صيغ التمويل المصرفي الموجه للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة: دراسة حالة القرض الشعبي الجزائري (وكالة مستغانم)

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44 ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻪﺟﻮﳌﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﱯﻌﺸﻟﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳﺍﺭﺩ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻟﺎﻛﻭ ( ﺃ. ﺓﺎﻴﺣ ﺙﺍﺮﺣ ﻦﺑ ﺫﺎﺘﺳﺃ ﺓﺪﻋﺎﺴﻣ ﺓ ﺃ - ﺔﻴﻠﻛ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ - ﺔﻌﻣﺎﺟ ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺩ . ﺪﻴﺷﺭ ﻲﻔﺳﻮﻳ ﺫﺎﺘﺳﺃ ﺮﺿﺎﳏ ﺃ ﺲﻛﺩﺍﻮﺑ ﺚﲝ ﱪﳐ ﺮﻳﺪﻣﻭ ﺔﻴﻠﻛ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ - ﺔﻌﻣﺎﺟ ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺺﺨﻠﳌﺍ : ،ﻱﺭﺎﻤﺜﺘﺳﺍ ﻉﻭﺮﺸﻣ ﻱﺄﺑ ﻡﺎﻴﻘﻟﺍ ﻞﺒﻗ ﺎ ﻡﺎﻤﺘﻫﻻﺍ ﺐﳚ ﱵﻟﺍ ﻞﺋﺎﺴﳌﺍ ﻢﻫﺃ ﻦﻣ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﲑﻓﻮﺗ ﱪﺘﻌﻳ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺡﺎﳒ ﻂﺒﺗﺮﻳﻭ ﺔﻴﻨﻘﺘﻟﺍﻭ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻯﻭﺪﳉﺍﻭ ﺔﻤﺋﻼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺭﺩﺎﺼﻣ ﲑﻓﻮﺘﺑ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌﺍ ﺔﻴﺟﺭﺎﳋﺍﻭ ﺔﻴﻠﺧﺍﺪﻟﺍ ﺮﺻﺎﻨﻌﻟﺍ ﻒﻠﺘﺨﳌ ﻢﻜﶈﺍ ﲑﻴﺴﺘﻟﺍ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﻉﻭﺮﺸﻤﻠﻟ ﺎﻬﺘﻄﺸﻧﺄﺑ . ﻒﻠﺘﲣﻭ ﺾﻌﺒﻓ ،ﺎﻫﲑﻓﻮﺗ ﻰﻠﻋ ﺓﺭﺪﻘﻟﺍﻭ ﺔﺟﺎﳊﺍ ﺐﺴﺣ ﻚﻟﺫﻭ ﻯﺮﺧﺃ ﱃﺇ ﺔﺴﺳﺆﻣ ﻦﻣ ﺩﺪﻌﺘﺗﻭ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺭﺩﺎﺼﻣ ﻌﺗ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻻﺍﻭ ﰐﺍﺬﻟﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﲑﻓﻮﺗ ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘ ﺪﻤﺘﻌﻳ ﺮﺧﻵﺍ ﺾﻌﺒﻟﺍﻭ ﺀﺎﻗﺪﺻﻷﺍﻭ ﺕﻼﺋﺎﻌﻟﺍ ﻦﻣ ﺽﺍﺮﺘﻗ ﺺﻘﻧ ﻞﻇ ﰲ ﺎﳍ ﺽﺭﺎﻋﻭ ﺩﺭﻮﻣ ﻢﻫﺃ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﱪﺘﻌﺗﻭ ،ﻲﺟﺭﺎﳋﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻝﺍﻮﻣﻷﺍ ﺡﺮﻃﻭ ﺱﺎﺴﳊﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﻪﻨﻣ ﱐﺎﻌﻳ ﻱﺬﻟﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﺇ . ﺎﺑ ﻢﺘ ﺓﲑﺧﻷﺍ ﺔﻧﻭﻵﺍ ﰲ ﺔﻟﻭﺪﻟﺍ ﺖﺤﺒﺻﺃﻭ ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻪﻴﻠﻋ ﺖﻠﺧﺩﺃ ﺚﻴﺣ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺔﺤﻠﺼﻣ ﻡﺪﲣ ﺕﺎﺣﻼﺻﻹﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﻢﻋﺪﺗ ﻖﻳﺩﺎﻨﺻ ﺀﺎﺸﻧﺇ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﺎﻌﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍﻭ ﻞﻴﻫﺄﺗ ﻕﻭﺪﻨﺻﻭ ﺕﺍﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺽﻭﺮﻗ ﻥﺎﻤﺿ ﻕﻭﺪﻨﺻ ،ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻥﺎﻤﺿ ﻕﻭﺪﻨﺼﻛ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ . ﺔﻴﺣﺎﺘﻔﳌﺍ ﺕﺎﻤﻠﻜﻟﺍ : ﳌﺍ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆ - ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ - ﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤ - ﻹﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻗﺘ ﺔﻴﺿﺍﺮ . Résumé :

La disponibilité du financement est considéré comme des plus importants problèmes, dont il faut leur donner de l’importance ainsi que beaucoup d’intention avant de commencer et s’engager dans n’importe quel projet d’investissement, et le succès des PME est reliée avec l’offre des ressources de financement convenables, la faisabilité économique et technique ainsi qu’a la bonne gestion des différent éléments internes et externes qui correspond a leur activités.

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Les sources de financement différent d’un entreprise a l’autre selon leur besoin et la capacité de les offrir, certaines entreprises comptent sur l’autofinancement et l’emprunt des amis et familles, d’autres sur le financement externe, et les banques commerciales sont considérés comme les plus importantes ressources ce qui a poussé l’état dans ce dernier temps de s’intéresser au financement bancaire en lui intégrant un ensemble de reformes au service des PME auprès des banques.

ﺔﻣﺪﻘﳌﺍ : ﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺪﻌﻳ ﻢﻈﻋﺃﻭ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻪﻴﻠﻋ ﻡﻮﻘﺗ ﻙﺮﳏ ﻢﻫﺃ ﰲﺮ ﻝﺎﻐﺸﻧﺍ ﻰﻌﺴﺗ ﺕﺎﺟﺎﻴﺘﺣﺍﻭ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﲔﺑ ﻖﻴﻓﻮﺘﻟﺍ ﻞﺟﺃ ﻦﻣﻭ ،ﺓﺮﻤﺘﺴﻣﻭ ﺔﻤﺋﺍﺩ ﺔﻔﺼﺑ ﻩﲑﻓﻮﺗﻭ ﻪﺑ ﻡﺎﻤﺘﻫﻼﻟ ﺔﻟﻭﺪﻟﺍ ﻞﻛ ﺎﻬﻬﺟﺍﻮﻳ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﺑﻮﻌﺼﻟﺍﻭ ﻞﻛﺎﺸﳌﺍ ﻦﻣ ﺪﲢ ﺪﻗ ﺓﺪﻋﺎﺴﻣ ﲑﺑﺍﺪﺗﻭ ﺕﺎﻴﻟﺁ ﺓﺪﻋ ﻊﺿﻭ ﰎ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺎﺑﻭ ،ﺎﻤﻬﻨﻣ ﻪﻬﻴﺟﻮﺗ ﻦﻜﳝ ﻱﺬﻟﺍﻭ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍﻭ ﱄﺎﳌﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﰲ ﻞﻳﻮﻤﺘﻠﻟ ﺭﺪﺼﻣ ﻢﻫﺃ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺭﺎﺒﺘﻋ ﻰﻌﺴﺗ ﻱﺬﻟﺍ ﺭﻭﺪﻟﺍ ﺯﺍﺮﺑﺇ ﻝﻭﺎﺤﻨﺳ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻪﻴﻟﺇ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﲔﻣﺄﺗ ﰲ ﺔﻳﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻩﺬﳍ ﺐﺳﺎﻨﳌﺍ . ﻞﺜﻤﺘﳌﺍ ﻝﺅﺎﺴﺘﻟﺍ ﻦﻋ ﺔﺑﺎﺟﻹﺍ ﻝﻭﺎﳓ ﻑﻮﺳ ﻖﻠﻄﻨﳌﺍ ﺍﺬﻫ ﻦﻣﻭ ﰲ : ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﻯﺪﻣ ﺎﻣ ﳌﺍ ﺭﻭﺩ ﻞﻴﻌﻔﺘﻟ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺓﺪﻤﺘﻌﳌﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻻﺍ ﰲ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆ ﺩﺎﺼﺘﻗ ﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﻞﻴﻟﺬﺗ ﰲ ﺔﻟﻭﺪﻟﺍ ﺭﻭﺩ ﻦﻋﻭ ؟ﲏﻃﻮﻟﺍ ﺮ ﻊﺿﻭ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻩﺎﲡ ﰲ ؟ﻚﻟﺫ ﻰﻠﻋ ﺓﺪﻋﺎﺴﳌﺍ ﲑﺑﺍﺪﺘﻟﺍﻭ ﺕﺎﻴﻟﻵﺍ ﻪﻴﻠﻋﻭ ﻑﺪﻬﻳ ﺎﻬﺤﻨﻣ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﻦﻜﳝ ﻱﺬﻟﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﻒﻠﺘﳐ ﺢﻴﺿﻮﺗ ﱃﺇ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﻞﻛ ﻰﻠﻋ ﺀﺎﻨﺑ ﺎﻬﻠﻳﻮﲤ ﻰﻠﻋ ﺲﻓﺎﻨﺘﺗ ﻥﺃ ﺐﳚ ﱵﻟﺍﻭ ﺕﺎﻋﺎﻄﻘﻟﺍ ﱴﺷ ﰲ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻊﻤﺘﺍﻭ ﺩﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﺔﻠﻣﺎﺸﻟﺍ ﺔﻴﻤﻨﺘﻟﺍ ﻖﻴﻘﲢ ﺭﺎﻃﺇ ﰲ ﻚﻟﺫ ﻭ ﲔﻓﺮﻄﻟﺍ ﻼﻜﻟ ﺔﻟﻭﺪﻟﺍ ﺎﺮﺨﺳ ﱵﻟﺍ ﺕﻼﻴﻬﺴﺘﻟﺍ . ﻤﻛ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﺣﺮﺘﻘﳌﺍ ﺕﺎﻴﻟﻵﺍ ﻭ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺔﻘﻴﻘﺣ ﺓﺭﻮﻠﺑ ﱃﺇ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻑﺪ ﺎ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﱯﻌﺸﻟﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﻚﻨﺑ ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟﺫﻭ ﺔﻣﻮﻜﳊﺍ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻟﺎﻛﻭ .( ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﺭﻭﺎﺤﻤﻠﻟ ﻕﺮﻄﺘﻟﺍ ﻢﺘﻴﺳ ﺓﻮﺟﺮﳌﺍ ﻑﺍﺪﻫﻷﺍ ﻖﻴﻘﲢﻭ ﺔﺣﻭﺮﻄﳌﺍ ﺕﻻﺅﺎﺴﺘﻟﺍ ﻦﻋ ﺔﺑﺎﺟﻺﻟﻭ : -ﻻﻭﺃ : ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ؛ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔﻬﺟﻮﳌﺍ ﻎﻴﺼﻟﺍ ﻒﻠﺘﳐﻭ ﰲﺮﺼﳌﺍ -ﺎﻴﻧﺎﺛ : ﻗﻻﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺘ ؛ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﺔﻴﺿﺍﺮ -ﺎﺜﻟﺎﺛ : ؛ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍ ﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻪﺟﻮﳌﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻊﻗﺍﻭ -ﺎﻌﺑﺍﺭ : ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﱯﻌﺸﻟﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳﺍﺭﺩ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻟﺎﻛﻭ .(

