التمويل المصرفي الموجه للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة (بين النظري والتطبيق)

(1)

ةعماج 20 ةدكيكس توأ رييستلا مومعو ةيراجتلاو ةيداصتقلاا مومعلا ةيمك لوح يلودلا ىقتمملا ةطسوتملاو ةريغصلا تاسسؤملا ومن ليومت يف يفرصملا ماظنلا رود ناونع تحت ةمخادم لا ا تاسسؤممل هجوملا يفرصملا ليومت و ةريغصل و يرظنلا نيب( ةطسوتملا لا ت )قيبط شلا ضرقلا ةلاح ةسارد )مناغتسم ةلاكو( يرئازجلا يبع ةطسوتملاو ةريغصلا تاسسؤملا ليومت ف يفرصملا ماظنلا رود :لولأا روحملا دادعإ نم د/ ةايح ثارح نب أ ةرضاحم ةذاتسأ مناغتسم ةعماج – benharrathay@yahoo.fr د/ رضاحم ذاتسأ نيما يفخم أ مناغتسم ةعماج – mokhefiamine@yahoo.fr صخمملا : حاأجن طبترأي و رامرتأسا عورأرم يأب مايقلا لبق اهب مامتهلاا بجي يتلا لئاسملا مهأ نم ليومتلا ريفوت ربتعي املا لأأيومتلا رداأأصم ريفوأأتب ةطأأسوتملا و ةريغأأصلا تاأأسسؤملا عورأأرممل ةأأينقتلا و ةيداأأصتقلاا قودأأجلا و ةأأمئ رداأأصم اأأمتخت و اهتطأأرناب ةأأقمعتملا ةأأيجراخلا و ةأأيمخادلا رأأصانعلا اأأمتخمل مأأكحملا رييأأستلا ىأألإ ةفاأأضلإاب متلا و ةأأجاحلا بأأسح أألذو قرأأخأ ىأألإ ةأأسسؤم نأأم ددأأعتت و لأأيو ت تاأأسسؤملا ضعبأأف اأأهريفوت ىأأمع ةردأأقلا دأأمتع و يتاذلا ليومتلا ريفوت ىمع ا لا و تائاعلا نم ضارتق يجراأخلا لأيومتلا ىأمع دمتعي رخلآا ضعبلا و ءاقدصلأا ت و و دروأأم مأأهأ ةأأيراجتلا وأأنبلا رأأبتع أأهل ضراأأع لأا صأأقن لأأظ يأأف ا لاكأأرإ حرأأط و لاوأأم يناأأعي ذأألا لأأيومتلا ةي هنم عاطق ةطسوتملاو ةريغصلا تاسسؤملا . ةأيمهلأ ارظنو يفرأصملا لأيومتلا أضو مأت حاأصلإا نأم ةأعومجم اأعم وأنبلا و تاأسسؤملا ةحمأصم مدأخت تا يدانأأأأص ءاأأأأرنإ ىأأأألإ ةفاأأأأضلإاب و ةريغأأأأصلا تاأأأأسسؤملا لأأأأيومت معدأأأأت ق ضورأأأأقلا نامأأأأض قودنأأأأصك ةطأأأأسوتملا و تارامرتسلاا ضورق نامض قودنص .ةطسوتملا و ةريغصلا تاسسؤملا ليهيت قودنص

(2)

:ةيحاتفملا تاممكلا ةطسوتملا و ةريغصلا تاسسؤملا -يفرصملا ليومتلا -ص تلا غي يفرصملا ليوم -ةيضارقلاا ةسايسلا . Résumé :

Avoir du financement est considéré comme des plus importants problèmes, dont il faut donner de l’importance avant de commencer et s’engager dans n’importe quel projet d’investissement, alors que le succès des PME est reliée au l’offre des ressources de financement convenables, la faisabilité économique et technique ainsi qu’a la bonne gestion des différents éléments internes et externes qui correspond à leurs activités.

