دور صناديق الاستثمار في تنشيط سوق الأوراق المالية

و بادلآا دهعم تاغللا ةيبنجلاا تاغللا بدلأا : ناديم

و بادلآا دهعم تاغللا ةيبنجلاا تاغللا بدلأا : ناديم

ـب '''

''' مـيـحرـلا نـمـحرـلا للها مـس

مهللا

انإ

ريخ و ملعلا ريخ و حاجنلا ريخ و ءاعدلا ريخو ةلأسملا ريخ كلأسن

باوثلا ريخ و لمعلا

رورغلاب باصن انلعجت لا مهللا

اذإ

سأيلاب لاو انحجن

اذإ

قفخأ

و ان

ذ

انرك

نأ

قاـفخلإا

وه

لا

حاجنلا قبست يتلا ةبرجت

مهللا

انتيطعأ اذإ

خأت لاـف احاجن

ذ

و انعضاوت

اذإ

ضاوت انتيطعأ

خأت لاـف اع

ذ

انزازتعا

.انتماركب

اريثك اميلست ملسو رايخلأا هباحصأ و هلآ ىلع و دمحم انيبن ىلع للها ىلص

انم لبقت انبر """

ه

ذ

"""ءاعدلا ا

للها ركشن

انيلع معنأ يذلا ريدقلا يلعلا

،نيّدلاو لقعلا ةمعنب

" :ليزنتلا مكمح في لئاقلا

ميلع ملع يذ لك قوفو

( "

س

ةرو

ةيلآا فسوي

67

يذلاو ،)

لىاعت للها بجوأ نم ركشن ثم ،ثحبلا اذه ىلع انناعأو ةفرعلماو ملعلا برد انل رانأ

.ينيمركلا انيدلاو اهمركش

ذاتسلأا لىإ صلالخا ركشلا ليزبج مدقتن امك

ة

فرشلما

ة

(

ز ةدينك

و

ةخيل

لا )

ت لم تي

لخب

هحئاصنب انيلع

ا

تهاهيجوتو

ا

ركشلاب صنخ امك ،ثحبلا لحارم لك في ةميقلا

ا

ذاتسلأ

(

ديرف يرشم

عضاوتلما لمعلا اذه زانجإ لحارم ةليط انقفار يذلا )

لك ركشن امك

.تامولعلماو راكفلأا انل اومدقو انبرد في لؤافتلا اوعرز نم

ةذتاسأ عيملج ركشلا ليزبج اضيأ مدقتنو

ولعلاو يريستلاو ةيداصتقلاا مولعلا دهعم

م

ةيراجتلا

ةرسأ ةفاك لىإو

.ةليم ةعماج

.لمعلا اذه ءانهإب انيلع معنأ يذلا لاعو لج للها دمنح يرخلأا فيو

ارـــــــــــكش

يمحرلا نماحرلا الله مسب

:ىلإ لمعلا اذه يدهأ

.. ةناملأا ىّدأو ةلاسرلا غّلب نم

للها ىلص دمحم نيملاعلا رونو ةمحرلا يبن ىلإ ةملأا حصنو

.ملسو هيلع

."زيزعلا يدلاو" ةرباثملاو حومطلا يسفن يف عرز يذلا ءاطعلا عوبني ىلإ

فرشلا نع عافدلاو ةعاطلاو مارتحلاا ينتملع نم ىلإ ،بضني لا يذلا نانحلا عبن ىلإ

."ةيلاغلا يمأ"

تايركذ مهنويع يف نولمحي نم ىلإ

يبابشو يتلوفط

"

يتاوخأو يتوخإ

"

ىلإ

ءاقفر

بردلا

..

ىلإ

يتليمز

اهعم تمساقت يتلا

لمعلا اذه قاشم

"

ىملس

."

ىلإ ،يبلق مهعسوف مهركذ نم روطسلا تقاض نم ىلإ

ينوقفار نيذلا يئلامز

وشم لاوط

يرا

يساردلا

.

.ةفرعملاو ملعلا يبحم لك ىلإ

ركشلا ليزج ينم مكل ،يتلئاع دارفأ لك ىلإ

.ةليبنلا مكفقاوم ىلع

يمحرلا نماحرلا الله مسب

لله دمحلا

وأ يذلا

تركشف ينقزرو تيدتهاف ينادهو تنكف يندج

ينإ مهللا ... تمدحف يناطعأو ...

.باجتسي لا ءاعدو ... لبقي لا لمعو عفني لا ملع نم كب ذوعأ

أ

ت نم لك ىلإ ءادهلإاو ركشلاب مدقت

تست لا ةيقار رعاشم يحراوج مهل لمح

يبعتلا ايندلا تاغل عيط

.اهنع ر

يتمكح ىلإ ،رانك يبلق لعتشي هركذب نم ىلإ ،راختفا لكب همسا لمحأ نمب ًاءدب

لا ىلإ ،يملعو

ةعمش

يناعملا ىمسأ ةوبلأا ىطعأ نم ىلإ ،يبرد ترانأ يتلا

''يبأ'' تنأ كيلإ

يسف كنكسأو للها كمحر

ح

هتانج

و للها اهمّرك نم ىلإ ...

يلايل يلجلأ ترهسو حورلا ينتبهو نم ىلإ ،اهمادقأ تحت ةنجلا لعجو اهتلزنم عفر

مرح تضّوعو ينايك تنبو يلامآ تقسو يملاحأ تمسرو

ينا

'' ىلإ

يمأ

''

كرمع يف للها لاطأ ةيلاغلا

.يمأ يكبحأ كتيبرت نسح كافكو كدهج كرابو

ةداعسو ةءاربلا زمر ىلإ ،"نيسح" يلاغلا يخأ يفرش ماسوو يسأر جات ىلإ ةلئاعلا سرافو تيبلا لجر ىلإ

ينيع ةرقو تيبلا

يخأ يبلق ضبنو يدبك ةذلفو

يلاغلا

."رباص"

تمساقت يتاوللا ىلإ

نهعم

داهجلا زمرو لسعلا مأ "ةلحن" تابيبحلا يتاوخأ ةلئاعلا ئفدو ملأا نانح

خلأا معنو اهحصنو اهفطعب بلأا تناك يتلا ىلإ "ةميسن" حافكلاو ءاطعلاو

ت

ىلإ اهصرحب

بح

يبلق ةبي

"

يتاف

ىلإ "

ةؤلؤل

" تيبلا

"يفيف

يعم تراس يتلا ىلإ يحورج مسلبو يحور مأوت ىلإ ،

بردلا

خ

ةوط

" ةوطخب

افوف

."

اوناكو ينزحو يحرف يعم اومساقتو ةايحلا يل مهتبجنأ نم ىلإ

،ناير ،رصان" يتاقوأ بعصأ يف يعم

."قاحسإ

راوشملا مهعم تشع نم ىلإ مهعيضأ لا فيك ينوملعو مهتدجو يذلا يلمع ينوكراش نم عيمج ىلإ

اذه يعم اوزجنأو يتسارد ينوكراشو يعماجلا

قيدص اي تنأ كيلإ عضاوتملا لمعلا

" ي

ةدامح نب ريمس

."

،يتركذم مهعست ملو يتركاذ مهعست نم لك ىلإ ،مارتحلااو ريدقتلا لكب مكل مدقتأ يتذتاسأ لك ىلإ

... يملق مهركذي ملو يبلق مهبحأ نم لك ىلإ

صـــــــــّخلم

I

:صّخلم

لاعفلا اهرودل كلذو ،ةيلاملا قارولأا قوس يف ةلوادتملا ةيلاملا تاودلأا مهأ نم رامثتسلاا قيدانص دعت زاربإ لجأ نم ةركذملا هذه زاجنإب انمق ضرغلا اذهلو ،قاوسلأا هتاه طيشنت يف ثتسلاا قيدانص ةمهاسم رام ( ةرتفلا للاخ ةينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس طيشنت يف 3002 -3002 يف مهاست ةيرامثتسا ةانق لثمت يهف ،) .ينيرحبلا داصتقلاا معد يلاتلابو ةيلحملا لاوملأا سوؤر باطقتسا وت دقلو ص نأ ىلإ انثحب ةياهن يف انل رود رامثتسلاا قيدانصل قوس يف لاّعف لا ةيلاملا قارولأا ،ينيرحب ( ةرتفلا للاخ ينيرحبلا قوسلا لام سأر عفر يف ةريبكلا اهتمهاسم ىلإ عجار كلذو 3002 -3002 مغرلابو ،) ةنس ملاعلا لود عيمج تسم يتلا ةيملاعلا ةيلاملا ةمزلأا نم 3002 ةنس ةينيرحبلا ةيسايسلا ةمزلأا اذكو 3000 إ رثأ اهل ناك رامثتسلاا قيدانص نإف ، .ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس ىلع يباجي -:ةيحاتفملا تاملكلا ةيلاملا قارولأا قوس – رامثتسلاا قيدانص – ةيلاملا قارولأل ينيرحبلا قوسلا – سأر .قوسلا لام

Abstract :

The investment funds are one of the most important financial instruments traded in the stock market, for their effective role in activating these markets. For this purpose, We have completed this note to highlight the contribution of investment funds to the revitalization of the Bahraini stock market during the period 2003-2017. Which contributes to attracting local capital and thus supporting the Bahraini economy.

