NOTES AUX ETATS FINANCIERS AU 31 DECEMBRE 2008
89,07Répartition économique
66
CHANGEMENTS DANS LA COMPOSITION DES AVOIRS DU COMPARTIMENT EUR
Un chiffre proche de 0 % montre que les transactions portant, selon le cas, sur les valeurs mobilières ou sur les actifs, à l'exception des dépôts et liquidités, ont été réalisées, durant une période déterminée, en fonction uniquement des souscriptions et remboursements. Un pourcentage négatif indique que les souscriptions et remboursements n'ont donné lieu qu'à un nombre limité de transactions ou, le cas échéant, à aucune transaction dans le portefeuille.
La liste détaillée des transactions qui ont eu lieu pendant l'exercice peut être consultée sans frais auprès de PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS S.A.
ayant son siège à B-1160 Bruxelles, Avenue Herrmann Debroux 46, qui assure le service financier.
Achats Ventes Total 1
Souscriptions Remboursements Total 2
Taux de rotation
Moyenne de référence de l'actif net total
Taux de rotation corrigé
3.391.767,62 7.194.720,49 10.586.488,11
148.050,63 3.361.185,19 3.509.235,82
26.103.474,61 27,11%
29,72%
1er semestre
1.609.628,24 2.885.751,94 4.495.380,18
101.877,99 1.400.912,45 1.502.790,44
18.458.483,81 16,21%
15,23%
2ème semestre
5.001.395,86 10.080.472,43 15.081.868,29
249.928,62 4.762.097,64 5.012.026,26
22.280.979,21 45,19%
42,44%
Exercice complet
31/12/2006 9.925,00 - 26.344,00 - 47.868,00 - 47.868,00
31/12/2007 7.074,00 23,00 12.370,00 3,00 42.572,00 20,00 42.592,00
31/12/2008 401,00 11,00 8.113,00 14,00 34.860,00 17,00 34.877,00
Souscriptions Remboursements Fin de période
Période
Capitalisation Distribution Capitalisation Distribution Capitalisation Distribution Total
Souscriptions Remboursements
Période
Capitalisation Distribution
Capitalisation Distribution
31/12/2006 6.277.741,20 - 16.933.115,24
-31/12/2007 5.419.279,19 17.957,26 9.366.753,27 2.265,21
31/12/2008 243.279,78 6.648,84 4.752.623,98 9.473,66
710,11
-33.991.506,22 31/12/2006
738,18 738,18
31.440.734,68 31/12/2007
391,89 386,83
13.667.814,42 31/12/2008
du compartiment par action
Période
Capitalisation Distribution
EVOLUTION DU NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION AU 31 DÉCEMBRE 2008
MONTANTS PAYES ET RECUS PAR LE FONDS
VALEUR NETTE D'INVENTAIRE FIN DE PERIODE (dans la devise du compartiment)
(dans la devise du compartiment)
68
PERFORMANCES (en %)
1 an 3 ans 5 ans 10 ans
(46,91) (12,42) (0,96) (4,96)
Classe C (Cap)
Il s'agit de chiffres du passé qui ne constituent pas un indicateur de performance future. Ces chiffres ne tiennent pas compte d'éventuelles restructurations.
La performance du fonds depuis la création (24/04/1995) est de 4,07%.
Le calcul de la performance annualisée sur une période n donnée est établi selon la formule suivante:
P(t ; t+n) = ([(VNI t+n) / (VNI t)] ^ (1/n)) - 1 avec
P(t ; t+n) la performance de t à t+n
VNI t+n la valeur nette d'inventaire par part en t+n VNI t la valeur nette d'inventaire par part en t n la période sous revue
Total des frais sur encours (TFE):
FRAIS (en %)
1,34
Les frais suivants ne sont pas repris dans le TFE : les frais de transaction, l'intérêt sur les emprunts, les paiements liés aux instruments financiers dérivés, les commissions et frais qui sont directement payés par investisseur, certains avantages tels que les soft commissions.
