Contrôle de la production de la parole chez l’enfant de 4 ans : l'anticipation comme indice de maturité motrice

HAL Id: tel-01417677

https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-01417677v3

Submitted on 25 Apr 2017

HAL is a multi-disciplinary open access archive for the deposit and dissemination of sci- entific research documents, whether they are pub- lished or not. The documents may come from teaching and research institutions in France or abroad, or from public or private research centers.

L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est destinée au dépôt et à la diffusion de documents scientifiques de niveau recherche, publiés ou non, émanant des établissements d’enseignement et de recherche français ou étrangers, des laboratoires publics ou privés.

Contrôle de la production de la parole chez l’enfant de 4 ans : l’anticipation comme indice de maturité motrice

Guillaume Barbier

To cite this version:

Guillaume Barbier. Contrôle de la production de la parole chez l’enfant de 4 ans : l’anticipation

comme indice de maturité motrice. Linguistique. Université Grenoble Alpes, 2016. Français. �NNT :

2016GREAS013�. �tel-01417677v3�

THÈSE

Pour obtenir le grade de

DOCTEUR DE L’UNIVERSITÉ GRENOBLE ALPES

Spécialité : Sciences Cognitives

Arrêté ministériel : 7 août 2006

Présentée par

Guillaume BARBIER

Thèse dirigée par Pascal Perrier et

codirigée par Yohan Payan et Lucie Ménard

préparée au sein du Laboratoire GIPSA-lab, Département Parole et Cognition et du Laboratoire de Phonétique de l’Université du Québec à Montréal dans l'École Doctorale Ingénierie pour la Santé, la Cognition et l’Environnement

Contrôle de la production de la parole chez l'enfant de 4 ans : l'anticipation comme indice de maturité motrice

Thèse soutenue publiquement le 8 septembre 2016, devant le jury composé de :

Anne GUÉRIN-DUGUÉ

Prof., Université Grenoble Alpes, Grenoble, France, Présidente du Jury

Melissa REDFORD

Prof., University of Oregon, Eugene, Oregon, USA, Rapporteur

Cécile FOUGERON

CR CNRS, Laboratoire de Phonétique et Phonologie, Université Sorbonne Nouvelle - Paris III, Paris, France, Rapporteur

David OSTRY

Prof., McGill University, Montréal, Québec, Canada, Examinateur

Yohan PAYAN

DR CNRS, Labo. TIMC-IMAG, Grenoble, France, Co-directeur de thèse

Lucie MÉNARD

Prof., Université du Québec à Montréal, Canada, Co-directrice de thèse

Pascal PERRIER

Prof., Grenoble-INP, GIPSA-lab, Grenoble, France, Directeur de thèse

!

THÈSE

Pour obtenir le grade de

DOCTEUR DE L’UNIVERSITÉ GRENOBLE ALPES

Spécialité : Sciences Cognitives

Arrêté ministériel : 7 août 2006

Présentée par

Guillaume BARBIER

Thèse dirigée par Pascal Perrier et

codirigée par Yohan Payan et Lucie Ménard

préparée au sein du Laboratoire GIPSA-lab, Département Parole et Cognition et du Laboratoire de Phonétique de l’Université du Québec à Montréal dans l'École Doctorale Ingénierie pour la Santé, la Cognition et l’Environnement

Contrôle de la production de la parole chez l'enfant de 4 ans : l'anticipation comme indice de maturité motrice

Thèse soutenue publiquement le 8 septembre 2016, devant le jury composé de :

Anne GUÉRIN-DUGUÉ

Prof., Université Grenoble Alpes, Grenoble, France, Présidente du Jury

Melissa REDFORD

Prof., University of Oregon, Eugene, Oregon, USA, Rapporteur

Cécile FOUGERON

CR CNRS, Laboratoire de Phonétique et Phonologie, Université Sorbonne Nouvelle - Paris III, Paris, France, Rapporteur

David OSTRY

Prof., McGill University, Montréal, Québec, Canada, Examinateur

Yohan PAYAN

DR CNRS, Labo. TIMC-IMAG, Grenoble, France, Co-directeur de thèse

Lucie MÉNARD

Prof., Université du Québec à Montréal, Canada, Co-directrice de thèse

Pascal PERRIER

Prof., Grenoble-INP, GIPSA-lab, Grenoble, France, Directeur de thèse

!

!"#"$%&"#"'()*

!

"#! $%#&'! #&! $()$! *+#,%#+! -%#)! .! +#,#+/%#+! 01'/1-! 0#++%#+2! 3#+/%! $()$! 4516(+4! 4#! ,517(%+!

1//(+48!$1!/(&9%1&/#!#$!4#!$5:$+#!-1&/8!41&'!/#$$#!17#&$)+#2!3#+/%!*()+!$(&!#&/14+#,#&$!

+%;()+#)<=! '%,)-1&$! #$! $()>()+'! 1;+816-#=! *()+! $(&! #&$?()'%1',#=! $1! *1$%#&/#=! $1!

*#+'878+1&/#=! $(&! '()$%#&=! $#'! ;+1&4#'! @)1-%$8'! '/%#&$%9%@)#'! #$! ?),1%&#'=! @)%! 9(&$! @)#!

,:,#!41&'!-#'!,(,#&$'!4#!4%99%/)-$8!#$!4#!4()$#=!/#-1!1!$()>()+'!8$8!#$!+#'$#!1)>()+45?)%!

)&!*-1%'%+!4#!$+171%--#+!17#/!$(%2!!

"#! $%#&'! 8;1-#,#&$! .! +#,#+/%#+! A)/%#! 38&1+4! *()+! -1! @)1-%$8! 4#! '(&! #&/14+#,#&$=! '(&!

'#&'! 4#! -5(+;1&%'1$%(&! #$! '(&! #'*+%$! 4#! 'B&$?C'#=! '#'! /(,*8$#&/#'! #&! *'B/?(-(;%#!

#<*8+%,#&$1-#=!'#'!/(,*8$#&/#'!'/%#&$%9%@)#'!#$!'#'!;+1&4#'!@)1-%$8'!?),1%&#'2!A)/%#=!>#!

&#!'1)+1%'!/(,,#&$!$#!+#,#+/%#+!4#!,517(%+!(99#+$!/#!/14+#!4#!+#/?#+/?#=!41&'!)&!*+(>#$!

%,*-%@)1&$!01'/1-=!D(?1&=!31+E!#$!"(#!1)$()+!45)&!')>#$!*1''%(&&1&$=!4#!,517(%+!(99#+$!-#'!

,(B#&'!#<*8+%,#&$1)<!4#!+#/)#%--%+!/#'!6#--#'!4(&&8#'=!#$!4#!,#&#+!/#!*+(>#$!.!6%#&2!F!

6%#&!4#'!8$1*#'!4)!*+(>#$=!$(&!#&/14+#,#&$!#$!$(&!'()$%#&!(&$!8$8!*-)'!@)#!&8/#''1%+#'2!

3#+/%!.!D(?1&!01B1&=!*()+!'(&!#&/14+#,#&$!#$!'(&!%,*-%/1$%(&!41&'!-#!*+(>#$2!3:,#!'%!

&()'!&517(&'!*1'!#)!-5(//1'%(&!4#!6#1)/()*!$+171%--#+!#&'#,6-#=!/#-1!1!8$8!)&!*-1%'%+!4#!

$+171%--#+!17#/!$(%!#$!>5#'*C+#!@)#!&()'!1)+(&'!-5(//1'%(&!.!-517#&%+!4#!487#-(**#+!-51'*#/$!

,(48-%'1$%(&!4#!/#!$+171%-2!

3#+/%!#&')%$#!.!4#)<!*#+'(&&#'!@)%!(&$!8$8!/#&$+1-#'!41&'!/#!*+(>#$=!6%#&!@)#!&#!91%'1&$!

*1'! (99%/%#--#,#&$! *1+$%#! 4#! -5#&/14+#,#&$! 4#! /#$$#! $?C'#! G! 31+E! H%#4#! #$! "(#! 0#+E#--2!

3#+/%! *()+! $()$#'! -#'! 4%'/)''%(&'! #$! $()'! 7('! 1**(+$'=! 4#! -1! +#7)#! 4#! -1! -%$$8+1$)+#! .!

-51&1-B'#!4#'!+8')-$1$'=!#&!*1''1&$!*1+!-1!9(+,)-1$%(&!4#'!?B*($?C'#'!#$!-#!*+8$+1%$#,#&$!

4#'! 4(&&8#'2! 3#+/%! *1+$%/)-%C+#,#&$! .! 31+E! *()+! '(&! 1%4#! $#/?&%@)#=! ,1%'! *1'!

'#)-#,#&$=!#$!.!$()'!-#'!4#)<!*()+!/#'!+%/?#'!+8)&%(&'!+8;)-%C+#'!@)%!&()'!(&$!*#+,%'!4#!

/(&'$+)%+#!*#)!.!*#)!/#!*+(>#$2!!

3#+/%! 8;1-#,#&$! .! $()$#! -58@)%*#! 4)! A16(+1$(%+#! 4#! 0?(&8$%@)#! 4#! -5I&%7#+'%$8! 4)!

J)86#/! .! 3(&$+81-2! 3#+/%! *1+$%/)-%C+#,#&$! .! F,8-%#! 0+8,(&$=! 01,8-1! H+)4#1)KL%'#$$#=!

M?+%'$%&#!H)+;#(&!#$!N(,%&%@)#!MO$8!*()+!-#)+!1%4#!*+8/%#)'#!/(&/#+&1&$!-#!+#/)#%-!4#'!

4(&&8#'=!-#)+'!/(&&1%''1&/#'!$#/?&%@)#'!#$!-#)+!/(&$1/$!17#/!-#'!#&91&$'2!

"#! $%#&'! 8;1-#,#&$! .! +#,#+/%#+! '%&/C+#,#&$! -#'! ,#,6+#'! 4)! >)+B=! F&&#! P)8+%&=! 3#-%''1!

Q#49(+4=! M8/%-#! L();#+(&! #$! N17%4! R'$+B=! 4517(%+! 1//#*$8! 45871-)#+! /#! $+171%-2! M5#'$! )&!

?(&&#)+! 4#! 7()'! 17(%+! #)! /(,,#! >)+B=! #$! >#! 7()'! +#,#+/%#! *()+! -5%&$8+:$! @)#! 7()'! 17#S!

*(+$8!.!/#!$+171%-2!

3#'! +#,#+/%#,#&$'! 7(&$! #&')%$#! .! &('! *1+$%/%*1&$'2! 3#+/%! 1)<! *1+$%/%*1&$'! 14)-$#'!

4517(%+!>()8!-#!>#)!#$!4517(%+!/(,*-8$8!)&#!$T/?#!4#'$%&8#!1)<!#&91&$'!4#!U!1&'=!#$!,#+/%!

1)<! #&91&$'! #$! 1)<! *1+#&$'! 4517(%+! 1//#*$8! 4#! *1+$%/%*#+! .! /#$$#! 8$)4#=! '()7#&$! 17#/!

#&$?()'%1',#!#$!/)+%('%$82!3#+/%!1)''%!.!M1+(-#!A1&;-(%'!4)!M0V!A#!W16-%#+!*()+!-5%&$8+:$!

@)5#--#!1!,(&$+8!1)!*+(>#$!4C'!-#!48*1+$!#$!*()+!'(&!%,*-%/1$%(&2!

"#! $%#&'! #&')%$#! .! +#,#+/%#+! A()%'K"#1&! X(Y=! @)%! ,51! 6#1)/()*! 1**(+$82! 3#+/%! *()+! $1!

*1''%(&! /(&$1;%#)'#! *()+! -1! *?(&8$%@)#2! W%! >#! &#! $5171%'! *1'! +#&/(&$+8! #&! Z[\[=! ,(&!

%&$8+:$!*()+!-1!*?(&8$%@)#!&#!'#+1%$!*+(616-#,#&$!>1,1%'!&8=!#$!$()$#'!/#'!+#&/(&$+#'!#$!

/#'!6#1)<!*+(>#$'!&8'!4#*)%'!&51)+1%#&$!*#)$K:$+#!>1,1%'!7)!-#!>()+2!3#+/%!8&(+,8,#&$2!

3#+/%! 8;1-#,#&$! .! 4#)<! *+(9#''#)+#'! @)%! (&$! ')! 87#%--#+! #&! ,(%! -1! /)+%('%$8! #$! ,5(&$!

4(&&8! #&7%#! 4#! /(&$%&)#+! ,#'! 8$)4#'! #&! '/%#&/#'! 4)! -1&;1;#! #$! #&! *?(&8$%@)#! G!

V-%'16#$$1!M1+*%$#--%!#$!F&&#!]%-1%&2!

3#+/%!4)!9(&4!4)!/^)+!.!F&&#!P)8+%&2!

3#+/%!#&')%$#!.!$()'!-#'!>#)&#'!4)!P_0WF=!*1''8'!#$!*+8'#&$'=!-#'!'$1;%1%+#'=!4(/$(+1&$'!#$!

*('$K4(/'=! &($+#! %&;8&%#)+! `2=! *()+! -51,6%1&/#=! -1! /(?8'%(&=! -#'! *1)'#'! /198=! $()$#'! -#'!

'(%+8#'=!'(+$%#'=!#$/222!3#+/%!#&!*1+$%/)-%#+!.!/#)<!@)%!(&$!*1+$1;8!&($+#!6)+#1)=!R-?1=!31Y-!

Q1*?1Y-=! #$! N%1&4+12! 3#+/%! 8;1-#,#&$! .! $()'! -#'! *#+'(&&#-'! 4)! P_0WF=! /?#+/?#)+'=!

%&;8&%#)+'!#$!14,%&%'$+1$%9'2!3#+/%!4517(%+!91%$!#&!'(+$#!@)#!/#!'8>()+!1)!-16(+1$(%+#!'(%$!-#!

*-)'!1;+816-#!*(''%6-#2!!

3#+/%! #&')%$#! .! $()'! ,#'! 1,%'=! *1+$%/)-%C+#,#&$! .! /#)<! @)%! ,5(&$! 1%48! .! $+17#+'#+! -#'!

,(,#&$'!-#'!*-)'!4)+'!/(,,#!-#'!*-)'!9#'$%9'=!@)%!(&$!8$8!*+8'#&$'!@)1&4!>5171%'!-#!*-)'!

6#'(%&!45#)<=!#$!.!$()'!/#)<!@)%!(&$!*)!:$+#!*+8'#&$'!.!-1!'()$#&1&/#2!!

3#+/%!.!,1!91,%--#2!3#+/%!#&!*1+$%/)-%#+!.!,#'!*1+#&$'!#$!.!,(&!9+C+#2!

3#+/%!.!W16%&#=!*()+!'#'!%--)'$+1$%(&'=!*()+!'(&!'()$%#&!'1&'!91%--#=!#$!')+$()$!*()+!,517(%+!