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46 ﻻﻭﺃ : ﺔﻬﺟﻮﳌﺍ ﻎﻴﺼﻟﺍ ﻭ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ 1 ؟ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺎﺑ ﺪﺼﻘﻧ ﺍﺫﺎﻣ ﻪﻧﺄﺑ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻒﻳﺮﻌﺗ ﻦﻜﳝ " : ﺎﻣ ﺺﺨﺸﻟ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺎﻬﻴﻟﻮﻳ ﱵﻟﺍ ﺔﻘﺜﻟﺍ ) ﻱﻮﻨﻌﻣ ﻭﺃ ﻲﻌﻴﺒﻃ ( ﻡﻮﻘﻳﻭ ،ﲔﻓﺮﻄﻟﺍ ﲔﺑ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻖﻔﺘﻣ ﺓﺩﺪﳏ ﺓﺮﺘﻔﻟ ﻪﻴﻓ ﻪﻔﻠﻜﻳ ﻭﺃ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻦﻣ ﺎﻐﻠﺒﻣ ﻪﻓﺮﺼﺗ ﺖﲢ ﻊﻀﻳ ﺚﻴﺣ ﺎﻓﻮﻟﺎﺑ ﺎﻬﺘﻳﺎ ﰲ ﺽﺮﺘﻘﳌﺍ ﰲ ﻞﺜﻤﺘﻳ ﺽﺮﺘﻘﳌﺍ ﻦﻣ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻪﻴﻠﻋ ﻞﺼﳛ ﲔﻌﻣ ﺪﺋﺎﻋ ﺀﺎﻘﻟ ﻚﻟﺫﻭ ﻪﺗﺎﻣﺍﺰﺘﻟﺎﺑ ﺀ : ﻒﻳﺭﺎﺼﳌﺍﻭ ﺕﻻﻮﻤﻌﻟﺍ ،ﺪﺋﺍﻮﻔﻟﺍ " 1 ﺎﻬﻔﻴﻨﺼﺗ ﻦﻜﳝ ﺔﻔﻠﺘﳐ ﻝﺎﻜﺷﺃ ﺓﺪﻋ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺬﺧﺄﻳﻭ : -ﺓﺪﳌﺍ ﺐﺴﺣ : ﻞﺟﻷﺍ ﲑﺼﻗ ﻞﻳﻮﲤ ﱃﺇ - ﻞﺟﻷﺍ ﻂﺳﻮﺘﻣ ﻞﻳﻮﲤ - ؛ﻞﺟﻷﺍ ﻞﻳﻮﻃ ﻞﻳﻮﲤ -ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺔﻌﻴﺒﻃ ﺐﺴﺣ : ﻝﻼﻐﺘﺳﻻﺍ ﻁﺎﺸﻧ ﻞﻳﻮﲤ ﱃﺇ – ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﻁﺎﺸﻧ ﻞﻳﻮﲤ . ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﱃﺇ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﰲ ﻕﺮﻄﺘﻟﺍ ﻢﺘﻴﺳﻭ ﻎﻴﺻ ﺓﺪﻋ ﻻﻭﺍﺪﺗ ﺮﺜﻛﻷﺍ ﺕﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺬﺧﺄﺗ ﺎﻤﻛ ﻂﻘﻓ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺢﻨﲤ ﱵﻟﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ . 2 -ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ : ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﱃﺇ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻪﻴﺟﻮﺗ ﻢﺘﻳ ﻡﻮﻤﻌﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍﻭ ﻝﻼﻐﺘﺳﻻﺍ ﰐﺭﻭﺩ ﻮﳓ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ . 2 -1 -ﻝﻼﻐﺘﺳﻻﺍ ﺕﺎﻃﺎﺸﻨﻟ ﺔﻬﺟﻮﳌﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ : ﻻ ﱵﻟﺍﻭ ﺓﲑﺼﻗ ﺓﺪﻣ ﻝﻼﺧ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺎ ﻡﻮﻘﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﻴﻠﻤﻌﻟﺍ ﻞﻛ ﻝﻼﻐﺘﺳﻻﺍ ﺕﺎﻃﺎﺸﻨﺑ ﺪﺼﻘﻳ ﺴﻟﺍ ﺯﻭﺎﺠﺘﺗ ﺔﻨ : ﺒﻟﺍﻭ ﺀﺍﺮﺸﻟﺍ ،ﻦﻳﺰﺨﺘﻟﺍ ،ﺝﺎﺘﻧﻹﺎﻛ ﻊﻴ " 2 ﺔﻄﺸﻧﻷﺍ ﻩﺬﻫ ﺬﺧﺄﺗﻭ ﺎﻬﻳﺪﻟ ﻒﻴﻇﻮﺘﻟﺍ ﻉﺍﻮﻧﺃ ﻞﻀﻓﺃ ﺪﻌﺗﻭ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺽﺮﻗ ﻦﻣ ﱪﻛﻷﺍ ﺐﻧﺎﳉﺍ 3 ﱐﺪﺘﻟ ﻚﻟﺫﻭ ، ﺔﻴﺗﺍﺬﻟﺍ ﺔﻴﻔﺼﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﻣﺎﻴﻗﻭ ﺎﻫﺮﻃﺎﳐ ، 4 ﻉﻮﻧ ﺐﺴﺣ ﻚﻟﺫﻭ ﺎﻬﻠﻳﻮﻤﺘﻟ ﻕﺮﻃ ﺓﺪﻋ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻊﺒﺘﺗ ﻚﻟﺬﻟ ﺍﺮﻈﻧﻭ ﱃﺇ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻒﻴﻨﺼﺗ ﻦﻜﳝﻭ ،ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺎﻬﺘﻟﺎﺣ ﻭﺃ ﻪﻴﻓ ﻂﺸﻨﺗ ﻱﺬﻟﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ : ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ؛ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺎﳋﺍ ﺔﺻ ؛ ﻊﻴﻗﻮﺘﻟﺎﺑ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ؛ ﻱﺪﻨﺘﺴﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍﻭ . 1 : ،ﻲﺴﻴﺴﻟﺍ ﻦﺴﺣ ﻦﻳﺪﻟﺍ ﺡﻼﺻ " ﲏﻃﻮﻟﺍ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍﻭ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ " ،ﺐﺘﻜﻟﺍ ﱂﺎﻋ ، ﺓﺮﻫﺎﻘﻟﺍ 2003 ، ﺹ . 25 . 2 : ،ﺵﺮﻄﻟ ﺮﻫﺎﻄﻟﺍ " ،ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺕﺎﻴﻨﻘﺗ ﻁ 6 " ﺔﻴﻌﻣﺎﳉﺍ ﺕﺎﻋﻮﺒﻄﳌﺍ ﻥﺍﻮﻳﺩ ، 2007 ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ، ، ﺹ . 57 . 3 : ﻖﺑﺎﺳ ﻊﺟﺮﻣ ،ﻲﺴﻴﺴﻟﺍ ﻦﺴﺣ ﻦﻳﺪﻟﺍ ﺡﻼﺻ ، ﺹ . 38 . 4 : ،ﺡﺎﺘﻔﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﺡﻼﺻ ﻱﺪﺷﺭ " ﺕﺎﻋﻭﺮﺸﻤﻠﻟ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ " ﺓﺮﻫﺎﻘﻟﺍ ،ﺔﻴﺑﺮﻌﻟﺍ ﺔﻀﻬﻨﻟﺍ ﺭﺍﺩ ، 2006 ، ﺹ . 123 .

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47 ﺃ -ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ : ﻚﻟﺬﻛ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻖﻠﻄﻳﻭ ،ﺔﻟﻭﺍﺪﺘﳌﺍ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﱄﺎﲨﺇ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟ ﺔﻬﺟﻮﻣ ﺎﻮﻜﻟ ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺎﺑ ﺖﻴﲰ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﺑﻮﻌﺼﻟﺍ ﺔﻬﺟﺍﻮﳌ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺎﻬﻴﻟﺇ ﺄﺠﻠﺗﻭ ﺔﻨﻳﺰﳋﺍ ﺽﻭﺮﻗ ﻭﺃ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﺽﻭﺮﻗ ﺔﺘﻗﺆﳌﺍ 5 ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﻎﻴﺼﻟﺍ ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻞﻤﺸﺗﻭ :  ﻢﺼﳋﺍ : ﺦﻳﺭﺎﺗ ﻞﺒﻗ ﺎﻬﻠﻣﺎﺣ ﻦﻣ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻕﺍﺭﻭﻷﺍ ﺀﺍﺮﺸﺑ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﺎﻴﻗ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻪﺤﻨﻣ ﻢﺘﻳ ﻞﺼﺤﺘﻳ ﺔﻟﻮﻤﻋ ﻞﺑﺎﻘﻣ ﺦﻳﺭﺎﺘﻟﺍ ﻚﻟﺫ ﺪﻨﻋ ﺎﻬﺘﻤﻴﻗ ﻞﻴﺼﲢ ﰲ ﻦﺋﺍﺪﻟﺍ ﻥﺎﻜﻣ ﻚﻟﺬﺑ ﻞﺤﻴﻟ ﻕﺎﻘﺤﺘﺳﻻﺍ ﺎﻬﻴﻠﻋ ؛  ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﺕﻼﻴﻬﺴﺗ : ﻦﻋ ﺓﺭﺎﺒﻋ ﻲﻫ " ﻦﻣ ﺢﻨﲤ ﺽﻭﺮﻗ ﻦﻣ ﱐﺎﻌﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻞﺒﻗ ﺍﺪﺟ ﲑﺼﻘﻟﺍ ﺔﻟﻮﻴﺴﻟﺍ ﰲ ﺕﺎﺑﻮﻌﺻ ) ﺔﺘﻗﺆﳌﺍ ( ﻦﻋ ﺕﺍﺩﺍﺮﻳﻹﺍ ﺮﺧﺄﺗ ﻦﻋ ﺞﺘﻨﺗ ﻥﺃ ﻦﻜﻤﳌﺍ ﻦﻣ ﱵﻟﺍﻭ ﺕﺎﻋﻮﻓﺪﳌﺍ ﻭﺃ ﺕﺎﻘﻔﻨﻟﺍ 6 ﺎﻬﻴﻓ ﻢﺘﺗ ﺔﺻﺮﻓ ﺏﺮﻗﺃ ﺪﻨﺟ ﱃﺇ ﻦﻳﺪﳌﺍ ﺪﻴﺻﺮﻟﺍ ﺔﻴﻄﻐﺗ ﱃﺇ ﻲﻣﺮﺗ ﻥﺫﺇ ﻲﻬﻓ ، ﻊﻣ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﻎﻠﺒﻣ ﻊﻄﺘﻘﻳ ﺚﻴﺣ ﻥﻮﺑﺰﻟﺍ ﱀﺎﺼﻟ ﻞﻴﺼﺤﺘﻟﺍ ﺔﻴﻠﻤﻋ " ﺓﺪﺋﺎﻓ ﻝﺪﻌﻣ " 7 . ﺓﺪﻣﻭ ﲔﻌﻣ ﻎﻠﺒﻣ ﺩﻭﺪﺣ ﰲ ﺎﻨﻳﺪﻣ ﻥﻮﺑﺰﻟﺍ ﺏﺎﺴﺣ ﻞﻌﲜ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﻉﻮﻨﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﱘﺪﻘﺘﺑ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﻮﻘﻴﻓ ﻲﻠﻌﻔﻟﺍ ﻝﺎﻤﻌﺘﺳﻻﺍ ﺱﺎﺳﺃ ﻰﻠﻋ ﻞﻴﻬﺴﺘﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﺮﺟﺃ ﺏﺎﺴﺣ ﻞﺑﺎﻘﻣ ﺮﻬﺸﻟﺍ ﻡﺎﻳﺃ ﺩﺪﻋ ﺯﻭﺎﺠﺘﺗ ﻻ ﺔﻴﻨﻣﺯ ﺔﻴﻠﻌﻔﻟﺍ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟﺍ ﺓﺪﳌﺍﻭ " 8 ﺮﻬﺷ ﻞﻛ ﺔﻳﺎ ﻝﻼﺧ ﺔﻴﻠﻤﻌﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺪﻳﺪﲡ ﻦﻜﳝﻭ 9 ؛  ﺤﺴﻟﺍ ﻑﻮﺸﻜﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺐ : ﻪﺋﻼﻤﻋ ﻦﻣ ﻥﻮﻜﺗ ﺎﻣ ﺓﺩﺎﻋ ﱵﻟﺍ ﺔﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻪﺤﻨﳝ ﻞﻳﻮﲤ ﻮﻫ ﺔﻴﻨﻣﺯ ﺓﺪﳌ ﻪﻟ ﺔﻨﻳﺪﻣ ﺢﺒﺼﺘﻟ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻯﺪﻟ ﺎﻫﺪﻴﺻﺭ ﻦﻣ ﱪﻛﺃ ﻝﺍﻮﻣﺃ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺎﳍ ﺢﻤﺴﻳ ﺫﺇ ،ﲔﻤﺋﺍﺪﻟﺍ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻖﻔﺘﻣ 10 ﻦﻣ ﺓﺪﳌﺍ ﻩﺬﻫ ﺪﺘﲤ ﺎﻣ ﺓﺩﺎﻋﻭ 15 ﺔﻴﻠﻤﻋ ﺔﻌﻴﺒﻃ ﺐﺴﺣ ﻚﻟﺫﻭ ﺔﻠﻣﺎﻛ ﺔﻨﺳ ﱃﺇ ﺎﻣﻮﻳ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ) ﻞﻳﻮﲤ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﰲ ﺎﻫﺭﺎﻌﺳﺃ ﺽﺎﻔﳔﺍ ﺐﺒﺴﺑ ﺓﲑﺒﻛ ﺕﺎﻴﻤﺴﺘﺑ ﻊﻠﺴﻟﺍ ﺾﻌﺑ ﺀﺍﺮﺷ ،ﻁﺎﺸﻨﻟﺍ (... ، 11 ﺐﺤﺴﻟﺍ ﻡﺎﻳﺃ ﺱﺎﺳﺃ ﻰﻠﻋ ﺓﺪﺋﺎﻓ ﻝﺪﻌﻣ ﺓﺪﻴﻔﺘﺴﳌﺍ ﺔﺴﺳﺆﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺽﺮﻔﻳﻭ 12 ؛ 5 : ﺮﻫﺎﻄﻟﺍ ﺹ ،ﻩﺮﻛﺫ ﻖﺒﺳ ﻊﺟﺮﻣ ،ﺵﺮﻄﻟ . 5 . 6 : ،ﺱﺍﺭﻮﺑ ﺪﲪﺍ " ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺕﺂﺸﻨﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ " ﻊﻳﺯﻮﺘﻟﺍﻭ ﺮﺸﻨﻠﻟ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﺭﺍﺩ ، 2008 ﺹ ،ﺔﺑﺎﻨﻋ ، . 40 . 7 : ،ﲏﻳﻭﺰﻘﻟﺍ ﺮﻛﺎﺷ " ﻁ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﰲ ﺕﺍﺮﺿﺎﳏ 5 " ﺔﻴﻌﻣﺎﳉﺍ ﺕﺎﻋﻮﺒﻄﳌﺍ ﻥﺍﻮﻳﺩ ، 2008 ﺹ ،ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ، . 97 . 8 : ﺹ ﺹ ،ﻩﺮﻛﺫ ﻖﺒﺳ ﻊﺟﺮﻣ ،ﺵﺮﻄﻟ ﺮﻫﺎﻄﻟ . 58 -59 . 9 : ،ﺐﻴﻄﻟﺍ ﻦﺴﺣ ﻖﻴﻔﺷ ﺪﻤﳏ " ﺹﺎﳋﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﰲ ﺓﺭﺍﺩﻹﺍ ﺕﺎﻴﺳﺎﺳﺃ " ﻞﺒﻘﺘﺴﳌﺍ ﺭﺍﺩ ، 1997 ﺹ ،ﻥﺩﺭﻷﺍ ، . 221 . 10 : ﺹ ،ﻩﺮﻛﺫ ﻖﺒﺳ ﻊﺟﺮﻣ ،ﺱﺍﺭﻮﺑ ﺪﲪﺍ . 39 . 11

: Herbert de la BRUSLERI, "analyse financière et risque de crédits", Ed Dunod, 1999, paris, p . 76

(5)

