jaarverslag 2008

Texte intégral

(1)We work for growth. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. jaarverslag 2008.

(2) 18 mei 2009 25 mei 2009 27 augustus 2009 16 november 2009 5 maart 2010 25 mei 2010. Tussentijdse verklaring Q1 2009 Gewone algemene vergadering Halfjaarresultaten 2009 Tussentijdse verklaring Q3 2009 Jaarresultaten 2009 Gewone algemene vergadering. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Financiële kalender.

(3) Mission statement. [ Onze missie is aandeelhouderswaarde creëren door te investeren op lange termijn in een beperkt aantal strategische participaties met internationaal groeipotentieel. ]. Strategie van Ackermans & van Haaren: lange termijn groei • concentreert zich op een beperkt aantal deelnemingen waarmee duidelijke doelstellingen worden afgesproken en die verantwoordelijk zijn voor de eigen financiële positie • richt zich op systematische creatie van aandeelhouderswaarde via een strategie op lange termijn • streeft naar een jaarlijkse groei van de resultaten van elke deelneming en van de groep in zijn geheel • vanuit een gezonde financiële stuctuur. Rol van Ackermans & van Haaren als investeerder: proactieve aandeelhouder • proactief betrokken bij - de selectie van het topmanagement - de definitie van de langetermijnstrategie • permanente dialoog met het management voor de opvolging van en de controle op - operationele en financiële discipline - strategische focus • actieve steun aan het management voor specifieke operationele en strategische projecten. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Positionering van Ackermans & van Haaren • een onafhankelijke • gediversifieerde groep • gefocust op enkele kernbedrijven met internationaal groeipotentieel • geleid door een ervaren, multidisciplinair managementteam.

(4) Inhoud. Mission statement 3 Woord van de voorzitters 6 Jaarverslag van de raad van bestuur 10 Markante feiten 2008 18. Bestuur, controle en dagelijkse leiding 20 Corporate governance 22 Algemene gegevens betreffende de vennootschap 29 Algemene gegevens betreffende het kapitaal 30 Mecenaat 31 Lexicon 32. Verslag van de activiteiten. Bouw, bagger en concessies DEME 36 Algemene Aannemingen Van Laere 42 NMP 44 Rent-A-Port 45 Vastgoed en aanverwante diensten Extensa 46 Leasinvest Real Estate 49 Cobelguard 51 Financière Duval 52 Financiële diensten Bank Delen 54 Bank J.Van Breda & C° 58 Asco-BDM 62 Private equity GIB 65 Sofinim 67 Andere investeringen Sipef 77 Henschel Engineering 78 Koffie F. Rombouts 79 Sagar Cements 79. Geconsolideerde jaarrekening. Inhoudstafel 81 Resultatenrekening 83 Activa 84 Eigen vermogen en verplichtingen 85 Kasstroomoverzicht 86 Mutatieoverzicht geconsolideerd eigen vermogen 87 Toelichtingen 88 Verslag van de commissaris 131. Enkelvoudige jaarrekening. Balans 133 Resultatenrekening 135 Commentaren 137. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Algemene informatie voor de aandeelhouders.

(5) Overeenkomstig het KB van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een Belgische gereglementeerde markt, dient Ackermans & van Haaren haar jaarlijks financieel verslag verkrijgbaar te stellen voor het publiek. Dit verslag bevat het gecombineerde enkelvoudige en geconsolideerde jaarverslag van de raad van bestuur, opgesteld overeenkomstig artikel 119, laatste lid W. Venn. Het verslag bevat voorts een verkorte versie van de enkelvoudige jaarrekening, opgesteld overeenkomstig artikel 105 W. Venn., en de integrale versie van de geconsolideerde jaarrekening. De volledige enkelvoudige jaarrekening wordt overeenkomstig de artikelen 98 en 100 W. Venn., samen met het jaarverslag van de raad van bestuur en het verslag van de commissaris, neergelegd bij de Nationale Bank van België. De commissaris heeft met betrekking tot de enkelvoudige jaarrekening een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven. Overeenkomstig artikel 12, §2, 3° van het KB van 14 november 2007 verklaren de leden van het executief comité (namelijk Luc Bertrand, Tom Bamelis, Piet Bevernage, Piet Dejonghe, Werner Poot en Jan Suykens) dat, voorzover hen bekend:. b) het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van Ackermans & van Haaren en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden. Het jaarverslag, de integrale versies van de enkelvoudige en van de geconsolideerde jaarrekening alsook de verslagen van de commissaris over voormelde jaarrekeningen zijn beschikbaar op de website (www.avh.be) en zijn kosteloos en op eenvoudig verzoek verkrijgbaar op het volgende adres: Begijnenvest 113 2000 Antwerpen Telefoon +32 3 231 87 70 Fax +32 3 225 25 33 E-mail [email protected]. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. a) de jaarrekeningen vervat in dit verslag, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Ackermans & van Haaren en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;.

(6) [ Het is onze overtuiging dat het Ackermans & van Haaren-model van beperkte schulden en lange termijn ontwikkeling in de toekomst zijn vruchten zal blijven afwerpen. ]. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Woord van de voorzitters.

(7) Ackermans & van Haaren heeft de nodige maatregelen getroffen om de participaties van de groep een meer defensief karakter te laten aannemen in deze moeilijke cyclus. De aandacht van het management en van de raad van bestuur is duidelijk gericht naar het schuldprofiel, de liquiditeit, de kostenstructuur, het orderboek en de operationele recurrentie van de resultaten van de groep. De enorme daling van de aandelenkoersen heeft tot verliezen geleid in onze thesaurieportefeuille. Met een netto-thesaurie van ongeveer 150 miljoen euro en een schuldenvrije balans is Ackermans & van Haaren vandaag niettemin beter gepositioneerd dan in de laatste crisisperiode van 2002. Met een nettowinst van 114,6 miljoen euro (241 miljoen euro in 2007) en een resultaat van de deelnemingen van 136,4 miljoen euro (183,2 miljoen euro in 2007) blijkt het Ackermans & van Haaren-model opnieuw goed stand te houden in moeilijke tijden.. De activiteiten in de olie- en gasindustrie, in het milieu en in de zand- en grindsectoren blijven gunstig evolueren. De opkomst van de nieuwe activiteiten in offshore windmolenparken is een veelbelovende nieuwe factor. Algemene Aannemingen Van Laere stabiliseerde op een omzet van 136 miljoen euro (134 miljoen euro in 2007). De groeiende markt voor infrastructuurwerken in België biedt Van Laere een belangrijk tegengewicht voor de conjuncturele daling in de private bouwsector. De verkoop van Corenox aan Air Liquide en de verkoop van Corepi resulteerden in een belangrijke uitzonderlijke meerwaarde van 12 miljoen euro voor de Nationale Maatschappij der Pijpleidingen (NMP) (winst 2008: 15,5 miljoen euro). Het courant resultaat van NPM lag in lijn met dat van de voorgaande jaren. De concessie-activiteit van Rent-A-Port blijft gunstig evolueren.. In 2008 werd het investeringsprogramma van DEME voortgezet met de ingebruikname van de sleephopperzuiger “Breydel” (9.000 m3). DEME beschikt vandaag over een moderne vloot, wat in een hoge productiviteit resulteert. Dit wordt bevestigd. DEME. In de sector bouw, bagger en concessies realiseerde DEME een recordomzet en winstgroei. De omzet steeg tot 1.509 miljoen euro (+15% versus 2007: 1.314 miljoen euro) en de nettowinst tot 114,8 miljoen euro (+ 27% versus 2007: 90,2 miljoen euro). De verdere groei van het orderboek van 1.811 miljoen euro (eind 2007) naar 2.192 miljoen euro (eind 2008) werd begin 2009 evenwel afgezwakt door de annulatie van een order op Port Rashid in Dubai. Het orderboek van DEME is dankzij het sterk gediversifieerd profiel – zowel geografisch als qua activiteiten – van goede kwaliteit. Als gevolg van de goede spreiding en diversificatie van haar activiteiten ervaart DEME bovendien weinig vertraging in haar orderboek.. 7. Woord van de voorzitters. Na een aantal jaren van hoogconjunctuur, woedt er momenteel een financiële en economische crisis zonder voorgaande. De snelheid waarmee de verandering in het economisch klimaat is opgetreden heeft het vertrouwen van velen geschokt. Vandaag is het nog steeds moeilijk om te voorspellen hoe lang en hoe diep deze crisis te voelen zal zijn.. door een zeer competitieve operationele marge van 20% in 2008. De EBITDA van DEME bedroeg 302 miljoen euro in 2008 (259 miljoen euro in 2007). Dit heeft toegelaten de netto schulden stabiel te houden, het eigen vermogen substantieel te versterken (500 miljoen euro in 2008 tegenover 411 miljoen euro in 2007) en het nieuwbouwprogramma verder door te zetten.. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Dames en heren,.