')**(+$8! /#'! 4#)<! 4#+&%C+#'! 1&&8#'! ,1-;+8! -#'! 4#14-%&#! .! ,%&)%$! #$! -#'! ,(,#&$'! 4#!

'$+#''=!/(&98+#&/#'=!'()$#&1&/#=!#$!>5#&!*1''#2!!

3#+/%! #&9%&! 1)<! 4%998+#&$#'! '()+/#'! 4#! 9%&1&/#,#&$! @)%! (&$! *#+,%'! 4#! ,#&#+! .! 6%#&! /#!

*+(>#$!4#!$?C'#!G!-#!,%&%'$C+#!*()+!-1!6()+'#!4#!$?C'#=!-#!LJQaH!b7%1!A)/%#c!*()+!-#!*+(>#$!

'/%#&$%9%@)#! #$! -#! /14+#=! #$! #&9%&! -#! P_0WFK-16=! -5I&%7#+'%$8! P+#&(6-#! F-*#'! #$! "#1&KA)/!

W/?d1+$S!*()+!,517(%+!*#+,%'!4#!9%&%+!/#$$#!$?C'#!41&'!4#!6(&&#'!/(&4%$%(&'2!

! ! !

!"#$%"&'&()#*+,-*&

!"#$%"&&

"#$%&'('!)$*#$%+,-#$.%/*!#$)'$0&1*/2%!13$*#$)'$0'&1)#$4$)567#$*#$8$'3-9$#3$21:0'&'!-13$'(#2$

)5'*/)%#9$-1/-$)5'37)#$*/$213%&;)#$:1%#/&<$=3$!3%.&>%$0'&%!2/)!#&$'$.%.$01&%.$4$*#/?$!3*!2#-$@$

)'$('&!'A!)!%.$)!.#$4$)'$&.0.%!%!13$*#$(1B#))#-$!-1).#-$#%$)'$21'&%!2/)'%!13$'3%!2!0'%1!&#$!3%&'$#%$

#?%&'C-B))'A!D/#$*'3-$)#$2'*&#$*#$)'$0&1*/2%!13$*#$-.D/#32#-$*#$%B0#$E F C"CE G <$H#-$*133.#-$

'21/-%!D/#-$#%$'&%!2/)'%1!&#-$13%$.%.$#3&#7!-%&.#-$(!'$)5.2+17&'0+!#$)!37/')#$#%$)#$*!-01-!%!I$

JK"=L<$M#-$*133.#-$'21/-%!D/#-$13%$.%.$'3')B-.#-$01/&$GN$#3I'3%-$#%$FN$'*/)%#-$#%$)#-$

*133.#-$ '&%!2/)'%1!&#-$ 13%$ .%.$ '3')B-.#-$ 01/&$ O$ *#$ 2#-$ #3I'3%-$ #%$ G$ *#$ 2#-$ '*/)%#-<$ P3$

'221&*$ '(#2$ *#$ 31:A&#/-#-$ .%/*#-$ *#$ )'$ )!%%.&'%/&#9$ )'$ ('&!'A!)!%.$ )!.#$ 4$ )'$ &.0.%!%!13$ #-%$

0)/-$!:01&%'3%#$2+#Q$)#-$#3I'3%-$D/#$2+#Q$)#-$'*/)%#-<$=3#$I1&%#$'3%!2!0'%!13$*#$E G $*'3-$)'$

&.')!-'%!13$*#$E F$ '$.%.$1A-#&(.#$01/&$%1/-$)#-$'*/)%#-<$"+#Q$)#-$#3I'3%-9$2#%%#$'3%!2!0'%!13$

35#-%$ 0'-$ -B-%.:'%!D/#9$ #%$ )1&-D/5#))#$ #-%$ 1A-#&(.#9$ #))#$ #-%$ *5':0)!%/*#$ 0)/-$ I'!A)#$ D/#$

2+#Q$ )#-$ '*/)%#-<$ R!3-!9$ -#/)#:#3%$ S$ #3I'3%-$ 0'&:!$ )#-$ GN$ .%/*!.-$ :13%&#3%$ *#-$ -!73#-$

*5'3%!2!0'%!139$ :'T1&!%'!&#:#3%$ *'3-$ )'$ *!:#3-!13$ '3%.&101-%.&!#/&#9$ :'3!I#-%.#$ *'3-$

)5#-0'2#$ '21/-%!D/#$ 0'&$ )'$ *!:#3-!13$ UG<$ M'$ 21'&%!2/)'%!13$ '3%!2!0'%1!&#$ !3%&'C-B))'A!D/#$

-#:A)#$ .7')#:#3%$ >%&#$ *5':0)!%/*#$ 0)/-$ I'!A)#$ 2+#Q$ )#-$ #3I'3%-<$ P3I!39$ )#-$ 7#-%#-$ *#$

0'&1)#$*#-$#3I'3%-$-13%$0)/-$)#3%-$D/#$2#/?$*#-$'*/)%#-<$H'3-$)#/&$#3-#:A)#9$2#-$&.-/)%'%-$

-13%$!3%#&0&.%.-$21::#$)'$0&#/(#$*#$)5!::'%/&!%.$*/$-B-%,:#$:1%#/&$01/&$)'$0&1*/2%!13$

*#$)'$0'&1)#$2+#Q$)5#3I'3%9$-#)13$*#/?$0#&-0#2%!(#-$@$*#-$0'%&13-$:1%#/&-$!3-/II!-'::#3%$

-%'A)#-$ 01/&$ )'$ 0&1*/2%!13$ *#$ 7#-%#-$ (12')!D/#-$ #%$ /3$ :'3D/#$ *5#II!2'2!%.$ *'3-$

)5'3%!2!0'%!13$ )#-$ 7#-%#-$ I/%/&-$ )1&-$ *#$ )'$ 0&1*/2%!13$ *5/3#$ -.D/#32#$ *#$ -13-$ *#$ 0'&1)#<$

L#)13$ /3#$ 0#&-0#2%!(#$ #:0&/3%.#$ '/?$ %+.1&!#-$ */$ 213%&;)#$ :1%#/&$ 10%!:')9$ 31/-$

0&101-13-$ D/#$ )'$ 21'&%!2/)'%!13$ '3%!2!0'%1!&#$ &#01-#$ -/&$ )5/-'7#$ *#$ :1*,)#-$ !3%#&3#-9$

&#0&.-#3%'%!13-$ -#3-1&!C:1%&!2#-$ */$ -B-%,:#$ :1%#/&$ *#$ )'$ 0'&1)#$ *'3-$ )#$ -B-%,:#$

3#&(#/?$ 2#3%&')9$ #%$ D/#$ -13$ ':0)!%/*#$ &#I),%#$ )'$ :'%/&'%!13$ 0&17&#--!(#$ *#$ 2#-$

&#0&.-#3%'%!13-$-#3-1&!C:1%&!2#-$4$:#-/&#$D/#$)'$0&1*/2%!13$*#$)'$0'&1)#$-#$*.(#)100#<$$

./*#0-1"#&2& H.(#)100#:#3%9 & 0&1*/2%!13$ *#$ 0'&1)#9$ 213%&;)#$ :1%#/&9$ 21'&%!2/)'%!13 &

'3%!2!0'%1!&#9$0)'3!I!2'%!139$.2+17&'0+!#$)!37/')#<$

! !! !

()#*+,-*&&

V+!-$%+#-!-$W1&X$!3(#-%!7'%#-$-0##2+$0&1*/2%!13$!3$8CB#'&C1)*$2+!)*&#39$!3$21:0'&!-13$W!%+$

'*/)%-9$I&1:$'$-0##2+$:1%1&$213%&1)$0#&-0#2%!(#<$Y%$I12/-#-$13$%W1$!3*!2#-@$:#'-/&#-$1I$

%1X#3C%1C%1X#3$ ('&!'A!)!%B$ !3$ %+#$ 0&1*/2%!13$ 1I$ !-1)'%#*$ (1W#)-$ '3*$ 13$ '3%!2!0'%1&B$ !3%&'$

'3*$ #?%&'C-B))'A!2$ 21'&%!2/)'%!13$ W!%+!3$ E F C"CE G $ -#D/#32#-<$ R21/-%!2$ '3*$ '&%!2/)'%1&B$ *'%'$

W#&#$&#21&*#*$%+'3X-$%1$/)%&'-1/3*$%137/#$!:'7!37$W!%+!3$%+#$JK"=L$-B-%#:<$R21/-%!2$

*'%'$ I&1:$ GN$ 2+!)*&#3$ '3*$ FN$ '*/)%-$ +'(#$ A##3$ '3')BQ#*<$ =)%&'-1/3*$ *'%'$ +'(#$ A##3$

'3')BQ#*$I&1:$'$-/A-#%$1I$%+#-#$0'&%!2!0'3%-@$O$2+!)*&#3$'3*$G$'*/)%-<$Y3$'7&##:#3%$W!%+$

I1&:#&$ -%/*!#-9$ %1X#3C%1C%1X#3$ ('&!'A!)!%B$ W'-$ 7&#'%#&$ !3$ 2+!)*&#3$ %+'3$ !3$ '*/)%-<$ L%&137$

'3%!2!0'%!13$1I$EG$!3$EF$&#')!Q'%!13$W'-$I1/3*$!3$'))$'*/)%-<$Y3$2+!)*&#39$'3%!2!0'%!13$W'-$31%$

-B-%#:'%!29$ '3*$ W+#3$ 1A-#&(#*9$ !%$ W'-$ 1I$ -:'))#&$ ':0)!%/*#$ %+'3$ !3$ '*/)%-<$ Y3$ :1&#$

*#%'!)-9$ 13)B$ S$ 2+!)*&#3$ ':137$ %+#$ GN$ -%/*!#*$ -+1W#*$ '$ -:'))$ ':1/3%$ 1I$ '3%!2!0'%!139$

:'!3)B$ ')137$ %+#$ '3%#&1C01-%#&!1&$ *!:#3-!139$ :'3!I#-%#*$ !3$ %+#$ '21/-%!2$ UG$ *!:#3-!13<$

R3%!2!0'%1&B$!3%&'C-B))'A!2$21'&%!2/)'%!13$')-1$-##:-$%1$A#$1I$-:'))#&$':0)!%/*#$!3$2+!)*&#3$

%+'3$ !3$ '*/)%-<$ M'-%9$ 2+!)*&#35-$ -0##2+$ 7#-%/&#-$ '&#$ -)1W#&$ %+'3$ %+1-#$ 1I$ '*/)%-<$ V+#-#$

&#-/)%-$'&#$!3%#&0&#%#*$'-$#(!*#32#$I1&$%+#$!::'%/&!%B$1I$2+!)*&#35-$-0##2+$:1%1&$213%&1)$

I&1:$%W1$0#&-0#2%!(#-@$!3-/II!2!#3%)B$-%'A)#$:1%1&$213%&1)$0'%%#&3-$I1&$(1W#)$0&1*/2%!139$

'3*$'$)'2X$1I$#II#2%!(#3#--$!3$'3%!2!0'%!37$I1&%+21:!37$7#-%/&#-<$Y3$)!3#$W!%+$%+#1&!#-$1I$

10%!:')$:1%1&$213%&1)9$W#$'--/:#$%+'%$'3%!2!0'%1&B$21'&%!2/)'%!13$!-$A'-#*$13$%+#$/-#$1I$

!3%#&3')$:1*#)-9$!<#<$-#3-1&!C:1%1&$&#0&#-#3%'%!13-$1I$%+#$-0##2+$0&1*/2%!13$'00'&'%/-$!3$

%+#$2#3%&')$3#&(1/-$-B-%#:9$'3*$%+'%$%+#$':0)!%/*#$1I$'3%!2!0'%1&B$21'&%!2/)'%!13$&#I)#2%-$

%+#$!32&#'-!37$:'%/&'%!13$1I$%+#-#$-#3-1&!C:1%1&$&#0&#-#3%'%!13-$'-$-0##2+$*#(#)10-<$$

3456/+7#@$ H#(#)10:#3%9$ -0##2+$ 0&1*/2%!139$ -0##2+$ :1%1&$ 213%&1)9$ '3%!2!0'%1&B$

21'&%!2/)'%!139$-0##2+$0)'33!379$/)%&'-1/3*$%137/#$!:'7!37<$

!

! !!! !

!"#$%&'%(&)"*+,-%(&

"#$%&#' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' '''''''''!'

()$*+,-*' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ''''''''!!'

.,)/0'10$'2,*!3+0$' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ''' '''' !!!'

./*-0'12*+0/&& & & & & & & & & & &&&&&&&3&

&

45"6+*-%&3&7&8%&'9:%$066%;%/*&'%&$"&6-0'12*+0/&'%&$"&6"-0$%& &&&&&&&&&&&& &&&& &&<&

4545'6,'7,+8/0'0*'$89'1#:0/8770&09*'7+#-8-0' ' ' ' ' ' '''''''';'

45<5'60'1#:0/8770&09*'*,+1!='10'/,'7+81%-*!89'10'/,'7,+8/0' ' ' ' ''''''<>'

'45>5'?,1+0'*@#8+!A%0'B#9#+,/' ' ' ' ' ' ' ' ''''''>C'

45D5'6,'-8,+*!-%/,*!89'E'10'/F09=,9*'G'/F,1%/*0' ' ' ' ' ' ''''''C>'

45C5'6,'-89$*+%-*!89'10$'+07+#$09*,*!89$'$09$8+!H&8*+!-0$' ' ' ' ''''''';4'

45I5'J!/,9'0*'@K78*@3$0$' ' ' ' ' ' ' ' ' ''''''LC'

'

45"6+*-%&=&7&)9*50'0$0>+%& & & & & & & & & &&3??&

<545'M,+*!-!7,9*$' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ''''4NN'

<5<5''(-A%!$!*!89'10$'1899#0$' ' ' ' ' ' ' ' ''''4NN'

<5>5'M+#*+,!*0&09*$'0*',9,/K$0'10$'1899#0$' ' ' ' ' ' '''''44N'

<5D5'.+,!*0&09*'10$'1899#0$'0*',9,/K$0$'$*,*!$*!A%0$' ' ' ' ' ''''4<>' '

45"6+*-%&@&7&A9(1$*"*(& & & & & & & & & &&&3@@&

>545'O*,)!/!*#'10'/,'7+81%-*!89'10$':8K0//0$'09'-89*0P*0'!$8/#' ' ' ' ''''4>D'

>5<5'?8,+*!-%/,*!89'!9*+,H$K//,)!A%0' ' ' ' ' ' ' ' ''''4DI'

>5>5'?8,+*!-%/,*!89'0P*+,H$K//,)!A%0'' ' ' ' ' ' ' ''''4II'

>5D5'Q%+#0$'10$'$0B&09*$'0*'10$'$#A%09-0$' ' ' ' ' ' ''''4L;'

>5C5'"0/,*!89$'09*+0'98$'7+!9-!7,%P'!91!-0$'' ' ' ' ' ' '''<NN'

'

!

! !: !