Les sources de financement différent d’une entreprise a l’autre selon leur besoin et la capacité de l’offre, certaines entreprises comptent sur l’autofinancement et l’emprunt des amis et familles, d’autres sur le financement externe, et les banques commerciales sont considérés comme les plus importantes ressources ce qui a poussé l’état dans ce dernier temps de s’intéresser au financement bancaire en lui intégrant un ensemble de reformes au service des PME auprès des banques.

Mots clés : PME- financement bancaire- types de financement bancaire- politique d’emprunt

ةمدقم : أأيمع موأأقت رأأحم مأأهأ يفرأأصملا لأأيومتلا دأأعي و ةطأأسوتملا و ةريغأأصلا تاأأسسؤملا ه إ مأأظعأ ةأألودلا ىعأأست لاغأأرن و هأأب ماأمتهال أ نأأم و ةرمتأأسم و ةأأمئاد ةفأأصب بريفوأأت و وأأنبلا تاأأبمطتم نيأأب قأأيفوتلا لأج ايتحا تاأأسسؤملا تاأأج و تاأأيلت ةدأع أأضو مأت دأت و لكاأرملا نأأم دأأحت دأق ةدعاأأسم ريبا ا تابوعأأصلا راأأبتعاب و اأأمهنم لأك اأأههجاوي يأتل مأأهأ وأأنبلا و رأأئازجلا يفرأأصملاو يلاأأملا ماأأظنلا يأأف لأأيومتمل ردأأصم ذأألا ةريغأأصلا تاأأسسؤممل هأأهيجوت نأأكمي و طأأأأسوتملا إ ىعأأأأأست ذأأأألا رودأأأأألا زارأأأأبإ لواحنأأأأأس ة بذأأأأأهل بأأأأأسانملا لأأأأيومتلا نيميأأأأأت يأأأأف ةأأأأأيرئازجلا وأأأأنبلا هأأأأأيل .تاسسؤملا و لإا لواأأحن اوأأس قأأمطنملا اذأأه نأأم قدأأم اأأم :يأأف لأأرمتملا لؤاأأستلا نأأع ةأأباج قأأيبطت يفرأأصملا لأأيومتلا غيأأص لا رود ليعفتل ةيراجتلا ونبلا ارط نم ةدمتعملا ؟ينطولا داصتقلإا يف ةطسوتملا و ةريغصلا تاسسؤم :ةيلاتلا ةيسيئرلا ةيضرفلا ةغايص تمت ةيرحبلا ةقرومل ةيممعلا ةزيملا ميدقتلو غصلا تاسسؤملا ىمع حرتقي نبلا .هل ةيضارقلاا ةسايسلا راطإ يف اهل ةبسانملا ليومتلا ةغيص ةطسوتملاو ةري هيمعو ىلإ ثحبلا اذه ادهي :

(3)

