JAARVERSLAG 200925 YEARS OF GROWTH ON THE STOCK MARKET

Texte intégral

(1)1984-2009. 25 YEARS OF GROWTH ON THE STOCK MARKET. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 1. JAARVERSLAG 2009 JAARVERSLAG 2009.

(2) Financiële kalender 17 mei 2010. Tussentijdse verklaring Q1 2010. 25 mei 2010. Gewone Algemene Vergadering. 26 augustus 2010. Halfjaarresultaten 2010. 15 november 2010. Tussentijdse verklaring Q3 2010. 3 maart 2011. Jaarresultaten 2010. 24 mei 2011. Gewone Algemene Vergadering. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 2.

(3) ❛Inhoudstafel 4 MISSION STATEMENT. 46 FINANCIELE DIENSTEN 48 Bank J.Van Breda & C°. 6 WOORD VAN DE VOORZITTERS. 52 Bank Delen 55 BDM-ASCO. 10 25 JAAR BEURSNOTERING 56 PRIVATE EQUITY 16 BESTUUR, CONTROLE EN DAGELIJKSE LEIDING. 18 ACTIVITEITENVERSLAG. 59 GIB 60 Sofinim. 66 ENERGIE EN GRONDSTOFFEN 68 Sipef. 20 MARKANTE FEITEN. 70 Henschel Engineering 71 Sagar Cements. 22 BOUW, BAGGER EN CONCESSIES 3. 24 DEME 30 Algemene Aannemingen Van Laere. 72 LEXICON. 32 NMP. 74 JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR. 33 Rent-A-Port. 82 CORPORATE GOVERNANCE 91 MECENAAT. EN AANVERWANTE DIENSTEN. 92 ALGEMENE GEGEVENS BETREFFENDE DE VENNOOTSCHAP EN HET KAPITAAL. 36 Extensa. 94 RISICOFACTOREN. 39 Leasinvest Real Estate. 98 FINANCIELE STATEN. 42 Financière Duval 44 Cobelguard 45 Anima Care. www.avh.be. Overeenkomstig het KB van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een Belgische gereglementeerde markt, dient Ackermans & van Haaren haar jaarlijks financieel verslag verkrijgbaar te stellen voor het publiek. Dit verslag bevat het gecombineerde enkelvoudige en geconsolideerde jaarverslag van de raad van bestuur, opgesteld overeenkomstig artikel 119, laatste lid W. Venn. Het verslag bevat voorts een verkorte versie van de enkelvoudige jaarrekening, opgesteld overeenkomstig artikel 105 W. Venn., en de integrale versie van de geconsolideerde jaarrekening. De volledige enkelvoudige jaarrekening wordt overeenkomstig de artikelen 98 en 100 W. Venn., samen met het jaarverslag van de raad van bestuur en het verslag van de commissaris, neergelegd bij de Nationale Bank van België. De commissaris heeft met betrekking tot de enkelvoudige jaarrekening een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven. Overeenkomstig artikel 12, §2, 3° van het KB van 14 november 2007 verklaren de leden van het executief comité (namelijk Luc Bertrand, Tom Bamelis, Piet Bevernage, Piet Dejonghe, Werner Poot en Jan Suykens) dat, voor zover hen bekend: a) de jaarrekeningen vervat in dit verslag, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Ackermans & van Haaren en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; b) het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van Ackermans & van Haaren en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden. Het jaarverslag, de integrale versies van de enkelvoudige en van de geconsolideerde jaarrekening alsook de verslagen van de commissaris over voormelde jaarrekeningen zijn beschikbaar op de website (www.avh.be) en zijn kosteloos en op eenvoudig verzoek verkrijgbaar op het volgende adres: Begijnenvest 113 • 2000 Antwerpen • Telefoon +32 3 231 87 70 • Fax +32 3 225 25 33 • E-mail info@avh.be. JAARVERSLAG 2009. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 34 VASTGOED.

(4) WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. ❛Mission statement. 4. MISSION STATEMENT.

(5) LANGE TERMIJN PERSPECTIEF • duidelijke afspraken met participaties. PROACTIEVE AANDEELHOUDER • betrokkenheid bij selectie van topma-. rond doelstellingen. nagement en definitie van lange termijn. • verantwoordelijkheid van de participaties voor de eigen financiële positie. strategie • permanente dialoog met management. • streven naar jaarlijkse groei van de re-. • opvolging van en controle op strategi-. sultaten van elke deelneming en van de. sche focus en de operationele en finan-. groep in zijn geheel. ciële discipline. • focus op groeisectoren in een internatio-. • actieve steun aan het management voor. nale context. specifieke operationele en strategische projecten. • een onafhankelijke gediversifieerde groep • geleid door een ervaren, mulidisciplinair managementteam • met een gezonde financiële structuur ter ondersteuning van de groei-ambities van de participaties. Onze missie: aandeelhouderswaarde creëren door te investeren op lange termijn in een beperkt aantal strategische participaties met internationaal groeipotentieel.. JAARVERSLAG 2009. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 5.

(6) ❛Woord van de voorzitters. “Indien de economische conjunctuur verder verbetert, zou de verlaagde kostenbasis de meeste deelnemingen in staat moeten stellen een groei van het courante resultaat te realiseren.” WOORD VAN DE VOORZITTERS. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 6 6.

(7) Het jaar 2009 kende een daling van het globale BNP met 0,8% en van de wereldhandel met 12,3%. Sindsdien toont de economie in de ontwikkelde landen de eerste tekenen van herstel. Voorzichtigheid blijft evenwel geboden, gelet op de toenemende overheidsschulden en de hoge werkloosheidscijfers in de eurozone. Geconfronteerd met deze economische en financiele crisis zonder weerga, hebben de managementteams van de groepsvennootschappen reeds in een vroeg stadium de vereiste herstructureringsmaatregelen getroffen. Deze maatregelen hebben bijgedragen tot een stabilisatie van het resultaat in 2009. Indien de economische conjunctuur verder verbetert, zou de verlaagde kostenbasis de meeste deelnemingen in staat moeten stellen een groei van het courante resultaat te realiseren. De aandacht van het management van Ackermans & van Haaren blijft gericht op de versterking en geleidelijke expansie van de strategische peilers van de groep. De strategie van de groep werd, zoals eerder aangekondigd, licht aangepast aan de evolutie van de wereldeconomie die steeds meer gedragen wordt door de bevolking van groeilanden buiten Europa en de VSA. Ackermans & van Haaren is vast besloten deel te nemen aan de groei in landen als India (5,6% in 2009), Brazilië (-0,4% in 2009 t.o.v. +5,1% in 2008) en Indonesië (4,5% in 2009) en investeert om die reden in nieuwe activiteiten in de sectoren energie en grondstoffen, met een focus op groeilanden. Met een nettowinst van 117,5 miljoen euro (114,6 miljoen euro in 2008) heeft Ackermans & van Haaren goed weerstand geboden in het moeilijkste economisch jaar dat het huidige team ooit heeft ervaren. In het segment bouw, bagger en concessies realiseerde DEME in 2009 een omzet van 1.403 miljoen euro (1.509 miljoen euro in 2008). De lichte achteruitgang wordt grotendeels verklaard door het groot onderhoud van vier grote baggerschepen in de eerste jaarhelft. Niettegenstaande de baggersector in. DEME. 2009 o.m. beïnvloed werd door de stopzetting van de grote werken in Dubai, slaagde DEME erin haar marktpositie te verbeteren met een stijging van het orderboek (exclusief Port Rashid) van 1.906 miljoen euro tot 2.122 miljoen euro per 31 december 2009. Het orderboek van DEME blijft, zowel naar regio als naar activiteit, goed gediversifieerd. De EBITDA van DEME bedroeg 289 miljoen euro in 2009 tegenover 302 miljoen euro in 2008. Dit liet DEME toe de tweede fase van haar investeringsprogramma ter uitbreiding en verjonging van haar vloot (500 miljoen euro over een periode van 2 jaar) te voltooien. Tegelijkertijd is DEME er in geslaagd haar balans aanzienlijk te versterken met een stijging van het eigen vermogen van 499 miljoen euro tot 570 miljoen euro. Dit ging bovendien gepaard met een vermindering van de netto financiële schuld van 373 miljoen euro (31 december 2008) tot 358 miljoen euro per einde 2009. Geruggesteund door het omvangrijke orderboek zal DEME verder investeren in haar vloot en gespecialiseerde activiteiten. Algemene Aannemingen Van Laere en Rent-APort hielden stand, zonder significante bijdrage. Van Laere had éénmalig af te rekenen met twee belangrijke probleemwerven. Rent-A-Port bestudeert enkele veelbelovende havenontwikkelingsprojecten in het zuidelijk halfrond. Na de meerwaarden op de verkoop van een deel van haar pijpleidingen in 2008, sluit NMP terug aan bij een meer normaal courant resultaat.. 7. Het segment vastgoed en aanverwante diensten had het meest onder de financiële en economische crisis te lijden. Vastgoedbevak Leasinvest Real Estate hield nochtans goed stand en realiseerde een mooi resultaat in 2009. Dankzij de winkelsites verworven in Luxemburg eind 2008 stegen de huuropbrengsten met 17%. De hoge bezettingsgraad (97,74%) en het huurrendement van 7,5 % verzekeren ook in de toekomst een recurrent vastgoedresultaat. Volgens IFRS moet de vastgoedportefeuille semestrieel gewaardeerd worden. Deze oefening woog op het nettoresultaat (18,4 miljoen euro tegenover 22,8 miljoen euro in 2008). De verkoop van een gebouw in Luxemburg resulteerde in een meerwaarde van. LEASINVEST REAL ESTATE. EXTENSA. JAARVERSLAG 2009. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. Dames en heren,.