Fee Sharing agreement :
Le pourcentage de la commission de gestion prélevée par le gestionnaire sur ce compartiment est indépendant de la rétrocession de rémunération attribuée au distributeur. Une adaptation ultérieure de ce pourcentage de frais de gestion ne pourra s'effectuer qu'après approbation par le Conseil d'administration.
La répartition et le montant de la commission de gestion entre le gestionnaire et les distributeurs se font à des conditions de marché, ce qui évite tout conflit d'intérêt. Des informations complémentaires à cet égard peuvent être obtenues auprès du gestionnaire, à savoir la SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV - Avenue Herrmann Debroux 46, 1160 Bruxelles.
DIAGRAMME EN BATON
Performance Annuelle Puilaetco Dewaay Holland
20,00%
9,74%
9,01
%
30,14%
21,71%
-46,91% 3,53%
-36,57%
-21,80%
-3,36%
-60,00%
-50,00%
-40,00%
-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
31/12/1999 31/12/2000 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008
70
NOTES AUX ETATS FINANCIERS AU 31 DECEMBRE 2008
Le texte officiel des statuts est déposé au greffe du Tribunal de Commerce. En cas de contestation, seul le texte déposé au Greffe du Tribunal de Commerce fait foi.
Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment Les rémunérations :
- de Gestion au taux annuel de 1,25 % - de l’Administration comptable :
0,05 % : de 0 à 200.000.000 EUR ;
0,04 % : pour les tranches supérieures à 200.000.000 EUR - de la Banque Dépositaire au taux annuel de 0,05% (hors TVA)
sont calculées mensuellement sur la valeur nette d'inventaire moyenne des avoirs du compartiment arrêtée à la fin du mois considéré.
Elles sont prélevées mensuellement.
- de Domiciliation :
Commission variable de 0,005 % par an, calculée et payable trimestriellement ;
Commission fixe de 1.000 EUR payable trimestriellement - de service financier :
20 EUR par ordre global de souscriptions-rachats
Commission de 2.000 EUR payable trimestriellement
- La rémunération de Gestion est reprise au poste IV.D.a. du compte de résultats.
- La rémunération de l'agent chargé des services de l’administration, du Legal Life et Montage est reprise au poste IV.D.b. du compte de résultats.
- La rémunération de la Banque Dépositaire est reprise au poste IV.C. du compte de résultats.
- La rémunération des Administrateurs Indépendants est reprise au poste IV.G. du compte de résultats.
- La rémunération de l’autorité de contrôle est reprise au poste IV.K. du compte de résultats.
- La rémunération du service financier est reprise au poste IV.H. du compte de résultats.
- La rémunération de domiciliation est reprise au poste IV.E. du compte de résultats.
Charges à imputer (Bilan VI.C.)
Au 31 décembre 2008, ce montant comprend :
- la commission de Gestion 29.582,91 EUR
- la rémunération de l’Administration comptable 692,97 EUR
- la rémunération de domiciliation 1.267,45 EUR
- la rémunération Banque Dépositaire 1.305,92 EUR
- la rémunération des Administrateurs Indépendants 1.284,64 EUR
- la rémunération Legal Life & Montage 250,00 EUR
- la rémunération du service financier 1.173,95 EUR
- une provision pour autres frais généraux annuels (Rémunération Autorités de contrôle, honoraires du réviseur, frais de rapports, de publication…) 13.250,90 EUR
Pour un total de: 48.808,74 EUR
RAPPORT DE GESTION
Date de lancement du compartiment
PUILAETCO DEWAAY HIGH GROWTH EUROPE a été lancé le 30 mars 1998 (jour de souscription initiale). Le prix de souscription initiale était de EUR 247,89. En date du 18 novembre 2008, le compartiment Puilaetco Dewaay High Growth Europe a absorbé le compartiment Puilaetco Dewaay Innovative Healthcare.