48  ﻢﺳﻮﳌﺍ ﺽﻭﺮﻗ : ﻊﻴﺑ ﻭﺃ ﺝﺎﺘﻧﺇ ﺀﺍﻮﺳ ﺎﻴﲰﻮﻣ ﺎﻬﻃﺎﺸﻧ ﺱﺭﺎﲤ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺢﻨﲤ ﺽﻭﺮﻗ ﻲﻫ ، ﺔﻴﻟﻭﻷﺍ ﺩﺍﻮﳌﺍ ﻒﻴﻟﺎﻜﺗ ﺔﻬﺟﺍﻮﻣ ﺪﺼﻘﻳ ﺓﺪﳌ ﺢﻨﳝ ﻥﺃ ﻦﻜﳝﻭ ،ﻦﻳﺰﺨﺘﻟﺍﻭ ﻞﻘﻨﻟﺎﻛ ﻯﺮﺧﻷﺍ ﻒﻳﺭﺎﺼﳌﺍﻭ ﺮﻬﺷﺃ ﺔﻌﺴﺗ ﺔﻳﺎﻏ ﱃﺇ ﺓﺩﺎﻋ ﺪﺘﲤ . 14 ﺏ -ﺔﺻﺎﳋﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ : ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺲﻜﻋ ﻰﻠﻋ ﺔﻟﻭﺍﺪﺘﳌﺍ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﻦﻣ ﲔﻌﻣ ﻞﺻﺃ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟ ﺔﻬﺟﻮﻣ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﻉﻮﻨﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﻉﺍﻮﻧﻷﺍ ﺔﺻﺎﳋﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺬﺧﺄﺗﻭ ،ﺔﻠﻣﺎﺷ ﺎﺿﻭﺮﻗ ﱪﺘﻌﺗ ﱵﻟﺍ ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ :  ﻊﺋﺎﻀﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ : ﻰﻠﻋ ﻚﻟﺫ ﻞﺑﺎﻘﻣ ﻝﻮﺼﳊﺍﻭ ﲔﻌﻣ ﻥﻭﺰﳐ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﱘﺪﻘﺗ ﻢﺘﻳ ﻚﻨﺒﻠﻟ ﻥﺎﻤﻀﻛ ﻊﺋﺎﻀﺑ 15 ﻑﺪ ﻚﻟﺫﻭ ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗﻭ ﻡﺪﻘﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﻎﻠﺒﻣ ﲔﺑ ﻊﺑﺭ ﺶﻣﺎﻫ ﻊﻗﻮﺗ ﻊﻣ ﻦﻳﺰﺨﺘﻟﺍ ﻦﻋ ﻢﺠﻨﺗ ﺪﻗ ﱵﻟﺍ ﺭﺎﻄﺧﻷﺍ ﻦﻣ ﻞﻴﻠﻘﺘﻟﺍ ؛  ﲑﺗﺍﻮﻔﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ : ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﻮﻘﻳ ﺚﻴﺣ ﺑ ﻴﻗ ﺪﻳﺪﺴﺘ ﺦﻳﺭﺎﺗ ﻞﺒﻗ ﻱﺮﺘﺸﳌﺍ ﻦﻣ ﻻﺪﺑ ﻊﺋﺎﺒﻠﻟ ﲑﺗﺍﻮﻔﻟﺍ ﺔﻤ ،ﻖﻴﺒﺴﺘﻟﺍ ﺦﻳﺭﺎﺗﻭ ﻕﺎﻘﺤﺘﺳﻻﺍ ﺦﻳﺭﺎﺗ ﲔﺑ ﺔﻠﺻﺎﻔﻟﺍ ﺓﺪﳌﺍ ﺐﺴﺣ ﱪﻐﺘﻣ ﺓﺪﺋﺎﻓ ﻝﺪﻌﻣ ﻞﺑﺎﻘﻣ ﻕﺎﻘﺤﺘﺳﻻﺍ ﺔﻳﺮﺘﺸﳌﺍ ﺔﻬﳊﺍ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺓﺪﻛﺆﻣ ﲑﺗﺍﻮﻔﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻥﻮﻜﺗ ﻥﺃ ﻁﺮﺘﺸﻳﻭ ؛  ﺕﺍﺪﻨﺴﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﺒﻴﺴﺗ : ﺪﻨﺴﻟﺍ ﻞﻣﺎﳊ ﺀﺍﻮﺳ ﻖﻴﺒﺴﺘﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﱘﺪﻘﺘﺑ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﻮﻘﻳ ﺕﺍﺪﻨﺴﻟﺍ ﻭﺃ ﺕﺍ ﻦﻤﻀﻴﻟ ﺕﺍﺪﻨﺴﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻦﻫﺮﺑ ﻞﻴﻤﻌﻟﺍ ﻡﻮﻘﻳ ﻭ ﺪﻨﺴﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗ ﻦﻣ ﻞﻗﺃ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗ ﻥﻮﻜﺗ ﺚﻴﺣ ﺔﻴﲰﻻﺍ ﺢﻨﻣ ﺦﻳﺭﺎﺗ ﲔﺑ ﺔﻠﺻﺎﻔﻟﺍ ﺓﺪﳌﺍ ﻑﻼﺘﺧﺎﺑ ﻒﻠﺘﳜ ﺓﺪﺋﺎﻓ ﻝﺪﻌﻣ ﺽﺮﻓ ﻢﺘﻳ ﺎﻤﻛ ،ﻖﻴﺒﺴﺘﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗ ﺪﻳﺪﺴﺗ ﺕﺍﺪﻨﺴﻟﺍ ﻕﺎﻘﺤﺘﺳﺍ ﺦﻳﺭﺎﺗ ﻭ ﻖﻴﺒﺴﺘﻟﺍ ؛  ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﺕﺎﻘﻔﺼﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ : ﺯﺎﳒﺇ ﺐﻠﻄﺘﻳ ﲔﻧﺭﺎﻘﳌﺍ ﻯﺪﻟ ﺔﺣﺎﺘﻣ ﲑﻏ ﺔﻤﺨﺿ ﻻﺍﻮﻣﺃ ﻝﺎﻐﺷﻷﺍ ﺎﳘﻭ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﲔﻋﻮﻧ ﻦﻣ ﺓﺩﺎﻔﺘﺳﻼﻟ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﱃﺇ ﺀﻮﺠﻠﻟﺍ ﻥﻮﻜﻴﻓ ﺯﺎﳒﻹﺎﺑ ﲔﻔﻠﻜﳌﺎﺑ :  ﲔﻟﻭﺎﻘﳌﺍ ﱀﺎﺼﻟ ﺕﻻﺎﻔﻛ : ﻡﺎﻣﺃ ﻢﺎﻨﻤﻀﻟ ﻚﻟﺫﻭ ﺔﻘﻔﺼﻟﺍ ﰲ ﲔﺒﺘﺘﻜﻤﻠﻟ ﺕﻻﺎﻔﻜﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺢﻨﲤ ﻉﺍﻮﻧﺃ ﺔﻌﺑﺭﺃ ﻲﻫﻭ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﺕﺎﻄﻠﺴﻟﺍ : 16 12 : ﻊﺟﺮﻣ ،ﲏﻳﻭﺰﻘﻟﺍ ﺮﻛﺎﺷ ﻩﺮﻛﺫ ﻖﺒﺳ ، ﺹ . 98 . 13

: Denis DESCLOS, _{"analyse-crédit des pme, Ed Economica", 1999,paris, p : 34} 14 : ﺹ ،ﻖﺑﺎﺳ ﻊﺟﺮﻣ ،ﺵﺮﻄﻟ ﺮﻫﺎﻄﻟﺍ . 61 . 15

: Denis DESCLOS, op.cit, p. 35 16

:Eric MANCHON, "analyse bancaire de l’entreprise", 5eme Ed, Edition gestion et économisa, 2002,paris, p. 68

(6)

49 ﱃﺇ ﻝﻮﺧﺪﻟﺍ ﺔﻟﺎﻔﻛ ﺔﺼﻗﺎﻨﳌﺍ ؛ -ﺬﻴﻔﻨﺘﻟﺍ ﻦﺴﺣ ﺔﻟﺎﻔﻛ . ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ ﻉﺎﻄﺘﻗﺍ ﺔﻟﺎﻔﻛ -ﻖﻴﺒﺴﺘﻟﺍ ﺔﻟﺎﻔﻛ .  ﺔﻴﻠﻌﻔﻟﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺢﻨﻣ : ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﺕﺎﻘﻔﺼﻟﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﻉﺍﻮﻧﺃ ﺔﺛﻼﺛ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻡﺪﻘﺗ ﻲﻫﻭ : 17  ﻖﺒﺴﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺽﺮﻗ : ﻝﻭﺎﻘﳌﺍ ﻯﺪﻟ ﺮﻓﻮﺘﻳ ﻻ ﺚﻴﺣ ﻉﻭﺮﺸﳌﺍ ﺔﻳﺍﺪﺑ ﺪﻨﻋ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﻡﺪﻘﻳ ﰲ ﻕﻼﻄﻧﻼﻟ ﺔﻴﻓﺎﻜﻟﺍ ﻝﺍﻮﻣﻷﺍ ﺯﺎﳒﻹﺍ .  ﺔﻠﺠﺴﳌﺍ ﲑﻏﻭ ﺔﺌﺷﺎﻨﻟﺍ ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ : ﻝﻭﺎﻘﻤﻠﻟ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﺢﻨﲟ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﻮﻘﻳ ﻚﻟﺫ ﻞﻴﺠﺴﺗ ﻥﻭﺩ ﻦﻜﻟ ﻝﺎﻐﺷﻷﺍ ﻦﻣ ﺓﲑﺒﻛ ﺔﺒﺴﻧ ﺯﺎﳒﺎﺑ ﻡﺎﻗ ﻱﺬﻟﺍ ) ﺎﻴﲰﺭ ( ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﺔﺌﺒﻌﺗ ﻑﺪ ﻚﻟﺫﻭ ﺓﺭﺍﺩﻹﺍ .  ﺔﻠﺠﺴﳌﺍﻭ ﺔﺌﺷﺎﻨﻟﺍ ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ : ﻖﺋﺎﺛﻮﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺓﺭﺍﺩﻹﺍ ﻕﺩﺎﺼﺗ ﺎﻣﺪﻨﻋ ﺔﺻﺎﳋﺍ ﻦﻣ ﻉﻮﻨﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﱘﺪﻘﺘﺑ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﻮﻘﻳ ﻝﺎﻐﺷﻷﺍ ﻦﻣ ﺀﺎﻬﺘﻧﻻﺍ ﻦﻋ ﻊﻓﺪﻟﺍ ﺮﺧﺄﺗ ﻊﻣ ﻉﻭﺮﺸﳌﺍ ﺀﺎﺈﺑ ﺽﺮﻘﻟﺍ . ﺝ -ﻊﻴﻗﻮﺘﻟﺎﺑ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ : ﻰﻠﻋ ﻝﻮﺼﳊﺍ ﻦﻣ ﻪﻨﻜﳝ ﻥﻮﺑﺰﻠﻟ ﺎﻧﺎﻤﺿ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﺪﻘﻳ ﺚﻴﺣ ،ﻡﺍﺰﺘﻟﻻﺎﺑ ﺽﻭﺮﻘﻟﺎﺑ ﻚﻟﺬﻛ ﻑﺮﻌﺗ ﻯﺮﺧﺃ ﺓﺭﺎﺒﻌﺑ ،ﻯﺮﺧﺃ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﻝﺍﻮﻣﺃ " ﻭﺃ ﺍﺩﻮﻘﻧ ﻥﻮﺑﺰﻠﻟ ﻡﺪﻘﻳ ﻻ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻪﺘﻘﺛ ﻪﻟ ﻡﺪﻘﻳ ﻞﺑ ﺎﺿﺮﻗ 18 ﻭ ﻦﻜﳝ ﺔﻴﺴﻴﺋﺭ ﻝﺎﻜﺷﺃ ﺔﺛﻼﺛ ﲔﺑ ﺰﻴﻴﻤﺘﻟﺍ :  ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ : ﱵﻟﺍ ﺕﺎﻣﺍﺰﺘﻟﻻﺍ ﺬﻴﻔﻨﺗ ﻪﺒﺟﻮﲟ ﻦﻤﻀﻳ ﺚﻴﺣ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻪﺤﻨﳝ ﻡﺍﺰﺘﻟﺍ ﻦﻋ ﺓﺭﺎﺒﻋ ﻮﻫ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻕﺍﺭﻭﻷﺍ ﲏﻳﺪﻣ ﺪﺣﺃ ﺎ ؛ 19 17 : idem, p. 69 18

:A.BOUDINOT et J.C.FRABOT, "technique et pratique bancaires", 2eme Ed, Edition Sirey, 1972,paris, p. 132

19

:M,GHENAOUT, "crises financières et faillites des banques algérienne", Ed Gal, 2004, Alger, p. 65

(7)

50  ﺔﻟﺎﻔﻜﻟﺍ : ﻰﻠﻋ ﺐﺗﺮﺘﳌﺍ ﻦﻳﺪﻟﺍ ﺪﻳﺪﺴﺘﺑ ﺏﻮﺘﻜﳌﺍ ﻡﺍﺰﺘﻟﻻﺍ ﺍﺬﻫ ﺐﺟﻮﲟ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺪﻬﻌﺘﻳ ﰲ ﻦﻳﺪﳌﺍ ﻖﺋﺎﻋ ﻫ ﺓﺭﺪﻗ ﻡﺪﻋ ﺔﻟﺎﺣ ؛ﻪﺗﺎﻣﺍﺰﺘﻟﺎﺑ ﺀﺎﻓﻮﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﲑﺧﻷﺍ ﺍﺬ  ﻝﻮﺒﻘﻟﺍ : ﻪﻧﻮﺑﺯ ﺲﻴﻟﻭ ﻦﺋﺍﺪﻟﺍ ﺪﻳﺪﺴﺗ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﺰﺘﻠﻳ ﻪﻴﻓﻭ . ﺩ -ﻱﺪﻨﺘﺴﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ : ﻯﺪﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺝﺭﺎﳋﺍ ﻊﻣ ﺔﺴﺳﺆﳌﺍ ﺎ ﻡﻮﻘﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﻴﻠﻤﻌﻟﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﻝﺎﳎ ﰲ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﻞﻤﻌﺘﺴﻳ ﻴﻟﻭﻷﺍ ﺩﺍﻮﳌﺍ ﺀﺍﺮﺸﺑ ﺎﺳﺎﺳﺃ ﻂﺒﺗﺮﺗﻭ ،ﲑﺼﻘﻟﺍ ﺓﺩﺎﻋﻭ ،ﻦﻃﻮﻟﺍ ﺝﺭﺎﺧ ﺩﺭﻮﻣ ﻦﻣ ﺔﻴﺟﺎﺘﻧﻹﺍ ﺔﻴﻠﻤﻌﻠﻟ ﺔﻳﺭﻭﺮﻀﻟﺍ ﺔ ﲔﺘﻣ ﱄﺎﻣ ﺰﻛﺮﲟ ﻊﺘﻤﺘﺗ ﻻ ﱵﻟﺍﻭ ﺔﺌﺷﺎﻨﻟﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﺧ ﺎﻃﻭﺮﺷ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻊﻀﺗ ﺎﻣ ، 20 ﺎﻬﻨﻣ : ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ) ﻥﻭﺰﺨﳌﺍ ﻦﻣ ﺀﺰﺟ ،ﺕﺍﺭﺎﻘﻋ ،ﺔﻟﻮﻘﻨﻣ ﻢﻴﻗ (... ؛ -ﺪﻗﺎﻌﺘﻠﻟ ﻦﻣﺎﻀﻛ ﺚﻟﺎﺛ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﻊﻴﻗﻮﺗ ؛ ﺪﺋﺍﻮﻔﻟﺍ ﺪﻳﺪﺴﺗ ﺎﻘﺒﺴﻣ . 2.2 . ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺕﺎﻃﺎﺸﻨﻟ ﺔﻬﺟﻮﳌﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ : ﻼﺒﻘﻣ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻥﻮﻜﻳ ﻚﻟﺬﺑﻭ ،ﺎﻬﻋﻮﻧ ﻊﻣ ﺐﺳﺎﻨﺘﺗ ﺎﻗﺮﻃﻭ ﻻﺎﻜﺷﺃ ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺕﺎﻃﺎﺸﻧ ﻞﻳﻮﲤ ﺐﻠﻄﺘﻳ ﻚﻟﺫﻭ ﺕﺍﻮﻨﺳ ﺮﺸﻋ ﻦﻣ ﺮﺜﻛﺃﻭ ﲔﺘﻨﺴﻟﺍ ﲔﺑ ﺡﻭﺍﺮﺘﺗ ﺪﻗ ﺚﻴﺣ ﺓﲑﺼﻘﻟﺎﺑ ﺖﺴﻴﻟ ﺓﺪﳌ ﻪﻟﺍﻮﻣﺃ ﺪﻴﻤﲡ ﻰﻠﻋ ﳝ ﻪﻨﻣﻭ ،ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺔﻌﻴﺒﻃ ﺐﺴﺣ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍﻭ ﻞﺟﻷﺍ ﺔﻄﺳﻮﺘﻣ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﲔﺑ ﺰﻴﳕ ﻥﺃ ﻦﻜ ﻞﺟﻷﺍ ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ . ﺃ -ﻞﺟﻷﺍ ﻂﺳﻮﺘﻣ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ : ﱃﺇ ﺔﻨﺴﻟﺍ ﲔﺑ ﺎﻣ ﻞﺟﻷﺍ ﺔﻄﺳﻮﺘﻣ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺓﺪﻣ ﺡﻭﺍﺮﺘﺗ 5 ﺎﻧﺎﻴﺣﺃﻭ ﺕﺍﻮﻨﺳ 7 ﻞﻤﺸﺗﻭ ﺕﺍﻮﻨﺳ ﺕﻻﻵﺍﻭ ﺕﺍﺪﻌﳌﺍ ﺕﺎﻳﺮﺘﺸﻣ ) ﻱﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ( ﺀﺎﻔﻴﺘﺳﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﺭﺪﻗ ﺪﻌﺑ ﻪﺳﺭﺎﲤ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺖﺤﺒﺻﺃﻭ ﺕﺀﺎﺷ ﱴﻣ ﺎﻬﻨﻳﺩ ، 21 ﻞﻜﺷ ﰲ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻦﻣ ﺪﻴﻔﺘﺴﺗ ﺎﺈﻓ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑﻭ :  ﺓﺪﳌﺍ ﺽﻭﺮﻗ : ﺔﻳﻭﺎﺴﺘﻣ ﲑﻏ ﻭﺃ ﺔﻳﻭﺎﺴﺘﻣ ﺔﻳﺭﻭﺩ ﻁﺎﺴﻗﺃ ﻞﻜﺷ ﻰﻠﻋ ﺓﺩﺎﻋ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺩﺪﺴﺗ ﺚﻴﺣ ) ﺭﺎﺘﺨﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﻙﻼﺘﻫﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺐﺴﺣ ( ﺐﺳﺎﻨﺘﻳ ﻱﺬﻟﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺪﻳﺪﺴﺗ ﻝﻭﺪﺟ ﺐﺴﺣ ﻊﻓﺪﻟﺍ ﻥﻮﻜﻳﻭ ﻊﻣ ﺔﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺕﺎﻘﻓﺪﺘﻟﺍ ؛ 22 20 ،ﺱﺍﺭﻮﺑ ﺪﲪﺍ ﺹ ﺹ ،ﻖﺑﺎﺳ ﻊﺟﺮﻣ : 40 -41 ) ﻑﺮﺼﺘﺑ .( 21 : ﺹ ،ﻖﺑﺎﺳ ﻊﺟﺮﻣ ،ﲏﻳﻭﺰﻘﻟﺍ ﺮﻛﺎﺷ . 106 . 22 : ﺹ ﺹ ،ﻖﺑﺎﺳ ﻊﺟﺮﻣ ،ﺱﺍﺭﻮﺑ ﺪﲪﺍ . 42 -43 .