(8) Vastgoedontwikkelaar Extensa lijdt onder de vertraging van de Roemeense economie, die noopte tot een belangrijke afschrijving (-8,8 miljoen euro) op de Roemeense retailprojecten en het resultaat sterk negatief beïnvloedde (verlies van 7,8 miljoen euro). De eigen grondverkavelingsactiviteiten, de projecten op Tour & Taxis, Cloche d’Or en in Istanbul komen in stroomversnelling en blijven een veelbelovend meerwaardeperspectief bieden. De strategie naar aanverwante diensten rond de vastgoedsector wordt verder ontwikkeld. Cobelguard groeide met 14% in omzet en vertoonde een stabiel resultaat (2,1 miljoen euro). Financière Duval toont vertraging in de ontwikkelingsactiviteit, maar houdt goed stand in de toeristische activiteiten. Het netto resultaat bedroeg 3,7 miljoen euro.. 8. income ratio bleef op een laag niveau van 48,3%. De groei van het eigen vermogen tot 304 miljoen euro (versus 281 miljoen euro in 2008) resulteerde in een Core Tier 1 kapitaalratio van 33%. De groei van de beheerde activa zou opnieuw moeten toelaten de stijging van de nettowinst van 34,6 miljoen euro (versus 32,5 miljoen euro in 2008) door te zetten in het lopende boekjaar. De groep blijft ook attent de internationale consolidatie van het “private banking landschap” opvolgen. Bank J.Van Breda & C° blijft haar strategie gericht op ondernemers en vrije beroepen consistent implementeren. Alle parameters van de bank evolueerden gunstig: het belegd vermogen steeg met 13% tot 5,6 miljard euro, de voorzichtige kredietpolitiek leidde tot zeer beperkte voorzieningen voor kredietverliezen (0,09%), en de cost/income ratio beef stabiel rond 60%. De stijging van het eigen vermogen tot 244 miljoen (tegenover 223 miljoen in 2008) leidde tot een Core Tier 1 kapitaalratio van 11,8%. De verbetering van de interestcurve leidde – in lijn met de reële groei van de bank, en in tegenstelling tot de voorgaande 2 jaren – tot het herstel van de groei van de nettowinst van de bank tot 23,3 miljoen euro (+13%). Onder voorbehoud van de evolutie van de rentecurve, moet de voorzichtige uitbouw van het cliënteel van de bank in de afgelopen jaren leiden tot een verdere duurzame groei van de nettowinst van de bank.. Anima Care heeft met de aankoop van 2 rusthuizen (216 bedden) de eerste stappen gezet in deze nieuwe niche van “zorg en gezondheid”. De uitbouw van Anima Care is complementair aan de andere vastgoedactiviteiten en wordt gedreven door de visie van de groep om kwaliteitsvolle diensten en infrastructuur aan te bieden in antwoord op de noden van een vergrijzende samenleving.. De verzekeraar BDM-ASCO heeft recent beslist om zich opnieuw volledig te focussen op haar kernactiviteit inzake transport en schadeverzekeringen. Begin 2010 werden zowel Asco Life (levensverzekeringen) als het Nederlandse Bruns ten Brink (autopolissen) verkocht.. Na de forse beursdaling van 2008 vertoonden de financiële markten opnieuw een begin van herstel in het voorgaande boekjaar. Dankzij het voorzichtig en consistent beheer werden de portefeuilles van de klanten in 2008 slechts in beperkte mate aangetast, wat geleid heeft tot een bevestiging van het vertrouwen van het cliënteel van Bank Delen. Dit resulteerde in een recordgroei van het toevertrouwd vermogen tot 13,2 miljard euro per 31 december 2009 (tegenover 10,3 miljard euro in 2008). De cost/. In het private equity segment werd in 2009 een daling genoteerd van de bijdrage tot het resultaat tot 7,8 miljoen euro (tegenover 18,3 miljoen euro in 2008). Deze daling is gedeeltelijk te wijten aan een daling van de courante winsten van de participaties, die getroffen werden door herstructureringskosten in de eerste helft van het voorbije jaar. De huidige conjunctuur maakt het ook moeilijk om de juiste prijs te behalen bij de verkoop van bedrijven en heeft geleid tot een bijna volledige drooglegging. COBELGUARD. WOORD VAN DE VOORZITTERS. BANK DELEN. BANK J.VAN BREDA & C°. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 15,2 miljoen euro die evenwel volledig teniet werd gedaan door afwaarderingen van 17,8 miljoen euro op de portefeuille. Leasinvest verwacht een goed operationeel courant resultaat voor het lopende jaar, maar het eindresultaat zal afhankelijk zijn van de schommelingen in de waarde van de vastgoedportefeuille..

(9) van de markt. Dit resulteerde in beperkte meerwaarden van 4,4 miljoen euro in 2009 (voornamelijk gerealiseerd op de verkoop van I.R.I.S. en IDIM). De turn-around van het resultaat van Groupe Flo, na forse afschrijvingen in 2008, is vermeldenswaardig. Ackermans & van Haaren blijft haar deelnemingen actief opvolgen en in rendabele lange termijn groei investeren, en verwacht in lijn met de resultaten van het laatste kwartaal van 2009, een verbetering van de resultaten van de private equity deelnemingen. Het segment energie en grondstoffen reflecteert met een totale bijdrage van 12,8 miljoen euro (9,9 miljoen euro in 2008), het toenemend belang van de deelnemingen Sipef, Henschel en Sagar Cements. Niettegenstaande een substantieel lagere verkoopprijs van palmolie in 2009, boekte Sipef dankzij hogere volumes en lagere kosten een licht beter resultaat in 2009 (US$ 60,2 miljoen in 2009, US$ 58,8 miljoen in 2008). De eerste stappen in India met Sagar Cements en Oriental Quarries & Mines (uitbating van steengroeves) zijn veelbelovend.. Met 122,1 miljoen euro bleef de netto thesaurie van de groep eind 2009 op niveau. De doelstelling van een consistente stijging van het eigen vermogen van de groep werd opnieuw bereikt in het voorgaande boekjaar (1.596 miljoen euro vs 1.517 miljoen euro per 31 december 2008). De verwachting van een herstel van de groei in 2010 heeft de raad van bestuur overtuigd om een verhoging van het dividend van 1,39 euro per aandeel tot 1,44 euro voor te stellen. Wij danken alle medewerkers van de groep voor hun voorzichtige, maar kordate aanpak van de financieel economische uitdagingen van deze veranderende conjunctuur.. Alain Dieryck Voorzitter van de raad van bestuur. Luc Bertrand Voorzitter van het executief comité. De intrede in de markt van hernieuwbare energieën met de investering in Max Green (in partnership met Electrabel) en in Alcofina beantwoorden ook aan de verwachtingen. Overeenkomstig het Ackermans & van Haaren-model willen we geleidelijk en rechtstreeks met lokale partners investeren in verder afgelegen gebieden. Het management van Ackermans & van Haaren zal de nodige tijd en middelen inzetten om een permanente opvolging van deze deelnemingen en een consistente toepassing van haar beleidsmodel te verzekeren.. SIPEF. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. GROUPE FLO. 9. HENSCHEL. JAARVERSLAG 2009.

(10) WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. ❛25 jaar beursnotering. 10. 25 JAAR BEURSNOTERING.

(11) 1984 - 2009. Voor meer gegevens over het Ackermans & van Haaren-aandeel verwijzen we naar het afzonderlijke document vooraan in dit jaarverslag ■ GEGEVENS OVER HET AANDEEL (31/12/2009) AANDELEN. 25. VVPR STRIPS. Euronext (ticker). ACKB. ISIN code. BE0005562336. ISIN code. BE0003764785. Aantal strips. 6.733.984. Aantal aandelen. 33.496.904. Marktkapitalisatie. 1.741,50 miljoen euro. ACKB LISTED NYSE. ■ EVOLUTIE AvH AANDEEL, ALL SHARES INDEX BRUSSEL EN EIGEN VERMOGEN PER AANDEEL (€). EURONEXT. all shares index herleid naar koers AvH-aandeel juni 1984. SM. 80 70 60 50 40 30 20 11. 10. all shares index Brussel(1). AvH aandeel. 2009. 2008. 2007. 2006. 2005. 2004. 2003. 2002. 2001. 2000. 1999. 1998. 1997. 1996. 1995. 1994. 1993. 1992. 1991. 1990. 1989. 1988. 1987. 1986. 1985. 1984. 0. eigen vermogen. (1) Bron: Euronext Brussels. ■ EVOLUTIE WINST EN DIVIDEND PER AANDEEL (€) 10 9. 1,40. 7. 1,00. 6. 0,80. 5. 0,60. 4 3. 0,40. 2. 0,20. 1. 0,00. dividend. 2009. 2008. 2007. 2006. 2005. 2004. 2003. 2002. 2001. 2000. 1999. 1998. 1997. 1996. 1995. 1994. 1993. 1992. 1991. 1990. 1989. 1988. 1987. 1986. 1985. 1984. 0. winst per aandeel. DIVIDENDSTRATEGIE Ackermans & van Haaren is zeer gefocust op de creatie van aandeelhouderswaarde op lange termijn. Over de periode van 25 jaar sinds de beursintroductie in 1984 is dit tot uiting gekomen in • groei van het eigen vermogen van de AvH groep van 43,9 miljoen euro in 1984 (enkelvoudig) tot 1.595,5 miljoen euro in 2009 (geconsolideerd), of een vermenigvuldiging met 36, • groei van de koers van het aandeel: vermenigvuldiging van de koers met 24 (van 2,05 euro op. 20/6/1984 naar 51,99 euro op 31/12/2009) vs een vermenigvuldiging van de All shares index van de beurs van Brussel met 5, • groei van het dividend met gemiddeld 10% per jaar (CAGR). AvH streeft naar een geleidelijke groei van het dividend in lijn met de evolutie van de onderliggende courante groepsresultaten.. JAARVERSLAG 2009. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 8 1,20.

(12) 1984 - 2009. ❛25 jaar (des-)investeringen Bouw, bagger en concessies. Private banking. Vastgoed & Private equity. 25 ACKB LISTED NYSE. EURONEXT. 1994. 1984. SM. Beursintroductie. NIM (NMP, Leasinvest, Sofinim met Coditel, Sidinvest, SES, Synvest/Corelio, IDIM, Henschel, Axe Investments, Illochroma–incl Alupa, Engelhardt) Ad’Arma BIAC. Van Laere Delen Belcofi. 25 JAAR BEURSNOTERING. 1996 Alken-Maes Thovadec Cope Allman. 1996. I.R.I.S.. Aviapartner Unisel / SCF. Brinvest Europabank Telenet Atenor Mercapital. Forasol Consumers Distributing. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 1995 Decloedt, oprichting DEME Creyf’s Consumers Distributing. 1992. Thovadec Cope Allman. 1991. 1987. I.R.I.S.. 1991. Forasol. Sipef. Alken-Maes. 1988. 1964. Samenwerking Hendrik Willem Ackermans & Nicolaas van Haaren. DESINVESTERING. INVESTERING. 1876. 1986. 1997. 1992. Oprichting Dredging International. 1989. 1974. 12.

