Rapport de gestion du premier semestre 2015

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Rapport de gestion du premier semestre 2015

31 juillet 2015

Wendy, atteinte de lupus

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Rapport de gestion du premier semestre 2015

UCB AUJOURD’HUI

1 CP : crises partielles 3 Avant la fin de la décénnie

2 CTCPG : crises tonico-cloniques primaires généralisées 4 Keppra^® XR a expiré en septembre 2011

Ventes nettes S1 2015 : € 1 704 millions (+21% or +13% TCC)

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UCB DEMAIN

Stade avancé du pipeline

1 CP : crises partielles

2 Decision Resource – décembre 2014 – Nombre de cas diagnostiqués d’épilepsie dans les principaux marchés pharmaceutiques – 2014 3 International Osteoporosis Foundation. ”Facts and Statistics.” Accédé le 10 février 2015 via www.iofbonehealth.org/facts-statistics#category-16

4 Decision Resource – décembre 2014 – Nombre de cas diagnostiqués du lupus érythémateux disséminé dans les principaux marchés pharmaceutiques – 2014

Stade précoce du pipeline

1 En partenariat avec Biogen 2 En partenariat avec Vectura

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Étapes R&D

1 CP : crises partielles

2 CTCPG : crises tonico-cloniques primaires généralisées 3 LED: lupus erythemateux disséminé

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Table des matières

1. Performances financières de l’entreprise¹ . 6

1.1. Chiffres-clés ... 6

1.2. Événements marquants de l’exercice 2015 ... 7

2. Rapport financier¹ ... 9

2.1. Ventes nettes par produit ... 9

2.2. Ventes nettes par zone géographique ... 11

2.3. Produits et charges de redevances ... 13

2.4. Autres produits ... 13

2.5. Marge brute ... 14

2.6. EBIT récurrent et EBITDA récurrent ... 15

2.7. Résultat net et bénéfice de base par action ... 16

2.8. Bilan ... 17

2.9. Tableau des flux de trésorerie ... 17

2.10. Perspectives 2015 - ajustées ... 17

3. États financiers consolidés ... 18

3.1. Compte de résultats consolidé abrégé ... 18

3.2. État consolidé abrégé du résultat global ... 19

3.3. État consolidé abrégé de la situation financière ... 20

3.4. Tableau consolidé abrégé des flux de trésorerie ... 21

3.5. État consolidé abrégé de l’évolution des capitaux propres ... 22

4. Notes ... 23

4.1. Informations générales ... 23

4.2. Base d’établissement de l’information financière ... 23

4.3. Règles comptables ... 23

4.4. Estimations ... 24

4.5. Gestion des risques financiers ... 25

4.6. Informations par segment ... 27

4.7. Caractère saisonnier des opérations ... 29

4.8. Actifs et passifs non courants disponibles à la vente et activités abandonnées ... 29

4.9. Autres produits / charges (-) opérationnels ... 30

4.10. Pertes de valeur d’actifs non financiers ... 30

4.11. Frais de restructuration ... 31

4.12. Autres produits et charges ... 31

4.13. Produits financiers et charges financières ... 31

4.14. Impôts (-) / crédits d’impôt sur le résultat ... 31

4.15. Immobilisations incorporelles ... 32

4.16. Goodwill ... 32

4.17. Immobilisations corporelles ... 32

4.18. Actifs financiers et autres actifs ... 32

4.19. Réduction des stocks ... 32

4.20. Capital et réserves ... 33

4.21. Emprunts ... 34

4.22. Obligations ... 34

4.23. Autres dettes financières ... 36

4.24. Provisions ... 36

4.25. Note sur le tableau consolidé des flux de trésorerie ... 36

4.26. Transactions avec les parties liées ... 37

4.27. Dividendes ... 39

4.28. Engagements et passifs éventuels ... 39

4.29. Événements postérieurs à la période de rapport ... 40

5. Rapport du commissaire ... 41

6. Déclaration en matière de responsabilité ... 42

7. Glossaire... 43

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1. Performances financières de l’entreprise

¹

1.1. Chiffres-clés

• Le chiffre d’affaires a augmenté de 21 % au cours du premier semestre 2015 pour s’établir à € 1 917 millions, soit une hausse de 12% à taux de change constants (TCC). Les ventes nettes ont atteint € 1 704 millions, soit une hausse de 21% (+13% TCC). Cette croissance est liée aux résultats des médicaments-clés Cimzia^®, Vimpat^® et Neupro^® qui représentent désormais 55 % du total des ventes nettes d'UCB.

Les produits et charges de redevances ont atteint

€ 85 millions. Les autres revenus ont atteint € 128 millions (+22 % ; +17 % TCC) grâce aux paiements provenant de Daiichi, de la franchise allergique en Chine et de la Banque Européenne d'Investissement (BEI).

• L’EBITDA récurrent a atteint € 464 millions, soit une hausse de 49 % (+31 % TCC) grâce aux taux de change favorables, reflétant une forte croissance des ventes nettes et une croissance sous-proportionnelle des charges d'exploitation.

• Le résultat net a augmenté de € 113 millions à

€ 289 millions.

• Le résultat de base par action est passé à € 1,18 contre

€ 0,96 au premier semestre de 2014.

Pour le semestre clôturé le 30 juin¹ Réel Variation

€ millions 2015 2014 Cours réels TCC

Chiffre d’affaires 1 917 1 591 21 % 12 %

Produits des ventes nettes 1 704 1 406 21 % 13 %

Produits et charges de redevances 85 80 6 % -3 %

Autres produits 128 105 22 % 17 %

Marge brute 1 369 1 103 24 % 13 %

Frais commerciaux -433 -371 -17 % -7 %

Frais de recherche et développement -472 -439 -8 % -1 %

Frais généraux et administratifs -99 -99 1 % 6 %

Autres produits/charges (-) opérationnels -31 4 > 100 % > 100 %

EBIT récurrent (REBIT) 335 198 69 % 45 %

Produits/charges (-) non récurrents 80 -47 > -100 % > -100 %

EBIT (résultat d’exploitation) 415 152 > 100 % > 100 %

Charges financières nettes (-) -47 -67 30 % 34 %

Résultat avant impôts 369 85 > 100 % > 100 %

Impôts (-) / crédits d’impôt sur le résultat -108 -23 > -100 % > -100 %

Résultat lié aux activités poursuivies 261 62 > 100 % > 100 %

Résultat / perte (-) des activités abandonnées 28 51 -44 % -51 %

Résultat net 289 113 > 100 % > 100 %

Attribuable aux actionnaires d’UCB 267 137 94 % 66 %

Attribuable aux intérêts minoritaires 22 -24 > -100 % > -100 %

EBITDA récurrent 464 311 49 % 31 %

Dépenses d'investissement (y compris immobilisations

incorporelles) 97 91 6 % n.a.

Dette financière nette² 1 813 1 611 12 % n.a.

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles 136 174 -22 % n.a.

Nombre moyen pondéré d’actions (non diluées) 192 191 1 % n.a.

Bénéfice par action (€ par nombre moyen pondéré d’actions – non diluées)

1,39 0,72 93 % 65 %

Bénéfice de base par action (€ par nombre moyen pondéré d’actions – non diluées)

1,18 0,96 23 % 7 %

1 ll se peut que certaines données financières ne concordent pas dans les tableaux du présent rapport financier, en raison des arrondis.

Les données financières 2014 ont été redressées à la suite de la décision de cession de Kremers Urban.

2 À l'exception de la dette financière nette, où 2014 se rapporte à la situation au 31 décembre 2014.