(8)

51  ﺕﺍﺰﻴﻬﺠﺘﻟﺍ ﺽﻭﺮﻗ : ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺐﺴﻨﺑ ﺎﻬﻠﻳﻮﲤ ﻢﺘﻳ ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺕﺍﺪﻌﻣﻭ ﺕﺍﺰﻴﻬﲡ ﺀﺎﻨﺘﻗﺍ ﺔﺴﺳﺆﳌﺍ ﺪﻳﺮﺗ ﺎﻣﺪﻨﻋ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ) ﻦﻣ 70 % ﱃﺇ 75 (% ﻦﻣ ﻼﺜﻣ ﺕﺍﺰﻴﻬﺠﺘﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗ ؛  ﻱﺭﺎﳚﻹﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ : ﻞﻳﻮﻤﺘﻟ ﺔﺜﻳﺪﳊﺍ ﻎﻴﺼﻟﺍ ﲔﺑ ﻦﻣ ﱪﺘﻌﻳ ﻱﺬﻟﺍ ﻱﺭﺎﳚﻹﺍ ﺩﺎﻤﺘﻋﻻﺎﺑ ﻑﺮﻌﻳ ﺎﻣ ﻮﻫﻭ ﻞﺻﺃ ﻊﺿﻭ ﰲ ﻞﺜﻤﺘﻳﻭ ﺍﺪﻳﺍﺰﺘﻣ ﺎﻣﺎﻤﺘﻫﺍ ﻪﻟ ﱄﻮﺗ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺖﺤﺒﺻﺃﻭ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻝﻭﺎﻨﺘﻣ ﰲ ﺭﺎﻘﻋ ﻭﺃ ﻝﻮﻘﻨﻣ ﰲ ﺓﺩﺪﶈﺍ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﺔﻠﻴﻃ ﻁﺎﺴﻗﺃ ﻊﻓﺩ ﻞﺑﺎﻘﻣ ﲏﻬﻣ ﻝﺎﻤﻌﺘﺳﻻ ﻪﻴﻠﻋ ﻖﻔﺘﻣ ﺮﻌﺴﺑ ﺓﺩﺪﶈﺍ ﺓﺪﳌﺍ ﺔﻳﺎ ﺪﻨﻋ ﺮﺟﺆﳌﺍ ﻞﺻﻷﺍ ﺏﺎﺴﺘﻛﺍ ﰲ ﺔﺻﺮﻔﻟﺍ ﻞﻤﻌﺘﺴﳌﺍ ﺀﺎﻄﻋﺇ ﰒ ﺪﻘﻌﻟﺍ ﺎﻘﺒﺴﻣ . 23 ﺏ -ﻞﺟﻷﺍ ﻞﻳﻮﻃ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ : ﻦﻋ ﻝﺎﺟﻵﺍ ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻝﺎﺟﺁ ﺪﻳﺰﺗ 5 ﻭﺃ ﺕﺍﻮﻨﺳ 7 ﻊﻳﺭﺎﺸﻣ ﺔﻣﺎﻗﺇ ﺽﺮﻐﺑ ﺦﺴﻨﺗﻭ ،ﺕﺍﻮﻨﺳ ﺔﻤﺋﺎﻗ ﻊﻳﺭﺎﺸﻣ ﻊﻴﺳﻮﺗ ﻭﺃ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﻭﺃ ﺓﺪﻳﺪﺟ ، 24 ﺎﳍ ﱵﻟﺍﻭ ﺓﲑﺒﻜﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺢﻨﲤ ﺎﻣ ﺓﺩﺎﻋﻭ ﺔﻟﺎﻛﻮﻟﺍ ﺭﺎﻃﺇ ﰲ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺎﻬﻨﻣ ﺪﻴﻔﺘﺴﺗ ﺪﻗ ﻦﻜﻟ ،ﻕﻮﺴﻟﺍ ﰲ ﺔﻧﺎﻜﻣﻭ ﺔﻴﻗﻮﺳ ﺔﺼﺣ ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺮﻳﻮﻄﺘﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟﺍ ) ANDI ( ﻀﻟ ﺍﺮﻈﻧ ﻚﻟﺫﻭ ﺭﺎﻄﺧﻷﺍ ﺔﺒﺴﻧ ﻉﺎﻔﺗﺭﺍﻭ ﺎﳍﺎﺟﺁ ﻝﻮﻃﻭ ﺎﳍﺍﻮﻣﺃ ﺔﻣﺎﺨ ﺎﻬﻴﻓ . ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺩﺍﺪﻋﺇ ﺎﻬﻨﻣ ﺐﻠﻄﺘﻳ ،ﺔﻔﻠﺘﳐﻭ ﺔﻋﻮﻨﺘﻣ ﺽﻭﺮﻗ ﻦﻣ ﻪﺘﺤﻨﻣ ﺎﻣ ﻉﺎﺟﺮﺘﺳﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻦﻤﻀﺗ ﱴﺣﻭ ﻦﻳﺪﻴﻔﺘﺴﳌﺍ ﻩﺎﲡﺍ ﺎﻬﻗﻮﻘﺣﻭ ﺎﺎﻣﺍﺰﺘﻟﺍ ﻊﺑﺎﺘﺗﻭ ﺱﺭﺪﺗﻭ ﺪﻌﺗ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﺍ . ﺎﻴﻧﺎﺛ : ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﺔﻴﺿﺍﺮﺘﻗﻻﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ : ﻴﺿﺍﺮﺘﻗﻻﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻑﺮﻌﺗ ﺎﺄﺑ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﺔ " : ﺔﺳﺍﺭﺩ ﺏﻮﻠﺳﺃ ﻢﻈﻨﺗ ﱵﻟﺍ ﺲﺳﻷﺍﻭ ﺉﺩﺎﺒﳌﺍ ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻎﻟﺎﺒﻣ ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺔﻴﻔﻴﻛﻭ ﺎﻬﻠﻳﻮﲤ ﻦﻜﳝ ﱵﻟﺍ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻄﺸﻧﻷﺍ ﻉﺍﻮﻧﺃﻭ ،ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺕﻼﻴﻬﺴﺘﻟﺍ ﺢﻨﻣﻭ ﺎﻬﺤﻨﻣ ﺏﻮﻠﻄﳌﺍ ﺕﻼﻴﻬﺴﺘﻟﺍ ) ﻰﺼﻗﻷﺍ ﺪﳊﺍ ( ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟﺍ ﺎﻬﻃﻭﺮﺷﻭ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟﺍ ﺎﳍﺎﺟﺁﻭ ﺎﻬﻋﺍﻮﻧﺃﻭ ، . ﻝﻮﺻﻮﻠﻟﻭ ﺋﺎﻬﻨﻟﺍ ﺭﺍﺮﻘﻠﻟ ﻑﺍﺪﻫﺃ ﻚﻨﺑ ﻞﻛ ﻯﺪﻟ ﻥﻮﻜﻳ ﻥﺃ ﺐﳚ ﻲ ﺪﺋﺎﻋ ﻞﻀﻓﺃ ﻖﻴﻘﲢ ﻑﺪ ﺓﺮﻄﺴﻣ ﺮﻃﺃﻭ . 25 ﻖﻴﻘﲢ ﱃﺇ ﺔﻴﺿﺍﺮﺘﻗﻻﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻑﺪ ﻥﺫﺇ : -ﺔﺣﻮﻨﻤﳌﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺔﻣﻼﺳ ؛ 23 : ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻞﻜﺸﻣ ﺔﻬﺟﺍﻮﻣ ﰲ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ،ﷲﺍ ﺪﺒﻋ ﻲﻤﻴﻫﺍﺮﺑﺇ ، 2006 ﺹ . 383 . 24 : ﺹ ﻖﺑﺎﺳ ﻊﺟﺮﻣ ،ﻲﺴﻴﺴﻟﺍ ﻦﺴﺣ ﻦﻳﺪﻟﺍ ﺡﻼﺻ . 39 . 25

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52 -ﻲﺿﺮﻣ ﺪﺋﺎﻋ ﻖﻴﻘﲢﻭ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻁﺎﺸﻧ ﺔﻴﻤﻨﺗ ؛ -ﺔﻔﻠﺘﺨﳌﺍ ﺎﻬﻠﺣﺍﺮﻣ ﰲ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺔﻴﻠﻤﻋ ﻰﻠﻋ ﺓﺮﻤﺘﺴﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻟﺍ ﺔﻳﺎﻔﻛ . ﻦﻣ ﺔﺤﺟﺎﻧ ﺔﻴﺿﺍﺮﺘﻗﺍ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺪﻴﺴﺠﺘﻟﻭ ﺔﻠﺜﻤﺘﳌﺍﻭ ﺭﺎﺒﺘﻋﻻﺍ ﲔﻌﺑ ﺮﺻﺎﻨﻌﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺬﺧﺃ ﻦﻣ ﺪﺑﻻ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﰲ : 1 ( ﺎﻬﺿﺍﺮﺘﻗﺍ ﻦﻜﻤﳌﺍ ﻝﺍﻮﻣﻷﺍ ﻢﺠﺣ ﺪﻳﺪﲢ : ﺔﺼﺼﺨﳌﺍ ﻝﺍﻮﻣﻷﺍ ﻢﺠﺣ ﺪﻳﺪﺤﺘﺑ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇ ﻡﻮﻘﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﻻﺪﻌﳌﺍﻭ ﺐﺴﻨﻟﺍ ﻯﺮﺧﻷﺍ ﺕﺎﻘﻔﻨﻟﺍ ،ﺐﺤﺴﻟﺍ ﺕﺎﺒﻠﻃ ،ﻊﺋﺍﺩﻮﻟﺍ ﻢﺠﺣ ﻰﻠﻋ ﺀﺎﻨﺑ ﺽﺍﺮﺘﻗﻼﻟ ﱃﺇ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺎﻫﺭﺮﻘﻳ ﺽﺍﺮﺘﻗﻼﻟ ﻰﺼﻗﻷﺍ ﺪﳊﺍ 26 ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺔﺒﺴﻧ ﻦﻋ ﻪﺘﻤﻴﻗ ﺪﻳﺰﺗ ﻻ ﻱﺬﻟﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺩﺭﺍﻮﻣ ﻦﻣ 27 . 2 ( ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻊﻳﻮﻨﺗ : ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻒﻠﺘﺨﳌ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺎﻬﺤﻨﳝ ﻥﺃ ﻦﻜﳝ ﱵﻟﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﻒﻠﺘﳐ ﰲ ﻞﺜﻤﺘﺗﻭ ﻊﻳﺯﻮﺘﻟ ﻭﺃّ ﺎﻬﻨﻣ ﺾﻌﺒﻠﻟ ﺔﻳﻮﻟﻭﻷﺍ ﱘﺪﻘﺗ ﰲ ﺭﺎﻴﺘﺧﻻﺍ ﻖﺣ ﻚﻨﺒﻠﻟﻭ ،ﺔﻄﺸﻧﻷﺍﻭ ﻖﻃﺎﻨﳌﺍﻭ ﺕﺎﻋﺎﻄﻘﻟﺍﻭ ﱵﻟﺍ ﺭﺎﻄﺧﻷﺍ ﺕﻼﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻦﻋ ﻢﺠﻨﺗ ﺪﻗ . 3 ( ﺭﺍﺮﻘﻟﺍ ﺫﺎﲣﺍ ﺕﺎﻳﻮﺘﺴﻣ : ﻟﻭﺆﺴﳌﺍ ﺔﻳﺭﺍﺩﻹﺍ ﺕﺎﻳﻮﺘﺴﳌﺍ ﺪﻳﺪﲢ ﻱﺃ ﺔ ﻚﻟﺫﻭ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺢﻨﻣ ﺔﻴﻠﻤﻋ ﻦﻋ ﺭﺍﺮﻘﻟﺍ ﺫﺎﲣﺍ ﺔﻋﺮﺳ ﻥﺎﻤﻀﻟ 28 ﻉﺮﻔﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﺎﺄﺸﺑ ﺭﺍﺮﻘﻟﺍ ﺬﺨﺘﻳ ﻥﺃ ﻦﻜﳝ ﺽﻭﺮﻗ ﻙﺎﻨﻫ ﺚﻴﺣ ﺔﻳﺮﻳﺪﳌﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﺾﻌﺒﻟﺍﻭ ﺓﺪﺣﻮﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﺮﺧﻵﺍ ﺾﻌﺒﻟﺍﻭ . 4 ( ﻁﻭﺮﺷ ﺽﺍﺮﺘﻗﻻﺍ : ﺎﳘ ﲔﻤﻬﻣ ﻦﻳﺮﺼﻨﻋ ﰲ ﺎﺒﻟﺎﻏ ﻞﺜﻤﺘﺗ : ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺕﺍﺪﻨﺘﺴﻣ ﺪﻳﺪﲢ ؛ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ . ﺃ ( ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺕﺍﺪﻨﺘﺴﻣ ﺪﻳﺪﲢ : ﻒﻠﺘﲣ ﺪﻗﻭ ،ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺐﻠﻃ ﺪﻨﻋ ﻞﻴﻤﻌﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺎﻬﳝﺪﻘﺗ ﺐﺟﺍﻮﻟﺍ ﻖﺋﺎﺛﻮﻟﺍ ﻒﻠﺘﳐ ﰲ ﻞﺜﻤﺘﺗ ﺮﺼﳊﺍ ﻞﻴﺒﺳ ﻰﻠﻋ ﺲﻴﻟﻭ ﻝﺎﺜﳌﺍ ﻞﻴﺒﺳ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﻨﻣ ﺮﻛﺬﻧ ،ﺮﺧﺁ ﱃﺇ ﻚﻨﺑ ﻦﻣ ﻖﺋﺎﺛﻮﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺎﺣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻟ ﺔﻳﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ : 29 26 : ،ﺪﻴﺷﺭ ﺎﺿﺭ ﻲﻄﻌﳌﺍ ﺪﺒﻋ " ﻁ ﻥﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇ 1 " ، ﻞﺋﺍﻭ ﺭﺍﺩ 1999 ، ﺹ . 209 . 27 : ،ﻱﺪﻨﳍﺍ ﲑﻨﻣ ﻢﻴﻫﺍﺮﺑﺇ " ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇ ) ﺕﺍﺭﺍﺮﻘﻟﺍ ﺫﺎﲣﺍ ﻞﺧﺪﻣ (" ، ،ﺚﻳﺪﳊﺍ ﰊﺮﻌﻟﺍ ﺐﺘﻜﻣ ﻁ 3 ، ﺔﻳﺭﺪﻨﻜـﺳﻹﺍ 2003 ، ﺹ . 215 . 28