Rappel de la politique d'investissement Objectifs du compartiment :
Offrir aux investisseurs un instrument d’investissement à long terme principalement investi en actions européennes de moyenne et petite capitalisation.
Aucune garantie formelle n’a été octroyée au compartiment, ni à ses participants.
Politique de placement du compartiment :
Catégories d’actifs autorisés :
Les actifs du compartiment sont investis principalement en actions européennes de moyenne et petite capitalisation et en parts d’OPC de même nature. Les valeurs pourront être sélectionnées indépendamment de leur place de cotation. Dans les limites fixées par les statuts et la réglementation en vigueur, le compartiment pourra investir à titre accessoire ou temporaire en instruments du marché monétaire, en dépôts et/ou en liquidités.
Le compartiment pourra également faire usage de produits dérivés dans les limites fixées par le Conseil d’Administration et sous respect des conditions prévues par la loi et la réglementation en vigueur.
Les éventuels placements en parts d’OPC ne représenteront pas plus de dix pour-cent (10 %) des actifs du compartiment.
Opérations sur instruments financiers dérivés autorisées :
Le compartiment ne peut investir que dans des produits dérivés admis aux négociations sur un marché réglementé. Les produits dérivés ne sont utilisés qu’à titre de couverture, l’usage éventuel de ceux-ci devant donc normalement contribuer à une réduction de volatilité du compartiment.
La volatilité de la valeur nette d’inventaire risque d’être très élevée du fait de la composition du portefeuille.
Description de la stratégie générale visant à couvrir le risque de change :
L’exposition au risque de change auquel le compartiment peut être sujet peut être couverte. Cette couverture n’est pas systématique. Le but de couverture des opérations précitées présuppose l’existence d’un lien direct entre celles-ci et les actifs à couvrir, ce qui implique que, pour le compartiment, les opérations traitées dans une devise déterminée ne peuvent pas dépasser en volume la valeur d’évaluation de l’ensemble des actifs libellés dans cette même devise, ni la durée de détention de ces actifs. Cette couverture peut, pour des raisons techniques, ne pas être complète et ne pas couvrir le risque de change entièrement. Les frais sont déterminés sur la base de la différence entre le taux d’intérêt de l’EUR et de la devise.
Aspects sociaux, éthiques et environnementaux :
La loi interdit à un organisme de placement collectif d’acquérir des titres d’une société de droit belge ou de droit étranger dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation et la détention de mines antipersonnel au sens de la loi du 3 janvier 1933 relative à la fabrication, au commerce et au port des armes et au commerce des munitions.
Politique suivie pendant l'exercice
L’année boursière 2008 a été en tous point catastrophique. Le compartiment a très nettement sur-performé son indice de référence sur l’ensemble de l’année. En Europe, les valeurs de petites et moyennes capitalisations ont moins bien performé que les grandes capitalisations.
Le compartiment a clairement misé sur les valeurs présentant un profil défensif marqué comme Colruyt, Aryzta, Synthes, Biomérieux, Essilor, SGS, Bureau Veritas et Ipsos. Mais certaines valeurs industrielles ont également bien tiré leur épingle du jeu comme Geberit, Imtech, Bunzl ou Capita. De même le secteur des média s’est révélé plus défensif qu’attendu, avec des surperformances pour Publicis et Reed Elsevier. Le compartiment a également investi dans 2 valeurs plus cycliques comme K&S et Vossloh mais qui bénéficient de deux tendances fondamentalement positives. K&S tire profit de son activité de potasse qui est très demandée dans l’agriculture. Vossloh, pour sa part, bénéficie de la tendance positive des investissements ferroviaires dans le monde.
En fin d’année (mi-novembre) le compartiment a absorbé le compartiment Innovative Healthcare. Dans la foulée le pourcentage de cash a nettement augmenté pour atteindre les 25 %, ce qui a aidé à la surperformance au cours des dernières semaines de l’année
Nous vous informons qu’aucun dépassement de politique d’investissement n’a été constaté durant l'année comptable du fonds HIGH GROWTH EUROPE.