(13) Cobelguard Trasys Turbo’s Hoet. Anima Care Alcofina Oriental Quarries & Mines Max Green. 2008. 2002. Corn Van Loocke Egemin Net Fund Europe Tibotec-Virco Webdiggers GB - Inno - BM NMC Quick. 13. Corn. Van Loocke. I.R.I.S. IDIM. Illochroma Unisel/SCF Quick. Solvus (Creyf’s) Ad’Arma Aviapartner Telenet Cyrill Finance. 2008. 2006 2005. 2009. BIAC Advalvas Group. Coditel Ch. Le Jeune Medisearch International. Tibotec-Virco. Groupe Flo. 2007. 2004 2002. 2003. Sidinvest Webdiggers. Rent-a-Port Financière Duval Capital & Finance Spano Manuchar I.R.I.S. Distriplus. SES Arcomet Oleon JAARVERSLAG 2009. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. Cyrill Finance Oleon Valkieser Communications / UBF. 2005. 2001 2001. Europabank. Koffie Rombouts Sagar Cements. BDM-ASCO Advalvas Group Alural Arcomet Medisearch International. 2007. 2000 1998. 2009. 2006. Bank J.Van Breda & C°, oprichting Finaxis Extensa Cindu Hertel Lamitref Industries Ch. Le Jeune. 1999. 1998. Energie & grondstoffen.

(14) ❛Terugblik op 1984 - 2009. 25 jaar beursnotering. 25. van de grote synergieën tussen de twee bedrijven heeft Ackermans & van Haaren besloten om haar 50% participatie te verkopen, wat haar eerste belangrijke desinvestering betekende.. ACKB EURONEXT SM. 14. De geslaagde heropleving van Ackermans & van Haaren na de wereldoorlog en de voorspoedige ontwikkelingen op het gebied van baggeren en het boren naar olie in de jaren ‘70, hadden de omvang gecreëerd om Ackermans & van Haaren naar de beurs te brengen. Op suggestie van de toenmalige directie, Erik van Baren en Simon Deckers (eerste bestuurder die niet afstamde van de stichtende families), werd de beursnotering in 1984 aangevraagd. De strategische beslissing werd toen ook genomen om de industriële basis te verbreden. De diversificatie die toen aangevat werd had niet tot doel meerwaarde te creëren op korte termijn, maar integendeel, in samenwerking met partners, de ontwikkeling op middellange termijn te viseren van nieuwe sectoren, die, samen met de bestaande activiteiten, een groter en breder evenwicht zou kunnen verwezenlijken.. In 1991 bundelden Ackermans & van Haaren en CFE (via hun gezamenlijke participatie in Dredging International) en de familie Decloedt hun belangen in waterbouw in Dredging Environmental & Marine Engineering (DEME). Eind van de jaren negentig zocht de familie Decloedt een exit uit DEME en werden de aandelen door AvH en CFE overgenomen. Sinds 2004 zijn de aandelen 50/50 verdeeld over beide partijen.. De meest markante etappen van deze nieuwe politiek kunnen als volgt worden samengevat: In 1986 heeft de maatschappij de ‘management buy-out” van de Brouwerij Maes mogelijk gemaakt door de bestaande directie toe te laten de brouwerij over te nemen en verder gezamenlijk de ontwikkeling ervan te beheren. In 1990 verwierf Ackermans & van Haaren een participatie in Creyf’s Interim. Om de groei van Solvus (de nieuwe benaming van Creyf’s) beter te ondersteunen nam AvH de volledige controle van de maatschappij die intussen het tweede grootste interimbureau van België was geworden. Fusiebesprekingen met USG (United Services Group) toonden dat de Nederlandse governance niet op dezelfde lijn stond als het AvH model. Omwille LUC BERTRAND EN SIMON DECKERS. 25 JAAR BEURSNOTERING. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. LISTED NYSE.

(15) In 1994 werd de Nationale Investeringsmaatschappij (NIM), de holding die de industriële belangen van de Belgische overheid groepeerde, geprivatiseerd. Na lange onderhandelingen is Ackermans & van Haaren erin geslaagd het contract van ongeveer een half miljard euro te tekenen. Het feit dat AvH de beste garanties kon bieden op continuïteit voor de betrokken ondernemingen heeft hier ongetwijfeld een grote rol in gespeeld. Nadien werd in 2002 met de overname van GIB (GB-Inno-BM), in samenwerking met de Nationale Portefeuille Maatschappij, de tweede private equity poot gecreëerd. Ackermans & van Haaren blijft focussen op enkele kernactiviteiten, maar dat betekent niet dat een kernactiviteit nooit van de hand gedaan kan worden. Zo werden in 1996 de oliediensten (Forasol), die in 1964 de allereerste echte diversificatie waren, niet langer als strategisch aanzien en verkocht. De stijgende behoefte aan kapitaal in die sector, de zeer zware investeringen in nieuwe tuigen die deels met schulden gefinancierd werden en de zeer hoge cyclische bewegingen van de industrie resulteerden immers in een onaanvaardbaar risicoprofiel voor de groep. Rond 2005 waren een aantal desinvesteringen (Aviapartner, Quick, Leasing Van Breda) nodig om er voor te zorgen dat een continu investeringspeil behouden kon blijven zonder afbreuk te doen aan het onaantastbare principe, waarbij Ackermans & van Haaren op lange termijn geen netto schulden wil hebben. Er mag ook niet vergeten worden dat er een aantal minder goede investeringen waren. We durven zelfs zeggen “gelukkig maar”, want er is niets gevaarlijker dan een bedrijf dat zichzelf onoverwinnelijk acht. Het is nochtans essentieel om uit de analyse van de oorzaken van de tegenslagen te leren om zo beter te doen in de toekomst.. ERIK VAN BAREN. JAARVERSLAG 2009. 15. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. Na de intrede in het kapitaal van Bank Delen in 1992 en de overname van Bank J.Van Breda & C° in 1998 hebben een serie opeenvolgende verhogingen van de participaties geleid tot de oprichting van Finaxis, die de belangen in beide banken groepeert, en een transformatie van het financiele segment. Het belang van Ackermans & van Haaren in Finaxis werd intussen in verschillende stappen opgetrokken tot 78,75%..

(16) ❛Bestuur, controle en dagelijkse leiding RAAD VAN BESTUUR zittend, van links naar rechts: Frederic van Haaren, Jacques Delen, Alain Dieryck, Luc Bertrand, Pierre Willaert en Teun Jurgens staand, van links naar rechts: Pierre Macharis en Thierry van Baren. 16. EXECUTIEF COMITE. Piet Bevernage, Tom Bamelis, Jan Suykens, Werner Poot, Piet Dejonghe en Luc Bertrand. BESTUUR, CONTROLE EN DAGELIJKSE LEIDING. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. van links naar rechts:.

(17) RAAD VAN BESTUUR Voorzitter. Alain Dieryck. Bestuurders. Luc Bertrand. Voorzitter van het executief comité. Jacques Delen Teun Jurgens Pierre Macharis Thierry van Baren Frederic van Haaren Pierre Willaert. COMMISSARIS Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door Patrick Rottiers en Christel Weymeersch. EXECUTIEF COMITE Voorzitter. Luc Bertrand. Leden. Tom Bamelis Piet Bevernage Piet Dejonghe 17 21. Werner Poot Jan Suykens. OPVOLGING PARTICIPATIES (samen met de leden van het executief comité) Marc De Pauw André Xavier Cooreman Koen Janssen Matthias De Raeymaeker. GROEPSDIENSTEN Financiën. Tom Bamelis. Financieel directeur. Hilde Delabie. Group controller. Ben De Voecht. Group controller. Marc De Groote. Accountant. Bart Bressinck. Accountant. Jean-Claude Janssens. Treasurer. Katia Waegemans. Information & communication manager. Juridische en administratieve zaken Piet Bevernage. Secretaris-generaal. Sofie Beernaert. Legal counsel. Edouard De Saegher. Administratie en personeelszaken. Brigitte Adriaensens. Corporate secretary NIM/Sofinim. Michel Malengreau. Fiscaal adviseur. JAARVERSLAG 2009. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. John-Eric Bertrand.

(18) ❛Activiteitenverslag. Bouw, bagger en concessies. Vastgoed en aanverwante diensten. Private banking. Private equity. Energie en grondstoffen. DEME 50%. Extensa Group 100%. Bank Delen 79%. Sofinim 74%. Sipef 21%. A.A. Van Laere 100%. Leasinvest Real Estate 30%. Bank J.Van Breda & C° 79%. GIB 50%. Henschel 50%. Rent-A-Port 45%. Cobelguard 40%. BDM-ASCO 50%. NMP 75%. Groupe Financière Duval 30%. Oriental Quarries & Mines 28%. Anima Care 100%. Alcofina 30%. 18. Max Green 20%. ACTIVITEITENVERSLAG. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. Sagar Cements 15%.

(19) BANK J.VAN BREDA & C°. BANK DELEN. DEME. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 19. SIPEF. EXTENSA. JAARVERSLAG 2009.

(20) ❛Markante feiten 2009 Januari. Juni. • Sofinim (37,5%) en Immobel verkopen hun participatie in I.D.I.M. aan de Gewestelijke Ontwikkelingsmaatschappij van het Brussels Hoofdstedelijk Gewest. Sofinim realiseert op deze verkoop een meerwaarde van 1,5 miljoen euro. • De verkoop van de Oleon-groep (Sofinim 37,1%) aan de Franse groep Sofiprotéol wordt afgerond.. • AvH verwerft een belang van 30% in Alcofina, actief in trading van bio-ethanol op basis van suikerriet. De closing van deze verrichting vond plaats in december 2009. • Leasinvest Real Estate realiseert een belangrijke meerwaarde (15,2 miljoen euro) op de verkoop van het gebouw Bian (Cloche d’Or) in Luxemburg.. Februari • Bank Delen wordt door Euromoney voor de derde keer op rij verkozen tot “Best Private Bank in Belgium”.. LEASINVEST REAL ESTATE. Juli. 20. • Sofinim verkoopt haar participatie in I.R.I.S. (6,2%) aan Canon Europe en realiseert op deze verkoop een meerwaarde van 2,8 miljoen euro. BANK DELEN. Augustus • GeoSea (100% DEME) neemt het hefeiland Goliath in gebruik, het grootste hefeiland in zijn soort, bestemd voor de aanleg van windmolenparken op zee. • De deelneming in Manuchar wordt opgetrokken van 20% naar 30%, als gevolg van het uitoefenen van warranten. • AvH neemt naar aanleiding van de presentatie van de halfjaarcijfers een vijfde segment op in de rapportering, met name ‘Energie en grondstoffen’.. ANIMA CARE. April • AvH richt samen met het in New Delhi gevestigde Oriental Structural Engineers de joint venture Oriental Quarries & Mines op. Zij baat drie groeves uit in de regio rond Delhi (India) voor de productie van aggregaten.. ALCOFINA. MARKANTE FEITEN. DEME. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. • Anima Care verwerft haar eerste woon- en zorgcentrum in Aalst (België)..