:A.BOUDINOT et J.C.FRABOT, op.cit, p . 167

29 : ﲑﺘﺴﺟﺎﻣ ﺔﻟﺎﺳﺭ ) ﲑﻏ ﻨﻣ ﺸ ﺓﺭﻮ ( ﺃ ، . ،ﺓﺎﻴﺣ ﺙﺍﺮﺣ ﻦﺑ " ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﻢﻴﻴﻘﺗ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍﻭ " ، 2006 ﺹ ﺹ ،ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ . 79 -82 .

(10)

53  ﰲ ﺔﻠﺜﻤﺘﳌﺍ ﺔﻳﺭﺍﺩﻹﺍﻭ ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﻖﺋﺎﺛﻮﻟﺍ : ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﺔﻌﻴﺒﻄﻟﺍ ،ﻱﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻞﺠﺴﻟﺍ ﻦﻣ ﺔﺨﺴﻧ ﺔﻴﻜﻠﳌﺍ ﻖﺋﺎﺛﻭ ،ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﺕﺎﻧﻼﻋﻺﻟ ﻲﲰﺮﻟﺍ ﻒﺸﻜﻟﺍ ،ﺔﻛﺮﺸﻠﻟ ... ؛  ﰲ ﺔﻠﺜﻤﺘﳌﺍ ﺔﻴﺋﺎﺒﳉﺍ ﻪﺒﺷﻭ ﺔﻴﺋﺎﺒﳉﺍ ﻖﺋﺎﺛﻮﻟﺍ : ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ ﰲ ﻁﺍﺮﳔﻻﺍ ﻝﻭﺍﺪﺟ ﻦﻣ ﺔﺨﺴﻧ ﺀﺍﺮﺟﻷﺍ ﲔﻣﺄﺘﻟ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﻭﺃ ،ﻲﻋﺎﻤﺘﺟﻻﺍ ؛  ﰲ ﺔﻠﺜﻤﺘﳌﺍ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈﺍ ﻖﺋﺎﺛﻮﻟﺍ : ﺔﻘﺣﻻ ﺕﺍﻮﻨﺳ ﺲﻤﳋ ﺔﻳﺮﻳﺪﻘﺘﻟﺍ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﺕﺎﺑﺎﺴﺣﻭ ﺕﺎﻴﻧﺍﺰﻴﻣ ﺔﻴﺣﺎﺘﺘﻓﻻﺍ ﺔﻴﻧﺍﺰﻴﳌﺍﻭ ) ﺓﺪﻳﺪﳉﺍ ﻊﻳﺭﺎﺸﻤﻠﻟ ( ﺔﻘﺑﺎﺳ ﺕﺍﻮﻨﺳ ﺙﻼﺜﻟ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﺕﺎﺑﺎﺴﺣﻭ ﺕﺎﻴﻧﺍﺰﻴﻣ ، ) ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺔﻤﺋﺎﻘﻟﺍ ﻊﻳﺭﺎﺸﳌﺍ .( ﺏ ( ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ﺔﺳﺍﺭﺩ : ﻥﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﺐﺴﺣ ﺎﻬﻔﻴﻨﺼﺗ ﻦﻜﳝﻭ ﺔﻟﺎﺣ ﻞﻛ ﺐﺴﺣ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺎﻬﺒﻠﻄﻳ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ﺔﻌﻴﺒﻃ ﻒﻠﺘﲣ ﱃﺇ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻱﺭﺎﺠﺘﻟﺍ :  ﺔﻴﻘﻴﻘﳊﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ) ﻱﺭﺎﻘﻌﻟﺍ ﻦﻫﺮﻟﺍ ،ﻱﺯﺎﻴﳊﺍ ﻦﻫﺮﻟﺍ (؛  ﺔﻴﺼﺨﺸﻟﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ) ﺭﺎﻄﺧﻷﺍ ﻰﻠﻋ ﻞﻣﺎﺸﻟﺍ ﲔﻣﺄﺘﻟﺍ ،ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ ،ﺔﻟﺎﻔﻜﻟﺍ (؛  ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ) ﻟﺍ ﺎﻬﺤﻨﲤ ﱵﻟﺍ ﺔﺼﺘﺨﳌﺍ ﻖﻳﺩﺎﻨﺼ : CGCI PME-FGAR .( 5 ( ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺔﻌﺑﺎﺘﻣ : ﺔﻓﺮﻌﻣ ﻞﺟﺃ ﻦﻣ ﻚﻟﺫﻭ ﻡﺭﺎﺻﻭ ﻞﻣﺎﻜﺘﻣ ﰊﺎﻗﺭ ﻡﺎﻈﻧ ﻊﺿﻭ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻢﺘﺤﺘﻳ ﺫﺇ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﻱﺩﺎﻔﺘﻟﻭ ،ﺓﺩﺪﶈﺍ ﺪﻴﻋﺍﻮﳌﺍ ﰲ ﻚﻟﺫ ﻰﻠﻋ ﺓﺭﺪﻘﻟﺍ ﻡﺪﻋ ﻭﺃ ،ﺀﻼﻤﻌﻟﺍ ﻯﺪﻟ ﺪﻳﺪﺴﺘﻟﺍ ﻞﻛﺎﺸﻣ ﺇ ﻭﺃ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺔﻌﺑﺎﺘﻣ ﻡﺪﻋ ﻦﻋ ﻢﺠﻨﺗ ﺪﻗ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﺒﻠﺴﻟﺍ ﺕﺍﺀﺍﺮﺟﺇ ﻉﺎﺒﺗ ﻚﻟﺫ ﻝﺎﻴﺣ ﺔﻴﺤﻴﺤﺼﺗ . ﺎﺜﻟﺎﺛ : ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻪﺟﻮﳌﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻊﻗﺍﻭ : 1 -ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ : ﺔﻨﺳ ﺔﻳﺎ ﰲ 2006 ﻦﻤﻀﺘﻳ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﻥﺎﻛ 24 ،ﺓﺪﻤﺘﻌﻣ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺔﺴﺳﺆﻣﻭ ﺎﻜﻨﺑ ﺎﻬﻨﻴﺑ ﻦﻣ 6 ﻭ ﺔﻴﻣﻮﻤﻋ ﻙﻮﻨﺑ 11 ﻭ ﺎﺻﺎﺧ ﺎﻜﻨﺑ 3 ﺳﺆﻣ ﻟﺎﻣ ﺕﺎﺴ ﻹﺍ ﺩﺎﻤﺘﻋﻻﺍ ﰲ ﺔﺼﺼﺨﺘﻣ ﺔﻴ ﻱﺭﺎﳚ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ 1200 ﺔﻟﺎﻛﻭ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﺏﺍﺮﺘﻟﺍ ﱪﻋ ﺓﺮﺸﺘﻨﻣ ﺔﻴﻜﻨﺑ . 30 30

:Rapport 2006, "évolution économique et monétaire en Algérie", Banque d'Algérie, Juin 2006, P. 83

(11)

54 ﻰﻠﻋ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﰲ ﺮﺧﺂﺑ ﻭﺃ ﻞﻜﺸﺑ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺖﳘﺎﺳ ﺪﻘﻟﻭ ﺟﺍﻮﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﺑﻮﻌﺼﻟﺍﻭ ﻞﻛﺎﺸﳌﺍ ﻦﻣ ﻢﻏﺮﻟﺍ ﻬ ﺔﻓﺎﺿﺇ ،ﺓﺩﺪﶈﺍ ﻝﺎﺟﻵﺍ ﰲ ﺎﻮﻳﺪﺑ ﺀﺎﻓﻮﻟﺍ ﰲ ﺓﲑﺧﻷﺍ ﻩﺬﻫ ﺎﻬ ﻦﻜﻟ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﰲ ﺔﳘﺎﺴﻣ ﺎﻬﻳﺪﻟ ﱵﻟﺍ ﺔﺻﺎﳋﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﱃﺇ ﺑ ﺔﻠﻴﺌﺿ ﺐﺴﻨ . ﺔﻟﻭﺎﳏ ﺎﻣ ﺎﻋﻮﻧ ﻞﺟﻷﺍ ﻂﺳﻮﺘﻣﻭ ﻞﺟﻷﺍ ﲑﺼﻗ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺢﻨﻣ ﱃﺇ ﺄﺠﻠﺗ ﺔﻣﺎﻋ ﺔﻔﺼﺑ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻦﻜﻟ ﻗﻻﺍ ﱘﺪﻘﺗﻭ ﲑﻓﻮﺗ ﻦﻋ ﺩﺎﻌﺘﺑﻻﺍ ﻉﺎﺟﺭﺇ ﻰﻠﻋ ﺔﺌﺷﺎﻨﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺓﺭﺪﻗ ﻡﺪﻋ ﻦﻣ ﺎﻓﻮﲣ ﻞﺟﻷﺍ ﻞﻳﻮﻃ ﺽﺍﺮﺘ ﻩﺭﺎﺒﺘﻋﺎﺑ ﻱﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻊﺑﺎﻄﻟﺍ ﺕﺍﺫ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻞﻀﻔﺗ ﻯﺮﺧﺃ ﺔﻬﺟ ﻦﻣﻭ ،ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﺍﺬﻫ ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﻴﻄﻐﺘﻟ ﻥﺎﻤﺿ ﻞﻀﻓﺃ ﺔ ﺔﳘﺎﺴﻣ ﺔﻳﺩﻭﺪﳏ ﲑﺴﻔﺗ ﻦﻜﳝﻭ ،ﻯﺮﺧﺃ ﺔﻄﺸﻧﺃ ﻊﻣ ﺓﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺐﻨﺠﺘﺗﻭ ﺎﻬﺿﻭﺮﻗ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﰲ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻐﺼﻟﺍ ﺎﻬﻨﻣ ﻞﻣﺍﻮﻋ ﺓﺪﻌﺑ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑ : 31  ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﻊﻳﺭﺎﺸﳌﺍ ﺽﺍﺮﻗﺈﺑ ﺔﻄﺒﺗﺮﳌﺍ ﺓﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺔﺟﺭﺩ ﻉﺎﻔﺗﺭﺍ ؛  ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻝﻮﺼﺤﻠﻟ ﺔﻣﺯﻼﻟﺍ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ﲑﻓﻮﺗ ﻰﻠﻋ ﻊﻳﺭﺎﺸﳌﺍ ﻩﺬﻫ ﺓﺭﺪﻗ ﻡﺪﻋ ؛  ﺔﻛﺮﺘﺸﻣ ﱀﺎﺼﻣﻭ ﻂﺑﺍﻭﺭ ﺎﻤﻬﻨﻴﺑ ﺪﺟﻮﻳ ﺚﻴﺣ ﺓﲑﺒﻜﻟﺍ ﺕﺎﻋﻭﺮﺸﳌﺍ ﱀﺎﺼﻟ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺰﻴﲢ ؛  ﺭﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺬﻴﻔﻨﺘﺑ ﺔﻄﺒﺗﺮﳌﺍ ﺔﻳﺭﺍﺩﻹﺍ ﺔﻔﻠﻜﻟﺍ ﻉﺎﻔﺗ . ﻝﻭﺪﺠﻠﻟ ﻕﺮﻄﺘﻧ ﻥﺃ ﻦﻜﳝ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﰲ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﳘﺎﺴﻣ ﺢﻴﺿﻮﺘﻟﻭ ﱄﺎﺘﻟﺍ : ﻝﻭﺪﺟ 1 : ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻮﳓ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﻣﺪﻘﳌﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻢﺠﺣ

ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻢﺠﺣ ) ﺝﺩﺭﺎﻴﻠﻣ ( ﻮﻤﻨﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ % 2000 / 2001 42 2001 / 2002 68 61 2002 / 2003 117 72 2003 / 2004 182 55 ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻉﻮﻤﳎ 409 ﺭﺪﺼﳌﺍ : ﻞﻳﻮﲤ ﰲ ﺔﻤﻋﺍﺪﻟﺍ ﺓﺪﻳﺪﳉﺍ ﺕﺎﻴﻟﻵﺍ ،ﻥﺍﺪﻳﺯ ﺪﻤﳏ PME 2006 ، ﺹ . 511 . ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺺﺼﺨﳌﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻢﺠﺣ ﺭﻮﻄﺗ ﻆﺣﻼﻧ ﻥﺃ ﻦﻜﳝ ﻝﻭﺪﳉﺍ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﻰﻠﻋ ﻝﺪﻳ ﺎﻤﻛ ﺔﺣﻮﻨﻤﳌﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﻼﻴﻬﺴﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻝﺪﻳ ﺎﻣ ﺍﺬﻫﻭ ،ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ 31 : ﺩ. ،ﻕﻭﺮﶈﺍ ﻦﺴﺣ ﺮﻫﺎﻣ " ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﻋﻭﺮﺸﳌﺍ ) ﺎﺎﻗﻮﻌﻣﻭ ﺎﻬﺘﻴﳘﺃ (" ﺹ ، . 2 .

