AMUNDI ACTIONS EURO ISR - P

Article 8 ■ Label ISR ACTION ■

REPORTING Communication

Publicitaire 30/04/2022

Valeur Liquidative (VL) : 177,80 ( EUR ) Date de VL et d'actif géré : 29/04/2022 Code ISIN : FR0010458745 Actif géré : 467,33 ( millions EUR ) Devise de référence du compartiment : EUR Devise de référence de la classe : EUR Indice de référence : MSCI EMU Notation Morningstar "Overall" © : 3 étoiles Catégorie Morningstar © :

Actions Zone Euro Grandes Cap.

Nombre de fonds de la catégorie : 1099 Date de notation : 31/03/2022

Données clés (Source : Amundi) Objectif d'investissement

L’équipe de gestion vise à obtenir une performance supérieure ou égale à l’indice MSCI EMU en investissant dans les principales valeurs de la zone euro selon les principes de l'Investissement Socialement Responsable (ISR). Cette gestion se caractérise par l’intégration de critères extra-financiers liés au développement durable, dits ESG (Environnement, Social, Gouvernance) en complément des critères financiers traditionnels dans les processus d’analyse et de sélection de valeurs. Les titres sont sélectionnés dans toutes les branches d'activité, sans exclusion sectorielle.

Performances (Source : Fund Admin) - Les performances passées ne préjugent pas des performances futures

04/17 07/17

10/17 01/18

04/18 07/18

10/18 01/19

04/19 07/19

10/19 01/20

04/20 07/20

10/20 01/21

04/21 07/21

10/21 01/22

04/22 50

75 100 125 150

Portefeuille (114,63) Indice (121,12)

Profil de risque et de rendement (SRRI) (Source : Fund Admin)

A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé

Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement présent dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas «  sans risque  ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps.

Forme Juridique : SICAV

Date de création du compartiment/OPC : 16/04/1999 Date de création de la classe : 16/04/1999 Eligibilité : Compte-titres, Assurance-vie Enveloppe fiscale : Eligible au PEA Eligible PEA : Oui

Affectation des sommes distribuables : Capitalisation Souscription minimum: 1ère / suivantes :

1 millième part(s)/action(s) / 1 millième part(s)/action(s)

Frais d'entrée (maximum) : 2,50%

Frais courants : 1,23% ( prélevés 31/12/2021 ) Frais de sortie (maximum) : 0,00%

Durée minimum d'investissement recommandée : 5 ans Commission de surperformance : Non

Caractéristiques principales (Source : Amundi)

Performances glissantes * (Source : Fund Admin)

  Depuis le 1 mois 3 mois 1 an 3 ans 5 ans Depuis le

Depuis le 31/12/2021 31/03/2022 31/01/2022 30/04/2021 30/04/2019 28/04/2017 14/05/1999

Portefeuille -12,22% -2,12% -8,98% -3,31% 11,62% 14,63% 77,80%

Indice -10,93% -1,93% -7,71% -2,25% 14,82% 21,12% -

Ecart -1,29% -0,19% -1,27% -1,06% -3,21% -6,50% -

Performances calendaires * (Source : Fund Admin)

  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012

Portefeuille 21,93% -0,22% 22,18% -13,87% 12,06% 2,02% 10,55% 4,93% 22,00% 18,69%

Indice 22,16% -1,02% 25,47% -12,71% 12,49% 4,37% 9,81% 4,32% 23,36% 19,31%

Ecart -0,23% 0,80% -3,29% -1,16% -0,43% -2,35% 0,74% 0,61% -1,36% -0,61%

* Source : Fund Admin Les performances sont calculées dans la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour chaque année civile. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.

Indicateur(s) glissant(s) (Source : Fund Admin)

  1 an 3 ans 5 ans 10 ans

Volatilité du portefeuille 14,30% 24,27% 20,11% 18,72%

Volatilité de l'indice 14,07% 24,12% 19,97% 18,58%

La volatilité est un indicateur statistique qui mesure l’amplitude des variations d’un actif autour de sa moyenne.

Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les marchés correspondent à une volatilité de 25% par an.

