MC Canada Vie et le symbole social sont des marques de commerce de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie.
États financiers intermédiaires non audités
Pour la période de six mois close le 30 septembre 2021
Les présents États financiers intermédiaires non audités ne contiennent pas le Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds (« RDRF ») du fonds de placement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du RDRF intermédiaire gratuitement en nous téléphonant au 1-888-532-3322, en nous écrivant au 255, avenue Dufferin, London (Ontario) N6A 4K1, en visitant notre site Web à l’adresse www.placementscanadavie.ca ou celui de SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Des exemplaires des états financiers annuels ou du RDRF annuel peuvent aussi être obtenus gratuitement des façons décrites ci-dessus.
Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de ces façons pour demander un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation d’informations trimestrielles sur le portefeuille du fonds de placement.
AVIS DE NON-AUDIT DES ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES
Gestion de placements Canada Vie limitée, le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour auditer les états financiers annuels du Fonds.
Conformément aux lois sur les valeurs mobilières du Canada (Norme canadienne 81-106), si un auditeur n’a pas revu les états financiers intermédiaires, cela doit être divulgué dans un avis complémentaire.
Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas revu les présents États financiers intermédiaires conformément aux normes établies par l’Institut Canadien des Comptables Agréés.
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE au (en milliers de dollars, sauf les montants par titre)
30 sept.
2021
$
31 mars 2021 (Audité)
$ ACTIF
Actifs courants
Placements à la juste valeur 184 909 167 190
Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 637 474
Dividendes à recevoir 379 229
Sommes à recevoir pour placements vendus 1 419 1 059
Sommes à recevoir pour titres émis 5 14
Total de l’actif 188 349 168 966
PASSIF Passifs courants
Sommes à payer pour placements achetés 1 879 338
Sommes à payer pour titres rachetés – 30
Sommes à payer au gestionnaire 2 2
Total du passif 1 881 370
Actif net attribuable aux porteurs de titres 186 468 168 596
Actif net attribuable aux porteurs de titres (note 3)
par titre par série
30 sept.
2021
31 mars 2021
(Audité) 30 sept.
2021
31 mars 2021 (Audité)
Série A 20,73 18,91 20 246 18 260
Série F 24,46 22,19 924 836
Série F5 17,69 16,40 3 92
Série FW 12,09 10,94 698 529
Série FW5 15,49 14,34 257 149
Série N 20,31 18,30 12 433 10 107
Série N5 18,08 16,67 3 3
Série QF 13,68 12,41 1 823 1 657
Série QF5 15,76 14,63 16 15
Série QFW 12,09 10,94 1 044 646
Série QFW5 15,49 14,34 3 2
Série R 18,58 16,74 141 519 128 748
Série S 26,92 24,26 318 287
Série T5 12,32 11,50 89 110
Série T8 11,73 11,11 25 23
Série W 19,51 17,76 6 997 7 068
Série W5 16,51 15,38 69 63
Série W8 13,37 12,63 1 1
186 468 168 596
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL Pour les périodes closes les 30 septembre (en milliers de dollars, sauf les montants par titre)
2021
$
2020
$ Revenus
Dividendes 2 083 2 203
Revenu d’intérêts 14 42
Autres variations de la juste valeur des placements et autres actifs nets
Profit (perte) net(te) réalisé(e) 9 014 3 258
Profit (perte) net(te) latent(e) 7 262 16 698
Revenu tiré du prêt de titres – 5
Total des revenus (pertes) 18 373 22 206
Charges (note 6)
Frais de gestion 305 260
Rabais sur les frais de gestion (7) (5)
Frais d’administration 36 31
Commissions et autres coûts de transaction liés
au portefeuille 68 69
Frais du comité d’examen indépendant 2 –
Autre – 1
Charges avant les montants absorbés par
le gestionnaire 404 356
Charges absorbées par le gestionnaire – –
Charges nettes 404 356
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
avant impôt 17 969 21 850
Impôt étranger retenu à la source – 11
Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré) – – Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation 17 969 21 839