(8) Mede als gevolg van haar strategie van geografische diversificatie (Luxemburg) en sectordiversificatie (retail en logistiek) beschikt Leasinvest Real Estate over een stabiele en kwaliteitsvolle portefeuille. De “mark to market” van het actief leidde tot een daling van het nettoresultaat (20,9 miljoen euro tegenover 33,4 miljoen euro in 2007) over de voorbije 12 maanden. De activiteiten van de BEVAK evolueren niettemin gunstig (97% bezettingsgraad, 7,27% huurrendement). Extensa heeft een vertraging van de ontwikkelingsprojecten ervaren in 2008. De gedeeltelijke terugname op een geboekte meerwaarde in verband met de verkoop van een shopping center in Roemenië in 2007 en het verlies op de verkoop van het Kinesis project in Evere resulteren in eenmalige verliezen van 7,6 miljoen euro en uiteindelijk in een nettoverlies voor Extensa van -1,7 miljoen euro (versus 15,2 miljoen euro netto winst in 2007). Extensa beschikt over een belangrijk ontwikkelingspotentieel van ongeveer 400.000 m2 op toplocaties, en er wordt vooruitgang geboekt in de vergunningsprocedures van de diverse projecten. De stijging van de omzet van Cobelguard met 16% in 2008 toont opnieuw haar groeipotentieel. Met de overname van Vacances Bleues bevestigt Financière Duval haar groei in het beheer van vakantieparken in Frankrijk (235 miljoen euro omzet). Ook in het beheer van rusthuizen (1.020 bedden), kantoren en parkings werd vooruitgang geboekt. Terwijl de totale omzet (+54% tot 401 miljoen euro) en de operationele cashflow (+12% tot 29,5 miljoen euro) aanzienlijk stegen, daalde het netto resultaat tot 5,8 miljoen euro (7,5 miljoen euro in 2007) door gestegen afschrijvingen en interestlasten. In 2008 verhoogde Ackermans & van Haaren haar participatie van 21% naar 30%. 2008 was duidelijk een zeer moeilijk jaar voor de financiële sector. Niettegenstaande de onrust in deze sector, konden zowel Bank Delen als Bank J.Van Breda & C° een sterke commerciële groei realiseren met een behoorlijk resultaat. Bank Delen en Bank J.Van Breda & C° hebben noch voor zichzelf, noch voor rekening van hun cliënteel, enig “subprime” papier of enige andere toxische producten gekocht. In 2008 verhoogde Ackermans & van Haaren haar aandeel in Finaxis van 75% naar 78,75%. De beursdaling resulteerde in een daling van het actief onder beheer van 12,1 miljard euro tot 10,3 miljard euro einde 2008. Dit leidde ook tot een lichte daling van het resultaat van Finaxis van 58 miljoen euro tot 51 miljoen euro in 2008.. De goede integratie van Capital & Finance, de record netto-inflows, de lage cost/income ratio (46,1% tegenover 44,6% in 2007), de stijging van het eigen vermogen (281 miljoen euro tegenover 246 miljoen euro in 2007) en de hoge Core Tier 1 kapitaalratio (30,6%) en liquiditeitsratio’s, bevestigen de kwaliteit en de goede evolutie van Bank Delen in een moeilijke markt in 2008. Bank Delen werd voor het derde jaar op rij door Euromoney bekroond als “Beste Private Bank” in België. Bank J.Van Breda & C° evolueerde eveneens positief dankzij een voorzichtig financieel beheer en sterke commerciële prestaties. Eind 2008 bedroeg het eigen vermogen 223 miljoen euro tegenover 207 miljoen euro eind 2007. De solvabiliteitsratio steeg naar 12,5% (11,8% eind 2007); de kernkapitaalrisicoratio, berekend op basis van eigen vermogen in de enge zin, bedroeg 10,1% (9,5% eind 2007). Bovendien had de bank een zeer conservatieve hefboomratio (totale activa vs eigen vermogen) van slechts 13,2 per einde 2008. In 2008 stegen de cliëntendeposito’s tot 2,2 miljard euro (+17%). Het kredietvolume in het doelgroepbankieren groeide tot 1.872 miljoen euro (+ 7%), terwijl de activiteit autofinanciering aan binnenlandse particulieren met 4% groeide tot 277 miljoen euro. De volledige kredietportefeuille van Bank J.Van Breda & Co wordt gefinancierd met cliëntendeposito’s. De bank had bovendien de verliezen op krediet goed onder controle in 2008 (0,19% vs 0,13% in 2007). Als gevolg van de terugkeer naar een meer normale rentecurve in de eerste maanden van 2009 verwacht de bank in 2009 een stijging van haar renteresultaat. In de private equity sector werd in 2008 een daling genoteerd van de bijdrage tot het courante resultaat tot 25,1 miljoen euro (tegenover 47,2 miljoen euro in 2007). De verkopen van Arcomet en Oleon in 2008 resulteerden in meerwaarden van 10,4 miljoen euro. Dit resultaat werd verminderd door impairments van 17,3 miljoen euro op het niveau van Groupe Flo en Distriplus. De waardevermindering op Groupe Flo is te wijten aan de beslissing tot omvorming van de keten Bistro Romain naar de sterkere merknaam “Hippopotamus” en de daaruit voortvloeiende afschrijving van de merknaam Bistro Romain in de boeken van Groupe Flo. Groupe Flo heeft daarnaast in 2008 geleden onder de afschaffing van bepaalde sociale subsidies (“Aide Sarkozy”). De nakende vermindering van het BTW-tarief voor de restaurantsector zou een gunstige invloed kunnen hebben op de keten.. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Woord van de voorzitters. 8.

(9) Sipef. 9. Woord van de voorzitters. Voor Sipef werd 2008 een recordjaar. De hoge palmolieprijzen van gemiddeld 950 USD/ton in 2008 resulteerden in een winst van 58,8 miljoen USD (47,3 miljoen USD in 2007). Niettegenstaande de palmolieprijzen substantieel gedaald zijn tot 530 USD/ton, geniet Sipef van een sterke netto cash van 14 miljoen USD per einde 2008 en is deze plantagegroep goed gepositioneerd om haar groei voort te zetten. Voor Henschel was 2008 opnieuw een jaar van sterke groei van het operationeel resultaat met een EBITDA van 12,7 miljoen euro tegenover 11,2 miljoen euro in 2007. Niettemin behaalde Henschel een sterk verminderd netto resultaat van 3,8 miljoen euro (8,5 miljoen euro in 2007) wegens eenmalige verliezen op “mark to market” herwaarderingen van euro-Poolse zloty hedges. In 2008 werd geïnvesteerd in nieuwe installaties voor grotere kranen die gebruikt worden voor de windturbinesector en voor grote infrastructuurprojecten.. Het private equity segment ondergaat de impact van de economische vertraging. Het is onze overtuiging dat het Ackermans & van Haaren-model van beperkte schulden en lange termijn ontwikkeling in de toekomst zijn vruchten zal blijven afwerpen. De verkoop van Oleon na 8 jaar met een I.R.R. van 14,8 % is een goed voorbeeld van ons model. Na de afsplitsing van het bedrijf uit een multinationale groep ten tijde van de MBO werd Oleon uitgebouwd tot een goed gerund, internationaal bedrijf. Wij verwachten nu overigens dat het bedrijf zich dankzij de complementariteit van de overnemer, Diester/ Sofiprotéol op het gebied van grondstoffen, zal ontwikkelen tot een nog sterkere speler in de oleochemie.. De netto-thesaurie van de groep bereikte, inclusief de verkoop van Oleon, een niveau van 154,7 miljoen euro op het einde van het jaar. De totale thesaurie werd aangetast door de waardevermindering op de Fortis- en KBC-portefeuille. Om die reden en wegens de duidelijke neergang van de conjunctuur, heeft de raad van bestuur beslist om voor te stellen het dividend op hetzelfde peil te houden als vorig jaar (1,39 euro per aandeel). Wij danken de personeelsleden van de groep voor hun vernieuwde inzet en aandacht in deze complexere en uiterst uitdagende economie.. Luc Bertrand Voorzitter van het executief comité. Alain Dieryck Voorzitter van de raad van bestuur. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Bij Distriplus verloopt de herstructurering trager dan verwacht. Het nieuwe logistieke platform, de nieuwe managementsystemen en de integratie van Di zijn aan de gang. Voorzichtigheidshalve werd een bijzondere waardevermindering op de goodwill genomen in 2008.. 2008 was ook het jaar van een eerste investering in India. Het partnership met de familie Reddy in Sagar Cements evolueert goed, en het bedrijf kende in 2008 een aanzienlijke verhoging van de productiecapaciteit van 0,6 miljoen naar 2,5 miljoen ton cement per jaar..

(10) [ Aan de gewone algemene vergadering van 25 mei 2009 ]. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Jaarverslag van de raad van bestuur.