قوتأسم ىأمع ضرأقمل ةأماعلا ةأسايسلا راأطإ يأف ضورأقلا قنأمل ةأعبتملا تاءارأجلاا ىأمع ءوضلا طيمست ؛ةيمومعلا ونبلا نأأكمي ذأألا يفرأأصملا لأأيومتلا غيأأص اأأمتخم قيأأضوت ممل اأأهحنم وأأنبمل ةطأأسوتملاو ةريغأأصلا تاأأسسؤ و تاعاطقلا ىتر يف لا تايهأستلا لك ىمع ءانب اهميومت ىمع سفانتت نأ بجي يتلا ةألودلا اهترخأس يأت ؛نيفرطلا اكل -قح ةروأمب و يفرأأصملا لأيومتلا غيأأص قأأيبطت ةأأقي لآا و ةأأموكحلا ارأط نأأم ةأأحرتقملا تاأأيل لاأأخ نأأم أألذ ةلاكو( رئازجلا يبعرلا ضرقلا نب ةلاح ةسارد .)مناغتسم و حورأطملا لؤاأستلا نأع ةباجلإل و متيأس ةوأجرملا اادأهلأا قأيقحت ةيأسيئرلا ةيأضرفلا راأبتخا لاأخ نأم قرأطتلا :ةيلاتلا رواحممل و يفرصملا ليومتلا :لاوأ ا امتخم و ةريغصلا تاسسؤممل ةهجوملا غيصل ؛ةطسوتملا ؛ ونبمل ةيضارقلاا ةسايسلا :اينار يفرأأأصملا لأأأيومتلا أأأقاو :اأأأرلار ملا و ةريغأأأصلا تاأأأسسؤممل هأأأجو أأأنب قوتأأأسم ىأأأمع ةطأأأسوتملا يبعأأأرلا ضرأأأقلا .)مناغتسم ةلاكو( رئازجلا و يفرصملا ليومتلا:لاوأ ةطسوتملا و ةريغصلا تاسسؤممل ةهجوملا غيصلا 1 -ىنعم لا يفرصملا ليومت : أأنبلا اأأهيلوي يأأتلا ةأأقرلاي :هأأنيب يفرأأصملا لأأيومتلا اأأيرعت نأأكمي ) وأأنعم وأ يأأعيبط( اأأم صخأأرل ي ثأأيح أأض اأهتياهن يأف ضرأتقملا موأقيو نيفرأطلا نيأب اأهيمع قأفتم ةددأحم ةرأتفل هيف هفمكي وأ دوقنلا نم اغمبم هفرصت تحت تلاوأأأمعلا دأأأئاوفلا :يأأأف لأأأرمتي ضرأأأتقملا نأأأم أأأنبلا هأأأيمع لأأأصحي نيأأأعم دأأأئاع ءاأأأقل أأألذو هأأأتامازتلاب ءاأأأفولاب لاو يايراصم 1 مي ةفمتخم لاكرأ ةدع يفرصملا ليومتلا ذخييو اهفينصت نك : 2 -ىلإ ةدملا بسح : لجلأا ريصق ليومت -لجلأا طسوتم ليومت ليوط ليومت ؛لجلأا لاغتسلاا طارن ليومت :ىلإ ليومتلا ةعيبط بسح – .رامرتسلاا طارن ليومت 1 ةرهاقلا بتكلا ملاع ينطولا داصتقلااو يفرصملا عاطقلا يسيسلا نسح نيدلا حاص 2003 :ص 25 . 2 -ط ونبلا تاينقت شر-طل رها-طلا 6 ةيعماجلا تاعوبطملا ناويد 2007 :ص رئازجلا 57 .

(4)

