Ministère du Développement économique, de la Création d’emplois et du Commerce
Financement du commerce international 101
Août 2020
Programme
1. Importance du financement du commerce 2. Liste de contrôle des coûts
3. Évaluation des risques
4. Options de paiement et de financement
5. Ressources
Importance du financement du commerce
• L’Organisation mondiale du commerce (OMC) estime que 80 à 90 % du commerce mondial repose sur le financement du commerce.
• Le financement du commerce couvre l’écart entre la fourniture et la réception de biens et de services et la fourniture et la réception de paiements.
o La priorité de l’acheteur : recevoir la marchandise et retarder le paiement.
o La priorité du vendeur : être payé dès que possible.
• Ces priorités sont incompatibles. Le compromis et l’atténuation des risques peuvent être réalisés grâce aux moyens suivants :
o Choix entre différents modes de paiement o Assurances, titres et garanties
o Financement des obligations non acquittées
Objectifs du financement du commerce
1. Déterminer les coûts totaux
2. Déterminer et atténuer les risques 3. Sécuriser les paiements
4. Exploiter les options de financement
Financement du commerce – Vos coûts
Pouvez-vous gérer les exigences financières de l’exportation?
Il y aura des coûts additionnels pour le transport et l’assurance ainsi que les taux de change. Vous devrez intégrer ces coûts dans vos plans financiers ordinaires et dans vos projections de trésorerie.
Frais liés au taux de change
✓ Commission de l’agent à l’étranger
✓ Emballage pour
l’exportation
✓ Étiquetage
✓ Frais de
chargement à l’usine
Frais de transport
✓ Frais de transport
✓ Fret au port
✓ Frais de
courtage à la sortie
✓ Frais de
déchargement
✓ Frais de terminaux
✓ Marchandises
✓ Assurance
✓ Honoraires du transitaire
✓ Retours
Frais
transfrontaliers
✓ Droits de douane, taxes
✓ Droits de douane
✓ Taxe sur les produits et services, taxe d’accise
✓ Frais du courtier en douane
Autres frais
Comprendre et évaluer les risques
1. Risque commercial
• Serai-je payé dans les délais? Que se passera-t-il s’il y a manquement au contrat?
2. Risque lié à la monnaie
• La fluctuation d’un taux de change nuira-t-elle à mes profits?
3. Risque lié au pays
• L’instabilité politique va-t-elle avoir des répercussions sur la transaction?
• Un gouvernement étranger peut-il saisir mes biens ou restreindre le
transfert de devises?
Encaissement documentaire
▪ L’acheteur paie d’avance la marchandise.
Description
▪ L’importateur pourrait ne pas recevoir les marchandises dans les délais ou selon ce qui avait été précisé, ou il pourrait ne pas les recevoir du tout.
▪ Risque pour l’importateur si les marchandises reçues ne sont pas conformes à la commande.
▪ Risque pour l’exportateur si
l’importateur refuse les marchandises.
Dans ce cas, la banque de l’importateur ne paiera pas l’exportateur.
Risque
Paiement en avance
▪ La banque de l’acheteur garantit le paiement de la banque de l’exportateur lorsqu’un
ensemble de documents d’exportation précis (reçu, assurance, etc.) est présenté.
▪ Une confirmation à la demande de la banque de l’exportateur est un coût supplémentaire.
▪ L’exportateur expédie les marchandises et les documents d’expédition à la banque de
l’importateur.
▪ L’importateur paie la banque immédiatement ou à la fin d’un délai déterminé, en échange des documents et du titre de propriété des
marchandises.
Lettres de
crédit ▪ Sécurité pour l’exportateur et
l’acheteur, car ils doivent compter sur les intermédiaires pour recevoir et vérifier les documents d’expédition et pour garantir le paiement.
Modes de paiement
▪ L’importateur peut refuser de payer ou peut devenir insolvable, ce qui entraîne un défaut de paiement à l’exportateur.
▪ L’exportateur expédie la marchandise à
l’importateur et exige ensuite le paiement dans un délai convenu (de 30 à 90 jours ou plus).
Compte
ouvert
8
Assurance et garantie
Les garanties sont
émises par une institution financière pour protéger un bénéficiaire contre l’éventualité d’une inexécution par un tiers
L’assurance sur les comptes débiteurs protège jusqu’à 90 % de vos pertes en cas de non- paiement dû à une faillite, à l’annulation d’un contrat ou à des retards de paiement.