(21) September • Groupe Flo voert met succes een kapitaalsverhoging van 20 miljoen euro door (deel AvH = 5 miljoen euro).. ❛Markante. feiten 2010. Januari • AvH verkoopt – samen met haar (50%) verzekeringsdochter ASCO – 100% van de aandelen van Asco Life.. Februari • BDM verkoopt haar Nederlandse verzekeringsdochter Bruns ten Brink. • Bank Delen wordt voor de vierde opeenvolgende keer verkozen tot “Best Private Bank in Belgium” door Euromoney.. 21. GROUPE FLO. • AvH en Electrabel richten samen de joint venture Max Green op, waarin AvH een belang van 20% heeft, gericht op projecten in hernieuwbare energie op basis van biomassa. • Extensa en de Luxemburgse familie Becca verhogen hun respectievelijk aandeel in het project ‘Cloche d’Or’ van 25% tot 50%.. Maart • Cindu (Sofinim 50%) verkoopt Cindu Chemicals aan het Amerikaans Koppers.. MAX GREEN. JAARVERSLAG 2009. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. Oktober.

(22) ❛Segment bouw, bagger en concessies. Dit segment, en in het bijzonder het baggeren, vormt de basis van Ackermans & van Haaren sinds de ontmoeting in 1876 tussen Nicolaas van Haaren en Hendrik Willem Ackermans. Velen associëren AvH dan ook in de eerste plaats met de baggersector. DEME is door de jaren heen uitgegroeid tot één van de vier grootste baggerbedrijven in de wereld en is een sterk gediversifieerd maritiem constructiebedrijf. Pas vijf jaar na de beursgang van AvH, in 1989, werd beslist om te diversifiëren naar de droge bouw, met de overname van Van Laere. DEME. AvH 50%. A.A. VAN LAERE. AvH 100%. Een van de grootste en meest gediversifieerde baggeren marinebouwbedrijven ter wereld.. Algemene aannemer van grote bouwprojecten.. Sinds 1876. Sinds 1989. D’ARTAGNAN - LIBIE. CEGELEC - ANTWERPEN. 80. Evolutie bijdrage. NATIONALE MAATSCHAPPIJ DER PIJPLEIDINGEN. tot groepsresultaat € mio. 70. AvH 75%. Operator van pijpleidingen voor gas en chemicaliën.. 60. Sinds 1994 50 40. RENT-A-PORT. 30. Gespecialiseerd in havenontwikkeling en -logistiek. Sinds 2007. 20 10. H.W. ACKERMANS & N. VAN HAAREN. 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009. 1974. 1876. 0. DREDGING INTERNATIONAL. BOUW, BAGGER EN CONCESSIES. DEME. NMP. RENT-A-PORT. AvH 45%. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 22.

(23) Evolutie van het segment. DEME AvH, CFE en de familie Decloedt bundelden in 1991 hun belangen in waterbouw in Dredging Environmental & Marine Engineering (DEME). Hierdoor bleef een belangrijk deel van de Vlaamse baggerkennis in eigen land. DEME bleef gestaag groeien en de sterke diversificatie naar activiteiten en regio’s maakt het een echte baggerreus en deel van de absolute wereldtop in de sector. Het is dan ook uitgegroeid tot een sterk gediversifieerd maritiem bouwbedrijf met activiteiten zoals baggeren, milieudiensten, het winnen van bouwmaterialen in zee, de bouw en uitbating van windmolenparken op zee en energie. Sinds 2004 zijn de aandelen van DEME 50/50 verdeeld over AvH en CFE.. DEME - RAMBIZ. BOUW EN CONCESSIES In 1989 voerde AvH een diversificatie door naar de droge bouw. Het verwierf een 100% participatie in de groep Van Laere, een van de belangrijkste aannemersbedrijven van het land, gespecialiseerd in openbare werken en burgerlijke bouwkunde. Bij de overname van de NIM in 1994 zat ook de Nationale Maatschappij der Pijpleidingen (NMP) in de portefeuille. Deze maatschappij werd oorspronkelijk opgericht door de Belgische Staat en realiseert en beheert een pijpleidingennetwerk van meer dan 700 km voor industriële gassen en petrochemische producten. De laatste stap in dit segment was de oprichting van Rent-A-Port in 2007. Dit bedrijf werd opgericht door twee voormalige directieleden van DEME en specialiseert zich in havenengineering en greenfieldhavenprojecten.. 23. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. DREDGING INTERNATIONAL Baggeren lag aan de oorsprong van de oprichting van AvH en is tot op heden nog steeds een heel belangrijk segment. De baggeractiviteiten van AvH werden in 1974, samen met de Société Générale de Dragage van CFE, ondergebracht in Dredging International. Op het ogenblik van de beursintroductie in 1984 was Dredging International nummer drie in de wereld en waren er in België nog 2 andere grote baggerbedrijven, namelijk Baggerwerken Decloedt en Baggerwerken Jan De Nul. AvH had toen 44% van de aandelen in handen.. NATIONALE MAATSCHAPPIJ DER PIJPLEIDINGEN. JAARVERSLAG 2009.

(24) DEME. 24. YUANG DONG 007 - PANAMA. DEME is één van de grootste waterbouwbedrijven in de wereld. Vanuit haar kernactiviteit, baggerwerken en civiele werken op het water, heeft de groep aanvullende nevenactiviteiten ontwikkeld zoals milieuwerken (vooral behandeling bouwaggregaten uit de zee.. ■. EXECUTIEF COMITE ■ van links naar rechts:. Eric Tancré, Dirk Poppe, Marc Maes, Martin Ockier, Philip Hermans, Theo Van De Kerckhove, Alain Bernard, Pierre Catteau, Pierre Potvliege, Harry Mommens en Christian van Meerbeeck. BOUW, BAGGER EN CONCESSIES. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. van grond en slib), diensten aan de olie- en gassector en de winning van.

(25) Verdeling van omzet naar regio. Ondanks een moeilijk economisch klimaat in 2009 is DEME er in geslaagd haar positie op de nationale en internationale markten te versterken. Dankzij de strategie van geografische spreiding en diversificatie van de activiteiten (zoals baggeren, hijswerk, offshore gerelateerde en milieuactiviteiten) kon de groep zich handhaven in de economische malaise. DEME slaagde er zelfs in het orderboek te laten stijgen in vergelijking met 2008, tot een niveau van 2.122 miljoen euro. DEME’s activiteitsgraad in de Europese thuismarkt en in Afrika bleef bijzonder hoog en kende een stijging in Zuid-Amerika en Oceanië. De markt in het Midden-Oosten is licht gekrompen, hoewel de olie- en gasgerelateerde activiteiten nog steeds een interessante driver zijn. Verschillende grote nieuwe contracten werden aan het orderboek toegevoegd, oa uit Rusland, de Verenigde Arabische Emiraten, de Filippijnen, Ghana, Angola, PapoeaNieuw-Guinea, Australië, Venezuela, Letland en Brazilië. Die contracten zijn evenwichtig verdeeld over de kernactiviteit en de “dredging-plus” activiteiten.. Benelux. 20%. Europa Asia Pacific Midden-Oosten + India. 30% 12% 9%. 29%. Overige. Verdeling van omzet naar activiteit 10%. Infrastructuurbaggerwerken Onderhoudsbaggerwerken. 12%. Olie en gas. 7%. Milieu. 53%. 18%. Waterbouw. Tideway Offshore and Marine Contractors, de dochteronderneming van DEME die zich toespitst op de olie- en gassector, slaagde er in 2009 in om haar positie te handhaven, zowel op het gebied van sleufbaggerwerken en de bouw van aanlandingen als in het typische domein van valpijpsteenbestorting. Een verdere snelle expansie kenmerkte het jaar 2009 voor GeoSea, met een hoge bezettingsgraad van de hefeilanden voor verschillende activiteiten, zoals voor bodemonderzoek, de installatie van windturbines, gericht boren en zelfs voor personeelsvoorzieningen. De steeds grotere aandacht voor hernieuwbare energie in Europa vormt een belangrijke impuls voor de bouw van offshore windmolenparken. Dankzij de ervaring van GeoSea in dit gespecialiseerde domein en de perfect uitgeruste werktuigen haalde het verschillende belangrijke opdrachten in Duitsland en in het Verenigd Koninkrijk binnen. DEC-Ecoterres, de milieutak van de groep, bevestigde haar leiderspositie en slaagde erin de recordomzet van vorig jaar te evenaren. In 2009 kreeg DEC ook een eerste belangrijke opdracht in Latijns-Amerika.. JUMBOTRAILER PEARL RIVER. Deelnemingspercentage AvH: 50% DEME NV www.deme.be (€ 1.000) Omzet EBITDA EBIT Nettoresultaat Nettocashflow. 2009 1.402.569 288.966 146.785 102.988 246.206. 2008 1.508.776 301.963 174.744 114.827 247.785. 2007 1.313.863 259.445 148.533 90.158 203.994. Eigen vermogen (deel groep) Netto financiële positie Balanstotaal Personeel. 569.546 -358.257 1.828.328 3.532. 499.609 -373.373 1.788.679 3.577. 410.598 -363.780 1.472.593 2.836. DBM (DEME Building Materials) investeert in mariene aggregaten, op basis van geografisch evenwichtig verspreidde grindconcessies en langlopende contracten in het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en de Baltische staten. Op dit ogenblik wordt geïnvesteerd in een nieuwe grindsleepzuiger, die in 2011 de DBM-vloot zal vervoegen. De “Victor Horta” zal dezelfde capaciteit hebben als de sleepzuiger “Charlemagne”, nl. 5.000 m3. DEME’s huidige investeringsprogramma 20082011 draait op volle toeren. In het laatste kwartaal van 2009 werd de sleephopperzuiger “Artevelde” geleverd, met een capaciteit van 5.600 m3, even-. JAARVERSLAG 2009. 25. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. OPERATIONEEL OVERZICHT 2009.

