Oddo Asset Management
SYNTHESE DE L’ACTIVITE DU FCPI GF
I. Tableau de bord
Actif net Part A
Au 31 mars 2008 40 849 912.39 € 941.19 €
Actif net création (02/10/2006) 43 402 091.00 € 1 000.00 € Variation globale depuis l’origine (2 552 178.61 €) (58.81 €) Evolution depuis l’origine
Evolution sur l’exercice
-5.88 % -5.88 %
-5.88 % -5.88 %
II. Mot des gérants
Lorsque nous avons lancé le FCPI Générations Futures 1 en octobre 2006, nous avons choisi d’investir prioritairement dans des sociétés éco-innovantes, à savoir celles qui développent des projets autour de trois thématiques : l’énergie, qui doit devenir renouvelable et moins polluante, les ressources, dont l’utilisation doit être optimisée et la toxicité de certains produits, à laquelle il faut trouver des alternatives. L’éco-innovation concerne essentiellement les secteurs suivants : énergies alternatives, technologies de l’eau, chimie verte, technologie de dépollution, efficacité énergétique, matériaux avancés.
Dans chacun de ces secteurs, nous adoptons une stratégie très sélective afin de déceler les technologies innovantes les plus prometteuses et représentant une réelle alternative en terme écologique. Notre objectif est d’investir des sommes généralement comprises entre 1 et 3 M€ dans ces sociétés innovantes en équilibrant notre portefeuille entre des opérations d’amorçage, de risque et de développement.
En 18 mois, l’analyse de 1100 dossiers et la rencontre de près de 250 sociétés nous permettent de confirmer notre conviction forte que l’éco-innovation est réellement une tendance de fonds et non un effet de mode.
Au cours de l’exercice, nous avons réalisé 8 investissements, dont 6 dans notre cible prioritaire, l’éco-innovation, pour un montant global de 12.984 M€. Ces investissements, réalisés dans 4 pays européens, nous ont permis de devenir rapidement un acteur significatif dans le domaine de l’éco-innovation.
III. Respect des ratios réglementaires
Les ratios de 50% en valeurs non cotées et de 60% d’investissement dans des sociétés qualifiées « d’innovantes » par Oseo doivent être atteints d’ici le 31 mars 2009. Au 31/03/08 le ratio de titres non cotés et le ratio de titres de sociétés innovantes était de 29.9%.
REVUE DU PORTEFEUILLE DE SOCIETES INNOVANTES
I . Nouveaux investissements au cours de l’exercice :
A- Nouveaux investissements :
Au cours de l’exercice clos le 31 mars 2008, le Fonds a réalisé huit investissements dans des sociétés innovantes pour un montant de 12,984 M€.
AIRINSPACE
- Date de création : 2001
- Date de l’entrée du fonds au capital : septembre 2007 - Siège social : Delft (Hollande)
- Activité : Systèmes de décontamination d’air.
AIS a développé des produits fixes et mobiles de décontamination d’air pour les milieux particulièrement exigeants, et dans un premier temps pour les hôpitaux et les avions. AIS commercialise ses produits en direct pour les hôpitaux en France, par l’intermédiaire de distributeurs spécialisés à l’international et à travers un partenariat OEM pour le transport aérien. Son objectif est de devenir la référence mondiale des systèmes de décontamination d’air.
La levée de fonds doit permettre à la société d’accélérer le développement à l’international, notamment aux Etats-Unis.
www.airinspace.com
- Montant initial investi par le Fonds : 2,65 M€
- Principaux chiffres :
(M€) 2006 2007
Chiffre d’affaires < 2 <3
REX <0 <0
CATALYSAIR
- Date de création : 2004
- Date de l’entrée du fonds au capital : février 2008 - Siège social : Paris (France)
- Activité : Optimisation de la combustion de chaudières.
Catalysair exploite la licence exclusive d’une technologie éprouvée d’amélioration de rendement des chaudières industrielles. Ce procédé permet en outre de réduire les émissions de polluants et de réduire les coûts de maintenance.
www.catalysair.com
Oddo Asset Management
FRANCE EOLIENNES
- Date de création : 2006
- Date de l’entrée du fonds au capital : février 2008 - Siège social : Evry (France)
- Activité : Distribution de petites et moyennes éoliennes.