45"6+*-%&B&7&C+(21((+0/& & & & & & & & & '' =?@&

D545'O*,)!/!*#'10'/,'7+81%-*!89'10$':8K0//0$'09'-89*0P*0'!$8/#' ' ' ' ''''<N>'

D5<5'?8,+*!-%/,*!89'!9*+,H$K//,)!A%0' ' ' ' ' ' ' ' ' '' ^<NI'

D5>5'?8,+*!-%/,*!89'0P*+,H$K//,)!A%0'' ' ' ' ' ' ' '''''<44'

D5D5'Q%+#0$'10$'$0B&09*$'0*'10$'$#A%09-0$' ' ' ' ' ' '' '' ^<4I'

D5C5'"0/,*!89$'09*+0'98$'7+!9-!7,%P'!91!-0$'' ' ' ' ' ' ' '' ^'<4R'

D5I5'6!&!*0$'0*'70+$70-*!:0$''' ' ' ' ' ' ' ' ''''<<N'

'

40/2$1(+0/& & & & & & & & & & & & & ==B&

A9D9-%/2%(&#+#$+0>-"65+E1%(& & & & & & & & && ^=@3&

! ! !

!"#$%&'(#)%"*

"#$%#&'()*$'+$,'--+./,#0/'.$%#&(1)*$)20$+.$2+3)0$4510+4)$%#22/'..#.06$75#8'&4$%#&,)$9+)$

,5)20$.'0&)$-'4)$4)$,'--+./,#0/'.$%&/:/(1;/1*$9+)$.'+2$+0/(/2'.2$2#.2$)<<'&0$#%%#&).0$)0$

9+'0/4/)..)-).0*$ )0$ %#&,)$ 9+)$ 4)&&/=&)$ ,)00)$ #%%#&).0)$ 2/-%(/,/01$ 2)$ ,#,>)$ (5+.)$ 4)2$

<#,+(012$()2$%(+2$,'-%()?)2$9+)$(5@0&)$>+-#/.$%'22=4)6$"#$%&'4+,0/'.$)0$(#$%)&,)%0/'.$4)$

(#$%#&'()$-)00).0$).$3)+$4)$.'-8&)+2)2$<#,+(012$,';./0/:)2$2'+2A3#,).0)2*$9+)$,)$2'/0$(#$

,#01;'&/2#0/'.*$(#$-1-'&/2#0/'.*$(5#820&#,0/'.*$'+$()$,'.0&B()$-'0)+&6$7)$,)$%'/.0$4)$:+)*$

(#$ %#&'()$ )20$ 4'.,$ +.)$ <#,+(01$ )?0&@-)-).0$ ,'-%()?)*$ )0$ (#$ ,'-%&1>).2/'.$ 4)2$

-1,#./2-)2$ -/2$ ).$ C+:&)$ 4#.2$ 2'.$ +0/(/2#0/'.$ .5)20$ %#2$ <#,/(/01)$ %#&$ ,)00)$ )?0&@-)$

,'-%()?/016$ ")$ %&',)22+2$ 45#%%&).0/22#;)$ 4)$ ,)00)$ <#,+(01$ )20$ ).,'&)$ 4#:#.0#;)$

%#22/'..#.0*$ )0$ &):@0$ +.$ /.01&@0$ 0'+0$ %#&0/,+(/)&*$ ,#&$ 2'.$ 10+4)$ %)&-)0$ 4)$ -)00&)$ ).$

(+-/=&)$ ()2$ ,'-%'2#.0)2$ <'.4#-).0#()2$ )0$ ()2$ %&',)22+2$ -/2$ ).$ C+:&)$ 4#.2$ ,)00)$

<#,+(016$"510+4)$4)$2#$-/2)$).$%(#,)$)0$4)$2'.$41:)('%%)-).0*$%#2$D$%#2*$4+$.'+:)#+A.1$D$

(5#4+(0)*$%)&-)0$4)$&).4&)$#%%#&).0)$2#$20&+,0+&)*$#+22/$8/).$%>E2/9+)$9+)$,';./0/:)*$)0$

-)0$).$1:/4).,)$()2$,'-%'2#.0)2$<'.4#-).0#()2$4)$,)00)$<#,+(016$$

F)00)$ ,#%#,/01$ D$ %)&,):'/&$ )0$ D$ %&'4+/&)$ +.$ ).2)-8()$ 4)$ 2'.2$ 4/20/.,02$ )0$ D$ ()2$ +0/(/2)&$

4#.2$()$8+0$4)$,'--+./9+)&$,'.20/0+)$+.$2+3)0$4510+4)$%#22/'..#.06$F)$2)&#/0$(5+.)$4)2$

,#%#,/012$>+-#/.)2$()2$%(+2$,'-%()?)2$)0$&)-#&9+#8()26$G'+&0#.0*$()2$).<#.02$9+/$).0&).0$

4#.2$(5=&)$4)$(#$%#&'()$2)-8().0$()$<#/&)$#:),$+.$.#0+&)($41,'.,)&0#.06$"#$0H,>)*$%'+&$()$

:'()0$%&'4+,0/'.*$)20$%'+&0#.0$0)&&/8()-).0$,'-%()?)$I$#%%&).4&)$D$,'.0&B()&*$4)$<#J'.$

,''&4'..1)*$+.)$,).0#/.)$4)$-+2,()2$'&'A<#,/#+?*$#</.$4)$%&'4+/&)$+.)$2).2#0/'.*$,>)K$

2'/$ )0$ ,>)K$ (5/.0)&(',+0)+&*$ 9+/$ &).:'/)$ #+?$ -@-)2$ &)%&12).0#0/'.2$ -).0#()2$ #820&#/0)2$

L()2$ +./012$ 4)$ (#$ %>'.'(';/)M$ #</.$ 4)$ ,'--+./9+)&$ +.$ -)22#;)6$ N($ E$ #$ ).$ )<<)0$ 4)$

.'-8&)+2)2$ &#/2'.2$ %'+&$ ()29+)(()2$ ,)00)$ 0H,>)$ %'+&&#/0$ <#/((/&6$ O0$ %'+&0#.0*$ %'+&$

(5/--).2)$ -#3'&/01$ 45).0&)$ .'+2*$ ,)00)$ <#,+(01$ 2)$ -)0$ ).$ %(#,)$ .#0+&)(()-).0$ #+$ ,'+&2$

4)2$ %&)-/=&)2$ #..1)2$ 4)$ :/)6$ G)+0A@0&)$ 2'+2$ (#$ %&)22/'.$ )?)&,1)$ %#&$ (#$ .1,)22/01$ 4)$

,'--+./9+)&$#:),$2)2$%#/&2*$%+/29+)$(5P'--)$)20$+.$#./-#($2',/#(6$N($)?/20)$).$)<<)0$4)$

.'-8&)+2)2$ %&)22/'.2$ 1:'(+0/:)2$ 9+/$ &).4).0$ (5#%%&).0/22#;)$ 4)$ (#$ ,'--+./,#0/'.$

/.4/2%).2#8()6$ F'--+./9+)&$ #+$ 2)/.$ 4+$ ;&'+%)$ )20$ ).$ )<<)0$ ,&+,/#($ %'+&$ ()2$ /.4/:/4+2*$

4#.2$ ()+&$ %&'%&)$ /.01&@0$ ,'--)$ 4#.2$ ,)(+/$ 4+$ ;&'+%)6$ "#$ ,'--+./,#0/'.$ )20$ 4'.,$

,&+,/#()*$ )0$ ,5)20$ %&'8#8()-).0$ %'+&$ ,)00)$ &#/2'.$ 9+)$ (#$ ,'--+./,#0/'.$ %#&(1)$ )20$

! Q !

#,9+/2)$ 2/$ &#%/4)-).0$ )0$ 2/$ .#0+&)(()-).0$ #+$ ,'+&2$ 4)$ (5'.0';).=2)*$ )0$ ,5)20$ 1;#()-).0$

%&'8#8()-).0$ %'+&$ ,)00)$ &#/2'.$ 9+)$ (#$ ,'--+./,#0/'.*$ ).0&)$ ()2$ @0&)2$ :/:#.02*$ )20$

+./:)&2)(()6$$

O.$)<<)0*$0'+2$()2$@0&)2$:/:#.02$,'--+./9+).0*$9+)$()2$-)22#;)2$2'/).0$0&#.2-/2$%#&$:'/)$

:/2+)(()*$ #+4/0/:)*$ ,>/-/9+)*$ '+$ 1(),0&/9+)6$ ")2$ :1;10#+?$ ,'--+./9+).0$ ).0&)$ )+?*$ ()2$

#./-#+?$1;#()-).0*$)0$.'+2$.51,>#%%'.2$%#2$D$,)00)$&=;()6$")$-'4)$4)$,'--+./,#0/'.$

9+)$ .'+2$ #:'.2$ #4'%01$ )20$ -#3'&/0#/&)-).0$ #+4/0/<$ )0$ :/2+)(6$ F5)20$ +.$ -'4)$ 4)$

,'--+./,#0/'.$&)(#0/:)-).0$)<</,#,)$4#.2$.'0&)$).:/&'..)-).0*$9+/$#$101$#4'%01$%#&$4)$

.'-8&)+2)2$ )2%=,)2$ I$ &)%0/()2*$ '/2)#+?$ )0$ -#--/<=&)2*$ ).0&)$ #+0&)26$ O.$ )<<)0*$ 0'+2$ ()2$

-#--/<=&)2$0)&&)20&)2$%'22=4).0*$).0&)$#+0&)2*$4)2$,'&4)2$:',#()2*$4)2$%'+-'.2$)0$+.)$

(#.;+)*$)0$0'+2$+0/(/2).0$,)0$/.20&+-).0$:',#($#</.$4)$,'--+./9+)&6$N($)20$4'.,$%&'8#8()$

9+)$,)$-'4)$4)$,'--+./,#0/'.$:',#($&)-'.0)$D$.'0&)$4)&./)&$#.,@0&)$,'--+.*$,5)20ADA 4/&)$ 8/).$ #:#.0$ (5#%%#&/0/'.$ 4)$ (5P'--)6$ "#$ %#&0/,+(#&/01$ 4)$ (#$ ,'--+./,#0/'.$ %#&(1)*$

%&'%&)$D$(5)2%=,)$>+-#/.)*$).$,'-%#&#/2'.$#:),$(#$,'--+./,#0/'.$:',#()$#./-#()*$&12/4)$

).$ +.)$ 4/<<1&).,)$ 4)$ 4);&1$ %(+0B0$ 9+)$ 4)$ .#0+&)6$ R'+2$ 2'--)2$ ).$ )<<)0$ ,#%#8()2$ 4)$

%&'4+/&)$+.)$;&#.4)$:#&/101$4)$,'.0&#20)2$2'.'&)2$)0$.'+2$2'--)2$1;#()-).0$,#%#8()2$

4)$ ,'-8/.)&$ ,)2$ 4/<<1&).02$ 2'.2$ %'+&$ %&'4+/&)$ 4+$ 2).2$ L,5)20$ (#$ <#-)+2)$ 4'+8()$

#&0/,+(#0/'.$4+$(#.;#;)M*$).$&1<1&)&$D$4)2$'83)02$4+$-'.4)$'S$D$4)2$#,0/'.26$F)00)$;&#.4)$

,#%#,/01$ D$ %&'4+/&)$ )0$ D$ %)&,):'/&$ 4)2$ '83)02$ 2'.'&)2$ 4/20/.,02*$ D$ ()2$ ,#01;'&/2)&*$ D$ ()2$

,'-8/.)&$)0$D$()2$#22',/)&$D$4)2$&)%&12).0#0/'.2$#820&#/0)2*$).$<#/0$%)+0A@0&)$(#$4/<<1&).,)$

(#$%(+2$.'0#8()$#:),$()2$#+0&)2$<'&-)2$4)$,'--+./,#0/'.2$.'.$>+-#/.)26$$

F>)K$ (5P'--)*$ (5#%%&).0/22#;)$ 4)$ ,)00)$ <#,+(01$ 41-#&&)$ #+22/$ 0B0$ 9+)$ %'22/8()$ L)0$ .)$

25#&&@0)$3#-#/2M$I$4=2$T$-'/2$#:#.0$(#$.#/22#.,)*$()$2E20=-)$#+4/0/<$4)$(5).<#.0$).$4):)./&$

)20$ <'.,0/'..)($ )0$ ,)$ 4)&./)&$ )20$ 413D$ )?%'21$ D$ +.)$ '+$ %(+2/)+&2$ (#.;+)2$ )0$ ,'--).,)$

413D$D$0&#/0)&$4)2$2/;.#+?$4)$%#&'()$>+-#/.)6$FB01$%&'4+,0/'.*$(5#,0)$4)$,'--+./,#0/'.$

)20$ 1;#()-).0$ %#&0/,+(/=&)-).0$ %&1,',)*$ %+/29+)$ 4=2$ ()2$ %&)-/=&)2$ 2),'.4)2$ #%&=2$ (#$

.#/22#.,)*$()$.'+:)#+A.1$41,(#&)$2#$%&12).,)$%#&$+.$,&/6$7=2$9+5/($).$)20$,#%#8()*$)0$-@-)$

25/($ .)$ 4/2%'2)$ 9+)$ 45+.$ ,'.0&B()$ -'0)+&$ 0&=2$ &+4/-).0#/&)*$ (5).<#.0$ +0/(/2)$ 2)2$ -+2,()2$

'&'A<#,/#+?$ %'+&$ ,'--+./9+)&$ '&#()-).06$ "5#%%10).,)$ %'+&$ (#$ %#&'()*$ (5).:/)$ 4)$

,'--+./9+)&*$ )20$ <'&0)6$ N($ )20$ 0).0#.0$ 4510#8(/&$ 4)$ ,)$ %'/.0$ 4)$ :+)$ +.$ %#&#((=()$ ).0&)$ (#$

%#&'()$ )0$ (#$ -#&,>)*$ %+/29+)$ (5).<#.0$ )20$ 4#.2$ +.$ %&)-/)&$ 0)-%2$ 4#.2$ (5/.,#%#,/01$ 4)$

! T ! -#&,>)&$ 4)$ 2'.$ %&'%&)$ ,>)<$ D$ ,#+2)$ 4+$ -#.9+)$ 4)$ 0'.+2$ -+2,+(#/&)$ )0$ %&'8#8()-).0$

1;#()-).0$ D$ ,#+2)$ 45+.$ ,'.0&B()$ -'0)+&$ ).,'&)$ &+4/-).0#/&)6$ O.$ '82)&:#.0$ (5).:/)$ 4)$

,'--+./9+)&$ 4)2$ 3)+.)2$ ).<#.02*$ /($ 2)&#/0$ 0).0#.0$ 4)$ %).2)&$ 9+)$ 25/(2$ 4/2%'2#/).0$ 4+$

