Les valeurs brutes des immobilisations incorporelles ont évolué comme suit :
Au cours de l'exercice 2010 :
En k€ 31/12/2009 Variations périmètre
En k€ 31/12/2008 Variations périmètre
Dans le Groupe ACTIA, aucune immobilisation incorporelle ne fait l’objet de nantissement ou autres garanties.
Les amortissements et dépréciations :
Au cours de l'exercice 2010 :
En k€ 31/12/2009 Variations périmètre
Écarts de
conversion Dotations Reprises 31/12/2010
Goodwills 724 724
En k€ 31/12/2008 Variations périmètre
Écarts de
conversion Dotations Reprises 31/12/2009
Goodwills 224 500 724
En k€ 31/12/2009 Variations
périmètre
Au cours de l'exercice 2009 :
En k€ 31/12/2008 Variations
périmètre
A fin 2010, les valeurs nettes des goodwills sont les suivantes :
En k€
Conformément à la norme IAS 36, la totalité des goodwills a été soumise à des tests de dépréciation. Il s'agit notamment des goodwills d’ACTIA SODIELEC et d’ACTIA CORP dont les informations relatives aux tests sont détaillées ci-dessous.
Les taux d’actualisation utilisés pour ces tests de dépréciation sont indiqués dans le tableau ci-dessous :
En k€ 2010 2009
Europe Amérique Europe Amérique
Secteur AUTOMOTIVE entre 8,0%
Le taux de croissance à l’infini est de 1 % pour l’ensemble des tests d’impairment réalisés en 2009 et 2010.
Test sur le goodwill d’ACTIA SODIELEC :
Le goodwill d’ACTIA SODIELEC a été rattaché à une U.G.T. composée de l'ensemble des actifs opérationnels d’ACTIA SODIELEC.
La valeur recouvrable correspond à la valeur d'utilité de l'U.G.T.. Elle a été déterminée en tenant compte des hypothèses suivantes :
les prévisions de cash-flow établies par le management tiennent compte de l'évolution du chiffre d'affaires fondé sur l'évaluation du carnet de commande des six prochaines années ainsi que sur l'évolution du besoin en fonds de roulement calculé suivant l'évolution de l'activité,
le niveau d'investissement annuel,
le management a chiffré ces hypothèses en se fondant sur son expérience ainsi que sur ses résultats passés,
la période couverte pour ces prévisions de cash-flow est de six années (de 2011 à 2016),
le taux retenu pour l'actualisation des cash-flows et la valeur terminale s'élève à 8,65 % après impôt.
ci-après les hypothèses justifiant les taux retenus :
Coût du capital : OAT 10 ans : 3,32 %
Prime de risque moyenne des sociétés de l'Eurolist Compartiment C : 7,08 % Beta : 0,982 (« Source Datastream »),
Coût de la dette :
Coût de la dette à moyen long terme avant impôt : 4,51 %,
Taux d'imposition : 33,33 %, taux utilisé dans le cadre de la détermination des cash-flows,
la valeur terminale a été déterminée à partir d'un cash-flow auquel a été appliqué un taux de croissance à l'infini de 1 %,
la méthode des flux de trésorerie actualisés utilisée pour apprécier la valeur recouvrable des goodwills induit une sensibilité des valeurs obtenues aux variations du taux d’actualisation et du taux de croissance à l’infini utilisés. Le test d’impairment sur le goodwill de ACTIA SODIELEC présenterait une perte de valeur dans le cas d’une variation du taux d’actualisation de + 0,24 % (soit un taux d’actualisation de 8,89 %) ;
Test sur le goodwill d’ACTIA CORP. (USA) :
Le goodwill d'ACTIA CORP. est affecté à plusieurs UGT :
à hauteur de 2 M€ à l'ensemble de la Branche AUTOMOTIVE, en raison des synergies liées à l'implantation du Groupe aux États-Unis,
pour le solde aux entités américaines : ACTIA CORP. (Systèmes Embarqués) et ACTIA INC. (Diagnostic).
La valeur recouvrable correspond à la valeur d'utilité de l'U.G.T.. Elle a été déterminée en tenant compte des hypothèses suivantes :
les prévisions de cash-flow établies par le management tiennent compte de l'évolution du chiffre d'affaires fondé sur l'évaluation du carnet de commande des quatre prochaines années ainsi que sur l'évolution du besoin en fonds de roulement calculé suivant l'évolution de l'activité,
le niveau d'investissement annuel,
le management a chiffré ces hypothèses en se fondant sur l'expérience passée,
la période couverte pour ces prévisions de cash-flow est de quatre années (de 2011 à 2014),
le taux retenu pour l'actualisation des cash-flows et la valeur terminale s'élève à 9,16 % après impôt.
