308 يلحملا جتانلاو دوقنلا ةيمك نيب ةيببسلا ةقلاعلا ليلحتو سايق يلامجلإا لل قارع ، لل ةيسارد ةلاح ةرتف ( 0991 -5102 ) رداقلادبع موثلك يوايح و ةرادلإا ةيلكب دعاسلما ذاتسأ داصتقلاا / قارعلا ،كوهد ةعماج نيوتركلإ ديرب : Kalth92@gmail.com صخلم : فدهي ثحبلا لىا و سايق ليلتح ةقلاعلا ةيببسلا ينب يرغت هيموهفبم دقنلا ضرع قيضلا ( M1 ) عساولاو ( M2 ) يللمحا جتانلا و لياجملإا يقيقلحا في داصتقلاا ةدلما للاخ يقارعلا ( 0991 -5102 ). و ضرغل هذه ديدتح ةقلاعلا ،يرصقلاو ليوطلا ينيدلما في ةينزاوتلا اهتعيبطو ةيببس مادختسإ تم Engel & ) Cranger) ، وا أطلخا حيحصت جذونمو كترشلما لماكتلا رابتخ . ضرع ينب لجلأا ةليوط ةينزاوت ةقلاع كانه نأ أطلخا حيحصت جذونم قيبطت للاخ نمو ينبت دقو يللمحا جتانلاو عساولاو قيضلا ينموهفلماب دقنلا لياجملإا ةتباثلا راعسلأاب . دوجو ةساردلا جئاتن ترهظأ امك يللمحا جتانلا لىا عساولاو قيضلا دقنلا ضرع نم هجتت ةيببس ةقلاع لياجملإا عم قبطني ام وهو ،يقيقلحا طاشنلا في يرثأت دوقنلل نأ في ينيدوقنلا ليلتح داصتقلاا ي . ةيحاتفملا تاملك : دوقنلا ةيمك ،أطلخا حيحصت جذونم ،كترشلما لماكتلا ،رنجارك ةيببس ،ةيببسلا ةقلاعلا Abstract:
The aim of the research is to measure and analyze the causal relationship between the change in cash exposure in both narrow and broad terms (M1, M2) and the real GDP growth in the Iraqi economy during the period 1990-2015. To determine the direction of the causal relationship between real GDP and cash supply and to determine the long-term and short-term equilibrium, we used (Engel & Cranger) causality, the co-integration test and the error correction model. By applying the error correction model.
309
between money supply in narrow and wide terms and gross domestic product at constant prices, and it supports the views of Monetarism that the money has an impact on economic activity.
Keywords: causal relationship, Engel & ranger causality, co-integration test, error orrection model
ةمدقم : دوقنلا سراتم ارود امهم في ليعفتو ونم طاشنلا داصتقلاا ي اذه نأ لاإ، لودلا فلتخلمو رودلا روطت ىدبم طبتري يدقنلا عاطقلا فيرصلماو هتاسسؤمو ةفلتخلما . كانهو ا في فلاتخ تاهجو رظنلا ةيدايصتقلاا ينب ةقلاعلا لوح ةيدقنلا ةيمك دوقنلا طاشنلاو داصتقلاا ي ، ةيببسلا ةقلاعلا هاتجإ لوحو امهنيب ، رود نأ يدقنلا يكيسلاكل ركفلا برتعأ يذلا تقولا يفف يريست وأ ةيشتم ىلع رصتقي دوقنلا طاشنلا داصتقلاا هاوتسم في يرثأتلا نود ي . نم نأ نويزنكلا ىري ارود سرايم لاعاف يرغت في وه لخدلا يرغتلا قيرط نعدوقنلا ةيمك تسيلو،لاعفلا يلكلا بلطلا ،لقتسلما قافنلإا في ،صالخا عاطقلا رامثتسأو رارقتسلأا مدع نأو داصتقلاا يموكلحا قافنلإا هببس ي . هاتجإ نا نوري منهإف كلذ عمو ةيببسلا هجتي نم لخدلا لىإ دوقنلا . يرف نويدوقنلا اما لخدلا ىوتسم يرغت في لاعافو امهم ارود دوقنلل نأ نو ، مهيأر بسحو جتانلا لىا دوقنلا نم نوكي ةيببسلا هاتجإ نإف . ةلكشم ثحبلا : تاساردلاو ثوحبلا نم ديدعلا ترهظ داصتقلاا ةقلاعلا ةساردب تمتهأ تيلا ةيقيبطتلاو ةيرظنلا ةي يللمحا جتانلاو دقنلا ضرع ينب لياجملإا ، نأ ةيدقنلا تايرظنلا تدكأ ةيرظنلا ةيحانلا نمف ديدعلا نم تايرغتلما داصتقلاا في دوقنلا ةيمك في لصالحا يرغتلاب رثأتت قافنلإاو رامثتسلإا ،راعسلأا،لخدلا لثم ةي داصتقلاا ( 0 ) . ينثحابلا ينب قافتإ كانهو داصتقلاا يللمحا جتانلاو دقنلا ضرع ينب ةقلاعلا ةيدرط ىلع يني جملإا ليا في داصتقلاا يللمحا جتانلا لىا دوقنلا نم هجتت ، جتانلاو راعسلأا في تابلقتلاو تايرغتلا نأ امك دقنلا ضرع في يرغتلا اهببس ةلامعلاو . راصنأ ىري امنيب ركفلا ضرع ينب ةيدرط ةقلاع كانه نأ يزنيكلا