At the end of our research, we concluded that investment funds play an active role in the Bahraini stock market due to their significant contribution to raising the capital of the Bahraini market during the period 2003-2017. Despite the global financial crisis which hit all countries in 2008, Bahrain's political crisis In 2011, investment funds had a positive impact on the Bahraini stock market.

- Key words: Stock Exchange - Investment Funds - Bahrain Stock Exchange -

تايوتحملا سرهف

II ةيلاملا قارولأا قوس طيشنت يف رامثتسلاا قيدانص رود :عوضوملا ( ةرتفلا للاخ ةيلاملا قارولأل نيرحبلا قوس ةلاح ةسارد 3002 -3002 ) لا ناونع ةحفصلا ةساردلا صخلم I تايوتحملا سرهف II-III سرهف لوادجلا IV لاكشلأا سرهف V

( ةمدقم

أ

-ه

)

:لولأا لصفلا

ةيلاملا قارولأا قوس

(

2

-2

3

)

ديهمت

3 .ةيلاملا قارولأا قوس ةيهام :لولأا ثحبملا 4 .ةيلاملا قوسلا ةيهام :لولأا بلطملا 4 .ةيلاملا قارولأا قوس ةيهام :يناثلا بلطملا 5 يرادلإا ميظنتلا :ثلاثلا بلطملا .ةيلاملا قارولأا قوس يف ةلماعتملا فارطلأاو 10

ةيلاملا تاودلأا :يناثلا ثحبملا

ةلوادتملا

.ةيلاملا قارولأا قوس يف

41 ةيكلملا تاودأ :لولأا بلطملا . 41 ةينويدملا تاودأ :يناثلا بلطملا . 41 ةيلاملا تاقتشملا :ثلاثلا بلطملا . 14

.ةيلاملا قارولأا قوس ةءافك :ثلاثلا ثحبملا

12 :لولأا بلطملا ةيلاملا قارولأا قوس ةءافك ةيهام . 12 أو تابلطتم :يناثلا بلطملا ةيلاملا قارولأا قوس ةءافك عاون . 12 تايوتسم :ثلاثلا بلطملا اهنيب ةقلاعلاو قوسلا يف ةءافكلا . 11 قوسلا ةءافك نيب ةقلاعلا :عبارلا بلطملا راعسلأل ةيئاوشعلا ةكرحلاو . 14 لصفلا ةصلاخ 11

لصفلا

ا

:يناثل

رامثتسلاا قيدانصل يميهافملا راطلإا

(

23

-20

)

ديهمت

12

.رامثتسلاا قيدانص لوح تايمومع :لولأا ثحبملا

12 .اهتيمهأو رامثتسلاا قيدانص موهفم :لولأا بلطملا 12

تايوتحملا سرهف

III .رامثتسلاا قيدانص عاونأ :يناثلا بلطملا 14 :ثلاثلا بلطملا رامثتسلاا قيدانص رطاخمو ايازم . 12

.رامثتسلاا قيدانص ةرادإ سسأ :يناثلا ثحبملا

14 .رامثتسلاا قيدانص ءاشنإ ةيفيك :لولأا بلطملا 14 .رامثتسلاا قيدانص تايلمع :يناثلا بلطملا 11 ظفاحم :ثلاثلا بلطملا .رامثتسلاا قيدانص 12

.رامثتسلاا قيدانص ءادأ مييقت :ثلاثلا ثحبملا

24 .ةيلامسأرلا لوصلأا ريعست جذومن :لولأا بلطملا 24 .ةيلاملا قارولأا قوسو لاملا سأر قوس طخ :يناثلا بلطملا 21 .ةيلاملا قارولأا قوس ىلع رامثتسلاا قيدانص رثأ :ثلاثلا بلطملا 21 لصفلا ةصلاخ 24

:ثلاثلا لصفلا

ةسارد

ةبرجت

قيدانص

رامثتسلاا

يف

قوس

نيرحبلا

قارولأل

ا

ةيلامل

للاخ

ةرتفلا

(

3002

-3002

)

(

27

-23

)

ديهمت

27 :لولأا ثحبملا نيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوسل ةيساسلأا حملاملا . 27 :لولأا بلطملا ةيلاملا قارولأل نيرحبلا قوس ةيهام . 27 :يناثلا بلطملا ةيلاملا قارولأل نيرحبلا قوس ةرادإ . 22 قوسلا لخاد ةلوادتملا قيدانصلاو ةينيرحبلا رامثتسلاا قيدانص ةأشن :ثلاثلا بلطملا . 10 للاخ ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس طيشنت يف رامثتسلاا قيدانص رود :يناثلا ثحبملا ( ةرتفلا 3002 -3002 ). 17 قيدانص روطت :لولأا بلطملا ةرتفلا للاخ ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس يف رامثتسلاا ( 1441 -1442 ). 17 ا ةيلاملا قارولأا قوس يف ةيقوسلا ةميقلا مجح روطت :يناثلا بلطملا لا للاخ ينيرحبل ةرتف ( 1441 -1442 .) 11 للاخ ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس طيشنت يف رامثتسلاا قيدانص ةمهاسم :ثلاثلا بلطملا ( ةرتفلا 1441 -1442 ). 20 لصفلا ةصلاخ 23 ةمتاخلا ( 22 -23 ) ةمئاق رداصملا عجارملاو ( 21 -002 )

سرهف

لوادجلا

IV مقرلا لودجلا ناونع ةحفصلا (1-2) ةحوتفملاو ةقلغملا رامثتسلاا قيدانص نيب ةنراقم 41 (2-2) رامثتسلاا ظفاحمو رامثتسلاا قيدانص نيب فلاتخلاا هجوأ 60 (3-2) رامثتسلاا قيدانص ءادأ مييقت جذامن 69 (1-3) .ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس يف ةرهش رثكلأا رامثتسلاا قيدانص حضوي 82 (2-3) ةرتفلا للاخ ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس يف رامثتسلاا قيدانص ددع روطت ( 3002 -3002 ) 84 (3-3) ةرتفلا للاخ ةيلاملا قارولأل نيرحبلا قوس يف رامثتسلاا قيدانص لوصأ روطت ( 3002 -3002 ) 86 (4-3) روطت مجح ةميقلا ةيقوسلا يف قوس قارولأا ةيلاملا ينيرحبلا للاخ تفلا ةر ( 3002 -3002 ) 88 (5-3) للاخ ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس طيشنت يف رامثتسلاا قيدانص ةمهاسم ( ةرتفلا 3002 -3002 ) 90

سرهف

لاكشلأا

V مقرلا لكشلا ناونع ةحفصلا (1-1) ةيلاملا قارولأا قوس تانوكم 9 (2-1) ةيلاملا تاقتشملا عاونأ 24 (3-1) ةيلاملا قارولأا قوس ةءافك تايوتسم 13 (1-2) رامثتسلاا قيدانص عاونأ 64 (2-2) لكيهلا رامثتسلاا قيدانصل يميظنتلا 31 (3-2) لاملا سأر قوس طخ CML . 41 (4-2) ةيلاملا قارولأا قوس طخ SML 46 (1-3) للاخ ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس يف رامثتسلاا قيدانص ددع روطت ( ةرتفلا 3002 -3002 ) 53 (2-3) ةيلاملا قارولأل نيرحبلا قوس يف رامثتسلاا قيدانص لوصأ روطت خ للا ( ةرتفلا 3002 -3002 ) 58 (3-3) روطت مجح ةميقلا ةيقوسلا يف قوس قارولأا ةيلاملا ينيرحبلا للاخ ا ةرتفل ( 3002 -3002 ) 58 (4-3) للاخ ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس طيشنت يف رامثتسلاا قيدانص ةمهاسم ( ةرتفلا 3002 -3002 ) 83