72
RAPPORT DE GESTION
(suite)
Politique future
L’année 2009 s’annonce clairement comme celle de tous les dangers, raison pour laquelle le compartiment garde un profil bien défensif.
S’il ne fait aucun doute que le monde doit faire face à une récession sévère, il est tout aussi clair que les attentes bénéficiaires du consensus ne sont pas encore ajustées à cette réalité économique. Les premières publications de résultats et le niveau de visibilité annoncé par les entreprises devraient aider le consensus à se normaliser. Le point le plus crucial pour le marché concerne le timing de sortie de récession. Historiquement, le marché boursier anticipe cette sortie d’environ 2 trimestres. En admettant (et ce n’est à ce stade encore qu’une supposition…) que le monde sorte de récession en fin d’année, le marché boursier pourrait commencer à se retourner mi-2009.
Il reste néanmoins encore beaucoup d’inconnues. La principale concerne le monde bancaire dont on ne connaît actuellement pas encore la réelle santé. La deuxième a trait aux différents programmes de relance adoptés par les principaux états. Vont-ils parvenir à relancer durablement l’économie sans affecter trop fondamentalement le bilan budgétaire des états ? Quels sont secteurs et les entreprises qui vont en tirer le plus de profit ? La troisième concerne les pays émergents : vont-ils parvenir à maintenir des niveaux de croissance économique largement supérieurs à 0 ? La liste n’est pas exhaustive mais démontre combien il sera difficile d’investir en actions en 2009.
Le compartiment maintient un profil résolument défensif avec une pondération forte en valeurs offrant une bonne visibilité au niveau des performances bénéficiaires comme Colruyt, Aryzta, Synthes, Essilor, SGS et Bureau Veritas. Dans les valeurs industrielles, le compartiment tente aussi de privilégier la visibilité et d’éviter de trop fortes cyclicités. Le niveau de cash restera également élevé (15-20 %) tant que la visibilité ne sera pas moins mauvaise.
Classe de risque
L'indicateur de risque synthétique donne une indication du risque lié à l'investissement dans un organisme de placement collectif ou un compartiment. Il situe ce risque sur une échelle allant de zéro (risque le plus faible) à six (risque le plus élévé).
Le compartiment fait partie de la classe 4.
BILAN
Obligations et autres titres de créance
A.
Instruments du marché monétaire
B.
Actions et autres valeurs assimilables à des actions C.
Actions a.
Autres valeurs mobilières D.
OPC à nombre variable de parts -OPC actions
E.
Instruments financiers dérivés F.
Créances et dettes à plus d'un an
74 BILAN
(suite)
Créances et dettes à un an au plus
Montants à payer (-) a.
Emprunts (-) c.
Dépôts et liquidités V.
Avoirs bancaires à vue A.
Avoirs bancaires à terme B.
Charges à imputer (-) C.
Produits à reporter (-) D.
* Il s'agit de la somme des résultats reportés du compartiment absorbé et du compartiment absorbant à la date de fusion, soit le 18 novembre 2008.
*
POSTES HORS BILAN
Sûretés réelles (+/-) I.
Collateral (+/-) A.
Autres sûretés réelles (+/-) B.
Valeurs sous-jacentes des contrats d'option et des warrants (+)
II.
Contrats d'option et warrants achetés
A.
Contrats d'option et warrants vendus
B.
Montants notionnels des contrats à terme (+) III.
Contrats à terme achetés A.
Contrats à terme vendus B.
Montants notionnels des contrats de swap (+) IV.
Contrats de swap achetés A.
Contrats de swap vendus B.
Montants non appelés sur actions
76
COMPTE DE RESULTATS
Réductions de valeur, moins-values et plus-moins-values
I.
Obligations et autres titres de créance
A.
Instruments du marché monétaire
B.
Actions et autres valeurs assimilables à des actions C.
Actions a.