(12)

55 ﰲ ﺔﳘﺎﺴﳌﺍ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑﻭ ﻞﻐﺷ ﺐﺻﺎﻨﻣ ﻖﻠﺧ ﰲ ﺎﻬﺘﳘﺎﺴﻣﻭ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺩﺪﻋ ﺭﻮﻄﺗ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ . ﱘﺪﻘﺗ ﻦﻜﳝ ﺎﻤﻛ ﳉﺍ ﻝﻭﺪ 2 ﻦﻣ ﺢﺿﻮﻧ ﻱﺬﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﻣﺪﻘﳌﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻢﺠﺣ ﻪﻟﻼﺧ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ) 2000 -2004 .( ﻆﺣﻼﳌﺍﻭ ﺔﻴﻔﻳﺮﻟﺍ ﺔﻴﻤﻨﺘﻠﻟ ﻲﺣﻼﻔﻟﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺔﳘﺎﺴﻣ ﻥﺃ ﺗ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﰲ ﱪﻛﻷﺍ ﱪﺘﻌ ﰲ ﺺﺼﺨﺘﻣ ﻮﻫﻭ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﻲﺣﻼﻔﻟﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ . ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻩﺭﺎﺒﺘﻋﺎﺑ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﱯﻌﺸﻟﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﻚﻨﺑ ﻪﻴﻠﻳﻭ ﺓﺭﺎﺠﺘﻟﺍﻭ ﺕﺎﻣﺪﳋﺍﻭ ،ﺔﻋﺎﻨﺼﻟﺍ ﻦﻣ ﻞﻛ ﰲ ﺺﺼﺨﺘﳌﺍ . ﻯﺮﺧﻷﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﳘﺪﻌﺑ ﰐﺄﺗ ﰒ . ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺪﻋﺎﺴﺗ ﺓﺪﻳﺪﺟ ﺕﺎﻴﻟﺁ ﻖﻠﺧﻭ ﻊﺿﻮﻟ ﺔﻟﻭﺪﻟﺍ ﻰﻌﺴﺗ ﺮﺜﻛﺃ ﺔﳘﺎﺴﳌﺍ ﻊﻴﺳﻮﺘﻟﻭ ﺪﺣﺍﻭ ﻥﺁ ﰲ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍﻭ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ . ﻝﻭﺪﺟ 2 : ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﻡﺪﻘﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻢﺠﺣ

ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻢﺠﺣ ) ﺝﺩ ﺭﺎﻴﻠﻣ ( ﺔﻟﻮﻤﳌﺍ ﻊﻳﺭﺎﺸﳌﺍ ﺩﺪﻋ ﻞﻤﻌﻟﺍ ﺐﺻﺎﻨﻣ ﺩﺪﻋ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﳌﺍ CPA 80.4 1577 33384 BNA 22.1 963 15343 BEA 28.5 299 8350 BADR 149.7 50961 218985 BDL 8.9 460 4730 ﻉﻮﻤﺍ 289.6 54260 280792 ﺭﺪﺼﳌﺍ : ،ﻥﺍﺪﻳﺯ ﺪﻤﳏ ﻖﺑﺎﺳ ﻊﺟﺮﻣ ، ﺹ . 512 . 2 -ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍ ﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟ ﺔﻤﻋﺍﺪﻟﺍ ﻞﻛﺎﻴﳍﺍ : ﺎﻬﻠﻳﻮﲤ ﺔﻟﺄﺴﲟ ﺍﲑﺒﻛ ﻡﺎﻤﺘﻫﻻﺍ ﻥﺎﻛ ،ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺔﻴﳘﺃ ﺪﻳﺍﺰﺗ ﻊﻣ ﲔﺑ ﻞﺻﺍﻮﺘﻟﺍ ﻖﻠﺧ ﰲ ﺓﺪﻋﺎﺴﻣ ﺕﺎﻴﻟﺁ ﺓﺪﻋ ﺲﻳﺮﻜﺗ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟﺫﻭ ﺎﻫﺮﻳﻮﻄﺗﻭ ﺎﻬﻨﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍﻭ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ : ﺃ ( ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻥﺎﻤﺿ ﻕﻭﺪﻨﺻ " FGAR ": ﺔﻨﺳ ﻩﺅﺎﺸﻧﺇ ﰎ 2002 ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍ ﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟ ﺕﺎﻧﺎﻤﺿ ﺢﻨﻣ ﰲ ﻞﺧﺪﺘﻟﺍ ﻑﺪ ﻊﻴﺳﻮﺘﻟﺍ ﻭ ﺪﻳﺪﺠﺘﻟﺍ ،ﺀﺎﺸﻧﻹﺍ ﻝﺎﳎ ﰲ ﺕﺍﺭﺎﻤﺜﺘﺳﺍ ﺰﺠﻨﺗ ﱵﻟﺍ . ﺔﻨﺳ ﺔﻳﺎﻏ ﱃﺇ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﺓﺄﺸﻧ ﺬﻨﻣﻭ 2009 ﱘﺪﻘﺗ ﰎ 247 ـﺑ ﺭﺪﻘﻣ ﻰﺼﻗﺃ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﻚﻟﺫﻭ ﻥﺎﻤﺿ 25 ﺔﻴﻄﻐﺘﺑ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﻡﻮﻘﻳ ﺚﻴﺣ ﺝﺩ ﻥﻮﻴﻠﻣ ﺎﻬﻬﺟﻮﻳﻭ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﺎﻫﺭﺪﺼﻳ ﻥﺎﻤﺿ ﺓﺩﺎﻬﺷ ﺔﻄﺳﺍﻮﺑ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﻣﺪﻘﳌﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺔﺒﺴﻧ ﲏﻌﳌﺍ ﺪﻴﻔﺘﺴﻳﻭ ﺽﺮﻘﳌﺍ ﻚﻨﺒﻠﻟ ﺮﻣﻷﺎﺑ ﺎﻫﺎﺼﻗﺃ ﺓﺪﻣ ﻦﻣ 7 ﺕﺍﻮﻨﺳ .

(13)

56 ﺏ ( ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺕﺍﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺽﻭﺮﻗ ﻥﺎﻤﺿ ﻕﻭﺪﻨﺻ " CGCI PME " : ﺔﻨﺳ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﺊﺸﻧﺃ 2004 ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﺔﻳﺍﺪﺑ ﻲﻠﻌﻔﻟﺍ ﻪﻃﺎﺸﻧ ﺃﺪﺑﻭ 2006 ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻦﻣ ﺔﳘﺎﺴﲟ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺎﻬﻨﻣ ﺪﻴﻔﺘﺴﺗ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﻜﻨﺒﻟﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺪﻳﺪﺴﺗ ﻥﺎﻤﺿ ﱃﺇ ﻑﺪﻬﻳ ﲔﺣ ﰲ ،ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍﻭ ﺕﺍﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ) ،ﻲﺣﻼﻔﻟﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﺍﺪﻋ ﺎﻣ ﺕﺎﻣﺪﳋﺍﻭ ﻊﻠﺴﻠﻟ ﺔﺠﺘﻨﳌﺍ ﺓﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻼﻬﺘﺳﻻﺍﻭ ( ـﺑ ﺭﺪﻘﻣ ﻰﺼﻗﺃ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺓﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻞﻳﻮﲤﻭ 50 ﻥﻮﻴﻠﻣ ﺢﻨﻣ ﰎ ﺪﻘﻟﻭ ،ﺝﺩ 461 ﻥﺎﻤﺿ ﺦﻳﺭﺎﺗ ﻝﻮﻠﲝ ﺔﳘﺎﺴﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺕﺎﺌﻴﻫ ﱃﺇ ﱄﺎﻣ 31 \ 12 \ 2009 . ﺝ ( ﺎﻬﺤﻨﻣﻭ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍ ﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﰲ ﺓﱪﺘﻌﻣ ﺐﺴﻨﺑ ﻢﻫﺎﺴﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﻻﺎﻛﻮﻟﺍ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﺎﻬﻨﻣ ﺮﻛﺬﻧ ﻭ ﺎﺎﻔﻠﻣ ﻝﻮﺒﻗ ﺪﻨﻋ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻦﻣ ﺓﺩﺎﻔﺘﺳﻼﻟ ﺔﺻﺮﻔﻟﺍ : ﺏﺎﺒﺸﻟﺍ ﻞﻴﻐﺸﺗ ﻢﻋﺪﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟﺍ ﺔﻟﺎﻛﻮﻟﺍ ANSEJ ؛ -ﺮﻐﺼﳌﺍ ﺽﺮﻘﻠﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟﺍ ﺔﻟﺎﻛﻮﻟﺍ ANGEM ؛ -ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺮﻳﻮﻄﺘﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟﺍ ﺔﻟﺎﻛﻮﻟﺍ ANDI ؛ -ﺔﻟﺎﻄﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﲔﻣﺄﺘﻠﻟ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ CNAC . ﻡﺎﻣﺃ ﺔﺣﺎﺘﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺭﺩﺎﺼﻣ ﻭ ﺹﺮﻔﺑ ﻒﻳﺮﻌﺘﻟﺍ ﻭﺃ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺕﺍﺪﻋﺎﺴﻣ ﱘﺪﻘﺗ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﻝﺎﻤﻋﻷﺍ ﺕﺎﻨﺿﺎﺣﻭ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ . 3 -ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌﺍ ﲑﺑﺍﺪﺘﻟﺍ ﺾﻌﺑ : ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻝﺎﻴﺣ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺎﻬﻬﺟﺍﻮﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﺑﻮﻌﺼﻟﺍﻭ ﻞﻛﺎﺸﻤﻠﻟ ﺍﺮﻈﻧ ﺔﻨﺳ ﺔﻳﺎ ﱴﺣ ﲑﺑﺍﺪﺘﻟﺍ ﺾﻌﺑ ﻊﺿﻭ ﻰﻠﻋ ﺔﻟﻭﺪﻟﺍ ﺕﺪﻬﻋ 2010 ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺕﻻﺪﻌﲟ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺕﺎﻤﻴﻋﺪﺘﻟﺍﻭ ﺕﺍﺀﺎﻔﻋﻹﺍ ﻒﻠﺘﳐ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﺇ ﻞﻳﻮﻄﻟﺍ ﻯﺪﳌﺍ . ﺃ ( ﺾﻴﻔﲣ ﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﺣﻮﻨﻤﳌﺍ ﺽﻭﺮﻘﻠﻟ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻙﻮﻨﺒ : 32  ﻪﻌﻴﺳﻮﺗ ﻭﺃ ﻁﺎﺸﻨﻟﺍ ﺙﺍﺪﺤﺘﺳﻻ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ : 32 : ﺓﺩﺎﳌﺍ 77 ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ ﻦﻣ 2009 .

(14)

57 ﻝﻭﺪﺟ 3 : ﺾﻔﺨﳌﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﻖﻃﺎﻨﳌﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺾﻔﺨﳌﺍ ) % ( ﺔﺑﺎﻨﻋ ،ﻥﺍﺮﻫﻭ ،ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ 0.2 ﺎﻴﻠﻌﻟﺍ ﺏﺎﻀﳍﺍﻭ ﺏﻮﻨﳉﺍ ﺕﺎﻳﻻﻭ 1.5 ﻯﺮﺧﻷﺍ ﺕﺎﻳﻻﻮﻟﺍ 01 ﺭﺪﺼﳌﺍ : ﻢﻗﺭ ﻡﻮﺳﺮﳌﺍ ﺕﺎﻴﻄﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﺀﺎﻨﺑ ﺔﺜﺣﺎﺒﻟﺍ ﺩﺍﺪﻋﺇ ﻦﻣ 06 -319 ﰲ ﺥﺭﺆﳌﺍ 18 / 09 / 2006 . 

ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ

ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻴﺻﺄﺘﻟ : ﻝﻭﺪﺟ 4 : ﺾﻔﺨﳌﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﻖﻃﺎﻨﳌﺍ ﺾﻔﺨﻨﳌﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ) % ( ﺎﻴﻠﻌﻟﺍ ﺏﺎﻀﳍﺍﻭ ﺏﻮﻨﳉﺍ ﺕﺎﻳﻻﻭ 01.5 ﻯﺮﺧﻷﺍ ﺕﺎﻳﻻﻮﻟﺍ 01 ﺭﺪﺼﳌﺍ : ﻖﺑﺎﺴﻟﺍ ﺭﺪﺼﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺀﺎﻨﺑ ﺔﺜﺣﺎﺒﻟﺍ ﺩﺍﺪﻋﺇ ﻦﻣ . ﺏ ( ﻞﻳﻮﻄﻟﺍ ﻯﺪﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ) ﺕﺍﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ :(

ﺭﺪﻘﻳ ﺎﻣ ﺺﻴﺼﲣ ﰎ ـﺑ 100 ﻪﻌﻨﺼﺗ ﻞﺟﻷﺍ ﻞﻳﻮﻃ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺭﺍﺮﻗﻹ ﺡﻮﻨﳑ ﻝﻭﺃ ﺺﺼﺨﻤﻛ ﺝﺩ ﰲ ﺔﻨﻳﺰﳋﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻝﻭﺎﻨﺘﻣ ؛ 33

-ﱄﺎﳌﺍ ﻥﺎﻤﻀﻠﻟ ﻰﺼﻗﻷﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌﺍ ﻊﻓﺭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻥﺎﻤﺿ ﻕﻭﺪﻨﺻ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺡﻮﻨﻤﳌﺍ ﻦﻣ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ 50 ﱃﺇ ﻥﻮﻴﻠﻣ 250 ﺝﺩ ﻥﻮﻴﻠﻣ ؛ 34

ﺭﺪﻘﻳ ﻝﺎﲰﺃﺮﺑ ﺓﺩﻭﺰﻣ ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﻖﻳﺩﺎﻨﺻ ﺀﺎﺸﻧﺇ

ـﺑ

150 ﺝﺩ ﺭﺎﻴﻠﻣ ؛ 35 33 ﺔﻨﺴﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ 2008 . 34 ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ 2009 . 35 ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ 2009 .