(11) Geachte aandeelhouder,. I ENKELVOUDIGE JAARREKENING. In 2008 heeft Ackermans & van Haaren vooral geinvesteerd in de verhoging van haar deelneming in enkele bestaande participaties, met als belangrijkste: Financière Duval (verhoging van 20,8% tot 30% door de uitoefening van warrants), AvH Resources India door kapitaalsverhogingen ten belope van 9,1 miljoen euro en Brinvest (van 98,7% tot 99,9%). In Koffie F. Rombouts werd een deelneming verworven van 20%.. 11. Jaarverslag van de raad van bestuur. Wij hebben de eer u verslag uit te brengen over de activiteiten van onze vennootschap gedurende het afgelopen boekjaar en de enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2008 ter goedkeuring voor te leggen. De jaarverslagen over de enkelvoudige en de geconsolideerde jaarrekening worden samengevoegd overeenkomstig artikel 119 W.Venn.. gen, waardeverminderingen werden geboekt, daalt het balanstotaal van Ackermans & van Haaren van 1.381,6 miljoen euro per einde 2007 tot 1.319,1 miljoen euro per einde 2008.. 1. Kapitaal en aandeelhouderschap. 2. Activiteiten Voor een overzicht van de voornaamste activiteiten van de groep tijdens het boekjaar 2008, verwijzen wij naar het Woord van de voorzitters (p.6).. 3. Toelichting bij de enkelvoudige jaarrekening 3.1 Financiële toestand per 31 december 2008 De enkelvoudige jaarrekening is opgesteld overeenkomstig de Belgische boekhoudwetgeving. Aangezien zowel op het resterende belang in KBC als op andere posten, opgenomen onder geldbeleggin-. Ackermans & van Haaren heeft in 2008 ook gedesinvesteerd o.m. door de verkoop van haar participatie in Avafin Re, de verkoop van ongeveer 1/6e van haar positie in KBC en van haar (30%) participatie in IBF. De financiële schulden van Ackermans & van Haaren in de enkelvoudige jaarrekening (625 miljoen euro) zijn in lijn met eind 2007 en bestaan uitsluitend uit korte termijn voorschotten die werden verstrekt door Ackermans & van Haaren Coordination Center, waarvan het kapitaal volledig in handen is van groepsvennootschappen. Het enkelvoudige resultaat van Ackermans & van Haaren komt uit op een verlies van 14,2 miljoen euro in vergelijking met een winst van 206,3 miljoen euro in 2007. Zoals reeds in voorgaande jaren vermeld, worden de enkelvoudige rekeningen in grote mate bepaald door dividenden en portefeuilleresultaten (meer- en minderwaarden evenals waardeverminderingen of eventuele terugnames daarvan). In 2008 heeft Ackermans & van Haaren voor 111,7 miljoen euro dividenden geïnd van haar dochtervennootschappen, in vergelijking met 233,6 miljoen euro in 2007 (waaronder evenwel een zeer groot dividend uitgekeerd door GIB). Vooral onder invloed van 103,0 miljoen euro waardeverminderingen komt het resultaat finaal toch uit op een verlies. Als gevolg van dat verlies en het in juni 2008 uitgekeerde dividend, daalt het enkelvoudig eigen vemogen van Ackermans & van Haaren tot 643,1 miljoen euro, tegenover 704,0 miljoen euro per einde 2007. Tijdens het boekjaar 2008 heeft Ackermans & van Haaren 22.994 eigen aandelen gekocht en er 1.500 verkocht. Al deze bewegingen houden rechtstreeks. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Tijdens het afgelopen boekjaar hebben zich geen wijzigingen voorgedaan in het kapitaal van de vennootschap. Het geplaatst kapitaal bedraagt 2.295.278 euro en wordt vertegenwoordigd door 33.496.904 aandelen, zonder vermelding van nominale waarde. Alle aandelen zijn volledig volgestort. In het kader van het aandelenoptieplan werden in 2008 46.500 nieuwe opties toegekend. De per 31 december 2008 toegekende en nog niet uitgeoefende opties geven gezamenlijk recht op verwerving van 310.800 aandelen Ackermans & van Haaren (0,93%). De vennootschap heeft op 31 oktober 2008 een transparantiemelding ontvangen in het kader van de overgangsregeling van de Wet van 2 mei 2007 waarbij Scaldis Invest NV – samen met Stichting Administratiekantoor ‘Het Torentje’ – haar deelnemingspercentage heeft meegedeeld. De relevante gegevens van deze transparantiemelding zijn terug te vinden op de website van de vennootschap (www. avh.be)..

(12) verband met indekking en/of uitoefening van aandelenopties die werden uitgegeven ten behoeve van medewerkers van Ackermans & van Haaren.. 3.2 Bestemming van het resultaat. 4. Vooruitzichten De resultaten van het lopende boekjaar zullen, zoals in vorige jaren, in belangrijke mate afhangen van de dividenden die door groepsvennootschappen worden uitgekeerd en van de verwezenlijking van eventuele meer- of minwaarden.. De raad van bestuur stelt voor het resultaat (in euro) als volgt te bestemmen: 5. Mededelingen Overgedragen winst van het vorige boekjaar Verlies van het boekjaar Totaal te bestemmen Toevoeging aan de wettelijke reserves Toevoeging aan de onbeschikbare reserves Toevoeging aan de beschikbare reserves Vergoeding van het kapitaal Tantièmes Over te dragen winst. 541.567.041 (14.157.850) 527.409.191 0. Sinds de afsluiting van het boekjaar 2008 hebben er zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden.. 1.506.417 0 46.560.696 213.500 479.128.578. De raad van bestuur stelt voor een dividend uit te keren van 1,39 euro bruto per aandeel. Na inhouding van roerende voorheffing bedraagt het nettodividend 1,0425 euro per aandeel, of 1,1815 euro voor de coupons die worden aangeboden samen met een VVPR-stripcoupon. Indien de gewone algemene vergadering dit voorstel goedkeurt, zal aan de loketten van Bank Delen, Bank J.Van Breda & C°, Bank Degroof, Fortis Bank, KBC Bank, ING Belgium, Dexia Bank en Petercam vanaf 3 juni 2009 het dividend betaalbaar worden gesteld tegen afgifte van coupon nr. 10. Na deze bestemming bedraagt het eigen vermogen 643.062.341 euro en is als volgt samengesteld:. Kapitaal - Geplaatst - Uitgiftepremies Reserves - Wettelijke reserve - Onbeschikbare reserve - Belastingvrije reserve - Beschikbare reserve Overgedragen winst Totaal. 5.1 Belangrijke gebeurtenissen na afsluiting van het boekjaar. 2.295.278 111.612.040 248.081 13.743.611 0 36.034.753 479.128.578 643.062.341. 5.2 Toepassing van artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen Uittreksel uit de notulen van de vergadering van de raad van bestuur van Ackermans & van Haaren van 15 april 2008: ‘Finaxis NV: verhoging beneficial belang met 3,75% Vóór de raad van bestuur de beraadslaging over dit agendapunt aanvat, deelt Jacques Delen mee dat hij, als onrechtstreekse aandeelhouder van Promofi SA, een belang heeft van vermogensrechtelijke aard, dat strijdig is met de voorgestelde beslissing, in de zin van artikel 523 W.Venn. Jacques Delen verlaat de vergadering en neemt niet deel aan de beraadslaging en besluitvorming over dit punt. Zoals reeds vermeld op de vergadering van de raad van bestuur van 4 maart 2008, heeft de familie Delen op 18 januari 2008 voorgesteld dat Ackermans & van Haaren een belang zou verwerven van 15% in Promofi, die zelf een belang aanhoudt van 25% in Finaxis. De raad van bestuur heeft de voorgestelde investering op zijn vorige vergadering principieel goedgekeurd mits toetsing van de waardering van Finaxis op basis van de beschikbare nationale en internationale analistenrapporten. Op basis van een relevant staal van analistenrapporten werd nadien overeenstemming bereikt over een waardering van Finaxis t.b.v. 957,4 miljoen euro.. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Jaarverslag van de raad van bestuur. 12.

(13) In de koop-verkoopovereenkomst zal bepaald worden dat Ackermans & van Haaren op elk ogenblik het recht heeft om haar belang van 15% in Promofi te ruilen tegen een rechtstreeks belang van 3,75% in Finaxis, alsook op eerste verzoek een vertegenwoordiger kan benoemen in de raad van bestuur van Promofi. De raad van bestuur keurt de voorgestelde investering goed. De raad van bestuur is voorts van oordeel dat deze verrichting geen voorkennis uitmaakt in de zin van de Wet van 2 augustus 2002. De voorgestelde verrichting bedraagt minder dan 2% van onze marktkapitalisatie.. huidige aandelenoptieplan, aan Jacques Delen en Luc Bertrand, ieder afzonderlijk handelend, bijzondere volmacht te verlenen om maximum 50.500 opties op aandelen Ackermans & van Haaren aan te bieden aan de leden van het executief comité en bepaalde personeelsleden en zelfstandige dienstverleners van Ackermans & van Haaren, de Nationale Investeringsmaatschappij en Sofinim. Het aanbod van de opties dient plaats te vinden op 5 januari 2009. Net zoals de voorgaande jaren zal de uitoefenprijs worden vastgesteld op basis van de gemiddelde koers van het aandeel gedurende 30 dagen voorafgaand aan het aanbod.. 13. Jaarverslag van de raad van bestuur. Door de verwerving van een belang van 15% in Promofi, verhoogt de vennootschap haar (onrechtstreeks) belang in Finaxis met 3,75%. De versterking van de deelneming van Ackermans & van Haaren in de strategische pijler van de financiële diensten is naar het oordeel van de raad van bestuur in het belang van de vennootschap en zal in 2008 in beginsel bijdragen tot een verhoging van de bijdrage tot het resultaat. De overname kan volledig gefinancierd worden met eigen middelen.. Aangezien het de politiek is van de vennootschap om de aandelenopties in te dekken middels inkoop van eigen aandelen zijn de vermogensrechtelijke gevolgen voor de vennootschap in beginsel beperkt tot de gedragen of gederfde interest over de periode gaande van de inkoop van de aandelen tot de wederverkoop aan de optiehouders. Luc Bertrand vervoegt opnieuw de vergadering.’. De verrichting zal worden uitgevoerd eind april en zal worden aangekondigd in de trading update van 23 mei a.s. Jacques Delen vervoegt opnieuw de vergadering.’. ‘Toekenning aandelenopties Vóór de raad van bestuur de beraadslaging over de toekenning van aandelenopties aanvat, deelt Luc Bertrand mee dat hij, als begunstigde van het aandelenoptieplan, een rechtstreeks belang heeft van vermogensrechtelijke aard dat strijdig is met de voorgestelde beslissing, in de zin van artikel 523 W.Venn. Overeenkomstig artikel 523 W.Venn. zal Luc Bertrand na afloop van deze vergadering de commissaris van de vennootschap op de hoogte brengen van het belangenconflict. Luc Bertrand verlaat de vergadering en neemt niet deel aan de beraadslaging en de besluitvorming over dit punt. Op basis van de aanbevelingen van het remuneratiecomité, besluit de raad van bestuur, onder het. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Uittreksel uit de notulen van de vergadering van de raad van bestuur van Ackermans & van Haaren van 11 december 2008:.