Autres valeurs mobilières D.
OPC à nombre variable de parts -OPC actions
E.
Instruments financiers dérivés F.
Créances, dépôts, liquidités et dettes
G.
Positions et opérations de change
H.
Autres positions et opérations de change
b.
EUR 31/12/08
EUR 31/12/07
(19.735.773,56) (660.004,22)
0,00 0,00
0,00 0,00
(19.585.160,41) (611.651,26) (19.585.160,41) (611.651,26)
63.351,71 6.534,26
(7.636,00) 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
(206.328,86) (54.887,22) (206.328,86) (54.887,22)
COMPTE DE RESULTATS
(suite)
Produits et charges des placements II.
Contrats de swap (+/-) D.
Précomptes mobiliers (-) E.
D'origine étrangère b.
Autres produits provenant des placements
F.
Autres produits III.
Indemnité destinée à couvrir les frais d'acquisition et de réalisation des actifs, à décourager les sorties et à couvrir les frais de livraison
Frais de transaction et de livraison inhérents aux placements (-) A.
Charges financières (-) B.
Rémunération due au dépositaire (-) C.
Rémunération due au gestionnaire (-) D.
Gestion financière a.
Gestion administrative et comptable b.
Frais administratifs (-) E.
Frais d'établissement et d'organisation (-)
F.
Rémunérations, charges sociales et pensions (-)
G.
Services et biens divers (-) H.
Amortissements et provisions pour risques et charges (-)
I.
Taxes (-) J.
Autres charges (-) K.
Produits et charges de l'exercice Bénéfice courant (perte courante) avant impôts sur le résultat V.
Impôts sur le résultat VI.
78
AFFECTATIONS ET PRELEVEMENTS
Bénéfice (Perte) à affecter A.
Bénéfice reporté (Perte reportée) de l'exercice précédent
a.
Bénéfice (Perte) de l'exercice à affecter
b.
Participations au résultat perçues (versées)
c.
(Affectations au)
Prélèvements sur le capital B.
(Bénéfice à reporter) Perte à reporter
C.
(Distribution des dividendes) D.
EUR 31/12/08
EUR 31/12/07 (20.729.042,38) (1.202.532,73)
(2.383.441,34) 0,00
(19.062.588,82) (598.200,23) 716.987,78 (604.332,50)
20.729.042,38 0,00
0,00 1.202.532,73
0,00 0,00
Acta Holding 230.000 NOK 2,50 58.974,17 0,25 0,19 Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs
Actions
Services financiers diversifiés
I. Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés
Grenkeleasing Ag 30.000 EUR 17,98 539.400,00 2,29 1,71
Sns Reaal Nv 69.500 EUR 3,92 272.440,00 1,16 0,86
870.814,17 3,70 2,76
Cie Gen.geophysique/veritas 26.000 EUR 10,60 275.600,00 1,17 0,87
Energie
Fugro Nv 23.011 EUR 20,49 471.380,34 2,00 1,50
Sbm Offshore Nv 40.975 EUR 9,35 383.075,28 1,63 1,21
1.130.055,62 4,80 3,58
Exact Holding Nv Delft 40.000 EUR 13,18 527.200,00 2,24 1,67
Logiciels et services
Sage Group Plc 195.000 GBP 1,70 348.031,57 1,48 1,10
Software Ag 8.000 EUR 40,19 321.520,00 1,37 1,02
1.196.751,57 5,09 3,79
Asml Holding Nv 20.000 EUR 12,75 255.000,00 1,08 0,81
Semi-conducteurs et équipements pour leur fabrication
