Gestion des ressources financières
Les ratios issus des S.I.G.
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S.I.G. = indicateurs de gestion
S.I.G.
Compte de résultat
Formation du
résultat ? Performance
de l’activité ? Ratios
Rappel :
Des comptes d’exploitation … aux S.I.G.
Activités Charges Produits
d’
exploitation
CHARGES d’exploitation 60. Achat de marchandises
60. Achats de matières et approvisionnements 603. Variation de stocks matières
603. Variation de stocks autres approvisionnements 62. Autres achats et charges externes
63. Impôts et taxes 64. Charges de personnel
681. Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions
65. Autres charges
bénéfice
PRODUITS d’exploitation 70. Marchandises vendues 70. Production vendue 71. Production stockée 74. Subvention d’exploitation
78. Reprises sur dépréciations et provisions 75. Autres produits
perte 1. Marge commerciale
2. Production 3. Valeur ajoutée
4. E.B.E.
5. Résultat d’exploitation
C.A.
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Ratios ?
= Rapport entre 2 grandeurs caractéristiques Unités :
• le plus souvent en %
• durée : jour, mois, année
• Multiplicateur
• Indice
• …
Utilités :
• Comparer, réguler, contrôler, piloter
• Forces / faiblesses
• Surveiller l’activité et les conditions d’exploitation
• Alerter
• Sécuriser Outils :
• Tableaux de bord
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Les ratios de performance économique
Entreprise
Entreprises du même secteur
Temps N
N - 1 N - 2
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Analyser l’activité
Taux de variation du Chiffre d’Affaires Taux de variation de la Valeur Ajoutée Taux de variation du Résultat d’exploitation
Taux sur CA
Activité : Taux de variation du CA
• Activité = CA HT = total des ventes
Cf diaporama : Compte de résultat 1
• Mesurerla variation du C.A.(= l’évolution)
• En valeur = en €
• En % = taux de variation
• Puis la comparer
• sur plusieurs années
• aux entreprises du même secteur
• à la variation de la V.A.
• La projeteren diagramme(s) pertinent(s)
• Expliquer les variations 0
1 2 3 4 5
N-2 N-1 N
%
Exercices
Evolution des 3 derniers exercices
C.A.
V.A.
CA N – CA N-1
% = ___________________
CA N-1
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Activité : Taux de variation de la VA
• Mesurerlavariation de la VA (= l’évolution)
• En valeur = en €
• En % = taux de variation
• Puis la comparer
• sur plusieurs années
• aux entreprises du même secteur
• aux taux de variation du CA
• La projeteren diagramme(s) pertinent(s)
• Expliquer les variations
VA N – VA N-1
% = ___________________
VA N-1
0 1 2 3 4 5
N-2 N-1 N
%
Exercices
Evolution des 3 derniers exercices
C.A.
V.A.
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Activité : Taux de variation du résultat d’exploitation
• Mesurerlavariation du résultat d’exploitation (= l’évolution)
• En valeur = en €
• En % = taux de variation
• Puis la comparer
• sur plusieurs années
• aux entreprises du même secteur
• aux taux de variation du CA et de la VA
• La projeteren diagramme(s) pertinent(s)
• Expliquer les variations
RExN – RExN-1
% = ___________________
RExN-1
0 1 2 3 4 5
N-2 N-1 N
%
Exercices
Evolution des 3 derniers exercices
C.A.
V.A.
R.E.
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Taux d’activité sur CA
Si activité commerciale significative :
• Taux de marge commerciale = MC /CA fonction de l’activité
• Taux de valeur ajoutée = VA / CA Moyenne française : 37%
• Taux de résultat d’exploitation = REx / CA viser > 10%
Analyser la performance
Taux de marge brute d’exploitation Taux de marge brute
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Taux de marge brute d’exploitation
Capacité de l’entreprise à dégager un solde de rentabilité économique
Taux de marge brute d’exploitation = E B E C A France = 15%
>= 15% bonne maitrise des charges d’exploitation
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Taux de marge brute
Rentabilité économique de l’entreprise
Taux de marge brute en % = E B E V A
Valeur repère France = 30 à 35%
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Analyser la profitabilité
Taux de Marge bénéficiaire
Taux de Marge commerciale
Taux de rentabilité interne
Taux de Marge brute d’exploitation
Profitabilité ?