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités
d’exploitation (note 3)
par titre par série
2021 2020 2021 2020
Série A 1,81 2,06 1 735 2 210
Série F 2,29 2,47 85 80
Série F5 3,30 1,84 3 1
Série FW 1,11 1,21 62 33
Série FW5 1,39 1,60 24 –
Série N 1,97 1,91 1 151 644
Série N5 1,81 1,93 – 1
Série QF 1,27 1,29 171 159
Série QF5 1,49 1,74 1 2
Série QFW 1,07 0,98 79 31
Série QFW5 1,49 1,60 1 –
Série R 1,83 2,03 13 930 17 933
Série S 2,66 2,88 31 34
Série T5 1,15 1,21 10 13
Série T8 1,04 1,30 2 2
Série W 1,81 1,90 678 690
Série W5 1,49 1,77 6 6
Série W8 1,23 1,51 – –
17 969 21 839
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
2021 2020 Série A
2021 2020 Série F
2021 2020 Série F5
2021 2020 Série FW
2021 2020 Série FW5
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES $ $ $ $ $
À l’ouverture 18 260 14 440 836 500 92 1 529 192 149 1
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation 1 735 2 210 85 80 3 1 62 33 24 –
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement – (15) – (5) – – – (2) – –
Gains en capital – – – – – – – – – –
Remboursement de capital – – – – (1) – – – (6) –
Rabais sur les frais de gestion (5) (5) (1) – – – – – – –
Total des distributions aux porteurs de titres (5) (20) (1) (5) (1) – – (2) (6) –
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres 1 678 1 054 20 64 – – 107 46 90 –
Produit de l’émission de titres à la fusion – 3 117 – 64 – 1 – 4 – 1
Réinvestissement des distributions 5 19 1 5 – – – 2 2 –
Paiements au rachat de titres (1 427) (2 780) (17) (22) (91) – – – (2) –
Total des opérations sur les titres 256 1 410 4 111 (91) 1 107 52 90 1
Augmentation (diminution) totale de l’actif net 1 986 3 600 88 186 (89) 2 169 83 108 1
À la clôture 20 246 18 040 924 686 3 3 698 275 257 2
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres Titres Titres
Titres en circulation, à l’ouverture 965 991 38 29 6 – 48 23 10 –
Émis 83 65 1 4 – – 10 6 7 –
Émis à la fusion – 198 – 3 – – – – – –
Réinvestissement des distributions – 1 – – – – – – – –
Rachetés (71) (169) (1) (1) (6) – – – – –
Titres en circulation, à la clôture 977 1 086 38 35 – – 58 29 17 –
Série N Série N5 Série QF Série QF5 Série QFW
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES $ $ $ $ $
À l’ouverture 10 107 3 143 3 1 1 657 790 15 11 646 91
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation 1 151 644 – 1 171 159 1 2 79 31
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement – (61) – – – (9) – – – (2)
Gains en capital – – – – – – – – – –
Remboursement de capital – – – – – – – – – –
Rabais sur les frais de gestion – – – – (1) – – – – –
Total des distributions aux porteurs de titres – (61) – – (1) (9) – – – (2)
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres 1 925 2 475 – – 255 489 – – 322 178
Produit de l’émission de titres à la fusion – 1 401 – 1 – 277 – 1 – 139
Réinvestissement des distributions – 61 – – 1 9 – – – 2
Paiements au rachat de titres (750) (598) – – (260) (113) – – (3) (2)
Total des opérations sur les titres 1 175 3 339 – 1 (4) 662 – 1 319 317
Augmentation (diminution) totale de l’actif net 2 326 3 922 – 2 166 812 1 3 398 346
À la clôture 12 433 7 065 3 3 1 823 1 602 16 14 1 044 437
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres Titres Titres
Titres en circulation, à l’ouverture 552 223 – – 134 83 1 1 59 11
Émis 98 158 – – 19 46 – – 27 20
Émis à la fusion – 93 – – – 27 – – – 15
Réinvestissement des distributions – 4 – – – 1 – – – –
Rachetés (38) (38) – – (20) (10) – – – –
Titres en circulation, à la clôture 612 440 – – 133 147 1 1 86 46
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE Pour les périodes closes les 30 septembre
(en milliers de dollars, sauf les montants par titre)
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
2021 2020 Série QFW5
2021 2020 Série R
2021 2020 Série S
2021 2020 Série T5
2021 2020 Série T8
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES $ $ $ $ $
À l’ouverture 2 1 128 748 118 524 287 216 110 136 23 21
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation 1 – 13 930 17 933 31 34 10 13 2 2