(14) 5.3 Bijkomende vergoeding commissaris Overeenkomstig artikel 134, §§ 2 en 4 W.Venn. delen wij u mee dat er een bijkomende vergoeding werd betaald van 4.650 euro (excl. btw) aan Ernst & Young Tax Consultants CV voor fiscale adviezen en van 3.500 euro (excl. btw) aan Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV voor een analyse van de personeelscyclus en een omzetverklaring. Bovendien werd een bedrag van 42.512 euro (excl. btw) betaald aan Ernst & Young Finansman (Turkije) als vergoeding voor ‘due diligence’ prestaties.. 5.4 Onderzoek en ontwikkeling De vennootschap heeft geen werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling ondernomen.. 5.5 Inkoop of vervreemding van eigen aandelen Op 9 maart 2009 heeft de buitengewone algemene vergadering de raad van bestuur van Ackermans & van Haaren gemachtigd om eigen aandelen in te kopen binnen welbepaalde koersvorken en dit gedurende een periode van 5 jaar. Tijdens het boekjaar 2008 heeft Ackermans & van Haaren 22.994 eigen aandelen verworven. Deze aandelen werden ingekocht met het oog op de indekking van de verbintenissen van de vennootschap in het kader van het aandelenoptieplan. Inclusief deze aandelen en rekening houdend met de verkoop van 1.500 aandelen ingevolge de uitoefening van opties, is de situatie per 31 december 2008 als volgt:. Aantal eigen aandelen Fractiewaarde per aandeel Gemiddelde prijs per aandeel Totale investeringswaarde. 263.046 (0,79%) 0,07 euro 52,12 euro 13.708.858 euro. Daarnaast bezit Brinvest, een onrechtstreekse dochtervennootschap van Ackermans & van Haaren, nog 51.300 aandelen Ackermans & van Haaren.. 5.6 Mededeling op grond van de wet op de openbare overnamebiedingen Bij brief van 18 februari 2008 heeft Scaldis Invest de vennootschap een mededeling verstuurd, opgesteld overeenkomstig artikel 74, § 7 van de wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen. Uit deze mededeling blijkt dat Scaldis Invest meer dan 30% van de effecten met stemrecht bezit van Ackermans & van Haaren en dat Stichting Administratiekantoor ‘Het Torentje’ de uiteindelijke controle heeft over Scaldis Invest.. 5.7 Beschermingsconstructies (i) Bevoegdheden van het bestuursorgaan De buitengewone algemene vergadering heeft op 9 maart 2009 de machtiging aan de raad van bestuur hernieuwd om, in geval van openbaar overnamebod op de effecten van Ackermans & van Haaren, tot kapitaalverhoging over te gaan onder de voorwaarden en binnen de grenzen zoals bedoeld in artikel 607 W.Venn. De raad van bestuur kan van deze machtiging gebruik maken, indien de kennisgeving van de Commissie voor het Bank-, Financie en Assurantiewezen aan de vennootschap dat haar is kennis gegeven van een openbaar overnamebod, niet later dan drie jaar na de datum van voormelde buitengewone algemene vergadering plaatsvindt. De raad van bestuur is tevens gemachtigd gedurende een periode van drie jaar, die verstrijkt op 2 april 2012, om aandelen van de vennootschap te verkrijgen of te vervreemden wanneer zulks noodzakelijk zou zijn om te voorkomen dat de vennootschap een ernstig en dreigend nadeel zou lijden. (ii) Belangrijke overeenkomsten De aandeelhoudersovereenkomst met betrekking tot D.E.M.E. NV (DEME) die de vennootschap en haar dochtervennootschap Nationale Investeringsmaatschappij NV (NIM) op 22 maart 2007 hebben. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Jaarverslag van de raad van bestuur. 14.

(15) 1. Risico’s en onzekerheden Ackermans & van Haaren is een vennootschap die op lange termijn investeert in een beperkt aantal bedrijven met internationaal groeipotentieel. Het gediversifieerde karakter van deze investeringen in o.m. bouw- en baggerwerken, financiële diensten, vastgoed en private equity (met op haar beurt investeringen in diverse sectoren) draagt bij tot een spreiding van de economische en financiële risico’s. Bovendien financiert Ackermans & van Haaren in de regel deze investeringen met eigen middelen. Elke groepsvennootschap heeft uiteraard een risicoprofiel eigen aan de sector waarin zij actief is. Zo zijn de resultaten van Bank Delen deels afhankelijk van het algemene beursklimaat. Bank J.Van Breda & C° is gevoelig voor de algemene conjunctuur en de rentecurve. DEME is wereldwijd actief in een zeer competitieve markt. Niettegenstaande het feit dat DEME de laatste jaren belangrijke activiteiten heeft ontwikkeld in sectoren verwant aan haar kernactiviteit, blijft de omzet in belangrijke mate afhankelijk van infrastructurele baggerwerken, die een inherent cyclisch karakter hebben en soms mede beïnvloed worden door geopolitieke ontwikkelingen. De vastgoed- en promotieactiviteiten van Leasinvest Real Estate, Extensa en Financière Duval zijn eveneens afhankelijk van de algemene economische conjunctuur en de rentecurve. Tot slot wordt de sector van de private equity gekenmerkt door stevige concurrentie, ook vanuit het buitenland. Ackermans & van Haaren beschikt zelf over een aanzienlijke cash reserve die deels belegd is in korte termijn deposito’s bij vooraanstaande financiële instellingen en deels geïnvesteerd is in liquide aandelen. Met het oog op en strikt beperkt tot het indekken van bepaalde risico’s (bv. als gevolg van de evolutie van intrestvoeten) kan beroep worden gedaan op afgeleide producten. Per einde 2008 was er bij. Niettegenstaande Ackermans & van Haaren over een positieve netto-thesaurie beschikt, heeft ze wel financiële schulden op korte termijn onder de vorm van ‘commercial paper’ (thesauriebewijzen). De huidige programma’s bieden Ackermans & van Haaren de mogelijkheid om in totaal voor 250 miljoen euro commercial paper uit te geven. Daarvan werd per einde 2008 slechts ten belope van 46,6 miljoen euro gebruik gemaakt. Ackermans & van Haaren beschikt over bevestigde kredietlijnen, gespreid over verschillende banken, die dit bedrag ruimschoots overstijgen.. 15. Ackermans & van Haaren en subholdings hanteren als regel dat geen verbintenisen worden aangegaan of zekerheden worden verstrekt voor verplichtingen van de operationele deelnemingen. Slechts in uitzonderlijke gevallen kan daarvan worden afgeweken.. 2. Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening De geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2008 wordt opgesteld overeenkomstig de ‘International Financial Reporting Standards’ (IFRS). Het geconsolideerde balanstotaal per 31 december 2008 bedraagt 5.220 miljoen euro, een stijging van 7% ten opzichte van het balanstotaal per einde 2007 van 4.888 miljoen euro. Het totaal bedrag aan desinvesteringen (beleggingsportefeuille niet inbegrepen) bedraagt in 2008 61,3 miljoen euro, tegenover 37,9 miljoen euro in 2007. De belangrijkste desinvesteringen hadden betrekking op de verkoop van de deelnemingen in Oleon Holding en Oleon Biodiesel aan de Franse groep. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. II GECONSOLIDEERDE JAARREKENING. Ackermans & van Haaren en haar subholdings geen enkel indekkingsinstrument uitstaand.. Jaarverslag van de raad van bestuur. gesloten met Aannemingsmaatschappij CFE NV (CFE) kent bepaalde rechten toe aan deze laatste in geval van wijziging of overname van de rechtstreekse controle over Ackermans & van Haaren (of over NIM, zolang de deelneming in DEME wordt aangehouden door NIM). Deze rechten komen er in essentie op neer dat CFE in dergelijk geval de mogelijkheid heeft om de aandeelhouders-overeenkomst op te zeggen..