310 يللمحا جتانلاو دقنلا لياجملإا يللمحا جتانلا نم هجتت لياجملإا دقنلا ضرع لىا . ةلكشم حرط نكيم انه نم سلاب ةساردلا يسيئرلا لاؤ لياتلا : كانه له ةقلاع ةينزاوت ةليوط وأ ةيرصق ىدلما ينب دقنلا ضرع لياجملإا يللمحا جتانلاو في داصتقلاا ةدملل يقارعلا ( 0991 -5102 ) ؟ ةيلاتلا ةلئسلأا لاؤسلا اذه نع عرفتيو : كانه له ةقلاع ةيببس ينب يللمحا جتانلاو عساولاو قيضلا هيموهفبم دقنلا ضرع لياجملإا ؟ يقيقلحا ام يه ةعيبط ةقلاعلا هذه امو ؟ وه ؟ اههاتجا ثحيلا ةيمهأ : في دقنلا ضرعب ةلثمم ةيدقنلا ةسايسلا هسراتم نأ نكيم يذلا رودلا ةيهمأ نم ةساردلا ةيهمأ عبنت طشنلا ىلع يرثأتلا داصتقلاا هنع ابرعم ي يللمحا جتانلاب لياجملإا . في ةيهملأا هذه دادزتو داصتقلاا يقارعلا ةيدقنلا ةلويسلا في ارثؤم ارود ةيللمحا ةلمعلا لىا اهليوتح متي تيلا ةيطفنلا تادئاعلا سراتم ايعير ا داصتقأ هنوك لخاد داصتقلاا . نكيم يللمحا جتانلا لىا دقنلا ضرع نم هجتت ةيببس ةقلاع دوجو نأ و ةيدقنلا تاطلسلا طاشنلا في يرثأتلا لياتلابو يدقنلا ضرعلا في مكحتلا نم داصتقلاا ي . ثحبلا فده : قيضلا هيموهفبم دقنلا ضرع بي ةيببسلا ةقلاعلا ليلتحو سايق لىا ثحبلا فدهي ( M1 ) عساولاو ( M2 ) يللمحا جتانلاو لياجملإا ةدلما للاخ قارعلا في يقيقلحا ( 0991 -5102 . ) فشكلاو نع ةعيبط هاتجاو ةقلاعلا ينب اهاتجإ ديدتح ةساردلا تايرغتم . لماكتلا مادختسأ تم فدلها اذه قيقتح ضرغلو كترشلما ( co- integration ) أطلخا حيحصت جذونمو ُ(
Error correction model )
ةيببسو
( Engel & Cranger) . ثحبلا تايضرف : ا ثحبلا دنتس إ لى لا ةيتلآا تايضرف :
311 0 . كانه ةقلاع ةيدرط هيموهفبم دقنلا ضرع ينب ( M1 ) و( M2 ) يللمحا جتانلاو لياجملإا راعسلأاب قارعلا في ةتباثلا ؛ 5 . يللمحا جتانلا لىا يدقنلا ضرعلا نم نوكي ةيببسلا ةقلاعلا هاتجإ نأ لياجملإا ؛ 3 . يللمحا جتانلاو هيموهفبم دقنلا ضرع ينب ةيسكع ةيذغت كانه نأ لياجملإا . دودح ثحبلا : ةيناكلما دودلحا : في ثحبلل ةيناكلما دودلحا لثمتت داصتقلاا يقارعلا ؛ ةينامزلا دودلحا : ةدلماب ثحبلل ةينامزلا دودلحا لثمتت ( 0991 -5102 . ) ثحبلا ةيجهنم : لحتلا جهنلماب ةناعتسلأا تم هتيضرف تابثإو ثحبلا فده قيقتح لجأ نم بنالجا في يفصولا يلي هنم يرظنلا ، تارشنلا نم اهيلع اوصلحا تم تيلاو ةساردلا تايرغتبم ةصالخا ةيونسلا تانايبلل يمكلا سايقلاو يقيبطتلا بنالجا في يقارعلا يزكرلما كنبلل ةيونسلا . لولأا لوانت ينيسيئر ينيرومح لىا هميسقت تم هيلعو ثحبلل يميهافلما راطلإا ، يقيبطتلا بناجلل نياثلا رولمحا صصخو . روحملا لولأا : ثحبلل يميهافملا راطلإا الوأ : دقنلا ضرعو ةيدقنلا ةسايسلا اتهاوداو اهفادهأو ةيدقنلا ةسايسلا موهفم . أ – ةيدقنلا ةسايسلا موهفم : فادهلأا قيقتح في امهم ارود ةيدقنلا ةسايسلا يدؤت داصتقلاا في اهيرثأت للاخ نم عمتجملل ةي ةدئافلا راعسأو يدقنلا ضورعلما ( 0 ) طاشنلا في امهم ارود يدؤت تيلاو داصتقلاا ةماع ةروصب ي . ( 5 ) فرعتو ةيدقنلا ةسايسلا ةعوممج انهأ ىلع تاءارجلإا نم ةمدختسلما لبق ةطلسلا ةيدقنلا قيقتحو دقنلا ضرع ةبقارلم فادها ةيداصتقا ةنيعم . ( 3 ) ب – ةيدقنلا ةسايسلا فادهأ : نكيم رصح ام هفدهتست ةسايسلا ةيدقنلا في لآا تي :
312 قيقتح رارقتسلاا في ماعلا ىوتسلما راعسلأل ؛ قيقتح رارقتسلاا في راعسأ فرصلا ؛ دراوملل لماكلا مادختسلأا ىوتسم قيقتح داصتقلاا ةي ؛ ( 6 ) عفر تلادعم ونم يداصتقا ؛ ( 7 ) ينستح نازيم تاعوفدلما : عيجم ىعست لىإ لودلا نإ لعتج نازيلما اذه اهلحاصل نم لجا ىلع ةظفالمحأ ام اهيدل نم نوزمخ نم تلامعلا ةبعصلا ( 8 ) . انهو تيأي رود تاطلسلا ةيدقنلا نم للاخ عسوتلا في مجح حونملما قافنلإا تادحولل داصتقلاا ةي ةيفرصلمايرغ في ةلوامح صيلقتل وأ ،اتهدايرتسا صيلقت مجح نامتئلاا فيرصلما متيل صيلقت ةلويس تادحولا . ( 9 ) ت -تاودا ةسايسلا ةيدقنلا : يرغ ىرخأو ةرشايم اهنم ةدع تاودأ ةيدقنلا ةسايسلا مسر نع لوؤسلماو يزكرلما كنبلا مدختسي ةرشابم ( ةيمكلا ) ، كلت يه ةرشابلما يرغ تاودلأاو دلاا لاا مجح في يرثأتلل هجوت تيلا تاو في يلكلا نامتئ زيكترلا نود فيرصلما ماظنلا لاا عون ىلع دلأا يهف ةيعونلا تاودلأا امأ ،نامتئ في يرثأتلل هجوت تيلا تاو ينعم مادختسإ ، ةيفرصلما عئادولا ىلع يزكرلما كنبلا اهرقي تيلا ضورقلا ميظنت لثم ، كنبلا ىدل عضوتو ةلئاس ةيدقن ةدصرا لكش ىلع يزكرلما ( 01 ) . 5 -دقنلا ضرع : قفتي لم داصتقلاا و دقنلا ضرعل هيلع قفتمو ددمح موهفم ءاطعأ لوح يني آ هباستحإ ةيل . يمو نك مج هنأ ىلع هفيرعت في ةلوادتلما عفدلا لئاسو ةعوم ا ةنيعم ةينمز ةترف للاخ ام داصتق ، ( 00 ) لئاسو ةعوممج وأ تاعورشلماو دارفلأا ةزوبح تيلاو لوادتلل ةحاتلما عفدلا تاسسؤلماو ( 05 ) ، و متي زييمتلا ينب عاونأ دقنلا ادامتعا ىلع ةعيبط عئادولا و ةلمعلا في يه ةلوادتلما : ضرع دقنلا نىعلماب قيضلا (M1) لمشيو ةلمعلا فياص في لوادتلا و عئادولا ةيرالجا عاطقلل صالخا ؛