نأأصتلا بذأأه ذأأخيت اأأمك يف يأأف قرأأطتلا متيأأسو غيأأص ةدأأع لاوادأأت رأأركلأا تا اذأأه ةأأيرحبلا ةأأقرولا لأأيومتلا غيأأص ىأألإ يفرصملا مت يتلا .طقف ةطسوتملاو ةريغصلا تاسسؤممل قن 2 :يفرصملا ليومتلا غيص . .رامرتسلااو لاغتسلاا يترود وحن ةطسوتملاو ةريغصلا تاسسؤملا ىلإ ضورقلا هيجوت متي مومعلا ىمع 2 -1 ) :للاغتسلاا تاطاشنل ةهجوملا يفرصملا ليومتلا غيص موأقت يتلا تايممعلا لك لاغتسلاا تاطارنب دصقي لاأخ تاأسسؤملا اأهب نأسلا زواأجتت لا يأتلاو ةريأصق ةدأم ة : ي أأيبلاو ءارأرلا نيزأأختلا جاأتنلإاك 3 عاوأأنأ لأأضفأ دأعتو وأأنبلا ضرأق نأأم رأبكلأا بأأناجلا ةطأرنلأا بذأأه ذأخيتو اهيدأأل اأأيظوتلا 4 ةأأيتاذلا ةيفأأصتلا ىأأمع اأأهمايقو اأأهرطاخم يندأأتل أألذو 5 أأنبلا أأبتت لذأأل ارأأظنو قرأأط ةدأأع و اهميومتل :ىلإ ضورقلا بذه اينصت نكميو ةيلاملا اهتلاح وأ هيف طرنت ذلا عاطقلا عون بسح لذو . دنتسملا ضرقلاو يقوتلاب ضورقلا ةصاخلا ضورقلا ةماعلا ضورقلا 2 -ةيناديملا ةساردلا ةصلاخ لاأأخ نأأم لوادأأجلا يأأف هأأميدقت قبأأس اأأم نأأم ةأأحونمملا يفرأأصملا غيأأص اأأمتخم روأأطت ةأأظحام نأأكمي باأأعأ جلا يبعرلا ضرقلا ارط ريغصلا تاسسؤملا امتخمل رئاز و ة ةنأس نيأب ةدأنمملا ةرأتفلا لاأخ ةطأسوتملا 2014 و 2016 . لأا تاأأعاطقمل ةبأأسنلابف اماأأعت و لأأيومتلا نأأم ةدافتأأسا رأأرك ( ةحأأصلا عاأأطق يأأه أأنبلا أأم ءاأأرنا لديأأصلا تاي و ) أأأطق هأأأيمي و ةأأأقدنفلاو ةراأأأجتلا عا اأأأمأ .ةحايأأأسلا لأا لأأأيومتلا غيأأأص ( ةأأأيكنبلا ةأأألافكلا يأأأه اماأأأعت رأأأرك 11 -20 -48 ؤم )ةسس ةأميقب يلاوأتلا ىمع تاونس ثارلا لاخ 19107000 جد -54363000 جد -125609780.2 جد ( اوأأركملا ىأأمع بحأأسلا اأأهيمي مأأر 18 -19 -14 ةأأميقب بأأيترتلا ىأأمع ثارأألا تاونأأسلا لاأأخ ) ةأأسسؤم 141580000 جد -186880000 جد -153950000 جد قودنأصلا تايهأست قأيرط نأع لأيومتلا بأيغي نيح يف ةنأس لاأخ طأقف رأهظ ذألا 2004 ةأميقب 10 ام نيأي يأتلا ئاأضبلا ىأمع تاقيبأست و اهمدأقي أنبلا دأعي مأل يأتلا مأسوملا ضورأق و ةدحاو ةسسؤم هنم تدافتسا جد 3 - :ص ،قباسلا عجرملا سفن 65 4 - س جرم يسيسلا نسح نيدلا حاص قب بركذ :ص 38 . 5 - ةرهاقلا ةيبرعلا ةضهنلا راد تاعوررممل يفرصملا ليومتلا حاتفلا دبع حاص درر 2006 :ص 123 .

(5)