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement – – – (1 713) – (3) – – – –
Gains en capital – – – – – – – – – –
Remboursement de capital – – – – – – (2) (3) (1) (1)
Rabais sur les frais de gestion – – – – – – – – – –
Total des distributions aux porteurs de titres – – – (1 713) – (3) (2) (3) (1) (1)
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres – – 10 970 21 060 – – – 3 – –
Produit de l’émission de titres à la fusion – 1 – – – – – 1 – –
Réinvestissement des distributions – – – – – 3 2 3 1 1
Paiements au rachat de titres – – (12 129) (26 999) – – (31) (53) – –
Total des opérations sur les titres – 1 (1 159) (5 939) – 3 (29) (46) 1 1
Augmentation (diminution) totale de l’actif net 1 1 12 771 10 281 31 34 (21) (36) 2 2
À la clôture 3 2 141 519 128 805 318 250 89 100 25 23
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres Titres Titres
Titres en circulation, à l’ouverture – – 7 691 9 196 12 12 10 14 2 2
Émis – – 603 1 515 – – – – – –
Émis à la fusion – – – – – – – – – –
Réinvestissement des distributions – – – – – – – – – –
Rachetés – – (675) (1 945) – – (3) (4) – –
Titres en circulation, à la clôture – – 7 619 8 766 12 12 7 10 2 2
Série W Série W5 Série W8 Total
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES $ $ $ $
À l’ouverture 7 068 4 209 63 47 1 1 168 596 142 325
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation 678 690 6 6 – – 17 969 21 839
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement – (16) – – – – – (1 826)
Gains en capital – – – – – – – –
Remboursement de capital – – (2) (1) – – (12) (5)
Rabais sur les frais de gestion – – – – – – (7) (5)
Total des distributions aux porteurs de titres – (16) (2) (1) – – (19) (1 836)
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres 543 975 – 1 – – 15 910 26 345
Produit de l’émission de titres à la fusion – 639 – 1 – – – 5 648
Réinvestissement des distributions – 16 2 1 – – 14 122
Paiements au rachat de titres (1 292) (594) – – – – (16 002) (31 161)
Total des opérations sur les titres (749) 1 036 2 3 – – (78) 954
Augmentation (diminution) totale de l’actif net (71) 1 710 6 8 – – 17 872 20 957
À la clôture 6 997 5 919 69 55 1 1 186 468 163 282
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) : Titres Titres Titres
Titres en circulation, à l’ouverture 398 308 4 4 – –
Émis 29 65 – – – –
Émis à la fusion – 43 – – – –
Réinvestissement des distributions – 1 – – – –
Rachetés (68) (37) – – – –
Titres en circulation, à la clôture 359 380 4 4 – –
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE (suite) Pour les périodes closes les 30 septembre
(en milliers de dollars, sauf les montants par titre)
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE Pour les périodes closes les 30 septembre
(en milliers de dollars, sauf les montants par titre)
2021
$
2020
$ Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation 17 969 21 839 Ajustements pour :
Perte (profit) net(te) réalisé(e) sur les placements (9 008) (3 289) Variation de la perte (du profit) net(te) latent(e) sur
les placements (7 262) (16 698)
Achat de placements (51 454) (44 308)
Produit de la vente et de l’échéance de placements 51 191 47 737
Variation des dividendes à recevoir (150) (12)
Variation des sommes à payer au gestionnaire – 1
Trésorerie nette liée aux activités d’exploitation 1 286 5 270 Flux de trésorerie liés aux activités de
financement
Produit de l’émission de titres 15 530 8 422
Paiements au rachat de titres (15 643) (13 155)
Distributions versées, déduction faite des
réinvestissements (5) (1 714)
Trésorerie nette liée aux activités de financement (118) (6 447) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie
et des équivalents de trésorerie 1 168 (1 177)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l’ouverture 474 5 539 Incidence des fluctuations des taux de change sur
la trésorerie et les équivalents de trésorerie (5) –
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture 1 637 4 362
Trésorerie 1 637 4 362
Équivalents de trésorerie – –
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture 1 637 4 362 Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie
liés aux activités d’exploitation :
Dividendes reçus 1 933 2 191
Impôts étrangers payés – 11
Intérêts reçus 14 42
Intérêts versés – –
Au 30 septembre 2021
TABLEAU DES PLACEMENTS
Pays Secteur
Valeur nominale/
Nbre d’actions/
de parts
Coût moyen
$ (en milliers) Juste valeur
$ (en milliers)
ACTIONS
Mines Agnico Eagle Ltée Canada Matériaux 12 857 1 123 845
Alimentation Couche-Tard inc., cat. B, à droit de vote subalterne Canada Consommation de base 59 847 1 936 2 900
Alphabet Inc., cat. A États-Unis Services de communication 543 1 506 1 838
Amazon.com Inc. États-Unis Consommation discrétionnaire 224 873 932
ARC Resources Ltd. Canada Énergie 283 574 2 962 3 366
Aritzia Inc. Canada Consommation discrétionnaire 48 774 935 1 967
Banque de Montréal Canada Services financiers 76 819 7 335 9 713
Boralex inc., cat. A Canada Services publics 73 847 2 036 2 762
Boyd Group Services Inc. Canada Produits industriels 19 821 2 073 4 657
Brookfield Asset Management Inc., cat. A ($ CA) Canada Services financiers 88 172 3 244 5 984
BRP inc. Canada Consommation discrétionnaire 13 791 996 1 617
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Canada Produits industriels 41 619 3 989 6 109
Canadian Natural Resources Ltd. Canada Énergie 138 422 5 864 6 410
Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée Canada Produits industriels 78 723 5 319 6 511
La Société Canadian Tire Ltée, cat. A, sans droit de vote Canada Consommation discrétionnaire 6 687 911 1 185
CCL Industries Inc., cat. B, sans droit de vote Canada Matériaux 35 548 1 875 2 332
Groupe CGI inc. Canada Technologie de l’information 28 634 1 845 3 081
Colliers International Group Inc. Canada Biens immobiliers 9 356 901 1 517
Comcast Corp., cat. A États-Unis Services de communication 18 389 1 028 1 302
Constellation Software Inc. Canada Technologie de l’information 2 371 2 981 4 920
dentalcorp Holdings Ltd. Canada Soins de santé 115 258 1 614 1 910
The Descartes Systems Group Inc. Canada Technologie de l’information 9 851 779 1 016
Digital Realty Trust Inc. États-Unis Biens immobiliers 3 983 715 728
Dollarama inc. Canada Consommation discrétionnaire 39 207 2 035 2 154
Dye & Durham Ltd. Canada Technologie de l’information 18 375 309 756
Enbridge Inc. Canada Énergie 76 270 3 659 3 849
Equinix Inc. États-Unis Biens immobiliers 1 226 829 1 226
First Quantum Minerals Ltd. Canada Matériaux 61 261 1 492 1 437
Fiserv Inc. États-Unis Technologie de l’information 8 380 1 250 1 151
Headwater Exploration Inc. Canada Énergie 158 956 526 723
Intact Corporation financière Canada Services financiers 34 599 4 610 5 795
Kinaxis Inc. Canada Technologie de l’information 11 789 1 600 2 154
Kirkland Lake Gold Ltd. Canada Matériaux 44 518 2 248 2 349
Les Compagnies Loblaw ltée Canada Consommation de base 27 136 1 786 2 359
Lundin Mining Corp. Canada Matériaux 76 218 1 169 694
Magna International Inc. Canada Consommation discrétionnaire 17 876 1 481 1 704
Major Drilling Group International Inc. Canada Matériaux 105 677 920 893
Methanex Corp. Canada Matériaux 33 983 1 669 1 984
Microsoft Corp. États-Unis Technologie de l’information 5 097 1 424 1 819
Banque Nationale du Canada Canada Services financiers 30 640 2 589 2 981
Neighbourly Pharmacy Inc. Canada Consommation de base 23 287 396 697
Northland Power Inc. Canada Services publics 22 967 1 010 914
Nutrien Ltd. Canada Matériaux 49 028 3 114 4 031
Open Text Corp. Canada Technologie de l’information 59 302 3 007 3 666
Corporation Pétroles Parkland Canada Énergie 38 916 1 577 1 385
Pembina Pipeline Corp. Canada Énergie 45 331 1 585 1 820
Pet Valu Holdings Ltd. Canada Consommation discrétionnaire 36 102 722 1 056
Québecor inc., cat. B, à droit de vote subalterne Canada Services de communication 36 924 1 005 1 130
Rogers Communications Inc., cat. B, sans droit de vote Canada Services de communication 20 209 1 140 1 195
Banque Royale du Canada Canada Services financiers 112 234 9 745 14 144
Au 30 septembre 2021
TABLEAU DES PLACEMENTS (suite)
Pays Secteur
Valeur nominale/
Nbre d’actions/
de parts
Coût moyen