(15)

58 ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻥﺎﻤﺿ ﻕﻭﺪﻨﺻ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺡﻮﻨﻤﳌﺍ ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ ﺭﺎﺒﺘﻋﺍ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔﺣﻮﻨﻤﳌﺍ ﺔﻳﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺔﻴﻄﻐﺗ ﻞﺟﺍ ﻦﻣ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍﻭ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﺔﻟﻭﺪﻟﺍ ﻥﺎﻤﻀﻟ ﻞﺛﺎﳑ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ؛ 36 -ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﻞﻴﺼﲢﻭ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﲑﻴﺴﺘﻟ ﺔﻛﺮﺘﺸﻣ ﺔﻴﻓﺮﺼﻣ ﺕﺎﻛﺮﺷ ﺀﺎﺸﻧﺇ ؛ 37

-ﺼﺨﳌﺍ ﻊﻓﺭ ﻦﻣ ﺏﺎﺒﺸﻟﺍ ﻞﻴﻐﺸﺗ ﻢﻋﺪﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟﺍ ﺔﻟﺎﻛﻮﻠﻟ ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟ ﱄﺎﳌﺍ ﺺ 20

ﺭﺎﻴﻠﻣ

ﱃﺇ ﺝﺩ 40 ﺝﺩ ﺭﺎﻴﻠﻣ 38

.

-ﻦﻣ ﺮﻐﺼﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﲑﻴﺴﺘﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟﺍ ﺔﻟﺎﻛﻮﻠﻟ ﺮﻐﺼﳌﺍ ﺽﺮﻘﻠﻟ ﱄﺎﳌﺍ ﺺﺼﺨﳌﺍ ﻊﻓﺭ 30.000 ﺩ ﱃﺇ ﺝ 100.000

ﺩ

ﺝ ؛ -ﳌﺍ ﻝﺎﲰﺃﺭ ﰲ ﻢﻫﺎﺴﺗ ﺔﻳﺭﻮﻬﻤﳉﺍ ﺕﺎﻳﻻﻭ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﺕﺍﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﻖﻳﺩﺎﻨﺻ ﺀﺎﺸﻧﺇ ﺕﺎﺴﺳﺆ ﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﱵﻟﺍ ﺔﻄ ﺸﻨﻳ ﺆ ﺎﻫ ﻥﻮﻟﻭﺎﻘﳌﺍ ﺏﺎﺒﺸﻟﺍ 39 . ﺝ ( ﺕﺍﺀﺎﻔﻋﻹﺍﻭ ﻢﻋﺪﻟﺍ : ﺬﻴﻔﻨﺘﻟﺍ ﻦﺴﺣ ﺔﻟﺎﻔﻛ ﻦﻣ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻥﻮﻧﺎﻘﻠﻟ ﲔﻌﺿﺎﳋﺍ ﺓﺮﻐﺼﳌﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍﻭ ﲔﻴﻓﺮﳊﺍ ﺀﺎﻔﻋﺇ ﻢﻴﻣﺮﺘﻠﻟ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﺕﺎﻴﻠﻤﻌﻟﺍ ﰲ ﻥﻼﺧﺪﺘﻳ ﺎﻣﺪﻨﻋ ) 42 ( ؛ -ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﺣﻮﻨﻤﳌﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﻨﻳﺰﳋﺍ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺕﺎﻀﻴﻔﲣ ﺭﺍﺮﻗﺇ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍﻭ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺕﺎﻨﻜﺴﻟﺍ ﺯﺎﳒﺍ ﰲ ﻥﻮﻛﺭﺎﺸﻳ ﻦﻳﺬﻟﺍ ﲔﻳﺭﺎﻘﻌﻟﺍ ﲔﻟﻭﺎﻘﻤﻠﻟ ) 43 (؛ ﰲ ﺔﺌﺷﺎﻨﻟﺍ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺔﺗﻭﺎﻔﺘﻣ ﺐﺴﻨﺑ ﺓﺪﺋﺎﻓ ﻥﻭﺪﺑ ﺽﻭﺮﻗ ﺢﻨﻣ ﺭﺎﻃﺇ ANGEM ﻭ CNAC ﻭ ؛ ANSEJ ﺕﺎﻧﺎﻋﻹﺍﻭ ﺔﻴﻛﺮﻤﳉﺍ ﻡﻮﺳﺮﻟﺍ ﰲ ﺕﺎﻀﻴﻔﲣﻭ ﺔﻴﺒﻳﺮﺿ ﺕﺍﺀﺎﻔﻋﺇ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﲎﺴﺘﻳ ﱴﺣ ﺎﻬﺣﺎﳒﻭ ﺎﻬﻃﺎﺸﻧ ﺔﻠﺻﺍﻮﻣ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟﻭ ﺎﳍﺍﻮﻣﺃ ﻉﺎﺟﺮﺘﺳﺍ . 36 ﺓﺩﺎﳌﺍ 108 ﻥﻮﻧﺎﻗ ﻦﻣ ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ 2009 . 37 ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ 2009 . 38 ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ 2009 . 39 ﺓﺩﺎﳌﺍ 101 ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ ﻦﻣ 2009 .

(16)

59 ﺎﻌﺑﺍﺭ : ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﱯﻌﺸﻟﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳﺍﺭﺩ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻟﺎﻛﻭ :( ﺪﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻑﺪ ﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻯﺪﻣ ﺢﻴﺿﻮﺗ ﱃﺇ ﺔﺳﺍﺭ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤ ﻒﻠﺘﳐ ﺽﺮﻋ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟﺫﻭ ﺔﻳﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﺘ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔﺼﺼﺨﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤ ﻪﺘﺳﺎﻴﺳ ﺬﻴﻔﻨﺗ ﺭﺎﻃﺇ ﰲ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻩﺬﻫ ﻰﻠﻋ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺎﻬﻃﺮﺘﺸﻳ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﺎﻴﻠﻌﻓ ﺔﻘﺒﻄﳌﺍﻭ ﻗﻹﺍ ﺘ ﺔﻴﺿﺍﺮ . ﱃﺇ ﺔﻬﺟﻮﻣ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﺔﻔﻠﺘﳐ ﺎﻋﺍﻮﻧﺃ ﱘﺪﻘﺘﺑ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﱯﻌﺸﻟﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﻚﻨﺑ ﻡﻮﻘﻳ : ﻔﻟﺍ ،ﲔﻴﻓﺮﳊﺍ ﻨ ،ﻕﺩﺎ ﻟﺍ ،ﺔﺣﺎﻴﺴﻟﺍ ﻞﻛ ﱃﺇ ﺎﻣﻮﻤﻋﻭ ،ﺕﺎﻣﺪﳋﺍ ،ﺔﻋﺎﻨﺼﻟﺍ ،ﺓﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ،ﺔﻴﻋﺍﺭﺰﻟﺍ ﲑﻏ ﺕﺎﻴﻧﻭﺎﻌﺘﻟﺍ ،ﻱﺮﺤﺒﻟﺍ ﺪﻴﺼ ،ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﻒﻠﺘﳐ ﺢﺿﻮﻳ ﱄﺎﺘﻟﺍ ﻝﻭﺪﳉﺍﻭ ،ﺎﻬﻋﺍﻮﻧﺃﻭ ﺎﻬﻣﺎﺠﺣﺃ ﻒﻠﺘﺨﲟ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺕﺍﻮﻨﺳ ﻝﻼﺧ ﺓﺪﻴﻔﺘﺴﳌﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺩﺪﻋ ﻭ ،ﺎﻬﻐﻟﺎﺒﻣ 2004 - 2005 - 2006 . ﻝﻭﺪﳉﺍ 5 : ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺴﳌﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺩﺪﻋ ﻭ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺘ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺎﻬﻨﻣ ﺓﺪﻴﻔ ) 2004 -2006 ( 2004 2005 2006 ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗ ﺩﺪﻋ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗ ﺩﺪﻋ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗ ﺩﺪﻋ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﺕﻼﻴﻬﺴﺗ 10000000 1 ﺪﺟﻮﻳ ﻻ 0 ﺪﺟﻮﻳ ﻻ 0 ﻑﻮﺸﻜﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﺤﺴﻟﺍ 141580000 18 186880000 19 153950000 14 ﻢﺼﳋﺍ 267350000 6 175500000 6 22000000 2 ﲑﺗﺍﻮﻔﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ 80000000 1 125000000 2 120000000 1 ﺕﺍﺪﻨﺴﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ 10800000 3 6960000 3 6600000 2 ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﺕﺎﻘﻔﺼﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ ﺪﺟﻮﻳ ﻻ 0 ﺪﺟﻮﻳ ﻻ 0 13000000 3 ﺬﻴﻔﻨﺘﻟﺍ ﻦﺴﺣ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ ﺪﺟﻮﻳ ﻻ 0 ﺪﺟﻮﻳ ﻻ 0 25609780.20 48 ﺔﻴﻛﺮﻤﳉﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ ﺪﺟﻮﻳ ﻻ 0 8000000 1 8000000 1 ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ 312500000 4 335500000 3 280892000 3 ﺔﻟﺎﻔﻜﻟﺍ 19107000 11 54363000 20 125609780.2 48 ﻱﺪﻨﺘﺴﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ 155115000 5 402100000 6 92000000 3 ﺔﻄﺳﻮﺘﻣ ﺽﻭﺮﻗ ﻞﺟﻷﺍ 190430000 5 101450000 4 108400000 6 ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻉﻮﻤﳎ 1086882000 54 1377753000 64 4 . 956061560 147 ﺭﺪﺼﳌﺍ : ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻟﺎﻛﻭ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﱯﻌﺸﻟﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺕﺎﻴﻄﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﺀﺎﻨﺑ ﺔﺜﺣﺎﺒﻟﺍ ﺩﺍﺪﻋﺇ ﻦﻣ

(17)

60 ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﺣﻮﻨﻤﳌﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻎﻴﺻ ﻒﻠﺘﳐ ﺭﻮﻄﺗ ﺔﻈﺣﻼﻣ ﻦﻜﳝ ﻩﻼﻋﺃ ﻝﻭﺪﳉﺍ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﻤﳌﺍ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻒﻠﺘﺨﳌ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﱯﻌﺸﻟﺍ ﺘ ﺔﻨﺳ ﲔﺑ ﺓﺪ 2004 ﻭ 2006

.

ﺔﺤﺼﻟﺍ ﻉﺎﻄﻗ ﻲﻫ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻊﻣ ﻼﻣﺎﻌﺗﻭ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻦﻣ ﺓﺩﺎﻔﺘﺳﺍ ﺮﺜﻛﻷﺍ ﺕﺎﻋﺎﻄﻘﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺒﻓ ) ﺔﻟﺩﺎﻴﺼﻟﺍ ( ﻪﻴﻠﻳﻭ ﺔﻗﺪﻨﻔﻟﺍﻭ ﺓﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻉﺎﻄﻗ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟﺍﻭ . ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﺎﻣﺃ ﺮﺜﻛﻷﺍ ﺍ ﻲﻫ ﻼﻣﺎﻌﺗ ﺔﻴﻜﻨﺒﻟﺍ ﺔﻟﺎﻔﻜﻟ

)

11 -20 -48 ﺔﺴﺳﺆﻣ

(

ﺔﻤﻴﻘﺑ ﱄﺍﻮﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺍﻮﻨﺳ ﺙﻼﺜﻟﺍ ﻝﻼﺧ 19107000 ﺝﺩ -54363000 ﺝﺩ - 125609780.2 ،ﺝﺩ ﻑﻮﺸﻜﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﺤﺴﻟﺍ ﺎﻬﻴﻠﻳ ﰒ

)

18 -19 -14 ﺔﺴﺳﺆﻣ ( ﻝﻼﺧ ﺕﺍﻮﻨﺴﻟﺍ ﺔﻤﻴﻘﺑ ﺐﻴﺗﺮﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺙﻼﺜﻟﺍ 141580000 ﺝﺩ

-

186880000 ﺝﺩ

-

153950000 ﺝﺩ

،

ﺔﻨﺳ ﻝﻼﺧ ﻂﻘﻓ ﺮﻬﻇ ﻱﺬﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﺕﻼﻴﻬﺴﺗ ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺐﻴﻐﻳ ﲔﺣ ﰲ 2004 ﺔﻤﻴﻘﺑ 10 ﲔﻳﻼﻣ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗﻭ ،ﺎﻬﻣﺪﻘﻳ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺪﻌﻳ ﱂ ﱵﻟﺍ ﻢﺳﻮﳌﺍ ﺽﻭﺮﻗﻭ ،ﺓﺪﺣﺍﻭ ﺔﺴﺳﺆﻣ ﻪﻨﻣ ﺕﺩﺎﻔﺘﺳﺍ ﺝﺩ ﻪﻣﺪﻘﺗ ﺖﺤﺒﺻﺃ ﻱﺬﻟﺍ ﻱﺭﺎﳚﻹﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺍﲑﺧﺃﻭ ،ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺪﻌﺗ ﱵﻟﺍ ﻊﺋﺎﻀﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﺴﺳﺆﻣ ﺭﺎﳚﻹﺍ ﰲ ﺔﺼﺼﺨﺘﻣ . ﺎﻬﻴﻟﺇ ﺔﺟﺎﳊﺍ ﺐﺴﺣ ﻚﻟﺫﻭ ﻊﺟﺍﺮﺗ ﻭﺃ ﺭﻮﻄﺗ ﻭﺃ ﺏﺬﺑﺬﺗ ﰲ ﺎﻫﺪﳒ ﻯﺮﺧﻷﺍ ﺽﻭﺮﻘﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺎﻣﺃ ﺔﺟﺭﺩ ﻭﺃ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺎﻫﺩﺎﻤﺘﻋﺍ ﻢﺼﳋﺍ ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻝﺎﺜﳌﺍ ﻞﻴﺒﺳ ﻰﻠﻌﻓ ،ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﻪﻨﻣ ﺕﺩﺎﻔﺘﺳﺍ 6 ﺔﻨﺳ ﺕﺎﺴﺳﺆﻣ 2004 ﺔﻤﻴﻘﺑ 267350000 ﻭ ﺝﺩ 6 ﺔﻨﺳ ﻚﻟﺬﻛ ﺕﺎﺴﺳﺆﻣ 2005 ﺔﻤﻴﻘﺑ 175500000 ﺔﻨﺳ ﻂﻘﻓ ﲔﺘﺴﺳﺆﻣ ﻭ ﺝﺩ 2006 ﺔﻤﻴﻘﺑ 22000000 ﺝﺩ . ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺘﻟﺍﻭ ﱵﻨﺳ ﺮﻬﻈﺗ ﱂ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﺕﺎﻘﻔﺼﻟﺍ 2004 ﻭ 2005 ﻭ ﺔﻨﺳ ﺕﺮﻬﻇ 2006 ﺔﻤﻴﻘﺑ 13000000 ﺝﺩ ﺎﻬﻨﻣ ﺕﺩﺎﻔﺘﺳﺍ 3 ﺓﲑﻐﺻ ﺕﺎﺴﺳﺆﻣ .