0'.+2$-+2,+(#/&)$)0$2+&0'+0$4+$,'.0&B()$-'0)+&$#419+#0*$/(2$.)$2)$%&/:)&#/).0$%#2$4)$,)00)$

<#,+(01*$)0$,)$4=2$()2$%&)-/)&2$/.20#.026$U#/2$(#$%&'4+,0/'.$4)$(#$%#&'()$)20$+.)$0H,>)$8/).$

%(+2$,'-%()?)$9+)$.)$(5)20$(#$-#&,>)*$)0*$,'--)$.'+2$#(('.2$()$:'/&*$%#2$+./9+)-).0$4+$

%'/.0$4)$:+)$4+$.'-8&)$4)$-+2,()2$D$,'.0&B()&6$$

O.$ )<<)0*$ 2/$ ()2$ 4)+?$ 0H,>)2$ &)9+/=&).0$ ()$ ,'.0&B()$ ,''&4'..1$ 45+.$ ;&#.4$ .'-8&)$ 4)$

-+2,()2*$ /($ )?/20)$ 4)2$ 2%1,/</,/012$ 4)$ (#$ 0H,>)$ 4)$ %&'4+,0/'.$ 4)$ %#&'()$ 9+/$ #+;-).0).0$

,'.2/41&#8()-).0$ 2#$ ,'-%()?/01$ 4+$ %'/.0$ 4)$ :+)$ 4+$ ,'.0&B()$ )0$ 4)$ 2'.$ #%%&).0/22#;)6$

V.)$ 4)2$ 2%1,/</,/012$ 4)$ (#$ 0H,>)$ 4)$ %&'4+,0/'.$ 4)$ %#&'()$ )20$ 9+)$ ()2$ '83),0/<2$ -'0)+&2$

2'.0$ #22',/12$ D$ +.)$ 0H,>)$ ,';./0/:)$ I$ (5'82)&:#0/'.$ 4+$ &12+(0#0$ 4)$ (5#,0/'.$

L%#&0/,+(/=&)-).0$ (#$ 2#0/2<#,0/'.$ 4)2$ '83),0/<2M$ .5)20$ %#2$ 4/&),0)-).0$ '82)&:#8()$ 4#.2$

(5)2%#,)$4/20#(6$F'.0&#/&)-).0$D$(#$-#&,>)*$4'.0$(5#%%&).0/22#;)$.5)20$%#2$2+%)&:/21$L,5)20A DA4/&)$ 9+)$ ()2$ '83),0/<2$ -'0)+&2$ .)$ 2'.0$ %#2$ 2%1,/</12$ D$ (5#%%&).#.0M*$ (5).<#.0*$ 4#.2$ ()$

,#4&)$4)$(#$%&'4+,0/'.$4)$(#$%#&'()*$.5#$%#2$4/&),0)-).0$#,,=2$D$(5/.<'&-#0/'.$,'.,)&.#.0$

(#$&1+22/0)$4)$2'.$#,0/'.$4#.2$2)2$#<<1&).,)2$-'0&/,)26$7#.2$()$,#4&)$4)$(#$%&'4+,0/'.$4)$

(#$ %#&'()*$ (5#%%&).0/22#;)$ )20$ 2+%)&:/21*$ ()2$ ,#01;'&/)2$ %>'.'(';/9+)2$ 45+.)$ (#.;+)$

4'..1)$2'.0$2%1,/</1)2$D$(5#%%&).#.0*$)0$,)$4)&./)&$.5#$,'..#/22#.,)$4)$(#$&1+22/0)$4)$2'.$

#,0/'.$ 9+5+.)$ <'/2$ 9+5/($ #$ &)J+$ ()$ &)0'+&$ 4)$ 2'.$ /.0)&(',+0)+&6$ "5#%%&).0/22#;)$ 4)$ (#$

%&'4+,0/'.$ 4)$ (#$ %#&'()$ .)$ 2)$ -)0$ 4'.,$ %#2$ ).$ %(#,)$ +./9+)-).0$ ;&H,)$ #+?$ &)0'+&2$

2).2'&/)(2$4)$.'2$#<<1&).,)2$-'0&/,)2*$-#/2$&)%'2)$2+&$(5/.0)&#,0/'.$#:),$+.$/.0)&(',+0)+&6$

V.)$#+0&)$2%1,/</,/01$4)2$-'+:)-).02$&#%/4)2$0)(2$9+)$,)+?$4)$(#$%&'4+,0/'.$4)$%#&'()$

)20$ ()$ %&'8(=-)$ 4)2$ 41(#/2$ 4)2$ &)0'+&2$ 2).2'&/)(2$ ).$ ,'-%#&#/2'.$ #:),$ (#$ &#%/4/01$

45)?1,+0/'.$ 4)2$ -'+:)-).026$ ")$ ,'.0&B()*$ /./0/#()-).0$ <'.41$ 2+&$ ()2$ &)0'+&2$ 2).2'&/)(2$

L,'.0&B()$ 4)$ 0E%)$ !""#$%&'M$ 25#:=&)$ &#%/4)-).0$ 0&'%$ ().0$ )0$ 0&'%$ /.20#8()$ #+$ :+$ 4)$ (#$

&#%/4/01$ 45)?1,+0/'.$ 4)2$ -'+:)-).02*$ 45'S$ (#$ .1,)22/01$ 4)$ 4/2%'2)&*$ #+22/$ :/0)$ 9+)$

%'22/8()*$45+.$,'.0&B()$%&14/,0/<$)<</,#,)$L,'.0&B()$4)$0E%)$ !""#!()*%)#M6$W+A4)(D$4)$,)2$

%&/.,/%#()2$ 2%1,/</,/012*$ /($ )?/20)$ +.$ ,)&0#/.$ .'-8&)$ 4)$ 9+)20/'.2$ %&'%&)2$ #+$ ,#4&)$ 4+$

41:)('%%)-).0$4)$(#$%&'4+,0/'.$4)$(#$%#&'()6$$

! X ! Y/$(#$%&'4+,0/'.$4)$(#$%#&'()$)20$2#.2$,'.0)20)$+.)$#,0/:/01$&)():#.0$4+$,'.0&B()$-'0)+&*$

)0*$D$,)$0/0&)*$2)$2'+-)00#.0$#+?$%&/.,/%)2$;1.1&#+?$9+/$&1;/22).0$()2$#,0/:/012$-'0&/,)2*$/($

.5).$ .5)20$ %#2$ -'/.2$ :&#/$ 9+)$ (#$ %&'4+,0/'.$ 4)$ (#$ %#&'()$ 2'+(=:)$ 4)2$ 9+)20/'.2$

2%1,/</9+)26$ "#$ 9+)20/'.$ 4)$ (5#%%&).0/22#;)$ 4+$ ,'.0&B()$ 4)2$ 2E.)&;/)2$ -+2,+(#/&)2$

#22',/1)2$#+?$'83),0/<2$,';./0/<2$4)$(#$0H,>)$4)$%&'4+,0/'.$4)$%#&'()$41%#22)$).$)<<)0$()$

,#4&)$ 4+$ 2)+($ ,'.0&B()$ -'0)+&*$ )0$ .1,)22/0)$ 45/.01;&)&$ 4)2$ ,'..#/22#.,)2$ .'0#--).0$

(/.;+/20/9+)2$)0$,';./0/:)26$O.$)<<)0*$(#$0H,>)$4)$%&'4+,0/'.$4)$(#$%#&'()$)20$>/1&#&,>/21)$

L,'.0&B()$-'0)+&*$%>'.10/9+)*$%>'.'(';/)*$21-#.0/9+)*$2E.0#?)M*$)0$(#$%&/2)$).$,'-%0)$

4)$ ,>#,+.$ 4)$ 2)2$ 4/<<1&).02$ ./:)#+?$ )0$ 4)$ ()+&2$ /.0)&#,0/'.2$ )20$ .1,)22#/&)$ %'+&$ +.)$

-)/(()+&)$ ,'-%&1>).2/'.$ 4)2$ -1,#./2-)2$ -/2$ ).$ 3)+$ D$ ,>#,+.$ 4)$ 2)2$ ./:)#+?6$ G#&$

)?)-%()*$(#$%&)22/'.$)?)&,1)$%#&$(#$.1,)22/01$45#,9+1&/&$+.$()?/9+)$:#&/1$%)+0$/.<(+).,)&$

(#$:/0)22)$45#,9+/2/0/'.$4)$(5/.:).0#/&)$%>'.'(';/9+)6$W$(5/.:)&2)*$+.$,'.0&B()$-'0)+&$</.$

4)2$ -+2,()2$ '&'A<#,/#+?$ )20$ .1,)22#/&)$ %'+&$ %&'4+/&)$ 4)2$ ,'.0&#20)2$ %>'.10/9+)2*$ 9+/$

2'.0$ )+?A-@-)2$ .1,)22#/&)2$ 4#.2$ ()$ 8+0$ 45#,9+1&/&$ +.$ ()?/9+)6$ "#$ 9+)20/'.$ 4)$

(51-)&;).,)$4)2$,#01;'&/)2$%>'.'(';/9+)2$)0$(#$,'.20&+,0/'.$4)2$8+02$-'0)+&2$#22',/12$

L2'+():#.0$D$()+&$0'+&$4)2$9+)20/'.2$,'.,)&.#.0$(51-)&;).,)$4)2$+./012$%>'.'(';/9+)2*$

()+&$ .#0+&)$ #+$ ,'+&2$ 4+$ 41:)('%%)-).0$ )0$ 2+&$ (5)2%#,)$ 4)$ ,'.0&B()$ I$ #+4/0/<*$

2'-#0'2).2'&/)(*$#&0/,+(#0'/&)$'+$-'0)+&M*$)20$+.)$9+)20/'.$,).0&#()$4+$41:)('%%)-).0$

%>'.10/9+)6$"#$9+)20/'.$4)2$&B()2$4)2$,'.0&B()2$4)$0E%)$!""#$%&'$)0$!""#!()*%)#$#+$,'+&2$

4+$ 41:)('%%)-).0$ )20$ 1;#()-).0$ +.)$ 9+)20/'.$ ,).0&#()*$ 4+$ %'/.0$ 4)$ :+)$ 4+$ ,'.0&B()$

-'0)+&6$ O.</.*$ (#$ 9+)20/'.$ 4)$ (#$ ,'.20&+,0/'.$ 4)2$ &)%&12).0#0/'.2$ 2).2'&/A-'0&/,)2$

#22',/1)2$ #+?$ 8+02$ 4)$ (#$ %&'4+,0/'.$ 4)$ %#&'()$ )20$ %&'8#8()-).0$ (#$ 9+)20/'.$ D$ (#$ <'/2$ (#$

%(+2$%#22/'..#.0)$)0$(#$%(+2$4/<</,/()$45#,,=2$,'.,)&.#.0$()$41:)('%%)-).0$%>'.10/9+)6$$

7):#.0$(#$-+(0/0+4)$4)2$9+)20/'.2$2'+():1)2$)0$4)2$#.;()2$45#00#9+)$%'+&$10+4/)&$(#$-/2)$

).$ %(#,)$ 4)$ ,)00)$ <#,+(01*$ .'+2$ #:'.2$ ,>'/2/$ 4)$ .'+2$ ,).0&)&$ 2+&$ (#$ 9+)20/'.$ 4)$

(5#%%&).0/22#;)$4)$(5#&0/,+(#0/'.$4)2$2'.2$4)$%#&'()*$4+$%'/.0$4)$:+)$4+$,'.0&B()$-'0)+&6$

F5)20$4#.2$()$,#4&)$4+$41:)('%%)-).0$4+$,'.0&B()$-'0)+&$%'+&$(#$%&'4+,0/'.$4)$(#$%#&'()$

9+)$ ,)$ 2/0+)$ ,)$ 0&#:#/($ 4)$ 0>=2)6$ F'--).0$ (5).<#.0$ #%%&).4$ D$ ,'.0&B()&$ 2)2$ 4/<<1&).02$

-+2,()2*$ %'+&$ #00)/.4&)$ 4)2$ ,'.</;+&#0/'.2$ #&0/,+(#0'/&)2$ #-).#.0$ D$ (#$ -'4+(#0/'.$ 4+$

2/;.#($ #,'+20/9+)*$ )20$ ).$ )<<)0$ +.)$ 4)2$ 9+)20/'.2$ ,).0&#()2$ 4#.2$ ()$ 4'-#/.)$ 4+$

41:)('%%)-).0$4)$(#$%&'4+,0/'.$4)$%#&'()6$

! Z ! G'+&$ ,'-%&).4&)$ ,'--).0$ (5).<#.0$ #%%&).4*$ %)0/0$ D$ %)0/0*$ D$ ,'.0&B()&$ 2'.$ /.20&+-).0$

:',#(*$(5'82)&:#0/'.$4)2$%&'4+,0/'.2$).<#.0/.)2*$-#/2$#+22/$()$&),+)/($4+$2/;.#($4)$%#&'()$

%&'4+/0$ %#&$ ()2$ ).<#.02*$ ,'.20/0+).0$ +.)$ %&)-/=&)$ 10#%)6$ V.)$ 2),'.4)$ 10#%)$ :/2)$ D$

'82)&:)&$ )0$ D$ -)2+&)&$ 4/&),0)-).0$ ()2$ ;)20)2$ 4)$ %#&'()$ 4)2$ ).<#.02*$ D$ 0&#:)&2$ 4)2$

-)2+&)2$4/0)2$#&0/,+(#0'/&)26$F)$0E%)$4)$-)2+&)$%)+0$@0&)$)<<),0+1$%'+&$()2$#&0/,+(#0)+&2$

:/2/8()2*$0)(2$9+)$()2$(=:&)2$)0$(#$-H,>'/&)*$:/#$4)2$4/2%'2/0/<2$4)$,#%0+&)$4)$-'+:)-).026$

F)2$ 4/2%'2/0/<2$ 2'.0$ #4#%0#8()2*$ )0$ 413D$ #4#%012*$ #+?$ 10+4)2$ 41:)('%%)-).0#()2$ )0$ '.0$

%)&-/2$4)$-/)+?$,'-%&).4&)$()$41:)('%%)-).0$4+$,'.0&B()$-'0)+&$4)$,)2$#&0/,+(#0)+&2$

:/2/8()26$ U#/2$ +.$ #&0/,+(#0)+&$ 3'+)$ +.$ &B()$ %&/-'&4/#($ 4#.2$ (#$ -'4+(#0/'.$ 4+$ 2/;.#($ 4)$

%#&'()$I$(#$(#.;+)6$[&$,)0$#&0/,+(#0)+&$.5)20$%#2$4/&),0)-).0$'82)&:#8()$4)%+/2$(5)?01&/)+&*$

,5)20$+.$#&0/,+(#0)+&$.'.$:/2/8()*$)0$()$&),+)/($4)$4'..1)2$,/.1-#0/9+)2$,'.,)&.#.0$,)$0E%)$

45#&0/,+(#0)+&$ ,'.20/0+)$ +.$ 41</$ 0),>./9+)*$ %#&0/,+(/=&)-).0$ 4#.2$ ()$ ,#4&)$ 4510+4)2$

