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Marché Mondial des Céréales

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Academic year: 2022

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(1)

Marché Mondial des Céréales

Jean-Baptiste HERMAN

Grains Overseas

RENCONTRES DIGITALES FRANCO ALGERIENNES DES CEREALES 6 octobre 2021

Environnement Macroéconomique: Les Matières Premières (re)montent fort.

Acier Gaz Naturel

(2)

Environnement Macroéconomique: Les Matières Premières (re)montent fort.

Sucre

Ethanol

Blé Maïs

Environnement Macroéconomique: Les ‘Grains’ sont dans des configurations variables.

Soja Riz

(3)

Environnement Macroéconomique: Les coûts de transport maritime explosent.

Indice Baltic Vrac

Indice de la Volatilité des Marchés: L’indice de la peur, le ‘Vix’ est à la hausse.

(4)

Maïs

Maïs: Des productions moyennes ou médiocres associée à une forte demande chinoise dégradent fortement les stocks

Sep/Aug Feb/Jan Mar/Feb Oct/Sep Oct/Sep Nov/Oct Oct/Sep Sep/Aug Oct/Sep May/Apr Jan/Dec Oct/Sep Corn 2020 United states Brazil Argentina Ukraine Russia India Europe Canada Serbia South africa Paraguay China Total

Beginning Stocks 48 757 6 105 3 243 1 503 993 1 834 7 845 2 493 606 2 130 1 593 203 227 280 329

Harvested Area 33 373 19 450 6 400 5 395 2 900 9 700 8 999 1 408 990 3 075 825 41 264 133 779

Yield 10,79 4,42 7,80 5,62 4,60 3,12 7,03 9,63 8,10 5,53 4,30 6,32 7,00

Production 360 252 86 000 49 920 30 320 13 340 30 264 63 221 13 559 8 019 17 005 3 548 260 670 936 117

Imports (Total) 431 1 365 122 30 52 32 16 515 1 583 15 159 26 29 931 50 260

Supply Total 409 439 93 469 53 284 31 853 14 385 32 130 87 582 17 634 8 640 19 294 5 166 493 828 1 266 706

FSI Consumptions 164 350 14 500 4 100 1 020 1 375 11 415 17 922 5 324 300 6 000 700 83 000 310 006

Feed Use 145 422 53 800 9 700 4 900 8 100 15 900 57 177 8 900 4 100 7 200 1 000 206 000 522 199

Loss 0 0 0 550 160 0 1 478 0 0 0 0 0 2 188

Domestic Total 309 772 68 300 13 800 6 470 9 635 27 315 76 577 14 224 4 400 13 200 1 700 289 000 834 393

Exports (Total) 71 101 19 781 36 939 23 840 4 310 3 543 3 265 1 343 3 095 3 598 1 914 0 172 730

Total Use 380 873 88 081 50 739 30 310 13 945 30 858 79 842 15 568 7 495 16 798 3 614 289 000 1 007 123

Ending Stock 28 566 5 388 2 545 1 543 440 1 272 7 740 2 067 1 145 2 496 1 553 204 828 259 583

Stock to Use 7,5% 6,1% 5,0% 5,1% 3,2% 4,1% 9,7% 13,3% 15,3% 14,9% 43,0% 70,9% 25,8%

(5)

Maïs: les productions bonnes ou prévues bonnes (Am Sud) permettent aux stocks de se reconstituer partiellement.

Sep/Aug Feb/Jan Mar/Feb Oct/Sep Oct/Sep Nov/Oct Oct/Sep Sep/Aug Oct/Sep May/Apr Jan/Dec Oct/Sep Corn 2021 United states Brazil Argentina Ukraine Russia India Europe Canada Serbia South africa Paraguay China Total

Beginning Stocks 28 566 5 388 2 545 1 543 440 1 272 7 740 2 067 1 145 2 496 1 553 204 828 259 583

Harvested Area 34 465 20 000 6 300 5 420 3 100 9 690 9 012 1 384 970 3 100 840 42 000 136 281

Yield 11,05 5,30 7,75 7,15 4,25 3,09 7,36 10,38 6,90 5,40 4,60 6,50 7,33

Production 380 924 106 000 48 825 38 753 13 175 29 942 66 294 14 366 6 693 16 740 3 864 273 000 998 577

Imports (Total) 1 073 1 824 136 4 80 97 12 010 1 561 2 830 25 28 000 45 643

Supply Total 410 563 113 213 51 505 40 300 13 695 31 311 86 044 17 994 7 841 20 067 5 442 505 828 1 303 803

FSI Consumptions 168 705 16 200 4 300 1 025 1 385 11 620 18 519 5 424 200 6 500 700 85 000 319 578