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ACTION ■

Lionel Brafman Responsable Gestion Indicielle &

Multistratégie

Vincent Masson

Gérant de portefeuille senior - Index &

Multistrategies

Jerome Gueguen Gérant suppléant

Commentaire de gestion

Secteur : Constructeurs automobiles et équipementiers  

L’industrie automobile est en pleine mutation et vit plusieurs révolutions en même temps  : celles de l’électrification, de l’autonomisation et des nouvelles mobilités. Les impacts ESG associés sont multiples. A court terme, l’enjeu majeur reste la «  voiture verte  » à travers la réduction de l’impact environnemental des véhicules commercialisés. Les nouvelles réglementations, les nouveaux cycles d’homologations et les décisions politiques contraignantes sont également des éléments structurant pour le secteur. La sécurité des véhicules et les conditions de travail constituent tout autant des thèmes matériels pour l’industrie. Enfin l’actualité récente met également en exergue l’importance de la gouvernance dans le secteur. 

Mercedes-Benz (anciennement Daimler) a récemment présenté sa stratégie ESG de façon holistique. Le CEO, le CFO, la DRH et 8 membres du directoire ont présenté les ambitions ESG de l’entreprise. En ce qui concerne le développement de l’offre de véhicules électriques, le groupe prévoit toujours de vendre 100% de véhicules électriques à batterie à l’horizon 2030 (lorsque les conditions de marché le permettent) et la neutralité carbone en 2039. L’entreprise compte favoriser la recharge des véhicules électriques à partir d’énergie renouvelable, améliorer la technologie des batteries et réduire leur empreinte carbone (les batteries représentent jusqu’à 15% de l’empreinte carbone d’un BEV). Deux nouveaux objectifs environnementaux ont été annoncés pour 2030 : la réduction des émissions des véhicules sur leur cycle de vie de 50% et la couverture de plus de 70% des besoins énergétiques par des sources renouvelables. La stratégie environnementale de l’entreprise est ambitieuse. Sur les piliers S et G, l’entreprise a présenté sa stratégie de transition juste (avec notamment l’accent mis sur la formation des employés). Enfin l’entreprise souhaite « porter » la proportion de femmes aux postes de direction à 30% en 2030. 

En Mars 2022, Stellantis a annoncé un plan stratégique ambitieux et des objectifs revus à la hausse en termes de véhicules pour 2030. L’entreprise a pour objectif la vente de 100% de véhicules électriques en Europe à la fin de la décennie (contre précédemment 70%) et 50% aux Etats-Unis (contre 40% précédemment). Ce qui représente 5 millions d’unités électriques (BEV) en 2030. Peugeot (qui avec Fiat a fusionné créant ainsi Stellantis) a longtemps favorisé l’amélioration de ses moteurs thermiques au détriment d’une stratégie d’électrification de sa flotte. Le plan stratégique de 2022 est donc un élément positif. Cela devrait permettre à Stellantis de baisser son empreinte carbone de 50% et d’afficher des ambitions en ligne avec le secteur. En outre, Stellantis affiche l’objectif de réduire de 50% ses émissions carbone d’ici 2030 (par rapport à 2021) et d’atteindre la neutralité carbone à l’horizon 2038. Par ailleurs Stellantis avait annoncé en Mai 2021 que l’entreprise ne rachèterait plus de crédits carbone à Tesla (cette dernière étant un « pure player » électrique, elle peut ensuite revendre ses crédits en Europe). En effet FCA avait pour pratique d’acheter de tels crédits. Stellantis est donc devenue capable de respecter de manière autonome les limitations d’émissions de CO2 sans l’aide du constructeur américain. En termes de gouvernance, notons que la rémunération excessive (EUR 19 million pour 2021 mais potentiellement EUR 66 million sur le long-terme) du CEO Mr Tavares a été sanctionnée par les actionnaires lors de l’AG 2022.

Composition du portefeuille (Source : Amundi)

* Hors prise en compte des produits dérivés.

15,68 %

15,64 %

15,44 %

13,10 %

8,26 %

7,47 %

7,07 %

6,90 %

4,66 %

4,16 %

1,53 %

0,10 % Finance

Industrie

Conso cyclique

Technologies de l'info.

Conso non cyclique

Santé

Services publics

Matériaux

Services de communication

Énergie

Immobilier

Autres et liquidités

0 % 5 % 10 % 15 % 20 %

Portefeuille Indice

Répartition géographique (Source : Amundi) *

* Hors prise en compte des produits dérivés.