41:)('%%)-).0#()26$G(+2/)+&2$4/2%'2/0/<2$0),>./9+)2$'.0$101$%&'%'212$#</.$4)$%)&-)00&)$

(#$ -)2+&)$ 4)2$ -'+:)-).02$ (/.;+#+?$ I$ (#$ ,/.1&#4/';&#%>/)*$ (51(),0&'-#;.10'-10&/)*$ '+$

).,'&)$ (51,>';&#%>/)6$ "51,>';&#%>/)$ (/.;+#()$ <#/0$ %#&0/)$ 4)2$ &#&)2$ 4/2%'2/0/<2$ 0),>./9+)2$

9+/$%)+:).0$@0&)$#4#%012$D$(#$-)2+&)$4)2$%&'4+,0/'.2$).<#.0/.)26$F5)20$;&H,)$D$,)0$'+0/($

9+)$ .'+2$ #(('.2$ )<<),0+)&$ 4)2$ -)2+&)2$ 4/&),0)2$ 4)2$ ;)20)2$ (/.;+#+?$ %&'4+/02$ %#&$ ()2$

).<#.026$$

"#$%&'8(1-#0/9+)$;1.1&#()$4)$,)$0&#:#/($4)$0>=2)$)20$,)(()$4)$(#$%&'4+,0/'.$4)$(#$%#&'()$

,>)K$(5).<#.0*$%(+2$2%1,/</9+)-).0$,)(()$4)$(5#%%&).0/22#;)$4)2$&)(#0/'.2$2).2'&/A-'0&/,)2$

%'+&$(#$%&'4+,0/'.$4)$%#&'()$)0$4)$(#$-#0+&/01$4+$,'.0&B()$-'0)+&$4)$(#$(#.;+)6$"5'83),0/<$

4)$,)$0&#:#/($4)$0>=2)$)20$4)$,'.0&/8+)&$D$9+#(/</)&$)0$D$9+#.0/</)&$(#$-#0+&/01$4+$,'.0&B()$

-'0)+&$ 4)$ (#$ (#.;+)$ %'+&$ (#$ %&'4+,0/'.$ 4)$ %#&'()$ D$ (5H;)$ 4)$ X$ #.2*$ :/#$ (#$ -)2+&)$

#&0/,+(#0'/&)$ 4)2$ -'+:)-).02$ (/.;+#+?$ )0$ (#$ -)2+&)$ 4+$ 2/;.#($ 4)$ %#&'()$ #22',/1*$ ).$

,'-%#&#.0$ ,)2$ -@-)2$ -)2+&)2$ #+$ 2)/.$ 45+.)$ %'%+(#0/'.$ #4+(0)6$ G'+&$ ,)$ <#/&)*$ .'+2$

#:'.2$,>'/2/$4510+4/)&$4)+?$/.4/,)2$%&/.,/%#+?*$(#$20#8/(/01$4+$,'.0&B()$-'0)+&*$D$0&#:)&2$(#$

-)2+&)$4)$(#$:#&/#8/(/01$('&2$4)$(#$&1%10/0/'.$45+.)$-@-)$0H,>)*$)0$(#$-#0+&/01$4+$,'.0&B()$

-'0)+&*$ D$ 0&#:)&2$ (#$ -)2+&)$ 4)$ (5#.0/,/%#0/'.$ 4)$ 2'.2$ 4)$ %#&'()$ 4#.2$ ()$ ,#4&)$ 4)$ (#$

%&'4+,0/'.$45+.)$219+).,)$4)$2'.2$4)$%#&'()6$W</.$4)$2#/2/&$%(+2$%&1,/21-).0$()2$).3)+?$

4)$,)$0&#:#/($4)$0>=2)$)0$4)$,'-%&).4&)$()2$10#%)2$9+/$'.0$-).1$D$(#$2#0/2<#,0/'.$4)$.'2$

'83),0/<2$4)$0&#:#/(*$.'+2$%&'%'2'.2$()$%(#.$4)$(),0+&)$2+/:#.0$I$$

! \ !

")$,>#%/0&)$!$,'.20/0+)$+.$10#0$4)$(5#&0$)0$%)&-)0$45)?%'2)&$(5).2)-8()$4)2$,'..#/22#.,)2$

9+/$'.0$,'.0&/8+1$D$(51(#8'&#0/'.$4)$,)$0&#:#/($4)$0>=2)$)0$9+/$%)&-)0$(#$,'-%&1>).2/'.$

4)2$).3)+?$4)$.'2$0&#:#+?6$"#$2),0/'.$!6!6$%&'%'2)$+.)$:+)$45).2)-8()$4)2$,'..#/22#.,)2$

%'&0#.0$2+&$()$41:)('%%)-).0$%&1,',)$4)2$,#%#,/012$4)$%)&,)%0/'.$)0$4)$%&'4+,0/'.$4)$(#$

%#&'()6$ "#$ 2),0/'.$ !6Q6$ %&'%'2)$ +.)$ :+)$ 45).2)-8()$ 4)2$ ,'..#/22#.,)2$ %'&0#.0$ 2+&$ ()$

41:)('%%)-).0$ 0#&4/<$ 4)2$ ,#%#,/012$ 4)$ %)&,)%0/'.$ )0$ 4)$ %&'4+,0/'.$ 4)$ (#$ %#&'()6$ "#$

2),0/'.$ !6T6$ )?%'2)$ .'0&)$ ,#4&)$ 0>1'&/9+)*$ )0$ %)&-)0$ ).$ %#&0/,+(/)&$ 4)$ ,'-%&).4&)$ ()$

,>'/?$4)$.'2$/.4/,)2$)0$(5/.0)&%&10#0/'.$4)$.'2$&12+(0#026$"#$2),0/'.$!6X6$0&#/0)$4+$%&'8(=-)$

2%1,/</9+)$ 4)$ (#$ ,'#&0/,+(#0/'.*$ )0$ ).$ %#&0/,+(/)&$ 4+$ 41:)('%%)-).0$ 4)$ (#$ ,'#&0/,+(#0/'.$

(/.;+#()$ #+$ ,'+&2$ 4)$ (5'.0';).=2)6$ "#$ 2),0/'.$ !6Z6$ 0&#/0)$ 4)$ (#$ ,'.20&+,0/'.$ 4)2$ &)(#0/'.2$

2).2'&/A-'0&/,)2$#+$,'+&2$4+$41:)('%%)-).0*$).$<#/2#.0$()$(/).$).0&)$10+4)2$4+$,'.0&B()$

-'0)+&$4+$8&#2$)0$4)$(#$-#/.$)0$10+4)2$%'&0#.0$2+&$(#$%&'4+,0/'.$L%)&0+&81)$'+$.'.M$4)$

%#&'()6$ "#$ 2),0/'.$ !6\6$ <#/0$ ()$ 8/(#.$ 4)$ ,)0$ 10#0$ 4)$ (5#&0*$ )?%'2)$ .'0&)$ %&'8(1-#0/9+)$ )0$

&1,#%/0+()$.'2$%&/.,/%#()2$>E%'0>=2)2$4)$0&#:#/(6$

")$ ,>#%/0&)$ Q$ 41,&/0$ (#$ -10>'4'(';/)$ 4)$ ,)$ 0&#:#/($ )?%1&/-).0#(*$ )0$ )?%'2)$ ()2$ '+0/(2$ )0$

-10>'4)2$ 9+/$ '.0$ ,'.4+/0$ D$ (5'80).0/'.$ 4)2$ &12+(0#026$ R'+2$ E$ %&12).0'.2$ (#$ %'%+(#0/'.$

10+4/1)$ L2),0/'.$ Q6!6M*$ ()$ 4/2%'2/0/<$ 45#,9+/2/0/'.$ 4)2$ 4'..1)2$ L2),0/'.$ Q6Q6M*$ ()2$

%&10&#/0)-).02$ )0$ ()2$ #.#(E2)2$ 4)2$ 4'..1)2$ #,'+20/9+)2$ )0$ #&0/,+(#0'/&)2$ L2),0/'.$ Q6T6M*$

#/.2/$9+)$()2$#.#(E2)2$20#0/20/9+)2$9+)$.'+2$#:'.2$)<<),0+1)2$L2),0/'.$Q6X6M6$$

")$,>#%/0&)$T$)?%'2)$()2$&12+(0#02$4)$.'0&)$10+4)$)?%1&/-).0#()6$R'+2$E$%&12).0'.2$()2$

&12+(0#02$ %'&0#.0$ 2+&$ (#$ 20#8/(/01$ 4)$ (#$ %&'4+,0/'.$ 4)$ :'E)(()2$ /2'(1)2$ L2),0/'.$ T6!6M*$ ,)+?$

%'&0#.0$ 2+&$ (#$ ,'#&0/,+(#0/'.$ /.0&#A2E((#8/9+)$ L2),0/'.$ T6Q6M*$ ,)+?$ %'&0#.0$ 2+&$ (#$

,'#&0/,+(#0/'.$)?0&#A2E((#8/9+)$L2),0/'.$T6T6M*$,)+?$%'&0#.0$2+&$()2$4+&1)2$4)2$2);-).02$)0$

4)2$219+).,)2$L2),0/'.$T6X6M$)0$()2$&)(#0/'.2$).0&)$.'2$%&/.,/%#+?$/.4/,)2$L2),0/'.$T6Z6M6$

")$,>#%/0&)$X$,'.20/0+)$+.)$4/2,+22/'.*$)0$%&'%'2)*$%'+&$,>#,+.$4)$.'2$&12+(0#02$)0$4#.2$

()$-@-)$'&4&)$9+)$,)(+/$%&'%'21$4#.2$()$,>#%/0&)$T*$+.)$(),0+&)$4)$,)2$&12+(0#02*$.'0&)$

/.0)&%&10#0/'.$4)$,)2$&12+(0#02$)0$+.)$,'.<&'.0#0/'.$#:),$()2$10+4)2$4)$(#$(/001&#0+&)6$$

7#.2$(#$4)&./=&)$%#&0/)$4)$,)00)$0>=2)*$.'+2$&):).'.2$2+&$.'2$%&/.,/%#+?$&12+(0#02$)0$()+&$

/.0)&%&10#0/'.$D$0&#:)&2$.'0&)$,#4&)$0>1'&/9+)*$)0$&#%%)('.2$()2$%&/.,/%#+?$#%%'&02$4)$,)$

0&#:#/($4)$0>=2)6$

! ] !

+,-.)#$/*0**

1/*&23/4%../5/"#*&/*4-*.$%&'(#)%"*&/*4-*.-$%4/*

*

0606*1-*.-$%4/*/#*7%"*&23/4%../5/"#*.$2(%(/*

060606*1-*.-$%4/*8*'"*%9:/#*&;2#'&/*(%5.4/</$

"#$%#&'()*$'+$,'--+./,#0/'.$%#&(1)*$)20$(#$<#,+(01$4)$,'--+./9+)&$;&H,)$D$+.$).2)-8()$

4)$ 2'.2*$ %&'4+/02$ %#&$ ()$ ,'.0&B()$ ,''&4'..1$ 4)$ -+(0/%()2$ '&;#.)2$ )0$ #&0/,+(#0)+&2$

L%'+-'.2*$%(/2$:',#+?*$(#.;+)*$(=:&)2*$-H,>'/&)*$:'/()$4+$%#(#/2*$)0,6M$-)00#.0$).$3)+$%(+2$

45+.)$ ,).0#/.)$ 4)$ -+2,()2$ '&'A<#,/#+?$ L"):)(0*$ !^^TM6$ F)00)$ #,0/:/01$ )20$ %&'8#8()-).0$

(5+.)$ 4)2$ 0H,>)2$ ()2$ %(+2$ ,'-%()?)2$ 9+)$ (5>+-#/.$ #,,'-%(/22)*$ 4+$ %'/.0$ 4)$ :+)$ 4+$

,'.0&B()$ -'0)+&*$ ,5)20ADA4/&)$ 4+$ %'/.0$ 4)$ :+)$ 4+$ ,'.0&B()$ 4)2$ -+2,()2$ %#&$ ()$ 2E20=-)$

.)&:)+?$,).0&#(6$F)00)$<#,+(01*$2/$,'-%()?)$)0$%#22/'..#.0)$D$10+4/)&*$9+/$&)%'2)$2+&$4)$

-+(0/%()2$,#%#,/012*$,'--)$,)(()$4)$,''&4'..)&$2)2$#,0/:/012$-+2,+(#/&)2$%'+&$%&'4+/&)$

4)2$ 2'.2$ 4)$ %#&'()*$ -#/2$ #+22/$ ,)(()$ 4)$ 41,'4)&$ +.$ <(+?$ 4)$ %#&'()$ ,'.0/.+$ %'+&$

,'-%&).4&)$+.$-)22#;)*$2)$-)0$%'+&0#.0$).$%(#,)$&#%/4)-).0$)0$.#0+&)(()-).0$#+$,'+&2$

4+$41:)('%%)-).0$'.0';1.10/9+) ^! 6$$

O.$)<<)0*$()2$.'+:)#+A.12$)0$()2$3)+.)2$).<#.02$2)-8().0$#:'/&$+.$#00&#/0$%#&0/,+(/)&$%'+&$(#$

,'--+./,#0/'.$%#&(1)$LU#2#%'(('*$G'(_#$`$U1.#&4*$Qa!ZM$)0$2)-8().0$41:)('%%)&$,)00)$

,#%#,/01$2#.2$)<<'&0$#%%#&).06$Y/$(#$<#,+(01$4)$,'--+./9+)&$#:),$2)2$2)-8(#8()2$%#&$4)2$

:',#(/2#0/'.2$2)$41:)('%%)$&)(#0/:)-).0$&#%/4)-).0$,>)K$(5P'--)*$,5)20$%&'8#8()-).0$

).$%#&0/)$%#&,)$9+)$(5P'--)$)20$+.$#./-#($2',/#(*$)0$9+5/($)?/20)$+.)$<'&0)$%&)22/'.$2+&$(#$

,#%#,/01$ D$ :/:&)$ ).$ ;&'+%)6$ [&$ (#$ ,#%#,/01$ D$ :/:&)$ ).$ ;&'+%)$ 41%).4$ <'&0)-).0$ 4)$ (#$

,#%#,/01$ 4)$ 2)2$ -)-8&)2$ D$ 2)$ &),'..#b0&)*$ D$ ,'--+./9+)&$ )0$ D$ 2)$ ,'-%&).4&)$ #</.$

45).0&)%&).4&)$4)2$#,0/'.2$,'--+.)2*$'+$D$2)$-)00&)$45#,,'&4$2+&$(#$20&#01;/)$D$2+/:&)6$

75'S$ ()$ <#/0*$ %&'8#8()-).0*$ 9+)$ ()2$ ,#%#,/012$ D$ &),'..#b0&)$ 4)2$ :/2#;)2$ LG#2,#(/2$ )0$ #(6*$

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

" ! ")$41:)('%%)-).0$'.0';1.10/9+)*$'+$'.0';).=2)*$<#/0$&1<1&).,)$#+$41:)('%%)-).0$4)$

(5/.4/:/4+6$"#$%>E(';).=2)$0&#/0)$4)$(51:'(+0/'.$4)$(5)2%=,)6 !