(26) In september 2009 reikte het Vlaams agentschap voor internationaal ondernemen, Flanders Investment and Trade, de Leeuw van de Export 2009 uit aan DEME. Die titel bekroont de uitzonderlijke exportprestaties en het ondernemerschap van de DEME-groep. I. BAGGER- EN WATERBOUWWERKEN. 26. Activiteiten in de Benelux De activiteiten in de Benelux hielden gelijke tred met de vorige jaren. Op de Schelde en in de toegangsgeulen naar de Antwerpse sluizen ging het nieuwe project van 7 jaar voor de uitvoering van onderhoudsbaggerwerken zijn tweede jaar in. Tegelijkertijd werden de onderhoudswerken in de drukke vaargeulen voor de Belgische kust en in de havens van Oostende en Blankenberge voortgezet. De verdieping van de Schelde, om de rivier tot op een diepte van 15,5 m LAT (low average tide) vrij te maken, werd gestart op het Belgisch grondgebied. Op Nederlands grondgebied zijn de werken begin 2010 aangevat. Belangrijke baggeren waterbouwprojecten werden uitgevoerd in Antwerpen, Kruibeke (een groot stormvloedkeringsgebied), Gent, Oostende (een nieuwe dam voor de buitenhaven en een toegangsgeul) en in het Scheurkanaal ter hoogte van Zeebrugge. De eerste fase van de bouw van het C-Power windmolenpark op de Thorntonbank is afgerond. In het kader van de nieuwe Liefkenshoekspoorverbinding onder de Schelde, kreeg Dredging International de opdracht om in het tunneltracé precisiebaggerwerken uit te voeren. Op de Nederlandse markt doet de dochteronderneming de Vries & van de Wiel dienst als tussenschakel. Een nieuwe onderneming, genaamd de Vries & van de Wiel Kust en Oeverwerken, werd opgestart om het marktaandeel op de Neder-. landse markt van kustbeschermingsactiviteiten te vergroten. De werkzaamheden voor de bouw van de tweede Coentunnel in Amsterdam werden aangevat en de werken voor de instandhouding van het strand en de kustbescherming werden uitgevoerd te Walcheren (Zeeland). Internationale activiteiten Europa DEME kon in 2009 haar positie in Duitsland versterken door een aantal interessante nieuwe opdrachten, zoals de onderhoudsbaggerwerken langs de Elbe, in Wilhelmshaven en op de Rijn in Keulen. DEME was actief in het Middellandse Zeegebied, met nieuwe opdrachten in Spanje en Italië. Daartoe behoren de civieltechnische waterwerken bij Ortona, Molfetta, Gioia Tauro, Cagliari, Villa San Giovanni en Napels. In Frankrijk bevestigde DEME haar positie als toonaangevend baggeraar voor grootschalige havenuitbreidingswerken, terwijl het ook in de onderhoudssector bleef meespelen. De aanwezigheid in het Verenigd Koninkrijk bleef groeien met nieuwe opdrachten in de kernactiviteit (zoals het Felixstowe South Reconfiguration Project), maar ook in olie-, gas- en waterbouwkundige projecten. Het grootschalige London Gateway Port-project langs de Theems werd in 2008 gegund aan DEME en werd in het eerste kwartaal van 2010 opgestart. Er werd heel wat aandacht besteed aan marketingactiviteiten en aanbestedingen in Scandinavië en Oost-Europa, waardoor nieuwe contracten in Zweden, Estland, Letland, Rusland en Georgië binnengehaald werden. • Onderhouds- en verdiepingswerken in het toegangskanaal en de binnenhaven van UstLuga, Rusland • Onderhoud en verdieping van de toegangsgeul naar de terminal aan de Zwarte Zee, in het Georgische Kulevi • Baggeren en landwinning voor uitbreiding van de containerhaven Muuga in Estland Er werden nieuwe contracten binnengehaald voor uitvoering vanaf 2010 in o.a. Italië, Letland en Zweden. Afrika In 2009 volgden de activiteiten op het Afrikaanse vasteland elkaar in ijltempo op in Zuid-, West- en Noord-Afrika. Sinds 2007 voert Dredging International de nodige onderhoudsbaggerwerken uit in alle Zuid-Afrikaanse havens (Richards Bay, Durban, Port Elizabeth, East London en Ngqura) en het contract werd tot 2011 verlengd. Een contract voor onderhoudsbaggerwerken in Mozambique plaatst dit land op de DEME wereldkaart. De vierde fase van het veelbesproken herstelproject GOLIATH – ALPHA VENTUS - DUITSLAND. BOUW, BAGGER EN CONCESSIES. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. als het waterinjectiebaggerschip “Dhamra” en de cutterzuiger “Ganga” van 6.250 kW. De laatste twee schepen zullen worden ingezet door ISD, het dochterbedrijf in India. Daarnaast werden twee nieuwe zelfvarende splijtbakken met een capaciteit van 2.750 m3 geleverd, de “Sloeber” en de “Pagadder”. Schepen nog in aanbouw zijn de “Samson”, een backacter voor zwaar werk (baggeremmer tot 40 m3), de “Al Jarraf”, een zeewaardige cutterzuiger met een vermogen van 13.000 kW voor DEME’s Qataars bedrijf MEDCO, de “Flintstone”, een andere zeewaardige cutterzuiger met een vermogen van 13.000 kW, de “Victor Horta”, een grindhopperzuiger met een capaciteit van 5.000 m3 en een nieuwe generatie hopperzuiger met een vermogen van meer dan 30.000 m3 die vaarklaar zal zijn in de zomer van 2011..

(27) in de Ghanese Korle Lagoon, met een belangrijke sociale en milieu-impact, is nu aan de gang. Nieuwe contracten werden toegekend in Nigeria en Angola.. reldwijde financiële crisis heeft de klant Nakheel de renovatiewerken aan de oude haven van Rashid in Dubai stilgelegd nadat de eerste fase was afgewerkt.. In Noord-Afrika heeft de Italiaanse dochteronderneming Sidra een offshore opdracht in Tunesië afgerond samen met Tideway. Verder zijn zij actief in de Libische havens van Misurata en Sirte, waar nieuwe contracten werden ondertekend. Een voorbeeld hiervan is de verdieping van het LISCO-toegangskanaal en havenbekken (Libyan Steel Cie) in Misurata.. Om over voldoende rotsmateriaal te beschikken voor de uitvoering van grote infrastructuurprojecten in de regio, heeft DEME in Oman een concessie verworven voor de exploitatie van een steengroeve met potentiële reserves tot 500 miljoen ton. De groeve kende een normale ontwikkeling, waarbij momenteel gezocht wordt naar additionele afzetkanalen voor de gedane investeringen en de verdere exploitatie van de groeve.. Midden-Oosten en Indisch subcontinent De activiteiten van DEME in de Golf verlopen via MEDCO, een samenwerkingsverband met het Qataarse UDC en de overheid van Qatar. Dezelfde partneraanpak wordt ook gebruikt voor de Indische dochteronderneming International Seaport Dredging (ISD), dat een samenwerkingsverband is met het Indische bedrijf Larsen & Toubro. In 2009 zette de groei van MEDCO zich door met nieuwe contracten, voornamelijk in Abu Dhabi. MEDCO bevestigde ook de aankoop van een nieuwe cutterzuiger die de naam “Al Jarraf” zal dragen. Nadat in Ruwais een eerste groot contract was afgewerkt voor Takreer, gunde diezelfde klant een nieuwe opdracht voor het voorbereiden van een industrieterrein. De vaargeulen in Ras Ghanadha en Al Sadr in Abu Dhabi werden verdiept en de Al Marjan-eilanden 2, 3 en 4 in Ras Al Khaimah (Verenigde Arabische Emiraten) werden afgewerkt. Het ontwikkelingsproject voor de haven van Khalifa en de uitbaggering van het kanaal en de landaanwinning in Ras Ghanada en Al Sadr zullen klaar zijn begin 2010. Omwille van de we-. In India werd steeds meer een beroep gedaan op de diensten van ISD voor belangrijke onderhoudsbaggerprojecten, waardoor de positie van DEME in het Indische subcontinent nog werd versterkt. • Aanleg van een nieuwe haven met nieuwe industrieterreinen in Dhamra, India • Onderhoudsbaggerwerken in Kakinada in India en in de haven van Qasim in Pakistan • Voltooien van de verdieping van de vaargeul naar de nieuwe haven in Karaikal, India Azië en Australië In 2009 nam het marktaandeel in Azië gestaag toe, zij het aan een lager tempo dan voorheen. In Singapore waren in het kader van het Jurong Island-project op onregelmatige tijdstippen interventies nodig. De “Nile River” voerde in het kanaal van Mai Liao in Taiwan verdiepingswerken uit. Saneringswerken werden aangevat op de Pasigrivier in Metro Manila in de Filippijnen. In PapoeaNieuw-Guinea werden herstelbaggerwerken van de Fly River voor de Oktedi Mining Co voortgezet met twee cutterzuigers. Australië biedt nog steeds veelbelovende vooruitzichten. De activiteiten voor de bouw van een steenkoolterminal op Kooragang Island, Newcastle gingen voort, terwijl Tideway een grote baggeren navulopdracht uitvoerde voor de aanleg van het aardgasveld Pluto op de North West Shelf in West-Australië. Er werd een nieuwe opdracht binnengehaald voor de verdieping van de Hunter River om een toegang te maken voor een nieuwe steenkoolterminal. Activiteiten in de olie- en gassector Tideway Marine and Offshore Contractors, dat gespecialiseerde diensten verleent aan olie- en gasbedrijven, draaide op volle toeren en voerde zowel steenbestortingen als aanlandingsprojecten uit. De twee valpijpschepen, de “Rollingstone” en de “Seahorse”, voerden steenbestortingen uit ter bescherming en stabilisering van pijpleidingen en kabels en werden ingezet in opdracht van grote. JAARVERSLAG 2009. 27. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. Latijns-Amerika De Zuid-Amerikaanse markt blijft een uitdaging, maar DEME slaagde erin haar activiteiten op een stevig niveau te houden. De sterke aanwezigheid in Venezuela werd beloond met de hernieuwing van contracten voor onderhoudsbaggerwerken in de Orinoco rivier en voor de vaargeulen in het meer van Maracaibo. In Brazilië werden de onderhoudswerken in de havens van Rio en Sao Francisco do Sul voltooid door Dredging International en werden de verdiepingswerken in de haven van Imbituba uitgevoerd. De milieuspecialisten van DEC slaagden er in deze markt binnen te komen met een groot sanerings- en stabiliseringscontract in de haven van Santos. De grote werken aan de toegangsgeul tot het Panamakanaal, aan de kant van de Stille Oceaan liggen voor op schema en bevatten de verbreding en verdieping van het kanaal en het baggeren van de toegangsgeul tot de Panama International Terminal..