سرهف

لاكشلأا

مدقم

ـــــــــــــــ

ةمدقم

أ

ةمدقم

ةيلاملا قاوسلأا دعت ةجيتنو ،همدقت ىدم وأ داصتقلاا اذه ةيوه نع رظنلا ضغب ملاعلا يف داصتقا يأ بل تلااصتلاا ةروثو لئاهلا يجولونكتلا مدقتلل ةباجتسا ،ملاعلا يف ةيلاملا قاوسلأا هتدهش يذلا ريبكلا روطتلل مزلالا ليومتلا ريفوت يف ةيسيئرلا ةليسولا لثمت قاوسلأا هذه تحبصأ ثيح ،تامولعملاو كلذو للاخ نم .ةعونتم ةيلام تاودأ نم هلثمت امو قاوسلأا هذه يف ةدجاوتملا ةفلتخملا ةيلاملا تاسسؤملا تايداصتقلا ثيدحلا يراضحلا هجولا سكعت يتلا ةسكاعلا ةآرملا ربتعي ةيلاملا قارولأا قوس دوجو نإ لاملا قاوسلأا تانوكمو ةزهجأ مهأ نم دعت ةصروبلاف ،اهمدقتو لودلا مجتو ةلويسلا نيمأت ىلإ فدهت يهف ،ةي عي اهميظنتو ةيلاملا قارولأا قوس ةءافك نأ وه هيف كش لا اممو ،ةيمنتلاو رامثتسلاا تايلمع يف ماهسلإل تارخدملا دراوملا ىلع لوصحلا دلب يأ عيطتسي لا قاوسلأا هذه نودبف ،دلب يلأ يداصتقلاا ومنلا ىلع ًايباجيإ ًاريثأت رثؤي نم ةيلاملا قلخ يف تاسسؤملاو تاكرشلا كلت ةءافك قوسلا ةءافك قفاريو ،ةيرامثتسلاا ةطشنلأا ريوطت لجأ .يلاملا قوسلا روطتو بكاوت ةديدج ةيلام تاودأ راكتباو اهريدتو نيرمثتسملا نم ةعومجم لاومأ سوؤر عمجب موقت ،ةديدج ةيرامثتسا ةادأ رامثتسلاا قيدانص ربتعت ةيجيتارتسلا ًاقفو رمثتسملل نكمي لا ةيرامثتسا ايازم قيقحتل قودنصلا ريدم اهعضي ةددحم ةيرامثتسا فادهأو ةيلاملا قارولأا نم ةعومجم ىلع لمتشت ثيح ،ةحاتملا هدراوم ةيدودحم لظ يف درفنم لكشب اهقيقحت درفلا ف قيقحت ىلع ةولاع ةيرامثتسلاا قودنصلا فادهأ ققحت ةددحم ريياعمو سسلأ ًاقفو راتخت ملل ةدئا رمثتس .رامثتسلال ةيلامجلإا رطاخملا بوسنم ضفخ ىلإ يدؤت يتلاو قودنصلاب

ةيلاكشلإا :ًلاوأ

:ةيلاتلا ةيسيئرلا ةيلاكشلإا حرط نكمي قبس امم -( ةرتفلا للاخ ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس طيشنت يف رامثتسلاا قيدانص رود وه ام 3002 -3002 ؟) :ةيلاتلا ةيعرفلا تلاؤاستلا نم ةعومجم ىلإ اهميسقت متي فوس ،اهطيسبتو ةقباسلا ةيلاكشلإا حيشوت فدهبو 0 . ؟اهيف ةلوادتملا تاودلأا مهأ لثمتت اميفو ةيلاملا قارولأا قوسب دصقن اذام 3 . ؟رامثتسلاا قيدانص يه ام 2 . ارولأا قوسل ةيقوسلا ةميقلا عفر يف رامثتسلاا قيدانص مهاست له ؟ينيرحبلا ةيلاملا ق

ةمدقم

ب

تايضرفلا :ايناث

:ةيلاتلا تايضرفلا حرطن ةقباسلا تلاؤاستلا ىلع ةباجلإل  هيف ددحتتو ،ةيلاملا قارولأا لوادتل نورتشملاو نوعئابلا هيف عمجتي يدام ءاضف وه ةيلاملا قارولأا قوس ةيلاملا تاودلأا مهأ نمو ،بلطلاو ضرعلا نوناقل ًاقفو لدابتلا راعسأ تادنسلاو مهسلأا :هيف ةلوادتملا .ةيلاملا تاقتشملاو  متي يتلا ،ةيرامثتسلاا تاودلأا نم ةادأ يه رامثتسلاا قيدانص اهلوادت يف نيصتخم صاخشأ فرط نم .ةيرامثتسا ظفاحم نيوكتو دارفلأا تارخدم عيمجتب موقت ثيح ،يلاملا قوسلا  أر( ةيقوسلا ةميقلا عفر يف رامثتسلاا قيدانص مهاست تفلا للاخ ينيرحبلا ةيلاملا قارولأا قوسل )لاملا س ةر ( 3002 -3002 .)

ةساردلا ةيمهأ :ًاثلاث

قاوسأ ءادأ ليعفتو طيشنت يف رامثتسلاا قيدانص هبعلت يذلا رودلا ىلع فرعتلا يف ةساردلا ةيمهأ ىلجتت عيجشتو تاعورشملا فلتخم ليومتب اهمايقو ،رامثتسلاا تاودأ نم ةادأ قيدانصلا رابتعاب ،ةيلاملا قارولأا يرحبلا ىوتسم ىلعو ًامومع لودلا ىوتسم ىلع ةيداصتقلاا ةيمنتلا .ًاصوصخ ن

عوضوملا رايتخا بابسأ :ًاعبار

:يلي اميف لثمتت يتلاو عوضوملا اذه انرايتخلا بابسلأا نم ديدعلا دجوت  .صصختلا عم حورطملا عوضوملا يشامت  .ةيملاعلا ةيلاملا قاوسلأا فلتخم يف رامثتسلاا قيدانص راشتناو ومن  لود لبق نم رامثتسلاا قيدانصب ديازتملا مامتهلاا قارولأا قاوسأ فلتخم يف ةغلابلا اهتيمهلأ ًارظن ملاعلا .ةيلاملا ةساردلا جهنم :ًاسماخ :ةيلاتلا جهانملا ىلع انتسارد يف اندمتعا نومضملا بناوج فلتخمب مامللإا لجأ نم

ةمدقم

ج  قيدانصو ةيلاملا قارولأا قوس روطتو ةأشنل قرطتلا للاخ نم جهنملا اذه امدختسا :يخيراتلا جهنملا .رامثتسلاا  ةيلاملا قارولأا قاوسلأ ةيرظنلا ميهافملا فلتخم ىلع فرعتلا يف جهنملا اذه انمدختسا :يفصولا جهنملا .رامثتسلاا قيدانصو  قيدانص مجحو ددع روطتب ةقلعتملا تانايبلا فلتخم ليلحت يف جهنملا اذه انمدختسا :يليلحتلا جهنملا يرحبلا ةيلاملا قارولأا قوس يف رامثتسلاا .اهب ةقلعتملا ةينايبلا لاكشلأا ليلحتو ،ين

ةقباسلا تاساردلا :ًاسداس

:يلاتلا ضرعتسن اذه انثحب عوضوم سفن تلوانت يتلا ةقباسلا تاساردلا نيب نم 1 . :ةيمس ديعلب رامثتسلاا قيدانص رود ةيلاملا قارولأا قوس ليعفت يف -د ةسار يلاملا قارولأا قوس ةلاح ة ،ةيلام ةرادإ صصخت ،رييستلا مولع يف ريتسجاملا ةداهش تابلطتم لامكتسلا ةمدقم ةركذم ،ةيدوعسلا ةنيطنسق ةعماج 3 ، 3002 -3002 . قارولأا قوس طيشنت يف رامثتسلاا قيدانص ةمهاسم ىدم ام :اهدافم ةيلاكشإ نم ةثحابلا هذه تقلطنا ؟ةيلاملا فده ضوهنلا يف اهتيمهأ ىدمو ةيلاملا قارولأا قوس يف رامثتسلاا قيدانص رود زاربإ ىلإ ةثحابلا هذه ت ،ةيلاملا قارولأا قوس ءادأ تارشؤمو رامثتسلاا قيدانص نيب ةقلاعلا ىلع فرعتلاو ةيلاملا قارولأا قوسب م ن ا قارولأا قوس ءادأ تارشؤمو رامثتسلاا قيدانص نيب ةقلاعلا ةسارد للاخ ابلا لصوت ثيح ،ةيدوعسلا ةيلامل ثح يدوعسلا داصتقلاا يف زيمم رود اهل رامثتسلاا قيدانص نأب ةيلاملا قارولأل ةيدوعسلا قوس ةلاح ةسارد يف عاطقلا معد يف مهاست امك ،تارخدملا عيمجت للاخ نم ةيداصتقا تاعاطقل مزلالا ليومتلا ريفوت للاخ نم .يفرصملا 2 . :طيرش نيدلا حلاص ةيلاملا قارولأا قوس يف رامثتسلاا قيدانص رود -برعلا رصم ةيروهمج ةبرجت ةسارد ،ةي ،رئازجلا ةعماج ،ةيلامو دوقن عرف ،ةيداصتقلاا مولعلا يف هاروتكد ةحورطأ 3000 -3003 . رابتعا نكمي له :اهدافم ةيلاكشإ نم ثحابلا اذه قلطنا ةديدج ةيلام تاودأ قلخ يف ةيرصملا ةبرجتلا م امثتسا ىلإ اهليوحتو ةيبنجلأاو ةيلحملا تارخدملا بذج يف يسيئرلا ببسلا تناك رامثتسلاا قيدانص لث ر تا ؟ةيلاملا قارولأا قوس للاخ نم