! c !

!^^Z$ d$ G#2,#(/2$ )0$ #(6*$ QaaQ$ d$ 7#-'.$ )0$ #(6*$ Qa!ZM*$ 4'.,$ D$ /4).0/</)&$ ()2$ -)-8&)2$ 4)$ 2'.$

;&'+%)$2',/#(*$)0$D$,'--+./9+)&$#:),$,)+?A,/*$2)$-)00).0$).$%(#,)$&#%/4)-).0$#+$,'+&2$

4+$41:)('%%)-).06$

R'+2$ :)&&'.2*$ 4#.2$ ()2$ 2),0/'.2$ 9+/$ 2+/:).0*$ ,'--).0*$ #+$ ,'+&2$ 4)$ (5'.0';).=2)*$ 2)$

41:)('%%).0$()2$,#%#,/012$4)$%&'4+,0/'.$)0$4)$%)&,)%0/'.$4)$%#&'()$,>)K$()2$.'+:)#+A.12$

)0$()2$3)+.)2$).<#.02*$#</.$4)$-/)+?$,'-%&).4&)$()2$10#%)2$)0$(#$,>&'.'(';/)$4)$(#$-/2)$).$

%(#,)$4)$,)00)$<#,+(016$$

0606=6*>,2"%5?"/*7.2()-4*%'*@$')#*&/*(%"#$-)"#/7*23%4'#)3/7*

G+/29+)$(#$%#&'()$)20$+.)$<#,+(01$2/$,'-%()?)*$)0$9+5)(()$:/).0$%'+&0#.0$2/$.#0+&)(()-).0$

#+?$).<#.02*$,)&0#/.2$2,/).0/</9+)2$'.0$1-/2$(5>E%'0>=2)$9+)$(#$%#&'()$2)&#/0$2%1,/#()*$:'/&)$

/..1)$ I$ /($ )?/20)&#/0$ +.$ -'4+()$ 2%1,/#(/21$ 414/1$ D$ ,)00)$ <#,+(01$ 4#.2$ ()$ ,)&:)#+$ >+-#/.$

L"/8)&-#.$ )0$ #(6*$ !^\]$ d$ e>#().$ `$ "/8)&-#.*$ !^c]M*$ )0$ +.$ '+$ 4)2$ ;=.)2$ 2%1,/#(/212$

&)2%'.2#8()2$4+$41:)('%%)-).0$4)$,)00)$<#,+(01$,>)K$.'0&)$)2%=,)$LO.#&4$)0$#(6*$Qaa^M6$

")$ 41:)('%%)-).0$ <+(;+&#.0$ 4)$ ,)00)$ ,#%#,/01$ ('&2$ 4)2$ %&)-/=&)2$ #..1)2$ 4)$ :/)$ 2)&#/0$

)?%(/9+1*$ 2)('.$ ,)$ %'/.0$ 4)$ :+)*$ %#&$ ()$ <#/0$ 9+)$ ()2$ /.4/:/4+2$ 2'.0$ %&1%&';&#--12$ %'+&$

,)00)$<#,+(016$F5)20$(#$:/2/'.$/..1/20)$4)$(5#,9+/2/0/'.$4)$(#$%#&'()*$%'&01)$).0&)$#+0&)2$%#&$

F>'-2_E$LF>'-2_E*$QaaaM$)0$G/._)&$LG/._)&*$!^^ZM6$W$(5'%%'21$4)$,)00)$:/2/'.$2%1,/#(/20)$

)0$ /..1/20)$ 4)$ (#$ %#&'()$ )0$ 4)$ 2'.$ #,9+/2/0/'.*$ /($ )?/20)$ +.$ %'/.0$ 4)$ :+)$ 0>1'&/9+)$ 2)('.$

()9+)($(#$%#&'()$2)&#/0$+.$%>1.'-=.)$.#0+&)($)0$.'.$2%1,/#(*$9+/$#+&#/0$1:'(+1*$9+/$2)&#/0$()$

<&+/0$ 4)$ ,'.0&#/.0)2$ %>E2/9+)2*$ #+4/0/:)2*$ ,';./0/:)2*$ )0$ 9+/$ 2)&#/0$ ()$ <&+/0$ 4)$ (51:'(+0/'.$

,'.3'/.0)$ 4)$ %(+2/)+&2$ <#,+(012$ ,';./0/:)2$ L#00).0/'.*$ -1-'/&)*$ ,#%#,/01$ 4)$

&)%&12).0#0/'.$ #820&#/0)$ )0$ 4)$ 2E-8'(/2-)*$ ,'.0&B()$ -'0)+&*$ )0,6M$ #E#.0$ ,>#,+.)$ ()+&2$

,'.0&#/.0)2$ )0$ (/-/0)2*$ )0$ 9+/$ ,'.0&#/.4&#/).0*$ ,>#,+.)$ D$ ()+&$ -#./=&)*$ <#J'..)&#/).0*$

-)00&#/).0$).$<'&-)$(#$%#&'()$LY,>f#&0K*$Qaa^M6$Y)('.$,)$2),'.4$%'/.0$4)$:+)*$(#$%#&'()$

.5)20$4'.,$%#2$2%1,/#()*$-#/2$)20$+.$'83)0$.#0+&)($9+/$)20$()$<&+/0$4)$,).0#/.)2$4)$-/((/)&2$

L-/((/'.2gM$45#..1)2$451:'(+0/'.*$,'.0&#/.0$%#&$4)$-+(0/%()2$1(1-).02*$9+/$(#$<#J'..).0*$)0$

9+/$ 25)20$ h$ ;&)<<1$ i$ 2+&$ ()2$ ,#%#,/012$ ,';./0/:)2$ )?/20#.0)26$ G#&$ )?)-%()*$ ()2$ ,'.0&#/.0)2$

8/'-1,#./9+)2$)0$%)&,)%0/:)2$'.0$+.)$<'&0)$/.<(+).,)$2+&$()2$,>'/?$%'22/8()2$)0$)<</,#,)2$

4)2$2'.2$4)$%#&'()$+0/(/212$4#.2$+.$2E20=-)$%>'.'(';/9+)$4'..1$)0$2+&$(#$-/2)$).$<'&-)$

4)$ ,)2$ 2E20=-)2$ %>'.'(';/9+)2$ L"/(3).,&#.02$ `$ "/.48('-*$ !^]Q$ d$ Y,>f#&0K$ )0$ #(6*$ !^^]$ d$

! ^ ! Y,>f#&0K$ )0$ #(6*$ Qa!QM*$ ()2$ (/-/0)2$ 4)$ -1-'/&)$ )0$ 45#00).0/'.$ )?)&,).0$ 9+#.0$ D$ )(()2$ 4)2$

,'.0&#/.0)2$9+#.0$D$(#$('.;+)+&$4)2$-'02$)0$4)2$,'-8/.#/2'.2$4)$2'.2$4)$%#&'()6$O.</.*$(#$

%)&,)%0/'.$ 4)$ (#$ %#&'()$ &)%'2)$ 2+&$ 4)2$ -1,#./2-)2$ ;1.1&#+?$ 45#.#(E2)$ 0)-%'&)(()$ )0$

<&19+).0/)(()$4+$2/;.#($#,'+20/9+)$4)$%#&'()$LY0):).2$`$j(#00*$!^]XM*$-1,#./2-)2$9+/$.)$

2)-8().0$ %#2$ 2%1,/</9+)2$ D$ (#$ %#&'()$ >+-#/.)*$ %+/29+5/(2$ 2'.0$ %#&0#;12$ %#&$ 4)$

.'-8&)+2)2$)2%=,)2$#./-#()2$Lj+>($`$U/(()&*$!^]cM6$$Y)('.$,)$2),'.4$%'/.0$4)$:+)*$,5)20$

(#$ %#&'()$ 9+/$ 25)20$ #4#%01)$ D$ (#$ .#0+&)*$ 9+/$ 25)20$ ;&)<<1)$ 2+&$ ()2$ %'22/8/(/012$ 9+)$ ,)00)$

4)&./=&)$ '<<&#/0$ )0$ 9+/$ 25)20$ #4#%01)$ #+?$ ,'.0&#/.0)2$ 9+5)(()$ /-%'2#/06$ Y)('.$ ,)$ %'/.0$ 4)$

:+)*$ (#$ ,'--+./,#0/'.$ %#&(1)$ ,>)K$ (5P'--)$ .)$ 2)&#/0$ 9+)$ ()$ <&+/0*$ ,'.0&#/.0$ %#&$ 4)$

-+(0/%()2$#2%),02*$4)$(51:'(+0/'.$4)$(#$,'--+./,#0/'.$%#&$:',#(/2#0/'.$,'--+.)$D$0'+2$

()2$ #./-#+?$ D$ :).0/(#0/'.$ %+(-'.#/&)$ L,'-%&).#.0$ .'0#--).0$ ()2$ -#--/<=&)2$

0)&&)20&)2*$ -#/2$ #+22/$ ()2$ '/2)#+?M*$ )0$ .)$ ,'-%'&0)$ &/).*$ 4)$ ,)$ %'/.0$ 4)$ :+)*$ 4)$ 2%1,/#(6$

"51:'(+0/'.$ 4)$ (#$ %#&'()$ ('&2$ 4)$ (#$ %>E(';).=2)*$ 4)$ (#$ ,'--+./,#0/'.$ %#&$ :',#(/2#0/'.2$

L-#/2$ %#2$ 2)+()-).0*$ (#$ <'&-)$ '&#()$ 4)$ (#$ ,'--+./,#0/'.$ .510#.0$ 9+5+.)$ <#,)00)$ 4)$ (#$

,'--+./,#0/'.*$,)00)$4)&./=&)$<#/2#.0$1;#()-).0$/.0)&:)./&$1;#()-).0$()2$-/-/9+)2$'&'A

<#,/#()2$)0$(#$,'--+./,#0/'.$.'.$:)&8#()$4#.2$2'.$).2)-8()M$D$(#$<'&-)$#,0+)(()$9+)$(5'.$

(+/$ ,'..#b0*$ #$ ,)&0#/.)-).0$ 101$ &).4+)$ %'22/8()$ %#&$ ()$ 41:)('%%)-).0$ 4)2$ ,#%#,/012$

,';./0/:)2$ 2'+2A3#,).0)2$ 9+/$ ,'.20/0+).0$ 1;#()-).0$ 2)2$ (/-/0)2$ L1:'(+0/'.$ 4)$ (#$ ,#%#,/01$

45#820&#,0/'.*$ 4+$ 2E-8'(/2-)*$ 4)$ (#$ -1-'/&)*$ 4)$ (5#00).0/'.*$ 4+$ ,'.0&B()$ -'0)+&*$ )0,6M6$

Y#.2$ ).0&)&$ 4#:#.0#;)$ 4#.2$ ,)$ 418#0$ %#22/'..#.0*$ .'+2$ %&).'.2$ ()$ %#&0/$ 0>1'&/9+)$ 4+$

2),'.4$ %'/.0$ 4)$ :+)$ )0$ ,'.2/41&'.2$ (#$ %#&'()$ ,'--)$ +.)$ 2'&0)$ 4)$ -10#A<#,+(01$ '+$

45#&,>1A<#,+(01$ ,';./0/:)*$ &).4+)$ %'22/8()$ %#&$ (51:'(+0/'.$ 4)2$ ,#%#,/012$ ,';./0/:)2$ 2'+2A 3#,).0)2$ 2+&$ ()29+)(()2$ )(()$ &)%'2)6$ ")$ <#/0$ 9+)$ ()$ &12)#+$ .)+&'.#($ /-%(/9+1$ 4#.2$ ,)00)$

<#,+(01$ 2'/0$ (#&;)-).0$ 4/20&/8+1$ 4#.2$ ()$ 2E20=-)$ .)&:)+?$ ,).0&#($ )0$ 9+)$ ,)00)$ <'.,0/'.$

/-%(/9+)*$%'+&$(#$%&'4+,0/'.$,'--)$%'+&$(#$%)&,)%0/'.*$(5#,0/:/01$4)$.'-8&)+2)2$&1;/'.2$

,1&18&#()2*$ %#&$ #/(()+&2$ 1;#()-).0$ /-%(/9+1)2$ 4#.2$ 45#+0&)2$ <'.,0/'.2$ ,';./0/:)2*$

,'.20/0+)$+.$#&;+-).0$).$<#:)+&$4+$2),'.4$%'/.0$4)$:+)$0>1'&/9+)6$$

0606A6*>%'$B'%)*2#'&)/$*7%"*&23/4%../5/"#*C*

G+/29+)$ (#$ %#&'()$ )20$ +.$ '83)0$ 4510+4)$ ,'-%()?)*$ <#/2#.0$ /.0)&:)./&$ 4)$ -+(0/%()2$

,'-%'2#.0)2*$ (#$ ,'-%&1>).2/'.$ 4)$ (5'&;#./2#0/'.$ )0$ 4+$ <'.,0/'..)-).0$ 4)$ ,)00)$

,#%#,/01$ )20$ &).4+)$ 4/<</,/()$ %#&$ (#$ ,'-%()?/01$ -@-)$ 4)$ ,)$ %>1.'-=.)6$ "510+4)$ 4)$ 2#$

! !a ! -/2)$ ).$ %(#,)$ )0$ 4)$ 2'.$ 41:)('%%)-).0*$ %#2$ D$ %#2*$ 10#%)$ %#&$ 10#%)*$ 4+$ .'+:)#+A.1$ D$

(5#4+(0)*$ %)&-)0$ 4)$ &).4&)$ #%%#&).0)$ 2#$ 20&+,0+&)*$ #+22/$ 8/).$ %>E2/9+)$ 9+)$ ,';./0/:)6$

"510+4)$4)$(5#,9+/2/0/'.$)0$4+$41:)('%%)-).0$4)$(#$%#&'()$%)+0$#/.2/$.'+2$&).2)/;.)&$2+&$

(5'&;#./2#0/'.$ 4)$ (#$ %#&'()$ #4+(0)6$ O.$ )<<)0*$ +.$ ,)&0#/.$ .'-8&)$ 45#:#.,1)2$ 0>1'&/9+)2$

/-%'&0#.0)2$ ,'.,)&.#.0$ (5'&;#./2#0/'.$ 4)$ (#$ %#&'()$ 2'.0$ /22+)2$ 4510+4)2$

41:)('%%)-).0#()26$G#&$)?)-%()*$,'.,)&.#.0$(#$%)&,)%0/'.*$(510+4)$45O/-#2$)0$#(6$L!^]!M$#$

%)&-/2$4)$-)00&)$).$1:/4).,)$()$%>1.'-=.)$4)$2+&4/01$%>'.'(';/9+)*$-'.0&#.0$9+)$(#$