(28) In 2009 werd een groot aantal projecten uitgevoerd: • Voltooiing van de walaankomsten en aanlandingen in Spanje en Algerije voor het Medgaz Pipeline project • Offshore baggeren en volstorten voor het Woodside Pluto LNG-project in Australië • Voltooiing van het navullen van de walaankomstsleuven voor een gaspijpleiding in Mina Al Ahmadi, Koeweit • Terreinvoorbereiding en bescherming van pijpleidingsnijpunten voor het BritNed HVDC Interconnector-project • Voorbereiding van het terrein voordat pijpleidingen en kabels worden gelegd in de Nederlandse en Britse wateren van de zuidelijke Noordzee. 28. Zwaar hijswerk op zee Scaldis Salvage and Marine Contractors, waarin DEME een belang van 55% heeft, nam deel aan tal van grote bergingsprojecten, scheepswrakruimingen en hijsoperaties in heel Europa. Scaldis haalde verschillende nieuwe opdrachten binnen, waardoor 2009 een heel druk jaar was. Zo waren er dienstverleningsopdrachten voor civieltechnische projecten, olie- en gasbedrijven, de sector van hernieuwbare energie en bergingsprojecten en scheepswrakruimingen in Kroatië, Noorwegen, Duitsland, Tunesië, Spanje, België en Rusland. Nearshore en offshore waterbouwwerken DEME-dochter GeoSea is gespecialiseerd in rotsboringen en installaties voor de bouw van steigerfunderingen en aanlegsystemen, de installatie van offshore structuren, offshore windmolenparken en geotechnisch onderzoek op grote diepte. GeoSea zette in 2009 haar snelle groei door voor het gebruik van de hefeilanden. Een nieuw hefplatform, de “Goliath”, werd gelanceerd en heeft schitterend gepresteerd op de eerste opdracht voor het Alpha Ventus offshore windmolenpark in Duitsland. Bodemonderzoeken op grote diepte werden o.a. uitgevoerd voor toekomstige offshore windmolenparken in België, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland. Hei- en boorprojecten installeerden dolfijnpiles aan de Sonara raffinaderij in Kameroen, terwijl geboord werd voor BHP Billiton op hun RGP5-project in Port Hedland, Australië. Grootschalige projecten werden uitgevoerd voor de verbreding en verdieping van de toegang aan de kant van de Stille Oceaan en de zuidelijke toegangsgeul naar het Panamakanaal.. BOUW, BAGGER EN CONCESSIES. GeoSea is uitgegroeid tot een betrouwbare en erkende dienstverlener in het marktsegment van de hernieuwbare energie. In 2009 speelde het bedrijf een belangrijke rol bij de bouw van het farshore windmolenpark op de Thorntonbank. Bovendien plaatste het funderingspalen en een turbine voor het Alpha Ventus offshore windmolenpark in Duitsland. Nieuwe contracten werden binnengehaald voor gelijkaardige interventies op het offshore windmolenpark Walney in de Ierse Zee (Verenigd Koninkrijk), het Ormonde project in de oostelijke Ierse Zee en London Array, het grootste offshore windmolenpark ter wereld.. II. MILIEUACTIVITEITEN: BODEMSANERING EN OPSLAG VAN VERONTREINIGDE BAGGERSPECIE DEC, de Vries & van de Wiel, Ecoterres en ExtractEcoterres zijn deel van Ecoterres Holding, de milieugroep van DEME. In 2009 bleven ze bijzonder actief en slaagden erin door te breken in LatijnsAmerika door het binnenhalen van een grote saneringsopdracht in de Braziliaanse havenstad Santos. In het Verenigd Koninkrijk verstevigden ze hun marktpositie en versterkten ze het bedrijf als specialist in complexe saneringsprojecten. De sanering van het Olympische terrein in Stratford (Londen 2012) ligt op schema en de werken voor de voormalige cokesfabriek Avenue nabij Chesterfield startten aan het eind van de zomer van 2009. In België is DI-DEC gestart met het ontwerp, de bouw en de exploitatie van een installatie voor de verwerking en opslag van slib in de haven van Antwerpen – het AMORAS-project. De installaties zullen in oktober 2010 klaar zijn om te worden getest. Andere projecten in België waren: • Mechanische ontwateringsinstallatie voor Nyrstar in Balen (langetermijncontract) • Terugwinning van 3 zuurteervijvers in Ertvelde in opdracht van Total • Verschillende in-situ saneringswerken voor petrochemische, metaalverwerkende en farmaceutische bedrijven (vb Carcoke in Zeebrugge, industrieterrein Cockerill II in Luik) • Reinigen van de 8 m diepe koelvijvers van de kerncentrale van Doel • Sanering van een stortplaats voor huishoudelijk afval in Malvoisin In Zweden werden twee bodemsaneringsprojecten uitgevoerd in Bengtsfors en Silvergruvan en werden drie nieuwe projecten toegekend, wat het marktaandeel in Scandinavië en de Baltische staten bevestigde. In Italië werd het San Giovani-. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. offshore pijpleidingbouwers en olie- en gasmaatschappijen in de Noordzee, Tunesië, het Middellandse Zeegebied, Mexico en Canada..

(29) werden ook geleverd aan de havens van Le Havre en Dieppe in Frankrijk en Vlissingen en Amsterdam in Nederland.. IV. CONCESSIES In 2009 zette DEME haar inspanningen voort om stroomopwaarts te kunnen werken en om zo vroeg mogelijk bij de ontwikkeling van nieuwe projecten te worden betrokken via concessieovereenkomsten en PPS-overeenkomsten (Publiek-Private Samenwerking). In het nichedomein van offshore windmolenparken lanceerde DEME in verscheidene Europese landen initiatieven via concessiespecialist Power@Sea.. HAVEN VAN SANTOS - BRAZILIE. project in Napels, waarbij vervuilde baggerspecie werd gereinigd, voltooid en in Spanje voerde Soldec bodemonderzoeken uit in opdracht van Serpa in Asturias. In Nederland stond de Vries & van de Wiel in voor een aantal grond- en slibsaneringsprojecten. In Frankrijk nam de omzet van Extract-Ecoterres toe met 10% en bleef het bedrijf leider in milieubaggerwerken, de verwerking van vervuild sediment en de reiniging van industriële of stedelijke waterbehandelingsinstallaties. In 2009 verwerkte het bedrijf vervuild sediment uit het kanaal van Evry en de haven van Parijs. Het stond in voor de reiniging van waterbehandelingsinstallaties in Archères (Seine Aval) en in Chatillon (Genève, Zwitserland). Het saneerde ook vijf vervuilde industrieterreinen op Frans grondgebied.. De eerste belangrijke deelname van Power@Sea is het project van C-Power op de Thorntonbank, waar de onderneming bovendien zal instaan voor het onderhoud na oplevering van het project. De bouwwerken in het kader van de eerste fase van het farshore windmolenpark van C-Power op de Thorntonbank werden voltooid in mei 2009. De 6 windturbines van elk 5 MW zijn volledig operationeel. Tegen het eind van het jaar hadden ze voldoende energie geproduceerd voor het jaarverbruik van meer dan 50.000 consumenten. De interessante contracten die de DEME-maatschappij GeoSea voor 2009 kon binnenhalen voor ondersteuning bij de bouw van windmolenparken zijn een rechtstreekse spin-off van de referenties die de DEME-groep heeft opgebouwd tijdens het C-Power project.. 29. Power@Sea is verder ook betrokken bij de ontwikkeling van nieuwe offshore windprojecten in het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Nederland en Polen.. DEME Building Materials (DBM) is gespecialiseerd in de winning, verwerking en verkoop van aggregaten voor de bouwsector, afkomstig uit verschillende zand- en grindconcessies op zee. In 2009 leed de aggregaatindustrie onder een tijdelijke crisis in de bouwmarkt als een gevolg van de wereldwijde financiële crisis. DBM reageerde hierop met een verdere geografische spreiding van haar concessies en keek uit naar goede partnerships op de Europese markt. Op dit ogenblik wordt voor DBM een tweede grindhopperzuiger gebouwd die even groot is als de “Charlemagne”, wat het bedrijf zal toelaten verder te groeien. DBM ondertekende langdurige raamovereenkomsten met klanten in Polen en het Verenigd Koninkrijk, waar de leveringen werden voortgezet en de toekomst er veelbelovend uitziet. Aggregaten. VOORUITZICHTEN 2010 De geografische spreiding van het orderboek en de continue bijdrage van alle DEME specialisaties zijn de belangrijke elementen voor DEME’s activiteiten in 2010. Door de moderne vloot heeft DEME er vertrouwen in dat het competitief kan blijven in de baggersector. Het goed gevulde orderboek geeft zichtbaarheid voor een paar jaar. Verdere groei in het valpijpsegment wordt verwacht voor de komende jaren. De grotere aandacht in Europa voor hernieuwbare energie is een belangrijke drijfveer voor de offshore windmolenparken, wat GeoSea positief zou moeten beïnvloeden. Bij DEC garanderen langetermijncontracten in de Benelux en grote milieucontracten in het Verenigd Koninkrijk de continuïteit.. JAARVERSLAG 2009. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. III. BUILDING MATERIALS.

(30) ALGEMENE AANNEMINGEN VAN LAERE Van Laere is als algemeen aannemer een gevestigde waarde in de Belgische bouwwereld. Samen met haar dochterbedrijven is Van Laere actief in diverse sectoren en werkt zowel voor private als publieke opdrachtgevers. Van Laere is niet alleen in België actief maar ook in Nederland, Luxemburg en Noord-Frankrijk.. WVEM TORHOUT. KAAIMUUR ANTWERPEN. BOUW, BAGGER EN CONCESSIES. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 30.