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1.2. Événements marquants de l’exercice 2015

Un certain nombre d’événements marquants ont affecté ou affecteront la situation financière d’UCB :

Initiatives et accords importants

• Janvier 2015 - UCB et Neuropore entament une collaboration et signent un accord mondial pour développer et commercialiser des produits

thérapeutiques visant à ralentir la progression de la maladie de Parkinson et des troubles apparentés.

NPT200-11, la nouvelle petite molécule de Neuropore, en fait partie. Cette molécule, qui agit sur l'alpha- synucléine pathogène, est actuellement au stade de développement préclinique et devrait accéder à l'étape des essais cliniques de phase 1 plus tard en 2015.

• Mars 2015 - UCB a finalisé à hauteur de

€ 350 millions une offre d’obligations senior non garanties, venant à échéance en avril 2022, et devant être émises dans le cadre de son programme EMTN d'une valeur de € 3 milliards.

• Avril 2015 - UCB a conclu un accord avec Dr. Reddy’s portant sur la vente de ses marques établies en Inde, en ce compris sa franchise pour les troubles allergiques et respiratoires. La transaction s'élèvait à INR 8 000 millions et a été clôturée en juin à

~ € 110 millions.

• Avril 2015 - UCB a conclu un accord avec Biogen en vue de distribuer leur produits pour les troubles

neurologiques (sclérose en plaques), à savoir

Tecfidera^®, Tysabri^® and Avonex^®, sur le marché indien.

Cet accord renforce le portefeuille de marques neurologique d'UCB en Inde en fournissant des médicaments novateurs aux patients atteints de maladies graves.

• Mai 2015 - UCB a conclu un accord de partenariat avec Pfizer en Chine portant sur les droits de commercialisation de la franchise d'UCB pour les troubles allergiques ((Zyrtec^® et Xyzal^®).

Actualités sur le plan de la réglementation et avancées du pipeline

Neurologie

• Janvier 2015 - Neuropore et UCB entament une collaboration et signent un accord mondial pour développer une petite molécule modifiant les options thérapeutiques pour les personnes atteintes de la maladie de Parkinson. Selon Neuropore, l'étude clinique de phase 1 devrait démarrer en 2015.

• Janvier 2015 - UCB a introduit la demande d'approbation de brivaracetam en tant que traitement adjuvant de l'épilepsie chez les patients épileptiques âgés de 16 ans et plus atteints de crises partielles auprès des autorités réglementaires américaines et européennes.

• Février 2015 - UCB a annoncé des premiers résultats positifs de deux études de Phase 3 évaluant

Neupro^® (système transdermique de rotigotine) dans le traitement des patients atteints de la maladie de Parkinson en Chine. La soumission aux autorités réglementaires est planifiée en 2015.

• Février 2015 - Les autorités réglementaires

japonaises approuvent E Keppra^® (levetiracetam) en monothérapie dans le traitement des crises

d’épilepsie partielles (CP) chez les patients atteints d'épilepsie âgés de 4 ans et plus.

• Mars 2015 - E Keppra^® est soumis à l'approbation des autorités réglementaires japonaises en tant que traitement adjuvant des crises d'épilepsie tonico- cloniques primaires généralisées (CTCPG).

• Avril 2015 - L'étude clinique de Phase 3 de Vimpat^® (lacosamide) en tant que traitement des crises d'épilepsie tonico-cloniques primaires généralisées (CTCPG) a démarré ; les premiers résultats sont attendus en 2019.

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• Juin 2015 - La demande d'approbation de Vimpat^® en tant que traitement adjuvant de l'épilepsie chez les patients adultes atteints de crises partielles (CP) a été introduite auprès de l'agence de réglementation japonaise. Outre cette expansion, en novembre 2014, UCB s'est associé à Daiichi Sankyo pour distribuer ensemble le lacosamide au Japon.

• Juillet 2015 - L'étude de preuve de concept de Phase 2 d'UCB0942 (PPSI), une petite molécule en développement dans le traitement de l'épilepsie très réfractaire, a démarré. Les premiers résultats sont attendus dans le courant du quatrième trimestre de 2016.

Tous les autres programmes cliniques de développement en neurologie suivent leurs cours.

Immunologie

• Janvier 2015 - Dermira et UCB ont annoncé le lancement du programme de Phase 3 pour Cimzia^® (certolizumab pegol) dans le traitement du psoriasis.

Les premiers résultats de ce programme sont attendus en 2017.

• Mai 2015 - L'étude de Phase 2a a démarré afin d'évaluer bimekizumab (UCB4940) en combinaison avec Cimzia^® afin de déterminer si les patients atteints de polyarthrite rhumatoïde (PR) dont la maladie n'est pas contrôlée à l'aide de médicaments biologiques pourraient améliorer leur qualité de vie avec bimekizumab en traitement adjuvant. Les premiers résultats sont attendus au premier semestre 2017.

• Mai 2015 - Cimzia^® est approuvé au Japon pour les patients atteints de polyarthrite rhumatoïde (PR) n'ayant jamais suivi de traitement de fond contre la PR (DMARD) lorsque ceux-ci présentent un risque élevé de progression de la destruction articulaire structurelle.

• Juin 2015 - La première phase (à 52 semaines) de l'étude C-EARLY™ a révélé que l'adjonction de Cimzia^® au methotrexate optimisé permettait de maintenir l'état de rémission et le faible niveau d'activité de la maladie chez ces patients à haut risque. Sur la base des résultats de cette étude, UCB a introduit une demande d'extension de l'indication de Cimzia^® dans le traitement de la polyarthrite rhumatoïde (PR) auprès de l'Agence européenne des médicaments.

• Juin 2015 - Le partenariat entre UCB et Vectura a progressé. L'étude de Phase 1 de la nouvelle entité moléculaire VR942 / UCB4144 a démarré chez des volontaires sains et des patients asthmatiques.

• Juillet 2015 - UCB a annoncé que les résultats de l'étude clinique de phase 3 de l'epratuzumab dans le traitement du lupus érythémateux disséminé (LED) n’ont pas satisfait aux critères d’évaluation

principaux. Les patients ayant reçu epratuzumab en plus du traitement standard n'ont pas statistiquement mieux répondu que les patients ayant reçu un placebo en plus du traitement standard. Un examen détaillé des données de sécurité n’a mis en évidence aucun nouveau problème de sécurité.

Tous les autres programmes cliniques de développement en immunologie suivent leurs cours.

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2. Rapport financier

¹

Les informations financières contenues dans le présent rapport du Conseil d’administration doivent être lues conjointement avec l’information financière intermédiaire consolidée abrégée et aux états financiers consolidés au 31 décembre 2014. Cette information financière

intermédiaire consolidée abrégée a été vérifiée, mais n’est pas auditée.

Changement de périmètre :

à la suite de la cession des autres activités non pharmaceutiques, à savoir Films (en septembre 2004), Surface Specialties (en février 2005), et de sa décision de céder Kremers Urban

Pharmaceuticals Inc. (novembre 2014), UCB comptabilise les résultats de ces activités au titre des bénéfices liés aux activités abandonnées. Kremers Urban est considéré comme une activité abandonnée depuis le 1^er janvier 2013.