313 ضرع دقنلا عساولا نىعلماب (M2) لمشيو (M1) ةفاضم هيلإ عئادولا ةيراخدلاا ةلجلآاو عاطقلل ىدل صالخا ةيراجتلا فراصلما ؛ ضرع دقنلا نىعلماب عسولأا ( (M3 نع ةرابع وهو دقنلا نىعلماب عساولا (M2) هيلا افاضم عئادولا جراخ فراصلما ةيراجتلا ؛ لال ةماعلا ةلويسلا داصتق : عسولأا موهفلماب دقنلا ضرع نع ةرابع يهو ( M3) هيلا افاضم تادحولا لبق نم ةكولملما لوصلأا داصتقلاا راخدلإا تادنسو ةيلالما قارولأاك ةيفرصلما يرغ ةي ةيراجتلا قارولأاو . ( 03 ) فقوتي ميهافلما هذه نم يأ دامتعأ نإ ىلع مدقت ىدم داصتقلاا ةعيبطو ،هلكيه و ةجرد رّوطت ماظنلا ليالما تاداعلاو هيف فيرصلماو ةيفرصلما عمتلمجا دارفأ ىدل ( 01 ) . متيسو ةدملل عساولاو قيضلا هيموهفبم دقنلا ضرع مادختسإ ةساردلا هذه في ( 0991 -5102 . ) اايناث : يلحملا جتانلا يلامجلإا أ يلحملا جتانلا موهفم يلامجلإا : نع ةرابع وه ةميقلا ةيقوسلا يلاجملإا ة علسلل تامدلخاو ةيئاهنلا في ةجتنلما للاخ ام داصتقا ةترف ةينمز ام ةداع ةنيعم ةنس نوكت ( 02 ) ، وأ وه رادقم ام عمتلمجا هقفني ىلع علسلا للاخ ةيئاهنلا تامدلخاو لا ةنس . ( 06 ) ب – جتانلا يلحملا يلامجلإا ضرعب هتقلاعو دقنلا : متهأ ركفلا يكيسلاكلا ةقلاعب تايريغت ضرع عم دوقنلا تايريغت ىوتسلما ماعلا ببسب راعسلأل مهرصح فئاظول دوقنلا ةفيظوب ةدحاو و ةليسو انها يه طقف لدابتلل (17). لاا نأ ةمزلأا داصتقلاا ةي ةيلماعلا تعفد نم ديدعلاب نيركفلما داصتقلاا يني لىا ةداعإ رظنلا في تاملسم ضعب ركفلا تدهمو ،يكيسلاكلا قيرطلا ثحبلل في راودلأا تيلا نكيم نأ اهبعلت دوقنلا ىلع ىوتسم ،داصتقلاا مسقنا اذل داصتقلاا نوي في مهليلتح ةقلاعلل ينب دوقنلا لخدلاو ينتسردم لىا : ةسردلما ةيزنيكلا ةسردلماو ةيدقنلا . ( 08 )
314 – ةسردملا ةيزنيكلا : ىرت ةسردلما هذه نأ ةدايزلا في ةيمك دوقنلا يدؤت ،ةدئافلا رعس ضيفتخ لىإ بسحو لل يسيئرلا ددلمحا ةدئافلا رعس برنعي ليلحتلا اذه هيلع بلطلاو دقنلا ضرع ينب نزاوت . ( 09 ) يأ نإ زنيك ضترفأ دق ناك اينمض نأ ةيمك دوقنلا يه ةلاد ةصقانتم عم لدعم ،ةدئافلا ةلادو ةديازتم عم لخدلا ىوتسم ؛ ( 51 ) -ةسردملا ةيدقنلا ةثيدحلا : نامديرفل ةيدقنلا ةيرظنلا بسح لا يدؤت ةدايز دوقنلا ةيمك ةرورضلاب لىإ لدعم ضافنخإ ةدئافلا ، لب دق ديازتت وأ ىقبت مجح بسح ةتباث دوقنلا ةيمك في ةدايزلا ( 50 ) . يأ نأ نزاوتلا في قوسلا يدقنلا دق ثديح نود يرغت في رعس ةدئافلا . امك ىري نامديرف نأ يرغتلا في ةيمك دوقنلا رثؤيس في ىوتسلما ماعلا ل راعسلأ و في لخدلا يقيقلحا ىلع ىدلما ،يرصقلا نأو هيرثأت ىلعرصتقي ىوتسلما ماعلا راعسلأل ىلع ينيدلما طسوتلما ليوطلاو . حترقا انه نم ةدعاقلا ةيدقنلا ةلئاقلا ةرورضب يريغت ةيمك دوقنلا لدعبم يواسي تباث لدعم يرغتلا في لخدلا يقيقلحا ىدلما في ليوطلا . دكؤي ام اذهو قافتا ركفلا يدقنلا ركفلاو يزنيكلا لوح يرثأت دوقنلا ةيمك ىلع لخدلا يسملاا . ( 55 ) يناثلا روحملا : ثحبلل يقيبطتلا راطلإا الوأ : روطت يلحملا جتانلاو دقنلا ضرع يلامجلإا يف داصتقلا ةدملل يقارعلا ( 0991 -5102 ). 0 . دقنلا ضرع روطت : لودلجا حضوي ( 0 ) هونم تلادعمو قارعلا في دقنلا ضرع في لصالحا روطتلا هاتجإ . هنم ينبتيو نأ لدعم ونم قيضلا موهفلماب دقنلا ضرع ( M1 ) دهش دق ناك يضالما نرقلا نم تانيعستلا دقع للاخو اعافترأ ماع ىوتسم ىلعأ لىا لصو تىح ارمتسم 0992 ةبسن غلب ثيح ( 195.1 )% هلباق ا عافتر ونم لدعم عساولا موهفلماب دقنلا ضرع ( M2 ) ذإ لصو لدعم ىلعأ هتبسن تغلب ( 179.3 )% ماعلا في هسفن ، في ببسلا دوعيو ا ليومتلا ةسايس كاذنآ ةموكلحا عابتأ لىا دقنلا ضرع عافتر دقنلا ةسايسو زجعلاب في صيخرلا ةنزاولما زجع ليوتم .
