 30 3 0,92 0,12 1,04 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 12 1 0,93 0,13 1,06 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions F5

30 sept. 2018 11 1 0,80 0,10 0,90 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 12 1 0,81 0,10 0,91 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions FT8

30 sept. 2018 29 3 1,36 0,17 1,53 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 32 3 1,48 0,20 1,68 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions F1T8

30 sept. 2018 10 1 1,13 0,15 1,28 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 11 1 1,16 0,15 1,31 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Faits saillants financiers.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

(14)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

Actions F2T8

30 sept. 2018 10 1 1,09 0,15 1,24 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 11 1 1,12 0,15 1,27 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions F3T8

30 sept. 2018 11 1 1,00 0,13 1,13 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 11 1 1,01 0,14 1,15 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions F4T8

30 sept. 2018 11 1 0,92 0,12 1,04 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 11 1 0,93 0,12 1,05 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions F5T8

30 sept. 2018 11 1 0,80 0,10 0,90 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 11 1 0,81 0,10 0,91 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions I

30 sept. 2018 33 209 2 049 - - - - 0,46 68,61

31 mars 2018 33 134 1 896 0,01 - 0,01 - 0,46 98,49

31 mars 2017 28 211 1 902 - - - - 0,38 113,34

31 mars 2016 23 447 1 861 - - - - 0,33 92,47

31 mars 2015 18 405 1 272 - - - - 0,29 78,80

31 mars 2014 12 434 941 - - - - 0,27 80,18

Actions IT8

30 sept. 2018 14 2 - - - - 0,46 68,61

31 mars 2018 14 1 0,01 - 0,01 - 0,46 98,49

31 mars 2017 12 1 - - - - 0,38 113,34

31 mars 2016 10 1 - - - - 0,33 92,47

31 mars 2015 11 1 - - - - 0,29 78,80

31 mars 2014 - - - 0,27 80,18

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

(15)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

Actions O

30 sept. 2018 11 427 686 0,15 0,02 0,17 10,42 0,46 68,61

31 mars 2018 15 648 870 0,16 0,02 0,18 11,05 0,46 98,49

31 mars 2017 14 754 965 0,15 0,02 0,17 10,96 0,38 113,34

31 mars 2016 9 112 701 0,15 0,02 0,17 10,57 0,33 92,47

31 mars 2015 6 820 456 0,15 0,02 0,17 10,26 0,29 78,80

31 mars 2014 4 675 342 0,15 0,02 0,17 11,53 0,27 80,18

Actions OT8

30 sept. 2018 12 1 0,15 0,02 0,17 13,00 0,46 68,61

31 mars 2018 13 1 0,16 0,02 0,18 13,00 0,46 98,49

31 mars 2017 11 1 0,15 0,02 0,17 13,00 0,38 113,34

31 mars 2016 18 2 0,16 0,03 0,19 13,00 0,33 92,47

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

Actions P

30 sept. 2018 187 18 0,22 0,03 0,25 13,36 0,46 68,61

31 mars 2018 159 14 0,23 0,03 0,26 13,35 0,46 98,49

31 mars 2017 - - - - -

31 mars 2016 - - - - -

31 mars 2015 - - - - -

31 mars 2014 - - - - -

1) Ces données proviennent des états financiers semestriels et annuels du Fonds.

2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (à l’exclusion des frais de courtage et autres coûts de transaction) imputées au Fonds et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne pour la période, y compris la part proportionnelle revenant au Fonds des charges liées aux fonds sous-jacents, le cas échéant. Le taux effectif de la TVH est calculé en utilisant le taux applicable à chaque province selon la résidence de l’actionnaire et peut être différent de 13 %.

3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et des autres coûts de transaction exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne au cours de la période, y compris la part proportionnelle revenant au Fonds des charges liées aux fonds sous-jacents, le cas échéant.

4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements du portefeuille. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d’une période est élevé, plus les frais d’opérations payables par le Fonds sont élevés au cours de cette période et plus il est probable qu’un investisseur réalise des gains en capital imposables au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un Fonds. On calcule le taux de rotation du portefeuille en divisant le coût des achats ou, s’il est moins élevé, le produit des ventes de titres en portefeuille pour la période, déduction faite de la trésorerie et des placements à court terme échéant à moins d’un an et compte non tenu des actifs acquis dans le cadre d’une fusion, s’il y a lieu, par la moyenne de la juste valeur mensuelle des placements au cours de la période.