ةمدقم

د ىلع اهريثأتو اهئادأ مييقتل ةيبرعلا رصم ةيروهمج يف رامثتسلاا قيدانص ةسارد ىلإ ثحابلا اذه فده ملا قارولأا قوسب تارامثتسلاا هيجوت ىلع رداق يرصملا داصتقلاا نأ ىلإ ثحابلا لصوت ثيح ،رصم يف ةيلا لظ يف ةيباجيلإا جئاتنلا ضعب نم ققحت ام كلذ دكؤيو ،ههجاوت يتلا تابقعلاو تلاكشملا نم ديدعلا يطخت تاعيرشتلاو نيناوقلا رادص او ةصصوخلا جمانربو يداصتقلاا حلاصلإا ،يرصملا لاملا سأر قوسل ةمظنملا اق ةصاخو /مقر نوناقلاب رداصلا لاملا سأر قوس نون 59 ةنسل 0553 لمعت ةديدج ةيلام تاودأ قلخ يذلا ، طيشنت يف يسيئر رود اهل ناك ةديدج ةادأ رامثتسلاا قيدانص تناك يتلاو رصم يف لاملا قوس طيشنت ىلع .ةيرصملا ةيلاملا قارولأا قوس 3 . :ديشر يناسكوب اهليعفت لبسو ةيبرعلا ةيلاملا قاوسلأا تاقوعم -خ ةيبرعلا ةيلاملا قارولأا ةلاح ةسارد للا ( ةرتفلا 0555 -3002 ،رئازجلا ةعماج ،ةيداصتقلاا مولعلا يف ريتسجام ةلاسر ،) 3009 -3002 . ةيلام قاروأ قاوسأ ةماقلإ ةيساسلأا تابلطتملا يهام :اهدافم ةيلاكشإ نم ثحابلا اذه قلطنا ؟ةلاعف امو ؟اهطبارت دصق اهريوطت لبس يه امو ؟ةيبرعلا ةيلاملا قارولأا قاوسأ يف روصقلا هجوأ يه يلحملا ىوتسملا ىلع ةيبرعلا ةيلاملا قارولأا قاوسأ ريوطتل تاماهسإ ميدقت ىلإ لوصولا ثحابلا اذه فده لماكتلل ةادأك اهلعجو ،ةهج نم رتلا للاخ نم يبرعلا يداصتقلاا طبا ،ةيبرعلا ةيلاملا قاوسلأا نيب و لصوت ريياعمب ديقتلاب اهقاوسأ يف ةجردملا تاكرشلا مزلت يتلا ةيبرعلا لودلا ضعب يف تاعيرشتلا بايغ ىلإ ثحابلا .ةيلاملا قارولأا قاوسلأ ةمظنملا ةيلودلا ةئيهلا اهب تصوأ يتلا حاصفلإاو ةبساحملا بناجلا ميعدت يف ثحبلا اذه نم اندفتساو .ةيلاملا قارولأا قوسب صاخلا يرظنلا

ةساردلا لكيه :ًاعباس

:يلاتلاك اهانصخل لوصف ثلاثو ةمتاخو ةمدقم ىلإ ةركذملا هتاه انمّسق  :لولأا لصفلا قاوسلأا ةيهام ىلإ لصفلا اذه يف انقرطت ثيح ،ةيلاملا قارولأا قوس لوح تايساسأ ناونعب ،قوسلا تاميسقتو فيرعت نم ةيلاملا ةيمهأو فيرعت هيف انلوانت ثيح ةيلاملا قارولأا قوس ةيهام ىلإ ةفاضإ عاونلأا ىلإ ةراشلإا عم ،تاقتشمو تادنسو مهسأ نم قوسلا يف ةلوادتملا ةيلاملا تاودلأا ،صئاصخلاو يفو ثلاثلا ثحبملا ئاوشعلا ةكرحلاب اهتقلاعو اهعاونأو قوسلا اذه مايق تابلطتمو قوسلا ةءافك فيرعتب انمق ي .ة

ةمدقم

ه  :يناثلا لصفلا ىلع لصفلا اذه للاخ نم انفرعت ثيح ،رامثتسلاا قيدانصل يميهافملا راطلإا ناونع تحت يناثلا ثحبملا امأ ،قيدانصلا هتاه عاونأ ىلإ ةفاضلإاب ،اهتيمهأو يميظنتلا اهلكيهو ،رامثتسلاا قيدانص ب انمق ًاريخأو ،ةيلاملا ةظفحملا نيوكت ىلإ هيف قرطتلاب انمق دقف .قيدانصلا هتاه مييقت  :ثلاثلا لصفلا ،ينيرحبلا ةيلاملا قارولأ قوس ةلاح ةسارد ناونع تحت قارولأا قوس ةأشن ىلإ انقرطتف رامثتسلاا قيدانص ةأشن انفضأ امك ،اهيف جاردلإا طورشو قوسلا ةرادإ ىلإ ةفاضلإاب هفادهأو ينيرحبلا ةيلاملا لأا قوس طيشنت يف اهرودو ينيرحبلا قوسلا يف .ةيلاملا قارو جئاتنلا مهأ انلوانت امك ،تايضرفلا رايتخاو ثحبلا لوح ةماع ةصلاخ تنمضت ةمتاخ ريخلأا يفو .ةساردلا قافآو ،اهيلإ لصوتملا

:لولأا لصفلا

قارولأا قوس

ةيلاملا

.ةيلاملا قارولأا قوس ةيهام :لولأا ثحبملا

لا ةيهام :لولأا بلطملا

قوس

ةيلاملا

.

ةيهام :يناثلا بلطملا

قوس

ةيلاملا قارولأا

.

فارطلأاو يرادلإا ميظنتلا :ثلاثلا بلطملا

ةلماعتملا

ةيلاملا قارولأا قوس يف

.

.ةيلاملا قارولأا قوس يف ةمدختسملا ةيلاملا تاودلأا :يناثلا ثحبملا

ةيكلملا تاودأ :لولأا بلطملا

ةينويدملا تاودأ :يناثلا بلطملا

ةيلاملا تاقتشملا :ثلاثلا بلطملا

.ةيلاملا قارولأا قوس ةءافك :ثلاثلا ثحبملا

ةيلاملا قارولأا قوس ةءافك ةيهام :لولأا بلطملا

:

:يناثلا بلطملا

تابلطتم

عاونأو

:ةيلاملا قارولأا قوس ةءافك

:ثلاثلا بلطملا

قوسلا يف ةءافكلا تايوتسم

اهنيب ةقلاعلاو

:

راعسلأل ةيئاوشعلا ةكرحلاو قوسلا ةءافك نيب ةقلاعلا :عبارلا بلطملا :

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

3 :ديهمت ناك ءاوس ىربك ةيمهأب قاوسلأا هذه عتمتت ثيح ،داصتقلاا يف ًامهم ًارود ةيلاملا قارولأا قاوسأ بعلت يف ماه رود نم قاوسلأا هذه هب موقت ام ىلإ عجار اذهو ،ةيمانلا لودلا وأ ةمدقتملا لودلا ىوتسم ىلع كلذ ىلع لمعت يتلا تارامثتسلاا وحن اههيجوتو تارخدملا ةئبعتو دشح .ينطولا داصتقلاا معد كلذو ،اهتاداصتقاب ضوهنلا لجأ نم كلذو يمازلإ قاوسلأا هذه ىلإ ةيمانلا لودلا ةجاح تحبصأ كلذل قاوسلأا هذه ةماقإ ىلإ لودلا هذه ىعست اذهل ،ةيداصتقلاا تازاجنلإاو تاعورشملا ىلع قاوسلأا هذه ريثأتل ا ةيمنتلا يف لاعف رود اهل نوكي ىتح اهمعدو .ةيداصتقلا :ىلع ثحابم ثلاث ىلإ هانمسق يذلاو لصفلا اذه للاخ نم فرعتن فوس اذهلو -:لولأا ثحبملا .ةيلاملا قارولأا قوس ةيهام -:يناثلا ثحبملا ةيلاملا تاودلأا ةلوادتملا .ةيلاملا قارولأا قوس يف -:ثلاثلا ثحبملا .ةيلاملا قارولأا قوس ةءافك

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

4

لولأا ثحبملا

راطلإا :

ا

فمل

ا

يميه

قوسل

لأا

لاملا قارو

ةي

لا قاوسلأا روطت نإ رم يذلا يعانصلاو يداصتقلاا روطتلاب طبترا ةيلام ت ةصاخ لودلا مظعم هب ف داصتقلاا يف قاوسلأا هذه هبعلت يذلا رودلل ارظنو ةيلامسأرلا دق تعاب ةريبك ةيمهأب ىظحت تحبصأ هراب ردصم ا تاعورشملا ليومتل لاوملأا .