يأأأأف ةأأأأصصختم تاأأأأسسؤم هأأأأمدقت تحبأأأأصأ ذأأأألا راأأأجيلإا ضرأأأأقلا ارأأأأيخأ و اأأأأهيمع دأأأأمتعت تاأأأأسسؤملا دأأأعت .راجيلإا قرأأخلأا ضورأأأقمل ةبأأأسنلاب اأأمأ ارأأأط نأأأم اأأهيلإ ةأأأجاحلا بأأأسح أألذ و أأأجارت وأ روأأأطت وأ بذأأبذت يأأأف اهدأأأجن أنم تدافتأسا مأصخلا قأيرط نع ليومتلا لارملا ليبس ىمعف نبلا ارط نم اهدامتعإ ةجرد وأ تاسسؤملا ه 6 ةنس تاسسؤم 2014 ةميقب 267350000 و جد 6 لذك تاسسؤم ةنأس 2015 ةأميقب 175500000 جد ةنأأس طأقف نيتأسسؤم و 2016 ةأميقب 22000000 .جد تلا و رأأهظت مأل يأأتلا ةأيمومعلا تاقفأأصلا ىأمع تاقيبأأس يتنس 2014 و 2015 ةنس ترهظ و 2016 ةميقب 13000000 اهنم تدافتسا جد 3 .ةريغص تاسسؤم أأأب ردأأقي ةأأن ف أأأنبلا قدأأل دئاأأسلا ةدأأئافلا لدأأعم صأأخي اأأميف 7.75 و لاغتأأأسلاا ضورأأق اأأمتخمل ةبأأسنلاب % لدأأأعمب 5.25 أأأسنلاب % هتبأأأسن اأأأم لأأأيومت متأأأي يأأأتلا لأأأجلأا ةطأأأسوتم رامرتأأأسلاا ضورأأأقل ةب 80 ةأأأميق نأأأم % ةريغأصلا تاأسسؤممل اأهحنم متأي لا لأجلأا ةأميوط ضورأقمل ةبأسنلاب اأمأ )ارأم لأقن تادأعم تازيهجت( رامرتسلاا . نبلا ارط نم دوقنلا ديمجت ةرتف لوط و ةرطاخملا ةجرد عافترلا ارظن لذ و ةطسوتملا و علا اأأأمأ ن ف تلاوأأأم لدأأأعمب ردأأأقت اأأأه 3 يطاأأأيتحلاا نامأأأضلا صأأأخي اأأأميف % ىأأأمع تاقيبأأأست مأأأصخلا ةأأألافكلا لدأأعمب و .ةأأيكرمجلا تانامأأضلا 2 تادنأأأسلا ىأأمع تاقيبأأست ميدأأقت متأأي و دنتأأسملا ضرأأقلا صأأخي تأأميف % ةبسنب 80 .دنسلا ةميق نم % ةمتاخلا : لاا بأأصنا ذأأه يأأأف ماأأأمته ةأأأيرحبلا ةأأأقرولا ب أأأمتخم قيأأأضوت ىأأمع وأأأنبمل نأأأكمي يأأتلا يفرأأأصملا لأأأيومتلا غيأأص ا و تاأأيلت نأأم ةأألودلا هأأسركت اأأم لاأأخ نأأم ةطأأسوتملا و ةريغأأصلا تاأأسسؤممل اأأهحنم ةأأمدخ تاءارأأجإ و لأأكايه لأأيومتلا ريفوأأتل قرأأخأ ةأأهج نأأم وأأنبلا ارأأط نأأم ضورأأقلا عاجرتأأسا نامأأض و ةأأهج نأأم تاأأسسؤممل مئادأألا نكل تاأسسؤملا نأم لأك يناأعي ألذ نأم مغرلاأب و روأطتلا وأحن امهراأسم قأيعت ةبراأضتم لكاأرم نأم وأنبلا و :ةيلاتلا طاقنلا يف ةساردلا جئاتن رصح نكمي هيمع و ومنلا ةأأألاكولا و ةأأألاطبلا ىأأأمع نيميأأأتمل ينطوأأألا قودنأأأصلا قأأأيرط نأأأع ةئأأأرانلا ةطأأأسوتملا و ةريغأأأصلا تاأأأسسؤملا ا ضرأقلا رييأستل ةأينطولا ةألاكولا و بابأرلا ليغأرت معدل ةينطولا نأم ديفتأست اأهن ف رغأصمل نودأب ضرأق زاأيتما دئاوف و لا و ةيراقعلا تانامضلا قنمب موقت لذأك ةأيزايحلا تانامأضلا ناأيحلأا ضعب يف و أبق متأي لا لاإ تاأفمملا لو

(6)