5) Ces données sont fournies pour la période close le 30 septembre 2018 et les exercices clos les 31 mars.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)

Ratios et données supplémentaires ^{(1) (5)}

(16)

Catégorie de société marchés nouveaux Signature

Rapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

RENDEMENTS PASSÉS

Cette section contient une description des résultats passés du Fonds, lesquels ne sont pas nécessairement représentatifs des rendements futurs. Les données présentées ont été établies en prenant pour hypothèse que les dividendes effectués par le Fonds au cours des périodes présentées ont été réinvestis dans des actions supplémentaires des catégories pertinentes du Fonds. De plus, elles ne tiennent pas compte des frais d’acquisition, de rachat, de placement et des autres frais facultatifs qui auraient eu pour effet de réduire les rendements.

Rendements annuels

Les graphiques suivants présentent le rendement semestriel et annuel du Fonds pour chacune des périodes présentées et illustrent la variation du rendement d’une période à l’autre.

Les graphiques indiquent, sous forme de pourcentage, l’augmentation ou la diminution, calculée en date du dernier jour de chaque période, d’un placement effectué le premier jour de la période en question, sauf indication contraire.

1 Le rendement de 2018 couvre la période du 1^er mai 2017 au 31 mars 2018.

2 Le rendement de 2012 couvre la période du 17 février 2012 au 31 mars 2012.

3 Le rendement de 2012 couvre la période du 4 octobre 2011 au 31 mars 2012.

Actions A

Mars 2009 Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 Mars 2014 Mars 2015 Mars 2016 Mars 2017 Mars 2018 Sept. 2018 -50-40

-30-20 -101020304050600

-39,8 44,8

9,3

-5,37,0 5,2 8,9-15,3 17,6 19,0

-7,4

Actions A1

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

15,0¹ -7,3

Actions A2

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

15,1¹ -7,3

Actions A3

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

15,3¹ -7,2

Actions A4

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

15,2¹ -7,2

Actions A5

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

15,4¹ -7,2

Actions AT8

Mars 2012 Mars 2013 Mars 2014 Mars 2015 Mars 2016 Mars 2017 Mars 2018 Sept. 2018 -50-40

-30-20 -101020304050600

-0,2²6,8 5,1 9,0-15,3 17,7 18,9

-7,4

Actions A1T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

14,9¹ -7,3

Actions A2T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

15,0¹ -7,3

Actions A3T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

15,1¹ -7,3

Actions A4T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

15,2¹ -7,2

Actions A5T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

15,4¹ -7,2

Actions E

-30-20 -101020304050600

15,4³

7,5 5,5 9,3-15,0 18,0 19,6

-7,3

Actions EF

Mars 2015 Mars 2016 Mars 2017 Mars 2018 Sept. 2018 -50-40

-30-20 -101020304050600

8,9⁴ -14,1

19,4 20,8 -6,8

Actions EFT8

Mars 2016 Mars 2017 Mars 2018 Sept. 2018 -50-40

-30-20 -101020304050600

-11,9⁵ 19,3 20,6

-6,8

Actions ET8

-30-20 -101020304050600

-12,5⁵ 17,9 19,3

-7,3

Actions F

-30-20 -101020304050600

-39,2 46,2

10,5

-4,28,2 6,4 10,1 -14,4

18,8 20,3 -6,9

Actions F1

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

16,3¹ -6,8

Actions F2

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

16,3¹ -6,8

Actions F3

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

16,4¹ -6,8

Actions F4

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

16,5¹ -6,7

Actions F5

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

16,7¹ -6,6

Actions FT8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

12,1⁶ -6,9

Actions F1T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

19,0⁶ -6,8

Actions F2T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

19,1⁶ -6,8

Actions F3T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

19,2⁶ -6,8

Actions F4T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

19,3⁶ -6,7

Actions F5T8

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

19,5⁶ -6,6

Actions I

-30-20 -101020304050600

-38,2 48,5

12,3

-2,810,0 8,1 11,9 -13,0

20,7 22,4 -6,2

Actions IT8

-30-20 -101020304050600

0,8² 9,9 8,1 11,9 -12,9

20,7 22,2 -6,2

Actions O

-30-20 -101020304050600

16,9³ 9,8 7,8 11,7

-13,1 20,6 22,1

-6,3

Actions OT8

-30-20 -101020304050600

-11,2⁵ 20,5 22,0

-6,3

Actions P

Mars 2018 Sept. 2018 -50-40 -30-20 -101020304050600

17,4¹ -6,3