= Capacité à dégager des bénéfices à partir des ventes Mesurée par :
•
Taux de Marge bénéficiaire
•
Taux de Marge commerciale
•
Taux de Rentabilité interne
•
Taux de Marge brute d’exploitation
= EBE / CA
ou = Résultat d’exploitation / CA
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Profitabilité
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Résultat net Résultat courant avant impôt Taux de rentabilité interne
Taux de marge bénéficiaire
Ventes de Marchandises + Ventes de produits finis
= Chiffre d’affaires
=
=
Résultat d’exploitation
Taux de résultat d’exploitation =
Taux de marge commerciale
Si entreprise de négoce et distribution
Taux de marge commerciale
en % = Marge commerciale Ventes de marchandises
Permet de faire face aux autres charges et dégager un bénéfice.
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Taux de marge bénéficiaire
Performance globale de l’entreprise
Taux de marge bénéficiaire en % = Résultat net CA
Valeur repère France : 3 à 4 %
=> sur 100 € de CA HT, il reste 3 à 4 € de résultat net
Taux de rentabilité interne
Capacité à dégager un bénéfice grâce aux activités d’exploitation et financières
Taux de rentabilité interne
en % = Résultat courant avant impôt C. A.
Valeur repère France : 5%
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Taux de profitabilité
Ressources dégagées par le CApour assurer
• La rémunération des actionnaires
• Le renouvellement des immobilisations
• La croissance de l’entreprise
Taux de profitabilité en % = C A F C A
Valeur repère France :4% si négoce 8% si production
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Analyser la répartition de la Valeur Ajoutée
Part salariale Part de l’Etat Part financière Part d’autofinancement
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Répartition de la valeur ajoutée V.A.
V. A.
Valeur ajoutée
V. A.
Valeur ajoutée
Part du Personnel
= Charges de personnel + participation des salariés
Part de l’Etat =
Impôts et taxes + impôts sur les bénéficesPart des Créanciers =
Charges financières nettes (hors dotations)Part de l’entreprise
= C.A.FPart salariale
Part de la valeur ajoutée reversée aux salariés en % = Charges de personnel
Valeur ajoutée V.A.
Charges de personnel = salaire brut + charges patronales
Valeur repère France : 60 à 65%
> si services
< si industrie
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Productivité du travail
Rendement de la main d’œuvre = V.A.
Effectif
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Part de l’Etat
Dépend du statut de l’entreprise, du nb de salarié, du CA
Part de l’impôt sur les sociétés en % = I.S.
V.A.
Valeur repère France : 4,5%
Part des taxes et versements assimilés en % = CFE + apprentissage +…
V.A.
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Part des organismes financiers
Part des Organismes Financiers
en %= Charges financières nettes V.A.
Valeur repère France : 3%
Part de l’entreprise
Part restante pour l’entreprise
Part de l’entreprise en % = C.A.F.
V.A.
Valeur repère France : 13%
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Analyser les charges
Achat de marchandise sur C.A.
Autres charges externe sur C.A.
Charges de personnel sur C.A.
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Part des achats de marchandise
Utile si entreprise de négoce ou distribution (achat > revente en l’état)
Part des achats de marchandises
en % = Coût d’achat marchandises vendues C.A.
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Part des autres charges externes
Part des autres charges externes
en % = Charges externes
C.A.
Part des charges de personnel
Part des charges de personnel
en % = Charges de personnel C.A.
Valeur repère France : 25%
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