315 تلكش دقف تاداريلإا ةماعلا دئاعب ةلوملما رادصلإا دودبح غلب يذلاو يدقنلا ( 82 )% نم ةنزاولما تاداريإ في تاونس نم ديدعلا مرصنلما نرقلا تاينيعست ( . بييبشلا ، 5117،2 .) لىا ةفاضإ عسوت ةكبش زاهلجا فيرصلما ذنم ماع 1991 حتفو ةديدج عورف في قطانلما تيلا لا رفوتت اهيف تامدلخا ةيفرصلما ، ةيفرصلما عورفلا ددع ةدايز لىا ىدأ كلذ لك . ارياغم اهاتجإ تذخأ دقنلا ضرع ونم تلادعم نأ لاإ ، ذإ تلادعلما هذه تأدب ضافنخلااب ماع دعب 0996 وه ببسلاو ، قيبطت ةركذم مهافتلا ) لباقم طفنلا ءاذغلا ) دقنلا ضرع ضيفتخ في حضاو رود اله ناك تيلاو . ماع دعب صوصلخا هجو ىلعو ةثلاثلا ةيفللأا نم لولاا دقعلا للاخو 5113 دقنلا ضرع دهش M1) ) ا اعافتر نم عفترأ ذإ احضاو ( 5898081 ) ماع رانيد نويلم 5113 لىا لصيل ( 10148678 ) ماع رانيد نويلم 5111 تغلب ةدايزبو ( 7250489 ) م ماعلاب ةنراقم رانيد نويل 5113 ، دودبح غلب ونم لدعبمو ( 250.2 )% دقنلا ضرعل قيضلا موهفلماب هقيقتح تم ونم لدعم ىلعأ وهو ةساردلا ةدم للاخ . دقنلا ضرع لصاو دقو ( M1 ) ماعلا تىح هعافترا 5101 رادقبم ضفنخإ ثيح ( 0038206 ) رانيد نويلم إو قباسلا ماعلا نع ماعلا في ضفنخ 5102 رادقبم ( 2157715 ) نويلم ماعلا نع رانيد 5101 ةبسنبو ةساردلا نم نييرخلأا ينماعلا للاخ بلاس ونم لدعم أققمح ( -1.5 و -6.9 ) طفنلا راعسأ ضافنخإ ةجيتن ةيطفنلا دئاوعلا ضافنخإ ببسب لياوتلا ىلع . موهفلماب دقنلا ضرع امأ رخلآا وه دهش دقف عساولا ا عافتر نم ا ( 1150817 ) ماع رانيد نويلم 5113 لىا لصيل ( 11498200 ) ماع رانيد نويلم 5111 ، هتبسن تغلب ونم لدعم لاجسم ( 185. 9 )% ىلعأ وهو ةدلما للاخ موهفلما اذه هققح ونم لدعم ( 0991 -5102 ) ، دقنلا ضرع نأ لوقلا نكيم ماع لكشب ينموهفلمابو ( M1 ) و ( M2 ) ا دهش دق للاخ اعافتر نم ةترفلا ( 5113 -5102 ) ، اذه ببس ىزعيو لاا دقف يموكلحا قافنلإا ةدايز لىا عافتر ا ن يموكلحا قافنلأا دادز ت ةلودلا يفظوم روجأو بتاور ةدايز ةجي ةيناث ةهج نم يركسعلا قافنلأا ةدايزو ةينملأا عاضولأا يدرت ةجيتنو ةهج نم . ةلمعلا لادبتسإ لىاو
316 نأ دعب ةيقارعلا ردص نوناق لا كنب يزكرلما مقر ( 26 ) ةنسل 2004 عفرو جح م تايطايتحلاا ةيبنجلأا كنبلل يزكرلما نأ بيج يذلاو هلباقي ةيلمع ةيقارع ضرغل ظافلحا ىلع رارقتسا رعس رانيدلا فرص يقارعلا . لدعم غلبو يونسلا ومنلا بكرلما للاخ ةدم ةساردلا عساولاو قيضلا ينموهفلمابو ( %38.1 ، %36.2 ) لياوتلا ىلع . لودج ( 0 ): ةدملل ومنلا تلدعمو قارعلا يف دقنلا ضرع روطت ( 0991 -5102 ( ) رانيد نويلم ) ردصملا : ةدمعلأا ( 5،1 ) ، يقارعلا يزكرلما كنبلا ، ةدمعلأاو ،ةفلتمخ تاونس ةيونسلا تارشنلا ( 3،2 ) تبستحأ ةثحابلا لبق نم .
317 5 . يلحملا جتانلا روطت يلامجلإا : سكعي لودلجا ) 5 ) روطتلا في لصالحا جتانلا يللمحا لياجملإا راعسلأاب ةتباثلا ةيرالجا و تلادعمو هونم ةدلما للاخ ( 0991 -5102 ) . ةتباثلا راعسلأاب يللمحا جتانلا ونم لدعم لجس دقف ماعلا ءانثتسإب يضالما نرقلا نم تاينيعستلا ةترف للاخ ةبجوم ونم تلادعم ةيرالجاو 0990 دق ناك ثيح ققح انلا ةتباثلا راعسلأاب يللمحا جت غلب بلاس ونم لدعم ( -64.0 )% هيف تعلدنإ يذلا ماعلا وهو ، ةيناثلا جيللخا برح و تابوقعلا ضرف داصتقلاا درولما دعي يذلا طفنلا ريدصت قفوتو ،قارعلا ىلع ةيلودلا ةي لال يسيئرلا يداصتقلاا يقارعلا داصتق . يللمحا جتانلا اما لياجملإا رالجا راعسلأاب رخلآا وه ققح دقف ةي ونم لدعم غلب هتاذ ماعلا في بلاس ( 24.1 . )% نرقلا نم لولأا دقعلا ةيادب في وه امك لالحا رمتسأو ببسب كلذو ليالحا ا تاعاطقلا عيجم ىلع ابلس ترثأ تيلاو ةيلودلا تابوقعلا ضرف رارمتس داصتقلاا ةي يللمحا جتانلل ةنوكلما لياجملإا تسكعنإ لالحا نأ لاإ ، ماعلا دعب 5113 دهش ثيح داصتقلاا يقارعلا تابوقعلا عفر مغرو نكلو ،طفنلا ريدصت فانئتسإو تابوقعلا عفر دعب يجرالخا لماعلا ىلع احاتفنإ رظلحاو داصتقلاا نأ لاإ ي تاعاطقلا داصتقلاا روهدتلا نم نياعت تيقب ةي نلا عاطقلا ةصاخ ببسب يطف لاا مدعو نيملأا روهدتلا رارقتس ا ايسل ةوشرلا راشتنإو ليالماو يرادلإا داسفلا ةرهاظ يشفتو يس ، كلذ لك يللمحا جتانلا ىلع رخآب وأ لكشب رثأ لياجملإا يقارعلا . ( 53 ) ماعلا في طفنلا راعسأ عافترا ببسبو 5118 جتانلا ونم لدعم عفترا ةردصلما تايمكلا ةدايزو دودبح لصيل ةيرالجا راعسلأاب ( 10 )% و روكذلما ماعلا في ا تاعاطقلا ضعب ىلع ابايجإ كلذ سكعن داصتقلاا ةي ( 51 ) . ماع ققتح يذلاو ايبسن عفترلما ومنلا لدعم نأ لاإ 5118 ضفنخإ ثيح لايوط رمتسي لم ماعلا في لدعلما اذه 5119 غلب بلاس ونم لدعم لجسيل ( %16.4 . ) ببسلا و وه يذلا عجاترلا لماعلا ةمزلأا رثأ ةيلماعلا طفنلا راعسأ هتدهش ةي . ةبجوم ونم تلادعم ةتباثلا راعسلأاب يللمحا جتانلا ققح دقو يماع نأ نع لاضف ،ةضفخنم اهنكلو ( 5115 و 5113 ) تغلب ةبلاس ونم تلادعم اققح دق ( 16.4 % ، 33.1 )% لياوتلا ىلع .