$ (en milliers)
Juste valeur
$ (en milliers)
ACTIONS (suite)
Shopify Inc., cat. A Canada Technologie de l’information 3 765 6 725 6 473
Stantec Inc. Canada Produits industriels 25 356 990 1 509
Financière Sun Life inc. Canada Services financiers 44 300 2 395 2 888
Corporation TC Énergie Canada Énergie 41 021 2 528 2 501
TECSYS Inc. Canada Technologie de l’information 10 130 400 581
TELUS Corp. Canada Services de communication 54 575 1 295 1 519
TELUS International (Cda) Inc. Canada Technologie de l’information 20 525 731 912
TFI International Inc. Canada Produits industriels 15 570 1 436 2 018
Thomson Reuters Corp. Canada Produits industriels 10 712 1 112 1 500
Groupe TMX Ltée Canada Services financiers 12 224 1 585 1 670
Topicus.com Inc. Canada Technologie de l’information 6 390 435 850
Toromont Industries Ltd. Canada Produits industriels 15 462 1 109 1 635
La Banque Toronto-Dominion Canada Services financiers 132 776 8 354 11 132
Tourmaline Oil Corp. Canada Énergie 118 441 3 587 5 241
Waste Connections Inc. Canada Produits industriels 16 031 1 663 2 559
Wheaton Precious Metals Corp. Canada Matériaux 41 658 2 276 1 986
Groupe WSP Global Inc. Canada Produits industriels 14 947 1 307 2 267
Total des actions 143 665 184 909
Coûts de transaction (94) –
Total des placements 143 571 184 909
Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 637
Autres éléments d’actif moins le passif (78)
Actif net attribuable aux porteurs de titres 186 468
APERÇU DU PORTEFEUILLE
31 mars 2021
Répartition du portefeuille % de la VL
Actions 99,1
Autres éléments d’actif (de passif) 0,6
Trésorerie et placements à court terme 0,3
Répartition régionale % de la VL
Canada 93,4
États-Unis 5,7
Autres éléments d’actif (de passif) 0,6
Trésorerie et placements à court terme 0,3
Répartition sectorielle % de la VL
Services financiers 31,4
Produits industriels 16,6
Technologie de l’information 16,4
Énergie 10,1
Consommation discrétionnaire 6,8
Matériaux 5,5
Services de communication 4,4
Consommation de base 3,4
Biens immobiliers 2,6
Services publics 1,9
Autres éléments d’actif (de passif) 0,6
Trésorerie et placements à court terme 0,3
30 septembre 2021
Répartition du portefeuille % de la VL
Actions 99,1
Trésorerie et placements à court terme 0,9
Répartition régionale % de la VL
Canada 94,3
États-Unis 4,8
Trésorerie et placements à court terme 0,9
Répartition sectorielle % de la VL
Services financiers 29,0
Produits industriels 15,4
Technologie de l’information 14,7
Énergie 13,6
Matériaux 8,9
Consommation discrétionnaire 5,7
Services de communication 3,7
Consommation de base 3,2
Services publics 2,0
Biens immobiliers 1,9
Soins de santé 1,0
Trésorerie et placements à court terme 0,9
NOTES ANNEXES
1. Périodes comptables et renseignements généraux
L’information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux 30 septembre 2021 et 2020 ou aux semestres clos à ces dates, à l’exception des données comparatives présentées dans les états de la situation financière et les notes annexes, qui se rapportent au 31 mars 2021, selon le cas. Pour l’exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l’information fournie se rapporte à la période commençant à la date d’établissement ou de rétablissement. Lorsqu’une série d’un fonds a été dissoute au cours de l’une ou l’autre des périodes, l’information concernant la série est fournie jusqu’à la fermeture des bureaux à la date de dissolution. Se reporter à la note 10 pour la date de constitution du Fonds et la date d’établissement de chacune des séries.
Le Fonds a été constitué en fiducie de fonds commun de placement à capital variable en vertu des lois de la province de l’Ontario aux termes d’une déclaration de fiducie qui a été modifiée et mise à jour de temps à autre. Le siège social du Fonds est situé au 255, avenue Dufferin, London (Ontario) Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts (désignées en tant que « titre » ou « titres ») de séries multiples. Les séries du Fonds sont offertes à la vente aux termes d’un prospectus simplifié ou aux termes d’options de distribution avec dispense de prospectus.