بلطملا

لولأا

لا ةيهام :

قوس

ةيلاملا

:يلي اميف اهزجون يلاملا قوسلل فيراعت ةدع دجوت :لاوأ موهفم ةيلاملا قوسلا ت يتلا ةيساسلأا ةفيظولا بسحب ةيلاملا قاوسلأا موهفم فلتخي ت يتلا تاسسؤملا اهيدؤ تك ه اهنم نو ذ ه قاوسلأا مو يك ان ةيكي ه ذ تاذ تادحولا نم ضارقلإل ةدعملا ةدصرلأا لقن يف صخلتت قاوسلأا ه لا ئاف ض لاملا ي يلاملا زجعلا تاذ تادحولا ىلإ ، باقلا ةدصرلأا لقن يأ يليوحتلا لاملا سأرو ضارقلإل ةل ، تلا تادحولا نم ي تادحولا ىلإ يراجلا يدقنلا اهلخد رايت نع يراجلا يدقنلا اهقافنإ لقي يتلا قوفي اهقافنإ يدقنلا نع يراجلا يراجلا يدقنلا اهلخد ، و دحاو نآ يف تابولطملاو تادوجوملا قلخل ةيلمع يه اذهب . (1) وه ناكم ي يقتل هللاخ رخلآا نولماعتملاو ءاطسولاو نوعئابلاو نورتشملا نويرادلإاو نو ، ه لماعتتو ذ قوسلا ه و لوصلأا يف ةيلاملا تاودلأا ةيراجتلا قارولأاك لجلأا ةريصق تانوذأو ةنيزخلا ، ليوطو ة مهسلأاك لجلأا تادنسلاو . ) 2 ( امك قوسلا فرعي ةليسولا وأ راطلإا هنأ يلاملا ( نيعئابلا عمجي يذلا لاجملا وأ بناج تشملاو )ضرعلا نيير ( ةمدخ وأ ةعلسل )بلطلا بناج لام لصأ وأ و ةنيعم ةينمز ةرتف للاخ جاتنلإا رصانعل وأ يدقن لصأ وأ ي ف ي ةقطنم ةنيعم . ) 3 ( تادحولا نم لاوملأا ليوحت هلخاد متي يذلا ناكملا وه يلاملا قوسلا نأ صلختسن ةقباسلا فيراعتلا نم نسحو ميظنتب موقت قوسلا يف ةلماع تائف ربع كلذو ،يلاملا زجعلا تاذ تادحولا ىلإ يلاملا ضئافلا تاذ .نيناوقلا نم ةعومجم قيبطت ربع كلذو تايلمعلا ريس :ايناث تاميسقت ةيلاملا قوسلا نيمسق ىلإ يلاملا قوسلا مسقني : (1) :يبانجلا للها دبع ،سابع رديح يلاملا لشفلاو ةيلاملا قاوسلأا ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل مايلأا راد ، 6102 ص ، 01 . ) 2 ( :ماهس يواسيع ةقتشملا ةيلاملا تاودلأا – اهتايجيتارتساو اهعاونأ ،اهتيمهأ نلل دماحلا راد ، ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رش 6102 ص ، 01 . ) 3 ( :رداقلا دبع يلوتم ةيدقنلاو ةيلاملا قاوسلأا ،ندرلأا ،نامع ،نوعزومو نورشان ركفلا راد ، 6101 ص ، 22 .

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

5 -دقنلا قوس : يتلا قوسلا يه و لجلأا ةريصق ضورقلا يف لماعتت هتدم نوكت يتلا نم ا 10 ىلإ 12 رهشأ ، ه تازيمم نم ذ رطاخملا ةجرد ضافخنا لباقم يف اهتلويس ةجرد عافترا قوسلا ه . ) 1 ( -لاملا سأر قوس : عابت يتلا قوسلا اهب دصقي ةرم لولأو لجلأا ةليوط ةيلام قاروأ اهيف ، ت وأ لوادت اهرادصإ دعب و و ةيلولأا قوسلا( امهو نيقوس نم لاملا سأر قوس نوكتي سلا يفف )ةيوناثلا قوسلا قو يأ ةيلولأا ةرشابم نيردصملاو نيرمثتسملا نيب ءارشلاو عيبلا ةيلمع نوكت رادصلإا قوس ، أ يف ام لوادتلا قوس( ةيوناثلا قوسلا ) ليوطلاو ةطسوتملا تارادصلإا لوادت متي ة لجلأا . ) 2 (

يناثلا بلطملا

ةيهام :

قوس

ةيلاملا قارولأا

ىدحإ ةيلاملا قارولأا قوس دعت لاملا قوسل ةيعرفلا قاوسلأا مهأ ، وسل يرقفلا دومعلاو ف لاملا سأر ق ي رحلا داصتقلاا لظ ، و اثآ نم اهل امل ةيلاملا قارولأا قوس ةيمهأ يتأت ر هافرلاو يداصتقلاا ءادلأا ىلع ةفلتخم ةي ةيداصتقلاا . :لاوأ موهفم ةيلاملا قارولأا قوس :يلي اميف اهصخلن طاقنلا نم ةعومجم بلطملا اذه نمض لوانتنس 1 . ةأشن ( ةيلاملا قارولأا قوس ةصروبلا ): مولعملا نم أ ةيبرع ةملك تسيل ةصروب ةملك ن ، و سيك ينعت ةيسنرف يه امن ا دوقنلا ، طإ ببسو اذه قلا نوتأي اوناك راجتلا نأ ىلإ عجري ةيلاملا قارولأاو علسلل دوقعلا وأ تاقفصلا هيف دقعت يذلا قوسلا ىلع ظفللا صصخملا قوسلا ىلإ سايكأ يف مهدوقن نولمحي مهو كلذل ، لأ ليقو لا ن " ةنيدم ىلإ نودفي اوناك راجت ب "جور ف يف نولزنيو اكيجلب يف تحت ةلئاعل قدن " ىمست ةفارصلا فر اوناكو "صروب ريد ناف ني نوشق نفو مهتويب ىلع ا مهقد دوقنلا سايكأ . ) 3 ( ةصروبلا مسا طبترا دقو '' مساب فا روب رودن ''ز قوس يأ ةيسنرفلاب صروب ىلإ زروب نم مسلاا لوحت ثيح ةيبرعلا ةغللاب ةيلاملا قارولأا ، عيو ت ماع نوخرؤملا رب 0001 يذلا مويلا ةباثمب م ةصروبلا موهفم هيف دلو ، فو ي ماع 0111 اسنرف يف ةليوط ةدمل ةيمهأ رثكلأاو مدقلأا ةيسنرفلا نويل ةصروب ترهظ م ، ب ةصروب نأ ذإ سيرا ماع نم اءدب لاإ ىوصقلا ةيمهلأاب ظحت مل 0201 يف اوصصخت نيذلا فرصلا ءلامع دوجو رهظ امدنع م ) 1 ( :ليور نيمأ دومحم ةيلاملا قارولأا ةصروب ،رصم ،ةيردنكسلإا ،رشنلاو ةعابطلا ايندل ءافولا راد ، 6111 ص ، 61 . ) 2 ( :دولوم ميرك طسابلا دبع ةيلاملا قارولأا لوادت -د ةنراقم ةينوناق ةسار ،نانبل ،ةيقوقحلا بلح تاروشنم ، 6111 ص ، 61 . ) 3 ( -دمحم هيجو :ينينح ةيملاسلإا ةيعرشلا ماكحلاا قفو لمعلل ةيلاملا قارولاا ةصروب ليوحت ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل ةماسأ راد ،ةيقيبطت ةسارد ، ،ندرلأا 6101 ص ، 00 ، 06 .

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

6 ةيراجتلا تايمكلا مسح عوضوم ، ب حاجنلا اذه دكأتو دع 011 ( ابيرقت ماع 0261 يكلملا ميظنتلا رادصإ دنع )م ةيسنرفلا ةصروبلل . ) 1 ( تطبترا ثيح رشع عباسلا نرقلا ةيادب دنم تدجو دقلف ندنل ةصروب امأ ايوضع عم وهظلا ملا ر ركب ةيناطيربلا ةيلامسأرلل ، اصروبلاب قلعتي اميف امأ " ةصروب اذكو ىرخلأا ةيبورولأا ت "تيرتس لوو ا ملف ةيكيرملأ رشع نماثلا نرقلا ةيادبو رشع عباسلا نرقلا ةياهن يف لاإ رهظت ، ا يف سيراب ةصروب تيقب ةليوط ةدملو زكرمل ندنل ةصروب دعب يناثلا ، ةيعانصلا تاكرشلل يبسنلا نزولا ةدايز ةظحلام نكمأ نيرشعلا نرقلا ةيادب عمو نراقم ةصروبلا يف ةحلسملا ا نم ىرخلأا عاونلأا عم ة تاكرشل ، امن او سيراب يف طقف سيل ك يف اضيأ ةفا ةيملاعلا تاصروبلا ، ياهن عمو ب ةظحلام نكمأ تاينينامثلا دقع ة أ لاصل ريغت دق ةيلودلا ةصروبلا بيترت ن ح لأا سوؤر مجح ثيح نم نابايلاو ةيكيرملأا ةدحتملا تايلاولا اهيف ةلوادتملا لاوم ، نم ىلولأا ةبترملا دوعتو ةرتف نتلل ىرخلأ ا ةصروبل وأ كرويوين ةصروبل امإ بو ت ويكوط ةيبورولأا تاصروبلا اهئارو ةكرا ، ندنل ، تروفكنارف سيرابو . ) 2 ( 2 . قوسل يخيراتلا روطتلا لأا لاملا قارو ةي : عئاضبلا قوس وه قاوسلأا نم سانلا هفرع ام لوأ ، دلايملل سماخلا نرقلا لبق كلذو نانويلا أشنأ دقف ب لوأ ترهظ مث انيثأ يف تاضياقملل ارجتم ةنس سيراب يف عئاضبلل ةصرو 0011 م، شنأ ةصروبلل ىنبم لوأو ئ ةنس اكيجلبب سرقنأ يف 0121 م، ادرتسمأ يف عئاضبلا تاصروب ءاشنإ ىلاوت مث م، ندنل ، كرويوين ، امور فينجو يلاوتلا ىلع . ةيدقنلا قارولأاب لماعتلا ةلحرم مث : لوادت يرجي ناك ثيح رشع ثلاثلا نرقلا يف اسنرف يف تأدب يتلا لا تلاايبمك لإا تابوحسلاو ،ةينذ ئلاا تادنسب لماعتلا مت ارتلجنإ يفو يراجتلا لدابتلا لومت يتلا نامت ، و كلذك ا دنهلا مهسأ ىرخلأا تاكرشلا ضعبو ةيقرشل ، ةيلاملا قارولأا لدابت ةيلمع تروط اهنأ ةلحرملا هذه ةيمهأ يتأتو ةصاخو ةيراجتلا ،تلاايبمكلا لا ترشتنا امدنعو ةلوهجم اهعاونأب تادنسلاو مهسلأا قاوسأ تناك ذإ ش تاكر و دارفلأاو تاموكحلا تلبقأو ةيلاملا ةكرح نم ةدمتسم كوكصلا يف ةجئار ةكرح تأشن ضارتقلاا ىلع تاسسؤملا لات ةيلاملا قارولأا يف ةقباسلا لماع . يدقنلا قارولأاب لماعتلا ةلحرم مث قيرطلا ةعراق ىلعو يهاقملا يف ة تردصأ للاقتسلاا برح للاخ : لاردفلا ةموكحلا دحوملا نيدلا كوكص ةيكيرملأا ةي ، هب لماعتي ناكو هذ لذكو تاقرطلاو يهاقملا يف كوكصلا ك ا ا روهظ لبق ندنلو سيراب يف لاحل امهيلإ تاصروبل . ) 1 ( :نيسح ماصع قارولاا قاوسا ةيلاملا )ةصروبلا( ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل ةماسأ راد ، 6112 ص ، 1 . ) 2 ( :يوانطش ىسيع ،ةملاس ايركز ةيلاملا قارولأا قوسل ةيداصتقلاا راثلآا – يملاسلإا داصتقلاا روظنم ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل سئافنلا راد ، ، 6111 ص ، 01 .