318 لودج ( 5 ): روطت يلحملا جتانلا يلامجلإا ةدملل ومنلا تلدعمو يقارعلا ( 0991 -5102 ( ) رانيد نويلم ) ردصلما : ،يقارعلا يزكرلما كنبلا ةدمعلأا ،ةفلتمخ تاونس ةيونسلا تارشنلا ( 3،2 ) ةثحابلا لبق نم تبستحأ . اايناث : يلحملا جتانلاو دقنلا ضرع نيب ةيببسلا ةقلاعلل ةيسايقلا ةساردلا يلامجلإا ةدملل قارعلا يف ( 0991 -5102 ): يللمحا جتانلاو دقنلا ضرع ينب ةيببسلا ةقلاعلا ةسارد تاساردلا نم ديدعلا تلوانت ، الم اقبطو تايرظنلا هيلا تلصوت داصتقلاا نأف ةي كانه ةقلاع ةيببس ينب ةيمك دوقنلا جتانلاو يللمحا لياجملإا انه نم، تءاج هذه ةساردلا رابتخلأ ةقلاعلا ينب ةيمك دوقنلا قيضلا موهفلماب عساولاو ( ةييرسفتلا تايرغتلما ) جتانلاو يللمحا لياجملإا ةتباثلا راعسلأاب ( دمتعلما يرغتلما ) داصتقلاا في ةدلما للاخ يقارعلا ( 0991 -5102 ) كلذو
319 مادختساب ةيجهنم ( Granger ) ةيببسلا ةقلاعلا هاتجإ ليلتح في ، جذونمو كترشلما لماكتلاو حيحصت أطلخا . س فدلها اذه قيقتح ضرغلو ةيتلآا تاوطلخا قيبطت متي : 0 . رابتخ ةدحولا رذج : دعي ا لاا رابتخ ايساسأ اطرش ةيرارقتس دنع ةسارد ليلتحو لسلاسلا ف ةينمزلا إاذ لم نكت لسلاسلا ةينمزلا ةرقتسم نل فوسف متي لوصلحا ىلع جئاتن ةميلس ةيقطنمو ( 52 ) نم نكيم قرط تدع كانهو نع فشكلا الهلاخ ا ةيرارقتس رابتخا اهنم ةينمزلا لسلاسلا سبليف – نويرب ( pp ) Phillip-Perron ، رابتخا يكيد – رللوف طيسبلا (D-F) و رابتخا يكيد – لدعلما وأ عسولما Augmented Dickey-Fuller ( ADF ) ةساردلا هذه في همادختسإ متيس يذلاو لاا جمانبرلاب ةناعتسلاإبو يئاصح ( Eviews 9 )، لودلجاو ( 3 ) حضوي نم اهيلع لوصلحا تم تيلا جئاتنلا ا وف يكيدل ةدحولا رذج رابتخ رل . هنمو ،ىوتسلما دنع ةرقتسم يرغ تناك ةساردلا تايرغتم نأ حضتي أ ،لىولأا قورفلا ذخأ دعب ترقتسأ انهأ لاإ ي لىولأا ةجردلا نم ةلماكتم انهأ . لياتلابو نكيم ريدقت ةقلاعلا مهنيب في لجلأا ليوطلا كلذو ، نم للاخ لماكتلا دايجإ كترشلما . لودج ( 3 ) جئاتن رابتخا رذج ةدحولا يكيدل – رلوف (ADF) ردصلما : نم لمع ةثحابلا دامتعلااب ىلع جمانرب تاجرمخ ( 9 Eviews. )
320 5 . رابتخا لماكتلا كرتشملا (Co-integration test) نمو للاخ رابتخا لماكتلا كترشلما ينب تايرغتلما مادختساب رابتخأ ) نسناهوج -،سويلسوج
(Johansen and Juselius
و مدختسلما جذامنلا في تيلا هنوك نييرغتم نمرثكأ نمضتت حمسي رثلأاب لدابتلما ينب ةساردلا لمح تايرغتلما ، لاا اذه بجوبم متي ام ةداعو مادختسإب لماكتلا تاهجتم ديدتح رابتخ نيرابتخا إ مظعلأا ناكملإا ةلاد ىلع ينينبم ينيئاصح (26) ( Maximum Likelihood Function ) ، اهمو إ رثلأا رابتخ ( Trace test ) ، ىمظعلا ةزيملما ةميقلا رابتخأو ( Maximum EigenValues test ) . و دعب نا تتبثأ تارابتخا رذج ةدحولا لسلاسلل ةينمزلا ،ةساردلا تايرغتملل دنع اهرارقتسا انها يأ ،لىولأا قورفلا ةلماكتم نم ةجردلا ( 0 ) ~ I. ( 57 ) ، ةلماكتم ةساردلا تايرغتم ةلسلس نأو لماكت لثامتم ، يكلو ققحتت ةقلاع لماكتلا بيج يللمحا جتانلاو دقنلا ضرع ينب كترشلما نأ نوكت يقاوب رادنحلاا ةرقتسم دنع اهاوتسم يلصلأا . لودلجاو ( 1 ) حضوي إ س رابتخ ل يقاوبلا ةلس مادختساب، رابتخا (ADF) . لودج ( 4 ): جئاتن رابتخا نوكس يقاوبلا ردصلما : نم لمع ةثحابلا دامتعلااب ىلع جمانرب تاجرمخ ( 9 Eviews. ) ةميق ةنراقم دنعو هلاعأ لودلجا نم t ةغلابلاو ةبستلمحا ( -3.75 ) ةميق عم ( MacKinnon's Critical Values ) جناركل ةجرلحا ةميقلا ر( 58 ) ، نم ةقلطلما ةميقلاب بركأ يه ةبستلمحا ةميقلا نأ دنج يواست تيلاو رنجاركل ةجرلحا ةميقلا ( (-3.33 ، هيلعو فوس ضفرن ضرف ةي مدع نوكسلا يضرفلا لبقنو ة
321 ،ةليدبلا يأ نأ ةلسلس يقاوبلا ةرقتسم في هاوتسم يلصلأا ، نيعي اذهو دوجو لماكت ينب دقنلا ضرع هيموهفبم يللمحا جتانلاو يذلاو نيعي دوجو ةقلاع ةينزاوت في ىدلما ليوطلا . حضويو لودلجا ( 2 ) جئاتن هاندأ رثلأا رابتخا ( test trace ) يرغتم نع يربعتلا تم دقو لجلأا ةليوط ةقلاعلا ليلحتل ةغيصلاب ةساردلا تا ةيمتيراغوللا . لودج ( 2 ) : جئاتن ا كرتشملا لماكتلا رابتخ ردصملا : نم لمع ةثحابلا دامتعلااب ىلع جمانرب تاجرمخ ( 9 Eviews. ) نم لودلجا ( 2 ) ظحلان نأ ةميق ةيئاصحإ رثلأا ( test trace ) يواست تناك ( 11.2 ) يهو ةغلابلا ةجرلحا ةميقلا نم بركأ ( 32.5 ) ةيونعم ىوتسم دنع 2 . % ةيضرف ضفر متيس هيلع مدعلا ( r=0 ) ةليدبلا ةيضرفلا لوبقو ( r>0 ). نأ امك ةبوسلمحا ةميقلا ةبسنل ملإا ناك ةغلابلاو مظعلأا ( 58.12 ) يه ىرخلأا ةغلابلاو ةجرلحا ةميقلا نم بركأ ( 55.3 ) ةيونعم ىوتسم دنع 2 % نيعي ام وهو كترشلما لماكتلل هجتم يأ دوجو مدعب ةلئاقلا مدعلا ضفر . كانه نأ حضتي هسفن لودلجا تايطعم نمو م ينب كترشلما لماكتلل دحاو هجتم ةساردلا تايرغت .