Gestion de placements Canada Vie limitée (« GPCV ») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (« Canada Vie »), filiale de Power Corporation du Canada. Avant le 1er janvier 2021, Corporation Financière Mackenzie (« Mackenzie ») était le gestionnaire du Fonds. Le 1er janvier 2021, Mackenzie, le gestionnaire et fiduciaire du Fonds, a été remplacée par GPCV.
Mackenzie est également une filiale de Power Corporation du Canada. GPCV a conclu une convention d’administration de fonds avec Mackenzie.
Les placements du Fonds dans des sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements.
2. Base d’établissement et mode de présentation
Les présents états financiers intermédiaires non audités (les « états financiers ») ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS »), y compris la Norme comptable internationale 34 (« IAS »), Information financière intermédiaire, telles qu’elles ont été publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Ces états financiers ont été préparés selon les mêmes méthodes comptables, les mêmes jugements comptables critiques et les mêmes estimations que ceux qui ont été utilisés pour la préparation des états financiers annuels audités les plus récents du Fonds, soit ceux de l’exercice clos le 31 mars 2021. La note 3 présente un résumé des principales méthodes comptables du Fonds en vertu des IFRS.
Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité d’exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers qui ont été évalués à la juste valeur.
Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d’administration de GPCV le 16 novembre 2021.
3. Principales méthodes comptables a) Instruments financiers
Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le Fonds classe et évalue ses instruments financiers conformément à IFRS 9, Instruments financiers. Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans l’état de la situation financière lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l’instrument. Les actifs financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de ceux-ci. Les passifs financiers sont décomptabilisés lorsque l’obligation est exécutée, est annulée ou expire. Par conséquent, les opérations d’achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction.
Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont comptabilisées à l’état du résultat global au poste Autres variations de la juste valeur des placements et autres actifs nets – Profit (perte) net(te) latent(e).
Le coût des placements est calculé en fonction d’un coût moyen pondéré.
Les profits et les pertes réalisés et latents sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen pondéré des placements, mais excluent les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille, qui sont présentés de manière distincte dans l’état du résultat global au poste Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille.
Les profits et les pertes découlant des variations de la juste valeur des placements sont inclus dans l’état du résultat global de la période au cours de laquelle ils surviennent.
NOTES ANNEXES
3. Principales méthodes comptables (suite) a) Instruments financiers (suite)
Le Fonds comptabilise ses placements dans des fonds de placement à capital variable non cotés et des fonds négociés en bourse, le cas échéant, à la juste valeur par le biais du résultat net. GPCV a conclu qu’aucun des fonds de placement à capital variable non cotés et fonds négociés en bourse dans lesquels le Fonds investit ne respecte la définition d’une entité structurée ni la définition d’une entreprise associée.
Les titres rachetables du Fonds confèrent aux porteurs le droit de racheter leur participation dans le Fonds contre un montant de trésorerie égal à leur part proportionnelle de la valeur liquidative du Fonds, entre autres droits contractuels. Les titres rachetables du Fonds satisfont aux critères de classement à titre de passifs financiers conformément à IAS 32, Instruments financiers : Présentation. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs de titres est présentée au prix de rachat.
IAS 7, Tableau des flux de trésorerie, exige la présentation d’information relative aux changements dans les passifs et les actifs, comme les titres du Fonds, découlant d’activités de financement. Les changements relatifs aux titres du Fonds, y compris les changements découlant des flux de trésorerie et les changements sans effet de trésorerie, sont inclus à l’état de l’évolution de la situation financière. Tout changement relatif aux titres non réglé en espèces à la fin de la période est présenté à titre de Sommes à recevoir pour titres émis ou de Sommes à payer pour titres rachetés à l’état de la situation financière. Ces sommes à recevoir et à payer sont normalement réglées peu après la fin de la période.
b) Évaluation de la juste valeur
La juste valeur est définie comme le prix qui serait obtenu à la vente d’un actif ou qui serait payé au transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation.