(31) 2009 kan opgetekend worden als het jaar waarin de gevolgen van de economische crisis zichtbaar en voelbaar werden in de bouwsector. Van Laere heeft dan ook een moeilijk jaar achter de rug, waarin het haar uiterste best heeft moeten doen om het orderboek op peil te houden. Bovendien had Van Laere te kampen met enkele probleemwerven, waarop het belangrijke verliezen heeft genomen (waaronder het project President in Luxemburg waar Van Laere in tijdelijke vereniging werkte voor Atenor). De dochterondernemingen daarentegen hebben het over het algemeen goed gedaan dit jaar. Binnen de groep Ackermans & van Haaren werd een synergie gerealiseerd door de nauwe samenwerking met Leasinvest Real Estate. In hun opdracht werd een nieuw kantoor met opslagruimte gebouwd in Zwijndrecht voor Cegelec, dat het gebouw huurt. In Beveren-Waas werd het shoppingcenter “De Warande” opgeleverd. Dit project omvat naast de nieuwbouw van het shoppinggedeelte ook de bouw van appartementen en een ondergrondse parking. In Kortrijk werd verder gewerkt aan het shoppingcenter “K in Kortrijk” in het kader van de opening in het eerste kwartaal van 2010. In Antwerpen werden dit jaar verschillende technologisch hoogstaande projecten gerealiseerd. Het project “de Singel” (architectuur Stéphane Beel) is een ware blikvanger, net zoals de restauratie van de gevels van het Centraal Station. Ook de bouw van de 860 meter lange kaaimuur langsheen het Kanaaldok B2 in de haven maakte gebruik van een innovatief concept. Begin 2010 kreeg Van Laere voor dit project de Innovation Award, toegekend door specialisten van het WTCB en de Confederatie Bouw.. In Oostende wordt druk verder gewerkt aan de realisatie van het AZ Damiaan, dat in het voorjaar van 2010 klaar moet zijn. In Torhout werd in opdracht van WVEM een gebouw met een uitgesproken hedendaagse architectuur gerealiseerd naar een ontwerp van Crepain - Binst. Dit project springt niet alleen architecturaal in het oog, maar is gebouwd volgens ver doorgedreven normen op het vlak van energie-efficiëntie. Een andere belangrijke referentie vormt het werk dat uitgevoerd werd op de site van de kerncentrale van Doel. ANMECO Deze 100% dochter van Van Laere, gespecialiseerd in staalconstructies met een hoge moeilijkheidsgraad, heeft een bijzonder succesvol 2009 achter de rug. Met het project “perronoverkapping Station Leuven” werd de Europese Award voor staalconstructies in de wacht gesleept. Een andere opmerkelijke realisatie is de fiets- en voetgangersbrug over de Expressweg te Brugge. Verder realiseerde Anmeco ook de leuningen van de nieuwe Noorderlaanbrug te Antwerpen. A. VANDENDORPE Ook deze dochteronderneming, actief in de niche van restauratiewerken, heeft een mooi jaar achter de rug. Vermeldenswaard zijn de oplevering van de St.-Walburgakerk te Veurne, het hotel Casselberg te Brugge en het project Moeder Anna voor het OCMW te Brugge. Samen met vele kleine restauratiewerken hebben voorts ook de restauratie van de kerk te Damme en de behandeling van de gevels van de Dominicanenkerk te Knokke bijgedragen tot het resultaat. GROUPE THIRAN Deze 100% dochter realiseerde een mooi resultaat. Naast de werken te Ottignies en Etterbeek kenden ook de projecten Immolux Dinant, Aarlenstraat Brussel, Le Castillon en de gevangenis te Sint-Gillis (in tijdelijke vereniging met Van Laere) een gunstig verloop.. VOORUITZICHTEN 2010. Deelnemingspercentage AvH: 100% A. A. VAN LAERE NV www.vanlaere.be (€ 1.000) Omzet Nettoresultaat Nettocashflow Eigen vermogen (deel groep) Netto financiële positie Balanstotaal Personeel. 2009 161.044 -1.448 591. 2008 135.590 2.411 4.332. 2007 133.458 3.221 4.828. 32.337 15.823 93.208 524. 34.085 21.299 85.697 542. 31.974 25.096 94.801 569. De weerslag van de economische recessie zal voor de groep Van Laere zeker nog voelbaar zijn in 2010. Er zijn diverse onderhandelingen lopende voor projecten die in 2010 van start zouden kunnen gaan. Ook de bouw van het Rijksarchief te Brugge met ondergrondse parking zal normaal gezien dit jaar starten, in samenwerking met Leasinvest Real Estate. De orderboeken van Anmeco, Vandendorpe en Thiran zijn behoorlijk gevuld.. JAARVERSLAG 2009. 31. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. OPERATIONEEL OVERZICHT 2009.

(32) NMP Nationale Maatschappij der Pijpleidingen (NMP), oorspronkelijk opgericht door de Belgische Staat, is gespecialiseerd in de realisatie en het beheer van pijpleidingen voor het vervoer van industriële gassen en van producten voor de petrochemische industrie. Pijpleidingen vormen strategische, betrouwbare, veilige en milieuvriendelijke aanvoerlijnen voor de petrochemie en zijn onontbeerlijk voor haar verankering in België. Als beheerder van een pijpleidingennetwerk van 700 km draagt NMP hiertoe bij.. Ondanks de moeilijke marktsituatie en de vooruitzichten van de West-Europese petrochemische sector, bleven de recurrente resultaten van NMP op peil en wordt geen noemenswaardige impact verwacht van de economische crisis op de recurrente resultaten voor 2010. De belangrijke stijging van het resultaat in 2008 was het gevolg van de realisatie van uitzonderlijke meerwaarden op de verkoop van de dochterondernemingen Corenox en Corepi.. Deelnemingspercentage AvH: 75% NMP NV. (€ 1.000) Omzet EBITDA EBIT Nettoresultaat(1) Nettocashflow Eigen vermogen (deel groep) Netto financiële positie Balanstotaal Personeel. 2009 12.803 4.519 2.656 2.126 3.989. 2008 13.548 5.205 3.500 15.500 17.205. 2007 14.477 5.210 3.183 6.258 8.284. 27.113(2) 9.879 47.739 5. 50.028 30.742 72.074 5. 35.837 22.933 64.891 5. (1) Meerwaarden op verkoop dochterondernemingen: 12 miljoen euro in 2008, 3 miljoen euro in 2007. (2) Na uitbetaling dividend van 25 miljoen euro.. BOUW, BAGGER EN CONCESSIES. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 32. De petrochemische sector werd in 2009 sterk getroffen door de wereldwijde crisis. Veel van de geplande investeringsprojecten werden definitief geannuleerd of tijdelijk opgeborgen. Als gevolg hiervan en in overleg met de gebruikers, werden een aantal aanpassingswerken aan het pijpleidingennetwerk van NMP uitgesteld. De realisatie van verdere uitbreidingsprojecten in de Antwerpse havenzone wordt niet op korte termijn verwacht vermits de planning wordt bepaald door de primaire investeringen van multinationale chemische concerns, en vermits verwacht wordt dat het herstel in de sector slechts langzaam zal verlopen. Potentiële toekomstperspectieven, zoals het transport van waterstof en CO2 per pijpleiding, worden van nabij opgevolgd..

(33) RENT-A-PORT Rent-A-Port heeft als missie om havenprojecten te ontwikkelen op basis van de havengerelateerde en logistieke know-how van de 4 Vlaamse havens (Antwerpen, Gent, Zeebrugge en Oostende) en de know how van maritieme structuren in de Noordzee. 2009 was een overgangsjaar waarin de activiteiten van Rent-A-Port zich toespitsten op vijf strategische assen: • Ontwikkeling van 3 haven- en logistieke projecten in Afrika (Nigeria, Democratische Republiek Congo, Ghana) • Ontwikkeling van meerdere industriële minerale stromen tussen Oman en India, met o.a. verschillende studies en contracten voor het management van de havens en logistiek. Een van de objectieven is ook om de groei van de maritieme uitwisseling tussen deze beide landen en de haven van Antwerpen te stimuleren. • Ontwikkeling van nieuwe partnerships en concessies in de omgeving van de haven van Hai Phong (Noord Vietnam), waar Rent-APort (via IPEM) al aanwezig is sinds 1997. In 2009 zijn ook andere opportuniteiten in het centrum en zuiden van Vietnam bekeken en onderhandeld. • Oprichting van een gemeenschappelijke onderneming met de haven van Antwerpen om het contract te behalen voor het management en de marketing van de nieuwe megahaven in Ducqm (Oman). • Oprichting van Rentel, een partnership met ElectraWinds dat een aanvraag ingediend heeft voor de concessie van een windmolenpark voor de Belgische kust. LAGOS - NIGERIA. Deelnemingspercentage AvH: 45% RENT-A-PORT NV www.rentaport.be (€ 1.000) Omzet EBITDA EBIT Nettoresultaat Nettocashflow. 2009 7.153 -1.912 -4.347 -1.859 75. 2008 5.876 2.134 1.730 3.013 3.125. 2007 4.639 1.356 1.187 1.875 2.044. Eigen vermogen (deel groep) Netto financiële positie Balanstotaal Personeel. 3.324 -6.802 20.207 16. 5.450 -2.126 17.118 10. 3.230 -1.648 13.383. JAARVERSLAG 2009. 33. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. De activiteiten van Rent-A-Port kaderen steeds in greenfieldprojecten en kunnen in 8 opeenvolgende stappen opgedeeld worden: havenengineering, economische haalbaarheidsstudies, concept van maritieme infrastructuur, financiering van infrastructuurwerken, supervisie van uitvoering, opleiding van havenpersoneel, uitbating van de haven (management) en onderhoud van de haven of maritieme structuren..

(34) ❛Segment vastgoed en. aanverwante diensten. Bij de privatisering van de Nationale Investeringsmaatschappij (NIM) in 1994 erfde AvH de kleine leasingmaatschappij Leasinvest, actief in zowel roerende als onroerende leasing. Later volgden de overname van het grondontwikkelingsbedrijf Extensa, de beursintroductie van de vastgoedbevak Leasinvest Real Estate en de internationalisatie van hun activiteiten. Sinds een vijftal jaar heeft AvH zich ook verder gediversifieerd naar vastgoed gerelateerde diensten zoals bewaking (Cobelguard), de uitbating van vakantieparken (Financière Duval) en van rusthuizen (Financière Duval, Anima Care). EXTENSA (voorheen Leasinvest NV) AvH 100%. LEASINVEST REAL ESTATE. AvH 30%. Vastgoedontwikkelaar met focus op residentiële en gemengde projecten.. Vastgoedbeheer van kantoren, logistiek en distributie.. Sinds 1994. Sinds 1999. DE MUNT - ROESELARE. BIAN - LUXEMBURG. 30. COBELGUARD. Evolutie bijdrage. AvH 40%. tot groepsresultaat € mio. Bewakingsfirma gespecialiseerd in statische en mobiele bewaking en winkeldiefstalpreventie.. 25. Sinds 2006 20. FINANCIERE DUVAL. AvH 30%. 15. Multidisciplinaire Franse vastgoedgroep met activiteiten in promotie en bouw, toerisme, gezondheid en parkings.. 10. Sinds 2007 5. ANIMA CARE. LEASINVEST. VASTGOED EN AANVERWANTE DIENSTEN. EXTENSA. BEURSINTRODUCTIE LRE. COBELGUARD. FINANCIERE DUVAL. 2009. 2008. 2007. 2006. 2005. 2004. 2003. 2002. 2001. 2000. 1999. 1998. 1997. 1996. Initiatief in zorg en gezondheid (rusthuizen). 1995. 1994. 0. AvH 100%. ANIMA CARE. Sinds 2009. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. 34.