322 3 . أطخلا حيحصت جذومن : دعب دكأتلا نم نأ لسلاسلا ةينمزلا تايرغتلم ةساردلا تناك دق ا دعب ترقتس ذخأ قورفلا ،لىولأا و ققحتلا نم ةلماكتم انهأ لاماكت ،اكترشم و حضتإ نأ كانه ةقلاع ةينزاوت ةليوط لجلأا ينب يللمحا جتانلا لياجملإا دقنلا ضرعو ، بسحو هيلعو (
Engle and Granger ) لماكتلا ققتح تيلا تايرغتلما نإف نأ بيج لجلأا ةليوطلا ةينزاوتلا ةقلاعلا سكعت كرشلما ىظتح ليثمتب جذونم حيحصت أطلخا ( ECM ) ةيناكمإ نيعي يذلاو رابتخا ريدقتو ةقلاعلا في ىدلما يرصقلا ليوطلاو ينب تايرغتم جذومنلا . ريدقت متيسو ب أطلخا حيحصت جذونم ةقيرط لنجأ ينتوطلخا تاذ رنجاركو ، متيسو ريدقت جذومنلا يرصق لجلأا لاخدإب يقاوبلا ةردقلما في رادنحا ليوطلا ىدلما يرغتمك لقتسم ئطبم ةينمز ةترفل ةدحاو انهوكس نم دكأتلا دعب . لودلجاو ( 6 ) تم تيلا جئاتنلا حضوي جذومنلا ريدقت دعب اهيلع لوصلحا . لودج ( 6 ) جئاتن ريدقت جذومن حيحصت أطخلا . ردصلما : نم لمع ةثحابلا دامتعلااب ىلع جمانرب تاجرمخ ( 9 Eviews. ) ةباتك نكيمو ةلداعم جذونم لياتلا لكشلاب أطلخا حيحصت :
D(LOGDPC)= 5.512272 1.135781* D(LOM1) + 1.174464 * D(LOM2) -0.274804 * U(-1)
323 ظحلان هلاعأ ريدقتلا جئاتن نمو ةميق ةللادب للك جذومنلا ةيونعم F تغلب ذإ ( 8.23 ) يهو ىوتسم دنع ةيونعم 2 % ةغلابلاو اله ةيلودلجا ةميقلا نم بركأ انهوك ( 3.42 ) ، و يرشت ةيئاصحإ نبراد نستاو ( D.W ) ةغلابلاو ( 1.853 ) نلا نأ لىا لاا ةلكشم نم نياعيلا ردقلما جذوم انهوك لسلستلما طابتر نم لك نم بركأ ( dl=1.143 و ( du= 1.652 ةيونعلما ىوتسم سفن دنع 2 % . 4 . رابتخا لا ةيببس Engel & Cranger) ) : ( 59 ) متي فوس مادختسإ رابتخا
Engel & Cranger Test) ) ، متيسو لاوأ ديدتح ءاطبلإا ةترف دامتعإب نم ددع يرياعلما جمانرب مادختسإبو ( 9 Eviews. ) . لودلجا في حضوم امكو ( 9 ) هاندأ . لودج ( 9 ) ريياعم ديدحت ةجرد ريخأتلا ىلثملا (p) رابتخل ةيببسلا ردصملا : لااب ةثحابلا لبق نم دعأ ىلع دامتع ىلع جمانرب تاجرمخ ( 9 Eviews. ) لودلجا نم حضتي ( 9 ) يه ىلثلما ءاطبلإا ةترف نأ ( 0 . ) فوس هيلعو دامتعإ متي اه رابتخلأ ةيببسلا ةقلاعلا . لودلجاو ( 01 ) ةيببس رابتخا جئاتن حضوي (
Engel and Cranger ) دقنلا ضرع ينب يللمحا جتانلاو عساولاو قيضلا لياجملإا ةدملل ةتباثلا راعسلأاب قارعلا في ( 0991 -5102 .)