Feed Use 144 250 55 600 10 000 5 200 8 000 16 500 54 494 9 500 4 100 7 800 1 000 212 000 528 444

Loss 0 0 0 524 175 0 1 540 0 0 0 0 0 2 239

Domestic Total 312 955 71 800 14 300 6 749 9 560 28 120 74 553 14 924 4 300 14 300 1 700 297 000 850 261

Exports (Total) 62 720 31 046 34 077 32 110 3 885 806 4 181 1 136 2 895 3 490 2 283 0 178 630

Total Use 375 675 102 846 48 377 38 859 13 445 28 926 78 734 16 060 7 195 17 790 3 983 297 000 1 028 891

Ending Stock 34 888 10 366 3 128 1 441 250 2 385 7 310 1 934 646 2 277 1 459 208 828 274 911

Stock to Use 9,3% 10,1% 6,5% 3,7% 1,9% 8,2% 9,3% 12,0% 9,0% 12,8% 36,6% 70,3% 26,7%

BLE TENDRE

(6)

Blé: Une production satisfaisante -hors UE-, mais la campagne 2020-2021dégrade marginalement le stock de fin (-1,27%)

Jun/May Aug/Jul Jul/Jun Jul/Jun Jul/Jun Sep/Aug Oct/Sep Dec/Nov Apr/Mar Jul/Jun Oct/Sep Dec/Nov Dec/Nov Blé 2020 United states Canada Europe Russia Ukraine Kazakhstan Australia Argentina India China Brazil Paraguay Uruguay Total

Beginning Stocks 27 935 4 363 14 305 7 228 1 542 1 311 2 625 2 069 24 753 151 770 899 330 430 239 558

Harvested Area 14 198 7 723 22 055 28 684 6 560 12 081 12 895 6 395 31 357 23 380 2 340 440 213 168 321

Yield 3,37 3,70 5,84 2,98 3,89 1,18 2,65 2,65 3,44 5,74 2,67 2,16 3,50 3,75

Production 47 818 28 575 128 781 85 354 25 518 14 256 34 172 16 947 107 860 134 250 6 250 950 746 631 477

Imports (Total) 1 177 102 4 255 1 1 400 0 0 143 10 643 5 233 0 0 21 955

Supply Total 76 930 33 040 147 391 92 583 27 061 15 966 36 797 19 016 132 755 296 663 12 382 1 281 1 175 893 040

FSI Consumptions 26 046 3 845 56 635 23 539 5 755 5 400 3 800 6 900 98 185 110 000 10 300 500 275 351 180

Feed Use 2 388 2 800 49 405 19 000 2 600 2 600 4 600 50 6 500 41 000 400 50 30 131 423

Loss 0 29 2 385 0 300 0 0 0 0 0 0 0 0 2 714

Domestic Total 28 434 6 674 108 425 42 539 8 655 8 000 8 400 6 950 104 685 151 000 10 700 550 305 485 317

Exports (Total) 25 965 23 058 26 184 37 574 16 605 5 385 23 661 10 111 952 0 1 036 540 774 171 845

Total Use 54 400 29 732 135 130 80 113 25 260 13 385 32 061 17 061 105 637 151 000 11 736 1 090 1 079 657 683

Ending Stock 22 530 3 308 12 261 12 470 1 802 2 581 4 736 1 955 27 118 145 663 646 191 96 235 356

Stock to Use 41,4% 11,1% 9,1% 15,6% 7,1% 19,3% 14,8% 11,5% 25,7% 96,5% 5,5% 17,5% 8,9% 35,8%

Blé: Canada et USA ont des petites productions, les stocks de fin se contractent un peu plus (-2,10%)

Jun/May Aug/Jul Jul/Jun Jul/Jun Jul/Jun Sep/Aug Oct/Sep Dec/Nov Apr/Mar Jul/Jun Oct/Sep Dec/Nov Dec/Nov Blé 2021 United states Canada Europe Russia Ukraine Kazakhstan Australia Argentina India China Brazil Paraguay Uruguay Total

Beginning Stocks 22 530 3 308 12 261 12 470 1 802 2 581 4 736 1 955 27 118 145 663 646 191 96 235 356

Harvested Area 14 816 6 984 23 556 28 000 7 350 12 700 13 485 6 500 31 615 23 800 2 650 520 250 172 226

Yield 3,05 2,60 6,18 2,68 4,48 0,95 2,30 2,80 3,46 5,75 2,70 2,31 3,60 3,68

Production 45 189 18 158 145 553 75 000 32 928 12 065 31 016 18 200 109 388 136 850 7 155 1 201 900 633 603