Melexis Nv Ieper 65.000 EUR 5,00 325.000,00 1,39 1,03
580.000,00 2,47 1,84
Arseus /strip Vvpr 12.112 EUR 0,02 230,13 0,00 0,00
Equipements et services de santé
Biomerieux 8.000 EUR 60,00 480.000,00 2,04 1,52
Essilor International 30.000 EUR 33,57 1.007.100,00 4,27 3,18
Ion Beam Applications/strip Vvpr 2.153 EUR 0,01 17,22 0,00 0,00
Omega Pharma 10.000 EUR 27,00 270.000,00 1,15 0,85
Orpea 16.000 EUR 25,83 413.280,00 1,76 1,31
Synthes-stratec Inc 9.000 CHF 133,40 808.485,09 3,44 2,56
2.979.112,44 12,66 9,42
Genentech Inc. 4.860 USD 82,91 289.532,66 1,23 0,92
Sciences pharmaceutiques, biotechnologiques et biologiques
Nektar Therapeutics Systems 35.000 USD 5,56 139.828,99 0,59 0,44
Stada Arzneimittel Ag 11.300 EUR 20,53 231.989,00 0,99 0,73
Thrombogenics Nv 4.898 EUR 7,00 34.286,00 0,15 0,11
Dénomination Devise Evaluation
(dans la devise du compartiment)
Quantité Cours
en devises
CBFA %
actifs nets
% portefeuille
% détenu de
l'OPC
COMPOSITION DES ACTIFS AU 31 DÉCEMBRE 2008 (exprimé en EUR)
80 (suite)
K & S Ag 9.000 EUR 40,39 363.510,00 1,55 1,15
Matériaux de base
Umicore Sa 30.000 EUR 14,07 422.100,00 1,79 1,34
785.610,00 3,34 2,49
Aalberts Industries Nv 102.526 EUR 5,06 518.781,56 2,21 1,64
Biens d'équipement
Bunzl Plc 90.000 GBP 5,90 557.480,44 2,37 1,76
Cargotec -b- 13.000 EUR 8,09 105.170,00 0,45 0,33
Dcc 74.000 EUR 10,45 773.300,00 3,29 2,45
Geberit Ag/namen-aktien 5.000 CHF 113,10 380.808,20 1,62 1,20
Imtech Nv 75.000 EUR 12,00 900.000,00 3,82 2,85
Itm Power Plc 460.000 GBP 0,15 71.233,61 0,30 0,23
Kone Oyj -b- 47.000 EUR 15,53 729.910,00 3,10 2,31
Vacon Oyj 29.000 EUR 18,30 530.700,00 2,26 1,68
Vossloh Ag 7.000 EUR 79,68 557.760,00 2,37 1,76
5.125.143,81 21,79 16,21
Bureau Veritas 20.000 EUR 28,74 574.800,00 2,44 1,82
Services aux entreprises
Capita Grp 55.000 GBP 7,38 426.141,83 1,81 1,35
Intrum Justitia Ab 85.000 SEK 78,50 613.844,11 2,61 1,94
Sgs Sa /nom. 1.100 CHF 1.100,00 814.815,06 3,47 2,57
Tomra Systems As 150.000 NOK 23,60 363.075,75 1,54 1,15
2.792.676,75 11,87 8,83
Beneteau Sa 41.500 EUR 6,75 280.125,00 1,19 0,88
Biens de consommation durables et habillement
Folli Follie Sa 20.000 EUR 5,80 116.000,00 0,49 0,37
396.125,00 1,68 1,25
Ipsos Sa Paris 48.000 EUR 19,28 925.200,00 3,93 2,92
Médias
Publicis Groupe Sa 50.000 EUR 18,40 919.750,00 3,91 2,91
Reed Elsevier Nv 87.432 EUR 8,42 736.177,44 3,13 2,33
2.581.127,44 10,97 8,16
Takkt Ag. Stuttgart 80.000 EUR 7,85 628.000,00 2,67 1,99
Distribution
628.000,00 2,67 1,99
Evs Broadcasting Equipment 16.000 EUR 25,50 408.000,00 1,73 1,29
Matériel et équipement informatique
408.000,00 1,73 1,29
Ryanair Holdings Plc 220.000 EUR 2,97 653.400,00 2,78 2,07
Transport
653.400,00 2,78 2,07
Dénomination Devise Evaluation
(dans la devise du
COMPOSITION DES ACTIFS AU 31 DÉCEMBRE 2008 (exprimé en EUR)
(suite)
Etabl.fr.colruyt Sa. Halle 4.500 EUR 153,75 691.875,00 2,94 2,19