France Eoliennes est le leader français de la distribution de petit et moyen éolien en B to C ou B to B. Les éoliennes ont des puissances comprises entre 2 et 20 kW et permettent à des propriétaires de réduire à zéro leur facture énergétique en compensant leur consommation par leur production revendue sur le réseau.
www.france-eoliennes.com
- Montant initial investi par le Fonds : 2 M€
- Principaux chiffres :
(M€) 2006 2007
Chiffre d’affaires > 0,5 > 2
REX 0 <0
MEDICAL DEVICE WORKS
- Date de création : 2004
- Date de l’entrée du fonds au capital : août 2007 - Siège social : Bruxelles (Belgique)
- Activité : Systèmes pour le traitement du cancer du foie.
La société Medical Device Works développe un système innovant de traitement du cancer du foie permettant de rendre la chimiothérapie plus efficace et d’allonger significativement la durée de vie des patients. Son innovation réside dans l’isolation intra-corporelle de l’organe. Sur les 12 prochains mois, la société va effectuer les tests animaux sur ce système afin de passer ensuite à la phase d’étude clinique.
www.medicaldeviceworks.com
- Montant initial investi par le Fonds : 0,5 M€
- Principaux chiffres :
(M€) 2006 2007
Chiffre d’affaires NS NS
REX <0 <0
NASKEO
- Date de création : 2005
- Date de l’entrée du fonds au capital : juin 2007 - Siège social : Malakoff (92)
- Activité : Centrales de méthanisation.
Naskeo est une société spécialisée dans la conception, la vente et l’installation de centrales de méthanisation d’effluents industriels liquides et solides permettant de les traiter, de les dépolluer et de produire de l’énergie renouvelable. Naskeo souhaite devenir le leader français de l’offre de solutions d’équipements de méthanisation pour des sites industriels et agricoles de taille moyenne. La levée de fonds va permettre à Naskeo de financer le pilote d’une centrale de méthanisation pour les déchets solides et d’accélérer son développement commercial.
www.naskeo.com
- Montant initial investi par le Fonds : 1,3 M€
- Principaux chiffres :
(M€) 2006 2007
Chiffre d’affaires NS <1
REX NS <0
ODOTECH FRANCE
- Date de création : 2006
- Date de l’entrée du fonds au capital : janvier 2008 - Siège social : Lyon (France)
- Activité : Nez électronique pour les sites industriels.
Odotech offre une gamme complète de services et technologies se rapportant aux odeurs: conseil, analyses olfactométriques, logiciel de modélisation de la dispersion atmosphérique des odeurs ainsi qu'un réseau automatisé de monitoring et de gestion des odeurs utilisant des nez électroniques.
La société canadienne Odotech, basée à Montréal, est la maison-mère de Odotech France, société dans laquelle nous avons investi. Notre investissement permettra d’accompagner le développement européen du groupe.
www.odotech.com
- Montant initial investi par le Fonds : 1,325 M€
- Principaux chiffres :
Oddo Asset Management RETIWOOD
- Date de création : 2004
- Date de l’entrée du fonds au capital : juin 2007 - Siège social : Paris (75)
- Activité : Rétification de bois.
La société Altea a développé sous la marque Retiwood un procédé de traitement du bois par une pyrolyse réalisée à 180/240°C. Ce traitement de rétification est applicable à tout type de bois et permet de lui conférer des qualités identiques aux bois exotiques et aux bois traités chimiquement pour les marchés du bâtiment. La levée de fonds a permis la finalisation de l’opération d’acquisition de brevets ainsi que l’achat de nouveaux réacteurs afin de faire face à une demande très forte.
www.retiwood.com
- Montant initial investi par le Fonds : 2,4 M€
- Montant total investi par le Fonds : 2,86 M€
- Principaux chiffres :
(M€) 2006 2007
Chiffre d’affaires >2 > 6
REX <0 ND
ZYDACRON
- Date de création : 2007
- Date de l’entrée du fonds au capital : février 2008 - Siège social : Grambach (Autriche)
- Activité : Télémédecine
Fruit de 10 ans de R&D au sein de Motion Media puis au sein du groupe Scotty, Zydacron vend des systèmes de télémédecine à des sociétés privées de soins médicaux à domicile et à des cliniques ou hôpitaux soucieux de diminuer la durée d’hospitalisation des patients.
www.zydacron.com
- Montant total investi par le Fonds : 1,6 M€
- Principaux chiffres :
(M€) 2007
Chiffre d’affaires >1
REX <0
B- Réinvestissements dans des sociétés du portefeuille :
Aucun réinvestissement n’a été réalisé durant l’exercice.
II. Cessions réalisées au cours de la période:
Aucune cession n’a été réalisée au cours de l’exercice écoulé.