Récurrents et non récurrents :

Les transactions et décisions de nature exceptionnelle qui influencent les

résultats d’UCB sont mentionnées séparément (éléments

« non récurrents »). Outre l’EBIT (résultats avant intérêts et impôts ou résultat opérationnel), une ligne « EBIT récurrent » (REBIT ou résultat opérationnel récurrent), représentant la rentabilité récurrente des activités biopharmaceutiques, a été insérée. L’EBIT récurrent équivaut à la ligne « résultat opérationnel avant dépréciation d’actifs non financiers, coûts de

restructuration et autres produits et charges » figurant dans les états financiers consolidés.

Le bénéfice de base par action est le résultat net principal, ou le résultat net attribuable aux

actionnaires d’UCB, ajusté en raison de l’impact après impôts des éléments non récurrents, des charges financières exceptionnelles, de la

contribution après impôts des activités abandonnées et de l’amortissement net lié aux ventes, divisé par le nombre moyen pondéré d’actions non diluées.

2.1. Ventes nettes par produit

Le total des ventes nettes s’élève à € 1 704 millions, soit 21 % de plus que l’an dernier ou +13 % à taux constants. Cette augmentation découle de la forte croissance des médicaments-clés Cimzia^®, Vimpat^® et Neupro^®, dont les ventes nettes combinées s'élèvent à € 942 millions (+40 % ; +23 % TCC), ce qui représente 55 % du total des ventes nettes d'UCB.

€ millions Réelles cumulées à fin juin Variation en %

2015 2014 Cours réels TCC²

Médicaments-clés 942 672 40 % 23 %

Cimzia^® 490 353 39 % 31 %

Vimpat^® 323 217 49 % 27 %

Neupro^® 129 102 26 % 18 %

Marques établies 762 733 4 % 4 %

Keppra^®(y compris Keppra^® XR) 385 339 14 % 2 %

Zyrtec^® (y compris Zyrtec-D^®/ Cirrus^®) 92 93 -1 % -3 %

Xyzal^® 60 48 25 % 14 %

venlafaxine ER 34 17 > 100 % 69 %

Nootropil^® 27 26 3 % -5 %

Autres produits 164 211 -22 % -2 %

Total des ventes nettes 1 704 1 406 21 % 13 %

1 ll se peut que certaines données financières ne concordent pas dans les tableaux du présent rapport financier, en raison des arrondis. Les données financières 2014 ont été redressées à la suite de la décision de cession de Kremers Urban.

2 TCC : Taux de change constants

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Produits-clés

• Cimzia^® (certolizumab pegol) a enregistré des ventes nettes de € 490 millions, soit une hausse de 39 % (+31 % TCC), et est désormais accessible à un nombre croissant de patients atteints de maladies inflammatoires induites par le TNF.

• Vimpat^® (lacosamide), indiqué dans le traitement de l'épilepsie, a généré des ventes nettes de

€ 323 millions, soit une hause de 49 % (+27 % TCC).

Depuis septembre 2014, Vimpat^® est également disponible en tant que monothérapie dans le traitement des crises partielles (CP) aux États-Unis.

• Neupro^® (rotigotine) a vu ses ventes nettes augmenter à € 129 millions, soit une hausse de 26 % (+18 % TCC), et est désormais accessible à un nombre croissant de patients atteints de la maladie de Parkinson ou du syndrome des jambes sans repos.

Autres produits

• Keppra^® (levetiracetam), indiqué dans le traitement de l'épilepsie, a généré des ventes nettes de

€ 385 millions, soit une hause de 14 % (+2 % TCC).

L’érosion due à l’expiration des brevets en Europe et en Amérique du Nord a été compensée par la

croissance au Japon et sur les marchés émergents et internationaux.

• L'antihistaminique Zyrtec^® (cetirizine, y compris Zyrtec^®-D/Cirrus^®) a enregistré des ventes nettes stables de € 92 millions. Cette baisse a été principalement provoquée par la concurrence des génériques au Japon, et qui a été compensée par les autres marchés.

• Les ventes nettes de Xyzal^® (levocetirizine) contre l’allergie ont atteint € 60 millions (+25 % ; +14 % TCC). Cette augmentation est principalement due à un chiffre de ventes nettes élevé au Japon.

• Venlafaxine ER (venlafaxine hydrochloride à libération prolongée) dans le traitement des troubles dépressifs et de l'anxiété a atteint des ventes nettes de € 34 millions, une hausse par rapport aux

€ 17 millions enregistrés au premier semestre 2014.

• Nootropil^® (piracetam), indiqué dans le traitement des troubles cognitifs, a affiché des ventes nettes stables de € 27 millions.

• Autres produits : les ventes nettes pour les autres marques établies ont chuté à € 164 millions (-2 % TCC), en raison des ventes non affectées.

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2.2. Ventes nettes par zone géographique

€ millions Réelles cumulées

à fin juin

Variation - Cours réels Variation - TCC

2015 2014 € millions % € millions %

Ventes nettes aux États-Unis 775 499 276 55 % 132 26 %

Cimzia^® 321 208 112 54 % 53 25 %

Vimpat^® 244 154 90 58 % 45 29 %

Neupro^® 36 24 13 53 % 6 24 %

Keppra^®(y compris Keppra^® XR) 124 94 30 32 % 7 7 %

venlafaxine ER 34 16 18 > 100 % 11 70 %

Autres produits 15 3 13 > 100 % 10 > 100 %

Ventes nettes en Europe 603 572 30 5 % 22 4 %

Cimzia^® 137 106 31 29 % 29 27 %

Vimpat^® 64 52 12 23 % 12 22 %

Neupro^® 73 67 6 9 % 5 8 %

Keppra^® 127 141 -14 -10 % -16 -11 %

Zyrtec^® (y compris Cirrus^®) 41 39 2 6 % 2 5 %

Xyzal^® 22 24 -2 -7 % -2 -9 %

Autres produits 138 144 -6 -4 % -8 -6 %

Ventes nettes au Japon 124 114 10 9 % 3 3 %

Cimzia^® 4 19 -16 -81 % -16 -82 %

Neupro^® 15 8 7 80 % 7 80 %

E Keppra^® 51 39 12 30 % 10 24 %

Zyrtec^® (y compris Cirrus^®) 31 35 -4 -11 % -5 -15 %

Xyzal^® 23 12 11 90 % 8 65 %

Ventes nettes dans les marchés

émergents 172 147 25 17 % 8 5 %

Cimzia^® 6 2 3 > 100 % 3 > 100 %

Vimpat^® 3 2 1 42 % 1 43 %

Neupro^® 1 1 0 36 % 0 34 %

Keppra^® 59 44 14 32 % 8 17 %

Autres produits 103 96 6 7 % 4 4 %

Ventes nettes dans les marchés

internationaux 76 62 14 22 % 7 12 %

Cimzia^® 23 18 6 32 % 5 26 %

Vimpat^® 11 8 3 33 % 2 25 %

Neupro^® 3 2 1 47 % 1 37 %

Keppra^® 24 20 3 17 % 1 3 %

Autres produits 15 14 1 8 % -1 -6 %

Sous-total 1 749 1 394 355 25 % 180 13 %

Non affectés -46 12 -57 > 100 % -1 -7 %

Total des ventes nettes 1 704 1 406 298 21 % 180 13 %

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• Les ventes nettes d’UCB aux États-Unis ont atteint

€ 775 millions, ce qui représente 55 % de plus par rapport à l’année précédente, soit une hausse de 26 % à taux constants. Cette hausse s'explique par la

croissance de 56 % (27 % TCC) des ventes nettes combinées de Cimzia^®, Vimpat^® et Neupro^® s'élevant à

€ 601 millions, ou 78 % des ventes nettes d'UCB aux États-Unis. La franchise Keppra^® a atteint € 124 millions, soit une hausse de 32 % (7 % TCC), et ce, grâce aux effets de stockage observés au premier trimestre. Les ventes nettes rapportées de venlafaxine ER sont passées à € 34 millions, contre € 16 millions l'année précédente, en raison de la pénurie du marché. Les ventes nettes pour les autres produits ont atteint

€ 15 millions, contre € 3 millions en 2014, principalement en raison d'une demande plus forte de produits contre la toux et le rhume.