(16) Sofiprotéol, de verkoop van de 10%-deelneming in Arcomet Beheer en het 30%-belang in IBF. Deze desinvesteringen hebben mooie meerwaarden opgeleverd: 5,0 miljoen euro op Oleon (hetgeen resulteert in een IRR van 15% over de periode 20012008) en 5,4 miljoen euro op Arcomet (11% IRR over de periode 2000-2008). De betaling in het kader van de Oleon-transactie heeft plaatsgevonden in januari 2009, hetgeen de kaspositie van de groep na balansdatum nog versterkt heeft met 48,2 miljoen euro in vergelijking met de 106,4 miljoen euro per einde 2008. De beleggingsportefeuille onderging in 2008 eveneens een aantal wijzigingen: er werden vooral aandelen verkocht, namelijk SES, KBC en Telenet voor in totaal 28,1 miljoen euro. In 2008 zijn de beurskoersen van de aandelen die Ackermans & van Haaren aanhield in haar beleggingsportefeuille significant gedaald. Als gevolg daarvan werd 45,3 miljoen euro afgeboekt ten laste van de resultatenrekening, voornamelijk op de aandelen Fortis in portefeuille. Tevens zijn de latente meerwaarden op de beleggingsportefeuille nagenoeg volledig verdwenen (daling met 113,9 miljoen euro, waarvan het overgrote deel verband houdt met de koersontwikkeling van het aandeel KBC). Inclusief de beleggingsportefeuille bedroeg de netto thesaurieportefeuille per einde 2008 106,4 miljoen euro (154,7 miljoen euro inclusief de verkoopopbrengst van Oleon Holding en Oleon Biodiesel) tegenover 363,6 miljoen euro per einde 2007. Het geconsolideerd eigen vermogen van Ackermans & van Haaren (deel van de groep – vóór winstverdeling) bedraagt 1.517,1 miljoen euro per einde 2008, wat overeenstemt met 45,3 euro per aandeel. Een (economische) opsplitsing van deze resultaten over de verschillende activiteitspolen van de groep is weergegeven in de bijlage ‘Kerncijfers’ van het jaarverslag. Bouw, bagger en concessies (DEME, Van Laere, RAP, NMP) kende een stijging van hun bijdrage tot 72,8 miljoen euro (53,8 miljoen euro in 2007). Door een aanhoudend hoge activiteitsgraad en een quasi volledige bezetting van de vloot heeft DEME een record omzet en nettowinst gerealiseerd. De omzet steeg met 14,8% tot 1.509 miljoen euro, de operationele cash flow (EBITDA) met 16,4% tot 302 miljoen euro en de nettowinst met 27,4% tot 114,8 miljoen euro. Van Laere realiseerde een stabiele omzet (136 miljoen euro) en een behoorlijk resultaat (2,4 miljoen. euro). Het orderboek blijft goed gevuld (174 miljoen euro) in een zeer competitieve markt. NMP kende een belangrijke stijging van haar resultaat (15,5 miljoen euro vs 6,3 miljoen euro in 2007) dankzij 12 miljoen euro meerwaarde op de verkoop van haar deelneming in Corenox aan Air Liquide en in Corepi. De bijdrage van de vastgoedactiviteiten (7,5 miljoen euro) kende een terugval in vergelijking met 2007, die vooral te wijten is aan de afwezigheid van meerwaarden in 2008 en aan een aantal negatieve nietrecurrente posten. Leasinvest Real Estate realiseerde een stijgend vastgoedresultaat op een stabiele, kwaliteitsvolle portefeuille. De reële waarde van de vastgoedportefeuille bedroeg 534 miljoen euro op het einde van 2008 en beslaat nu 345.000 m2, met een sterke bezettingsgraad van 97,29% en een huurrendement van 7,27%. Extensa kende een moeilijker jaar, waarbij reeds een vertraging in de verkoop van ontwikkelingsprojecten werd ervaren. De grond-ontwikkelingsactiviteiten in België droegen recurrent 4,3 miljoen euro. De vertraging in de realisatie van de vastgoedprojecten in Roemenië en Istanbul en een aantal uitzonderlijke kosten verklaren in belangrijke mate de daling van de resultaten van Extensa (-1,7 miljoen euro). De financiële diensten realiseerden een zeer behoorlijke bijdrage van 38,4 miljoen euro. De toevertrouwde activa van Bank Delen eindigden eind 2008 op 10.343 miljoen euro, wat een belangrijke netto aangroei van nieuwe toevertrouwde activa impliceert. De volatiele financiële markten en de beperkte beleggingsopportuniteiten hebben er echter toe geleid dat de bruto bedrijfsopbrengsten licht daalden tot 104,5 miljoen euro en dat de nettowinst met 12% verminderde tot 32,5 miljoen euro. Het geconsolideerde eigen vermogen groeide verder aan tot 281 miljoen euro, hetgeen een Core Tier 1-kapitaalratio van 30,6% vertegenwoordigt. Ook Bank J.Van Breda & C° heeft sterk commercieel gepresteerd. Het totaal door cliënten belegd vermogen kende een groei met 6,6% tot 5.009 miljoen euro. Het totaal kredietvolume steeg met 7% tot 2.202 miljoen euro, terwijl de provisie voor kredietverliezen op een laag niveau bleef (0,19%). Het nettoresultaat daalde tot 20,6 miljoen euro, door minwaarden op indekkingsinstrumenten en de stijging van de provisies voor kredietverliezen. Het eigen vermogen steeg tot 223 miljoen euro en de Core Tier 1-kapitaalratio bedroeg 10,1%. De private equity activiteit heeft over 2008 aanzienlijk minder bijgedragen (7,8 miljoen euro, na impairments) dan over 2007 (47,2 miljoen euro), deels onder invloed van de impact van de economische vertraging in het vierde kwartaal, deels omwille van. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Jaarverslag van de raad van bestuur. 16.

(17) Een groot aantal deelnemingen van de groep is actief buiten de euro-zone (o.a. DEME, Sipef, Hertel, Manuchar, Henschel). De indekking van het wisselkoersrisico wordt telkens op het niveau van de deelneming zelf opgevolgd en aangestuurd.. Dankzij erg goede marktprijzen voor palmolie, rubber en thee, realiseerde Sipef een recordwinst van 58,8 miljoen USD, een stijging met 24% ten opzichte van 2007. De 62 miljoen USD operationele cashflow heeft toegelaten de beplante arealen uit te breiden met 3.432 ha en het jaar te beëindigen met een positieve netto-kaspositie van 14,5 miljoen USD. Henschel kende een goed 2008, met een EBITDA van 12,7 miljoen euro, dat werd gedreven door een sterke vraag naar teleskopische kranen. Het nettoresultaat bedroeg 3,8 miljoen euro, dit is na 6,4 miljoen euro uitzonderlijke mark-to-market waardering van (niet gerealiseerde) wisselkoersindekkingen.. 6. Vooruitzichten voor 2009 De huidige economische crisis noopt tot grote voorzichtigheid. Dit neemt niet weg dat de raad van bestuur van Ackermans & van Haaren er vertrouwen in heeft dat de meeste deelnemingen van de groep goed gepositioneerd zijn.. 17. Jaarverslag van de raad van bestuur. de impairments bij Groupe Flo (11,4 miljoen euro, deel AvH) en bij Distriplus (5,9 miljoen euro, deel AvH). Het gecorrigeerd netto-actief van de private equity portefeuille bedraagt per 31 december 2008 438,8 miljoen euro (t.o.v. 478,7 miljoen euro per 31 december 2007).. Namens de raad van bestuur, 21 april 2009. Luc Bertrand Bestuurder. Alain Dieryck Voorzitter. 3. Belangrijke gebeurtenissen na afsluiting van het boekjaar Er hebben zich na balansdatum geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die een significante invloed kunnen hebben op de activiteiten of op de financiële positie van de vennootschap.. 4. Onderzoek en ontwikkeling. 5. Financiële instrumenten Binnen de groep kan gebruik worden gemaakt van financiële instrumenten voor risicobeheersing. Het betreft met name financiële instrumenten die ertoe strekken het effect van een stijging van de korte termijn interestvoeten te milderen. Bij Extensa Group, Leasinvest Real Estate en Ackermans & van Haaren Coordination Center kaderen deze instrumenten in de financiering van kredietbehoeften op korte termijn via het commercial paper-programma. De tegenpartijen van deze financiële instrumenten zijn uitsluitend vooraanstaande banken. Op niveau van Bank J.Van Breda & C° wordt eveneens gestreefd naar een voorzichtig beleid inzake renterisico’s door gebruik te maken van renteswaps en opties.. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Ackermans & van Haaren en de integraal geconsolideerde participaties hebben in 2008 geen activiteiten inzake onderzoek en ontwikkeling ondernomen..

(18) Markante feiten 2008. FEBRUARI 2008 • AvH verwerft een minderheidsbelang van 20% in Koffie F. Rombouts.. APRIL 2008 • AvH verhoogt haar participatie in Finaxis van 75% naar 78,75%. • Dredging International (DEME) bekomt een baggeropdracht voor het verdiepen en verbreden van het Panamakanaal. DEME. JANUARI 2008 • Bank Delen wordt door Euromoney voor de tweede keer op rij verkozen tot “Best Private Bank in Belgium”.. MEI 2008 • Synvest verhoogt haar participatie in Corelio in het kader van de verkoop van de aandelen van KBC Private Equity. AvH verhoogt hierdoor indirect haar participatie in Corelio van 15,9% naar 20,2%.. Belangrijkste gebeurtenissen na het boekjaar 2008. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Leasinvest Real Estate. MAART 2008 • AvH verwerft een belang van 14,3% in de Indiase beursgenoteerde cementproducent Sagar Cements Ltd. • LRE verwerft 3 logistieke sites (4.500 m2, 8.000 m2 en 28.000 m2) in de provincie Antwerpen en ontwikkelt een logistieke site van 50.000 m2 in Neder-over-Heembeek..

(19) JULI 2008 • DEME bestelt een nieuw valpijpschip (19.000 ton) ter versteviging van haar offshore filiaal Tideway. • LRE bouwt een nieuwe vestiging voor Cegelec in Zwijndrecht en verwerft een af te werken kantoorgebouw in Luxemburg.. OKTOBER 2008 • Nationale Maatschappij der Pijpleidingen verkoopt Corenox aan Air Liquide en Corepi. NOVEMBER 2008 • Sofinim sluit samen met de andere aandeelhouders van Oleon Holding een overeenkomst i.v.m. de overdracht van haar deelneming in Oleon Holding (37%) en Oleon Biodiesel (40%) aan de Franse groep Sofiprotéol.. 19. DECEMBER 2008 • LRE verwerft een retailportefeuille van 35.000 m2 in Groothertogdom Luxemburg. • DEME zet het gediversifieerd investeringsprogramma door met de bestelling van een nieuwe sleephopperzuiger (30.000 m3).. FEBRUARI 2009 • Bank Delen wordt door Euromoney voor de derde keer op rij verkozen tot “Best Private Bank in Belgium”. Bank Delen. JANUARI 2009 • De verkoop van de Oleon groep aan de Franse groep Sofiprotéol wordt afgerond. • Sofinim en Immobel verkopen hun participatie in I.D.I.M. aan de Gewestelijke Ontwikkelingsmaatschappij van het Brussels Hoofdstedelijk Gewest (G.O.M.B.).. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Spano. AUGUSTUS 2008 • DEME verwerft een contract voor de bouw van een nieuwe containerterminal London Gateway voor DP World. • Spano en Aspiravi starten met de bouw van een warmtekracht-koppelingscentrale (25 MW) in Oostrozebeke.. • DEME verwerft het belangrijk milieucontract AMORAS voor de bouw en het beheer van een slibverwerkingsinstallatie in Antwerpen.. Markante feiten 2008. JUNI 2008 • Sofinim verkoopt samen met de andere financiële aandeelhouders haar belang (10%) in Arcomet Beheer aan het management. • AvH verhoogt haar participatie in Financière Duval tot 30% door uitoefening van haar warrants..

(20) Algemene informatie voor de aandeelhouders. [ raad van bestuur ] achteraan, van links naar rechts: Pierre Macharis, Pierre Willaert, Luc Bertrand en Teun Jurgens vooraan, van links naar rechts: Thierry van Baren, Alain Dieryck, Jacques Delen en Frederic van Haaren. [ executief comité ]. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. van links naar rechts: Tom Bamelis, Piet Bevernage, Werner Poot, Jan Suykens, Luc Bertrand en Piet Dejonghe.