%#&'()$>+-#/.)$)20$,'.20&+/0)$).$<'.,0/'.$4)$,'.0&#/.0)2$%)&,)%0/:)2$+./:)&2)(()2*$<#/2#.0$

1,>'$ D$ ,)$ 9+)$ .'+2$ 1:'9+/'.2$ 4#.2$ (#$ 2),0/'.$ %&1,14).0)6$ "510+4)$ 4)$ e)&_)&$ `$ k))2$

L!^cXM*$0'+3'+&2$).$%)&,)%0/'.*$#$%)&-/2$4)$-)00&)$).$1:/4).,)$9+)$(#$%)&,)%0/'.$4)$(#$

%#&'()$ )20$ ,#01;'&/)(()$ )0$ ,'.20&+/0)$ %#&$ .'0&)$ )?%1&/).,)$ d$ ,)(()$ 4)$ U)(0K'<<$ `$ l'&0'.$

L!^]^M$L)0$ j+>($`$U)(0K'<<*$!^cQM$#$%)&-/2$4)$-)00&)$).$1:/4).,)$()$&B()$4)$(#$-'4#(/01$

:/2+)(()$4#.2$()$41:)('%%)-).0$4)$(#$%)&,)%0/'.$4)$(#$%#&'()6$F'.,)&.#.0$(#$%&'4+,0/'.*$

(#$0>1'&/)$4)$U#,R)/(#;)$`$7#:/2$L!^^aM$<'&-+(1)$D$%#&0/&$4)$(5'82)&:#0/'.$4+$8#8/((#;)*$

2+&$ ()9+)($ .'+2$ &):/).4&'.2*$ #$ %)&-/2$ 4)$ -)00&)$ ).$ #:#.0$ ()$ &B()$ 4)2$ ,'.0&#/.0)2$

8/'-1,#./9+)2$ +./:)&2)(()2*$ ).$ %#&0/,+(/)&$ ,)(()2$ 9+/$ 25)?)&,).0$ 2+&$ ()2$ -'+:)-).02$

-#.4/8+(#/&)2*$<#J'..#.0$)0$,'.0&#/;.#.0$(#$%&'4+,0/'.$4)$2'.2$4)$%#&'()*$).$%#&0/,+(/)&$

).$,)$9+/$,'.,)&.)$()$,#4&)$2E((#8/9+)$)0$()$&E0>-)$.#0+&)($4)$(#$%#&'()6$R'+2$&):/).4&'.2$

).$ 410#/($ 2+&$ ,)2$ 10+4)2$ )0$ 2+&$ 45#+0&)2*$ 4#.2$ ()2$ 2),0/'.2$ 2+/:#.0)2*$ %+/29+5)(()2$ '.0$

%)&-/2$4)$-/)+?$,'-%&).4&)$(#$-/2)$).$%(#,)$)0$()$41:)('%%)-).0$4)$,)00)$<#,+(01$#+$

,'+&2$ 4)$ (5'.0';).=2)*$ )0$ '.0$ 1;#()-).0$ #%%'&01$ +.$ 1,(#/&#;)$ /-%'&0#.0$ ,'.,)&.#.0$

(5'&;#./2#0/'.$4)$(#$%#&'()$#4+(0)6$

0606D6*1;25/$E/"(/*/#*4/*&23/4%../5/"#*.$2(%(/*&/*4-*.-$%4/*

O.$ 2,/).,)2$ 41:)('%%)-).0#()2*$ ()$ 41:)('%%)-).0$ %&1,',)$ 412/;.)$ ).$ ;1.1&#($ ()$

41:)('%%)-).0$ 4+$ .'+:)#+A.1$ 3+29+5D$ (#$ </.$ 4)$ (#$ %&)-/=&)$ #..1)$ 4)$ :/)6$ O.$ ,)$ 9+/$

,'.,)&.)$ ()$ 41:)('%%)-).0$ 4)$ (#$ %&'4+,0/'.$ )0$ 4)$ (#$ %)&,)%0/'.$ 4)$ (#$ %#&'()*$ '.$ %#&()$

;1.1&#()-).0$ 4)$ 41:)('%%)-).0$ %&1,',)$ 4)$ (#$ .#/22#.,)$ D$ (51-)&;).,)$ 4)2$ %&)-/)&2$

-'02*$:'/&)$D$(#$</.$4)$(#$2),'.4)$#..1)$4)$:/)6$")$41:)('%%)-).0*$4)$Q$D$\$#.2*$)20$41</./$

,'--)$(#$%1&/'4)$4)$(#$%)0/0)$).<#.,)$d$4)$\$D$!a$#.2*$,5)20$(#$%1&/'4)$4)$(5).<#.,)$d$)0$#+A 4)(D*$(#$%&1#4'()2,).,)$L!aA!X$#.2M$%+/2$(5#4'()2,).,)$L!XAQa$#.2M$)0$).</.$(5H;)$#4+(0)6$7)$

.'-8&)+?$,>)&,>)+&2$2)$2'.0$/.01&)2212$#+$41:)('%%)-).0$%&1,',)*$3+29+5#+?$%&)-/)&2$

! !! ! -'02$ )0$ #+?$ %&)-/=&)2$ %>&#2)26$ U#/2$ ).$ ,)$ 9+/$ ,'.,)&.)$ (#$ %&'4+,0/'.$ 4)$ %#&'()*$ ()$

41:)('%%)-).0$ )20$ ('/.$ 45@0&)$ #,>):1$ D$ +.$ #.$ )0$ 4)-/*$ )0$ ()$ ,>)-/.$ :)&2$ +.)$ %#&'()$

<(+).0)$,'--)$,)(()$4)$(5#4+(0)$)20$).,'&)$('.;6$R'+2$#8'&4)&'.2*$4#.2$()2$2),0/'.2$9+/$

2+/:).0*$ ()$ 41:)('%%)-).0$ %&1,',)$ 4)2$ ,#%#,/012$ 4)$ %)&,)%0/'.$ )0$ 4)$ %&'4+,0/'.$ 4)$

%#&'()$4)2$.'+:)#+A.12$D$(#$</.$4)$(#$%&)-/=&)$#..1)$4)$:/)6$

* 0606D606*1/*&23/4%../5/"#*.$2(%(/*&/*4-*./$(/.#)%"*

")$ %&)-/)&$ 1(1-).0$ 9+)$ .'+2$ 0).'.2$ D$ -)00&)$ ).$ #:#.0$ ,'.,)&.#.0$ ()2$ ,#%#,/012$

%&1,',)2$4)$%)&,)%0/'.$4)$%#&'()$4)2$.'+:)#+A.12$)20$(5)?/20).,)*$%&'8#8()-).0$-@-)$

#:#.0$ (#$ .#/22#.,)*$ 4+$ &12)#+$ .)+&'.#($ <'.,0/'..)($ /-%(/9+1$ 4#.2$ (#$ %)&,)%0/'.$ 4)$ (#$

%#&'()6$ 7)>#).)A"#-8)&0K$ )0$ #(6*$ LQaaQM$ '.0$ -/2$ ).$ 1:/4).,)$ (5)?/20).,)$ 4)$ ,)$ &12)#+$

<'.,0/'..)($ ,>)K$ 4)2$ .'+:)#+A.12$ H;12$ 4)$ T$ -'/2$ 2)+()-).0*$ ).$ <#/2#.0$ 1,'+0)&$ D$ ,)2$

.'+:)#+A.12$ 4)$ (#$ %#&'()$ .#0+&)(()$ )0$ 4)$ (#$ %#&'()$ 0)-%'&)(()-).0$ /.:)&21)*$ #</.$ 4)$

-)00&)$).$1:/4).,)$()2$#,0/:#0/'.2$.)+&'.#()2$2%1,/</9+)2$D$(#$%)&,)%0/'.$4)$(#$%#&'()*$).$

N-#;)&/)$ %#&$ m12'.#.,)$ U#;.10/9+)$ <'.,0/'..)(()$ LNmU<M6$ F)00)$ 10+4)$ #$ -'.0&1$ 4)$

.'-8&)+2)2$2/-/(#&/012$).0&)$()2$#,0/:#0/'.2$.)+&'.#()2$%&':'9+1)2$%#&$(#$%)&,)%0/'.$4)$

(#$%#&'()$,>)K$(5#4+(0)$)0$,>)K$()$.'+:)#+A.1*$2'+(/;.#.0$9+)$()2$1(1-).02$/.4/2%).2#8()2$

D$(#$%)&,)%0/'.$4)$(#$%#&'()*$45+.$%'/.0$4)$:+)$,';./0/<*$2'.0$413D$).$%(#,)*$)0$,)$4)$<#J'.$

0&=2$%&1,',)6$

7)$ .'-8&)+2)2$ 10+4)2$ ,'-%'&0)-).0#()2$ '.0$ 1;#()-).0$ -/2$ ).$ #:#.0$ ()2$ ,#%#,/012$

2+&%&).#.0)2$4)2$.'+:)#+A.12$,'.,)&.#.0$(#$%)&,)%0/'.$4)$(#$%#&'()*$.'0#--).0$;&H,)$

#+?$%#&#4/;-)2$)?%1&/-).0#+?$4)$(#$%&1<1&).,)$4+$&);#&4$'+$4)$(#$2+,,/'.$.'.$.+0&/0/:)6$

G+/29+)$()2$.'+:)#+A.12$.)$2'.0$%#2$).$-)2+&)$4)$<'+&./&$4)$&1%'.2)2$:)&8#()2*$()$0)-%2$

9+5/(2$%#22).0$D$</?)&$+.)$/-#;)$%(+0B0$9+5+.)$#+0&)*$'+$()$.'-8&)$4)$<'/2$9+5/(2$0=0).0$).$

&1%'.2)$ D$ +.$ 20/-+(/$ '+$ D$ +.$ #+0&)*$ 2'.0$ 4)2$ /.4/,#0)+&2$ %)&-)00#.0$ .'0#--).0$

45)<<),0+)&$4)2$0H,>)2$4)$4/2,&/-/.#0/'.6$$$

$W/.2/*$4=2$(#$.#/22#.,)*$()2$.'+:)#+A.12$-'.0&).0$+.)$%&1<1&).,)$%'+&$(#$:'/?$4)$(#$-=&)$

L7)F#2%)&$ `$ n/<)&*$ !^caM$ )0$ +.)$ %&1<1&).,)$ %'+&$ (#$ (#.;+)$ -#0)&.)(()$ LU)>()&$ )0$ #(6*$

!^ccM*$2'+(/;.#.0$()+&2$,#%#,/012$D$%)&,):'/&$(#$%&'2'4/)*$)0$%#&0/,+(/=&)-).0$()$2+/:/$4)$(#$

<&19+).,)$ <'.4#-).0#()$ L'.$ :)&&#$ 9+)$ ,)00)$ ,#%#,/01$ /.<(+).,)$ 4/&),0)-).0$ ()+&2$

%&)-/=&)2$%&'4+,0/'.2*$4#.2$(#$2),0/'.$2+/:#.0)$,'.,)&.#.0$(#$%&'4+,0/'.M6$N(2$-'.0&).0$

! !Q ! 1;#()-).0*$4=2$(#$.#/22#.,)*$+.)$%&1<1&).,)$%'+&$4)2$2'.2$4)$%#&'()$%(+0B0$9+)$%'+&$4)2$

2'.2$ 4)$ .'.$ %#&'()$ Lo+2,KE_$ )0$ #(6*$ !^]]M6$ $ "#$ %)&,)%0/'.$ 4+$ &E0>-)$ )20$ 1;#()-).0$ 0&=2$

%&1,',)*$ %+/29+)$ ()2$ .'+:)#+A.12$ 2'.0$ ,#%#8()2$ 4)$ 4/2,&/-/.)&$ 4/<<1&).0)2$ ,(#22)2$

&E0>-/9+)2$ 4)$ (#.;+)2$ 4=2$ (#$ .#/22#.,)$ LG/_)*$ !^X\$ d$ W8)&,&'-8/)$ !^\]$ d$ R#KK/$ )0$ #(6*$

!^^cM6$$

7=2$!$'+$Q$-'/2*$()2$.'+:)#+A.12$2'.0$,#%#8()2$4)$4/2,&/-/.)&$4)2$,'.0&#20)2$%>'.10/9+)2$

%'&0#.0$2+&$()$p[k$'+$2+&$(#$.#2#(/01$LO/-#2$)0$#(6*$!^]!$d$k&)>+8$`$m#8/.':/0,>*$!^]QM*$-#/2$

#+22/$4)2$,'.0&#20)2$%>'.10/9+)2$%'&0#.0$2+&$()$(/)+$45#&0/,+(#0/'.$LO/-#2*$!^]X$d$ U/(()&$`$

U'&2)*$!^]\$d$k&)>+8*$!^]\$d$ o+2,KE_*$!^]]M*$()$-'4)$45#&0/,+(#0/'.$LO/-#2$`$U/(()&*$!^ca$d$

P/(().8&#.4$)0$#(*$!^]^M*$'+$).,'&)$()2$,'.0&#20)2$).0&)$:'E)(()2$Lk&)>+8*$!^]T$d$!^]\$d$j+>($

!^]^$ d$ !^cT$ d$ q&/)2)&$ `$ j+>(*$ !^c^$ d$ j+>($ )0$ #(6*$ !^^QM*$ E$ ,'-%&/2$ %'+&$ 4)2$ ,'.0&#20)2$

#82).02$ 4)$ ()+&$ (#.;+)$ -#0)&.)(()6$ F)2$ )?%1&/).,)2$ '.0$ %)&-/2$ 4)$ -)00&)$ ).$ 1:/4).,)$

9+)$ ()2$ .'+:)#+A.12$ '.0$ +.)$ %)&,)%0/'.$ ,#01;'&/)(()$ 4)2$ 2'.2$ 4)$ %#&'()*$ ,'--)$ ()2$

#4+(0)2*$ 2'+(/;.#.0$ 9+5+.)$ &1#(/01$ %>E2/9+)$ ,'.20/0+#.0$ +.$ ,'.0/.++-$ %)+0$ #-).)&*$ ).$

0)&-)2$4)$&)%&12).0#0/'.2$%>'.10/9+)2*$D$+.)$%)&,)%0/'.$,#01;'&/)(()*$%#&$4)2$)<<)02$4)$

2)+/(2$ )0$ 4)$ 2#0+&#0/'.$ L,<6$ "/8)&-#.*$ 7)(#00&)$ `$ F''%)&$ L!^ZcM$ %'+&$ ,)00)$ .'0/'.$ 4)$

%)&,)%0/'.$ ,#01;'&/)(()$ )0$ Y0):).2$ L!^c^M$ %'+&$ ()2$ .'0/'.2$ 4)$ 2)+/(2$ 9+#.0/9+)2$ )0$ 4)$