Imports (Total) 1 810 141 2 264 50 2 500 46 0 114 8 305 6 435 0 0 19 668

Supply Total 69 530 21 607 160 128 87 520 34 732 15 146 35 797 20 155 136 620 290 818 14 236 1 392 996 888 678

FSI Consumptions 26 028 3 730 58 607 23 600 5 675 5 500 3 900 7 000 98 700 113 000 11 500 650 250 358 140

Feed Use 3 550 2 700 53 455 19 500 2 500 2 800 4 700 50 7 000 37 000 500 50 30 133 835

Loss 0 29 2 419 0 300 0 0 0 0 0 0 0 0 2 748

Domestic Total 29 578 6 459 114 481 43 100 8 475 8 300 8 600 7 050 105 700 150 000 12 000 700 280 494 723

Exports (Total) 23 326 11 818 32 108 32 212 24 679 4 018 21 020 10 918 2 125 0 50 500 376 163 150

Total Use 52 904 18 277 147 069 75 312 33 154 12 318 29 620 17 968 107 825 150 000 12 050 1 200 656 658 352

Ending Stock 16 626 3 330 13 060 12 208 1 578 2 829 6 178 2 187 28 795 140 818 2 186 192 340 230 325

Stock to Use 31,4% 18,2% 8,9% 16,2% 4,8% 23,0% 20,9% 12,2% 26,7% 93,9% 18,1% 16,0% 51,9% 35,0%

(7)

ORGE

Orge: De bonnes productions permettent une reconstruction de stocks malgré une très forte demande chinoise.

Jun/May Aug/Jul Jul/Jun Nov/Oct Dec/Nov Jul/Jun Jul/Jun Jul/Jun Apr/Mar Oct/Sep Jul/Jun

Orge 2020 United states Canada Europe Australia Argentina Russia Ukraine Kazakhstan India China Saudi arabia Total

Beginning Stocks 1 937 989 7 541 1 130 675 793 809 521 226 334 1 017 15 973

Harvested Area 863 2 809 12 600 4 725 1 100 8 160 2 584 2 731 590 261 0 36 423

Yield 4,17 3,82 5,06 2,80 4,15 2,53 3,08 1,34 2,92 3,46 0,00 3,59

Production 3 599 10 730 63 720 13 230 4 565 20 645 7 959 3 660 1 723 903 0 130 733

Imports (Total) 141 287 168 0 10 1 45 76 0 12 173 7 119 20 020

Supply Total 5 676 12 007 71 429 14 360 5 250 21 439 8 813 4 257 1 949 13 410 8 136 166 726

FSI Consumptions 3 071 1 215 12 774 1 970 1 400 4 900 1 180 300 1 500 4 000 25 32 335

Feed Use 556 6 400 41 965 3 300 400 9 000 2 600 2 200 225 7 600 7 200 81 446

Loss 0 0 1 194 0 0 0 0 0 0 0 0 1 194

Domestic Total 3 627 7 615 55 933 5 270 1 800 13 900 3 780 2 500 1 725 11 600 7 225 114 975

Exports (Total) 300 3 525 8 246 7 836 2 730 6 036 4 187 1 070 -1 0 0 33 929

Total Use 3 927 11 140 64 179 13 106 4 530 19 936 7 967 3 570 1 724 11 600 7 225 148 904

Ending Stock 1 749 867 7 250 1 254 720 1 503 846 687 225 1 810 911 17 821

Stock to Use 44,5% 7,8% 11,3% 9,6% 15,9% 7,5% 10,6% 19,2% 13,0% 15,6% 12,6% 12,0%

(8)

Orge: Des productions dégradées au Canada et USA, médiocres en Russie font retomber les stocks

Jun/May Aug/Jul Jul/Jun Nov/Oct Dec/Nov Jul/Jun Jul/Jun Jul/Jun Apr/Mar Oct/Sep Jul/Jun

Orge 2021 United states Canada Europe Australia Argentina Russia Ukraine Kazakhstan India China Saudi arabia Total

Beginning Stocks 1 749 867 7 250 1 254 720 1 503 846 687 225 1 810 911 17 821

Harvested Area 827 3 029 11 617 4 540 1 200 7 800 2 685 2 200 600 255 0 34 753

Yield 2,78 2,36 5,20 2,65 3,90 2,28 3,90 1,14 2,90 3,60 0,00 3,45

Production 2 299 7 148 60 452 12 031 4 680 17 784 10 472 2 508 1 740 918 0 120 032

Imports (Total) 115 47 295 0 0 75 45 25 0 11 296 6 960 18 858

Supply Total 4 163 8 063 67 996 13 285 5 400 19 362 11 362 3 220 1 965 14 024 7 871 156 711