ci-après les hypothèses justifiant les taux retenus :
T Bonds US : 2,625 %
Prime de risque moyenne des sociétés de l'Eurolist Compartiment C : 7,08 % Beta : 0,982 (« Source Datastream »),
Coût de la dette :
Coût de la dette à moyen long terme avant impôt : 4,51 %,
Taux d'imposition : 40 %, taux utilisé dans le cadre de la détermination des cash-flows.
la valeur terminale a été déterminée à partir d'un cash-flow auquel a été appliqué un taux de croissance à l'infini de 1 %,
la méthode des flux de trésorerie actualisés utilisée pour apprécier la valeur recouvrable des goodwills induit une sensibilité des valeurs obtenues aux variations du taux d’actualisation et du taux de croissance à l’infini utilisés. Le test d’impairment sur le goodwill de ACTIA CORP. présenterait une perte de valeur dans le cas d’une variation du taux d’actualisation de + 15,37 % (soit un taux d’actualisation de 24,95 %).
Les autres goodwills font également l’objet de tests d’impairment. Les évaluations effectuées lors de ces tests de perte de valeur sont sensibles aux hypothèses (évolution des marchés, évolution des coûts, évolution des investissements…) et aux paramètres (taux d’actualisation et taux de croissance à l’infini) retenus. Aucun indice de perte de valeur n’a été identifié sur ces autres goodwills.
A ce jour, les pertes de valeur sur goodwill s’élèvent à 724 k€ et correspondent à :
Perte de valeur sur Goodwill ACTIA POLSKA : 224 k€ (comptabilisée en 2008),
Perte de valeur sur goodwill ACTIA SODIELEC : 500 k€ (comptabilisée en 2009).
Les principaux investissements incorporels réalisés au cours des trois derniers exercices sont détaillés dans le tableau suivant :
En k€ 2010 2009 2008
Frais de développement
ACTIA AUTOMOTIVE 2.208 2.299 2.737
Dont Diagnostic 282 1.618 2.737
Dont Systèmes Embarqués 1.926 681 -
ACTIA CORP 762 338 4
ACTIA SODIELEC 1.003 1.319 1.503
Total 3.972 3.956 4.244
Autres Immobilisations Incorporelles
ACTIA AUTOMOTIVE 433 179 191
ACTIA NORDIC - 783 -
ACTIA SODIELEC 119 604 51
Total 552 1.567 242
Les nouvelles immobilisations incorporelles :
Ont été générées en interne (coûts de développement immobilisés) pour
+ 5,7 M€ (+ 4,2 M€ en 2009)
Ont été acquises à l'extérieur pour + 0,7 M€ (+ 1,8 M€ en 2009) (dont 0,4 M€ de Concessions et droits similaires par ACTIA AUTOMOTIVE)
Le tableau ci-dessous résume l’évolution du coût total des dépenses de Recherche &
Développement :
En k€ 2010 2009
Branche Automotive 31.250 30.833
dont coût des études commandées par les
clients 17.102 15.963
immobilisations 4.679 2.720 charges de l'année 9.469 12.150
Branche Télécommunications 6.698 7.134
dont coût des études commandées par les
clients 1.888 2.064
immobilisations 1.003 1.318 charges de l'année 3.807 3.752
Total 37.948 37.967
Amortissement des frais de développement immobilisés 4.169 3.948 n'entrant pas dans le calcul du coût total
L’ensemble des sociétés de la Branche AUTOMOTIVE réalise des travaux de R&D. ACTIA AUTOMOTIVE contribue à hauteur de 62 % (environ 71 % en 2009) et I+ME ACTIA (Allemagne) pour 11 % (8 % en 2009), le reste des entités de la Branche se répartissant équitablement le solde de ces travaux.
Pour la Branche TÉLÉCOMMUNICATIONS, les travaux sont réalisés par tous les établissements de ACTIA SODIELEC.
La politique d’investissement en frais de développement du Groupe est concentrée dans trois domaines :
Le diagnostic automobile et le contrôle technique ;
Les systèmes embarqués pour véhicules commerciaux et militaires ;
Les équipements professionnels liés aux modes de communication par hyperfréquence.
Dans ces trois domaines, le Groupe doit anticiper l’arrivée de nouveaux produits, faire appel aux technologies les plus modernes tout en répondant aux exigences d’une normalisation mondiale croissante. Le Groupe doit également accompagner ses clients à l’export ou trouver de nouveaux marchés étrangers par la création de filiales.
Depuis la fin de l’exercice 2008, ACTIA GROUP a lancé un programme d’innovation pour faire évoluer l’architecture informatique et de communication pour le Transport Commun de Personnes.