Les placements dans des titres cotés à une Bourse des valeurs mobilières ou négociés sur un marché hors cote sont évalués selon le dernier cours de marché ou le cours de clôture enregistré par la Bourse sur laquelle le titre se négocie principalement, le cours se situant à l’intérieur d’un écart acheteur-vendeur pour le placement. Dans certaines circonstances, lorsque le cours ne se situe pas à l’intérieur de l’écart acheteur-vendeur, GPCV détermine le point le plus représentatif de la juste valeur dans cet écart en fonction de faits et de circonstances spécifiques. Les titres de fonds communs d’un fonds sous-jacent sont évalués un jour ouvrable au cours calculé par le gestionnaire de ce fonds sous-jacent, conformément à ses actes constitutifs. Les titres non cotés ou non négociés à une Bourse et les titres dont le cours de la dernière vente ou de clôture n’est pas disponible ou les titres pour lesquels les cours boursiers, de l’avis de GPCV, sont inexacts ou incertains, ou ne reflètent pas tous les renseignements importants disponibles, sont évalués à leur juste valeur, laquelle sera déterminée par GPCV à l’aide de techniques d’évaluation appropriées et acceptées par le secteur, y compris des modèles d’évaluation. La juste valeur d’un titre déterminée à l’aide de modèles d’évaluation exige l’utilisation de facteurs et d’hypothèses fondés sur les données observables sur le marché, notamment la volatilité et les autres taux ou prix applicables. Dans des cas limités, la juste valeur d’un titre peut être déterminée grâce à des techniques d’évaluation qui ne sont pas appuyées par des données observables sur le marché.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, qui incluent les dépôts de trésorerie auprès d’institutions financières et les placements à court terme qui sont facilement convertibles en trésorerie, sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur et sont utilisés par le Fonds dans la gestion de ses engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont présentés à leur juste valeur, qui se rapproche de leur coût amorti en raison de leur nature très liquide et de leurs échéances à court terme. Les découverts bancaires sont présentés dans les passifs courants à titre de dette bancaire dans l’état de la situation financière.
Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés (comme les options souscrites, les contrats à terme standardisés ou de gré à gré, les swaps ou les instruments dérivés synthétiques) en guise de couverture contre les pertes occasionnées par des fluctuations des cours des titres, des taux d’intérêt ou des taux de change. Le Fonds peut également avoir recours à des instruments dérivés à des fins autres que de couverture afin d’effectuer indirectement des placements dans des titres ou des marchés financiers, de s’exposer à d’autres devises, de chercher à générer des revenus supplémentaires ou à toute autre fin considérée comme appropriée par le ou les portefeuillistes du Fonds, pourvu que cela soit compatible avec les objectifs de placement du Fonds. Les instruments dérivés doivent être utilisés conformément à la législation canadienne sur les
organismes de placement collectif, sous réserve des dispenses accordées au Fonds par les organismes de réglementation, le cas échéant. Pour de plus amples renseignements à cet égard, notamment sur les modalités de telles dispenses, le cas échéant, se reporter à la rubrique « Dispenses de l’application des dispositions du Règlement 81-102 » de la notice annuelle du Fonds.
L’évaluation des instruments dérivés est effectuée quotidiennement, au moyen des sources usuelles d’information provenant des Bourses pour les instruments dérivés cotés en Bourse et des demandes précises auprès des courtiers relativement aux instruments dérivés hors cote.
La valeur des contrats à terme représente le profit ou la perte qui serait réalisé(e) si, à la date d’évaluation, les positions détenues étaient liquidées. La variation de la valeur des contrats à terme de gré à gré est incluse dans l’état du résultat global au poste Autres variations de la juste valeur des placements et autres actifs nets – Profit (perte) net(te) latent(e).
NOTES ANNEXES
3. Principales méthodes comptables (suite) b) Évaluation de la juste valeur (suite)
La valeur des contrats à terme standardisés ou des swaps fluctue quotidiennement; les règlements au comptant effectués tous les jours par le Fonds, le cas échéant, représentent la variation des profits ou des pertes latent(e)s, mieux établi(e)s au prix de règlement. Ces profits ou pertes latent(e)s sont inscrit(e)s et comptabilisé(e)s de cette manière jusqu’à ce que le Fonds liquide le contrat ou que le contrat arrive à échéance.
La marge versée ou reçue au titre des contrats à terme standardisés ou des swaps figure en tant que créance dans l’état de la situation financière au poste Marge sur instruments dérivés. Toute modification de l’exigence en matière de marge est rajustée quotidiennement.
