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Offre 2018 By RENAULT S.A.
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source durant la même année par l'employeur sera intégralement déduit de l'impôt global calculé afin de déterminer le reliquat d'impôt à payer).
Le paiement de l'impôt sur le revenu doit également être effectué en ligne sur le portail de la DGI.
Aucune cotisation sociale n'est applicable à ce revenu.
Ö La plus-value d’acquisition
La plus-value d’acquisition correspond à la différence positive entre le prix de référence non décoté et le cours de l’action le jour de l’augmentation de capital. Ce gain d'acquisition, considéré comme un revenu de source étrangère est imposable uniquement au Maroc au taux du barème progressif (10% - 38%).
La plus-value d’acquisition devient imposable au moment de la cession des actions (et non au moment d'accession à la propriété des actions lors de l'augmentation de capital).
Il appartient au salarié de reporter le gain d’acquisition dans sa déclaration annuelle d’impôt sur le revenu global avant le 1er mars de l’année qui suit celle de la vente des actions (de la même façon que concernant la décote, par voie électronique et en tenant compte de l'ensemble des revenus acquis durant l'année de cession des titres - sans tenir compte de la plus-value de cession soumise à un autre régime d'imposition).
Par ailleurs, aucune charge sociale ne sera appliquée à ce revenu.
Ö Le rachat des parts
A l’issue de la Période de Blocage (ou avant en cas de déblocage anticipé), la plus-value réalisée à l’occasion du rachat des parts de FCPE, correspondant à la différence entre la valeur liquidative et la valeur au jour de l'augmentation de capital, sera imposée à l’impôt sur le revenu en tant que profit de capitaux mobiliers de source étrangère au taux de 20 %, pour autant que la plus-value afférente à toutes cessions de valeurs mobilières réalisées au cours d’une même année civile excède 30 000 dirhams, conformément à l’article 73-II-F du CGI.
La plus-value de cession se définit comme la différence entre le prix de rachat des parts de FCPE (valeur liquidative) et la valeur de l’action le jour de l’augmentation de capital.
Le salarié devra procéder par voie électronique sur le portail de la DGI au paiement spontané et établir sa déclaration de profit de capitaux mobiliers de source étrangère avant la fin du mois suivant la cession des parts de FCPE.
Les plus-values réalisées par les adhérents au Maroc en cas de rachat des parts de FCPE ne seront pas soumises à l’imposition en France en vertu de la convention de non double imposition conclue entre la République Française et le Royaume du Maroc.
Aucune cotisation sociale n'est applicable au Maroc à ce revenu.
Ö L'abondement
L'abondement de 100 % (dans la limite de 4 actions) pris en charge par l'employeur local sera, en tant qu’avantage pris en charge par l’employeur local, assimilée à un complément de salaire et donc soumis à l'impôt sur le revenu par voie de retenue à la source à un taux progressif s'échelonnant de 10 à 38 %.
Le salarié sera également soumis à des cotisations sociales qui seront prélevées par son employeur sur son salaire.
La retenue sera effectuée par L’Employeur au titre du mois de livraison des actions.
Ö Les dividendes
Les compartiments « Share Plus International 2018 » et« SHARE ORIGINAL » du FCPE « Renault International » ne donnent pas lieu à des distributions de dividendes et les salariés renoncent aux dividendes. Ils sont versés à la banque partenaire en contrepartie de ses garanties.
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Cette hausse de 17,1 % s’explique principalement par la progression de l’actif productif moyen (+18,9 %), reflétant la forte dynamique commerciale de RCI Banque.
Les autres produits et charges d’exploitation s’établissent à -48 millions d’euros (contre +1 million d’euros en 2016).
Le résultat d’exploitation du Groupe s’établit à 3 806 millions d’euros contre 3 283 millions d’euros en 2016 (+15,9 %).
Le résultat financier s’élève à -504 millions d’euros, contre -323 millions d’euros en 2016.
Cette dégradation provient essentiellement de la consolidation du résultat financier d’AVTOVAZ pour -112 millions d’euros, ainsi que de l’impact négatif de l’ajustement de valeur sur le titre participatif (-120 millions d’euros contre -3 millions en 2016).
La contribution des entreprises associées, essentiellement Nissan, s’élève à 2 799 millions d’euros, contre 1 638 millions d’euros en 2016. La contribution de Nissan intègre un produit non récurrent de 1 021 millions d’euros lié à la réforme fiscale votée fin 2017 aux États-Unis et au gain sur la cession de la participation dans Calsonic Kansei.
Les impôts courants et différés représentent une charge de 891 millions d’euros.
Le résultat net s’établit à 5 210 millions d’euros (+47,1 %) et le résultat net, part du Groupe, à 5 114 millions d’euros (18,87 euros par action par rapport à 12,57 euros par action en 2016).
Hors éléments non récurrents mentionnés pour Nissan, le résultat net part du Groupe aurait été de 4 093 millions d’euros (15,10 euros par action).
Le free cash-flow opérationnel de l’Automobile (y compris AVTOVAZ) est positif à hauteur de 945 millions d’euros après prise en compte d’un impact positif de la variation du besoin en fonds de roulement pour 550 millions d’euros et d’une hausse des investissements pour 359 millions d’euros.
Au 31 décembre 2017, les stocks totaux (y compris le réseau indépendant) représentent 57 jours de vente contre 59 jours à fin décembre 2016.