Ce projet associe plusieurs structures du Groupe (ACTIA AUTOMOTIVE S.A., ACTIA SODIELEC
S.A., ATON SYSTÈMES S.A.) et des partenaires extérieurs (autres PME, laboratoires de recherche, régie des transports). Pour le Groupe, ce programme représente pour le Groupe une dépense de R&D de 10,3 M€ étalée sur trois ans.
Le Groupe ACTIA, implanté dans 15 pays, assume des dépenses de R&D importantes. Sur les trois dernières années, la moyenne de ces dépenses s’établit à 15,8 % du chiffre d’affaires consolidé. La conséquence de cette politique volontariste se traduit en France dans le résultat consolidé par un Crédit Impôt Recherche et des subventions significatifs (3,8 M€ pour 2010).
En 2010, les dépenses totales de R&D ont représenté 15,4 % du chiffre d’affaires du Groupe contre 17,0 % en 2009, évolution liée à la baisse d’activité enregistrée. L’objectif du Groupe est de diminuer le coût de la R&D sans diminution sensible de volume.
En tenant compte de la part du coût de la R&D vendue et des aides de l’état, le coût net de la R&D inclus dans le résultat consolidé s’élève à 5,5 % du chiffre d’affaires au titre de la période 2010 contre 6,4 % au titre de la période 2009. Cette évolution s’explique principalement par la stabilité des dépenses de R&D et l’augmentation des immobilisations liées à d’importants programmes mis en place depuis 2008, comme ACTI-DIAG®, AMIC-TCP.
8.1.7.4 Immobilisations corporelles
Les valeurs brutes des immobilisations corporelles ont évolué comme suit :
Au cours de l'exercice 2010
En k€ 31/12/2009 Variations
périmètre
En k€ 31/12/2008 Variations
périmètre
Les amortissements :
Au cours de l'exercice 2010
En k€ 31/12/2009 Variations
périmètre
Écarts de
conversion Dotations Reprises 31/12/2010
Terrains 13 13
Constructions 6.952 54 497 <0> 7.503
Installations techniques
29.565 176 2.066 <814> 30.993
Matériels outillages
Autres immobilisations 11.018 181 928 <182> 11.946
Total 47.548 412 3.491 <995> 50.456
Dont location financement
Terrains 13 13
Constructions 4.380 131 4.512
Installations techniques
5.688 499 6.187
Matériels outillages
Autres immobilisations 1.676 75 1.751
Au cours de l'exercice 2009
En k€ 31/12/2008 Variations
périmètre
Écarts de
conversion Dotations Reprises 31/12/2009
Terrains 13 13
Constructions 6.652 <23> 771 <448> 6.952
Installations techniques
27.259 <2> 2.522 <214> 29.565 Matériels outillages
Autres immobilisations 10.960 29 988 <958> 11.018
Total 44.884 3 4.280 <1.620> 47.548
Dont location financement
Terrains 13 13
Constructions 4.343 196 <158> 4.380
Installations techniques
5.142 546 5.688
Matériels outillages
Autres immobilisations 1.642 35 1.676
Les valeurs nettes :
Au cours de l'exercice 2010
En k€ 31/12/2009 Variations
périmètre
En k€ 31/12/2008 Variations
périmètre
Les immobilisations corporelles données en garantie sont détaillées au § 8.1.7.24 « Garanties sur éléments d’actif ».
Les acquisitions les plus significatives concernent :
En k€ 2010 2009 2008
Terrains
I+ME ACTIA - - 387
CIPI ACTIA 4 386 -
ACTIA TUNISIE 287 - -
ARDIA 293 -
Sous-Total 584 386 387
Constructions
ATAL 24 - 372
I+ME ACTIA 47 1 157 1 370
CIPI ACTIA 23 17 226
Sous-Total 95 1 173 1 968
Installations techniques
ACTIA AUTOMOTIVE 642 627 1 046
ACTIA DE MEXICO 126 31 2
ACTIA VIDEOBUS 201 9 31
CIPI ACTIA 636 224 177
ACTIA NORDIC 138 257 -
ARDIA 51 522 109
ACTIA SODIELEC 49 137 457
Sous-Total 1 843 1 807 1 822
Autres immobilisations corporelles
ACTIA AUTOMOTIVE 341 53 328
ATAL - - 372
I+ME ACTIA 140 116 118
ACTIA VIDEOBUS 127 42 123
ACTIA CORP 15 86 17
CIPI ACTIA 64 55 72
ACTIA SHANGHAI 102 27 76
ACTIA SODIELEC 202 418 110
SCI ORATOIRE 129 - -
Sous-Total 1 120 797 1 216
Total 3 641 4 163 5 392
La totalité des nouvelles immobilisations corporelles a été acquise auprès de fournisseurs extérieurs.