(35) Evolutie van het segment. Eind 2001 verwierf Project T&T, een gezamenlijke onderneming van Robelco en Extensa, de rechten om de Tour & Taxis-site (30 hectare) in Brussel te ontwikkelen. In 2006 was de renovatie van het Koninklijk Pakhuis klaar en werd het een commercieel succes. Tot op heden is Tour & Taxis een van de belangrijkste activa in de portfolio en wordt de projectontwikkeling van de volgende fases verder gezet. Ook Extensa breidde haar activiteiten internationaal uit. In Luxemburg werd met een 50/50 partnership gewerkt aan een groot ontwikkelingsproject op de Cloche d’Or. Daarnaast werden met lokale partners geïnvesteerd in projecten in Roemenië (shopping centers), Slovakije (logistiek) en Turkije (residentieel). DIVERSIFICATIE NAAR GERELATEERDE DIENSTEN In 2006 werd gestart met de diversificatie van het vastgoedsegment naar gerelateerde diensten. Een eerste participatie was Cobelguard Security (AvH 40%). Deze grootste – Belgisch verankerde – bewakingsfirma is gespecialiseerd in de statische bewaking van roerende en onroerende goederen, mobiele bewaking en winkeldiefstalpreventie. Met de tweede diversificatie begaf AvH zich op de Franse vastgoedmarkt. In 2007 werd een participatie van 20% genomen in Financière Duval, een dynamische vastgoedgroep, die haar klanten een totaalaanbod wil leveren. Dit varieert van het ontwikkelen van terreinen tot de uitbating van gebouwen, vakantieparken, golfterreinen, rust- en verzorgingstehuizen en parkings. Intussen werd de participatie opgetrokken tot 30%. Het laatste initiatief van AvH in dit segment is de oprichting van Anima Care (AvH 100%) in 2009. Anima Care heeft de ambitie een volwaardige speler te worden in de zorgsector met een breed dienstenaanbod. Hierbij wil zij investeren zowel in het vastgoed als in kwaliteitsvolle uitbatingen.. FINANCIERE DUVAL - PALAIS DU CONGRES - ANTIBES. JAARVERSLAG 2009. 35. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. VASTGOED De eerste stap in het vastgoedsegment was de overname van Leasinvest – actief in zowel roerende (o.a. vliegtuigmotoren, kranen) als onroerende leasing - in 1994 (als onderdeel van de NIM). De leasingmaatschappij maakte een moeilijke periode door en er werd besloten om enkel nog te focussen op onroerende leasing. De oude luchthaventerminal van Zaventem was in die periode het belangrijkste actief in portefeuille. In 1998 deed zich een buitenkans voor om een volwaardige vastgoedonderneming te worden door de overname van de Antwerpse vastgoedontwikkelingsmaatschappij Extensa. Extensa beschikte over een grondbank van ongeveer 150 ha en was als dusdanig een van de grootste grondontwikkelingsbedrijven in België. AvH had het bod op Extensa gefinancierd met schulden en wenste deze zo snel mogelijk af te bouwen. De vastgoedportefeuille van Extensa werd samengebracht met de overgenomen portefeuille van Brixton Real Estate en als vastgoedbevak Leasinvest Real Estate (LRE) naar de beurs gebracht in 1999. LRE breidde haar vastgoedportefeuille gestaag uit naar 538 miljoen euro via geografische uitbreiding naar Luxemburg en diversificatie naar retail en logistiek..

(36) LEASINVEST REAL ESTATE ■. EXECUTIEF COMITE ■ van links naar rechts:. Micheline Paredis, Michel Van Geyte, Sophie Wuyts en Jean-Louis Appelmans. De AvH-groep is actief in • vastgoedbeheer, via Leasinvest Real Estate (LRE): een beursgenoteerde bevak met een vastgoedportefeuille ter waarde van 538 miljoen euro geïnvesteerd in kantoren, lo36. gistieke en retailgebouwen in België en het Groothertogdom Luxemburg; MONTIMMO - LUXEMBURG. • vastgoedontwikkeling via Extensa met zowel residentiële verkavelingen als gemengde ontwikkelingen in België, het. EXTENSA ■. EXECUTIEF COMITE ■. van links naar rechts: Ward Van Gorp, Kris Verhellen, Daniël Geerts en Laurent Jacquemart. TOUR & TAXIS - BRUSSEL. VASTGOED EN AANVERWANTE DIENSTEN. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. Groothertogdom Luxemburg, Centraal-Europa en Turkije..

(37) De AvH-groep bezit in totaal 1.204.102 aandelen (30,0%) van de beursgenoteerde bevak Leasinvest Real Estate, waarvan 29,3% rechtstreeks via Extensa Group. LRE droeg in 2009 5,9 miljoen euro (t.o.v. 6,4 miljoen euro over 2008) bij tot het resultaat van AvH. Het negatieve resultaat (-7,8 miljoen euro) van de ontwikkelingsactiviteiten van Extensa is hoofdzakelijk het gevolg van: • een bijkomende voorziening van 3,1 miljoen euro voor de nog lopende garanties op het in 2007 reeds verkochte retail park in Targu Mures, Roemenië; • goodwill impairments op de participaties in een retail park in Focsani (2,6 miljoen euro) en in Deva (3,1 miljoen euro), ook beiden in Roemenië. Het geconsolideerd eigen vermogen van Extensa Group bedroeg 117,7 miljoen euro (119,3 miljoen euro in 2008), rekening houdend met een achtergestelde lening van AvH ten bedrage van 13,9 miljoen euro. De netto financiële schulden zijn ongeveer stabiel gebleven op 83,9 miljoen euro eind 2009 versus 80,2 miljoen euro op het einde van het boekjaar 2008.. Deelnemingspercentage AvH in Extensa: 100% GROEP EXTENSA - LEASINVEST REAL ESTATE www.extensa.be (€ mio). 2009. 2008. 2007. Balans Vastgoedinvesteringen & -leasings Grondontwikkeling Vastgoedprojecten Leasinvest Real Estate (LRE)(1) Andere activa Totaal actief. 58,1 17,7 52,7 80,7 17,5 226,7. 58,0 17,2 47,5 77,6 36,4 236,7. 53,6 18,9 41,0 76,5 26,5 216,5. Eigen vermogen (deel groep)(2) Financiële schuld Andere passiva Totaal passief. 117,7 88,2 20,8 226,7. 119,3 98,4 19,0 236,7. 121,2 79,6 15,8 216,5. 2008 6,4 -1,7. 2007 9,8 15,2. OPERATIONEEL OVERZICHT 2009 Extensa Group De verkoop van bouwloten en van appartementen kende een vertraging als gevolg van de bankencrisis en de door de kopers verwachte prijsdalingen. Vanaf het einde van het derde kwartaal kwam de verkoop echter opnieuw op gang, zonder dat de prijzen werden herzien. Aangezien de resultaten op de verkopen slechts erkend worden bij het verlijden van de authentieke akte, werden de verkoopcompromissen van het vierde kwartaal niet meer in het resultaat opgenomen. De bijdrage van de verkavelingsactiviteit bleef aldus beperkt tot 1,9 miljoen euro. Aanvragen voor belangrijke verkavelingsvergunningen werden ingediend voor het project ‘Groeningen’ te Kontich (525 wooneenheden), ‘Parkveld’ te Leuven (70 wooneenheden) en fase 3 van ‘De Nieuwe Heide’ te Hasselt. De wegenis- en infrastructuurwerken voor de verkavelingsprojecten ‘De Lange Velden’ te Gent-Wondelgem (fase 1), ‘CederPark’ te Hasselt-Runkst en ‘De Nieuwe Heide’ te Hasselt-Kuringen (fase 2) werden in 2009 opgeleverd. Op diverse grondposities is de ontwikkeling van appartementen mogelijk. De opportuniteit daarvan zal in functie van de marktomstandigheden afgewogen worden. Zo werd in 2009 een bouwvergunning verkregen voor 30 appartementen te Hasselt-Kuringen en de eerste 28 appartementen te Gent-Wondelgem. Ook in de stadsontwikkelingsprojecten was er een vertraging van de activiteit. In Hasselt-Runkst, werd begonnen met de bouw van een eerste fase van 21 appartementen en 25 woonhuizen rond het reeds aangelegde ‘CederPark’. De resultaten op de reeds verkochte units worden erkend in functie van de vooruitgang van de bouwwerken (“percentage of completion”) en zullen dus pas vanaf 2010 merkbaar zijn. CBS-Invest (Extensa Group 50%) heeft een succesvolle voorverkoop gekend voor fase 1 van het stadsontwikkelingsproject ‘De Munt’ in het centrum van Roeselare. Het project omvat 9.261 m2 winkels, 150 appartementen en een ondergrondse parkeergarage met 532 plaatsen. De vergunning voor fase 1 (ondergrondse parking, 49 appartementen en 3.700 m2 retail) werd goedgekeurd door de Stad Roeselare in februari 2009.. (1) Aantal aandelen 1.173.866 (29,3%) (2) Inclusief achtergestelde lening van € 13,9 mio vanwege AvH-groep. Contributie AvH-resultaat LRE (incl LREM) Extensa. 2009 5,9 -7,8. JAARVERSLAG 2009. 37. WorldReginfo - 96d75adb-74f2-4a82-a284-09eba1f0b51e. Daar waar de resultaten van Leasinvest Real Estate (LRE) dankzij de lopende huurcontracten op peil bleven, ondergingen de ontwikkelingsactiviteiten van Extensa verder de negatieve effecten van de wereldwijde vastgoedcrisis. Voornamelijk op de activiteiten in Oost-Europa werden aanzienlijke provisies aangelegd..