Distribution alimentaire et pharmacie
691.875,00 2,94 2,19
Unibet Gr.plc/swed.dep.rec 50.000 SEK 103,00 473.780,02 2,01 1,50
Services clientèle
William Hill Plc 100.000 GBP 2,15 225.721,84 0,96 0,71
699.501,86 2,97 2,21
22.273.212,31 94,67 70,47
Total actions
70,47
22.273.212,31 94,67
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs
Aryzta Ag /nam. 35.000 CHF 34,20 806.060,85 3,43 2,56
Autres valeurs mobilières Actions
Produits alimentaires, boissons et tabac
806.060,85 3,43 2,56
806.060,85 3,43 2,56
Total actions
Arseus 07-28.1.11 Wrt /arseus 625 EUR 0,25 156,25 0,00 0,00
Warrants
Equipements et services de santé
156,25 0,00 0,00
156,25 0,00 0,00
Total Warrants
Pictet Fds Lux/biotech-hp-/cap * 2.075 EUR 215,41 446.975,75 0,05 1,90 1,41
OPC à nombre variable de parts
446.975,75 1,90 1,41
Total OPC à nombre variable de parts - OPC actions
3,97
1.253.192,85 5,33
Total autres valeurs mobilières
Dénomination Devise Evaluation
(dans la devise du compartiment)
Quantité Cours
en devises
CBFA %
actifs nets
% portefeuille
% détenu de
l'OPC
COMPOSITION DES ACTIFS AU 31 DÉCEMBRE 2008 (exprimé en EUR)
23.526.405,16 74,44
Total valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et
instruments financiers dérivés 100,00
II. Dépôts et liquidités
82
889,19 0,00
Dexia Banque Belgique
DKK 6.625,02 EUR
398,65 0,00
Dexia Banque Belgique
NOK 3.886,87 EUR
131,46 0,00
Dexia Banque Belgique
SEK 1.428,93 EUR
8.116.585,72 25,68
Total Avoirs bancaires à vue
8.116.585,72 25,68
Total Dépôts et liquidités (suite)
COMPOSITION DES ACTIFS AU 31 DÉCEMBRE 2008 (exprimé en EUR)
Dénomination Devise Evaluation
(dans la devise du compartiment)
Quantité Cours
en devises
% actifs nets
% portefeuille
% détenu de
l'OPC
III. Créances et dettes diverses 59.572,73 0,19
(96.808,84) (0,31)
IV. Autres actifs nets
31.605.754,77 100,00
Total de l'actif net
La liste des mouvements intervenus dans la composition du portefeuille-titres peut être obtenue gratuitement auprès des organismes assurant le service financier.
* OPC inscrit auprès de la CBFA / OPC répondant aux conditions prévues par la Directive 85/611/CEE.
REPARTITION ECONOMIQUE DU PORTEFEUILLE-TITRES AU 31 DÉCEMBRE 2008(en pourcentage de l'actif net)
Biens d'équipement 16,21
Equipements et services de santé 9,42
Services aux entreprises 8,83
Médias 8,16
Logiciels et services 3,79
Energie 3,58
Services financiers diversifiés 2,76
Produits alimentaires, boissons et tabac 2,56
Matériaux de base 2,49
Sciences pharmaceutiques, biotechnologiques et biologiques 2,39
Services clientèle 2,21
Distribution alimentaire et pharmacie 2,19
Transport 2,07
Distribution 1,99
Semi-conducteurs et équipements pour leur fabrication 1,84 Organismes de Placement Collectif - OPC Immobiliers 1,41
Matériel et équipement informatique 1,29
Biens de consommation durables et habillement 1,25
74,44