324 لودج ( 01 ) رابتخا ةقلاعلا ةيببسلا ا دصمل ر: لااب ةثحابلا لبق نم دعأ ىلع دامتع ىلع جمانرب تاجرمخ ( 9 Eviews. ) حضوي لودلجا ( 01 ) ةيونعم هنم حضتيو ردقلما جذومنلل ةيببسلا جئاتن إ ةيئاصح ( F ) ضرعل اهتميق تغلب ثيح قيضلا موهلماب دقنلا ( 51.71 ) ، ةيونعم ىوتسم دنع ةيلودلجا ةميقلا نم بركأ يهو 2 % ةغلابلاو ( 3.42 ) دقنلا ضرع نم هجتت ةيببس ةقلاع دوجو ةيضرف ضفر مدع ىلع لدي اذهو يللمحا جتانلا لىا هموهفبم لياجملإا ةتباثلا راعسلأاب ، موهفلماب دقنلا ضرع نم ناك ةيببسلا هاتجإ نأ يأ قيضلا يللمحا جتانلا لىا لياجملإا يقيقلحا . متي امنيب لوبق ةيضرف مدعلا و تيلا نيعت للمحا جتانلا نا لا ي ةميق نوك قيضلا موهفلماب دقنلا ضرع في ببستي F ةغلابلاو ( 3.30 ) ةيلودلجا ةميقلا نم لقأ يهو ( 3.42 .) يللمحا جتانلا نم هجتت ةيببس دجوت لا هيلعو لياجملإا قيضلا موهفلماب دقنلا ضرع لىا . امأ لودلحا في ةحضولما جئاتنلا نمو عساولا نىعلماب دقنلا ضرعل ةبسنلاب ( 01 ) ت ةيونعم حضت ا رابتخ F ةغلابلاو ( 50.5173 ) ةيلودلجا ةميقلا نم بركا ىرخلأا يهو ( 3.42 ) ةيونعم ىوتسم دنع 2 % نيعي اذهو ، يللمحا جتانلا لىا عساولا هموهفبم دقنلا ضرع نم هجتت ةيببس ةقلاع دوجو ةيضرف ضفر مدع لياجملإا ةتباثلا راعسلأاب ، ضرع نم ةيبسلا هاتجإ ناك رخآ ملاكب عساولا موهفلماب دقنلا يللمحا جتانلا لىا لياجملإا يقيقلحا . كانه نأ هسفن لودلجا جئاتن نمو ينبتي ىرخأ ةهج نمو ا ةيعاجترس ( ةيسكع ) دقنلا ضرع ينب يللمحا جتانلاو عساولا موهفلماب لياجملإا عساولا موهفلماب دقنلا ضرع في ببستي يللمحا جتانلا نأ يأ ، ثيح
325 ةميق تناك ا ةيئاصح F يواست ( 8.697 ) ةيونعم ىوتسم دنع ةيلودلجا ةميقلا نم بركأ يهو 2 .% يأ يللمحا جتانلا لىا عساولا يدقنلا ضرعلا نم ةيببسلل هاتجإ كانه نأ لياجملإا ةيببسلل هاتجإ كانه سكعلابو ا جتانلا نم عساولا موهفلماب يدقنلا ضرعلا لى . ا تجإ نأ لوقلاب كلذ يرسفت نكيم ايداصتق قيضلا ينموهفلماب دقنلا ضرع نم ةيببسلا ةقلاعلا ها يللمحا جتانلا لىا عساولاو لياجملإا ةدلما للاخ ( 0991 -5102 ) يللمحا جتانلا ةدايز نأ في لياجملإا عبتي في دوقنلا ةيمك في ةلصالحا ةدايزلا داصتقلاا ةقث ةجردبو يقارعلا ( 92 )% . نأ لوقلا نكيم قلطنلما اذه نم سلا رودقبم يللمحا جتانلا ىوتسم في يرثأتلا ةيدقنلا ةساي لياجملإا يقيقلحا . ضرع مادختسإ نكيم هيلعو ومنلا في رثؤم لماعك هيموهفبم دقنلا داصتقلاا ديعبلا ىدلما ىلع يقارعلا ي . ةمتاــــــــخ : تنيب ثحبلا جئاتن كانه نأ ةقلاع لماكت كترشم ينب تايرغتم ،ةساردلا وهو ام يرشي لىإ ةقلاع دوجو نزاوتلا ليوط يللمحا جتانلاو عساولاو قيضلا هيموهفبم دقنلا ضرع ينب لجلأا لياجملإا . ينبو ريدقت جذونم حيحصت أطلخا دوجو ةقلاع ةيببس ةليوط لجلأا ينب ضرع جتانلاو دوقنلا يللمحا لياجملإا ، امم نيعي نأ تايرغتلا ضرع في دوقنلا لثتم لاماع امهم في يرسفت تايرغتلا في جتانلا ،لياجملإا هدكؤي ام وهو غلب يذلاو ليدعتلا لماعم ( -0.27 ) نأ يأ ، ( %27 ) نم جتانلا متي هحيحصت للاخ ةترف ةدحاو ( ةنس . ) و جئاتن قفتت رابتخا ةقلاعلا ةيببسلا ينب قيضلا موهفلماب دقنلا ضرع جتانلاو يللمحا لياجملإا عم ةيرظن ةرود لامعلأا ،ةيقيقلحا تيلاو ضترفت نأب لا موهفلما اذبه دقنلا ضرع في عسوتلا نكيم نأ رثؤي ىلع لياجمإ جتانلا بيجتست قيضلا موهفلماب دوقنلا ةيمك نأ لب يقيقلحا تايرغتلل ةلصالحا في لياجمإ جتانلا يقيقلحا يللمحا . امك دوجو ةيببسلا رابتخأ جئاتن ترهظأ ةيببس ةقلاع ةيداحأ هاتجلإا هجتت نم دقنلا ضرع لىإ عساولاو قيضلا هيموهفبم جتانلا يللمحا لياجملإا يقيقلحا . دوجو ةيببسلا رابتخأ جئاتن ترهظأ امك ةقلاع
326 يللمحا جتانلا نم هجتت ةيببس لياجملإا عساولا موهفلماب دقنلا ضرع لىا يقيقلحا . ةيذغت كانه نا نيعي امم ا موهفلماب دقنلا ضرعو يللمحا جتانلا ينب ةيسكع عساول . يلي ام حاترقا اننكيم ؛هيلعو : رابتخا جئاتن نأ ابم دوجو ترهظأ ةيببسلا ةيببس ةقلاع هجتت نم قيضلا هيموهفبم دقنلا ضرع لىإ عساولاو جتانلا يللمحا لياجملإا ةرورض حترقن ،يقيقلحا مايق كنبلا فادهتسإب يزكرلما ضورعلما ىلع يرثأتلا في اهرود ليعفت لجأ نم ةيدقنلا ةسايسلا ةرادإ في عساولاو قيضلا هيموهفبم يدقنلا طاشنلا داصتقلاا ي ؛ لثيم يقارعلا يزكرلما كنبلا ناك الم ةهلجا ةذفنلما ةسايسلل ةيدقنلا هيلع ليعفت تاودأ ةيدقنلا ةسايسلا يرغ ةرشابلما نم لجأ صيصتخ راولما نم ضئافلا د ةيلالما ىدل عاطقلا فيرصلما ونح عيراشلما ةيرامثتسلاا لااك رامثتس عاطقلا في ،يعارزلا ةعانصلاو ،ةيليوحتلا تاسسؤلماو ةيرغصلا ةطسوتلماو ؛ حلاصإ ةلكيهو ليالما ماظنلا و فيرصلما ةدايز ضرغل قارعلا في ةهماسلما لياتلابو ،رامثتسلاا في عفر تلادعم ومنلا داصتقلاا ي ؛ ةيلمع ميظنت ا رارقتسلإا مدع رداصم نم اردصم دعي يذلاو اهنم ةيلامكلا ةصاخو علسلا دايرتس يدقنلا . رداصملا ةمئاق : لاب رداصملا الوأ ل ةيبرعلا ةغ : 0 . كنبلا يزكرلما يقارعلا ، ةيريدلما ةماعلا ءاصحلإل ثابحلأاو ، ريرقتلا داصتقلاا ي يونسلا ماعل 5112 5 . يقارعلا يزكرلما كنبلا ، ةيريدلما ةماعلا ءاصحلإل ثابحلأاو ، تلا ق رير داصتقلاا ي يونسلا اعل م 5118 3 . يميلدلا لضاف ضوع ،يميلدلا ، كونبلاو دوقنلا ، يملعلا ثحبلاو لياعلا ميلعتلا ةرازو ، دادغب ةعماج ، 0992 ، 008 .