• Les ventes nettes en Europe ont atteint € 603 millions, soit +5 % (+4 % TCC), découlant de la croissance continue des ventes nettes combinées de Cimzia^®, Vimpat^® et Neupro^® s'élevant à € 274 millions, ce qui représente 45 % des ventes nettes d'UCB en Europe et une hausse de 22 %. Les ventes nettes de Keppra^® ont reculé de 10 % à € 127 millions en raison de l’érosion observée à la suite de l’expiration de brevets. La franchise « allergie », Zyrtec^® (+6 %) et Xyzal^® (-7 %), a généré des ventes nettes de € 41 millions et

€ 22 millions, respectivement. Les autres produits ont atteint € 138 millions (-4%).

• Les ventes nettes au Japon ont atteint € 124 millions, soit une hausse de 9 % (+3 % TCC). Cimzia^® a atteint des ventes nettes de € 4 millions, contre € 19 millions au

premier semestre 2014, ce qui reflète les modes de commande et la libération de l'inventaire par notre partenaire Astellas. Néanmoins, la demande du marché japonais pour Cimzia^® augmente relativement bien. Les ventes nettes de Neupro^® et E Keppra^® sont montées à

€ 15 millions (+80 %) et € 51 millions (+30 %)

respectivement, et ce, avec l'aide d'Otsuka, le partenaire japonais d'UCB pour les deux produits. La franchise

« allergie » a augmenté, malgré le fait que Zyrtec^® et Xyzal^® aient pris des directions opposées : Zyrtec^® a baissé de 11 % à la suite de la concurrence des

génériques pour atteindre € 31 millions, alors que Xyzal^® au augmenté de 90 % (65 % TCC) à € 23 millions en raison de la saison des allergies.

• Les ventes nettes dans les pays émergents ont atteint

€ 172 millions (+17 % ; +5 % TCC), une hausse poussée par la forte croissance de Cimzia^®, Vimpat^® et Neupro^® ainsi que Keppra^® qui ont affiché € 59 millions de chiffres de ventes nettes, soit une croissance de 32 % (+15 % TCC).

• Les marchés internationaux (anciennement dénommés

« Reste du monde ») ont enregistré des ventes nettes s'élevant à € 76 millions, soit une hausse de 22 % (+12 % TCC) motivées par la forte croissance de Cimzia^®, Vimpat^® et Neupro^®, et de Keppra^®.

• Les ventes nettes non affectées ont accusé une baisse de € 46 millions à la suite d'activités de couverture de transactions principalement effectuées en dollar américain, en yen japonais, en livre sterling et en franc suisse (CHF). Elles apparaissent dans la ligne « Ventes nettes » selon les normes IFRS.

Europe : Albanie, Allemagne, Autriche, Belgique, Bulgarie, Chypre, Danemark, Espagne, Finlande, France (y compris les territoires d’outre-mer), Grèce, Hongrie, Irlande, Islande, Italie, Lettonie, Malte, Norvège, Pays-Bas, Pologne, Portugal, République Tchèque, Roumanie, Royaume-Uni, Slovaquie, Slovénie, Suède, Suisse et le Vatican

Marchés émergents : Brésil, Russie, Inde, Chine, Mexique et Turquie

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2.3. Produits et charges de redevances

2015 2014 (redressé) Cours réels TCC

Propriété intellectuelle en biotechnologie 39 37 6 % -6 %

Toviaz^® 15 8 80 % 80 %

Zyrtec^® États-Unis 16 13 19 % -3 %

Autres produits 16 22 -27 % -27 %

Produits et charges de redevances 85 80 6 % -3 %

Au cours du premier semestre 2015, les produits et charges de redevances sont restés quasi stables et ont atteint

€ 85 millions, soit une hausse de 6 % (-3 % TCC).

Les principaux changements par rapport à la même période l'année précédente proviennent des redevances de franchise payées par Pfizer pour le traitement de la vessie hyperactive Toviaz^® (fesoterodine) qui ont atteint € 15 millions, soit une

hausse de 80 %, grâce à la décélération de l'expiration des brevets au sein de la franchise.

Les autres produits et charges de redevances ont atteint

€ 16 millions, soit une baisse de 27 %, à la suite d'une baisse des revenus issus des produits dont les droits ont été cédés.

2.4. Autres produits

2015 2014

(redressé)

Cours réels TCC

Ventes des contrats à façon 19 21 -8 % -10 %

Partage des bénéfices 13 19 -35 % -36 %

Partenariats au Japon 54 12 > 100 % > 100 %

Partenariats en Chine 21 0 > 100 % > 100 %

Autres produits 21 53 -59 % -64%

Autres produits 128 105 22 % 17 %

Les autres produits ont totalisé € 128 millions (+22%) principalement à la suite des paiements d’étape de Daiichi au Japon, d'autres paiements effectués par nos partenaires en Chine et des paiements d'étape de nos partenaires en R&D.

Les ventes des contrats à façon s'ont atteint € 19 millions, soit une baisse de 8 %, et sont principalement liées aux accords avec GSK annoncés en 2009.

Les accords de partage des bénéfices pour Provas^®, Xyzal^® et Atmadisc^® ont rapporté € 13 millions, soit 35% de moins que l'année précédente, et ce, du fait du cycle de vie de ces produits.

Nos activités de partenariat au Japon englobent la collaboration avec Otsuka qui se concentre sur E Keppra^® et Neupro^®, avec Astellas pour Cimzia^® et avec Daiichi Sankyo pour Vimpat^®. Les paiements d'étape et autres paiements de nos partenaires japonais ont atteint € 54 millions, contre

€ 12 millions l'année précédente, et se rapportent à un

paiement d'étape de Daiichi à la suite de la demande de commercialisation de Vimpat^® au Japon (voir Événements marquants de l’exercice 2015).

Nos partenariats en Chine englobent la collaboration avec Biogen relative à la sclérose en plaques et aux traitements de l'hémophilie, d'une part, et aux droits de marché de la franchise « allergie » d'UCB, d'autre part. Le chiffre d'affaires a atteint € 21 millions, principalement à la suite des

paiements liés au transfert des droits de commercialisation (cf. Événements marquants de l’exercice 2015).

Les autres produits ont rapporté € 21 millions (-59 %) et incluent les paiements d'étape et autres paiements de nos partenaires en R&D (qui apparaissent aussi dans les dépenses R&D) tels que la Banque Européenne

d'Investissement (BEI) qui est à l'origine du « financement de co-développement à risque » visant à développer des composés UCB, et Sanofi en termes de collaboration scientifique et stratégique visant à découvrir et développer de petites molécules anti-inflammatoires innovantes.

(14)

2.5. Marge brute

Coût des ventes -548 -488 -12 % -10 %

Coût des ventes des produits et services -379 -350 -8 % -7 %

Charges des redevances -101 -69 -46 % -42 %

Amortissement des immobilisations incorporelles

liées aux ventes -68 -69 1 % 9 %

Marge brute 1 369 1 103 24 % 13 %

Au premier semestre 2015, la marge brute a atteint

€ 1 369 millions, soit une hausse de 24 % attribuable à la croissance des ventes nettes et à l'élargissement du portefeuille de produits - les produits-clés représentant désormais 55 % du total des ventes nettes d'UCB. La marge brute est passée à 71 %, contre 69 % à la même période en 2014.