FSI Consumptions 2 475 1 135 12 826 1 880 1 500 4 900 1 195 300 1 450 4 200 25 31 886

Feed Use 218 5 300 38 780 3 200 500 9 000 3 200 2 100 300 7 400 7 100 77 098

Loss 0 0 1 204 0 0 0 0 0 0 0 0 1 204

Domestic Total 2 693 6 435 52 810 5 080 2 000 13 900 4 395 2 400 1 750 11 600 7 125 110 188

Exports (Total) 199 1 240 8 264 7 693 2 675 4 835 6 141 340 0 0 0 31 388

Total Use 2 892 7 675 61 074 12 773 4 675 18 735 10 536 2 740 1 750 11 600 7 125 141 576

Ending Stock 1 271 387 6 922 512 725 627 826 480 215 2 424 746 15 135

Stock to Use 43,9% 5,0% 11,3% 4,0% 15,5% 3,3% 7,8% 17,5% 12,3% 20,9% 10,5% 10,7%

BLE DUR

(9)

Blé Dur: des productions médiocres dans les principaux pays producteurs réduisent fortement les stocks.

Evolution de la demande globale

La demande mondiale poursuit sa tendance à la hausse en grains et en oléagineux, portée notamment par une

forte progression de la demande chinoise (reprise après la pause du ‘trade war’).

(10)

Russie : Des exportations de Blé camp 2021-22 sous haute surveillance

Export / Import Europe Grains

Europe : Bon départ des exports malgré une saison tardive.

Les imports sont en retrait.

Source des données : CE

Volumes en t

(11)