ﺭﺪﻘﻳ ﺔﻧﺈﻓ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻯﺪﻟ ﺪﺋﺎﺴﻟﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺺﳜ ﺎﻤﻴﻓ ـﺑ 7.75 %

ﺏ

ﺽﻭﺮﻗ ﻒﻠﺘﺨﳌ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ ﻝﺪﻌﲟ ﻭ ﻝﻼﻐﺘﺳﻻﺍ 5.25 % ﻪﺘﺒﺴﻧ ﺎﻣ ﻞﻳﻮﲤ ﻢﺘﻳ ﱵﻟﺍ ﻞﺟﻷﺍ ﺔﻄﺳﻮﺘﻣ ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ 80 % ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﺔﻤﻴﻗ ﻦﻣ ) ﻼﺜﻣ ﻞﻘﻧ ﺕﺍﺪﻌﻣ ،ﺕﺍﺰﻴﻬﲡ ( ﺎﻬﺤﻨﻣ ﻢﺘﻳ ﻻ ﻞﺟﻷﺍ ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺽﻭﺮﻘﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺎﻣﺃ ﺓﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺔﺟﺭﺩ ﻉﺎﻔﺗﺭﻻ ﺍﺮﻈﻧ ﻚﻟﺫﻭ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻦﻣ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺪﻴﻤﲡ ﺓﺮﺘﻓ ﻝﻮﻃﻭ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ . ﻝﺪﻌﲟ ﺭﺪﻘﺗ ﺎﺈﻓ ﺕﻻﻮﻤﻌﻟﺍ ﺎﻣﺃ 3 % ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ ،ﻢﺼﳋﺍ ،ﺔﻟﺎﻔﻜﻟﺍ ،ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ ﺺﳜ ﺎﻤﻴﻓ ﺔﻴﻛﺮﻤﳉﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ﻰﻠﻋ . ﻝﺪﻌﲟﻭ 2 % ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻘﻴﺒﺴﺗ ﱘﺪﻘﺗ ﻢﺘﻳﻭ ،ﻱﺪﻨﺘﺴﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﺺﳜ ﺖﻤﻴﻓ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﺕﺍﺪﻨﺴﻟﺍ 80 % ﺪﻨﺴﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗ ﻦﻣ .

(18)

61 ﳋﺍ ـ ﺔﲤﺎ : ﺐﺼﻧﺍ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﰲ ﻡﺎﻤﺘﻫﻻﺍ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﻦﻜﳝ ﱵﻟﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻎﻴﺻ ﻒﻠﺘﳐ ﺢﻴﺿﻮﺗ ﻰﻠﻋ ﺕﺍﺀﺍﺮﺟﺇ ﻭ ﻞﻛﺎﻴﻫ ﻭ ﺕﺎﻴﻟﺁ ﻦﻣ ﺔﻟﻭﺪﻟﺍ ﻪﺳﺮﻜﺗ ﺎﻣ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺎﻬﺤﻨﻣ ﺧ ﻦﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻉﺎﺟﺮﺘﺳﺍ ﻥﺎﻤﺿﻭ ،ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﻢﺋﺍﺪﻟﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﲑﻓﻮﺘﻟ ﺔﻣﺪ ﺑ ﻦﻜﻟ ،ﻯﺮﺧﺃ ﺔﻬﺟ ﻖﻴﻌﺗ ﺔﺑﺭﺎﻀﺘﻣ ﻞﻛﺎﺸﻣ ﻦﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍﻭ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻦﻣ ﻞﻛ ﱐﺎﻌﻳ ﻚﻟﺫ ﻦﻣ ﻢﻏﺮﻟﺎ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﻁﺎﻘﻨﻟﺍ ﰲ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺮﺼﺣ ﻦﻜﳝ ﻪﻴﻠﻋﻭ ﻮﻤﻨﻟﺍﻭ ﺭﻮﻄﺘﻟﺍ ﻮﳓ ﺎﳘﺭﺎﺴﻣ : ﺔﻟﺎﻛﻮﻟﺍﻭ ﺔﻟﺎﻄﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﲔﻣﺄﺘﻠﻟ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺼﻟﺍ ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ ﺔﺌﺷﺎﻨﻟﺍ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻟﺍﻭ ﺏﺎﺒﺸﻟﺍ ﻞﻴﻐﺸﺗ ﻢﻋﺪﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟﺍ ﰲ ﺾﻴﻔﲣ ﻦﻣ ﺪﻴﻔﺘﺴﺗ ﺎﺈﻓ ﺮﻐﺼﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﲑﻴﺴﺘﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟﺍ ﺔﻟﺎﻛﻮ ﻻﻭ ﻚﻟﺬﻛ ﺔﻳﺯﺎﻴﳊﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ﻥﺎﻴﺣﻷﺍ ﺾﻌﺑ ﰲ ﻭ ﺔﻳﺭﺎﻘﻌﻟﺍ ﺕﺎﻧﺎﻤﻀﻟﺍ ﺢﻨﲟ ﻡﻮﻘﺗ ﻻﻭ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺽﻭﺮﻗﻭ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻥﺎﻤﺿ ﻕﻭﺪﻨﺻ ﺎﻬﺤﻨﳝ ﺓﺩﺎﻬﺷ ﻢﻀﺗﻭ ﺔﻠﻣﺎﻛ ﺖﻧﺎﻛ ﺍﺫﺇ ﻻﺇ ﺕﺎﻔﻠﳌﺍ ﻝﻮﺒﻗ ﻢﺘﻳ ﻰﻠﻋ ﻥﺎﻤﻀﻟﺍ ﺎﻫﺭﺎﺒﺘﻋﺎﺑ ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺢﻨﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﺗﺮﺘﺗ ﻥﺃ ﻦﻜﳝ ﱵﻟﺍ ﺭﺎﻄﺧﻷﺍ ﻞﻛ ﻚﻨﺒﻟﺍ ؛ - ﻝﺪﻌﻣ ﱃﺇ ﺖﻠﺻﻭ ﱵﻟﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺕﻻﺪﻌﻣ ﺎﻬﺘﻓﺮﻋ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﻀﻴﻔﺨﺘﻟﺍ ﻦﻣ ﻢﻏﺮﻟﺎﺑ 1 % ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﻟ ﺕﺎﺴﺳﺆﻤﻠ ﺔﻌﺑﺎﺘﻟﺍ ﻟ ﺔﻟﺎﻄﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﲔﻣﺄﺘﻠﻟ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺼﻠ ﻻﺇ ﻻ ﻥﺎﻴﺣﻷﺍ ﺾﻌﺑ ﰲﻭ ﺎﻬﻠﻤﲢ ﻰﻠﻋ ﺓﺭﺩﺎﻗ ﺖﺴﻴﻟ ﺎﺃ ؛ﺎﻫﺪﻳﺪﺴﺗ ﻢﺘﻳ - ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﱘﺪﻘﺗ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻞﻴﻀﻔﺗ ﲑﺼﻗ ؛ﻞﺟﻷﺍ ﻞﻳﻮﻃ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﱘﺪﻘﺗ ﰲ ﺪﻳﺪﺸﻟﺍ ﺺﻘﻨﻟﺍﻭ ﻞﺟﻷﺍ - ؛ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﻊﻣ ﺎﻴﺷﺎﲤ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺐﻴﻟﺎﺳﻷ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺍ ﻦﻣ ﺲﻴﻟ ﻪﺘﻈﺣﻼﻣ ﰎ ﺎﻣ ﺐﺴﺣ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ ﰲ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﳘﺎﺴﻣ ﻒﻌﺿ ﻭﺰﻋ ﺐﺒﺴﺑ ﻞﺑ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺔﻴﻟﻭﺆﺴﻣ ؛ﺪﻳﺪﺴﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﺭﺪﻗ ﻡﺪﻌﻟ ﺍﺮﻈﻧ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﺐﻠﻃ ﰲ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻑ ﻦﻣ ﺕﺎﻔﻠﳌﺍ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﻕﺮﻐﺘﺴﺗ 1 ﱃﺇ 15 ﺖﻠﻘﺘﻧﺍ ﺍﺫﺇ ﻚﻟﺫ ﻦﻋ ﺓﺪﳌﺍ ﺪﻳﺰﺗ ﺪﻗﻭ ﺔﻟﺎﻛﻮﻟﺍ ﻯﺪﻟ ﺎﻣﻮﻳ ﱃﺇ ﻞﺼﺘﻟ ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ﺔﻳﺮﻳﺪﳌﺍ ﻭﺃ ﺔﻳﻮﻬﳉﺍ ﺔﻳﺮﻳﺪﳌﺍ ﱃﺇ ﺕﺎﻔﻠﳌﺍ 3 ﺮﺜﻛﻷﺍ ﻰﻠﻋ ﺮﻬﺷﺃ . ﻓ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻖﻴﺒﻄﺘ ﻒﻘﺳ ﻊﺿﻭ ﻭ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺔﻳﺰﻛﺮﻣ ﺕﻻﺎﻛﻮﻟﺍ ﻭ ﻉﻭﺮﻔﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﻪﺑ ﺡﻮﻤﺴﳌﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺕﺎﻔﻠﻣ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟ ﻞﻳﻮﻃ ﺖﻗﻭ ﻕﺍﺮﻐﺘﺳﺍ ﱃﺇ ﻱﺩﺆﻳ ؛ - ﺔﻤﻛﺍﺮﺘﳌﺍ ﺪﺋﺍﻮﻔﻟﺍﻭ ﺎﻮﻳﺩ ﺪﻳﺪﺴﺗ ﻰﻠﻋ ﺎﺭﺪﻗ ﻡﺪﻋﻭ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺓﱪﺧ ﺔﻠﻗ .

(19)

62 ﺔﻤﺋﺎﻗ ﳌﺍ ﻊﺟﺍﺮ : ﻊﺟﺍﺮﳌﺍ ﺔﻴﺑﺮﻌﻟﺍ ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ : 1 . ،ﺐﻴﻄﻟﺍ ﻦﺴﺣ ﻖﻴﻔﺷ ﺪﻤﳏ " ﺹﺎﳋﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﰲ ﺓﺭﺍﺩﻹﺍ ﺕﺎﻴﺳﺎﺳﺃ " ﻞﺒﻘﺘﺴﳌﺍ ﺭﺍﺩ ، 1997 ﻥﺩﺭﻷﺍ ، . 2 . ،ﺪﻴﺷﺭ ﺎﺿﺭ ﻲﻄﻌﳌﺍ ﺪﺒﻋ " ﻁ ﻥﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇ 1 " ﻞﺋﺍﻭ ﺭﺍﺩ ، 1999 . 3 . ،ﻱﺪﻨﳍﺍ ﲑﻨﻣ ﻢﻴﻫﺍﺮﺑﺇ " ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇ ) ﺕﺍﺭﺍﺮﻘﻟﺍ ﺫﺎﲣﺍ ﻞﺧﺪﻣ "( ،ﺚﻳﺪﳊﺍ ﰊﺮﻌﻟﺍ ﺐﺘﻜﻣ ، ﻁ 3 ﺔﻳﺭﺪﻨﻜﺳﻹﺍ ، 2003 . 4 . ،ﻲﺴﻴﺴﻟﺍ ﻦﺴﺣ ﻦﻳﺪﻟﺍ ﺡﻼﺻ " ﲏﻃﻮﻟﺍ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍﻭ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ " ﺓﺮﻫﺎﻘﻟﺍ،ﺐﺘﻜﻟﺍ ﱂﺎﻋ ، 2003 5 . ،ﺡﺎﺘﻔﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﺡﻼﺻ ﻱﺪﺷﺭ " ﺕﺎﻋﻭﺮﺸﻤﻠﻟ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ " ﺓﺮﻫﺎﻘﻟﺍ ،ﺔﻴﺑﺮﻌﻟﺍ ﺔﻀﻬﻨﻟﺍ ﺭﺍﺩ ، 2006 . 6 . ،ﷲﺍ ﺪﺒﻋ ﻲﻤﻴﻫﺍﺮﺑﺇ " ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺍ ﻞﻜﺸﻣ ﺔﻬﺟﺍﻮﻣ ﰲ ﺔﻄﺳﻮﺘﳌﺍﻭ ﺓﲑﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ " ، 2006 . 7 . ،ﺓﺎﻴﺣ ﺙﺍﺮﺣ ﻦﺑ " ﻰﻠﻋ ﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﻢﻴﻴﻘﺗ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍﻭ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ " ، ﲑﺘﺴﺟﺎﻣ ﺔﻟﺎﺳﺭ ) ﲑﻏ ﺓﺭﻮﺸﻨﻣ ( 2006 ، ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ . 8 . ،ﺵﺮﻄﻟ ﺮﻫﺎﻄﻟﺍ " ﻁ،ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺕﺎﻴﻨﻘﺗ 6 " ﺔﻴﻌﻣﺎﳉﺍ ﺕﺎﻋﻮﺒﻄﳌﺍ ﻥﺍﻮﻳﺩ ، 2007 ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ، . 9 . ،ﺱﺍﺭﻮﺑ ﺪﲪﺍ " ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺕﺂﺸﻨﳌﺍ ﻞﻳﻮﲤ " ﻊﻳﺯﻮﺘﻟﺍﻭ ﺮﺸﻨﻠﻟ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﺭﺍﺩ ، 2008 ﺔﺑﺎﻨﻋ ، . 10 . ،ﲏﻳﻭﺰﻘﻟﺍ ﺮﻛﺎﺷ " ﰲ ﺕﺍﺮﺿﺎﳏ ﻁ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﺍ 5 " ﺔﻴﻌﻣﺎﳉﺍ ﺕﺎﻋﻮﺒﻄﳌﺍ ﻥﺍﻮﻳﺩ ، 2008 ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ، . ﻊﺟﺍﺮﳌﺍ ﺔﻴﺴﻧﺮﻔﻟﺍ ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ :

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(20)

63 4 . ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ 2009 . 5 . ﺓﺩﺎﳌﺍ 101 ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ ﻦﻣ 2009 . 6 . ﺓﺩﺎﳌﺍ 77 ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻠﻴﻤﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ ﻦﻣ 2009 . 7 . ﻢﻗﺭ ﻡﻮﺳﺮﳌﺍ 06 / 319 ﰲ ﺥﺭﺆﳌﺍ 18 / 09 / 2006 .