Un dividende de 3,55 euros par action, contre 3,15 euros l’an dernier, a été approuvé lors de l‘Assemblée générale des actionnaires du 15 juin 2018.
Ö Participations du Groupe Renault au Maroc au 31 décembre 2017 :
Source : Renault
Ö Perspectives 2018 :
En 2018, le marché mondial devrait connaître une croissance de 2,5 % par rapport à 2017. Le marché européen est attendu en hausse de 1 % avec également une progression de 1 % pour la France.
À l’international, la Russie devrait connaître une hausse de près de 10 %. Le Brésil ainsi que la Chine devraient croître de plus de 5 %, et l’Inde de 6 %.
Dans ce contexte, le Groupe Renault vise à :
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Offre 2018 By RENAULT S.A.
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Ö Risque lié au contrat d’échange avec la Banque partenaire
Le Compartiment « Share Plus International 2018 » et les Porteurs de Parts ne sont pas protégés contre une modification de la fiscalité ou des prélèvements sociaux liée à un changement de loi ou projet de changement de loi ou un transfert du siège social de l’Emetteur :
• qui pourraient devenir directement applicables : o aux Porteurs de Parts,
o audit compartiment,
o aux actifs et revenus des actifs du compartiment (notamment tout Dividende),
o à l’utilisation par CACIB des Actions nanties,
o à l’Opération d’Echange et/ou à toutes autres opérations conclues par le compartiment « Share Plus International 2018 » (pensions livrées, prêts de titres …),
o et aux paiements et/ou achat, cession ou livraison d’Actions au titre de l’Opération d’Echange et/ou toutes autres opérations conclues par le compartiment « Share Plus International 2018 » ou ;
• supporté par CACIB au titre de la conclusion, des paiements et plus généralement des flux de tout contrat financier conclu entre CACIB et un tiers choisi par l’Emetteur pour les besoins de la couverture de l’Opération d’Echange.
Une telle modification, dans la mesure où elle serait susceptible d’impacter les paramètres financiers l’Opération d’Echange, pourra entrainer des conséquences allant d’un ajustement à la baisse de la Hausse Moyenne Protégée revenant aux porteurs de Parts jusqu’à une résiliation anticipée de l’Opération d’Echange. En cas de modification de la fiscalité ou des prélèvements sociaux applicables, le Porteur de Parts pourrait recevoir un montant inférieur à son Apport Personnel.
Ö Risque lié à la résiliation du Contrat d’Opération d’Echange
L’Opération d’Echange est résiliable de manière unilatérale par le Compartiment à tout moment et par CACIB dans les cas énumérés par la Confirmation de l’Opération d’Echange des flux financiers et par la Convention-Cadre, dans la limite du Notionnel Résiduel à la Date de Résiliation.
Le Porteur de Parts ne pourra pas recevoir, pour chaque Part souscrite, et pour autant que l’Opération d’Echange n’ait pas été résiliée et qu’aucun ajustement prévu dans l’Opération d’Echange n’ait été mis en œuvre, un montant supérieur, avant fiscalité et prélèvements sociaux applicables, à la somme du Prix de Souscription, et de la plus haute valeur entre le Rendement et la Participation à la Hausse Moyenne Protégée.
Ö Risque lié au nantissement de premier rang en faveur de CACIB :
Le Compartiment « SHARE plus international 2018 » s’est engagé à consentir en faveur de CACIB, pour la réalisation de son objectif de gestion et pour sureté et garantie de l’exécution de ses obligations au titre de la formule levier de l’opération, un nantissement de premier rang d’un compte-titres assorti d’un droit d’utilisation (Re-use) des Actions conformément à l’article L211-38 du code monétaire et financier français.
Dans l’hypothèse où, à une date à laquelle CACIB déciderait d’exercer son droit de Re-use, CACIB ne pourrait débiter le compte nanti, pour quelque raison que ce soit, de tout ou partie du nombre d’Actions devant faire l’objet d’un Re-use à cette date, CACIB pourra, après consultation, ajuster à la baisse (en accord avec la Société de Gestion et sous réserve le cas échéant de l’agrément de l’AMF) le Multiple revenant aux porteurs de parts afin de maintenir l’équilibre financier de l’Opération d’Echange dans les conditions
prévues dans la Confirmation de l’Opération d’Echange si cet équilibre financier ne peut être maintenu par un ajustement à la baisse du Multiple revenant aux porteurs de Parts.
Ö Risques spécifiques liés à l’émetteur
Les risques susceptibles d’affecter de manière significative l’activité de la société Renault, ses résultats et sa situation financière sont nombreux et variés. Sans être exhaustif dans leur description, le Document de Référence, annexé à cette note d’information simplifiée, en énumère les principaux connus à ce jour par le Management de la société dans sa Partie 1-6 « les facteurs de risques ».
Il s’agit notamment des risques relatifs au secteur d’activité du Groupe, risques liés aux activités du Groupe, risques de marché, risques assurances, risques juridiques, risques liés à la fiscalité et risques liés aux actions de la société.
Ö Risques réglementaires
L’opération objet de la présente note d’information simplifiée est régie par les textes réglementaires actuellement en vigueur, notamment en matière d’appel public à l’épargne, et en matière de fiscalité. Cette réglementation pourrait être amenée à subir des modifications dans le futur. Il est recommandé aux souscripteurs de s’enquérir des conseils juridiques et fiscaux aux moments opportuns.
Offre 2018 portant les Le bulletin La brochure Le mandat Le modèle par l’Office Le Docume de souscrip re d’informa
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