Le coût des ventes comporte trois éléments : le coût des ventes de produits et services, les charges des redevances et l’amortissement des immobilisations incorporelles liées aux ventes.

Le coût des ventes des produits et services affiche une hausse de 8 % et atteint € 379 millions.

Les charges des redevances ont augmenté de

€ 69 millions en 2014 à € 101 millions en raison d'un accroissement des redevances liées aux produits commercialisés, essentiellement Cimzia^® et Vimpat^®.

€ millions Réelles cumulées à fin juin

Variation en %

2015 2014

(redressé)

Cours réels

TCC Propriété

intellectuelle en biotechnologie

-12 -10 -18 % -6 %

Autres produits -88 -59 -50 % -48 % Charges des

redevances -101 -69 ^{-46 %} ^{-42 %}

Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux ventes Conformément à la norme IFRS 3

(Regroupement d’entreprises), UCB a inclus dans son bilan un montant significatif d’immobilisations incorporelles liées à l’acquisition de Celltech et de Schwarz Pharma (R&D en cours, savoir-faire de fabrication, flux de redevances, dénominations commerciales, etc.). Les frais

d’amortissement des immobilisations incorporelles sur les produits déjà commercialisés ont totalisé € 68 millions, contre € 69 millions en juin 2014.

14

(15)

2.6. EBIT récurrent et EBITDA récurrent

Marge brute 1 369 1 103 24 % 13 %

Frais commerciaux -433 -371 -17 % -7 %

Frais de recherche et développement -472 -439 -8 % -1 %

Frais généraux et administratifs -99 -100 1 % 6 %

Autres produits/charges (-) opérationnels -31 4 > 100 % > 100 %

Total des charges opérationnelles -1 034 -905 -14 % -6 %

Amortissement des immobilisations incorporelles 85 82 3 % -4 %

Charges d'amortissement 43 30 43 % 31 %

Les charges d'exploitation, qui englobent les frais commerciaux, les frais de recherche et de

développement, les frais généraux et charges administratives ainsi que les autres produits/charges d’exploitation se chiffrent à € 1 034 millions pour le premier semestre 2015, soit 14 % de plus que l’an dernier, résultant d'un taux de croissance inférieur à la ligne du chiffre d'affaires, et reflétant :

• des frais commerciaux de € 433 millions, soit une hausse de 17 %. La croissance continue de Cimzia^®, Vimpat^® et Neupro^® stimule des synergies et gains d’efficacité avec des activités commerciales toujours très performantes ,

• des frais de recherche et de développement ayant atteint € 472 millions (+8 %) en raison de la richesse du pipeline de développement clinique de dernière phase (brivaracetam pour l'épilepsie, soumis pour approbation ; epratuzumab et romosozumab, tous deux en phase 3) et d'un pipeline de stade précoce attrayant qui ne cesse de croître et comprend sept projets en immunologie et en neurologie avec six nouvelles entités moléculaires en phases 1 et 2 ;

• des frais généraux et charges administratives stabilisés à € 99 millions ;

• les autres charges d'exploitation à hauteur de

€ 31 millions incluent l'amortissement non lié à la production, le prix forfaitaire des médicaments de marque disponibles sur ordonnance (États-Unis) et à la dépréciation des créances découlant de la crise grecque.

L'EBIT récurrent a augmenté et s'est établi à

€ 335 millions, par rapport à € 198 millions au premier semestre 2014 :

• l’amortissement total des immobilisations incorporelles (liées aux produits et autres) s’est chiffré à

€ 85 millions (+3 %) ;

• les charges d'amortissement sont passées à

€ 43 millions, soit une hausse de +43 %.

L'EBITDA récurrent a atteint € 464 millions en 2015, contre € 311 millions au premier semestre 2014, en raison de l'influence favorable des taux de change, de l'importante croissance des ventes nettes et d'une croissance sous-proportionnelle des charges d'exploitation au premier semestre 2015.

(16)

2.7. Résultat net et bénéfice de base par action

€ millions Réel cumulé fin juin Variation en %

2015 2014

(redressé)

Cours réels TCC

EBIT récurrent 335 198 69 % 45 %

Charges de dépréciation -1 -26 96 % 96 %

Frais de restructuration -10 -14 32 % 34 %

Produits des cessions 107 11 > 100 % > 100 %

Autres produits/charges (-) non récurrents -16 -17 5 % 8 %

Total produits/charges (-) non récurrents 80 -47 > -100 % > -100 %

EBIT (résultat d’exploitation) 415 152 > 100 % > 100 %

Charges financières nettes (-) -47 -67 30 % 34 %

Résultat d'entreprises associées 1 0 n.a. n.a.

Résultat avant impôts 369 85 > 100 % > 100 %

Impôts (-) / crédits d’impôt sur le résultat -108 -23 > -100 % > -100 %

Résultat lié aux activités poursuivies 261 62 > 100 % > 100 %

Résultat / perte (-) des activités abandonnées 28 51 -44 % > 51 %

Résultat net 289 113 > 100 % > 100 %

Attribuable aux actionnaires d’UCB 267 137 94 % 66 %

Attribuable aux intérêts minoritaires 22 -24 > -100 % > -100 %

Résultat net attribuable aux actionnaires d’UCB 267 137 94 % 66 %

Éléments non récurrents après impôt et charges financières exceptionnelles

-65 45 > -100 % > -100 %

Résultat / perte (-) des activités abandonnées -28 -51 44 % 51 %

Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux ventes 68 69 -1 % -9 % Impôts sur l’amortissement d’immobilisations incorporelles -16 -18 7 % 15 % Résultat net principal attribuable aux actionnaires d’UCB 226 183 23 % 7 %

Nombre moyen pondéré d’actions (en millions) 192 191 1 % n.a.

Bénéfice de base par action imputable aux actionnaires

d’UCB 1,18 0,96 23 % 7 %

Le total des produits/charges non récurrents (-) s'est chiffré € 80 millions de produits avant impôts, contre

€ 47 millions de charges avant impôts en 2014. Le principal moteur de ce revenu est un gain provenant de la cession des marques établies d'UCB en Inde (cf. Événements marquants de l’exercice 2015). Au 30 juin 2014, les éléments non récurrents incluent la dépréciation des immobilisations incorporelles liées à tozadenant, les frais de restructuration, les gains générés par la cession de produits matures et les autres frais liés à des litiges.

Les charges financières nettes sont passées à

€ 47 millions, contre € 67 millions en 2014, principalement grâce à des taux d'intérêt inférieurs découlant du

remboursement de l'obligation pour particuliers d'une valeur de € 574 millions venue à échéance en novembre 2014 avec un coupon de 5,75 %.

Les impôts s'élevaient à € 108 millions, contre € 23 millions en 2014. Le taux d’imposition moyen sur les activités récurrentes était de 32,7%, contre 18,5% pour la même

période de l’année dernière. L'augmentation du taux d'imposition pour cette période concerne la réduction des pertes fiscales disponibles pour compenser les bénéfices imposables futurs à la suite d'un contrôle fiscal.

Le résultat provenant des activités abandonnées, qui reflète principalement les activités de Kremers Urban, a chuté à € 28 millions, contre € 51 millions en 2014, en raison de la baisse du volume d'affaires.