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

7 ةيلاملا قارولأا قاوسأ للاقتسا ةلحرم مث : عيطتسي لا ةمخض عيراشم ءوشن رهظ يعانصلا روطتلا عم اهيلع ةنزتملا ةيلاملا ءابعلأاب مايقلا هدحو درفلا رمثتسملا ، ج ىلع تلمع تاسسؤم ترهظف ذ ملا ب تارخد يجاتنلإا عيراشملا يف اهفيظوتو ، ةيلاملا قارولأاب لماعتلا جاور ىلإ ةفاضإ ، سأ ةماقإ ةرورض ىلإ ىدأ امم قاو ةصروبب ءادتبا قاوسلأا هذه روهظ أدبف اهب لماعتلا بيلاسأو امهماظن ريوطت ةرورضو ةلقتسملا ةيلاملا قارولأا جريف غنوك غنوه ةصروب امأ يلاوتلا ىلع ويكوط ةصروب مث كرويوين ةصروب مث سيراب مث ندنل ع اهمايق إ ىل ةنس 0210 م. ) 1 ( 3 . :ةيلاملا قارولأا قوس فيرعت ىلع ةيلاملا قارولأا قوس فرعي أ ةيلاملا قارولأاب لماعتلا اهيف متي يتلا قوسلا نع ةرابع هن ب ءارشو اعي يتلا ةيسيئرلا تاونقلا ىدحإ لكشت وحن ىلع و تاسسؤملاو دارفلأا نيب اهيف لاملا بساني عاطقلا ةفلتخملا تا يف عمتجملا ، داصتقلاا اهجاتحي يتلا ةيرامثتسلاا تلااجملل اهتئيهتو اهتيمنتو تارخدملا ةئبعت يف دعاسي امم يموقلا . ) 2 ( و اهنأ ىلع اضيأ فّرعت و نورتشملا هيف يقتلي ناكم ئابلا راهنلا نم ةنيعم تاعاس للاخ نوع ، ف لماعتلل ي لجلأا ةليوطلا ةيلاملا كوكصلا ، اهيف متت ثيح وؤرب كوكصلا كلت ةلدابم يف اهرامثتسا دارملا لاوملأا س اه . ) 2 ( فرعت امك ىلع مظنم ةيلام قوس اهنأ و تادنسلاو مهسلأا اهيف لوادتت ة ت ل اهتقو راعسلأا اهيف ددحت ضرعل بلطلاو ، تلا متيو نيتروص ىلع اهيف لواد : -:ةلجآ تايلمع إ ةرشابم متي اهدقع دعوم يف لجؤم اهفينصت نأ لا مداق . -ةلجاع تايلمع : بيرق لجلأ وأ( ةرشابم ةيلمعلا ةيفصت اهيف متت نمثب عئابلا ملتسيو ) ا عيبل قارولأا يرتشملا ىلإ اهب ةيلاملا . ) 3 ( نم نورتشملاو نوعئابلا هيف يقتلي يذلا ناكملا وه ةيلاملا قارولأا قوس نأب جتنتسن ةقباسلا فيراعتلا نم ةعلس لدابتل ةرسامسلا للاخ رعس اهيف ددحتي ذإ ،لجلأا ليوط لاملا قوس مساب فرعتو تادنسلاو مهسلأا يهو علسلا تادحو سناجتو ،مهنيب لاصتلاا ةلوهس عم ،نيرتشملا نم ريبك ددع دوجو يف دنسلا وأ مهسلل دحاو هيف ددحتي ةلماكلا ةسفانملا قوس اضيأ يهو ،رخآ ىلإ ناكم نم اهلقن ةلوهس عم ،تادنسلاو مهسلأا يهو ا .بلطلاو ضرعلا ىوق لعفب رعسلا ) 1 ( :دعسلا دمحأ لا ةيلاملا قاوسلأا ةرصاعم ،نامع ،ندرلأا ،يفاقثلا باتكلا راد ، 6102 ص ، 60 ، 66 ، 60 . ) 2 ( -نيسح ماصع ، هركذ قبس عجرم ص ، 02 . ) 3 ( ،دولوم ميرك طسابلا دبع هركذ قبس عجرم ص ، 01 . ) 4 ( -يركبلا سنأ ،يفاص ديلو : ةيلودلاو ةيلاملا قاوسلأا ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل لبقتسملا راد ، 6111 ص ، 622 .

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

8 :ايناث ةيلاملا قارولأا قوس تانوكم 1 . ( ةيلولأا قوسلا :)رادصلإا قوس '' ةيلاملا قارولأاب لماعتلا اهيف متي يتلا قوسلا كلت يهو نع اهرادصإ د و عونلا اذه راطإ يف جلا ةيلاملا قارولأاب لماعتلا متي قاوسلأا نم ةرم لولأ اهرادصإ مت يتلا ةديد ، كلذو ع ماعلا باتتكلااب ىمسي ام قيرط ن ، هسلأا رادصإب كلذ قلعت ءاوس و سيسأت دنع م كرشلا ءاشن ا تا ةديدجلا ، اهطاشن عيونتو عيسوت ضرغب اهلام سأر ةدايز وأ ، دنع تادنسلاو مهسلأا رادصإ وأ لا ةجاح ىلإ ضورق لجلأا ةليوط ، ةيلمع ىلوتت ام ةداعو رادصإ قارولأا و مهسأ( ةيلاملا تادنس تاسسؤم ) رادصلإا تاسسؤم ىمست ةصصختم '' ) 1 ( . '' و لا حرط :باتتكلاا نم نيعون كانه نأ ركذلاب ريدج لولأا قوسلا يف ةيلاملا قارولأا ح ماع باتتكا ثي ملا قارولأا حرط متي قوسلا يف نيرمثتسملل عيبلل ةيلا ، يلاملا قارولأا حرط متي ثيح صاخ باتتكاو ة ددعل عيبلل نم ددحم نيرمثتسملا .'' ) 2 ( 2 . ا ةيوناثلا قوسل : لمعتو ةيلولأا قوسلا يف اهرادصإ قبس يتلا ةيلاملا قارولأا اهيف لوادتت يتلا يهو ا اهيف طيشنتب موقت يتلا ةيلملا تاسسؤمل قارولأا سلا تاكرش :لثم ةلويسلا رصنع ريفوتو ةيلاملا ةرسم و رامثتسلاا قيدانصو كرش ةيلاملا قارولأا ظفاحم ةرادإ تا . ةصاخ ةيموكحلا ةيلاملا قارولأا عتمتتو أذ تانو ةطشن ةيوناث قوس دوجوب نئازخلا ، هش عتمتت امك تادا ا نم ةيلاع ةجردب ةريبكلا كونبلا اهردصت يتلا عاديلإا للاخ نم اهريفوت متي يتلا ةلويسل لطلا يف اهيلع يوقلا ب ةيوناثلا قوسلا نيعون ىلإ ةيوناثلا قوسلا مسقنتو :  سلا قو ةمظنملا : و عيبلا قاوسأ يهو لأل ءارشلا تادازملا قيرط نع ةيلاملا قارو ، و ةرسامسلا موقي brokers ه يف ذ هتهو ةلومع ىلع مهلوصح لباقم نيرمثتسملا نع ةباين لماعتلاب قوسلا ه ا قاوسلأ فورعملا ىنعملاب تاصروبلا يه . ) 3 (  نملا ريغ قوسلا :ةمظ ةيلاملا قارولأا لوادتب صتخت قاوسأ بلا يف ةلجسملا ءاوس م ريغ مأ ةصرو ةلجس ه مدختسي اهيف ذ ماعملا ىلع حلطصملا ا مظنملا قوسلا جراخ متت يتلا تلا ، لا ثيح م ناكم دجوي ددح لماعتلا ءارجلإ ، ه يف لماعتلا متيو ذ غ تاقوأ يف قوسلا ه ةصروبلل ةيمسرلا لمعلا تاقوأ ري ، ددحتيو قبط اهيف ةيلاملا ةقرولا رعس ضوافتلل ا ، يو لا موق تويبب لماعت ريبك ةكبش للاخ نم ةرسمسلا نم ة و راجتلاو ةرسامسلا طبرت يتلا ةعيرسلا تلااصتلاا نيرمثتسملا ، ه للاخ نم ذ ل نكمي ةكبشلا ه رمثتسمل راعسلأا لضفأ راتخي نأ . ) 4 ( ) 1 ( -نيسح ماصع هركذ قبس عجرم ، ص ، 02 . ) 2 ( :يبنلا دبع نيما دمحم ةيلاملا قاوسلأا – يساسلأا ليلحتلاو ةيملعلا لوصلأا ،نامع ،ندرلأا ،نورشانو نوعزوم مزمز راد ، 6111 ص ، 00 ، 06 . ) 3 ( عجرم ،رداقلا دبع يلوتم ص ،هركذ قبس 66 . ) 4 ( ،نيسح ماصع قباسلا عجرملا ص ، 66