(21) Bestuur, controle en dagelijkse leiding. Alain Dieryck Luc Bertrand Jacques Delen Teun Jurgens Pierre Macharis Thierry van Baren Frederic van Haaren Pierre Willaert. Voorzitter van het executief comité. Bestuur, controle en dagelijkse leiding. RAAD VAN BESTUUR Voorzitter Bestuurders. 21. COMMISSARIS Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door Patrick Rottiers en Christel Weymeersch.. Luc Bertrand Tom Bamelis Piet Bevernage Piet Dejonghe Werner Poot Jan Suykens. OPVOLGING PARTICIPATIES (samen met de leden van het executief comité) Marc De Pauw André Xavier Cooreman Koen Janssen Matthias De Raeymaeker Harold Vanheel Johan Crijns John-Eric Bertrand GROEPSDIENSTEN Financiën. Juridische en administratieve zaken. Tom Bamelis Hilde Delabie Ingrid Van de Maele Marc De Groote Bart Bressinck Jean-Claude Janssens Katia Waegemans. Financieel directeur Group controller Group controller Accountant Accountant Treasurer Information & communication manager. Piet Bevernage Sofie Beernaert Edouard De Saegher Brigitte Adriaensens Michel Malengreau. Secretaris-generaal Legal counsel Administratie en personeelszaken Corporate secretary NIM/Sofinim Fiscaal adviseur. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. EXECUTIEF COMITÉ Voorzitter Leden.

(22) Corporate Governance. 1 ALGEMEEN Op 14 april 2005 heeft de raad van bestuur van Ackermans & van Haaren het eerste Corporate Governance Charter (‘Charter’) goedgekeurd. Het Charter werd opgesteld overeenkomstig de bepalingen van de Belgische Corporate Governance Code (‘Code’) die het Corporate Governance Committee op 9 december 2004 heeft bekendgemaakt. Het eerste Charter werd op 6 mei 2005 bekendgemaakt. De raad van bestuur heeft vervolgens op zijn vergadering van 18 april 2006 het Charter geactualiseerd om dit in overeenstemming te brengen met verschillende Koninklijke Besluiten genomen in uitvoering van de Europese regels inzake marktmisbruik. Op 15 januari 2008, heeft de raad van bestuur artikel 3.2.2. (b) van het Charter aangepast ter verduidelijking van de procedure inzake onderzoek naar onre-. gelmatigheden. Het aangepaste Charter werd op 15 april 2008 bekendgemaakt en kan in drie talen (Nederlands, Frans en Engels) geraadpleegd worden op de website van de vennootschap www.avh.be. Het Charter zal in de loop van 2009 worden aangepast ingevolge de bekendmaking op 12 maart 2009 van de nieuwe versie van de Code. Zoals bepaald in de Code, dient Ackermans & van Haaren in een hoofdstuk in haar jaarverslag (‘Hoofdstuk’) bijzondere aandacht te besteden aan feitelijke informatie omtrent corporate governance, aan eventuele wijzigingen in het corporate governance beleid alsook aan de relevante gebeurtenissen inzake corporate governance die tijdens het afgelopen boekjaar hebben plaatsgevonden. In het Hoofdstuk wordt voorts uitleg gegeven over de afwijkingen op de aanbevelingen van de Code tijdens het afgelopen boekjaar volgens het ‘comply or explain’- principe.. 2 RAAD VAN BESTUUR 2.1 Samenstelling. Naam Alain Dieryck Luc Bertrand Jacques Delen Teun Jurgens Pierre Macharis Thierry van Baren Frederic van Haaren Pierre Willaert. Geboren 1943 1951 1949 1948 1962 1967 1960 1959. Aard mandaat Voorzitter, niet-uitvoerend Uitvoerend Niet-uitvoerend Onafhankelijk niet-uitvoerend Onafhankelijk niet-uitvoerend Niet-uitvoerend Onafhankelijk niet-uitvoerend Onafhankelijk niet-uitvoerend. Einde mandaat 2009 2009 2012 2010 2012 2010 2009 2012. De raad van bestuur zal aan de gewone algemene vergadering van 25 mei 2009 voorstellen om het mandaat van Alain Dieryck, Luc Bertrand en Frederic van Haaren te hernieuwen voor een periode van 4 jaar.. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Corporate Governance. 22.

(23) Teun Jurgens, Pierre Macharis, Frederic van Haaren en Pierre Willaert treden op als onafhankelijke bestuurders in de zin van artikel 524 W. Venn. Zij beantwoorden aan alle onafhankelijkheidscriteria vermeld in artikel 2.2.4. van het Charter van de vennootschap. Teun Jurgens, Pierre Macharis en Pierre Willaert beantwoorden bovendien aan de nieuwe onafhankelijkheidscriteria vervat in artikel 526ter W.Venn.. 2.3 Overige bestuurders Luc Bertrand is voorzitter van het executief comité van Ackermans & van Haaren. Jacques Delen is voorzitter van het directiecomité van Bank Delen, dochtervennootschap van Ackermans & van Haaren. Luc Bertrand, Jacques Delen en Alain Dieryck zijn bestuurders van Scaldis Invest, die met een participatie van 33% de voornaamste aandeelhouder is van Ackermans & van Haaren. Luc Bertrand en Alain Dieryck zijn tevens bestuurder van Belfimas, die met een participatie van 91,35% Scaldis Invest controleert. Scaldis Invest en Belfimas zijn holdingvennootschappen die uitsluitend (rechtstreeks en onrechtstreeks) beleggen in aandelen Ackermans & van Haaren. Thierry van Baren is marketing- en communicatieconsultant.. 2.4 Vergoeding van bestuurders Iedere bestuurder ontving in 2008 een tantième (over het boekjaar 2007). Het bedrag van de tantième bestaat uit een basisbedrag van 25.000 euro. Voor de voorzitter bedraagt dit 30.000 euro. Daarnaast ontvangen de bestuurders die lid zijn van een adviserend comité een bijkomend bedrag aan tantièmes, m.n. 2.500 euro voor de leden van het remuneratiecomité; 4.000 euro voor de leden van het auditcomité en 8.000 euro voor de voorzitter. Alain Dieryck Luc Bertrand Jacques Delen Teun Jurgens Pierre Macharis Thierry van Baren Frederic van Haaren Pierre Willaert. 23. Corporate Governance. Teun Jurgens is bestuurder van vennootschappen. Pierre Macharis is gedelegeerd bestuurder en voorzitter van het directiecomité van de genoteerde vennootschap VPK Packaging Group NV. Frederic van Haaren is bestuurder van vennootschappen. Pierre Willaert is bestuurder van vennootschappen.. van het auditcomité. De bestuurders ontvingen in 2008 in totaal 205.500 euro aan tantièmes. Gelet op het feit dat de bedragen van de tantièmes niet gerelateerd zijn aan de omvang van de resultaten, kunnen deze worden gelijkgesteld met een vaste, niet-prestatiegebonden vergoeding. De bedragen van de individuele vergoeding en andere voordelen die, rechtstreeks of onrechtstreeks, door Ackermans & van Haaren en haar dochtervennootschappen aan de respectieve bestuurders werden toegekend in 2008 (over het boekjaar 2007) zijn beperkt tot deze tantièmes, als volgt:. 7.000 euro 25.000 euro 27.500 euro 27.500 euro 27.500 euro 29.000 euro 29.000 euro 33.000 euro. Voor de volledigheid weze opgemerkt dat Luc Bertrand daarnaast nog een vergoeding ontvangt als voorzitter van het executief comité van Ackermans & van Haaren (zie hierna, 6.3) alsook een tantième van Sipef en dat Jacques Delen tevens vergoed wordt als voorzitter van het directiecomité van Bank Delen.. 2.5 Activiteitenverslag De raad van bestuur is in 2008 negen maal bijeengekomen. De gemiddelde aanwezigheid bedroeg 96%. De raad van bestuur heeft in 2008 de resultaten van de groep en de ontwikkeling van de activiteiten van de verschillende participaties opgevolgd middels de rapportering verzorgd door het executief comité. De raad van bestuur heeft tevens tijdens het voorbije boekjaar belangrijke investerings- en desinvesteringsbeslissingen genomen. Op de vergadering van 15 april 2008 heeft de raad van bestuur samen met het executief comité beraadslaagd over de strategie van de groep en aanbevelingen geformuleerd over o.m. de sectoren waaraan de groep prioritair aandacht zou moeten besteden en de werkwijze in het buitenland.. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. 2.2 Onafhankelijke bestuurders.