Le résultat net du Groupe a atteint € 289 millions (contre

€ 113 millions en 2014), dont € 267 millions sont attribuables aux actionnaires d'UCB et € 22 millions aux intérêts

minoritaires. L'année dernière, € 137 millions étaient attribuables aux actionnaires d'UCB et une perte de

€ 24 millions aux intérêts minoritaires.

16

(17)

Le résultat net attribuable aux actionnaires d'UCB, ajusté en raison de l'impact après impôts des éléments non récurrents, des charges financières exceptionnelles, de la contribution après impôts des activités abandonnées et de l'amortissement net lié aux ventes, a donné lieu à un

résultat net principal attribuable aux actionnaires d'UCB de € 226 millions, ayant pour conséquence un résultat de base par action de € 1,18, contre € 0,96 en 2014, selon un nombre moyen pondéré d'actions non diluées de 192 millions et 191 millions, respectivement.

2.8. Bilan

Les immobilisations incorporelles ont accusé une baisse de € 27 millions, passant de € 1 219 millions au 31 décembre 2014 à € 1 187 millions au 30 juin 2015. Cette baisse est liée à l’amortissement en cours des immobilisations incorporelles (€ 90 millions) et à la hausse du dollar américain et de la livre sterling, partiellement compensés par des revenus liés à des accords de collaboration, des logiciels et des frais de développement capitalisés pour des logiciels éligibles.

Le goodwill est passé de € 4 882 millions en date du 31 décembre 2014 à € 5 123 millions à la suite de la hausse du dollar américain et de la livre sterling.

Les autres actifs non courants ont augmenté de

€ 97 millions liés aux actifs d'impôts différés (générés principalement par la hausse des cours du dollar américain et de la livre sterling, compensée par des pertes reconnues inférieures), et à l'augmentation du franc suisse en matière d'immobilisations corporelles.

L’augmentation des actifs courants de € 2 501 millions au 31 décembre 2014 à € 2 601 millions au 30 juin 2015 s’explique par des créances commerciales plus élevées.

Les capitaux propres d’UCB s’élèvent à € 5 128 millions, soit une hausse de € 286 millions entre le 31 décembre 2014 et le 30 juin 2015. Ces importantes variations sont liées au montant du résultat net après intérêts minoritaires

(€ 289 millions), à des taux de change positifs

(€ 297 millions), compensés par le paiement des dividendes (€ 213 millions) et l’augmentation d'actions propres

(€ 103 millions).

Le montant des passifs non courants atteint

€ 3 296 millions, soit une augmentation de € 326 millions, provenant de l'obligation non garantie à hauteur de

€ 350 millions.

Les passifs courants s'élèvent à € 2 135 millions, soit une baisse de € 201 millions, à la suite du remboursement des emprunts à court terme, de la baisse des dettes fiscales et des passifs disponibles à la vente.

La dette nette a augmenté de € 202 millions, et est passée de € 1 611 millions à fin décembre 2014 à € 1 813 millions à fin juin 2015. Elle résulte principalement du paiement des dividendes liés à l’exercice 2014 et de l’acquisition d’actions propres, compensés par la profitabilité nette sous-jacente.

2.9. Tableau des flux de trésorerie

L’évolution des flux de trésorerie générés par les activités biopharmaceutiques est influencée par les éléments suivants :

• les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles se sont établis à € 136 millions, contre

€ 174 millions en 2014, dont € 129 millions sont liés aux activités poursuivies. Cette baisse provient

principalement de la profitabilité nette sous-jacente compensée par un taux d'imposition plus élevé pendant la période.

• Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement se sont établis à un niveau d’entrées de € 16 millions en 2015, contre € 86 millions de sorties au premier semestre 2014. Les entrées sont liées à la vente des produits matures en Inde à Dr. Reddy pour la somme de € 110 millions, compensées par

l'investissement dans les actifs corporels et les immobilisations incorporelles.

• Les flux de trésorerie provenant des activités de financement représentent une sortie de € 153 millions, qui inclut le remboursement du dividende distribué aux actionnaires d'UCB et aux détenteurs d'obligations perpétuelles, l'acquisition d'actions propres,

le remboursement d'emprunts à court terme compensés par l'offre publique d’obligations senior non garanties à hauteur de € 350 millions.

2.10. Perspectives 2015 - ajustées

Pour l'exercice financier 2015, UCB s’attend à ce que la croissance continue affichée par Cimzia^®, Vimpat^®, Neupro^® ne cesse d'entraîner celle de la société. Parallèlement, UCB a pour objectif de faire progresser et de préparer

les lancements de nouvelles solutions potentielles pour les patients.

Les perspectives du chiffre d'affaires de 2015 sont ajustées pour refléter les effets des taux de change : le chiffre d’affaires de 2015 devrait désormais varier entre

€ 3,65-3,75 milliards ; l’EBITDA récurrent devrait passer à l'extrémité supérieure de la tranche précédente de

€ 710-740 millions. Le résultat de base par action devrait se situer entre € 1,90 et € 2,05 sur une moyenne de 192 millions d’actions en circulation.

(18)

3. États financiers consolidés 3.1. Compte de résultats consolidé abrégé

Pour le semestre clôturé le 30 juin

€ millions

Note 2015

Révisé

2014 Redressé¹ Activités poursuivies

Produits des ventes nettes 4.6 1 704 1 406

Produits et charges de redevances 85 80

Autres produits 128 105

Chiffre d’affaires 1 917 1 591

Coût des ventes -548 -488

Marge brute 1 369 1 103

Frais commerciaux -433 -371

Frais de recherche et développement -472 -439

Frais généraux et administratifs -99 -99

Autres produits / charges (-) opérationnels 4.9 -31 4

Résultat opérationnel avant dépréciation d’actifs non financiers, coûts de restructuration et autres produits et charges

335 198

Pertes de valeur d’actifs non financiers 4.10 -1 -26

Frais de restructuration 4.11 -10 -14

Autres produits / charges (-) 4.12 91 -7

Résultat opérationnel 415 152

Produits financiers 4.13 32 31

Charges financières 4.13 -79 -98

Résultat / perte (-) avant impôts 369 85

Impôts (-) / crédits d’impôt sur le résultat 4.14 -108 -23

Résultat / perte (-) des activités poursuivies 261 62

Activités abandonnées

Résultat / perte (-) des activités abandonnées 4.8 28 51

Résultat de l’exercice 289 113

Attribuable aux actionnaires d'UCB SA 267 137

Attribuable aux intérêts minoritaires 22 -24

Résultat de base par action (€)²

Des activités poursuivies 1,24 0,71

Des activités abandonnées 0,15 0,01

Résultat de base total par action 1,39 0,72

Résultat dilué par action (€)³

Des activités poursuivies 1,24 0,71

Des activités abandonnées 0,15 0,01

Résultat dilué total par action 1,39 0,72

1 Redressé en raison de la reclassification au niveau des opérations abandonnées

2 Le nombre moyen pondéré d’actions émises au cours de la période intermédiaire qui a servi au calcul du résultat de base par action est de 192 108 790 (2014 : 190 661 655).

3 Le nombre moyen pondéré d’actions émises au cours de la période intermédiaire qui a servi au calcul du résultat de base par action dilué est de 192 108 790 (2014 : 190 661 655).