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

9 نيمسق ىلإ ةمظنملا ريغ قوسلا مسقنتو : ةعبارلا قوسلاو ةثلاثلا قوسلا : -ةثلاثلا قوسلا : تويبلا كلذك ربتعتو ةمظنملا قاوسلأا ءاضعأ ريغ نم ةرسمسلا تويب نيب نوكت نم نيصصختملا ةسفانم ىلع لمعت يهو قارولأا كلت عيب وأ ءارشل دادعتسا ىلعو ةدمتسم ةمظنملا قوسلا ءاضعأ . ) 1 ( -ةعبارلا قوسلا : و ىربكلا تاسسؤملا اهب دصقي مهنيب اميف ةرشابم نولماعتي نيذلا دارفلأا ف ءارش ي أ عيب و ةريبك تابلط يف ةيلاملا قارولأا ، كلذو اهنم فدهلا نوكي يتلاو اك لل ةيجيتارتس نم دح داعبتساو ةرسامسلل اهنوعفدي يتلا تلاومعلا ىربكلا تاقفصلا تاقفن ضيفختل مه ، و كلذ يف دعاسي ةيوق ةكبش ةيللآا تابساحلاو تانوفلتلا نم ، متي ةعبارلا قوسلا لظ يفف كلذل ص ماربإ ةعاربب تاقف ةفلكتو أ لق . ) 2 ( لكشلا مقر ( 1 -1 ةيلاملا قارولأا قوس تانوكم :) :ردصملا دادعإ نم ةبلطلا ًدامتعا ا قبس ام ىلع . :اثلاث يلاملا قارولأا قوس ةيمهأ ة اماه ارود تاصروبلا بعلت يف ىوتسملاب ضوهنلا يداصتقلاا ، وتسملا سايق ةجرد ىلإ رملأا لصي دقو ى ن روطتو ىوتسمب ام ةلودل يداصتقلاا اهيف ةيلاملا قارولأا تاصروب طاش ، و صتقا فئاظو تاصروبلل ا ةددعتم ةيد ) 1 ( ،رداقلا دبع يلوتم قباسلا عجرملا ص ، 002 . ) 2 ( ص ،هركذ قبس عجرم ،نيسح ماصع 60 .

ةيوناثلا قوسلا

قوسلا

ةيلولأا

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

10 درفلا رمثتسملل ءاوس تاكرشلا( يعامجلا رامثتسلاا وأ – تاسسؤملا لكك ينطولا داصتقلال مأ ) ، وف تأي امي ي روب ةيمهلأ ضرع :ةيلاملا قارولأا تاص  ت ةيوناث اقوس تاصروبلا لكش ، بسنلاب ةيلولأا قوسلا يف اهرادصإ دعب ةيلاملا قارولأا هيف لوادتت يتلا قوسلا ة ءاوس ادح ىلع ةيلاملا قارولأا يرتشم وأ عئاب ىلإ . ) 1 (  تلااجملا ىلإ دراوملا هيجوت يف ةيلاع ةءافك قيقحت يف ةيلاملا قارولأا قوس مهاست بر رثكلأا ح ةي ، م وهو ا يداصتقا راهدزاو ومن هبحاصي .  ضئاف اهيدل يتلا تائفلا نم ةيلاملا دراوملا لقنب ةيلاملا قارولأا قوس موقت يضراقلا وأ نيرخدملا( ىلإ )ن جاتحت يتلا وأ زجع اهيدل يتلا تائفلا هتاه ثتسلاا مهعيراشم ةماقلإ )نيضرتقملا وأ نيرمثتسملا( لاوملأا ةيرام رملأا ي يذلا ن عمتجملا يف ةشيعملا ىوتسم نيسحتو ليغشتلا ةدايز ىلع سكع . ) 2 (  يح اطيسو ةيلاملا قارولأا قوس دعت و تارخدملا ةئبعت ةيلمع لهسي ايو طيسولا اذه نود نمو رطاخملا ةراد ا وكي نل لاوملأل قفدت كانه ن رامثتسلاا وحن يداصتقلاا ومنلا ضافخنا ىلع سكعني مث نمو . (3)  ةيامح يدبلا صرفلا يصانق نم ةينطولا تارخدملا جراخلا وحن اهبوره نم ىتح وأ ةل ، قيرط نع كلذو جاولا لاعفلا يفرصملا ماظنلا ةيلاملا قوسلا بناج ىلإ هثادحإ ب . ) 4 (  ةلويسلا قلخ يف اريبك ارود ةيلاملا قارولأا قوس بعلت ذإ اهقلخ للاخ نم يداصتقلاا طاشنلا ىلع رثؤت .ةيدقنلا ةلويسلل  يلاملا قارولأا قوس ىعست ةيبنجلأا تارامثتسلاا بلج ىلإ ة ذإ ، ىلع ةيبنجلأا لاوملأا سوؤر تاقفن لمعت بلا ىوتسم ىلع ةلويسلا مجح نم عفرلا ل لبقتسملا د ، خ نم نكمتت ايلام اردصم قلخي امم لا هللا تاسسؤم اهعيراشم ليومت نم . ) 5 (

ثلاثلا بلطملا

:

فارطلأاو يرادلإا ميظنتلا

ةلماعتملا

ةيلاملا قارولأا قوس يف

:لاوأ يرادلإا ميظنتلا ةيلاملا قارولأا قوسل :يف اهلج لثمتت ةيميظنتلاو ةيرادلإا تاميسقتلا نم ةعومجم للاخ نم ةيلاملا قارولأا قوس رادي 1 . :ةصروبلا ةنجل ،ًاوضع رشع ةسمخ نم ةفلؤم ةنجل ةيلاملا قارولأا تاصروب نم ةصروب لك يف لكشت مهنيعي ةثلاثو )فراصملا نم( نيمظنملا ءاضعلأا نم ةعبرأو )نيلماع ءاضعأك( ةرسامسلا نم ةينامث ) 1 ( ص ،هركذ قبس عجرم ،دولوم ميرك طسابلا دبع 06 . ) 2 ( ،نيسح ماصع هركذ قبس عجرم ص ، 20 ، 26 . (3) -سوملا سنوي رديح :يو فراصملا ةيلاملا قارولأا قوس يف اهراثآو يلاملا اهءادأ ةيملاسلإا ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل ةيملعلا يروزايلا راد ، 6100 ص ، 22 . ) 4 ( ،نيسح ماصع قباسلا عجرملا ص ، 61 . ) 5 ( :نيدموب نيرون ،دمحم ناديز ةسسؤملاو تايداصتقلاا ىلع اهراثآو ليومتلا تاسايس لوح يلودلا ىقتلملا ، ي ،ةيمانلا لودلاو رئازجلا ةلاح ةسارد يمو 60 و 66 ربمفون 6112 ص ،ةركسب ،رضيخ دمحم ةعماج ، 0 -1 .