(24) Op de vergadering van 13 januari 2009, hebben de niet-uitvoerende bestuurders, in afwezigheid van de uitvoerende bestuurder, overeenkomstig artikel 2.7. van het Charter, de relatie tussen de raad van bestuur en het executief comité besproken. De betrokken bestuurders hebben hun algemene tevredenheid uitgedrukt over de goede samenwerking tussen beide organen en hebben in dat verband enkele suggesties overgemaakt aan de uitvoerende bestuurder. Op diezelfde vergadering hebben de bestuurders tevens de omvang, de samenstelling en de werking van de raad van bestuur alsook zijn relatie met het executief comité geëvalueerd. Al deze punten werden globaal genomen positief beoordeeld. In 2009 zal de raad van bestuur de nodige aandacht besteden aan de gevolgen van de nieuwe Wet van 17 december 2008 (tot oprichting van een auditcomité in genoteerde vennootschappen) en van de nieuwe versie van de Code op de samenstelling van de raad van bestuur en van de adviserende comités.. 2.6 Gedragsregels inzake belangenconflicten De raad van bestuur heeft zijn beleid inzake verrichtingen tussen Ackermans & van Haaren of een met haar verbonden vennootschap enerzijds, en leden van de raad van bestuur of van het executief comité (of hun naaste familieleden) anderzijds, die aanleiding kunnen geven tot belangenconflicten (al dan niet in de zin van het W.Venn.) bekendgemaakt in het Charter (artikelen 2.9. en 4.7.). In 2008 dienden geen beslissingen te worden genomen die aanleiding gaven tot toepassing van dit beleid.. 2.7 Gedragsregels inzake financiële transacties De raad van bestuur heeft zijn beleid inzake de voorkoming van marktmisbruik bekendgemaakt in het Charter (afdeling 5.).. 3 AUDITCOMITE 3.1 Samenstelling. Voorzitter. Pierre Willaert, onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder Thierry van Baren, niet-uitvoerend bestuurder Frederic van Haaren, onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder. Zoals hierboven vermeld, beantwoordden Pierre Willaert en Frederic van Haaren in 2008 aan de onafhankelijkheidscriteria vervat in artikel 524 W. Venn., evenals deze vermeld in artikel 2.2.4. van het Charter van de vennootschap. Alle leden van het auditcomité beschikken bovendien over de nodige deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit: • Pierre Willaert (1959) is licentiaat in de handelsen financiële wetenschappen en behaalde het diploma en is lid van de Belgische Vereniging van Financiële Analisten (ABAF-BVFA). Hij was lange tijd actief als financieel analist bij Bank Puilaetco, waar hij verantwoordelijk was voor de opvolging van de Belgische genoteerde aandelen. Pierre Willaert was beherend vennoot en lid van het auditcomité van Bank Puilaetco tot in 2004. Pierre Willaert werd in 1998 benoemd tot bestuurder van Ackermans & van Haaren en is sinds 2004 voorzitter van het auditcomité. • Thierry van Baren (1967) is licentiaat en geaggregeerde in de filosofie en behaalde een MBA aan de Solvay Business School. In het kader van deze opleiding specialiseerde hij zich o.m. in “Finance”, “Financial Accounting” en “Managerial Accounting”. Thierry van Baren is thans zelfstandig consultant en is ook in die hoedanigheid vertrouwd met verschillende aspecten van boekhouding. Thierry van Baren werd in 2006 benoemd tot bestuurder van Ackermans & van Haaren. • Frederic van Haaren (1960) is schepen van openbare werken van de Gemeente Kapellen en is tevens actief als bestuurder van verschillende vennootschappen en verenigingen. Als schepen is Frederic van Haaren vertrouwd met de voorbereiding en opvolging van begrotingen en heeft hij ervaring met het dragen van budgetverantwoordelijkheid. Frederic van Haaren werd in 1993 benoemd tot bestuurder van Ackermans & van Haaren.. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Corporate Governance. 24.

(25) 3.2 Activiteitenverslag. 4 REMUNERATIECOMITE. 25. Corporate Governance. Het auditcomité is in 2008 vier maal bijeengekomen. Op 29 februari en 22 augustus 2008 heeft het auditcomité zich, in aanwezigheid van de financiële directie en de commissaris, hoofdzakelijk gebogen over de analyse van, respectievelijk, de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële rapportering. Het auditcomité van 10 april 2008 was voornamelijk gewijd aan de financiële verslaggeving zoals opgenomen in het jaarverslag van 2007. Ditzelfde gebeurde voor het jaarverslag 2008, op het auditcomité van 2 april 2009. Tijdens de vergadering van het auditcomité van 16 december 2008 kwam de verslaggeving over de interne auditwerkzaamheden aan bod en werd de interne auditplanning voor het boekjaar 2009 goedgekeurd. De leden van het auditcomité ontvangen tevens de beschikbare verslagen van de auditcomités van de operationele dochtervennootschappen van Ackermans & van Haaren.. als benoemingscomité ter evaluatie van de herbenoeming van Jacques Delen, Pierre Macharis en Pierre Willaert. Het benoemingscomité heeft vervolgens aan de gewone algemene vergadering van 26 mei 2008 voorgesteld Jacques Delen, Pierre Macharis en Pierre Willaert te herbenoemen als bestuurder.. 6 EXECUTIEF COMITE 6.1 Samenstelling. Luc Bertrand Tom Bamelis Piet Bevernage Piet Dejonghe Werner Poot Jan Suykens. Voorzitter. Alain Dieryck, voorzitter van de raad van bestuur, woont in beginsel de vergaderingen van het executief comité als waarnemer bij.. 4.1 Samenstelling 6.2 Activiteitenverslag Jacques Delen, niet-uitvoerend bestuurder Teun Jurgens, onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder Pierre Macharis, onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder. Het executief comité is in 2008 24 maal bijeengekomen. De gemiddelde aanwezigheidsgraad bedroeg 93%. Het executief comité is o.m. verantwoordelijk voor het dagelijks bestuur van Ackermans & van Haaren en bereidt de beslissingen voor die door de raad van bestuur moeten worden genomen. 6.3 Vergoeding van de leden van het executief comité. 4.2 Activiteitenverslag In 2008 is het remuneratiecomité 3 maal bijeengekomen, m.n. op 15 januari, 15 april en 11 december 2008. Op 11 december 2008 heeft het remuneratiecomité aanbevelingen gericht aan de raad van bestuur inzake de vergoeding van de bestuurders, de vaste en variabele vergoeding van de leden van het executief comité en de toekenning van aandelenopties aan voormelde leden en andere kaderleden van de groep.. 5. BENOEMINGSCOMITE Overeenkomstig artikel 2.2.2. van het Charter, heeft de raad van bestuur op 4 maart 2008 beraadslaagd. De leden van het executief comité ontvangen een vaste vergoeding, een variabele vergoeding die afhankelijk is van het geconsolideerd nettoresultaat van Ackermans & van Haaren en aandelenopties. Daarnaast beschikken zij over een bedrijfswagen en zijn zij begunstigden van een groepsverzekering (pensioenvorming, dekking overlijdensrisico, dekking invaliditeit) en een hospitalisatieverzekering. De groepsverzekering is van het type ‘vaste bijdrage’. De vaste en variabele vergoeding alsook de andere voordelen die, rechtstreeks of onrechtstreeks, door Ackermans & van Haaren en door haar dochtervennootschappen aan de leden van het executief comité in 2008 werden toegekend, worden in de tabel hieronder vermeld. De leden van het executief comité kunnen door de uitoefening van hun aande-. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Voorzitter.

(26) lenopties (inclusief de opties toegekend in januari 2009) op termijn in totaal 277.800 aandelen Ackermans & van Haaren verwerven:. (€). Executief comité(1) CEO. Vaste vergoeding(2). Variabele vergoeding. Groeps- en hospitalisatieverzekering. 1.986.614 622.106. 1.137.726(3) 378.040(4). 293.455 98.112. (1) Dit is inclusief de vergoeding van de CEO. Sinds 1 januari 2008 maakt Werner Poot deel uit van het executief comité. (2) Dit is inclusief het voordeel van alle aard voortvloeiend uit de terbeschikkingstelling van een bedrijfswagen. (3) Dit is de bonus berekend over het boekjaar 2008 en verschuldigd in 2009. De bonus berekend over het boekjaar 2007, betaald in 2008, bedroeg 1.786.286 euro. (4) De bonus berekend over het boekjaar 2007, en betaald in 2008, bedroeg 796.587 euro.. Opties toegekend in 2009: Toekenning. 2009. Vervaldatum. 05.01.2017. Uitoefenprijs €. 37,02. Luc Bertrand Jan Suykens Piet Dejonghe Piet Bevernage Tom Bamelis Werner Poot. 16.000 5.500 4.000 4.000 4.000 2.000. Totaal. 35.500. 6.4 Belangrijkste contractvoorwaarden De overeenkomsten van de leden van het executief comité bevatten de gebruikelijke bepalingen inzake vergoeding (vaste en variabele vergoeding), nietconcurrentie en confidentialiteit. De overeenkomsten gelden voor onbepaalde duur. De voorzitter van het executief comité kan zijn overeenkomst eenzijdig beëindigen mits betekening van een opzegtermijn van zes (6) maanden. De vennootschap kan eenzijdig deze overeenkomst beeindigen mits betekening van een opzegtermijn van twaalf (12) maanden.. De andere leden van het executief comité kunnen hun overeenkomst eenzijdig beëindigen mits betekening van een opzegtermijn van zes (6) maanden. De vennootschap kan eenzijdig de overeenkomst van deze leden beëindigen mits betekening van een opzegtermijn van achttien (18) maanden. Deze termijn kan oplopen tot vierentwintig (24) maanden afhankelijk van de leeftijd van het betrokken lid van het executief comité (50 jaar of ouder) op het ogenblik van de eenzijdige beëindiging van de overeenkomst door de vennootschap.. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Corporate Governance. 26.