Les primes payées pour l’achat d’options sont comptabilisées dans l’état de la situation financière – Placements à la juste valeur.
Les primes reçues à la souscription d’options sont incluses dans l’état de la situation financière à titre de passif et sont par la suite ajustées quotidiennement à leur juste valeur. Si une option souscrite vient à échéance sans avoir été exercée, la prime reçue est inscrite à titre de profit réalisé. Lorsqu’une option d’achat souscrite est exercée, l’écart entre le produit de la vente plus la valeur de la prime et le coût du titre est inscrit à titre de profit ou de perte réalisé(e). Lorsqu’une option de vente souscrite est exercée, le coût du titre acquis correspond au prix d’exercice de l’option moins la prime obtenue.
Se reporter au tableau des instruments dérivés et au tableau des options achetées/vendues, le cas échéant, compris dans le tableau des placements pour la liste des instruments dérivés et des options au 30 septembre 2021.
Le Fonds classe la juste valeur de ses actifs et de ses passifs en trois catégories, lesquelles se différencient en fonction de la nature des données, observables ou non, et de la portée de l’estimation requise.
Niveau 1 – Prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit directement, soit indirectement. Les évaluations de niveau 2 comprennent, par exemple, des prix cotés pour des titres semblables, des prix cotés sur des marchés inactifs et provenant de courtiers en valeurs mobilières reconnus, ainsi que l’application à des prix cotés ailleurs qu’en Amérique du Nord de facteurs obtenus à partir de données observables dans le but d’estimer l’incidence que peuvent avoir les différentes heures de clôture des marchés.
Les instruments financiers classés au niveau 2 sont évalués en fonction des prix fournis par une entreprise d’évaluation indépendante et reconnue qui établit le prix des titres en se fondant sur les opérations récentes et sur les estimations obtenues des intervenants du marché, en incorporant des données de marché observables et en ayant recours à des pratiques standards sur les marchés. Les placements à court terme classés au niveau 2 sont évalués en fonction du coût amorti, majoré des intérêts courus, ce qui se rapproche de la juste valeur.
Les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être différentes des valeurs qui auraient été utilisées si un marché pour le placement avait existé.
Niveau 3 – Données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
Les données sont considérées comme observables si elles sont élaborées à l’aide de données de marché, par exemple les informations publiées sur des événements ou des transactions réels, qui reflètent les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l’actif ou du passif.
Voir la note 10 pour le classement de la juste valeur du Fonds.
c) Comptabilisation des produits
Le revenu d’intérêts provenant des placements productifs d’intérêts est comptabilisé au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les dividendes sont cumulés à compter de la date ex-dividende. Les profits ou pertes réalisé(e)s à la vente de placements, lesquels comprennent les profits ou pertes de change sur ces placements, sont établis selon la méthode du coût moyen. Les distributions reçues d’un fonds sous-jacent sont comprises dans les revenus d’intérêts ou de dividendes, dans le profit (la perte) réalisé(e) à la vente de placements ou dans le revenu provenant des rabais sur les frais, selon le cas, à la date ex-dividende ou de distribution.
Le revenu, les profits (pertes) réalisé(e)s et les profits (pertes) latent(e)s sont répartis quotidiennement et proportionnellement entre les séries.
d) Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille
Les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont des charges engagées en vue d’acquérir, d’émettre ou de céder des actifs ou des passifs financiers. Ils comprennent les honoraires et les commissions versés aux agents, aux bourses, aux courtiers et autres intermédiaires.
Tous les courtages engagés par le Fonds en lien avec les opérations de portefeuille pour les périodes, ainsi que les autres frais d’opérations, sont présentés dans les états du résultat global. Les activités de courtage sont attribuées aux courtiers en fonction du meilleur résultat net pour le Fonds. Sous réserve de ces critères, des commissions peuvent être versées à des sociétés de courtage qui offrent certains services (ou les paient), outre l’exécution des ordres, y compris la recherche, l’analyse et les rapports sur les placements, et les bases de données et les logiciels à l’appui de ces services. Le cas échéant et lorsqu’elle est vérifiable, la valeur des services fournis par des tiers qui ont été payés par les courtiers au cours des périodes est présentée à la note 10. La valeur de certains services exclusifs fournis par des courtiers ne peut être estimée raisonnablement.