و ةأأمماك تأأناك اذإ نمي ةداهأأر مأأضت و ضورأأقلا نامأأض قودنأأص اأأهح ىأأمع نامأأضلا اأأهرابتعاب رامرتأأسلاا ضورأأق ترتت نأ نكمي يتلا راطخلأا لك . نبلا ارط نم ضورقلا قنم ىمع ب -؛لجلأا ليوط ليومتلا ميدقت يف ديدرلا صقنلاو لجلأا ةريصق ليومتلا ميدقت نبلا ليضفت -؛قرخلأا نع ةغيص اهميضفتو تاسسؤملا تابمطتم م ايرامت ةيديمقتلا ليومتلا بيلاسلأ نبلا مادختسا -او ةريغصلا تاسسؤملا ليومت يف ونبلا ةمهاسم اعض ةيلوؤأسم نأم سيأل هأتظحام مأت ام بسح ةطسوتمل ؛ديدستلا ىمع اهتردق مدعل ارظن ليومتلا بمط يف تاسسؤملا اوزع ببسب لب نبلا نم تافمملا ةسارد قرغتست 1 ىلإ 15 ىألإ تاأفمملا تأمقتنا اذإ ألذ نأع ةدأملا دأيزت دأق و ةألاكولا قدأل اموي لإ لصتل ةماعلا ةيريدملا وأ ةيوهجلا ةيريدملا ى 3 .رركلأا ىمع رهرأ ف و ضورأقلا ةأيزكرم ةأسايس قأيبطت أضو ةأأساردل لأأيوط تأأقو قارغتأأسا ىأألإ دؤأأي تلااأأكولا و عورأأفلا قوتأأسم ىأأمع وأأنبمل هأأب حومأأسملا ضورأأقلا اقأأس ؛ضورقلا تافمم رئازجلا يبعرلا ضرقلا نب هجاوت يتلا ليقارعلا مهأ CPA : مناغتسم ةلاكو  د ديدست يف نبلا ءامع رخيت . ديدستلا نع يمكلا عانتملاا وأ مهنوي  .اهيحاوضو نارهو برغمل ةيوهجلا ةيريدملا ىلإ جار اذهو ضارقلإا تابمط ةسارد ةدم يف رخيتلا ربخ ةمق و ةطسوتملا و ةريغصلا تاسسؤملا ة .ةمكارتملا دئاوفلا و اهنويد ديدست ىمع اهتردق مدع عجارملا : 1 ) ونبلا ةرادإ دنهلا رينم ميهاربإ ط ثيدحلا يبرعلا بتكم )تارارقلا ذاختا لخدم( ةيراجتلا 3 2003 رصم 2 ) ليومتلا لكرم ةهجاوم يف ةطسوتملاو ةريغصلا تاسسؤملا للها دبع يميهاربإ 2006 رئازجلا 3 ) يزوتلاو ررنمل مومعلا راد ةيداصتقلاا تآرنملا ليومت ساروب دمحا 2008 رئازجلا 4 ) ا ةرادإ ديبزلا دومحم ةزمح ىلولأا ةعبطلا قارولا ةسسؤم نامتئلاا ليمحتلاو يفرصملا نامتئلا 2002 ندرلاا 5 ) او تاأأسسؤملا قوتأأسم ىأأمع رامرتأأسلاا ميأأيقت ةاأأيح ثارأأح نأأب.أ )ةروأأرنم رأأبع( ريتأأسجام ةلاأأسر وأأنبل 2006 مناغتسم ةعماج رئازجلا. 5 ) لا ةضهنلا راد تاعوررممل يفرصملا ليومتلا حاتفلا دبع حاص درر ةيبرع 2006 رصم

(7)

7 ) ط ونبلا داصتقا يف تارضاحم ينيوزقلا ركار 5 ةيعماجلا تاعوبطملا ناويد 2008 رئازجلا 8 ) بتكلا ملاع ينطولا داصتقلااو يفرصملا عاطقلا يسيسلا نسح نيدلا حاص 2003 رصم 9 ) ط ونبلا تاينقت شرطل رهاطلا 6 ةيعماجلا تاعوبطملا ناويد 2007 .رئازجلا 10 ) لا دبع نامتئلاا ةرادإ ديرر اضر يطعم ط 5 لئاو راد 2015 رصم 11 ) )اهتاقوعمو اهتيمهلأ( ةطسوتملاو ةريغصلا تاعوررملا قورحملا نسح رهام 2006 رصم 12 ) صاخلا عاطقلا يف ةرادلإا تايساسأ بيطلا نسح قيفر دمحم ط 4 لبقتسملا راد 2014 ندرلأا 13 ) موسرملا ذيفنتلا مقر 10 / 319 يف خرؤملا 18 / 09 / 2010

14) Rapport 2115, évolution économique et monétaire en Algérie, Banque d'Algérie, Juin 2112