(27) 7 INTERNE EN EXTERNE AUDIT. 8.2 Kruisparticipaties. De commissaris van de vennootschap is Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door Patrick Rottiers en Christel Weymeersch. De commissaris verzorgt de externe audit (zowel op geconsolideerde als op enkelvoudige cijfers) van Ackermans & van Haaren en rapporteert tweemaal per jaar aan de raad van bestuur. De commissaris werd benoemd op de gewone algemene vergadering van 29 mei 2007. Zijn mandaat verstrijkt op de gewone algemene vergadering van 2010. De jaarlijkse vergoeding van de commissaris voor de controle van de enkelvoudige en de geconsolideerde jaarrekeningen van Ackermans & van Haaren bedraagt 35.000 euro (excl. btw). Daarnaast werd een bijkomende vergoeding betaald van 4.650 euro (excl. btw) aan Ernst & Young Tax Consultants CV voor fiscale adviezen en van 3.500 euro (excl. btw) aan Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV voor een analyse van de personeelscyclus en een omzetverklaring. Bovendien werd 42.512 euro (excl. btw) betaald aan Ernst & Young Finansman (Turkije) als vergoeding voor ‘due diligence’ prestaties.. Via haar dochtervennootschap Nationale Investeringsmaatschappij NV, bezit Ackermans & van Haaren een deelneming van 2,87% in het kapitaal van Belfimas.. 27. 8.3 Schematische voorstelling De aandeelhoudersstructuur en kruisparticipaties, zoals gekend op 21 april 2009, kunnen als volgt worden voorgesteld:. Stichting Administratiekantoor “Het Torentje”. De totale vergoeding die in het afgelopen boekjaar werd betaald aan Ernst & Young door Ackermans & van Haaren en haar integraal geconsolideerde dochtervennootschappen (inclusief de hierboven reeds vermelde 35.000 euro) bedroeg 520.856 euro.. controle. Belfimas NV. De interne audit wordt uitgeoefend door de group controllers, die rapporteren aan de voorzitter van het executief comité. Minstens één keer per jaar brengen de group controllers rechtstreeks verslag uit aan de raad van bestuur.. Scaldis Invest NV. 8 AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR EN KRUISPARTICIPATIES 33%. 8.1 Aandeelhoudersstructuur Ackermans & van Haaren NV. 99,99%. NIM NV. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. 91,35%. 2,87%. Scaldis Invest bezit 11.054.000 aandelen in het kapitaal van Ackermans & van Haaren, d.i. een deelneming van 33%. Scaldis Invest wordt op haar beurt gecontroleerd door Belfimas, die een deelneming bezit in het kapitaal van Scaldis Invest van 91,35%. De uiteindelijke controle over Scaldis Invest wordt uitgeoefend door Stichting Administratiekantoor ‘Het Torentje’.. Corporate Governance. Ackermans & van Haaren bezit per 31 december 2008 263.046 eigen aandelen. Deze aandelen werden tussen 2001 en 2008 verworven met het oog op de indekking van het aandelenoptieplan. Haar onrechtstreekse dochtervennootschap Brinvest NV (99,9%) bezit daarnaast 51.300 aandelen Ackermans & van Haaren..

(28) 8.4 Referentieaandeelhouder Belfimas is (onrechtstreeks) de referentieaandeelhouder van Ackermans & van Haaren. Het enige doel van Belfimas is te beleggen, rechtstreeks of onrechtstreeks, in aandelen Ackermans & van Haaren. Elke overdracht van effecten uitgegeven door Belfimas, is onderworpen aan een statutair goedkeuringsrecht van de raad van bestuur van Belfimas. Twee bestuurders van Ackermans & van Haaren (Luc Bertrand en Alain Dieryck) maken deel uit van de raad van bestuur van Belfimas. De raad van bestuur heeft geen kennis van overeenkomsten tussen aandeelhouders van Ackermans & van Haaren.. 9 COMPLY OR EXPLAIN Het Charter van Ackermans & van Haaren week in 2008 slechts op een beperkt aantal punten af van de aanbevelingen van de Code:. 9.1 Samenstelling benoemingscomité Overeenkomstig aanbeveling 5.3./1 van Bijlage D van de Code dient het benoemingscomité te bestaan uit een meerderheid van onafhankelijke nietuitvoerende bestuurders. Het benoemingscomité. van Ackermans & van Haaren bestaat uit alle leden van de raad van bestuur. Vermits de raad van bestuur slechts voor de helft is samengesteld uit onafhankelijke niet-uitvoerende bestuurders, wijkt het Charter op dit punt af van de Code. De raad van bestuur is van oordeel dat hij als geheel beter in staat is zijn omvang, samenstelling en opvolgingsplanning te evalueren.. 9.2 Voorafgaandelijke goedkeuring van het aandelenoptieplan door de algemene vergadering Overeenkomstig aanbeveling 7.13 van de Code dienen systemen op basis waarvan de leden van het uitvoerend management worden vergoed in de vorm van aandelenopties vooraf door de aandeelhouders te worden goedgekeurd via een resolutie op de gewone algemene vergadering. Deze goedkeuring dient te slaan op het systeem zelf, maar niet op de individuele toekenning van aandelengebonden vergoedingen onder het plan. Sinds 1999 (dus vóór de invoering van de Code) beschikt Ackermans & van Haaren over een aandelenoptieplan. De krachtlijnen van dit plan werden reeds toegelicht op de gewone algemene vergadering van 1999. Alle toekenningen van opties geschieden nog steeds op basis van het aandelenoptieplan van 1999. Vermits de raad van bestuur sindsdien geen nieuw aandelenoptieplan heeft goedgekeurd, is er naar het oordeel van de raad ook geen noodzaak om het bestaande plan nogmaals via resolutie ter goedkeuring voor te leggen aan de algemene vergadering.. 9.3 Indiening van voorstellen voor de algemene vergadering Overeenkomstig aanbeveling 8.9 van de Code mag het vereiste minimumpercentage aandelen dat een aandeelhouder moet bezitten om voorstellen te kunnen indienen voor de algemene vergadering, niet meer bedragen dan 5% van het kapitaal. Deze aanbeveling werd niet als bepaling overgenomen in het Charter van de vennootschap. De raad van bestuur is evenwel bewust van het feit dat de Belgische wetgever, ingevolge de Europese Richtlijn 2007/36/EG van 11 juli 2007 betreffende de uitoefening van bepaalde rechten van aandeelhouders in beursgenoteerde vennootschappen, de drempel van 5% kan invoeren uiterlijk op 3 augustus 2009.. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Corporate Governance. 28.

(29) DATUM VAN OPRICHTING, LAATSTE STATUTENWIJZIGING De vennootschap werd opgericht op 30 december 1924 bij notariële akte, in extenso verschenen in de bijlage tot het Belgisch Staatsblad van 15 januari 1925 onder nummer 566. De statuten werden meermaals gewijzigd en voor het laatst bij notariële akte op 9 maart 2009, bij uittreksel bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 2 april 2009 onder nummer 09048153. DUUR VAN DE VENNOOTSCHAP Onbepaald RECHTSVORM, TOEPASSELIJK RECHT Naamloze vennootschap naar Belgisch recht die een openbaar beroep op het spaarwezen doet of heeft gedaan in de zin van artikel 438 van het Wetboek van Vennootschappen. DOEL VAN DE VENNOOTSCHAP De vennootschap heeft tot doel: (a) de studie, het toezicht en de directie van alle openbare of private werken, bijzonder op het gebied van de bouw in het algemeen, de organisatie, het bestuur van alle vennootschappen of ondernemingen en de bijstand aan dezen onder alle vormen; (b) de aanneming ter zee en te land van alle openbare of private werken op het gebied van de bouw en voornamelijk de aanneming van alle werken ter zee en op de binnenwateren, grote bevloeiingswerken en normalisering van waterlopen, grote werken voor drooglegging en bemaling, uitbaggering, boring, peiling en uitgraving van putten, ontwatering, bouw van kunstwerken, graafwerken en algemene aanneming van constructies, evenals het vlotbrengen van boten en schepen; (c) de prospectie te land en ter zee op het gebied van de ontginningsnijverheid, voornamelijk ruwe petroleum of aardgas en de minerale producten in het algemeen; (d) de uitbating, productie, omvorming, verdeling, aankoop, verkoop en vervoer van alle producten van de ontginningsnijverheid; (e) de verwerving, uitbating, productief making, overdracht van gronden, onroerende goederen en welkdanige onroerende rechten;. (f) het op om het even welke wijze verwerven, uitbaten, en te gelde maken van alle intellectuele rechten, brevetten en concessies; (g) het bij wijze van inschrijving, inbreng, fusie, samenwerking, financiële tussenkomst of anderszins verwerven van een belang of deelneming in alle bestaande of nog op te richten vennootschappen, ondernemingen, bedrijvigheden of verenigingen zonder onderscheid in België of in het buitenland; (h) het beheren, valoriseren en te gelde maken van deze belangen of deelnemingen; (i) het rechtstreeks of onrechtstreeks deelnemen aan het bestuur, de directie, de controle en vereffening van de vennootschappen, ondernemingen, bedrijvigheden en verenigingen waarin zij een belang of deelneming heeft; (j) het verlenen van alle advies en bijstand op alle mogelijke vlakken van de bedrijfsvoering aan het bestuur en de directie van de vennootschappen, ondernemingen, bedrijvigheden en verenigingen waarin zij een belang of deelneming heeft, en in het algemeen het stellen van alle handelingen die geheel of gedeeltelijk, rechtstreeks of onrechtstreeks behoren tot de activiteiten van een holding. De vennootschap kan alle hoegenaamde burgerlijke-, commeriële-, industriële-, financiële-, roerende en onroerende verrichtingen uitvoeren, die rechtstreeks of onrechtstreeks in verband staan met haar doel of die van aard zijn de verwezenlijking daarvan te bevorderen. Zij kan zich ten gunste van de vennootschappen, ondernemingen, bedrijvigheden en verenigingen waarin zij een belang of deelneming heeft borgstellen of haar aval verlenen, optreden als agent of vertegenwoordiger, voorschotten toestaan, kredieten verlenen, hypothecaire of andere zekerheden verstrekken. De bedrijvigheid van de vennootschap mag zowel in het buitenland als in België uitgeoefend worden. RAADPLEGING VAN DOCUMENTEN I.V.M. DE VENNOOTSCHAP De enkelvoudige en de geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. De gecoördineerde versie van de statuten van de vennootschap kan geraadpleegd worden op de griffie van de rechtbank van koophandel te Antwerpen. Het jaarlijks financieel verslag wordt verstuurd naar de aandeelhouders op naam alsook naar eenieder die hierom verzoekt. De gecoördineerde versie van de statuten en het jaarlijks financieel verslag zijn tevens beschikbaar op de website (www.avh.be).. Algemene gegevens betreffende de vennootschap. MAATSCHAPPELIJKE ZETEL Begijnenvest 113, 2000 Antwerpen BTW BE 0404.616.494 RPR Antwerpen. 29. WorldReginfo - 7cc51c55-6590-447f-8c83-ca9af215d673. Algemene gegevens betreffende de vennootschap.