Assurance sur les comptes débiteurs
Garanties
Assurance contre
l’impossibilité d’exécution Assurance destinée à protéger contre les risques politiques, tels que les grèves, le
déclenchement d’une guerre
civile ou une invasion.
Financement
Le maintien d’un flux de trésorerie suffisant est vital pour la santé des entreprises.
Montant du financement
Étape de croissance de l’entreprise
Famille ou
amis de la personne
Investisseurs providentiels
Prêts bancaires
Prêt garanti par des actifs
Financement fondé sur des bons de commande, Affacturage Comptes débiteurs
Prêts d’EDC
Programme de financement relais, crédit aux acheteurs étrangers, prêts aux filiales étrangères, fonds de roulement
Prêts aux filiales étrangères/chaînes d’approvisionnement
Prêts de la BDC Capital-risque Capital-investissement
Financement
Risque lié à la devise– Exemple de cas :
Scénario
La société A conclut un accord pour vendre un produit à un client américain pour 100 000 $, avec
paiement à faire dans 60 jours. Le taux de change du dollar américain en dollar canadien actuel est de 1,3950, ce qui signifie qu’après le change, vous devriez recevoir
139 500 $CA.
TOUTEFOIS :
Vous êtes payé 60 jours plus tard, et le taux est alors de 1,3100. Vous recevez donc 131 000 $CA, soit 8 500 $ de moins que prévu!
• Prix dans votre propre devise et transfert de tous les risques à votre client
• Rajustements de prix : Établir les prix des marchandises dans la devise du client, mais les augmenter pour compenser
• Partage du risque, partage de la devise : La moitié du coût est dans la devise de votre client et l’autre moitié dans la vôtre
• Couverture du marché monétaire : vendre des marchandises pour une valeur de 100 000 $US avec des modalités de paiement de 60 jours. L’exportateur emprunte ensuite 100 000 $US, les échange au Canada et dépose les fonds pour obtenir des intérêts. Lorsque le paiement en argent américain arrive, il rembourse le prêt en argent américain avec ce financement.
• Compte en devises étrangères/compensation du risque :Payer les fournisseurs américains à partir de fonds se trouvant sur des comptes américains.
• Instruments sophistiqués
o Contrat à livrer : (transactions importantes) Les banques et l’exportateur conviennent de garantir un taux de change prédéterminé pour une somme d’argent donnée en vue d’une date ultérieure précise.
o Contrat à terme : (petites transactions) Semblable au contrat à livrer, mais pour acheter et vendre des actions en bourse par exemple.
Financement – Ressources clés
• Exportation et développement Canada
• Banque de développement du Canada (BDC)
• NorthStar Trade Finance
• Principales banques et credit unions/caisses populaires
Exemple de cas
Contexte
CanMachinery est un fabricant de machines d’emballage pour produits alimentaires situé à London, en
Ontario. L’entreprise vient de signer un bon de commande d’une valeur de 280 000 $US pour la fabrication de dixunités destinées au Mexique. L’entreprise a besoin de six mois pour acheter les pièces et achever le
montage des machines. CanMachinery recevra 10% du montant de la commande à l’avance et le solde de 90 % à la livraison des machines.
Risques potentiels pour l’exportateur
• Risque commercial : non-paiement par l’acheteur; étirement du fonds de roulement
• Risque politique : inconvertibilité et non-transfert des devises
• Risque lié au taux de change : les fluctuations du taux de change du dollar américain ou du dollar canadien peuvent entraîner un montant final en dollars canadiens inférieur à celui qui était prévu à l’origine.
Produits financiers disponibles pour atténuer ces risques
• L’assurance-crédit d’EDC : l’exportateur doit payer une prime d’assurance et se protéger contre le non- paiement de l’acheteur étranger.
o Exemple : conçue pour les petites entreprises, l’option ASSURCommerce peut aider à assurer jusqu’à cinq clients américains et étrangers, et couvrir jusqu’à 90 % des pertes si les clients paient après avoir reçu le produit.
• Le produit de financement du fonds de roulement d’EDC au moyen du Programme de garanties d’exportations : en fournissant une garantie, ce produit encourage la banque à augmenter la ligne de crédit afin d’accorder un flux de trésorerie suffisant pendant la phase d’exécution de la commande.
• L’assurance-investissement à l’étranger d’EDC : Les taux de prime varient en fonction du type et du nombre de risques politiques à assurer et d’une évaluation des risques qui tient compte du pays et de la transaction.
• Diverses options de couverture : contrat à livrer