33,04 % 24,76 %

12,06 % 7,31 % 6,70 % 2,92 % 2,88 % 2,04 % 2,00 % 1,82 % 1,13 % 1,07 % 0,79 % 0,77 % 0,61 %

0,10 % France Allemagne Pays-Bas Espagne Italie États-Unis Irlande Finlande Belgique Royaume-Uni Luxembourg Autriche Singapour Chine Portugal Autres pays Autres et liquidités

0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 40 %

Portefeuille Indice

Principaux émetteurs en portefeuille (% d'actifs, source : Amundi)

  Portefeuille

ASML HOLDING NV 5,11%

LVMH-MOET HENNESSY LOUIS VUITT 3,59%

SCHNEIDER ELECTRIC SE 2,92%

L OREAL SA 2,78%

SANOFI 2,62%

BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 2,59%

DEUTSCHE BOERSE AG 2,55%

TOTALENERGIES SE 2,45%

DANONE 2,14%

SIEMENS AG 2,10%

Total 28,85%

Indicateurs (Source : Amundi)

Nombre de lignes en portefeuille 124

Avertissement

Document simplifié et non contractuel, destiné à être remis exclusivement aux porteurs de parts. Les caractéristiques principales du fonds sont mentionnées dans sa documentation juridique, disponible sur le site de l’AMF ou sur simple demande au siège social de la société de gestion. La documentation juridique vous est remise avant toute souscription à un fonds. La durée du fonds est illimitée. Investir implique des risques : les valeurs des parts ou actions des OPC sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPC peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les OPC, préalablement à toute souscription, de s’assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d’un tel investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPC. La source des données du présent document est Amundi sauf mention contraire. La date des données du présent document est celle indiquée sous la mention SYNTHESE DE GESTION en tête du document sauf mention contraire.

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; et (3) ne sont pas garanties d’exactitude, d’exhaustivité ou d’actualité. Ni Morningstar, ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables en cas de dommages ou de pertes liés à l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Pour plus d’informations sur le rating Morningstar, veuillez consulter leur site www.morningstar.com.

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ACTION ■

Lexique ESG ISR selon Amundi

Echelle de notation de A (meilleure note) à G (moins bonne note)

Un portefeuille ISR suit les règles suivantes : 1-Exclusion des notes E,F et G¹

2-Notation globale du portefeuille supérieure ou égale à C 3-Notation globale du portefeuille supérieure à la notation de l’indice de référence/univers d’investissement 4-Notation ESG de 90% minimum du portefeuille² Investissement Socialement Responsable (ISR)

L’ISR traduit les objectifs du développement durable dans les décisions d’investissements en ajoutant les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) en complément des critères financiers traditionnels.

L’ISR vise ainsi à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d’activité. En influençant la gouvernance et le comportement des acteurs, l’ISR favorise une économie responsable.

Critères ESG

Il s’agit de critères extra-financiers utilisés pour évaluer les pratiques Environnementales, Sociales et la Gouvernance des entreprises, Etats ou collectivités :

« E » pour Environnement (niveau de consommation d’énergie et de gaz, gestion de l’eau et des déchets…).

« S » pour Social/Sociétal (respect des droits de l’homme, santé et sécurité au travail…).

« G » pour Gouvernance (indépendance du conseil d’administration, respect des droits des actionnaires …).

Note ESG moyenne (source : Amundi)

Notation environnementale, sociale et de gouvernance

0%

32,43%

51,99%

15,59%

0%

0%

0%

A

B

C D

E F G Du portefeuille²

C+

0,60%

21,65%

53,54%

20,36%

3,81%

0%

0,04%

A

B

C D

E F G De l'univers de référence³

C+

Evaluation par critère ESG (Source : Amundi)

Environnement C+

Social B-

Gouvernance C-

Note Globale C+

Indice : MSCI EMU

Couverture de l'analyse ESG² (Source : Amundi)

Nombre d'émetteurs 120

% du portefeuille noté ESG² 100%

Label ISR

¹ En cas de la dégradation de la notation d’un émetteur en E, F ou G, le gérant dispose d’un délai de 3 mois pour vendre le titre. Une tolérance est autorisée pour les fonds buy and hold.