Bilans France 2021/22: Orge & Maïs

Surfaces en 1000 ha Volumes en 1000 t Rendement en t/ha Commodity Origin

Orge France

Balance Sheets Moy 5 ans 2019 2020 2021

Beginning Stocks 1 661 1 749 1 816 1 398

Production 11 647 13 751 10 413 11 558

Imports (Total) 149 90 180 160

Supply Total 13 457 15 590 12 409 13 116

FSI Consumptions 2 168 1 987 1 849 1 880

Feed Use 3 117 3 760 3 235 3 150

Industrial Use 1 183 1 435 1 435 1 050

On-Farm use 1 934 2 325 1 800 2 100

Residuals 0 0 0 0

Loss 121 130 100 125

Domestic Total 5 406 5 877 5 184 5 155

Exports (Total) 6 347 7 897 5 826 6 378

To EU 3 222 3 914 2 462 3 130

To 3rd 3 125 3 983 3 364 3 248

Total Use 11 753 13 774 11 010 11 533

Ending Stock 1 704 1 816 1 398 1 583

Stock to Use 14,5% 13,2% 12,7% 13,7%

Commodity Origin

Maïs France

Balance Sheets Moy 5 ans 2019 2020 2021

Beginning Stocks 581 414 540 377

Production 14 055 13 090 13 579 13 698

Imports (Total) 574 560 467 750

Supply Total 15 211 14 064 14 586 14 825

FSI Consumptions 3 398 3 022 2 855 3 105

Feed Use 5 614 5 960 6 410 6 775

Industrial Use 2 905 2 805 3 250 3 400

On-Farm use 1 889 2 400 2 400 2 600

Residuals 820 755 760 775

Loss 242 202 206 203

Domestic Total 9 254 9 184 9 471 10 083

Exports (Total) 5 377 4 339 4 738 4 111

To EU 5 128 4 218 4 620 4 025

To 3rd 249 121 118 86

Total Use 14 631 13 523 14 209 14 194

Ending Stock 579 540 377 631

Stock to Use 4,0% 4,0% 2,7% 4,4%

Bilans France 2021/22: Blé & Blé Dur

Surfaces en 1000 ha Volumes en 1000 t Rendement en t/ha Commodity Origin

Ble Tendre France

Balance Sheets Moy 5 ans 2019 2020 2021

Beginning Stocks 2 806 2 723 3 388 2 737

Production 35 507 39 564 29 176 36 323

Imports (Total) 725 425 341 312

Supply Total 39 038 42 763 32 954 39 421

FSI Consumptions 9 391 9 250 9 185 9 290

Feed Use 8 977 8 595 7 325 8 400

Industrial Use 5 028 4 795 4 525 4 800

On-Farm use 2 313 2 300 1 800 2 200

Residuals 1 636 1 500 1 000 1 400

Loss 464 455 345 370

Domestic Total 18 832 18 300 16 855 18 060

Exports (Total) 17 051 20 918 13 211 18 376

To EU 7 696 7 420 5 797 8 250

To 3rd 9 354 13 498 7 414 10 126

Total Use 36 194 39 375 30 218 36 583

Ending Stock 2 894 3 388 2 737 2 838

Stock to Use 8,0% 8,6% 9,1% 7,8%

Commodity Origin Blé Dur France

Balance Sheets Moy 5 ans 2019 2020 2021

Beginning Stocks 209 222 72 282

Production 1 785 1 564 1 307 1 281

Imports (Total) 133 81 44 55

Supply Total 2 127 1 866 1 423 1 618

FSI Consumptions 431 383 377 345

Feed Use 27 12 10 13

Industrial Use 16 7 5 8

On-Farm use 11 5 5 5

Residuals 0 0 0 0

Loss 17 15 13 12

Domestic Total 475 410 400 370

Exports (Total) 1 286 1 384 741 1 055

To EU 968 1 143 547 875

To 3rd 318 241 194 180

Total Use 1 901 1 794 1 141 1 425

Ending Stock 226 72 282 193

Stock to Use 11,9% 4,0% 24,7% 13,5%

(12)

France & Allemagne 2021/22: Trop d’eau!

Hausse des cours du gaz: des raisons conjoncturelles qui s’ajoutent à des éléments plus structurels

Indice Baltic Vrac

(13)

Coûts de production: Les prix des engrais s’envolent dans le sillage des prix du gaz.

Indice Baltic Vrac

Grains Europe 2022: Prévisions de Production.

EU28

Crop Harvested Area Yield Production Harvested Area Yield Production Harvested Area Yield Production Harvested Area Yield Production Harvested Area Yield Production

Wheat 23 003 5,57 128 075 23 919 6,14 146 806 22 055 5,84 128 781 23 556 6,18 145 553 23 489 6,07 142 464 100%

Durum Wheat 2 672 3,30 8 826 2 324 3,30 7 658 2 304 3,25 7 497 2 425 3,06 7 426 2 374 3,23 7 657 98%

Corn 8 297 7,29 60 501 8 906 7,19 64 023 8 999 7,03 63 221 9 012 7,40 66 691 8 705 7,12 61 949 97%

Barley 12 259 4,55 55 726 12 208 5,11 62 394 12 600 5,06 63 720 11 617 5,20 60 452 11 868 5,09 60 395 102%

Soybean 989 2,74 2 712 990 2,72 2 695 1 033 2,63 2 713 1 038 2,71 2 815 1 039 2,75 2 856 100%

Rapeseed 6 918 2,89 20 008 5 527 3,12 17 224 5 545 3,17 17 564 5 598 3,24 18 116 6 084 3,21 19 512 109%

Sunflowerseed 4 099 2,28 9 337 4 281 2,20 9 419 4 428 2,06 9 134 4 365 2,35 10 248 4 405 2,17 9 567 101%

Rye 1 902 3,34 6 344 2 128 3,85 8 189 2 185 4,14 9 044 2 072 3,96 8 215 2 064 3,91 8 075 100%

Oat 2 710 2,88 7 797 2 561 3,15 8 066 2 762 3,39 9 361 2 795 3,35 9 357 2 748 3,22 8 856 98%

Triticale 2 569 3,85 9 883 2 731 4,11 11 228 2 643 4,32 11 407 2 758 4,20 11 583 2 691 4,15 11 156 98%

Total 65 418 4,73 309 211 65 573 5,15 337 701 64 553 4,99 322 442 65 235 5,22 340 455 65 466 5,08 332 486 100%

y-o-y %

2019 2020 2021 2022

2018

Surfaces en 1000 ha Volumes en 1000 t Rendement en t/ha

(14)

Quelques points clef pour le court et moyen terme:

- Europe : Des exportations de blé de l’UE supérieures à 32Mt en 2021-22? (USDA 35Mt avec 15Mt import corn).

- Russie : Prix domestiques élevés / intervention plus forte de l’état pour freiner les exports?

- Etats Unis : Finalisation des mandats d’incorporation (+ de biodiesel / - d’éthanol).

- Chine : Maintien ou baisse des volumes d’importation de la Chine en grains pour 2021-22?

- Semis : Début des semis d’hiver hémi nord, Russie pas parfait. Les grosses surfaces prévues en Amérique du Sud seront-elles au RDV en corn/soja?

- Hausse des prix de l’énergie (impact du prix du gaz sur utilisation d’engrais), hausse des coûts de production.

- Diminution des rachats d’actifs de la FED: moins de liquidités / moins de spéculateurs?

- Quel scénario pour le fret maritime à horizon de 12 mois?

Références

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