18

(19)

3.2. État consolidé abrégé du résultat global

€ millions

2015 Révisé

2014 Audité

Résultat de l’exercice 289 113

Autre résultat global

Éléments pouvant être reclassés dans le compte de résultats durant les exercices ultérieurs

Gain net / perte nette (-) sur les actifs financiers disponibles à la

vente 2 -1

Écart dû à la conversion de devises étrangères 284 32

Part effective des gains/pertes (-) sur les couvertures de flux de

trésorerie -10 -19

Gain net/perte nette (-) sur les couvertures des investissements nets des opérations à l’étranger

Impôt sur le résultat relatif aux éléments pouvant être reclassés dans le compte de résultats durant les exercices ultérieurs Éléments ne pouvant pas être reclassés dans le compte de résultats durant les exercices ultérieurs

Réévaluation de l’obligation au titre des prestations définies 18 -48

Impôt sur le résultat relatif aux éléments ne pouvant pas être reclassés dans le compte de résultats durant les exercices ultérieurs

-4 3

Autre résultat global / perte (-) de l’exercice, après impôts 289 -33

Total du résultat global de l’exercice, après impôts

Attribuable aux actionnaires d’UCB SA 592 102

Attribuable aux intérêts minoritaires -13 -22

Total du résultat global de l’exercice, après impôts 578 80

(20)

3.3. État consolidé abrégé de la situation financière

€ millions Note 30 juin 2015

Révisé

31 décembre 2014 Audité Actifs

Actifs non courants

Immobilisations incorporelles ^4.15 1 187 1 219

Goodwill ^4.16 5 123 4 882

Immobilisations corporelles ^4.17 739 686

Impôts différés actifs 734 682

Actifs financiers et autres actifs courants (y compris instruments financiers dérivés)

4.18 175 178

Total des actifs non-courants 7 958 7 647

Actifs courants

Stocks ^4.19 570 547

Clients et autres débiteurs 817 729

Créances fiscales 6 9

Actifs financiers et autres actifs courants (y compris instruments financiers dérivés)

51 53

Trésorerie et équivalents de trésorerie 517 507

Groupe d’actifs classifié comme destiné à la vente 640 656

Total des actifs courants 2 601 2 501

Total de l'actif 10 559 10 148

Capitaux propres et passifs Capitaux propres

Capital et réserves attribuables aux actionnaires d’UCB 4.27 5 280 5 002

Intérêts minoritaires -152 -160

Total des capitaux propres 5 128 4 842

Passifs non courants

Emprunts ^4.21 350 341

Obligations ^4.22 1 739 1 406

Autres dettes financières (y compris instruments financiers dérivés) ^4.23 265 275

Impôts différés passifs 75 62

Avantages au personnel 419 430

Provisions ^4.24 300 308

Fournisseurs et autres créditeurs 148 148

Total des passifs non courants 3 296 2 970

Passifs courants

Emprunts ^4.21 244 372

Obligations ^4.22 0 0

Autres dettes financières (y compris instruments financiers dérivés) ^4.23 220 183

Provisions ^4.24 40 53

Fournisseurs et autres créditeurs 1 393 1 386

Dettes fiscales 85 142

Groupe de passifs classifié comme destiné à la vente 153 200

Total des passifs courants 2 135 2 336

Total du passif 5 431 5 306

Total des capitaux propres et du passif 10 559 10 148

20

(21)

3.4. Tableau consolidé abrégé des flux de trésorerie

€ millions

Note 2015

Révisé

2014 Redressé¹

Résultat attribuable aux actionnaires d’UCB 267 137

Intérêts minoritaires 22 -24

Ajustement pour transactions sans impact de trésorerie ^4.25 28 70

Ajustement pour éléments à présenter de manière distincte au titre de flux de trésorerie en provenance d’activités d’exploitation

4.25

123 48

Ajustement pour éléments à présenter au titre de trésorerie d’investissement ou en trésorerie de financement

4.25 -65 40

Variation du besoin en fonds de roulement ^4.25 -46 10

Flux de trésorerie provenant des opérations 329 281

Impôts sur le résultat payés durant la période -193 -107

Flux de trésorerie net (-) / provenant des activités opérationnelles 136 174

Des activités poursuivies 129 165

Des activités abandonnées 7 9

Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles 136 174

Acquisition d’immobilisations incorporelles -65 -31

Acquisition d’immobilisations corporelles -32 -60

Acquisition de filiales, hors trésorerie acquise -3 -10

Acquisition d’autres participations -3 0

Sous-total acquisitions -103 -101

Cession d’immobilisations incorporelles 0 12

Cession d’immobilisations corporelles 1 3

Cession d’autres activités, hors trésorerie cédée 110 0

Cession d’autres investissements 8 0

Dividendes reçus 0 0

Sous-total cessions 119 15

Flux de trésorerie net (-) / provenant des activités d'investissement 16 -86

Des activités poursuivies 23 -77

Des activités abandonnées -7 -9

Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement 16 -86

Produits de l’émission d’actions 0 0

Produits de l’émission d’obligations 350 0

Remboursement d’obligations (-) 0

Produits des dettes financières 155 186

Remboursement (-) des dettes financières -302 -186

Remboursement des dettes résultant de contrats de leasing financiers -1 -2

Acquisition (-) / cession d’actions propres -101 47

Dividendes payés aux actionnaires d’UCB, hors dividendes sur

actions propres -225 -222

Intérêts reçus 16 5

Intérêts payés -45 -29

Flux de trésorerie net (-) / provenant des activités de financement -153 -201

Des activités poursuivies -153 -201

Flux de trésorerie net provenant des activités de financement -153 -201 Augmentation / diminution (-) nette de la trésorerie et des

équivalents de trésorerie -1 -113

Des activités poursuivies -1 -113

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice 507 745

Effet des variations de change 4 1

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice 509 633 1 Redressé en raison de la reclassification au niveau des opérations abandonnées

(22)

3.5. État consolidé abrégé de l’évolution des capitaux propres

Attribués aux actionnaires d'UCB SA

€ millions

Capital social et prime d’émission Capital hybride Actions propres Bénéfices reportés Autres réserves Écarts de conversion cumulés Actifs financiers disponibles à la vente Couvertures de flux de trésorerie Couvertures d’investissements nets Total Intérêts minoritaires Total des capitaux propres

Solde au 1 janvier 2015 2 614 295 -173 2 515 -96 -193 13 -28 55 5 002 -160 4 842

Résultat de l’exercice 267 267 22 289

Autre résultat global / perte (-) 14 297 2 -10 302 -13 289

Résultat global total 267 14 297 2 -10 570 8 578

Augmentation de capital

Dividendes -202 -202 -202

Paiements fondés sur des

actions 25 25 25

Transfert dans les réserves -4 4 0 0

Actions propres -103 -103 -103

Dividende aux détenteurs d’obligations perpétuelles et subordonnées

-12 -12 -12

Acquisition d’intérêts minoritaires

Solde au 30 juin 2015 (vérifié)

2 614 295 -281 2 598 -82 104 14 -38 55 5 280 -152 5 128

Solde au 1^er janvier 2014 2 154 295 -167 2 509 61 -470 -6 22 55 4 454 -131 4 323

Résultat de l’exercice 137 137 -24 113

Autre résultat global / perte (-) -45 30 -1 -19 -35 2 -33

Résultat global total 137 -45 30 -1 -19 102 -22 80

Augmentation de capital 460 460 460

Dividendes -199 -199 -199

Paiements fondés sur des

actions 13 13 13

Transfert dans les réserves 14 -14 0 0

Actions propres 33 33 33

Composant dérivé lié aux obligations convertibles

-41 -41 -41

Dividende aux détenteurs d’obligations perpétuelles et subordonnées

-12 -12 -12

Regroupement d’entreprises 0 0

Solde au 30 juin 2014

(vérifié) 2 614 295 -120 2 435 -25 -439 -7 3 55 4 810 -153 4 657

22

(23)

4. Notes

4.1. Informations générales

UCB SA/NV (ci-après UCB ou la Société) est, avec ses filiales (conjointement le Groupe), un leader mondial en biopharmacie spécialisé dans les maladies graves relevant de deux domaines thérapeutiques, à savoir la neurologie et l’immunologie.