² Titres notables sur les critères ESG, hors liquidités.

³ L’univers d’investissement est défini par l’indicateur de référence du fonds. Si le fonds n’a pas d’indicateur, il se caractérise par la nature des titres, la zone géographique ainsi que les thèmes ou secteurs.

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Environnement¹ Social²

Respect des droits Humains Emissions carbone par million d’euros de chiffre d’affaires

Gouvernance

En complément de l’évaluation ESG globale du portefeuille et celle des dimensions E, S et G, le gérant utilise des indicateurs d’impact afin d’évaluer la qualité ESG du fonds sur les plans environnementaux, sociaux, de bonne gouvernance, et du respect des droits humains. A cette fin, quatre critères de performance ont été retenus et le fonds a pour objectif d’avoir un portefeuille affichant une meilleure performance que l’univers d’investissement de référence pour au moins deux de ces critères.

Pour ces 4 Indicateurs, le total du portefeuille/de l’univers d’investissement est égal à la moyenne des indicateurs des entreprises pondérée par le poids des entreprises dans le portefeuille/l’univers d’investissement.

Sources et définitions

1. Indicateur Environnement / indicateur climat. Intensité en émissions carbone (en tCO2 par million d’euros de chiffre d’affaire). Ces données sont fournies par Trucost. Elles correspondent aux émissions annuelles des entreprises et sont exprimées en tonnes équivalent CO2, i.e. elles regroupent les six gaz à effet de serre définis dans le protocole de Kyoto dont les émissions sont converties en potentiel de réchauffement global (PRG) en équivalent CO2.

Définition des scopes :

- Scope 1 : Ensemble des émissions directes provenant de sources détenues ou contrôlées par l’entreprise.

- Scope 2 : L’ensemble des émissions indirectes induites par l'achat ou la production d’électricité, de vapeur ou de chaleur.

- Scope 3 : L’ensemble de toutes les autres émissions indirectes, en amont et en aval de la chaine de valeur. Pour des raisons de robustesse des données, dans ce reporting nous faisons le choix de n’utiliser qu’une partie du scope 3 : les émissions amont liées aux fournisseurs de premier rang. Les fournisseurs de premier rang sont ceux avec lesquels l’entreprise a une relation privilégiée et sur lesquels elle peut directement influer.

2. Mixité des managers.Pourcentage moyen de femmes managers. Cet indicateur permet de prendre en compte de façon plus globale la promotion des femmes dans l’entreprise qu’en se limitant au pourcentage moyen de femmes au Conseil d’Administration. Fournisseur de données : Refinitiv.

Cet indicateur mesure la moyenne des émissions en tonnes de CO2 équivalent par unité de revenu des entreprises (en million d’euros de chiffre d’affaires).

* fournisseurs de premier rang uniquement 64

65

33

40

133 156

Portefeuille Indice

0 100 200

300 Scope 3*

Scope 2 Scope 1

Taux de couverture (Portefeuille/Indice) : 98,69% 99,30% Taux de couverture (Portefeuille/Indice) : 92,42% 89,99%

Taux de couverture (Portefeuille/Indice) : 95,85% 96,00% Taux de couverture (Portefeuille/Indice) : 95,85% 96,03%

Total en tCO2 / M€ (portefeuille/indice) : 230 / 261

Mixité des Managers

Pourcentage moyen de femmes ayant un poste de manager. Fournisseur de données : Refinitiv.

33,45 %

31,70 %

Femmes Managers 0 %

10 % 20 % 30 % 40 %

Portefeuille Indice

Indépendance du Conseil d'Administration

Pourcentage moyen d’administrateurs indépendants dans les conseils d’administration.

Fournisseur de données : Refinitiv.

67,24 % 66,35 %

Administrateurs indépendants 0 %

25 % 50 % 75 %

Portefeuille Indice

Travail décent et liberté d’association

Pourcentage d’entreprises ayant une politique d’exclusion du travail des enfants, forcé ou obligatoire, ou garantissant la liberté d’association, appliquée universellement et indépendamment des lois locales. Fournisseur de données : Refinitiv.

99,35 % 98,54 %

Politique des droits de l'homme 0 %

50 % 100 % 150 %

Portefeuille Indice