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

11 ءاضعأ نيمظنملا ءاضعلأاو ةرسامسلا بناج ىلإ نوكي ىتح كلذو نيتنس ةدمل داصتقلااو ةيلاملا ريزو احم .ةصروبلا يف لمعلا ريس ىلع فارشلإاب مهيلإ دهع نم نيب نزاوتلا نوققحي نودي ةمهم ذاختاب ةصروبلا يف لمعلا ريس نسح قيقحت ةنجللا هذه تاءارجإ نم فورظلا هيضتفت امل اه . ) 1 ( 2 . :ةماعلا ةيعمجلا ةرادإ سلجم وأ ةنجل باختناب صتخت ثيح نيلماعلا ةصروبلا ءاضعأ نم نوكتت" ."ةطشنلأاو لامعلأا ةفاك ةشقانمو ةيماتخلا تاباسحلاو ةيمومعلا ةينازيملا ىلع قيدصتلاو ةصروبلا ) 2 ( 3 . :ةيلاملا قارولأا ةصروبل ةيلكلا ةنجللا اهؤاضعأ نوكتيو ،هبئان وأ لاملا قوس ةئيه سيئر وه اهسيئر" ىدل ةموكحلا بودنمو ةصروب لك نم نينيعملا ءاضعلأا دحاو ةصروب لك نم نامظنم ناوضع نم ."ةصروب لك ) 3 ( 4 . :ةموكحلا بودنم لمعيو موقي ةصروبلا ميظنت لخاد وأ ،ءاضعلأا لخاد ةموكحلا لثمم دجاوت بجي" نيناوقلا قيبطت ىلع ةصروبلا ةنجل تارارق ىلع ضارتعلإا يف قحلا هل نوكيو ،اهب ةقلعتملا ةمظنلأاو ."ةمظنلأاو نيناوقلل ةفلاخم اهاري يتلا ) 4 ( 5 . :ميكحتلا ةئيه نيبودنملاو ةصروبلا ءاضعأ نيب عفرت يتلا تاعزانملا عيمج يف لصفلل ميكحتلا ةئيه لكشت ب ءلامعلا دحأو مهدحأ نيب وأ ءاطسولاو نييسيئرلا لا هذه فلأتتو ميكحتلا ىلع نافرطلا قفتي نأ طرش ةئيه :نم  ."ةنس لك ةنجللا مهراتخت ءاضعأ ةعبرأ نمو ،ةصروبلا ةنجل سيئر" ) 5 ( 6 . :بيدأتلا سلجم صتخيو ،نيلماعلا ءاضعلأا دحأ ةيوضعو ،هبئان وأ ةصروبلا ةنجل ةسائرب نوكي" ."ةمئاقلا ةمظنلأاو نزاوتلل ًاقفو تافلاخملا يف لصفلاب ) 6 ( :ايناث فارطلأا ةيلاملا قارولأا قوس يف ةلخدتملا

دجوت نم ديدعلا يتلا تاهجلا و ةيلاملا قارولأا قوس يف لماعتت يلاملا قارولأا عيب وأ ءارشب موقت يتلا ة تاهجل ةيليومتلا دراوملا ريفوت ىلإ ةفاضإ لماعتلا اذه ةدئاع ىلع لوصحلا لجأ نم لجلأا ةليوطو ةطسوتم نم داصتقلاا يف زجعلا قاوسلأا هذه للاخ . و مهأ ةيلاملا قوسلا يف نيلماعتملا : ) 1 ( -ع ،ةزمحلا رداقلا دب ةصروبلا تايساسأ ، ،رصم ،ةرهاقلا ،عيزوتلاو رشنلل ثيدحلا باتكلا راد 6101 ، ص 10 . ) 2 ( ،ةرواوشلا دومحم لصيف ةصروبلا يف رامثتسلاا ةيرظنلا سسلأا ةيملعلاو ،ندرلأا ،نامع ،عيزوتلاو رشنلل لئاو راد ، 6112 ، ص 21 . ) 3 ( ،هط لامك ىفطصم فيرش :هط لامك ىفطصم ةيلاملا قارولأا تاصروب ، ،رصم ،ةيردنكسلإا ،يعماجلا ركفلا راد 6111 ، ص 10 . ) 4 ( ص ،هركذ قبس عجرم ،يركبلا سنأ ،يفاص ديلو 661 . ) 5 ( ،ةزمحلا رداقلا دبع دمحم رملا قباسلا عج ص ، 12 . ) 6 ( ،ةرواوشلا دومحم لصيف قباسلا عجرملا ص ، 21 .

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

12 1 . :نيرمثتسملا وأ نيضرقملا ةئف ثتسملا لك لمشتو يف تاسسؤملاو دارفلأا نم نيرم ك اطقلا ل لثم تاع ةيراجتلا كونبلا ، ا نع ةيدقنلا اهلوخد ديزت يتلا اهريغو رامثتسلاا تاكرشو نيمأتلا تاكرشو ح اهتاجايت اهتارخدم فيظوتب بغرتو رجاتملاو ةيلاملا قوسلا يف ة و ةيلاملا قارولأاب نسلاو مهسلأا نم ةحاتملا تاد . ) 1 ( و نأ ظحلان ةيلاملا تاسسؤملل رظنلا نودب كلذو رامثتسلال يسيئرلا ردصملا يه يقبت دارفلأا تارخدم لا كونبلا وأ رامثتسلااو نيمأتلا تاكرشو ةصصخملا ةيراجت . لأ كلذو فلا ن و ل تاسسؤملا ىدل ةعمتجملا ةيدقنلا ضئا ي ىوس تس اهيف دارفلأا تارخدمل ةلصحم . وأ رمثتسملا ةعيبط تناك امهم نإف ضرقلا اهمهأ لماوعلا نم ةعومجمب متهي ه :  عقوتملا دئاعلا لدعم ناملأا لماع ةلويسلا لماع -قاقحتسلاا خيرات . ) 2 ( 2 . ملا وأ نيضرتقملا ةئف نيردص : دارفلأا يف لثمتت ثيح ،قوسلا يف لاوملأا يمدختسم ةئفلا هذه لثمت" بغرتو اهلوخد نع اهتاقفن وأ اهفيراصم لقت يتلا تاكرشو يذلا زجعلا وأ رامثتسلاا ةيطغت يف ."ةيلاملا اهقاروأ عيب وأ رشابملا ضارتقلااب كلذو ،اهيدل ) 3 ( 3 . :ءلاكولا وأ نييلاملا ءاطسولا ةئف روهمج نيب لصولا ةقلح رودب ةيلاملا قوسلا يف ءاطسولا موقي .ةهج نم ةيلاملا قارولأل ةردصملا تاهجلاو ةهج نم ةيلاملا قارولأا يف نيرمثتسملا نوناق بجومب صخرم نوكي نأ طرشب يونعم وأ يعيبط صخش ةداع طيسولا رودب موقيو لا قوسلا ةيلام هميلاعتو هتمظنأو ، و ةرسامسلا يه تاعومجم ثلاث ةداع ءاطسولا ةئف مظتو وعناص قاوسلأا ودهعتمو ت ةيطغ ةيلاملا تارادصلإا . سولا ماهم حيضوت نكميو وحنلا ىلع مهتائف بسح ءاط يلاتلا : -لأا عيب وأ ءارش يف هتمهم ددحتت ةلومعلاب اطيسو ناك اذإ ًءانب ليمعلا حلاصل ةيلاملا قارو لأ ةددحم رماو .قوسلا ةرادإ ةنجل لبق نم ةددحم ةلومع لباقم كلذو هنم ذئنيح موقي وهف صاخ صيخرت بجومب هتظفحم حلاصل عيبيو يرتشي اطيسو ناك اذإ ب عناص رود .قاوسلأا -نأ نكميو لصولا ةقلح لكشب كلذبو ةديدجلا ةيلاملا قارولأا تارادصلإ يطغملا رودب طيسولا موقي لأا يردصم نيب مهسلأاك ةديدجلا يلاملا قاوس و تادنسلا ، و ددحت ةلومع لباقم كلذو ةماع روهمجلا نيب يف ةيقافتا ت يتلاو ةيطغتلا رادصلإل لماكلا قوسلا نامضل نوك . ) 1 ( :طومش ناورم ،ناضمر دايز ةيلاملا قاوسلأا ،رصم ،تاديروتلاو قيوستلل ةدحتملا ةيبرعلا تاكرشلا ، 6112 ص ، 006 . ) 2 ( عجرم ،يركبلا سنأ ،يفاص ديلو هركذ قبس ص ، 11 ) 3 ( :ةريخ يوادلا ءادأو تاءافك مييقت ةيلاملا قاوسلأا ،ةلقرو ،حابرم يدصاق ةعماج ،رييستلا مولع يف ريتسجام ةركذم ، 6106 ص ،م 66 .

لصفلا

لولأا

ةيلاملا قارولأا قوس

13 نيرمثتسملل يلاملا رمثتسملا رودب موقي نأ كلذل لاهؤم ناك ام ناك اذإ اصوصخ طيسولل نكمي امك موقي يذلا طيسولا ىلع بلغتو ةيلاملا قارولأا يف رامثتسا ةكرش نوكي نأ رودلا اذهب . (1) (1) ،طومش ناورم ،ناضمر دايز قباسلا عجرملا ص ، 001 ، 002 .