La présente information financière intermédiaire consolidée abrégée de la Société relative au premier semestre et clôturée au 30 juin 2015 (ci-dessous dénommée la « période intermédiaire ») englobent la société et ses filiales. UCB Pharma SA et UCB S.R.O, deux filiales entièrement détenues par le Groupe, ont des ramifications au Royaume-Uni et en Slovaquie, respectivement, qui sont intégrées dans leurs comptabilités.

UCB SA, la Société mère, est une société anonyme constituée et domiciliée en Belgique. Le siège social est établi Allée de la Recherche, n° 60, B-1070 Bruxelles, Belgique. UCB SA est cotée en Bourse sur Euronext Bruxelles.

Le Conseil d’administration a approuvé la présente information financière consolidée abrégée le

30 juillet 2015. Cette information financière intermédiaire consolidée abrégée a été vérifiée, mais n’est pas auditée.

Les états financiers consolidés du Groupe relatifs à l’exercice clôturé au 31 décembre 2014 peuvent être consultés sur le site web d'UCB.

4.2. Base d’établissement de l’information financière

Cette information financière intermédiaire consolidée abrégée a été établie conformément à la norme

International Accounting Standard (IAS) 34 (Information financière intermédiaire) telle qu’adoptée par l’Union européenne.

Cette information financière intermédiaire consolidée abrégée ne comprend pas toutes les informations requises pour l’établissement d’états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés du Groupe pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014 qui ont été établis conformément aux normes IFRS.

Sauf indication contraire, cette information financière intermédiaire consolidée abrégée est présentée en euros (€), et toutes les valeurs sont arrondies au million le plus proche.

4.3. Règles comptables

Les règles comptables adoptées lors de la préparation de l’information financière intermédiaire consolidée abrégée sont identiques à celles qui sont utilisées pour

l’établissement des états financiers consolidés annuels du Groupe pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014.

(24)

Incidence sur l'état consolidé du résultat global

Le tableau ci-dessous résume l'incidence de l'application de la norme sur l'état consolidé du résultat du premier semestre 2014 et la reclassification des résultats de l'entité Kremers Urban Pharmaceuticals Inc. en tant qu'activité abandonnée (voir Note 4.8).

Juin 2014

€ millions

Solde tel que présenté à

l'origine

Reclassement en tant qu'activité

abandonnée

Solde redressé

Produits des ventes nettes 1 562 -156 1 406

Produits et charges de redevances 81 -1 80

Autres produits 114 -9 105

Chiffre d’affaires 1 757 -166 1 591

Coût des ventes -562 74 -488

Marge brute 1 195 -92 1 103

Frais commerciaux -375 4 -371

Frais de recherche et développement -446 7 -439

Frais généraux et administratifs -102 2 -99

Autres produits/charges (-) opérationnels 2 2 4

Résultat opérationnel avant dépréciation d’actifs non financiers, coûts de restructuration et autres produits et charges

274 -76 198

Pertes de valeur d’actifs non financiers -26 0 -26

Frais de restructuration -14 0 -14

Autres produits / charges (-) -7 1 -6

Résultat opérationnel 227 -75 152

Produits financiers 31 0 31

Charges financières -98 0 -98

Résultat / perte (-) avant impôts 160 -75 85

Impôts (-) / crédits d’impôt sur le résultat -48 26 -23

Résultat / perte (-) des activités poursuivies 112 -49 62

Activités abandonnées 1 49 50

Résultat 113 0 113

Attribuable aux actionnaires d’UCB 137 0 137

Attribuable aux intérêts minoritaires -24 0 -24

4.4. Estimations

L’établissement de cette information financière

intermédiaire consolidée abrégée impose à la direction de procéder à des estimations et des hypothèses qui

affectent l’application des règles comptables ainsi que les montants déclarés pour les actifs, les passifs, les revenus et les charges.

Les estimations importantes faites par la direction lors de l’application des règles comptables du Groupe et

les principales sources d’incertitude d’estimation prises en compte sont identiques, pour l’établissement de cette

information financière intermédiaire consolidée abrégée, à celles qui ont été appliquées pour les états financiers consolidés annuels de l’exercice clôturé au 31 décembre 2014.

24

(25)

4.5. Gestion des risques financiers

Facteurs de risque financier

Le Groupe est exposé à une série de risques financiers résultant de ses opérations sous-jacentes et de ses activités financières d’entreprise. Ces risques financiers sont le risque du marché (y compris le risque de change, le risque d’intérêt et le risque de prix), le risque de crédit et le risque de liquidité. La présente information financière intermédiaire consolidée abrégée ne contient pas toutes les informations sur la gestion du risque financier et toutes les informations requises pour l’établissement des états financiers annuels et ils doivent être lus conjointement avec les états financiers annuels du Groupe pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2014. Aucun changement n’est intervenu dans la

composition du Comité de gestion des risques financiers (FRMC).

Risque de liquidité

Le risque de liquidité est le risque que le Groupe ne soit pas en mesure d’exécuter ses obligations financières à leur échéance. L’approche du Groupe en ce qui concerne la gestion de ce risque consiste à s’assurer autant que possible qu’il disposera toujours de liquidités suffisantes pour régler ses dettes lorsqu’elles sont exigibles, dans

des circonstances normales, sans subir de pertes

inacceptables ou risquer de compromettre la réputation du Groupe.

Par comparaison avec la fin de l’année, aucun changement matériel n’est intervenu dans les flux de trésorerie non actualisés contractuels pour couvrir des engagements financiers.

Estimation de la juste valeur

La norme IFRS 7 régit les informations à fournir pour les évaluations de la juste valeur par niveau, suivant la hiérarchie suivante :

• Niveau 1 : cours de Bourse sur les marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques ;

• Niveau 2 : autres techniques pour lesquelles toutes les données ayant un impact significatif sur la juste valeur enregistrée sont observables, directement ou

indirectement ;

• Niveau 3 : techniques utilisant des données ayant un impact significatif sur la juste valeur enregistrée, non fondées sur des données observables.

Toutes les évaluations de juste valeur indiquées sont des évaluations récurrentes.

Suite à l’adoption de l’IFRS 13, le Groupe reflète les risques de crédit et de non-exécution dans ses

techniques de valorisation. Cependant, ces changements n’ont pas eu d’impact matériel sur la valorisation.

Le tableau ci-après présente les actifs et les passifs financiers du Groupe, évalués à la juste valeur au 30 juin 2015 et regroupés en accord avec la hiérarchie de la juste valeur.

Actifs financiers évalués à la juste valeur

€ millions - 30 juin 2015 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Actifs disponibles à la vente

Titres de participation cotés 41 0 0 41

Obligations cotées 3 0 0 3

Actifs financiers dérivés

Contrats de change à terme – couvertures des flux de trésorerie 0 11 0 11

Contrats de change à terme – juste valeur par le biais du compte de résultat 0 16 0 16

Dérivés de taux d’intérêt – couvertures des flux de trésorerie 0 0 0 0

Dérivés de taux d’intérêt – juste valeur via le compte de résultat 0 48 0 48