Gestion des ressources financières

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Gestion des ressources financières

Les ratios issus des S.I.G.

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S.I.G. = indicateurs de gestion

S.I.G.

Compte de résultat

Formation du résultat ?

Performance

de l’activité ? ^Ratios

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Rappel :

Des comptes d’exploitation … aux S.I.G.

Activités Charges Produits

d’

exploitation

CHARGES d’exploitation

60. Achat de marchandises

60. Achats de matières et approvisionnements 603. Variation de stocks matières

603. Variation de stocks autres approvisionnements 62. Autres achats et charges externes

63. Impôts et taxes

64. Charges de personnel

681. Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions

65. Autres charges

bénéfice

PRODUITS d’exploitation 70. Marchandises vendues

70. Production vendue 71. Production stockée

74. Subvention d’exploitation

78. Reprises sur dépréciations et provisions 75. Autres produits

perte

1. Marge commerciale

2. Production 3. Valeur ajoutée

4. E.B.E.

5. Résultat d’exploitation

C.A.

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Ratios ?

= Rapport entre 2 grandeurs caractéristiques Unités :

• le plus souvent en %

• durée : jour, mois, année

• Multiplicateur

• Indice

• …

Utilités :

• Comparer, réguler, contrôler, piloter

• Forces / faiblesses

• Surveiller l’activité et les conditions d’exploitation

• Alerter

• Sécuriser Outils :

• Tableaux de bord

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Les ratios de performance économique

Entreprise

Entreprises du même secteur

Temps N - 1 N

N - 2

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Analyser l’ activité

Taux de variation du Chiffre d’Affaires Taux de variation de la Valeur Ajoutée

Taux de variation du Résultat d’exploitation Taux sur CA

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Activité : Taux de variation du CA

• Activité = CA HT = total des ventes

Cf diaporama : Compte de résultat 1

• Mesurer la variation du C.A. (= l’évolution)

• En valeur = en €

• En % = taux de variation

• Puis la comparer

• sur plusieurs années

• aux entreprises du même secteur

• à la variation de la V.A.

• La projeter en diagramme(s) pertinent(s)

• Expliquer les variations

N-2 N-1 N

0 1 2 3 4 5

Evolution des 3 derniers exercices

C.A.

V.A.

Exercices

%

CA N – CA N-1

% = ___________________

CA ^N^-1

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Activité : Taux de variation de la VA

• Mesurer la variation de la VA (= l’évolution)

• aux taux de variation du CA

VA N – VA N-1

% = ___________________

VA N-1

N-2 N-1 N

0 1 2 3 4 5

C.A.

V.A.

Exercices

%

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Activité : Taux de variation du résultat d’exploitation

• Mesurer la variation du résultat d’exploitation (= l’évolution)

• aux taux de variation du CA et de la VA

REx N – REx N-1

% = ___________________

REx N-1

N-2 N-1 N

0 1 2 3 4 5

C.A.

V.A.

R.E.

Exercices

%

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Taux d’activité sur CA

Si activité commerciale significative :

• Taux de marge commerciale = MC /CA fonction de l’activité

• Taux de valeur ajoutée = VA / CA Moyenne française : 37%

• Taux de résultat d’exploitation = REx / CA viser > 10%

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Analyser la performance

Taux de marge brute d’exploitation Taux de marge brute

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Taux de marge brute d’exploitation

Capacité de l’entreprise à dégager un solde de rentabilité économique

Taux de marge brute d’exploitation = E B E C A

France = 15%

>= 15%  bonne maitrise des charges d’exploitation

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Taux de marge brute

Rentabilité économique de l’entreprise

Taux de marge brute en % = E B E V A

Valeur repère France = 30 à 35%

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Analyser la profitabilité Taux de Marge bénéficiaire

Taux de Marge commerciale Taux de rentabilité interne

Taux de Marge brute d’exploitation

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Profitabilité ?

= Capacité à dégager des bénéfices à partir des ventes

Mesurée par :

• Taux de Marge bénéficiaire

• Taux de Marge commerciale

• Taux de Rentabilité interne

• Taux de Marge brute d’exploitation

= EBE / CA

ou = Résultat d’exploitation / CA

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Profitabilité

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Résultat net

Résultat courant avant impôt

Taux de rentabilité interne Taux de marge bénéficiaire

Ventes de

Marchandises + Ventes de produits finis

= Chiffre d’affaires

=

Résultat

d’exploitation

Taux de résultat d’exploitation =

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Taux de marge commerciale

Si entreprise de négoce et distribution

Taux de marge commerciale

en % = Marge commerciale Ventes de marchandises

Permet de faire face aux autres charges et dégager un bénéfice.

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Taux de marge bénéficiaire

Performance globale de l’entreprise

Taux de marge bénéficiaire en % = Résultat net CA

Valeur repère France : 3 à 4 %

=> sur 100 € de CA HT, il reste 3 à 4 € de résultat net

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Taux de rentabilité interne

Capacité à dégager un bénéfice grâce aux activités d’exploitation et financières

Taux de rentabilité interne

en % = Résultat courant avant impôt C. A.

Valeur repère France : 5%

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Taux de profitabilité

Ressources dégagées par le CA pour assurer

• La rémunération des actionnaires

• Le renouvellement des immobilisations

• La croissance de l’entreprise

Taux de profitabilité en % = C A F C A

Valeur repère France : 4% si négoce 8% si production

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Analyser la

répartition de la Valeur Ajoutée Part salariale

Part de l’Etat Part financière

Part d’autofinancement

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(22)

Répartition de la valeur ajoutée V.A.

V. A.

Valeur ajoutée

V. A.

Valeur ajoutée

Part du Personnel

=Charges de personnel + participation des salariés

Part de l’Etat =

Impôts et taxes + impôts sur les bénéfices

Part des Créanciers =

Charges financières nettes

(hors dotations)

Part de l’entreprise

^{= C.A.F}

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Part salariale

Part de la valeur ajoutée reversée aux salariés en % = Charges de personnel

Valeur ajoutée V.A.

Charges de personnel = salaire brut + charges patronales

Valeur repère France : 60 à 65%

> si services

< si industrie

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Productivité du travail

Rendement de la main d’œuvre = V.A.

Effectif

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Part de l’Etat

Dépend du statut de l’entreprise, du nb de salarié, du CA

Part de l’impôt sur les sociétés en % =I.S.

V.A.

Valeur repère France : 4,5%

Part des taxes et versements assimilés en % = CFE + apprentissage +…

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V.A.

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(26)

Part des organismes financiers

Part des Organismes Financiers

en %= Charges financières nettes V.A.

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Part de l’entreprise

Part restante pour l’entreprise

Part de l’entreprise en % = C.A.F.

V.A.

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(28)

Analyser les charges

Achat de marchandise sur C.A.

Autres charges externe sur C.A.

Charges de personnel sur C.A.

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(29)

Part des achats de marchandise

Utile si entreprise de négoce ou distribution (achat > revente en l’état)

Part des achats de marchandises

en % = Coût d’achat marchandises vendues C.A.

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(30)

Part des autres charges externes

en % = Charges externes C.A.

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(31)

Part des charges de personnel

en % = Charges de personnel C.A.

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