327 1 . ،يملعلا ثحبلاو لياعلا ميلعتلا ةرازو ،كونبلاو دوقنلا ،يميلدلا لضاف ضوع ،يميلدلا ،دادغب ةعماج 0992 ، 016 . 2 . ،يئارماسلاو يرودلا ركز يا و يرودلا ي يرس زكرلما كونبلا ،يئارماسلا ية سلاو ي ةسا دقنلا ي ،ة لا راد ي يروزا ،رشنلل ،ندرلأا ،نامع 0996 ، 090 . 6 . يمكلحا ، ةيبرعلا ةكلملما في يللمحا جتانلاو دوقنلا ينب ةيببسلا ةقلاعلا ليلتح ،يمكلحا نامثع نب يلع ةيدوعسلا ، ةيقيبطت ةسارد ( 0966 -0999 ) ، مج دللمجا ،ةيرادلإا مولعلا ةل ( 08 )، ددعلا ( 5 )، 5116 ، 85 . 7 . ،يلع ديسلا دبع ةيدقنلا ةيرظنلاو دوقنلا في تاسارد ،يلع ديسلا معنلما ، ط 5 نياعلا ةعبطم ، ، دادغب 0970 ، 91 -92 . 8 . ريدقلا ، دبع نب دحم نب دلاخ ريدقلا للها ، ةيضرف رابتخا " رودلاك " يعانصلا جاتنلإا ينب ةقلاعلل ومنلاو داصتقلاا ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما ن ةكلمملل ةينمز لسلاس مادختساب ي ، كللما ةعماج ةلمج ةيرادلإا مولعلل دوعس ، دللمجا ( 07 ) ، ددعلا ( 5 ) ، ،ةيدوعسلا 5111 ، 098 . 9 . كونبلاو دوقنلا تايداصتقا ،لىولما دبع ،لىولما " علا ةضهنلا راد ، ،ةيبر 0998 ، 557 . 01 . نورخآو يداولا ، ،نورخآو يداولا ينسح دوممح داصتقلاا يلكلا ، ط 3 ، عيزوتلاو رشنلل ةيرسلما راد ،ةعابطلاو نامع ، ندرلأا 5103 ، 38 . 00 . فسويلا ، تايرغتلما ضعبو دوقنلا ةيمك ينب ةيببسلا ةقلاعلا ،فسويلا نحمرلادبع تنب ةرون داصتقلاا ةي ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما في ةيلكلا " ةيعملج ةيملعلا ةلسلسلا ، داصتقلاا دللمجا ،ةيدوعسلا ( 01 ددعلا 51 ، 5101 ، 030 . 05 . ب يشيش ديلو ، يشيشب ، ليلحتلا يمكلا رثلأ ةسايسلا ةيدقنلا ىلع ومنلا داصتقلاا ةسارد ،ي ةيقيبطت ىلع داصتقلاا يرئازلجا للاخ ةترفلا 0991 -5105 )، ةلمج زكرم تاسارد ،ةفوكلا دللمجا 0 ، ددعلا ( 33 ) ، 5101 ، 075 .
328 03 . وب ،ناهدو سوترع ،سوترعوب قلحا دبع ناهد دممح ، يللمحا جتانلا ىلع يدقنلا لوادتلا في يرغتلا رثأ ،رئازلجا في ةلمج داصتقلاا ددعلا ،عمتلمجاو 6 ، 5101 ، 011 . 01 . ليلخ يماس ،ليلخ ، تايرظنلا تاسايسلاو ةيدقنلا ،ةيلالماو ةكرش ةمظاك رشنلل ترلاو ةجم ، تيوكلا ، 1983 . 162 . 02 . تايرظنلا ،ليلخ يماس ،ليلخ تاسايسلاو ةيدقنلا ،ةيلالماو ةكرش ةمظاك رشنلل ترلاو ،ةجم ،تيوكلا 1983 ، 29 . 06 . عش ي ،نا ليلج عش ي ،نا سلا رثأ ي ةسا دقنلا ية تاعوفدلما نازيم في داصتقلاا رملأا ي يك ،ةلاح ةسارد مولعلا ةلمج داصتقلاا ي ،ة ددعلا 57 ، 5100 ، 511 -551 . 07 . لحاص ، لحاص يموت ، ليلحتلا ءىدابم داصتقلاا يلكلا ي عم نيراتم لئاسمو ط ،ةلولمح 5 ، ا رئازلج ، 5101 ، 11 08 . للهاا دبع ، ط ،عيزوتلاو رشنلل يولادلمجا راد ،فراصلماو دوقنلا ،للهاا دبع مساج ليقع 0 0999 ، 517 . 09 . نياولع ، رمع نياولع ، ومنلا ىلع ةيدقنلا ةسايسلا رثأ داصتقلاا رئازلجا ةلاح ي 0991 -5101 ، دياقلب ركب بيأ ةعماج، ةيراجتلا مولعلا ةيلك،يرتسجام ةلاسر – ناسملت ، 5106 ، 14 . 51 . ،نياه ،نياه نيب ينسح ،كونبلاو دوقنلا تايداصتقأ ،ندرلأا ،عيزوتلاو رشنلل يدنكلا راد 5115 ، 016 . 50 . ،فورعم ،رايشوه ليلتح داصتقلاا ط ،يلكلا 0 ،عيزوتلاو رشنلل ءافص راد ، ،ندرلأا ،نامع 5112 ، 510 . اايناث : رداصملا ةيبنجلأا ةغللاب :
1. Sims, Christopher, ,Money, income,And Causality, The American Economic Review, vol, (20), 1972, p 540-552.
329
A Cointegration and Causality Analysis, Journal of Economics and Sustainable Development, Vol.3, No.7, 2012, 82.
3. Christiaan Heij, Paul de Boer, Philip Hans Franses, Teun Kloek and Herman K. van Dijk, Econometric Methods with Applications in Business and Economics, Oxford University Press, New York, USA, 2004,536.
4. J0hansen, S, Statistical Analysis of Cointegration Vectors, Journalof
Economic Dynamics and Control, 12, 1988, 231-254 .
5. Osterwald -Lenum, M. ,A Note with Quantiles of the Asymptotic Distribution of the Maximum Likelihood Cointegration Rank Test Statistics, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 3,Reproduced by permission of Blackwell Publishers, 1992, 164-174
6. R. Carter Hill, William E. Griffiths, and Guay C. Lim), Principles of econometrics .4th ed. John Wiley and Sons, Inc. New Jersey, USA, 2011, 339.