2#0+&#0/'.$ #-).#.0$ D$ (5'&/;/.)$ 45+.)$ %#&0/)$ 4)$ (5'&;#./2#0/'.$ 4)$ .'2$ 2E20=-)2$

%>'.'(';/9+)2M*$)0$9+)$,)2$<&'.0/=&)2$,#01;'&/)(()2$2'.0$2%1,/</9+)2$D$+.)$(#.;+)$4'..1)*$

4'.,$,'.20&+/0)2$%#&$(5#%%&).0/22#;)$LW8&#-2'.$`$"/2_)&*$!^]aM6$

O.0&)$Q$)0$Z$-'/2*$()2$.'+:)#+A.12$2'.0$,#%#8()2$4)$,#01;'&/2#0/'.$).$41%/0$4)$:#&/#0/'.2$

4#.2$(5/.0'.#0/'.*$2'.0$,#%#8()2$4)$&),'..#/0&)$+.)$2E((#8)$4#.2$4)2$1.'.,12$4/<<1&).02*$

)0$2'.0$,#%#8()2$4)$&),'..#b0&)$()+&$%&1.'-$LU#.4)($)0$#(6*$!^^ZM6$$

7=2$\Ac$-'/2*$()2$).<#.02$2'.0$2%1,/#(/212$%'+&$&),'..#/0&)$4)2$,'.0&#20)2$#%%#&0).#.0$D$

()+&$(#.;+)$-#0)&.)(()*$)0$4):/)..).0$/.2).2/8()2$#+?$,'.0&#20)2$#82).02$4)$()+&$(#.;+)$

-#0)&.)(()$I$,5)20$()$418+0$4)$(#$2+&4/01$%>'.'(';/9+)6$F)(#$2'+(/;.)$9+)$,)0$H;)$)20$+.)$

10#%)$ ,(1$ :)&2$ (#$ 2%1,/#(/2#0/'.$ %'+&$ (#$ (#.;+)$ -#0)&.)(()$ L"UM6$ F)(#$ /.4/9+)$ 1;#()-).0$

9+)$ ()2$ <&'.0/=&)2$ ,#01;'&/)(()2$ 2'.0$ #%%&/2)2*$ )0$ 2'.0$ 2%1,/</9+)2$ D$ ,>#9+)$ (#.;+)6$ [.$

:'/0$ #/.2/*$ ).$ %)&,)%0/'.*$ 1-)&;)&$ 4)2$ ,#01;'&/)2$ %&'%&)2$ D$ +.)$ (#.;+)$ -#0)&.)(()$

4'..1)*$ 4=2$ !!$ -'/2$ %'+&$ ()2$ ,'.2'..)2$ L)6;6$ O/-#2$ )0$ #(6*$ !^]!$ d$ k&)>+8$ `$ m#8/.':/0,>*$

! !T !

!^]QM$ )0$ 4=2$ \$ -'/2$ %'+&$ ()2$ :'E)(()2$ Lj+>($ )0$ #(6*$ !^^QM6$ F)$ %>1.'-=.)$ #%%)(1$ 2+&4/01$

%>'.'(';/9+)$ #$ 101$ -/2$ ).$ 1:/4).,)$ %#&$ e)&_)&$ `$ k))2$ L!^cXM$ 9+/$ '.0$ 0)201*$ ,>)K$ 4)2$

).<#.02$H;12$4)$\*$!a$)0$!Q$-'/2*$()2$,#%#,/012$4)$4/2,&/-/.#0/'.$%'&0#.0$2+&$4)2$,'.0&#20)2$

#%%#&0).#.0$ D$ ()+&$ "U$ '+$ .5#%%#&0).#.0$ %#2$ D$ ()+&$ "U6$ ")+&2$ &12+(0#02$ '.0$ %)&-/2$ 4)$

-)00&)$).$1:/4).,)$9+)$()2$).<#.02$2'.0$,#%#8()2*$D$\$-'/2*$4)$4/2,&/-/.)&$4)2$,'.0&#20)2$

%'&0#.0$2+&$4)2$2'.2$4)$%#&'()$#%%#&0).#.0$)0$.5#%%#&0).#.0$%#2$D$()+&$"U*$#('&2$9+)$()2$

).<#.02$ 4)$ !Q$ -'/2$ .)$ 2'.0$ %(+2$ ,#%#8()2$ 4)$ 4/2,&/-/.)&$ ()2$ ,'.0&#20)2$ %>'.10/9+)2$ 9+/$

.5#%%#&0/)..).0$ %#2$ D$ ()+&$ "U6$ F)00)$ 10+4)$ -'.0&)$ 4'.,$ 9+5+.)$ 2%1,/#(/2#0/'.$ :)&2$ (#$

(#.;+)$-#0)&.)(()$25'%=&)$).0&)$\$)0$!Q$-'/26$$

7)$ <#J'.$ /.01&)22#.0)*$ (510+4)$ 4)$ l&+4)&)&$ )0$ #(6$ LQa!ZM$ #$ -/2$ ).$ 1:/4).,)$ 9+)$

(5#%%&).0/22#;)$4)2$,'.0&#20)2$%>'.10/9+)2*$).$%)&,)%0/'.*$,>)K$4)2$).<#.02$4)$\$-'/2*$

%)+0$@0&)$%)&0+&81$2/$(#$-'8/(/01$8+,,#()$)20$).0&#:1)6$F)$&12+(0#0$-1&/0)$45@0&)$2'+(/;.1*$

,#&$ /($ <#/0$ %#&0/)$ 4+$ -#/;&)$ ).2)-8()$ 4)$ 0&#:#+?$ -'.0&#.0$ 9+)$ (#$ %&'4+,0/'.$ /.<(+).,)$

#+22/$(#$%)&,)%0/'.6$$

7=2$ cA!a$ -'/2*$ (#$ 2%1,/#(/2#0/'.$ :)&2$ (#$ (#.;+)$ -#0)&.)(()$ 2)$ <#/0$ %(+2$ <'&0)*$ #:),$

.'0#--).0$(#$%&1<1&).,)$%'+&$()2$<'&-)2$4)$-'02$&)2%),0#.0$(5#,,).0+#0/'.$4)$(#$"U$)0$

(#$ %&1<1&).,)$ %'+&$ ()2$ <'&-)2$ &)2%),0#.0$ ()2$ ,'.0&#/.0)2$ %>'.'0#,0/9+)2$ 4)$ (#$ "U$

L%&1<1&).,)$9+/$1-)&;)$).0&)$\$)0$^$-'/2$2)('.$o+2,KE_$)0$#(6*$!^^TM6$W$,)0$H;)*$()2$).<#.02$

2'.0$,#%#8()2$45+0/(/2)&$()2$%&'%&/1012$4/20&/8+0/'..)(()2$4+$2/;.#($4)$%#&'()$)0$)<<),0+).0$

4)2$ ,#(,+(2$ 4)$ %&'8#8/(/01$ ,'.,)&.#.0$ ()2$ ,'A',,+&).,)2$ 4)$ 2E((#8)2$ 4#.2$ 4)2$ -'02$

LY#<<&#.$)0$#(6*$!^^\M6$W$,)0$H;)*$/(2$2'.0$1;#()-).0$,#%#8()2$4)$&),'..#/0&)$+.$-'0*$-@-)$

/.,'..+*$ 4#.2$ +.$ <(+?$ ,'.0/.+$ 4)$ %#&'()$ Lj''/3-#.*$ P#;''&0$ `$ F+0()&*$ QaaZ$ d$ o+.;)*$

F+0()&*$`$P#;''&0*$Qa!XM6$

O.0&)$ !a$ )0$ !T$ -'/2*$ ()2$ ).<#.02$ 2'.0$ ,#%#8()2$ 4)$ 410),0)&$ ()2$ <&'.0/=&)2$ ).0&)$ ()2$ -'02$

L4=2$ T$ 3'+&2*$ /(2$ 2)-8().0$ ,#%#8()2$ 4)$ 410),0)&$ ()2$ <&'.0/=&)2$ %&'2'4/9+)2*$ 45#%&=2$

F>&/20'%>)$)0$#(6*$!^^XM*$(#$2+&4/01$%>'.'(';/9+)$)20$,'-%(=0)*$/(2$2'.0$,#%#8()2$45#22',/)&$

9+)(9+)2$-'02$D$()+&$2).2$).$,'.0)?0)*$)0$#%%&)..).0$4)$.'+:)#+?$-'02$%#&$#22',/#0/'.$

D$ 4)2$ &1<1&).026$ ")+&2$ ,#%#,/012$ 4)$ %)&,)%0/'.$ ()+&$ '<<&).0$ #('&2$ 0'+2$ ()2$ #0'+02$

%)&-)00#.0$ (5#%%&).0/22#;)$ 45+.$ :',#8+(#/&)$ ;&#.4/22#.0*$ ()+&$ %)&-)00#.0$ &1)(()-).0$

45).0&)&$4#.2$(#$,'--+./,#0/'.$%#&(1)6$$

! !X !

* 0606D6=6*1/*&23/4%../5/"#*.$2(%(/*&/*4-*.$%&'(#)%"*

Y5/($)20$%'22/8()$4)$41,'-%'2)&$()$41:)('%%)-).0$4)2$,#%#,/012$4)$%&'4+,0/'.$4)$%#&'()$

4)2$3)+.)2$).<#.02$).$10#%)2$2+,,)22/:)2*$/($<#+0$,)%).4#.0$%&).4&)$,)00)$41,'-%'2/0/'.$

#:),$%&+4).,)6$G#&$)?)-%()*$j''%-#.2Ap#.$l)/.+-$`$:#.$4)&$Y0)(0$L!^c\M$'.0$10+4/1$()2$

%&)-/=&)2$:',#(/2#0/'.2$4)$(5).<#.0$)0$2)2$%&)-/)&2$-'+:)-).02$#&0/,+(#0'/&)2$).0&)$!$)0$

!c$ -'/2*$ ).$ 4/20/.;+#.0$ ,)$ 9+/$ &)(=:)$ 4)$ (#$ %>'.#0/'.$ L,'.0&B()$ 4)2$ %'+-'.2$ )0$ 4)$ (#$

:/8&#0/'.$ 4)2$ ,'&4)2$ :',#()2*$ '+$ ;)20)2$ ;('00/9+)2M$ 4)$ ,)$ 9+/$ &)(=:)$ 4)2$ #&0/,+(#0/'.2$

2+%&#A;('00/9+)2$ L-'+:)-).02$ %&'4+/02$ %#&$ ()2$ (=:&)2*$ (#$ (#.;+)*$ ()$ :)(+-$ '+$ (#$

-#.4/8+()M$)0$'.0$-/2$).$1:/4).,)$%(+2/)+&2$10#%)2$,(12$('&2$4+$41:)('%%)-).06$$

W/.2/*$ (#$ %&)-/=&)$ 10#%)$ 4)$ ,)$ 41:)('%%)-).0$ ,'.2/20)$ ).$ +.$ ,'.0&B()$ :'('.0#/&)$ 4)2$

%'+-'.2$)0$4)$(#$-/2)$).$0).2/'.$4)2$,'&4)2$:',#()2*$#-).#.0$D$(#$:/8&#0/'.$4)2$,'&4)2$

:',#()2$L9+)$(5'.$2#/0$@0&)$<'&0)-).0$41%).4#.0)$4+$./:)#+$4)$%&)22/'.$2'+2A;('00/9+)*$)0$

4'.,$4+$,'.0&B()$4+$418/0$45#/&$)?%/&1M*$#+0'+&$4)$QAT$-'/2*$%+/29+5)(()$4):/).0$&E0>-1)$D$

,)00)$10#%)*$#('&2$9+5)(()$)20$,'.0/.+)$#:#.0$Q$-'/2$Lr###gs$%+/2$r#g#g#gsM6$"5).0&1)$4#.2$

(5=&)$4)$(#$,'--+./,#0/'.$:',#()$2)$<#/0$)<<),0/:)-).0$4=2$()2$%&)-/=&)2$2),'.4)2$#%&=2$

(#$.#/22#.,)6$Y/$()$%&)-/)&$,&/$45+.$.'+:)#+A.1$D$(#$.#/22#.,)$.5)20$%#2$+.)$%&'+)22)$4)$

,'.0&B()$-'0)+&*$/($%)+0$@0&)$).$&):#.,>)$&1:1(#0)+&$4)$(5/.<(+).,)$%&1,',)$4)$(#$(#.;+)$

-#0)&.)(()$2+&$()2$%&'4+,0/'.2$4)2$.'+:)#+A.126$U#-%)$)0$#(6$LQaa^M$'.0$-'.0&1$9+)$()2$

,&/2$4)$.'+:)#+A.12$<&#.J#/2$)0$#(()-#.42$2'.0$/.<(+).,12$%#&$()+&$(#.;+)$-#0)&.)(()*$).$

%#&0/,+(/)&$ %#&$ ()$ %#0&'.$ %&'2'4/9+)6$ O.$ )<<)0*$ ()$ <&#.J#/2$ )0$ (5#(()-#.4$ 2'.0$

&)2%),0/:)-).0$ +.)$ (#.;+)$ /#-8/9+)$ )0$ +.)$ (#.;+)$ 0&',>#t9+)*$ -)00#.0$ (5#,,).0$ 2+&$ (#$

4)&./=&)$ '+$ (#$ %&)-/=&)$ 2E((#8)*$ )0$ ()2$ ,&/2$ 4)2$ .'+:)#+A.12$ &)2%),0).0$ ,)2$ %#0&'.2$

%&'2'4/9+)26$ F)0$ )?)-%()$ 2)-8()$ -'.0&)&$ (#$ 0&=2$ <'&0)$ )0$ 0&=2$ %&1,',)$ /.<(+).,)$ 4)$ (#$

%)&,)%0/'.$2+&$(#$%&'4+,0/'.6$$

G+/2$#%%#&#/22).0$()2$%&)-/)&2$;)20)2$2+%&#A;('00/9+)2$).0&)$T$)0$Z$-'/2*$-#/2$,)2$;)20)2$

&)20).0$ /-%&1,/2$ )0$ %&12).0).0$ 4)2$ ,'.20&/,0/'.2$ (#&;)2$ Lr#m)sM6$ ")$ ,'.0&B()$ 4)$ (#$

,''&4/.#0/'.$'&'A%>#&E.;1)*$,5)20ADA4/&)$(#$,''&4/.#0/'.$).0&)$;)20)2$;('00/9+)2$)0$2+%&#A

;('00/9+)2*$#%%#&#b0$;1.1&#()-).0$).0&)$Z$)0$]$-'/2$L"#():1)$`$p/(#/.*$QaacM6$"510+4)$4)$

"#():1)$ `$ p/(#/.$ LQaacM*$ %'&0#.0$ 2+&$ ()$ p[k$ L+(,&"- ./0"1- 2,3"$ '+$ 41(#/$ 45#%%#&/0/'.$ 4+$

:'/2)-).0M$-'.0&)$9+)$()2$).<#.02$2)-8().0$-#b0&/2)&$4=2$\$-'/2$(#$,''&4/.#0/'.$).0&)$

;)20)2$;('00/9+)2$)0$2+%&#A;('00/9+)26$$